Post on 11-Jul-2015
Les Entreprises du Patrimoine Vivant : Les Entreprises du Patrimoine Vivant :
enquête sur leurs pratiques
et besoins de financement
Paris, le 26 novembre 2014
Enquête sur les pratiques et besoins de financement des Entreprises du Patrimoine Vivant• réalisation : 1er trimestre 2014
• population cible : EPV de moins de 50 salariés, 346 répondants
• objectifs : mesurer la situation économique, évaluer les pratiques de financement et les relations avec les banques
Sources
2
2%
15%
21% 21% 21% 21%
NP Moins de 3 salariés 3 à 5 salariés 6 à 9 salariés 10 à 19 salariés 20 salariés et plus
Structure d’emploi des EPV ayant répondu à l’enquête
Le financement, un frein au développement ?
19%
22%
Les difficultés d'accès à de nouveauxmarchés
Le poids de la réglementation
D'UNE MANIÈRE GÉNÉRALE, QUEL EST LE PRINCIPAL FREIN AU
DÉVELOPPEMENT DE VOTRE ENTREPRISE ?
3
4%
6%
8%
12%
15%
15%
Non réponse
Le désir de ne pas grandir (ou trop vite)
Les difficultés d'embauche
Le désir de rester dans sa spécialité
Les difficultés de financement
Autre
Quelle est la santé économique Quelle est la santé économique
des EPV ?
4
2012, 2013 : deux années de recul d’activité pour les TPE et PME industrielles
�Morosité du climat d’affairesen 2012-2013
� Incertitudes pour 2014 ?
�LES TPE sont désormaisles plus fragilisées (des défaillances en hausse)
5
INSEE : Enquête mensuelle de conjoncture dans l’industrie
ACTIVITE
• CA en baisse : 41%
Une EPV sur 3 est fragilisée
MARGES
• En baisse : 43%
TRESORERIE
6
EMPLOI
. Effectif en baisse : 25%
REPORTS D’INVESTISSEMENTS
• En baisse : 43%
TRESORERIE
• En baisse : 43%
SITUATION FINANCIERE
•Préoccupante / très préoccupante : 34%
(EPV < 3 salariés : 41%)
Un recul de la rentabilité pour 43% des EPV
Si vos marges sont à la baisse,
Les facteurs1. hausse des coûts de production (salaires, matières premières)2. exacerbation de la concurrence3. fiscalité.
76%
7%
9%
10%
14%
16%
17%
autre
la hausse du prix des matériaux
les clients négocient durement les prix
la hausse de la fiscalité
la hausse du prix des matières premières et de l'énergie
les concurrents cassent les prix
la hausse du coût salarial
Si vos marges sont à la baisse,comment expliquez-vous cette évolution ?
Un recul de la rentabilité
Les pistes d’amélioration des performances (selon les 15% d’EPV ayant augmenté leurs marges) :
4%
5%
autres réponses
je me suis positionné sur des marchés où les marges sontplus confortables
Si vos marges sont en hausse, comment expliquez-vous cette évolution ?
8
Autres réponses citées : �amélioration de l’organisation interne et de la productivité (moins de temps improductifs)�maîtrise de la qualité �amélioration de la performance des salariés (notamment par la formation)
1%
2%
3%
j'ai réduit mon personnel et mes charges salariales
j'ai renégocié avec mes fournisseurs
j'ai augmenté tous mes prix
Des problèmes récurrents de trésorerie pour 1 EPV sur 3
Vos problèmes de trésorerie sont-ils :
�1 EPV sur 5 déclare avoir des capitaux propres insuffisants�1 EPV sur 7 est en difficulté pour avoir autofinancé ses investissements�1 EPV sur 10 a des difficultés d’accès au crédit
Raisons évoquées par les EPV ayant des problèmes de trésorerie
9
18%
16%
6% ponctuels : vous ne rencontrez que rarement ce type de problèmes
fréquents : cela vous arrive plusieurs fois l'an
permanents : votre trésorerie est tendue en permanence
3%
5%
5%
11%
13%
14%
14%
14%
15%
19%
impayés
autre raison
exigences des fournisseurs
difficultés d'accès au crédit
marges en baisse
délais ou retards de paiements des clients
stock important, lourd à financer
utilisation de la trésorerie pour financer des …
chiffre d'affaires en baisse
réserves financières / capitaux propres insuffisants
Des problèmes récurrents de trésorerie pour 1 EPV sur 3
�1 EPV sur 4 subit des retards de paiement réguliers.�1 EPV sur 10 a des impayés plusieurs fois l’an.
37%
Certains de vos clients paient-ils avec retard ?
