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Résultats semestriels 2005/06

& Perspectives

R é u n i o n S F A F

- 16 novembre 2005 -

Bernard HUVÉ Président Directeur Général

Page 2: Résultats semestriels 2005/06  & Perspectives

SII en bref

Une société pérenne : 26 ans de croissance rentable – (création le 1er avril 1979)

Exercice 2004/05 en croissance :

- CA :86,93 M€ (+14,8% de croissance organique)

- Marge d’exploitation 2004 : 11,1%

Création d’emplois : 166 postes créés en 2004 (1 287 salariés au 31 mars 2005)

Création de valeur : ROCE (après impôts) = 44,44%

Solidité financière (normes IFRS) : Trésorerie nette 17 M€ ; Capitaux propres 29,3 M€

1

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Sommaire

1er semestre 2005/06

Poursuite de la croissance rentable

Perspectives

1er semestre 2005/06

2

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1er semestre 2005/06

Source : Syntec Informatique 19 octobre 2005

Dans une économie française plutôt morose Prévisions de croissance du PIB en 2005 : +1,5% (v.s. +2 à +2,5% estimé en début d’année) Croissance inférieure à la moyenne européenne : +1,9%

Croissance du secteur L&S +6% sur le 1er semestre 2005 Prévisions de +7 à +8% sur le 2ème semestre

Des prix de vente en légère hausse / 1er semestre 2004

Début de reprise des investissements IT des entreprises

3

100

96

92,7 93

S1 2002 S1 2003 S1 2004 S1 2005

Indice INSEE (évolution des prix facturés Conseil & Ingénierie – base 100 au S1 2002)

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Le périmètre du Conseil en Technologies- Etudes scientifiques et techniques- Architectures Réseaux et Systèmes

Des moteurs de croissance pérennes- Innovation produits, facteur de compétitivité des entreprises- Tendance soutenue à l’externalisation (Flexibilité / Complémentarité technologique)

Conseil en Technologies > secteur L&SCroissance sur 3 ans (2002-2005)

L&S ±0% Conseil en Technologies +15% (+5% / an)

Secteur L&S(périmètre Syntec Informatique)

21 Mds €

Le Conseil en Technologies, un marché dynamique

Conseil en Technologies

4 Mds €

4

1er semestre 2005/06

Sources : Syntec Informatique 19 octobre 2005 et PAC

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Une société, 9 centres de profit - Faible taux d’indirects (9,5%)- Des managers « entrepreneurs »- Reporting en temps (quasi) réel

Une démarche qualité au cœur de la stratégie- L’une des premières SSII à obtenir la certification ISO9001 dès 1992- L’une des rares SSII à être certifiée pour 100% de son activité- Une démarche CMMi en cours

Les atouts d’un acteur de taille moyenne- Décentralisation / Responsabilisation- Dynamisme commercial- Service de proximité avec les clients- Grande réactivité

SII : un modèle simple et efficace

5

1er semestre 2005/06

SII > Conseil en TechnologiesCroissance sur 3 ans (2002-2005)

Conseil en Technologies +15% (+5% / an)SII +30%

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SII : poursuite de la croissance

6

1er semestre 2005/06

Un premier semestre dynamiqueCA T1 24,4 M€ +17,3%CA T2 24,0 M€ +17,9%

41,2

48,4

S1 2004 S1 2005

+17,6%CA en M€

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Une clientèle de grands comptes fidèles

Grands comptes 95%, PME 2%, Divers 3%

20 premiers clients = 72% du chiffre d’affaires

Augmentation de la part relative des 20 premiers clients et de la récurrence du CA

- Stratégie SII : qualité de service

- Positionnement SII : équipes mixtes – projets plutôt longs et récurrents double compétence informatique et fonctionnelle

- Stratégie clients : référencements et remise sur CA

7

1er semestre 2005/06

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Stabilité de la répartition du chiffre d’affaires / secteur client

Secteur Public3,8%

Banque & Assurance

6,6%

Industries54,1%Télécom & Média

13,5%

"Utilities"4,4%

Services divers8,9%

Transport, Tourisme & Services

7,1%Commerce & Distribution

1,5%

Ventilation industrie(en %)

28,8

6,4

18,0

19,2

1,8

1,5

1,5

22,8 Télécoms

Aéronautique

Défense

Monétique

Automobile

Ferroviaire

TV Num.

