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Economy & Finance
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Une Wallonie en pleine relance ?
Economische relance in
Wallonië ?
3 juillet 2013
Edwin De Boeck (KBC Groep)
Bernard Keppenne (CBC Banque)
2
1 Croissance régionale: des années 60 à nos jours
2 Défis structurels de l’économie wallonne
3 Les perspectives d'avenir à moyen terme
4 Quelques conclusions
Une Wallonie en pleine relance ? Sommaire
PIB régional réel
(1960 = 100)
Tendance long terme 1960-2012
Décennie d’une croissance relativement faible en Wallonie et à Bruxelles
Source : Propres calculs sur base des chiffres de la BNB, Bureau du Plan 3
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Flandre
Wallonie
Bruxelles
UEM
90
95
100
105
110
115
120
125
130
Flandre
Wallonie
Bruxelles
UEM
Population
(1960 = 100)
PIB régional réel par habitant
(1960 = 100)
Tendance long terme 1960-2012
Décennie d’une croissance relativement faible en Wallonie et à Bruxelles
Source : Propres calculs sur base des chiffres de la BNB, Bureau du Plan 4
Croissance annuelle moyenne
(en %)
PIB réel PIB réel par
habitant
1960-
2012
2000-
2012
1960-
2012
2000-
2012
UEM 2,9 1,3 2,3 1,0
Belgique 2,6 1,5 2,2 1,1
Flandre 3,1 1,5 2,6 1,1
Wallonie 2,2 1,6 1,9 1,2
Bruxelles 2,0 1,5 1,8 0,4
100
150
200
250
300
350
400
Flandre
Wallonie
Bruxelles
UEM
Source : Propres calculs sur base des chiffres de la BNB, Bureau du Plan 5
0
1
2
3
4
5
6
1960-73 1974-81 1982-89 1990-99 2000-12
Flandre
Wallonie
Bruxelles
UEM
Croissance annuelle moyenne
(en %)
PIB réel PIB réel par
habitant
1960-
2012
2000-
2012
1960-
2012
2000-
2012
UEM 2,9 1,3 2,3 1,0
Belgique 2,6 1,5 2,2 1,1
Flandre 3,1 1,5 2,6 1,1
Wallonie 2,2 1,6 1,9 1,2
Bruxelles 2,0 1,5 1,8 0,4
Convergence depuis la mi-90
…et la croissance en Flandre décélère
Croissance réelle du PIB régional (en % par an, moyennes par période)
Afflux net de navetteurs
(en % de l‟emploi régional)
Flux de navetteurs
(en % de la population active)
Wallonie Flandre
Convergence depuis la mi-90
L’écart de revenu entre les régions se rétrécit mais reste important
Revenu régional par habitant (zone euro = 100) (Revenu régional = PIB régional corrigé par les travailleurs
faisant la navette entre les régions)
Source : Propres calculs sur base des chiffres de la BNB 6
80
90
100
110
120
130
140
150
160
Flandre
Wallonie
Bruxelles
Belgique
UEM
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
1990 2000 2012
Vers Bruxelles
Vers la Flandre
1990 2000 2012
Vers Bruxelles
Vers la Wallonie
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Flandre
Wallonie
Bruxelles
20
25
30
35
40
45
70
100
130
160
190
Flandre
Wallonie
Désindustrialisation
Déplacement de la Wallonie vers la Flandre
Manu-
facturier Services Autres(*) Total
Flandre
% du PIB 16,9 72,9 10,2 100
% d’emploi 14,2 76,4 9,4 100
Croissance 2000-11(**)
Valeur ajoutée 0,2 2,0 1,8 1,6
Emploi -1,5 2,0 0,8 1,1
Productivité 1,7 0,0 1,0 0,5
Wallonie
% du PIB 15,2 74,4 10,4 100
% d’emploi 11,2 79,0 9,9 100
Croissance 2000-11(**)
Valeur ajoutée 1,5 1,7 1,7 1,7
Emploi -0,7 1,4 0,5 1,1
Productivité 2,2 0,3 1,2 0,6
(*) Principalement construction, agriculture et énergie
(**) Par an, moyenne en pourcentage sur la période
Composition sectorielle
de la croissance régionale et du PIB
Emploi dans le secteur
manufacturier (2000 = 100)
Secteurs industriels (construction & énergie incl.)
