Rapport Annuel 07/ Annual Report 07
Le Groupe BLOMBANK est fidèle à sa mission premièrede veiller à la sérénité “Peace of Mind” de nos clients en
leur offrant une large gamme de produits et services bancairesadaptée à leurs besoins diversifiés.
Dans cet esprit, nous accordons une importance particulière audéveloppement de notre réseau international afin d’accompagner
nos clients à travers le monde pour leur assurer la sérénité à laquelleils aspirent dans leurs opérations bancaires.
06 CONSEIL D’ADMINISTRATION07 ORGANIGRAMME DU GROUPE9 RAPPORT DE L’ACTIVITE DE LA BANQUE EN 200712 BILAN CONSOLIDE14 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE16 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES CONSOLIDES21 TABLE DES MATIERES DE L’ANNEXE DE L’ANNEE 2007100 ADRESSES DE BLOM BANK GROUP
BOARD OF DIRECTORS 06GROUP CHART 07PRINCIPAL FEATURES OF THE FINANCIAL YEAR 2007 56CONSOLIDATED BALANCE SHEET 58CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT 60STATUTORY AUDITORS’ REPORT ON THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS 62TABLE OF CONTENTS OF YEAR 2007 ANNEX 65DIRECTORY OF BLOM BANK GROUP 100
SOMMAIRE / SUMMARY
Dr. Naaman AZHARI - Président du Groupe BLOM BANKM. Samer AZHARI - Président Directeur Général
06
CONSEIL D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION / BOARD OF DIRECTORS AND MANAGEMENT
Capital totalement libéré Eur 135 000 000
CONSEIL D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION / BOARD OF DIRECTORS AND MANAGEMENT
ORGANIGRAMME DU GROUPE / GROUP CHART
Conseil d’Administration / Board of Directors
Président Directeur Général/ Chairman and General Manager M. Samer AZHARIPrésident d’Honneur/ Honorary President Dr. Naaman AZHARI
Représentant permanent de BLOM BANK SAL
SE Cheikh Ghassan Ibrahim CHAKERGrand Officier de la Légion d’Honneur
M. Christian de LONGEVIALLEM. Jean Paul DESSERTINE
M. Marwan JAROUDI
Direction Générale / Management
Directeur Général Adjoint / Deputy General Manager M. Michel ADWANDirecteur Principal / Senior Manager M. Gilbert MOINEDirecteur du Siège de Paris / Manager Head Office M. Iskandar ARAMANDirecteur Principal de l’Agence de Londres /Senior Manager London M. Amr TURKDirecteur Régional E.A.U / Regional Manager U.A.E M. Bassem ARISSDirecteur Général Roumanie / General Manager Romania M. Jean Pierre BAAKLINI
33.33%
ORGANIGRAMME DU GROUPE / GROUP CHART
50%
BLO
MBANKS.A.L.
HeadOffice:B
eirut
Branches:Lebanon(50Branches)•C
yprus•D
amascusFree
Zone
•Jordan(6branches
inAmman)•
Abu
Dhabi(RepresentativeOffice)
BLOM BANK FRANCE S.A.
Head Office: ParisBranches: London • Dubai • Sharjah
Romania (5)
99.99% BLOMBANK (SWITZERLAND) S.A.
Head Office: Geneva
100%
BLOM BANK EGYPT S.A.A.
Head Office: CairoBranches: Egypt (20)
99.37%
BLOMINVEST BANK S.A.L.
Head Office: Beirut
99.88% BLOMDEVELOPMENTBANK S.A.L.
Head Office: Beirut
66.64%
AROPE INSURANCE S.A.L.
Head Office: BeirutBranches Beirut (5)
AROPE SYRIASyria International Insurance
Head Office: DamascusBranch Aleppo
88.56%
10%
Head Office: DamascusBranches: Damascus (4) • Hama •Aleppo(2) • Latakia • Tartous • Homs
39.00%
34%
5%BANKOFSYRIA&OVERSEASS.A.A.
BLOMINVEST SAUDI ARABIA10%
Head Office: Saudi Arabia
99% BLOMBANKQATAR L.L.C
Head Office: Doha
07
RAPPORT DE L’ACTIVITE DE LA BANQUE EN 2007
Comme les années précédentes, l’année 2007 a été marquée par une situation instable auMoyen-Orient, confortant ainsi la stratégie du Groupe de renforcer l’activité de sa filialefrançaise. BLOM BANK FRANCE a, dans cet environnement, prouvé une fois de plus la stabilitéde ses assises avec des résultats en progression continue et des ratios bilanciels etprudentiels remarquables, confirmant ainsi la volonté jamais démentie de progresser touten privilégiant la politique de prudence qui caractérise sa gestion.
Cet exercice aura été marqué principalement par l’intégration dans nos comptes des branchesRoumaines, précédemment détenues par Blom Bank Egypt, laquelle s’est finalisée le 30novembre 2007.L’exercice 2007 aura également vu notre société adopter une nouvelle structure organisationnellequi s’articule principalement autour de :- la séparation entre la structure du siège –renforcée par des départements fonctionnels et desupport- et l’agence de Paris.- la mise en place de filières intégrées dans le dispositif des agences et rapportantfonctionnellement aux diverses directions du siège dans les domaines de la gestionde risques, de l’informatique, des ressources humaines, de la finance et comptabilitéet de l’audit interne.- la mise en place d’une nouvelle approche budgétaire.- l’intégration de membres du Conseil d’Administration au Comité d’Audit et l’adoption d’unecharte d’audit.
Sur le plan purement financier, malgré une nouvelle baisse de la parité US Dollar / Euro (moins12%en2007etmoins25%endeuxans) le total bilandeBLOMBANKFranceestenprogression (+11%pourles comptes sociaux et + 9%pour les comptes consolidés).Les résultats pour leur part sont encore en augmentation à EUR 9 844 492 pour le résultat social et àEUR 14 555 865 pour le résultat consolidé (soit respectivement + 27% et + 23% par rapport à 2006).
Malgré la situation au Liban qui continue à se dégrader, notre Maison Mère, La BLOM BANKSAL, qui détient plus de 99% de nos actions, présente pour l’exercice 2007 des résultats bilancielstoujours en progression. Toutes les composantes du groupe sont en progression et les chiffresconsolidés présentent des niveaux en croissance remarquable.BLOM BANK SAL s’est vu décerner par « Moody’s » le meilleur rating local soit « Aa1,lb ».
RAPPORT DE L’ACTIVITE DE LA BANQUE EN 2007
09
Comme le groupe BLOM BANK FRANCE, les autres filiales de BLOM BANK SAL, tant en Syrie avec«Bank of Syria and Overseas» qu’en Egypte avec «Blom Bank Egypt», ont continué leur progression.
Les principales caractéristiques de notre Maison Mère «BLOM BANK SAL» sur base consolidéepour l’exercice 2007 sont les suivantes :
- Augmentation de 17% du total bilan à US Dollar 16.6 Milliards.- Croissance également des dépôts de 17% atteignant US$ 13.7 Milliards fin 2007.- Des profits nets atteignant USD 204.9 millions (en augmentation de 13.8%).- Un ratio de solvabilité à plus du double du niveau requis au Liban.- Des fonds propres (Tier I & II Capital) à USD 1.4 milliard.
Le total du bilan de BLOM BANK FRANCE s’élève à EUR 1 816 millions à fin 2007 en progressionde 9,31 % par rapport à fin 2006.L’ensemble des crédits à la clientèle s'établit à EUR 307 millions à fin 2007 contre EUR 249millions à fin 2006 (soit une progression de 23,55% due pour une bonne part à l’intégration dessuccursales roumaines).
Les immobilisations s’élèvent à fin 2007 à 10,79 millions d’euros et sont en progression de prèsde 121% essentiellement en raison de l’intégration des biens immobiliers détenus dans leslivres des succursales roumaines.
Les dépôts de la clientèle s’élèvent à EUR 1 437 millions à fin 2007, soit une progression de 8 %sur les chiffres de l’exercice précédent (20,8 % sur les chiffres exprimés en USD) ; la part desdépôts des branches roumaines s’élève à EUR 41 millions.
Les engagements vis-à-vis de la clientèle ne représentent que 21 % des dépôts de la clientèleet seulement 19 % de l’ensemble des dépôts, reflétant ainsi l’excellent niveau de la liquiditéglobale et confirmant, si besoin était, la prudence évoquée ci-dessus.
Le produit net bancaire s’élève pour 2007 à EUR 36,42 Millions (35,71 compte non tenu de laRoumanie) contre 31,09 millions en 2006.
RAPPORT DE L’ACTIVITE DE LA BANQUE EN 2007
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Les charges générales d’exploitation (frais généraux, frais de personnel, taxes, etc.) sont enaugmentation de 17.85 % à EUR 15.87 millions contre EUR 13.47 millions l’an passé. Outrel’intégration des succursales roumaines qui intervient à hauteur d’environ 10%, cetteaugmentation est principalement causée par la hausse des charges de personnel consécutive auxrecrutements effectués cette année, notamment à Paris et aux Emirats Arabes Unis, et aunécessaire ajustement des salaires aux Emirats Arabes Unis du fait de l’inflation très élevéedans cette région.
Les dotations aux amortissements des immobilisations sont stables et se montent à EUR 0.50millions en 2007 (0.53 en 2006).