Divers

8

1er semestre 2005/06

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Assistance Technique

71% (vs 80%)

Divers 3 % (vs 2%)

Forfait 26% (vs18%)

Montée en puissance des prestations au forfait Engagement de résultats vs moyens Externalisation des fonctions Contrats globaux vs expertise ponctuelle

CA par mode contractuel

Evolution des modes contractuels

9

1er semestre 2005/06

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Assistance à la Maîtrise d'Ouvrage5% (vs 6%)

Divers et non T.I.8% (vs 9%)

Développement Conseil

87% vs (85%)

Stabilité du CA par prestation

10

1er semestre 2005/06

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Province60%

Ile de France

40%

S1-2005 : Transformation de l’agence de Bordeaux en bureau rattaché à Toulouse

Lyon

Aix

Strasbourg

Sophia

Vélizy

Sannois

Bordeaux

Lille

AgenceBureau

Brest

Tours

Nantes

Maillage du territoire – Service de proximité

0 - 100 Lille, Strasbourg100-200 Aix, Toulouse, Nantes > 200 Sannois, Vélizy, Sophia, Rennes

Effectifs

Caen

11

1er semestre 2005/06

La Ciotat

Répartition géographique du chiffre d’affaires

Rennes

Toulouse

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77 102 107 108 118 128

1346

1210

1059998942

713

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2000 2001 2002 2003 2004 S1-2005Indirects Effectifs productifs

Croissance des effectifs productifs Croissance des indirects

Effectif moyen

12

1er semestre 2005/06 Amélioration de la productivité des indirects

>

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0

1

2

3

4

5

6

Ratio d’intercontrat (terminologie SII) = (Facturable-Facturé) / Facturable

Moyenne S1-2004/05 = 4,47% - S1 2005/06 = 4,28%

Stabilisation du taux d’intercontrat

13

1er semestre 2005/06

En %

4,1

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+ Stabilisation du taux d’intercontrat+ Dynamisme commercial : croissance organique = +17,6% + Amélioration de la productivité des indirects – Augmentation du salaire moyen > Augmentation des prix de vente

14

2005/06 T1 T2

Chiffre d’affaires (M€) 24,42 24,01

2004/05 (en %) +17,3

+17,9

Marge opérationnelle 10,15 12,20

RNPG (en % du CA) 6,89 8,34

Effectif moyen du trimestre 1313 1377

1er semestre 2005/06 En synthèse

Poursuite de la croissance rentable

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Poursuite de la croissance rentable

Résultats S1 2005/06

Structure financière

SII en bourse

15

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37,09

5,41M€ +16,3%

CA RO48,43 M€ +17,6%

En M€

Achatsconsommés

Autres produits d’exploitation

Salaires Autrescharges Impôts

et taxes

0,44 4,18

1,430,57

0,18

DotationsA/P

16

Résultat courant (en % du CA) = 11,60%

Poursuite de la croissance rentable

Produits financiers

0,21

5,62M€ +18,3%

RC

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C L Ô T U R E A U 31 M A R S

Compte de résultats

17

Poursuite de la croissance rentable

En M€

S1-2005

IFRS

S1-2004

IFRS

S1-2004

Publié

Chiffre d’affaires 48,43 41,17 +17,6 41,17

Résultat opérationnel 5,41 4,65 +16,3 4,75

en % du CA 11,17 11,29 - 11,54

Résultat net (part du Groupe) 3,68 3,08 +19,5 3,12

en % du CA 7,60 7,49 - 7,58

Effectif moyen 1346 1169 +15,1 1169

Effectif fin de période 1422 1189 - 1189

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Capacité d’autofinancement

Variation de BFR

Investissement

Financement (dont dividendes)

Cash flow

Trésorerie disponible

S1-2005/06

Prov/Reprises – titres SII

Tableau des flux de trésorerie

Transfert de titres

En M€

Trésorerie nette

18

3,43

-0,13

-0,46

-0,70

-1,29

-3,56

-0,14

-

-1,43

S1-2004/05

Poursuite de la croissance rentable

4,20

2,00

-0,90

-0,80

0,30

-2,20

-1,00

-

-0,70

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Structure financière

19

IFRS30/09/2005

En M€

Poursuite de la croissance rentable

Non courant3,4

BFR12,0

Trésorerie16,3

Capitaux propres

31,1

Non Courant 0,6

IFRS31/03/2005

Non courant2,7

BFR9,8

Trésorerie17,0

Capitaux propres

29,3

Non courant 0,2

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Actionnariat au 22 septembre 2005 - AGO