10
5%
31%
25%
3%
jamais rarement (un ou deux cas par an au
maximum)
plusieurs fois l'an régulièrement Non réponse
Objectifs :viabilité et développement sont liés
1 EPV sur 10 menacée ? :
o8% sont en situation financièretrès préoccupante
o 8% ont un objectif prioritaire
2 EPV sur 3 ont des projets de développement dans les deux ans
o 65% ont une situation financièresaine ou très saine
11
o 8% ont un objectif prioritairede sortie de crise
o 10% ont des difficultés d’accèsaux financements
o 63% ont de objectifs de développement des marchés
o 40% ont des projets de d’investissement dans l’outil de travail
o 28% ont des projets d’innovation
Comment les EPV financent-elles leur développement ?
12
Fonds propres et besoins de trésorerie
Capital: le dirigeant et sa famille, actionnaires majoritaires� 85% des EPV de moins de 50 salariés sont des sociétés.
� 4% des EPV ont ouvert leur capital à des fonds d’investissement.
Qui sont vos associés ?Chiffre d’affaires et capital social des EPV en
fonction de leur taille
13
4%
4%
7%
8%
13%
15%
20%
58%
autres
des partenaires financiers …
des salariés de l'entreprise
des entreprises
des personnes physiques …
des associés actifs dans …
NR
des membres de la famille
Qui sont vos associés ?fonction de leur taille
Effectif
salarié
Chiffre d’affaires
médian
Capital
médian
1-3 salariésEntre 100.000 et
150.000 euros10.000 euros
4-5 salariésEntre 200.000 et
300.000 euros23.000 euros
6-9 salariésEntre 500.000 et 1
million d’euros70.000 euros
10 à19 salariésEntre 1 million et
1.5 million euros
110.000
euros
Fonds propres et besoins de trésorerie
�Fonds propres
28% des dirigeants ont réinjecté des fonds personnels dans leur entreprise ces 12 derniers mois, 8% ont recouru à des prêts familiaux
28%
8%
3%
fonds personnels du dirigeant
prêts d'amis, familiaux
prêts d'autres entreprises
Financements externes mobilisés
à des prêts familiaux
�Trésorerie :
o recours important au découvert bancaire
o un accès limité aux prêtsbancaires de trésorerie
o une diversification sur les financements du poste client
14
3%
39%
10%
8%
11%
5%
prêts d'autres entreprises
découvert bancaire
prêt bancaire de trésorerie
crédit commercial fournisseur
cession Dailly , escompte
affacturage
Fonds propres et besoins de trésorerie
Les leviers à privilégier selon les EPV en difficulté de trésorerie :
1. Meilleur accès aux prêts 17% 24%A ouvrir votre capital à des fonds
Si vous avez des diffultés de trésorerie, seriez-vous favorable :
Oui Non
15
1. Meilleur accès aux prêts bancaires de trésorerie
2. Recours aux fonds d’investissement
Moins d’intérêt pour l’affacturage. 24%
5%
18%
17%
17%
36%
23%
24%
A solliciter un prêt bancaire
A recourir à l'affacturage
A ouvrir votre capital à des fonds d'investissement publics
A ouvrir votre capital à des fonds d'investissements privés
57% 46% 21%
LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS Priorité à l’autofinancement
� Un gros effort d’investissements malgré des reports :80% des EPV ont financé des projets d’investissement (contre 42% de l’ensemble des entreprises artisanales)
16
57%
Ont intégralementautofinancé des investissements
Montant < 20 K€
dans la moitié des cas
46%
Ont recouru au prêt bancaire
Montant < à 55K€
dans la moitié des cas
100% de l’investissement couvert dans 45% des cas.
21%
Ont recouru au crédit-bail.
Non réponse
autres réponses
Concernant les prêts bancaires, diriez-vous ?
Seules ¼ des EPV recourent systématiquement au prêt bancaire pour financer leurs projets
�Les raisons évoquées :o principe de gestion (indépendance,
LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS Priorité à l’autofinancement
17
réponse15%
j'y ai recours
quand je ne peux pas faire
autrement47%
j'y ai recours
pour chaque projet26%
12%o principe de gestion (indépendance,
« je n’attends rien des banques » et
prudence)
o petits montants, trésorerie disponible
o auto-limitation (anticipation d’un refus,
endettement déjà important)
o refus des cautions personnelles demandées
LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS De nombreux projets d’investissements immatériels
Types de projetsEPV ayant financé par prêt bancaire
EPV ayant autofinancé
� Le caractère innovant des EPV est confirmé.� Les projets d’innovation et de développement commercial sont encore
fortement autofinancés.
18
par prêt bancaire autofinancé
Renouvellement d'équipements de production 19% 27%
Projet immobilier 14% 9%
Equipements permettant un saut technologique 10% 10%
Véhicule à usage professionnel 9% 8%
Effort commercial 8% 29%
Création de nouveaux produits, innovations 7% 26%
Acquisition de brevets, licences 0% 3%
Autres projets 3% 4%
Acquisition, création d’autres entreprises 2% 3%
Quelles sont les relations avec les banques ?
