7/28/2019 sous-thme 3 - qui cre la monnaie
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Sous-thme 3 - Qui cre
la monnaie ?
Science Economique
Thme 4 - La monnaie et le financement
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Le programme officiel
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Regardez un extrait de L'Argent DettedePaul Grignonjusqu 3 min 10
Questions:
1. Que mettent en vidence les citationsau dbut du film?
2. Pourquoi selon les auteurs largent
restet-il un mystre ?
3. Quelles sont les deux
ides reues sur la crationmontaire?
4 Sont-elles totalement
justes?
Partie I - Sensibilisation
http://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_news7/28/2019 sous-thme 3 - qui cre la monnaie
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Partie II Analyse
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ILa cration montaire par les banques
commerciale ou de second rang
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A - Les crdits font les dpts
Regardez une vido de la Banque de
France : la cration montaire
Questions:
1. Toute mission de billets se traduit-elle par une augmentation de la
masse montaire? Pourquoi?
2. Pourquoi la cration montaire est-
elle indispensable lconomie?
3. Quand y-a-t-il cration montaire?
Destruction montaire?
4. Que signifie lexpression les
crdits font la monnaie
5. Qui en fin de compte est lorigine
de la cration montaire ?
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Une banque cre un dpt de 1 000lorsquelle opre un crdit dumme montant
Actif Passif
Crances : Dpts (compteMartin)
Lopration se formalise par un simple jeu
dcriture
Les crdits font les dpts!!!!
La banque na pas besoin de disposer de dpts quivalents pour accorder un
nouveau crdit.
Elle cre de la monnaie ex nihilo
Laccord dun nouveau crdit va provoquer un dpt supplmentaire et disponible
dans lconomie du mme montant
BANQUE M Martin
Actif Passif
Compte vue :Dette lgard dela banque
+1 000 +1 000 +1 000+1 000
Source : B Altermatt
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La banque commerciale dtient dj de la
monnaie centrale
Actif Passif
Rserves : 25 000
(Monnaie Centrale)
Crances :
Dpts :
Elle ouvre un nouveau crdit de 1 000 un client
Actif Passif
Rserves : 25 000
(Monnaie Centrale)
Crances : 75 000
Dpts : 100 000
Avant
Aprs :
Crances
supplmentaires
de la banque sur
son client
Nouveaux dpts
disponibles pour le
client
(+1000) 76 000(+1 000) 101 000
Source : B Altermatt
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Un remboursement de crances (= crdit)
quivaut une destruction de monnaie
Exemple 1 :
Un remboursement
de 1000
Actif Passif
Rserves (MC) 25 000
Crances 76 000Dpts 101 000
Actif Passif
Rserves (MC) 25 000
Crances 75 000
- 1000
Dpts 100 000
- 1000
Le client utilise de la monnaiescripturale de son compte vue
Le montant de la
crance rembourserdiminue
1000 de moins sont disponibles sur les comptes vue des
clients. La masse montaire a diminu.
Source : B Altermatt
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Actif Passif
Rserves : (MC) 25 000
Crances : 95 000
Dpts : 120 000
Tous les jours, les banques commerciales oprent de nouveaux crdit (= augmentation de la massemontaire) et peroivent des remboursements de ceux en cours (=destruction de monnaie)
Il y a cration montaire par une banque commercialesi la somme des flux deremboursements des crances est infrieure celle des flux des nouveaux crdits
accords.
Ex : une banque a accord 100 000de nouveaux crdits. Dans le mme temps, ses clients lui ontverss 60 000au titre du remboursement de leurs crdits
Sur cette priode, la banque a cr de la monnaie
cration montaire nette : 40 000= 100 00060 000
Actif Passif
Rserves : (MC) 25 000Crances : 135 000
(flux de nouveaux crdits) + 100 000
(flux de remboursements) - 60 000
Dpts : 160 000
(nouveaux dpts) +100 000
(flux de remboursements) - 60 000
Augmentation nette des crances Augmentation nette des dpts disponibles
Source : B Altermatt
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Actif Passif
Monnaie centrale +160 Dpts : +160
B - Les changes de devises
Un dpts de devises (monnaie fiduciaire ou scripturale) se traduit par une
augmentation de la masse montaire du montant du dpt converti en
Hypothse on convertit 200$ en 160 donc le taux de change est donc de 1$=0,8
A l'inverse, un agent qui demande des devises auprs de sa banque pour
payer des achats l'tranger contribue une destruction de monnaie
Au niveau global, la masse montaire augmente lorsque les
oprations avec l'tranger sont excdentaires (plus d'entresque de sorties de devises)
Source : B Altermatt
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II - La banque centrale : la
banque des banques
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ALes fuites des banques commerciales
Regardez la vido de la Banque de
France: Les conditions de la cration
montaire
Questions:
1. La monnaie cre par chaque
banque reste-t-elle dans le circuitde celle-ci? Pourquoi?