Les dotations nettes aux provisions sur créances de la clientèle s’élèvent à EUR 0.92 millions(1.49 millions en 2006).
Le bénéfice brut d’exploitation (avant impôt sur les bénéfices, dotation et reprise de provi-sions pour créances, mais après amortissement) ressort à EUR 20.04 millions (contre 17.09Millions en 2006), soit 17.26% de progression.
Le bénéfice consolidé de l’exercice s’élève à EUR 14 555 864.69 contre EUR 11 799 888.61 en2006.
Le contexte politique au Moyen-Orient, ainsi que l’effet des turbulences économiques des marchés,ne feront certainement pas changer BLOM BANK FRANCE dans sa manière d’appréhender sondéveloppement, c'est-à-dire de façon prudente et modérée. Toutefois, notre société s’attend àprofiter des fruits de son récent développement (tant interne qu’externe) et reste donc optimistepour les prochains exercices.
La structuration organisationnelle entreprise cette année doit se poursuivre et notre sociétéreste vigilante à toute opportunité de développement à la condition première que celle-ciréponde à nos exigences en matière de maîtrise des risques.
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BILAN CONSOLIDE
ACTIFOpérations interbancaires et assimiléesOpérations avec la clientèleOpérations de crédit-bail et assimiléesObligations, actions, autres titres fixeset variablesPlacements des entreprises d'assuranceParticipations, part dans les entreprises liées,autres titres détenus à long termeImmobilisations corporelles et incorporellesEcart d'acquisitionComptes de régularisation et actifs diversTotal de l’actif
PASSIFOpérations interbancaires et assimiléesOpérations avec la clientèle*Dettes représentées par un titreProvisions techniques des entreprisesd'assuranceComptes de régularisation et passifs diversProvisions pour risques et chargesDettes subordonnéesFonds pour risques bancaires généraux (FRBG)Intérêts minoritairesCapitaux propres hors FRBG :- Capital souscrit- Primes d’émission- Réserves consolidées et autres (+/-)- Résultat de l’exercice (+/-)Total du passif
BILAN
1 120 095 562,24306 677 489,510,00
367 823 129,83
1 932 112,2310 788 209,3388 096,488 382 616,151 815 787 215,77
176 181 602,571 437 062 880,060,00
0,008 446 424,381 708 204,450,001 784 174,760,00
135 000,0000,0041 048 064,8614 555 864,691 815 787 215,77
1 301 090 506,72249 033 406,90,00
102 360 651,94
287 080,944 880 554,15225 275,553 239 936,611 661 117 412,81
141 366 308.741 329 875 761,150,00
0,006 631 131,931 804 617,930,001 837 248,110,00
135 000,0000,0032 802 456,3411 799 888,611 661 117 412,81
31/12/2007Euro
31/12/2006Euro
200205210
215220
225230235240L98
500505510
515520530535540540
555560565570L99
CODEPOSTE
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ENGAGEMENTS DONNES- Engagements de financement- Engagements de garantie- Engagements sur titres- Engagements donnés de l’activité d’assurance
ENGAGEMENTS RECUS- Engagements de financement- Engagements de garantie- Engagements sur titres- Engagements reçus de l’activité d’assurance
HORS BILAN
62 082 167,6893 209 692,060,00
21 104 686,410,00
50 204 186,9573 027 483,830,00
13 110 769,740,00
31/12/2007Euro
31/12/2006Euro
810820830840
860870880890
CODEPOSTE
(*) Dépôts de la clientèle : Il y a lieu de prendre en considération, en sus des montants indiqués, les autres fonds de la clien-tèle non inclus dans le bilan de la BLOM BANK (SWITZERLAND) (dépôts fiduciaires placés hors groupe et titres gérés) et deBLOM BANK FRANCE (Titres gérés) soit EUR 355 Millions, ce qui porte l'ensemble des fonds de la clientèle à EUR 1 792Millions soit USD 2 637 ( contre EUR 1 733 Millions à fin 2006)
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COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
Intérêts et produits assimilésIntérêts et charges assimilésRevenu des titres à revenu variableCommissions (produits)Commissions (charges)+/- Gains ou pertes sur opérations desportefeuilles de négociation+/- Gains ou pertes sur opérations desportefeuilles de placements et assimilésAutres produits d’exploitation bancaireAutres charges d’exploitation bancaire+/- Marge brute des activités d’assurance+/- Produits nets des autres activitésProduits net bancaire :- Charges générales d’exploitation- Datations aux amortissements et auxprovisions sur immobilisationsincorporelles et corporelles
Résultat brut d’exploitation :+/- Coüt du risque
Résultat d’exploitation :+/- Quote-part dans les résultats nets desentreprises mises en équivalence+/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés
Résultat courant avant impôt :+/- Résultats exceptionnelsImpôt sur les bénéficesDotations aux amortissements des écartsd’acquisition+/- Dotations/reprises de fonds pourrisques bancaires généraux+/- Intérêts minoritaires
Résultat net part du groupe :- Résultat par action- Résultat dilué par action
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
86 143 648,98(60 592 139,68)163 909,396 612 304,11(749 525,84)
4 371 489,08
0,00809 104,73(342 930,33)
0,0036 415 860,44(15 871 345,37)
(499 835,94)20 044 679,13(920 668,45)19 124 010,68
87 160,0219 211 170,700,00(4 518 126,94)
(137 179,07)
0,00
14 555 864,693,233,23
66 212 620,00(46 543 309,94)1,005 592 838,44(743 811,19)
5 934 597,20
189 466,06774 336,32(326 699,41)
0,0031 090 038,48(13 467 508,21)
(528 405,52)17 094 124,75(1 491 351,58)15 602 773,17
24 968,5715 627 741,740,00(3 690 674,06)
(137 179,07)
0,00
11 799 888,615,245,24
31/12/2007Euro
31/12/2006Euro
500505530540545
550
555560565570580600605
610
620625630
635640650655660
670
675680690
CODEPOSTE
14
Table des Matièresde l’Annexe de l’Année 2007
1. PRINCIPES DE CONSOLIDATION1.1 Généralités1.2 Méthodes de consolidation1.3 Écart d’acquisition
2. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION2.1 Généralités2.2 Principe de séparation des exercices2.3 Conversion des états financiers établis en devises2.4 Opérations sur devises2.5 Réglementation locale2.6 Impayés, créances douteuses et provisions2.7 Portefeuille titres2.8 Immobilisations2.9 Impôt sur les bénéfices2.10 Engagements vis à vis du personnel2.11 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)
3. NOTES SUR LE BILAN3.1 Opérations interbancaires et assimilées3.2 Créances sur la clientèle3.3 Portefeuille Titres3.4 Immobilisations corporelles, incorporelles et amortissements3.5 Comptes de régularisation et Actifs divers3.6 Intérêts courus3.7 Dettes envers les Etablissements de crédit3.8 Comptes créditeurs de la clientèle3.9 Provisions3.10 Comptes de régularisation et Passif divers3.11 Intérêts courus3.12 Capitaux propres3.13 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)3.14 Hors Bilan - Ventilation selon les liens de participation3.15 Détail sur les opérations à terme sur devises non dénouées à la clôture de l'exercice.3.16 Engagements de crédit-bail3.17 Portefeuille titres de la clientèle3.18 Information sectorielle sur les produits3.19 Détail des commissions3.20 Charges générales d'exploitation3.21 +/- Coût du risque3.22 Gains ou pertes sur actif immobilisé3.23 Résultat sur exercices antérieurs3.24 Dirigeants3.25 Situation fiscale3.26 Effectif3.27 Frais payés aux cabinets d’audit
21
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
1. PRINCIPES DE CONSOLIDATION
1. PRINCIPES DE CONSOLIDATION
1.1 Généralités
Les états financiers présentés ci-après comprennent les comptes de BLOM BANKFRANCE et de ses filiales :
- BLOM BANK SWITZERLAND (Suisse)- La société « SC LOTUS SERVICES AND TRADING SRL » (Roumanie).
Toutes deux, sous contrôle exclusif, ont été consolidées, par intégration globale, du fait queleur activité se situe dans le prolongement des activités bancaires ou financières ou relèved’activités connexes au sens de l’article L.311-2 du code monétaire et financier même si,comme c’est le cas pour la société de services « LOTUS SERVICES », les comptes individuels deces entreprises sont structurés demanière différente de ceux des autres entreprises incluses dansle périmètre de consolidation, parce qu’elles appartiennent à des secteurs d’activité différents telsnotamment l’assurance, les sociétés foncières et depromotion immobilière oude services informatiques.
Les états financiers de ces deux sociétés ont été établis d’après les règles comptableslocales, les retraitements et reclassements nécessaires ont été effectués afin de lesrendre conformes aux principes énoncés dans le Règlement 91-01 modifié du Comité dela Réglementation Bancaire et 99-07 du Comité de la Réglementation Comptable et auxrègles généralement admises par la profession bancaire française et internationale.
Toute participation de BLOM BANK FRANCE dans une société dont l'activité ne constitue pas unprolongement de celle de la Banque n’est pas consolidée, si celle-ci ne fait partie des critères deconsolidation définis par le CRC 99-07.
Il est à noter par ailleurs que les comptes du groupe BLOM BANK FRANCE sont intégrésdans les comptes de la maison mère, BLOM BANK, suivant la méthode de l’intégrationglobale.