(en % du PIB régional)
Source : BNB, Bureau du Plan 7
BIOWIN
(sciences du
vivant)
SKYWIN
(aéronautique
& spatial)
WAGRALIM
(agro-
industrie)
MECATECH
(génie
mécanique)
LOGISTICS
(transport &
logistique)
GREENWIN
(technologies
environnemen-
tales) 6 p
ôle
s
Stratégie politique de l’innovation en Wallonie :
1987: 1er congrès “la Wallonie au Futur”
1998: 5e congrès “la Wallonie au Futur”
1999: “Contrat d‟Avenir pour la Wallonie”
2005: 1er Plan Marshall (“Contrat d‟Avenir renouvelé”)
2009: Plan Marshall 2.vert
1er Plan Marshall 2006-2009 : EUR 1,8 mrd (2,5% du PIB wallon)
Plan Marshall 2.vert 2009-2013 : EUR 2,8 mrd (3,3% du PIB wallon)
6 axes prioritaires : (1) amélioration des compétences de la population active, (2) promotion de la recherche et de
l'innovation, (3) soutien à l'entrepreneuriat, (4) allier une économie durable/verte à la création d'emplois, (5) performance
des services sociaux (y compris garde d'enfants et aide aux personnes), (6) mise en place de six pôles de compétitivité
(nouvelle politique industrielle)
Plan Marshall
Evolution de la politique industrielle wallonne
Depuis 2006, 200 projets spécifiques relatifs aux 6 pôles aboutis (+/- EUR 1 milliard)
500 entreprises sont concernées (+/- 80% de PME qui joignent souvent leurs forces aux universités)
Ces projets ont créé près de 2.000 emplois supplémentaires (principalement en R&D)
0
2
4
6
8
10
12
14
Flandre Wallonie Allemagne
Valeur ajoutée dans le secteur des hautes technologies
(en % de la valeur ajoutée brute totale)
Industrie manufacturière de
moyenne et haute technologie
Services de haute technologie à
haute valeur ajoutée
Source: Eurostat
Plan Marshall
Commence à porter ses fruits
Dépenses en R&D intrarégion
(en % du PIB régional)
0.0
0.4
0.8
1.2
1.6
2.0
R&D businesses
R&D government
9
Estimation de l’investissement
(investissements bruts en capital en % du
PIB régional)
Source: BNB, Eurostat
Investissements des entreprises
Attractivité croissante de la Wallonie en matière d’investissements
Nombre de nouveaux investissements étrangers
directs
Source: Ernst & Young Investment Monitor 10
15
18
21
24
27
30
Flandre
Wallonie
5
10
15
20
25
30
35
40
0
20
40
60
80
100
120
Flandre
Wallonie
Bruxelles
% de part en Wallonie (échelle de droite)
Exportations en dehors UE-27
(en % des exportations totales)
Exportations de biens et services
(en % du PIB régional)
Commerce international
Dynamique renforcée des exportations wallonnes, mais encore trop centrées sur l’Union économique et monétaire
Source: BNB
30
40
50
60
70
80
90
Flandre
Wallonie
15
20
25
30
35
40
45
Flandre Wallonie Allemagne UEM
2002
2012
11
80
85
90
95
100
105
2000 2010 / 2008 2000 2010 / 2008
Productivité du travail
Coût horaire
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
1960 1973 1981 1989 1999 2010
Productivité du travail
Coût du travail par employé
Coût salarial unitaire
Rapport coût du travail et productivité en Wallonie
(Flandre = 100)
Ensemble de
l’économie
Secteur des services Secteur manufacturier
Compétitivité des coûts
Le désavantage par rapport à la Flandre se réduit
Source: Eurostat Source: BNB (comptes régionaux)
12
13
Croissance régionale: des années 60 à nos jours
Défis structurels de l’économie wallonne
3 Les perspectives d'avenir à moyen terme
4 Quelques conclusions
Une Wallonie en pleine relance ? Sommaire
2
1
Emploi du secteur (semi-) public
(en % de l‟emploi total)
10
15
20
25
30
35
Flandre Wallonie Flandre Wallonie
1995
2000
2011
Administration
publique et