2. Quelle est la seconde source de
fuite de monnaie dune banque
commerciale?
3. Comment sont rgls ces
diffrentes fuites?
4. Quappelle-t-on refinancement?
5. Quelles sont les deux fonctions du
compte la Banque Centrale des
banques commerciales ?
http://www.dailymotion.com/video/xbcwpo_l-euro-la-bf-nous-les-conditions-de_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwpo_l-euro-la-bf-nous-les-conditions-de_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwpo_l-euro-la-bf-nous-les-conditions-de_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwpo_l-euro-la-bf-nous-les-conditions-de_school7/28/2019 sous-thme 3 - qui cre la monnaie
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Pourquoi les banques de 2nd rang ont-elles besoin deMonnaie Centrale ?
Un retrait de 200en billets dun client
Actifs Passifs
Rserves : (MC) 25000
Crances : 75 000
Dpts : 100 000
Pour faire face la demande de billets de sa clientle
Aprs le retraitAvant le retrait
Source : B Altermatt
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Pourquoi les banques de 2nd rang ont-elles besoin deMonnaie Centrale ?
Un retrait de billets de 200dun client
Actifs Passifs
Rserves : (MC) 25000
Crances : 75 000
Dpts : 100 000
Pour faire face la demande de billets de sa clientle
Actifs Passifs
Monnaie centrale : 24800
Crances : 75 000
Dpts : 99 800
Un client demande un retrait de 200 pour les convertir en billets
diminution des dpts sur le compte vue du client
P i l b d 2 d ll b i d
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Pourquoi les banques de 2nd rang ont-elles besoin deMonnaie Centrale ?
Un retrait de billets de 200dun client
Actifs Passifs
Rserves : (MC) 25000
Crances : 75 000
Dpts : 100000
Pour faire face la demande de billets de sa clientle
Actifs Passifs
Monnaie centrale : 24800
Crances : 75 000
Dpts : 99 800
La banque lui verse 200 en monnaie fiduciaire (monnaie centrale)
P i l b d 2 d t ll b i d
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Pourquoi les banques de 2nd rang ont-elles besoin deMonnaie Centrale ?
Les banques schangent de la Monnaie Centrale entre elles(= rglements inter bancaires)
Un retrait de billets de 200dun client
Actifs Passifs
Rserves : (MC) 25000
Crances : 75 000
Dpts : 100 000
- Le paiement par un client de la banque en monnaie scripturale de 200 un
client dune autre banque donnerait la mme opration.