1.2 Méthodes de consolidation
C'est la méthode de l'intégration globale qui a été utilisée pour l'établissement desétats financiers, BLOM BANK FRANCE contrôlant à plus de 50% BLOM BANKSWITZERLAND (Suisse) et SC LOTUS SERVICES.
23
La méthode de l'intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres en portefeuilledans les livres de la société mère chacun des éléments de l'actif et du passif de la filiale puisà éliminer toutes les opérations réciproques entre la société mère et la filiale. La part desintérêts minoritaires dans la situation nette et dans le résultat est inscrite distinctement aubilan et au compte de résultat consolidé.
1.3 Écart d’acquisition
Le poste "Écart d’acquisition" figurant à l'actif représente l'écart positif dégagé entre le prix derevient des titres et la part de l'actif net comptable qui leur correspond à la date d'acquisition.Ces écarts sont amortis linéairement sur 20 ans par dotations au compte de résultat.Cet écart d’acquisition a été figé aux cours de change en vigueur aux dates d’acquisition.L’écart d’acquisition a été calculé de la manière suivante :
Il est à noter que cet écart d’acquisition (goodwill), qui reflète l'écart existant à la dated'acquisition, n'est pas modifié par les résultats réalisés postérieurement à cette date, cesderniers venant s'intégrer aux fonds propres consolidés. Aussi quel que soit le niveau futur deces fonds propres, et conformément aux principes comptables, l’écart d’acquisition est amortide manière linéaire.
Cet écart d’acquisition est amorti sur une période de 20 ans et l’amortissement est exercé surla valeur figée en Euros au cours historique.
L’écart de conversion résultant de la différence entre le montant du début de l’exercice (aprèsamortissements) figé aux cours historiques et la contre-valeur au cours de fin d’exercice estintégré aux réserves consolidées. Cet écart de conversion à fin 2007 s’élève à EUR 82 889,52(négatif).
A. prix d'achat de 20.000 actionsBLOM BANK (SWITZERLAND) (100%) =
B. quote-part retraitée correspondante(100%) au 31/12/2007 dans les fonds propres
La différence étant desoit convertie en EUR aux cours d’origine :
1. PRINCIPES DE CONSOLIDATION
2. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION
CHF
-CHFCHFEUR
29 730 192,80
25 192 518,584 537 674,222 743 581,33
Amortissements cumulés de 1988 à 2006Amortissement pour 2007soit un écart d’acquisition au 31.12.2007 (après amortissements) de
EUREUREUR
2 518 305,78137 179,0788 096,48
24
2. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION
2.1 Généralités
Comme énoncé ci-dessus, les états financiers sont élaborés et présentés suivant les prescriptionsdes règlements CRB 91-01 modifié et CRC 99-07 et aux dispositions relatives aux états publiables(Règlement N°2000-04). Les règles appliquées pour l'établissement du Bilan et du Compte deRésultat suivent les normes comptables de la profession bancaire en France. Ces comptes ontété arrêtés dans le respect des règles de prudence, de la permanence des méthodes d'évaluationet de la continuité de l'exploitation.Les comptes consolidés comprennent pour la première fois les nouvelles succursalesroumaines qui ont intégré la société en date du 1er décembre 2007.
2.2 Principe de séparation des exercices
Les charges et les produits sont, d'une manière générale, enregistrés selon le principe dela spécialisation des exercices, à l'exception de certaines commissions retenues à leur encaissement.Il s'agit en particulier de certaines commissions sur les crédits documentaires et égalementde commissions sur les dépôts fiduciaires.
2.3 Conversion des états financiers établis en devises
Lorsqu’ils sont exprimés en devises, le bilan et le hors bilan des sociétés consolidées sont convertis surla base des cours de change officiels à la date de clôture.Les postes du compte de résultat sont convertis sur la base du cours de change moyen de l’exercice.La différence de valorisation des résultats de l’exercice entre le cours moyen et le cours de clôture estportée dans les capitaux propres dans la rubrique « Ecarts de conversion ».La différence de conversion sur le capital, les réserves, le report à nouveau et le résultat qui résulte del’évolution des cours de change est également portée dans la rubrique « Ecarts de conversion » desréserves consolidées.Ainsi, les écarts relatifs à la conversion des dotations en capital ne sont pas compris dans les résultatsmais sont portés parmi les réserves.Lorsque la réglementation locale impose de comptabiliser en résultat les écarts de change relatifs auxdotations en capital ou ceux relatifs à d’autres positions de change structurelles, un retraitementest opéré pour neutraliser l’effet en résultat. Ce retraitement est opéré par l’imputation d’unécart de conversion rattaché aux dotations en capital pour les positions structurelles liées à l’allocationen fonds propres des succursales et rattaché aux comptes de régularisation pour les autres positions dechange structurelles.Ces écarts de conversion sur les positions de change dites structurelles, lorsqu’ils sont défavorables,doivent faire l’objet d’un provisionnement lorsque la dépréciation peut être considérée commeirréversible et la perte en résultant comme définitive.
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
25
2. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION
2.4 Opérations sur devises
Les positions de change sont évaluées mensuellement au cours officiel de fin de période ; lesprofits et les pertes qui en découlent sont enregistrés dans les résultats. Les résultats desopérations de change d'arbitrage comptant contre terme sont enregistrés prorata temporis.
2.5 Réglementation locale
Pour répondre à des contraintes réglementaires locales, les succursales des Emirats ArabesUnis doivent constituer une réserve légale par appropriation de 10 % du résultat lors de chaqueexercice, soit 3 883 552 AED (718 milliers EUR) au titre de l’exercice 2007.En outre, sur demande de la banque centrale des E.A.U, une réserve correspondant à 2 % descrédits productifs doit être maintenue dans les comptes de la succursale. Cette réserve estégalement constituée par appropriation du résultat. La part du résultat approprié au titre del’exercice 2007 est de 1 057 183 AED (196 milliers EUR) et le montant total de cette réserveatteint AED 10 540 894 (1 950 milliers EUR).Dans les comptes sociaux et consolidés de BLOM BANK FRANCE, l’intégralité du résultat estappréhendée. Une dotation en capital est comptabilisée lors de l’approbation des comptes pourrépondre à la réglementation locale.
2.6 Impayés, créances douteuses et provisions
Les créances impayées depuis moins de trois mois restent classées à leur poste d'origine. Lescréances de toute nature présentant un risque de non recouvrement total ou partiel ou présentant uncaractère contentieux sont transférées en Créances Douteuses et Litigieuses et sont ajoutées aux"Comptes Ordinaires Débiteurs" l'ensemble figurant au Bilan sous cette dernière dénomination.Ces créances font l'objet de dotations aux provisions, par le débit du compte de résultat. Les intérêtsqui continuent à être comptabilisés sur ces créances sont provisionnés en totalité.Toutes ces provisions sont déduites des créances à l'actif.Vous trouverez dans les notes sur le bilan le montant des encours et des provisions.La présentation des encours douteux est effectuée en application du règlement CRC 2002-03, modifié parle règlement 2005-03 du Comité de la Réglementation Comptable, relatif au traitement comptabledu risque de crédit.BLOM BANK FRANCE ne recense aucun crédit restructuré à des conditions hors marché.Les provisions sont déterminées au cas par cas, en tenant compte pour l'évaluation du risquede la qualité du débiteur, ainsi que, notamment pour les crédits immobiliers, de l'estimationprudente des différentes garanties détenues (actifs immobiliers, etc), des dépôts nantis engarantie, et de la volonté de la banque de poursuivre à leur terme les opérations en cours desa clientèle afin de préserver au mieux les intérêts de la banque.
Les risques pays (de faible importance) sont provisionnés suivant les taux généralement pratiqués parla profession bancaire dans les différentes places (France et Suisse).
26
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
2.7 Portefeuille titres
Conformément au règlement CRB 90-01, modifié par les règlements CRB 95-04, CRC 2000-02, CRC 2002-01 et CRC 2005-01.
Les titres sont classifiés en fonction de:— leur nature : effets publics (bons du Trésor et titres assimilés), obligations et autres titresà revenu fixe (titres de créances négociables et titres du marché interbancaire), actions etautres titres à revenu variable— leur portefeuille de destination : transaction, placement, investissement, correspondant àl’objet économique de leur détention. Pour chaque catégorie de portefeuille, ils sont soumisà des règles d’évaluation similaires qui sont les suivantes
Titres de transaction
Ce sont les titres négociables sur un marché actif qui sont acquis dans une intention derevente à cout terme. Ils font l’objet d’une évaluation sur la base de leur valeur de marché àla date de clôture de l’exercice. Le solde des gains et pertes latents ainsi constaté, de mêmeque le solde des gains et pertes réalisés sur cession des titres est porté au compte de résul-tat net des opérations financières. Les coupons encaissés sur les titres à revenu fixe duportefeuille de transaction sont classés dans le compte de résultat au sein de la rubriqueRésultats nets d’intérêts relatifs aux obligations et autres titres à revenu fixe.
Titres de placement
Sont considérés comme des titres de placement les titres qui ne sont inscrits ni parmi lestitres de transaction, ni parmi les titres d’investissement.