Personnel et FCPE 5,02 %

Flottant 32,14 %

Management 56,84 %

Autodétention 6,00 %

3 000 000 actions

SII en bourse

Source : SII 20

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Eurolist (C)Code ISIN : FR0000074122

EuroNext segment NextEconomy / SBF 250 – Small 90

Évolution du cours de bourse

SII en bourse

Source JCF Quant 21

26

28

30

32

34

36

38

40

42

44

46

48

T2 2004 T3 2004 T4 2004 T1 2005 T2 2005 T3 2005

Sii SBF 250 (FR)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

T2 2004 T3 2004 T4 2004 T1 2005 T2 2005 T3 2005

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Source JCFQuant

SII en bourse

Évolution du cours de bourse

22

Cours de Sii (FR) en EUR au 11/11/05

10

20

30

40

50

60

70

T2 2003 T3 2003 T4 2003 T1 2004 T2 2004 T3 2004 T4 2004 T1 2005 T2 2005 T3 2005 T4 2005

Sii Altran Technologies (FR Listing) Alten Ausy Assystem Brime Akka Technologies

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Perspectives 2005

Forces de SII

Objectifs 2005/06

Perspectives de SII

Perspectives du secteur

23

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Des fondamentaux porteurs

Renouvellement des Systèmes d’Informations Cycle (naturel) d’obsolescence Intégration des nouvelles technologies (mobilité, ADSL, nanotechnologies,…)

Externalisation Flexibilité / réactivité fonction de la charge de travail Complémentarité / complexité technologies Personnel - Amortisseur des cycles

Innovation, facteur de compétitivité des entreprises

24

Perspectives du secteur

Page 26: Résultats semestriels 2005/06  & Perspectives

Résorption progressive de l’excès d’offre

25

Perspectives du secteur

0

50

100

150

200

Demande clients (base 100) Offre des SSII

en %

Source HitechPros.com

Janv

ier

2003

Janv

ier

2004

Janv

ier

2005

Page 27: Résultats semestriels 2005/06  & Perspectives

Demande plus soutenue depuis avril 2005- Forte croissance des profits des entreprises = davantage d’investissements

- Rattrapage progressif du manque d’investissements IT

Prix de vente 2006 en légère hausse (1 à 3%) ?

Pénurie d’ingénieurs sur certains profils

Pression à la hausse sur les salaires

Augmentation du turnover

26

Perspectives du secteur

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Enjeux

Recrutement - Conserver les critères de qualité et de rentabilité

- 700 ingénieurs prévus sur 2006 (moitié pour turnover, moitié pour croissance)

Maintien des marges

Moyens

Compenser la hausse des salaires- Légère hausse des prix de vente

- Productivité de la structure

Améliorer la productivité des directs- Prestations forfaitaires (diminuer la part jour/homme)

- Méthodologie de développement (mise en place du modèle CMMi)

27

Perspectives de SII

Page 29: Résultats semestriels 2005/06  & Perspectives

Information sectorielle

Perspectives de SII

% du CA S1 01/11/2005

Paris 39,7

Sud-Est 27,9

Ouest 23,9

Sud-Ouest 6,4

Autres 2,1 ns

28

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Forces de SII

1. Des risques limitésClients : grands comptes, fidèlesHistorique et « background » technologique Assurance Qualité : 13 ans !

2. Modèle fonctionnel simple et efficaceUne société, des centres de profitStructure décentralisée et des services de proximitéCulture d’entreprise : Technique et Service

3. Une structure financière solideGénération régulière de cashTrésorerie satisfaisantePas de dette financière

SII, un modèle robuste qui a bien résisté en environnement difficile bien positionné pour la reprise actuelle

29

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1. Création nette de 200 emplois (137 emplois au S1)

2. Chiffre d’affaires > 100 M€ (48,4 M€ au S1)

3. Marge opérationnelle (% du CA) > 11% (11,2% au S1)

Nos priorités1. Recrutement en conservant les critères de qualité et de rentabilité2. Maîtrise du taux d’intercontrat3. Adaptation du prix de revient au prix de vente4. Coûts de structure sous contrôle

Objectifs 2005/06

Hypothèses sur la conjoncture économique Prix en légère hausse Croissance du secteur L&S +6 à +7%(e)*

Objectifs 2005 confirmés

Source : Syntec Informatique – 19 octobre 2005 30

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Nos prochains rendez-vous

Résultats T3 : 15 février 2006

Résultats et SFAF annuels : 17 mai 2006

31

AGO : 21 septembre 2006