NB : Un paiement en monnaie scripturale entre clients dune mme banque na aucun effet
Dans la ralit les banques regroupent en une seule opration en fin dejourne tous les changes interbancaires dus aux transactions de leurs clients
Pour faire face la demande de billets de sa clientle
Actifs Passifs
Rserves : (MC) : 24800
Crances : 75 000
Dpts : 99 800
AprsAvant
Source : B Altermatt
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Dans la ralit les banques se rglent en monnaie centrale en calculant sur une priode lesolde de tous les flux qui concernent les transactions de leurs clients respectifs
Exemples avec deux banques :Des commerants clients de la banque A ont
peru 8000 de recettes provenant deconsommateurs clients de la banque B
Dans le mme temps, des consommateursclients de labanque A ont achet pour4000 de produits des commerants clientsde labanque B
La banque B doit cder
4000 de MC
la banque A
Banque A
Actif Passif
Rserves : (MC) 25000
Crances : 95000
Dpts : 120 000
Banque B
Actif Passif
Rserves : (MC) 45000
Crances : 130000
Dpts : 175 000
Pour la banque A : Entres de 8000 et sorties de 4000
et symtriquement
Pour la banque B : Entres de 4000 et sorties de 8000
Source : B Altermatt
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Entres nettes de MC : + 4000
Sorties nettes de MC : - 4000
La banque B doit cder 4000
de MC
la banque A
Banque A
Actif Passif
Rserves : (MC) 25000
Crances : 95000
Dpts : 120 000
Banque B
Actif Passif
Rserves : (MC) 45000
Crances : 130000
Dpts : 175 000
Banque A
Actif Passif
Rserves : (MC) 29000
Crances : 95000
Dpts : 124 000
Banque B
Actif Passif
Rserves : (MC) 41000
Crances : 130000
Dpts : 171 000
Source : B Altermatt
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La banque B doit cder 4000
de MC
la banque A
Banque A
Actif Passif
Rserves : (MC) 25000
Crances : 95000
Dpts : 120 000
Banque B
Actif Passif
Rserves : (MC) 45000
Crances : 130000
Dpts : 175 000
Banque A
Actif Passif
Rserves : (MC) 29000
Crances : 95000
Dpts : 124 000
Banque B
Actif Passif
Rserves : (MC) 41000
Crances : 130000
Dpts : 171 000
Ses dpts ont baiss de 4000 et elle cde 4000 de MC la banque A
Source : B Altermatt
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La banque B doit cder 4000
de MC
la banque A
Banque A
Actif Passif
Rserves : (MC) 25000
Crances : 95000
Dpts : 120 000
Banque B
Actif Passif
Rserves : (MC) 45000
Crances : 130000
Dpts : 175 000
Banque A
Actif Passif
Rserves : (MC) 29000
Crances : 95000
Dpts : 124 000
Banque B
Actif Passif
Rserves : (MC) 41000
Crances : 130000
Dpts : 171 000
Pour la banque A : ses dpts ont
augment de 4000 et sa monnaie centrale
augmente du mme montant
Source : B Altermatt
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BLe rle de la Banque Centrale
Regardez la vido de la Banque de France: Le rle des banques centrales
Questions:
1. Pourquoi la Banque Centrale est -elle
appele Banque des banques?
2 .En quoi la Banque Centrale a-t-elleun rle central dans la cration montaire?
3 .Quel instrument utilise-t-elle pour
contrler la masse montaire?
http://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_school7/28/2019 sous-thme 3 - qui cre la monnaie
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Si une banque commerciale a besoin de monnaie centrale pour faire face ses
besoins, elle peut s'en procurer. Elle a plusieurs solutions :
-Elle peut en emprunter aux autres banques en excdents de monnaie centrale sur le
march interbancaire (MIB)
- Elle peut escompter des crances. Elle convertit des crances en monnaie centrale auprs
de la BCE
-Elle peut en demander auprs de la BCE un taux dfini par la politique montaire
(le taux de refinancement, = taux directeur)(= 2me instrument de la politique montaire pour la BCE)
Linfluence dune variation du taux directeur sur laccs la monnaie :
Ainsi, si la BCE veut laugmentation de la masse montaire et rendre
laccs au crdit plus difficile, elle va ________ le taux de refinancement des
banques auprs de la BCE. (=politique de rigueur)
augmenter
Au contraire, si elle souhaite favoriser une de la
masse montaire, et rendre laccs aux crdits et aux liquidits plus facile dans
lconomie,elle va dcider de ________ le taux de refinancement des banques
de 2nd rang auprs de la BCE. (= Politique de relance)
diminuer
ralentir
augmentation plus forte
Source : B Altermatt
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Linfluence dune variation du taux directeur sur laccs la monnaie :
Augmentation du taux de
refinancement
Diminution du taux de
refinancement
Cot de la monnaie centrale
plus lev pour les banques
Cot de la monnaie centrale
moins lev pour les banques
Augmentation des taux dintrt proposs
leurs clients pour accorder des crdits
Diminution des taux dintrt proposs
leurs clients pour accorder des crdits
Moins de nouveaux crdits
sont accords par les banques
dans lconomie
Davantage de nouveaux crdits
sont accords
= politique de rigueur :
Ralentissement de lvolution
de la masse montaire
= politique expansionniste (=de relance) :
Stimulation de la cration montaire
Source : B Altermatt
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