Actions et autres titres à revenu variable
Les actions sont inscrites au bilan à leur coût d’achat hors frais d’acquisition ou à leur valeurd’apport. À la clôture de l’exercice, elles sont évaluées par rapport à leur valeur probable denégociation. Dans le cas des titres cotés, celle-ci est déterminée en fonction du cours debourse le plus récent. Seules les moins-values latentes sont comptabilisées par l’inscriptiond’une provision pour dépréciation du portefeuille titres. Les revenus de dividendes attachésaux actions de placement sont portés au compte de résultat dans la rubrique Revenus destitres à revenu variable.
27
2. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION
Obligations et autres titres à revenu fixe
Ces titres sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition, et concernantles obligations, hors intérêts courus non échus à la date d’acquisition. Les différences entre lesprix d’acquisition et les valeurs de remboursement (primes si elles sont positives, décotes si ellessont négatives) sont enregistrées au compte de résultat sur la durée de vie des titres concernés. Lesintérêts courus à percevoir attachés aux obligations et autres titres à revenu fixe de placement sontportés dans un compte de créances rattachées en contrepartie de la rubrique Produits d’intérêtsrelatifs aux obligations et autres titres à revenu fixe du compte de résultat.
À la clôture de l’exercice, les titres sont estimés sur la base de leur valeur probable de négociationet, dans le cas des titres cotés, des cours de bourse les plus récents. Les plus-values latentes ne sontpas comptabilisées et les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pourdépréciation du portefeuille titres, dont le calcul tient compte des gains provenant des éventuellesopérations de couverture effectuées.
Titres d’investissement
Il s’agit de titres à revenu fixe que l’on a l’intention de détenir de façon durable et pour lesquelson dispose de moyens permettant :- soit de se protéger de façon permanente contre une dépréciation des titres due aux variationsde taux d’intérêt au moyen d’une couverture par des instruments financiers à terme de tauxd’intérêt,- soit de conserver effectivement les titres durablement par l’obtention de ressources,incluant les fonds propres disponibles, globalement adossées et affectées au financementde ces titres.Les titres d’investissement sont comptabilisés de manière identique aux titres de placement.Toutefois, à la clôture de l’exercice, les moins-values latentes ne donnent pas lieu à la constitutiond’une provision pour dépréciation du portefeuille titres, sauf s’il existe une forte probabilité decession des titres à court terme, ou s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres.
28
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
Titres de l’activité de portefeuille
Il s’agit d’investissements réalisés avec pour seul objectif d’en retirer un gain en capital àmoyen terme sans intention d’investir durablement dans le développement de l’entreprise émet-trice, ni de participer activement à sa gestion. Ces titres sont inscrits au bilan au plus bas de leurcoût historique ou de leur valeur d’utilité (cette dernière étant déterminée en tenant compte desperspectives générales d’évolution de l’émetteur et de la durée résiduelle de détention). Lavaleur d’utilité des titres cotés est principalement déterminée par référence au cours de boursesur une période suffisamment longue. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées et lesmoins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation duportefeuille titres.
Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme
Il s’agit d’une part
A -des Titres de participation et parts dans les entreprises liées dont la possession durableest estimée utile à l’activité de l’entreprise, et notamment ceux répondant aux critèressuivants
- titres de sociétés ayant des administrateurs ou des dirigeants communs avec la sociétédétentrice, dans des conditions qui permettent l’exercice d’une influence sur l’entreprisedont les titres sont détenus
- titres de sociétés appartenant à un même groupe contrôlé par des personnes physiques oumorales exerçant un contrôle sur l’ensemble et faisant prévaloir une unité de décision
- titres représentant plus de 10 % des droits dans le capital émis par un établissement decrédit ou par une société dont l’activité se situe dans le prolongement de celle du Groupe.
Il s’agit d’autre part
B -des Autres titres détenus à long terme, constitués par les investissements réalisés sousforme de titres par l’entreprise dans l’intention de favoriser le développement de relationsprofessionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, sanstoutefois exercer une influence dans sa gestion en raison du faible pourcentage des droitsde vote qu’ils représentent.
Les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à longterme sont comptabilisés à leur coût d’achat hors frais d’acquisition. Les revenus de dividendesattachés à ces titres sont portés au compte de résultat dans la rubrique Revenus des titres à revenuvariable.
29
2. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION
À la clôture de l’exercice, les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont évalués àleur valeur d’utilité représentative du prix que la société accepterait de décaisser pour obtenir cestitres si elle avait à les acquérir compte tenu de son objectif de détention. Cette valeur estestimée par référence à différents critères tel que les capitaux propres, la rentabilité, les coursmoyens de bourse sur une période suffisamment longue; les plus-values latentes ne sont pascomptabilisées et les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pourdépréciation du portefeuille titres.
2.8 Immobilisations
Les immobilisations sont enregistrées à leur prix d'acquisition et sont amorties en fonction de leurdurée de vie estimée, selon le mode linéaire. Le fond commercial est également amorti sur unebase linéaire ne dépassant pas cinq ans. Au cas où la dépréciation s'avérerait supérieure auxamortissements pratiqués, la correction de l'actif immobilisé serait constatée par une provision.
Les durées d'amortissement constatées dans le groupe sont les suivantes :- pour l’immobilier construit, entre 35 et 45 ans.- pour le mobilier, entre 8 et 10 ans.- pour les machines de bureaux et le matériel informatique entre 5 et 8 ans.- pour le matériel divers, en 5 ou 10 ans.- pour les agencements et installations, en 10 ans (ou 5 ans pour les éléments légers).- pour les logiciels, entre 3 et 5 ans.
2.9 Impôt sur les bénéfices
Il est comptabilisé un impôt différé lorsqu'il est constaté des différences temporaires nées dedécalages d'exercice entre la constatation comptable d'un produit ou d'une charge et leurprise en compte pour le résultat fiscal. L'impôt différé comprend aussi les déficits fiscauxreportables lorsque leur imputation sur les résultats futurs apparaît probable.En cas de changement de taux d'impôt, les impositions différées sont ajustées au nouveau tauxen vigueur sur l'exercice où le changement est connu et l'ajustement imputé en compte derésultat.Par contre, il n'est pas constaté d'impôt de distribution sur les dividendes lorsque la décisionde distribution n'est pas encore connue à la clôture de l'exercice.
2.10 Engagements vis à vis du personnel
Des indemnités de fin de carrière prévues par les Conventions collectives ou contractuelles ontété comptabilisées en fonction des droits acquis au 31 décembre de chaque année.
30
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
2.11 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)
Ces fonds sont les montants que les dirigeants décident d'affecter à la couverture de telsrisques lorsque des raisons de prudence l'imposent eu égard aux risques inhérents auxopérations bancaires. Ces fonds ne sont pas constitués en vue de faire face à des chargesou risques qui ont un caractère probable et qui ont été clairement identifiés. Ils ne répondentdonc pas aux critères d'une provision pour risques, ni à ceux d’une véritable réserve, étantdotés et repris par le débit ou crédit du compte de résultat et non, comme pour les réserves,par l’affectation des résultats sur décision de l’assemblée générale.Les provisions excédentaires ayant un caractère de réserve constituées par les filialesétrangères sont reclassées en "Fonds pour Risques Bancaires Généraux" dès lors que lesdispositions comptables en vigueur dans le pays d'accueil de la filiale ne prévoient pasl'existence d'un tel poste. Dans ce cas, si cela est nécessaire, un impôt différé est calculé,et vient diminuer le résultat de l'exercice. Le FRBG comme la dotation (ou reprise) nette del'exercice apparaissent sur une ligne séparée du bilan et du compte de résultat.
31
3. NOTES SUR LE BILAN
3. NOTES SUR LE BILAN
ACTIF
3.1 Opérations Interbancaires et assimilées
3.1 a) Ventilation
3.1 b) Etat des échéances -Durées restant à courir-(Hors créances rattachées)
3.2 Créances sur la clientèle
3.2 a) Ventilation des créances
CaisseBanques centralesEtablissements de crédits
- Entreprises liées- Autres entreprises
Créances rattachéesTOTAL
1 74530 306
19 2081 248 090
1 7421 301 091
OpérationsInterbancaireset assimilées
A vue et jusqu'à1 mois
De 1 mois à3 mois
De 1an à 5ans Supérieures à5 ans
De 3 mois à 1an A duréeindéterminée
(en milliers de EUR)
1 042 913 63 396 11 796
31/12/200631/12/2007
3 03145 206
76 299993 5691 991
1 120 096
- Entreprises liées :- Autres entreprises :Créances rattachées- Produits à recevoirTOTAL
248 798
235249 033
31/12/200631/12/2007
306 299
379306 678
(en milliers de EUR)
32
3.2 b) Etat des échéances -Durée restant à courir - (Hors créances rattachées)
3.2 c) Répartition géographique des créances (Hors créances rattachées)
(Selon le pays de résidence des clients)
3.2 d) Ventilation des créances (Hors créances rattachées) par secteur d’activité
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
Créances surla clientèle
A vue et jusqu'à1 mois
De 1 mois à3 mois
De 1an à 5ans Supérieures à5 ans
De 3 mois à 1an A duréeindéterminée
(en milliers de EUR)
171 457 41 737 51 471 37 265 527 3 842
- Euroland- Autres pays de l’O.C.D.E.- Liban- Pays du Golfe- Autres pays du Moyen Orient- Autres paysTOTAL
15 61723 05222 972102 78540 15144 221248 798
31/12/2007 31/12/2006
10 40066 38030 143102 69642 01854 662306 299
- Agriculture- Industrie- Commerce de détail- Commerce de gros- Services- Construction et Immobilier- Professions libérales- Particuliers et autresTOTAL
5 52126 52633 70530 57022 95842 797
086 721248 798
31/12/2007 31/12/2006
10 95940 70025 08540 87224 48760 495
23103 678306 299
(en milliers de EUR)
33
3.2 e) Répartition géographique des créances douteuses
Selon le pays de résidence des clients et la date de leur classement en douteux
3.2 f) Ventilation des créances douteuses (Hors provisions) par secteur d’activité
et selon la date de leur classement en douteux
3.2 g) Le montant des crédits et avances consentis aux membres des organes de direction s’élève à 468 Milliers de EUR.