enseignement
Administration publique,
santé et services sociaux
Faible secteur des services
Caractérisé par un poids important du secteur (semi-) public
Source: BNB, Bureau du Plan
Secteur
Marchand
Secteur Non-
marchand Total
Flandre
% du PIB 61,3 10,8 72,1
% d’emploi 60,6 15,4 76,0
Croissance 2000-11(*)
Valeur ajoutée 2,3 0,6 2,0
Emploi 2,0 0,9 2,0
Productivité 0,3 -0,3 0,0
Wallonie
% du PIB 57,6 16,9 74,5
% d’emploi 57,5 21,4 78,9
Croissance 2000-11(*)
Valeur ajoutée 2,0 0,7 1,7
Emploi 1,7 0,6 1,4
Productivité 0,3 0,1 0,3
(*) Par an, moyenne sur la période en %
Secteurs des services
14
0
10
20
30
Flandre Wallonie
Sur 100 km²
Pour 1000 habitants
Entreprises selon le nombre d’employés
(en % des entreprises totales, 2011)
Structure des entreprises
Entreprises plus petites, densité plus faible qu’en Flandre
75
77
79
81
14
15
16
17
18
Flandre Wallonie
3.0
3.5
4.0
4.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
> 200 10-49 50-199
Source: INASTI, SPF Economie
Nombre d’entreprises
(2011)
0-9
# employés
15
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Flandre Wallonie
Entreprises créées par rapport
au nombre d‟entreprises actives
Source: SPF Economie , BNB
L‟esprit d‟entreprise
Création d’entreprises supérieure à la Flandre, taux de survie plus faible
Nombre d‟entreprises nouvellement créées moins
les entreprises qui ont cessé leurs activités divisé
par le nombre d‟entreprises actives
Taux de création d’entreprises
(brut et net)
Survie des entreprises
(en %, moyenne 2000-2012)
75
80
85
90
95
100
Après 1 an
Après 2 ans
Après 3 ans
Après 4 ans
Après 5 ans
Flandre
Wallonie
16 (*) faillites incluses
Indépendants
Source: Eurostat, INASTI
Personnes qui deviennent
indépendants
(en % des gens âgés de 15-64)
(en % des gens âgés de 15-64)
L‟esprit d‟entreprise
Moins d’indépendants qu’en Flandre
6.0
6.5
7.0
7.5
8.0
8.5
9.0
9.5
Flandre
Wallonie
Bruxelles
Allemagne
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
Flandre
Wallonie
Bruxelles
17
7
9
11
13
15
17
5
10
15
20
25
30
35
40
Flandre Wallonie Allemagne
Niveau de scolarité
Diplômés de l'enseignement
supérieur (en % des 25-64 ans)
Source: Eurostat
Nouveaux diplômés en science et
ingénieurs (% des nouveaux diplômés de
l'enseignement supérieur)
Capital humain
De grandes différences régionales dans l’enseignement
Jeunes en décrochage scolaire (en %)
Objectif EU2020 :
max 10
18
Croissance continue du nombre de
personnes actives en Wallonie et assez
similaire à celle de la Flandre depuis mi-90 (population active, 2000 = 100)
Marché du travail
Tendances régionales de l’emploi et de l’offre d’emploi
Dans un contexte d’une croissance plus
forte du nombre de personnes en âge de
travailler (population entre 15-64 ans, 2000 = 100)
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
Flandre
Wallonie
Bruxelles
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
Flandre
Wallonie
Bruxelles
Source: INR, Bureau du Plan 19
-0.1%
0.4%
0.9%
1.4%
1.9%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20
-0.1%
0.4%
0.9%
1.4%
1.9%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
-0.1%
0.4%
0.9%
1.4%
1.9%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Entrée 15 - sortie 64
Migration nette 15-64 ans
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
Flandre
Wallonie
Bruxelles
Flandre
Wallonie
Bruxelles
(en % pour les personnes entre 15-64 ans)
Population en âge de travailler
(entre 15-64 ans, 2000 = 100)
Ligne pointillée = projection
du Bureau du Plan en 2000