19
�57% des EPV ont plusieurs banques
o EPV <5 salariés : 70%
Un taux de multibancarisation élevé
Quelle est votre banque principale ?
Part des EPV
Dans combien de banques détenez-vous un compte bancaire professionnel ?
�Plus de la moitié des EPV ont une banque coopérative ou mutualiste (sauf en Ile de France).
20
principale ? EPV
Banques populaires / Bred 23%
Crédit Agricole 21%
CIC 14%
Crédit Mutuel 8%
BNP 7%
Société Générale 6%
HSBC 4%
Caisse d'épargne 4%
LCL 3%
2%
43%
35%
15%
6%
Non réponse
une deux trois plus de trois
un compte bancaire professionnel ?
Relations bancaires : bonnesmais le conseil reçu n’est pas toujours satisfaisant
� 70% des entreprises ont de « bonnes relations » avec leur banque
(contre 80% des TPE artisanales).
� mais 37% sont moyennement ou pas satisfaites du conseil apporté.
� 1 EPV sur 4 des EPV ne prend jamais l’initiative d’aller voir leur banque
� 1 EPV sur 5 n’est jamais contactée par sa banque pour faire un point sur son dossier.dossier.
2125%
11%
16%
48%
44%
48%
19%
28%
21%
6%
9%
8%
7%
7%
Les relations avec votre interlocuteur habituel
Le conseil apporté
Les délais de réponse à vos demandes
Comment jugez-vous les relations avec votre banque principale ?
très satisfait satisfait moyennement satisfait pas satisfait Non réponse
� La moitié des EPV (48%) ont sollicité un prêt bancaire dans les 12 derniers mois (dont 12% plusieurs prêts).
� Les besoins augmentent avec la taille de l’entreprise.
� La moitié d’entre elles (56%) ont mis en concurrence plusieurs banques.
Une très forte sollicitation des réseaux bancaires
22
28%
40%46%
53%58%
Moins de 3 salariés 3-5 salariés 6-9 salariés 10-20 salariés 20-49 salariés
Part d'EPV ayant sollicité au moins un prêt bancairedans les 12 derniers mois
Pas de restriction d’accès au crédit bancaire,mais des demandes de garantie élevées
89% des entreprises ayant sollicité un prêt bancaire l’ont obtenu, dont 5% partiellement.
Le taux de refus total est plus élevé :o pour les EPV < 6 salariés (20%)o pour les demandes de prêt de
30%
47%
gage ou hypothèque sur l'investissement réalisé
garantie sur votre patrimoine personnel
Si vous avez eu besoin de produire une garantie, quel en a été le type ?
(plusieurs réponses possibles)
o pour les demandes de prêt de trésorerie (25%)
La moitié des EPV ont dû produire des garanties :o dans 1 cas sur 2 : sur le patrimoine perso. du dirigeant
o dans un cas sur 4 : caution mutuelle
23
1%
5%
5%
8%
12%
27%
garantie d'autres entreprises
garantie de la famille, des amis ou d'autres personnes physiques
autres
garantie de vos associés
autre garantie sur votre patrimoine professionnel
garantie d'un organisme de caution ou de garantie …
l'investissement réalisé
Pas de restriction d’accès au crédit bancaire,mais des demandes de garantie élevées
Les conditions d’accès au crédit sont durcies dans un cas sur deux.
Avez-vous observé un durcissement des conditions demandées par la banque ?
Oui Non Non réponse
24
44%
53%
36%
47%
33%
44%
8%
14%
19%
Au niveau des frais et du taux d'intérêt
Au niveau des demande de garanties
Au niveau des délais d'instruction
Oui Non Non réponse
En conclusion
25
Les EPV : des TPE atypiques
� Des entreprises touchées comme les autres par la crise et la dégradation des marges
� 20% des EPV ont des capitaux propres insuffisants� Les petites EPV (<3 salariés) sont plus en difficulté : un problème de taille
critique ?
26
critique ?
� Une très forte dynamique d’investissements matériels et immatériels (innovation, développement commercial) : 80% des EPV ont investi !
� Et donc des besoins de financement importants : o 46% ont sollicité au moins un prêt bancaire.o une diversification des sources de financement
� Un accès préservé aux prêts bancaires (hors prêts de trésorerie), mais à des conditions de garantie élevées.
Des solutions de financement à déployer
� Pour les besoins de trésorerie (40% des EPV en difficulté de trésorerie)
� Pour le financement de l’innovation et du développement
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� Pour le financement de l’innovation et du développement commercial
� Pour le renforcement des fonds propres.
www.infometiers.org
www.patrimoine-vivant.com