- Euroland- Autres pays de l’O.C.D.E.- Liban- Pays du Golfe- Autres pays du Moyen Orient
3. NOTES SUR LE BILAN
Créances Brutes
Supérieur à 1 an(Compromis au sens du Règlement
N°2002-03 du CRC)
33
1 0491 791547
8 4852 69214 564
(1 049)(726)(480)
(7 406)(1 342)
(11 003)
Net au31/12/2007
01 065
671 0791 3533 564
Net au31/122006
272844120
1 9472 2695 453
- Agriculture- Industrie- Commerce de détail.- Construction et Immobilier- Services- Particuliers et divers
Créances Brutes
Supérieur à 1 an(Compromis au sens du Règlement
N°2002-03 du CRC)
33
335393
10 1151 605
122 10414 564
(268)(393)
(7 689)(1 498)
(12)(1 143)
(11 003)
Net au31/12/2007
670
2 4261070
9643 564
Net au31/122006
1933 3783660
1 5165 453
34
3.3 Portefeuille Titres3.3 a) Etat des échéances -Durées restant à courir des obligations et autres titres.
(Hors créances rattachées mais après provisions et étalement de la prime)
Les créances rattachées sur ce portefeuille se décomposent comme suit :
- Sur les effets publics : 612 Milliers de EUR- Sur les titres à revenu fixe : 986 Milliers de EUR
Les provisions sur ce portefeuille se décomposent comme suit :
- Sur les effets publics : Néant- Sur les titres à revenu fixe : Néant- Sur les titres à revenu variable : Néant
3.3 b) Ventilation par type de portefeuille des titres à revenu fixe et à revenu variable.
(Avec créances rattachées et après provisions et étalement de la prime)
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
Effets publicsObligations et titres à revenu fixeActions et titres à revenu variableTotal
244 951121 275
366 226
Supérieures à5 ans
A duréeindéterminée
1 00819 024
20 032
De 3 moisà 1an
Total
97 251
97 251
3 3290
3 329
240 6145 000
245 614
(en milliers de EUR)
Effets publicsObligations et titres à revenu fixeActions et titres à revenu variableTotal
245 562122 261
367 823
122 2610
122 261
Titres deplacement
Total
245 56200
245 562
0000
(en milliers de EUR)
35
3.3 c) Titres de placement
3.3 d) Titres d'investissement
- Mouvements de l'exercice 2007:(en milliers de EUR et hors créances rattachées)
3.3 e) Répartition géographique du portefeuille titres(Après provisions et hors créances rattachées)
(*) Créances sur la Banque Centrale des Emirats Arabe Unis(**)Créances sur des banques de première catégorie
3. NOTES SUR LE BILAN
- Valeur d'acquisition- Etalement de la prime
TOTAL- Plus-values latentes- Moins-values latentes- Provisions
85 2630
85 263000
31/12/200631/12/2007
244 9510
244 951000
Ecarts de Change Acquisitions Etalement de la primeou de la décote
RemboursementsCessions Valeur Nette 2007Valeur à fin 2006
(1 179) 107 419 016 771 23 (1 759) 121 275
Emetteurs de l’OCDEEmetteurs du GolfTotal
Titresd’investissement
Total(en milliers de EUR)
0244 951*244 951
94 46226 813**121 275
1 932
1 932
96 394271 764368 158
(en milliers de EUR)
36
3.3 f) Parts dans les Entreprises liées et titres de l’activité de portefeuille (en milliers de EUR)
3.3 g) Mouvement de l’exercice 2007 sur les participations et entreprises liées (en milliers de EUR)
3.3 h) Information sur les participations dans les Entreprises liées
- Participation (100%) dans SARL IMMOBILIERE FOCH 65- Provision SARL IMMOBILIERE FOCH 65- Divers titres de l’activité portefeuilleTOTAL
465(186)1 6531 932
Ecart de change Acquisitions Valeur brute à fin 2007 ProvisionsCessions TotalValeur brute à fin2006
1 638 0480 2 118 (186) 1 932
Capital Réserves et Report ànouveau
Résultat dudernier exercice
(en milliers de EUR)
224 49 6 279Immobilière Foch 65
Total
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
37
3. NOTES SUR LE BILAN
3.4 Immobilisations corporelles, incorporelles et amortissements
3.4 a) Immobilisations : Valeurs brutes - Mouvements de l'exercice
A) IMMOBILISATIONS INCORPORELLESFond commercialDroit au bailLogicielsFrais d'établissementImmobilisations en cours
B) IMMOBILISATIONS CORPORELLESTerrainsConstructionsMobilier de bureauEquipement informatique et de bureauAménagements installationsDiversImmobilisations en cours
C) IMMOBILISATIONS HORS EXPLOITATIONTerrainsConstructions
TOTAL
Augmentations(achats et virementsde poste à poste)
Soldes à fin2007
0(28)(67)00
(94)
0(383)(61)(133)(140)(17)(37)
(771)
000
(865)
00540
218272
03 2781023184951490
4 342
1 0731 5242 5977 211
000000
00000
(24)(397)(421)
000
(421)
1 029930
2 0540
2184 231
07 438917
2 2072 9254970
13 984
1 0731 5242 59720 812
Soldes à fin2006
1 029957
2 06700
4 053
04 543877
2 0232 570389433
10 834
000
14 887
(en milliers de EUR)
38
3.4 b) Amortissements : Mouvements de l'exercice
(a) Ce montant correspond en fait à une provision pour dépréciation et non aux amortissements
A) IMMOBILISATIONS INCORPORELLESFond commercialDroit au bailLogicielsFrais d'établissementImmobilisations en coursB) IMMOBILISATIONS CORPORELLESTerrainsConstructionsMobilier de bureauEquipement informatique et de bureauAménagements installationsDiversImmobilisations en cours
C) IMMOBILISATIONS HORS EXPLOITATIONTerrainsConstructions
TOTAL
Augmentations(achats et virementsde poste à poste)
Soldes à fin2007
0-28-6300
(90)0
(86)(57)(111)(117)(11)0
(382)
000
(472)
003100310
10431176101540
466
01717514
00000000000
(24)0
(24)
000
(24)
1 029(a)9301 971
00
3 9290
1 040761
1 7952 1463360
6 078
01717
10 024
Soldes à fin2006
1 029(a)9572 002
00
3 9890
1 022787
1 7292 1613180
6 017
000
10 006
(en milliers de EUR)
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
39
3. NOTES SUR LE BILAN
3.5 Comptes de régularisation et Actifs diversVentilation
(*) dont part à plus d'un an : 479 pour 2007 et 494 pour 2006(**) dont 1 à plus de un an pour 2006
Comptes relatifs aux instruments financiers
Débiteurs divers
Dépôts et cautionnementsEtat (Impôts et taxesFonds de Solidarité BanquesProvision Fonds de SolidaritéDivers
Comptes de stock
Compte de régularisation Actif
Valeurs à l’encaissement achetéesCompte Ajustement devises BilanCharges à répartirCharges payées d’avance en matière de retraiteCharges payées d'avanceDivers produits et commissions à recevoirDivers
TOTAL
Néant
272857(57)836
974 916
0479(*)7594853
1 566
77
6 739
8 382
028357(57)281
1005540
494(*)776(**)
6855
564
62
2 614
3 240
(en milliers de EUR)
Néant
40
3.6 Intérêts courusDétail des intérêts à recevoir attachés à chaque poste de l'actif du Bilan.
- Opérations Interbancaires et assimilées
Sur créances à vue avec les Banques CentralesSur créances à vue avec Etablissements de créditsSur créances à terme avec Etablissements de crédits
Opérations avec la Clientèle
Sur Autres Concours à la ClientèleSur Comptes Ordinaires débiteurs de la Clientèle
Opérations sur titres
Sur Effets PublicsSur autres Titres à Revenu Fixe
TOTAL
2757
1 907
3780
612986
1 991
378
1 598
3 967
2387
1 631
2350
28839
1 741
235
327
2 303
(en milliers de EUR)