Source: Bureau du Plan
Marché de l‟emploi
Croissance plus forte que prévu de la population en âge de travailler
Taux d’emploi
(% de personnes actives parmi les 15-64 ans)
Taux de chômage
(% de demandeurs d‟emploi parmi la population en
âge de travailler)
Marché de l‟emploi
Persistance d’un haut taux de chômage en Wallonie et à Bruxelles
Source: Eurostat, ONEM
50
55
60
65
70
Flandre
Wallonie
Bruxelles
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
Flandre
Wallonie
Bruxelles +0,2%
+1,4%
Augmentation
en 2008-2013
(*) 2013 = avril (Flandre & Wallonie), mars (Bruxelles) 21
Taux de chômage des jeunes
(% de demandeurs d‟emploi dans la
population active âgée de 15-24 ans)
Chômage longue durée (+12 mois)
(en % du total du chômage)
Marché de l‟emploi
En particulier : taux élevé de jeunes chômeurs et de chômeurs de longue durée
Source: Eurostat
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Flandre
Wallonie
Bruxelles
25
30
35
40
45
50
55
60
65
Flandre
Wallonie
Bruxelles
22
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
15-24 25-49 50-54 55-59 60-64 65+
Flandre Wallonie Bruxelles
Moyenne d’âge de la retraite anticipée
effective
57.5
58.0
58.5
59.0
59.5
60.0
2001 2005 2010
Marché de l‟emploi
Moins de retraites anticipées qu’en Flandre
Source: SPF Economie, Sécurité sociale
Taux d’emploi par tranche d’âge
(2012, en %)
23
50
55
60
65
70
Flandre
Wallonie
Bruxelles
9
12
15
18
21
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
0.20
0.25
0.30
0.35
1990 1995 2000 2005 2008
Flandre Wallonie Bruxelles
Coefficient de Gini
Source: Université d’Anvers
Inégalité des revenus et pauvreté
Pauvreté plus élevée qu’en Flandre et en augmentation
% de la population vivant sous le seuil de pauvreté (*)
(*) Isolé: € 1.000/mois; famille de 2 enfants: € 2.101/mois
24
Taux d’emploi
(% de personnes actives parmi les 15-64 ans)
Source: Eurostat, ONEM
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
Croissance économique réelle annuelle
2000-2010
(moyenne de la période, en %)
Différences intrarégionales
Plus marquées en Wallonie
Revenu imposable moyen
(par déclaration fiscale, Belgique = 100)
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
1993
2000
2010
Source: SPF Economie (Statistiques fiscales) Source: Eurostat 25
Taux d’emploi par province
(% de personnes actives dans la tranche des 20-
64 ans)
Taux de chômage par province
(en %, population active de + de 15 ans)
Source: Eurostat
Différences intrarégionales Plus marquées en Wallonie
50
55
60
65
70
75
80
2000
2012
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000
2012
26
27
Croissance régionale: des années 60 à nos jours
2 Défis structurels de l’économie wallonne
Les perspectives d'avenir à moyen terme
4 Quelques conclusions
Une Wallonie en pleine relance ? Sommaire
3
1
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
Flandre
Wallonie
Bruxelles
Population en âge de travailler
(entre 20 et 64 ans, projections du Bureau du Plan)
Lignes continues = projection 2013
Lignes pointillées = projection 2000
2010 = 100
Perspectives 2013-2020
Démographie plus favorable qu’en Flandre
Source: Bureau du Plan 28
Evolution de la population entre 20-64 ans (en '000)
2000-12 2012-20 2020-30
Flandre 206,1 45,6 -115,5
< 55 ans 42,2 -68,1 -67,5
> 55 ans 163,9 113,7 -48,0
Wallonie 159,4 29,5 -6,2
< 55 ans 21,1 -4,4 -0,1
> 55 ans 138,2 34,0 -6,1
Bruxelles 130,8 67,3 14,5
< 55 ans 109,7 52,0 3,1
> 55 ans 21,1 15,2 11,4
(*) La Wallonie et Bruxelles n'ont pas leur propre objectif UE2020.