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
41
PASSIF
3.7 Dettes envers les Etablissements de crédit.
3.7 a) Ventilation selon les liens de participations (Hors dettes rattachées)
3.7 b) Etat des échéances - Durées restant à courir - Hors dettes rattachées
3.8 Comptes créditeurs de la clientèle
3.8 a) Etat des échéances - Durée restant à courir (Hors dettes rattachées)
3. NOTES SUR LE BILAN
- Entreprises liées :- Autres entreprises :Dettes rattachées- Intérêts courus à payerTOTAL
87 87653 423
68141 367
31/12/200631/12/2007
129 20046 565
416176 181
Dettes enversles Etablissementsde crédit
A vue et jusqu'à1 mois
De 1 mois à3 mois
De 1an à 5ans Supérieures à5 ans
De 3 mois à 1an A duréeindéterminée
(en milliers de EUR)
125 858 49 379 528
Comptescréditeursclientèle
A vue et jusqu'à1 mois
De 1 mois à3 mois
De 1an à 5ans Supérieures à5 ans
De 3 mois à 1an A duréeindéterminée
(en milliers de EUR)
1 272 940 139 621 20 820 1 123 4
(en milliers de EUR)
42
3.8 b) Ventilation selon les liens de participations (Hors dettes rattachées)
3.8 c) Dettes rattachées
3.8 d) Décomposition du poste "Comptes créditeurs de la clientèle"(Intérêts courus inclus)
Les dépôts de la clientèle de BLOM BANK (SWITZERLAND) sont presque intégralement replacés en fiduciairepar cette dernière auprès de ses correspondants. Ces montants ne figurent qu'en Hors Bilan chez BLOM BANK(SWITZERLAND).Le total des dépôts fiduciaires chez BLOM BANK (SWITZERLAND) au 31/12/07 s'élevait à 692 Millions deEUR. Seule la partie de ces dépôts qui a été placée auprès de BLOM BANK FRANCE a été intégrée dans lescomptes consolidés parmi les dépôts à terme de la clientèle (et déduite des dépôts Banques où elle étaitlogée dans les comptes sociaux de BLOM BANK FRANCE).
- Entreprises liées :- Autres entreprises :
2761 327 324
31/12/200631/12/2007
2721 434 236
- Intérêts courus à payerTOTAL
2 2761 329 876
2 5551 437 063
- Dépôts chez BLOM BANK FRANCE :- Dépôts chez BLOM BANK (SWITZERLAND) :- Dépôts fiduciaires de BLOM BANK (SWITZERLAND)chez BLOM BANK FRANCE :TOTAL
792 25622 695
514 9251 329 876
31/12/200631/12/2007
859 94726 683
550 4331 437 063
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
(en milliers de EUR)
(en milliers de EUR)
43
3.9 Provisions
3.9 a) Provisions
3.9 b) Détail des dépréciations des éléments d'actif.
3. NOTES SUR LE BILAN
Pour retraite et départ employésPour risques paysAutres provisionsTOTAL
Augmentation del’exercice
Valeur à fin2007
(116)(4)(13)
(133)
120016136
(97)(3)0
(100)
1 14997462
1 708
Valeur à fin 2006
1 242104458
1 804
(en milliers de EUR)
Sur créances de la clientèleSur débiteur divers “ Solidarité Banques ”Sur parts dans entreprises liéesSur Titres de placementSur Titres d’investissementPour dépréciation « droit au bailTOTAL
Augmentation del’exercice
Valeur à fin2007
(1 248)0
00
(27)(1 275)
1 9560
00
1 956
(1 540)0(7)00
(1 547)
11 0035718600
93012 176
Valeur à fin 2006
11 8355719300
95713 042
(en milliers de EUR)
44
3.10 Comptes de régularisation et Passif divers
3.11 Intérêts courus
Détail des intérêts à payer attachés à chaque poste du passif du Bilan.
- Comptes relatifs aux instruments financiers- Créditeurs diversEtat (Impôts et taxes)Organismes sociauxDivers- Compte de régularisation. PassifComptes d'encaissement créditeursCompte ajustement deviseProduits perçus d'avanceCharges fiscales à payerCharges sociales à payerCharges sur opérations bancairesAutres charges à payerDiversTOTAL
2 712230427
064704
1 0631 647
521 091455
03 369
5 077
8 446
2 0501951
0240559
1 0621 052
22902528
02 246
4 385
6 631
(en milliers de EUR)
- Opérations interbancaires et assimiléesSur dettes à vue envers les Etablissements de créditSur dettes à terme envers les Etablissements de crédit- Opérations avec la ClientèleSur comptes à vue créditeurs de la clientèleSur comptes à terme de la clientèleTOTAL
4412
12 554
416
2 555
2 971
563
22 273
68
2 275
2 344
(en milliers de EUR)
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
45
3. NOTES SUR LE BILAN
3.12 Capitaux propres
Tableau de variation des capitaux propres et intérêts minoritaires
(*) capital souscrit : 4.500.000 actions de EUR 30,00(**) Soit un résultat par action de EUR 3,23Part des intérêts minoritaires : Néant
3.13 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)
* Un impôt différé de EUR 446 milliers a été comptabilisé sur ce montant.
Position au début d'exerciceRésultat consolidé 2006Incidence des variations de cours de conversionEcarts de conversion sur dotations en capital succursalesRésultat de l'exercicePosition à la clôture de l'exercice
135 000
135 000
32 80211 800(1 474)(2 081)
41 04714 556(**)
14 556
167 80211 800(1 474)(2 081)14 556190 603
(en milliers de EUR) Réserves consolidées Total
BLOM BANK FranceBLOM BANK SWITZERLANDSC LOTUS SERVICETOTAL
Datation del’exercice
Valeur à fin2007
(53)
(53)
0
0
01 784 *
01 784
Valeur à fin 2006
01 837
01 837
(en milliers de EUR)
46
HORS BILAN
3.14 Hors Bilan - Ventilation selon les liens de participation
3.15 Détail sur les opérations à terme sur devises non dénouées à la clôture de l'exercice.
3.16 Engagements de crédit-bail
Montant total des redevances à payer sur les biens acquis en crédit-bail :
- Crédit-bail mobilier : Néant- Crédit-bail immobilier : Néant
3.17 Portefeuille titres de la clientèle
Le montant du portefeuille titres en dépôts est de :En milliers d’euros
ENGAGEMENTS DONNESEngagements de financement en faveur d'Ets de créditEngagements de financement en faveur de la clientèleEngagements de garantie d'ordre d'Ets de créditEngagements de garantie d'ordre de la clientèleENGAGEMENTS RECUSEngagements de financement reçus d'Ets de créditEngagements de garantie reçus d'Ets de crédit
6 43300
6 4330
15 0870
15 087
148 8590
62 08219 17567 6026 018
06 018
(en milliers de EUR) Autres entreprises
Prêts de devisesEmprunts de devisesDevises achetéesDevises vendues
(en milliers de EUR) Autres opérations
7 2055 515
1 103 4561 103 354
BLOM BANK FRANCEBLOM BANK (SWITZERLAND)TOTAL
8 002197 841205 843
31/12/200631/12/2007
6 712206 012212 724
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
47
3. NOTES SUR LE BILAN
COMPTE DE RESULTAT
3.18 Information sectorielle sur les produits
Les produits de l'activité du groupe BLOM BANK FRANCE installé en Europe et dans le Golfe proviennent essentiellementd'opérations avec des résidents des pays du Proche Orient et du Golf, à l’exception des branches roumaines qui traitentprincipalement avec la clientèle locale.Par ailleurs nous détaillons pour information les différents postes du compte de résultat (produits) selon le lieu d'activitégéographique ayant généré ces produits.
(en milliers de EUR et après élimination des comptes intergroupe)
3.19 Détail des commissions
(charges et produits) selon les catégories d'opérations auxquelles elles se rapportent :
- Intérêts et produits assimilés- Commissions- Autres produits d'exploitation- Résultat sur opérations desportefeuilles de négociation
65 0885 411658
3 170
21 0561 201151
1 201
GOLFE
Opérations avec les Ets de créditOpérations avec la clientèleOpérations sur titresOpérations de changePrestation de serviceTOTAUX
410150
333749
292 915
021
3 6476 612
Produits(en milliers de EUR)
48
3.20 Charges générales d'exploitation
3.20 a) Charges de personnel
(en milliers de EUR)
3.20 b) Autres frais administratifs
3.21 c) +/- Coût du risque
Ventilation du solde en perte des corrections de valeur sur créances et hors bilan.(en milliers de EUR)
Salaires et traitementsCharges sociales de retraiteAutres charges socialesImpôts et taxes sur salairesSous total
8 063538
1 336134
8 450
2006
10 071
6 833501
1 02294
Impôts et taxesRedevances de crédit-bailLocationsTransports et déplacementsHonorairesCommunicationsPublicitéMaintenance équipementFournitures et documentationAutres services extérieursSous totalTOTAL
5480
1 24930890565939480297
1 3155 01713 467
5 80015 871
4791
1 15220465458161449234
1 202
- Dotations aux provisions sur créances hors intérêts- Reprises de provisions sur créances- Pertes sur créances irrécouvrables couverte par des provisions- Pertes sur créances irrécouvrables non couverte par des provisions- Récupérations sur créances amorties
(983)814(746)(6)0
(921)
2006
(1 585)88006
(1491)
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
2006
49
3.22 Gains ou pertes sur actif immobilisé
3.23 Résultat sur exercices antérieurs
3.23 a) Ventilation par nature des charges et produits imputables à un exercice antérieur.
AUTRES INFORMATIONS
3.24) Dirigeants
Le montant global des rémunérations allouées pendant l'exercice, en raison de leurs fonctions à l'ensemble des membresdes organes d'administration s'élève à EUR 495 milliers.
3. NOTES SUR LE BILAN
- Plus-value sur cession d’immobilisations- Reprise de provisions sur titres de participation
80787
2006
61925
(en milliers de EUR)
(en milliers de EUR)
- Intérêts banques- Intérêts clientèle- Commissions clientèle- Divers- Frais de personnel- Autres frais Généraux- Autres Impôts et taxes
(5)1023(3)1
(2)
Dans les Produits
0
112
13
50
3.25) Situation fiscale
3.25 a) Reports déficitaires
Détail des reports d’impôt déficitaires par localisation et par année maximale d’imputation après intégration des résultatsde l’exercice 2007.
3.25 b) Impositions différées: Détail des impôts différés comptabilisés.
3.26) EffectifL'effectif du personnel en activité à la fin de l'exercice 2007 était de 267 personnes. Il était de 160 personnes à fin 2006.
3.27) Frais payés aux cabinets d’audit
Imputables sanslimitation
France Angleterre Roumanie SC LotusGolfe Suisse(en milliers de EUR)
Néant 8 201 Néant Néant Néant Néant
Impôt sur charges de retraites payées d’avanceImpôt sur FRBG
France Angleterre Roumanie SC LotusGolfe(en milliers de EUR)
Néant Néant Néant Néant
Suisse
120446566Néant
ERNST & YOUNGBDO Marque & GendrotTOTAL
(en milliers de EUR)Audit Conseil Total
25145296
000
25145296
ANNEXE AUX ETATS FINANCIERSCOMPTES CONSOLIDES EXERCICE 2007
51
At BLOM BANK Group, our mission has always been toensure the peace of mind of our customers by providing
them with comprehensive banking services and ensuringtheir satisfaction.
With that in mind, we have always placed great importance inexpanding our international network in order to spread that “ peace
of mind” as far as possible so that our customers can globally rely onour banking services
Rapport Annuel 07/ Annual Report 07
55
PRINCIPAL FEATURES OF THE FINANCIAL YEAR 2007
Similar to previous years, 2007 was characterized by an unstable environment in the MiddleEast, reinforcing BLOM Bank group’s strategy to focus on the activity of its affiliated bank inFrance. Within this context, BLOM Bank France has once again proven the sustainability of itsperformance with continuous increase in profits as well as efficient financial ratios, confirmingthe Bank’s prudent strategy characterizing its management.
This financial year has been characterized mainly by the consolidation (as of 30 November2007) of the Romanian branches with our accounts, previously affiliated with BLOM BankEgypt.
The performance of the year 2007 has also been marked by the implementation of a neworganizational structure, which focuses mainly on:- separation between the structure of the headquarters - reinforced by the functionaldepartmentation- and the Paris branch- implementation of integrated channels within branches, and reporting to various managementunits at headquarters in the fields of risk management, information technology, humanresources, finance and accounting as well as internal audit.- implementation of new budgetary measures- integration of Board members in the Audit Committee and the adoption of an audit charter
On exclusively financial basis, and despite the continuous depreciation of the USD/Euro (lessthan 12% for 2007 and less than 25% in two years), the financials of BLOM Bank France haveprogressed (+11% for the individual branches and +9% for the consolidated accounts). Profitsincreased to EUR 9,844,492 for individual branches and EUR 14,555,865 for the consolidatedaccounts (thus +27% and +23% respectively compared to 2006).
Despite the deteriorating situation in Lebanon, the parent company, BLOM BANK SAL, whichholds 99% of the shares, presented for the year 2007 improving financial results. All thesubsidiaries of the Group have grown and the consolidated figures reflect strong growthlevels.
BLOM BANK SAL has been rated by Moody’s ‘”Aa1,lb” the highest local financial strength rating.
Similar to the BLOM BANK FRANCE group, the other companies affiliated to BLOM BANK SAL,whether in Syria with Bank of Syria and Overseas or in Egypt with BLOM Bank Egypt, havemaintained their growth.
The main characteristics of the parent company, BLOM BANK SAL, on a consolidated basis forthe financial year 2007 are the following:- 17% increase in the total assets to USD 16.6B- 17% increase in deposits to USD13.7B- Net profits of USD 204.9M (increasing 13.8%)- Capital adequacy ratio more than double of the required ratio in Lebanon.- Capitalization (Tier I and Tier II capital) to USD1.4B
PRINCIPAL FEATURES OF THE FINANCIAL YEAR 2007
56
The total assets of BLOM Bank France amounted at EUR1,816M at the end of 2007, increasing by9.3% compared to the end of 2006.
Loans to customers stood at EUR307M at the end of 2007, compared to EUR249M at the end of 2006(increasing by 23,55% due to the consolidation of the Romanian branches).
Fixed assets stood at 10.79M at the end of 2007, increasing by 121% mainly due to the accountingfor the properties of the Romanian branches.
Customers deposits increased by 8% compared to last year to EUR1,437M at the end of 2007 (20.8%for the figures in USD) with the share of Romanian branches’ deposits amounting to EUR 41M.
Customers’ engagements represented only 21% of total customers deposits and only 19% of totaldeposits, reflecting the excellent level of global liquidity and confirming the prudent strategy alreadymentioned.
Net banking income stood at EUR 36,42M in 2007 (EUR 35.71M excluding Romania) compared to EUR31.09M in 2006.
General operating expenses (general expenses, staff expenses, taxes, etc…) have increased17.85% to EUR15.87M in 2007 compared to EUR13.47M in 2006. Apart from the integration costsof the Romanian branches at 10%, this increase is mainly driven by the rise in staff expenses dueto the recruitment of new employees during the year, mainly for the Paris and UAE branches, inaddition to the salary adjustment in the UAE caused by the high inflation in this region.
Allocations to the depreciation of fixed assets remained stable and amount to EUR0.50M in 2007(0.53M in 2006)
Allocations to provisions for doubtful loans stood at EUR0.92M (1.49M in 2006)
Operating income (before income tax, provisions and provisions write-back, but after depreciation)accounted to EUR20.04M (compared to 17.09M in 2006), thus increasing by 17.26%.
Consolidated income of the year stood at EUR 14,555,864.69 compared to EUR 11,799,888.61 in 2006
The political environment in the Middle East coupled with the economic turmoil of the markets willhave no discernable effect on BLOM Bank France’s prudent strategy of development and growth. Ourcompany expects to reap the fruits of its recent development (internal and external) and remainsoptimistic with respect to its future development.
The organizational structure adopted this year by BLOM Bank should be pursued and our companylooks forward to any opportunity for development taking into consideration the risk aspects of anynew venture.
57
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
ASSETSCash, central banks, postal office & banksCustomer transactionsFinance leases and equivalentBonds, debt securities and other fixedincome securitiesInsurance companies investmentsInvestments in affiliated undertakings, participationinterest and portfolio securitiesTangible and intangible assetsGoodwillPrepayments, accrued income and sundry accountsTotal assets
LIABILITIESTreasury operations and interbank transactionsCustomer accounts*Debt evidenced by certificatesInsurance companies technical provisionsAccruals, deferred income, sundry accountsand otherProvisions for risks and chargesSubordinated liabilitiesFund for general banking risks (FGBR)Minority interestShareholders’ equity without FGBRSubscribed capitalShare premium accountReservesYear’s profitTotal Liabilities
Balance
1 120 095 562.24306 677 489.510.00
367 823 129.83
1 932 112.2310 788 209.3388 096.488 382 616.151 815 787 215.77
176 181 602.571 437 062 880.060.000.00
8 446 424.381 708 204.450.001 784 174.760.00
135 000.000
41 048 064.8614 555 864.691 815 787 215.77
1 301 090 506.72249 033 406.900.00
102 360 651.94
287 080.944 880 554.15225 275.553 239 936.611 661 117 412.81
141 366 308.741 329 875 761.150.000.00
6 631 131.931 804 617.930.001 837 248.110.00
135 000.000
32 802 456.3411 799 888.611 661 117 412.81
31/12/2007Euro
31/12/2006Euro
200205210
215220
225230235240L98
500505510515
520530535540540
555560565570L99
CODESPOSTES
58
COMMITMENTS GIVEN
- Financing commitments- Guarantees- Commitments given on securities- Commitments given on insurance activity
COMMITMENTS RECEIVED
- Guarantees- Commitments given on securities- Commitments received on insurance activity
CONTINGENT LIABILITIES
62 082 167,6893 209 692,060.00
21 104 686,410.00
50 204 186,9573 027 483,830,00
13 110 769,740.00
31/12/2007Euro
31/12/2006Euro
810820830840
870880890
CODESPOSTES
(*) Clients deposits : We must take into consideration, in addition to the above amount, the other client funds not included inBLOM BANK (SWITZERLAND) balance sheet (Fiduciary deposits placed outside the group and the client's securities portfolio)nor in BLOM BANK FRANCE balance sheet (client's securities portfolio) these funds amounts to EUR 355 Millions, which bringthe total client deposit to EUR 1 792 "USD 2 637" (compared to EUR 1 733 Millions at the end of 2006)
59
CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT
Interest and similar incomeInterest and similar chargesIncome from variable-yield securitiesCommission (income)Commission (expenses)+/- Profit or loss on negotiableportfolio transactions+/- Portfolio or loss on portfolioheld for sale and equivalentOther banking operation incomeOther banking operation charges+/- Margin on insurance activities+/- Net of the other activitiesNet banking earning :- General operating charges- Depreciation expenses andprovisions for intangible andtangible fixed assets
Gross trading result :+/- Risk cost
Trading result :+/- Share in the net result of the companiesput in equivalence+/- Profit or loss on fixed assets