L'hypothèse d'un taux d'emploi de 70% (Wallonie) et 68,2%
(Bruxelles) est conforme aux objectifs UE2020 pour la Flandre et
la Belgique.
Evolution du nombre d'emplois et du taux d'emploi
2000-12 2013-20
Flandre
Evolution des emplois par an (en '000) 20,1 25,6
Evolution des emplois par an (en %) 0,8 0,9
Taux d'emploi des 20-64 ans (en fin de période) 71,5 76,0
Wallonie
Evolution des emplois par an (en '000) 11,6 22,4
Evolution des emplois par an (en %) 0,9 1,6
Taux d'emploi des 20-64 ans (en fin de période) 62,5 70,0
Bruxelles
Evolution des emplois par an (en '000) 5,9 14,5
Evolution des emplois par an (en %) 1,6 3,2
Taux d'emploi des 20-64 ans (en fin de période) 58,2 68,2
50
55
60
65
70
75
Flandre
Wallonie (*)
Bruxelles (*)
Belgique
Stratégie UE2020 Belgique 73,2%
Taux d’emploi
(personnes actives en % de la population entre 20
et 64 ans)
Stratégie UE2020 Flandre 76%
Combien de créations d’emplois seront
nécessaires pour la Stratégie UE2020? (*)
Perspectives 2013-2020
Les objectifs de l’UE 2020 en matière de taux d’emploi sont-ils réalistes?
Source: propres calculs 29
50
55
60
65
70
75
Flandre
Wallonie
Evolution du nombre d'emplois et du taux d'emploi
Scénario UE2020
Scénario
KBC (*)
2000-12 2013-20 2013-20
Flandre
Evolution des emplois par an (en '000) 20,1 25,6 25,6
Evolution des emplois par an (en %) 0,8 0,9 0,9
Taux d'emploi des 20-64 ans (en fin de
période) 71,5 76,0 76,0
Wallonie
Evolution des emplois par an (en '000) 11,6 22,4 16,3
Evolution des emplois par an (en %) 0,9 1,6 1,2
Taux d'emploi des 20-64 ans (en fin de
période) 62,5 70,0 67,7
Taux d’emploi
(personnes actives en % de la population
entre 20 et 64 ans)
(*) Dans l'hypothèse où le taux d'emploi en Wallonie et à Bruxelles
se développe dans une proportion se situant entre les objectifs
«implicites» de la stratégie Europe 2020 et la tendance continue.
Pour la Flandre, nous gardons la stratégie UE2020.
Scénario KBC du marché du travail
régional en 2013-2020 (*)
Perspectives 2013-2020
Scénario KBC pour la Wallonie plus modéré que le scénario implicite de l’UE2020
Source: propres calculs 30
Ligne noire en pointillés = tendance 1985-
2012
0
0.5
1
1.5
2
2.5
Flandre
Wallonie
Bruxelles
Plus les gens travaillent longtemps,
plus faible est la croissance de la
productivité ?
Perspectives 2013-2020
La croissance de la productivité restera probablement faible
Les prévisions du Bureau du Plan trop
optimistes pour la croissance de la
productivité (?) et trop pessimistes pour la
croissance de l’emploi en Wallonie (?)
Croissance de la productivité du travail
(moyenne mobile sur 10 ans, en %)
Source: propres calculs 31
Prévisions à moyen terme de la croissance annuelle réelle du PIB
(Moyenne de la période en %)
Flandre Wallonie
KBC 2013
(période = 2013-2020)
Croissance de l'emploi 0,9 1,2
Croissance de la productivité 0,6 0,6
Croissance du PIB réel 1,5 1,8
Bureau du plan en 2013
(période = 2015-2018)
Croissance de l'emploi 0,8 0,7
Croissance de la productivité 0,9 1,1
Croissance du PIB réel 1,7 1,8
Bureau du plan en 2012
(période = 2014-2017)
Croissance de l'emploi 1,0 1,0
Croissance de la productivité 0,9 0,8
Croissance du PIB réel 2,0 1,8
Bureau du plan en 2011
(période = 2013-2016)
Croissance de l'emploi 1,0 1,0
Croissance de la productivité 1,2 1,1
Croissance du PIB réel 2,2 2,2
32
Perspectives 2013-2020
Le rythme de croissance de la Wallonie pourrait être légèrement plus élevé qu’en Flandre
0
1
2
3
4
5
6
1960-73 1974-81 1982-89 1990-99 2000-12 2013-20
Flandre
Wallonie
Source : Propres calculs sur base des chiffres de la BNB, Bureau du Plan
Croissance réelle du PIB régional (en % par an, moyennes par période)
Prévisions à moyen terme de la croissance annuelle réelle du PIB
(Moyenne de la période en %)
Flandre Wallonie
KBC 2013
(période = 2013-2020)
Croissance de l'emploi 0,9 1,2
Croissance de la productivité 0,6 0,6
Croissance du PIB réel 1,5 1,8
Bureau du plan en 2013
(période = 2015-2018)
Croissance de l'emploi 0,8 0,7
Croissance de la productivité 0,9 1,1
Croissance du PIB réel 1,7 1,8
Bureau du plan en 2012
(période = 2014-2017)
Croissance de l'emploi 1,0 1,0
Croissance de la productivité 0,9 0,8
Croissance du PIB réel 2,0 1,8
Bureau du plan en 2011
(période = 2013-2016)
Croissance de l'emploi 1,0 1,0
Croissance de la productivité 1,2 1,1
Croissance du PIB réel 2,2 2,2
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Croissance régionale: des années 60 à nos jours
2 Défis structurels de l’économie wallonne
Les perspectives d'avenir à moyen terme
Quelques conclusions
Une Wallonie en pleine relance ? Sommaire
1
4
3
Quelques conclusions
Depuis les années 60, la croissance économique en Wallonie a été systématiquement
inférieure à celle de la Flandre. Au cours de la dernière décennie, ce retard de croissance
a cependant pris fin. Ceci reflète en partie une dynamique industrielle de croissance plus
rapide en Wallonie, mais aussi une baisse du taux de croissance de l'économie
flamande.
Le redressement de la politique industrielle wallonne est encourageant, notamment grâce
au Plan Marshall qui soutient le développement de nouveaux pôles de croissance
industriels. Les récentes statistiques d‟investissements et d'exportation indiquent que
cette réorientation de la politique porte progressivement ses fruits.
Malgré cette amélioration, la Wallonie reste encore moins performante que la Flandre
dans certains domaines. Les exportations (en particulier en dehors de l'UE) et
l'entrepreneuriat sont moins développés, la productivité dans les secteurs des services
est plus faible, l„enseignement score moins bien et le chômage structurel reste fortement
élevé.
Si la Wallonie arrive à corriger ces relatives faiblesses, le rythme de croissance restera
légèrement plus élevé qu‟en Flandre, notamment grâce à une démographie plus
favorable. Cela suppose que la Wallonie, en plus du redressement de sa politique
industrielle, recueille pleinement les fruits des réformes du marché du travail, réformes
qui seront nécessaires dans toutes les régions pour augmenter le taux d'emploi.
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Plus d’infos ?
Edwin De Boeck, Corporate Chief Economist KBC – Mail : [email protected] – Tél.: 02 429 59 50
Bernard Keppenne, Chief Economist CBC - Mail : [email protected] – Tél.: 02 547 19 25
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