Ordinary pre-tax profit or loss :+/- Exceptional profit or lossIncome taxAllocation for amortizationof goodwill+/- Allocation for funds for generalbanking risks+/- Minority share
Profit or loss for the financial year group share:- Profit or loss by share- Profit or loss diluted by share
CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT
86 143 648.98(60 592 139.68)163 909.396 612 304.11(749 525.84)
4 371 489.08
0.00809 104.73(342 930.33)
0.0036 415 860.44(15 871 345.37)
(499 835.94)20 044 679.13(920 668.45)19 124 010.68
87 160.0219 211 170.700.00(4 518 126.94)
(137 179.07)
0.00
14 555 864.693.233.23
66 212 620.00(46 543 309.94)1.005 592 838.44(743 811.19)
5 934 597.20
189 466.06774 336.32(326 699.41)
0.0031 090 038.48(13 467 508.21)
(528 405.52)17 094 124.75(1 491 351.58)15 602 773.17
24 968.5715 627 741.740.00(3 690 674.06)
(137 179.07)
0.00
11 799 888.615.245.24
31/12/2007Euro
31/12/2006Euro
500505530540545
550
555560565570580600605
610
620625630
635640650655660
670
675680690
CODESPOSTES
60
Table of Contentof Year 2007 Annex
1. PRINCIPLES OF CONSOLIDATION1.1 General1.2 Consolidation method1.3 Goodwill
2. ACCOUNTING RULES AND EVALUATION METHODS2.1 General2.2 Accrual basis of accounting2.3 Foreign currency translation2.4 Foreign currency transactions2.5 Local rules2.6 Unpaid loans, doubtful debts and provisions2.7 Securities Portfolio2.8 Fixed Assets2.9 Deferred taxation2.10 Staff benefits2.11 Provisions for general banking risks
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS3.1 Cash, Central Banks, Postal Office & Banks3.2 Customers’ accounts3.3 Securities portfolio3.4 Tangible and intangible fixed assets and amortisations3.5 Prepayments, Accrued Income and Sundry Accounts3.6 Accrued interests3.7 Due to banks & financial institutions3.8 Customers’ accounts3.9 Provisions3.10 Other liabilities3.11 Accrued interests3.12 Shareholders’ Equity3.13 Fund for general banking risks3.14 Contra-Accounts - Apportionment as per participation3.15 Details of forex forward transactions not closed at the end of the financial year3.16 Leasing contracts3.17 Client’s Securities Portfolio3.18 Geographical breakdown of income3.19 Détail des commissions3.20 General Operating Charges3.21 + / - Risk Cost3.22 Breakdown of the profit due to value corrections of financial assets3.23 Financial results on previous year3.24 Management Committee3.25 Tax situation3.26 Average stafff3.27 Auditors remuneration
65
Annex
1. PRINCIPLES OF CONSOLIDATION
1. PRINCIPLES OF CONSOLIDATION
1.1 General
The consolidated financial statement presented hereunder includes the accounts of:
- BLOM BANK SWITZERLAND- “SC LOTUS SERVICES AND TRADING SRL” (Romania)
Both companies are under exclusive control and have been consolidated using the fullconsolidation method as their activities are an extension of banking, financing orrelated activities as fixed by the article L.311-2 of the monetary and financial code, evenwhen, like in the case of the service company “LOTUS SERVICES”, the individualaccounts are structured differently than those of the other companies included in theconsolidation, because they belong to different sectors such as insurance, real estate orcomputer science and service.
The financial statements of these two companies have been prepared accordingly to thelocal accounting regulations, including the adjustments and reclassifications necessaryto comply with the standards of the modified Regulation 91-01 of the « BanksRegulation Committee », and with the regulation 99-07 of the « Accounting RegulationCommittee », as well as with the rules generally adopted by the French and internationalbanking industry.
The investments of BLOM BANK FRANCE in companies the activity of which cannot beconsidered as an extension of the Bank’s activity are not consolidated if they do notmatch with the consolidated criteria specified by the CRC 99-07.
BLOM BANK FRANCE Group accounts are consolidated in the accounts of its parentcompany BLOM BANK S.A.L. (Lebanon) using the full consolidation method.
1.1 Consolidation method
The global consolidation method has been adopted to prepare the consolidated financialstatements, as BLOM BANK FRANCE holds more than 50 % of BLOM BANK (SWITZERLAND)capital and SC LOTUS SERVICES .
69
1. PRINCIPLES OF CONSOLIDATION2. ACCOUNTING RULES AND EVALUATION METHODS
The global consolidation method consists in replacing the value of the securities on handby each of the elements of the assets and liabilities of the subsidiary, then eliminating allreciprocal operations between the parent company and the subsidiary.The share of minority interest in the equity and the results of operations are shownseparately in the consolidated balance sheet and consolidated in the income statements.
1.3 Goodwill
The item « Goodwill » appearing in the assets represents the positive difference between theacquisition value of the shares of BLOM BANK (SWITZERLAND) and the net book value of theseshares at their acquisition date. These differences are amortized on a linear basis over aperiod of 20 years and this is reported as an expense in the income statement.
The Goodwill has been fixed at the exchange rate in force on the acquisition dates and it hasbeen calculated as follows:
It is important to note that the goodwill, which is equal to the difference at the acquisition date,is not modified by the profits recorded after the acquisition date ; these profits beingintegrated in the consolidated shareholders equity. So whatever the future value of theshareholders equity, the goodwill will be amortised on a linear basis.
This goodwill has been amortised on a 20 year period as follows and the amortisation isapplied on the goodwill set in EUR at the historical cost.
The exchange difference resulting from the difference between the amount at the beginning ofthe period (after amortisation) set at the initial exchange rate and the counter value at theexchange rate as at the end of the year, is added to the consolidated reserves. The exchangedifference amounted to EUR. 82 889.52 (negative) as at 31st December 2007.
A. Acquisition value of 20,000 shares ofBLOM BANK SWITZERLAND (100%) :B. Book value of the shares as at 31/12/07The difference being:Converted into EUR at the initial exchange rate
CHF-CHFCHFEUR
29 730 192.8025 192 518.584 537 674.222 743 581.33
Accumulated amortisation from 1988 to 2006Amortisation for 2007:Consequently, the balance of goodwill as at 31.12.2007(after amortisation and conversion into Euros)
EUREUR
EUR
2 518 305.78137 179.07
88 096.48
70
Annex
2. ACCOUNTING RULES AND EVALUATION METHODS
2.1 General
As stated above, the financial statements are prepared and presented in accordance with theregulation CRB 91-01 (Banking Regulation Committee) modified, the regulation CRC 99-07(Accounting Regulation Committee) and the 2000-04 CRC regulation. The rules to be followed forthe preparation of the balance sheet and the income statement are in accordance with theaccounting standards of the banking industry in France. These accounts were prepared inconformity with the conservatism and consistency concepts and the continuity of the evaluationmethod. The consolidated accounts included for the first time the new Romanian Branches whohave joined the group as at the 1st December 2007.
2.2 Accrual basis of accounting
The expenses and the revenues are, usually recorded by using the « accrual basis ofaccounting ». The « Cash Basis » is used in few exceptions, such as documentary creditsand fiduciary deposit commission transactions.
2.3 Foreign currency translation
The financial statements recorded in the local currency of the consolidated company hasbeen translated into euros at the official year end closing rate for the balance sheet, and atan average year rate for the income statement.The exchange difference resulting from the translated net worth at closing as compared toits historical value is posted into a separate account under networth, labelled « CurrencyTranslation Profit » and is added or deducted from the consolidated reserves in the balancesheet.Therefore, the difference resulting from the translated networth at closing as compared to itshistorical value is not accounted for in P&L statement but posted into separate accountamong reserves under networth.Whenever local regulation requires to account as a revenue or a loss any exchangedifference resulting from the translated networth or from any other structural position, areprocessing is carried out in order to neutralize the impact on P&L. This reprocessingconsists in earmarking the exchange difference resulting from the translated networth or anyother structural position within regularization accounts related to capital allocation ofbranches. Said exchange difference resulting from structural position, if unfavourable andentailing an irreversible and final loss, is subject to a provision allowance.
71
2. ACCOUNTING RULES AND EVALUATION METHODS
2.4 Foreign currency transactions
Foreign currency positions are valued on a monthly basis, at the closing official rate ofthe period ; the resulting profits and losses, are accrued. The results of the « SWAP »transactions (spot against forward) are recorded pro rata temporis.
2.5 Local rules
In order to comply with the local regulations, the United Arab Emirates branches are requiredto create a legal reserve amounting to 10 % of the net profit of each year. The appropriation ofthe net profit amount for 2007 is AED 3 883 552 (718 thousand EUR).Moreover, in accordance with the UAE Central Bank request, a general reserve representing2 % of the unclassified loan portfolio has to be maintained in the branches local accounts, Thisreserve is also created as an appropriation of the net profit The appropriation of the net profitamount for 2007 isAED 1 057 183 (196 thousand EUR), and the global amount of this reserve reaches as atDecember’s 2007 AED 10 540 894 (1 950 thousand EUR)In the statutory and consolidated accounts of BLOM BANK FRANCE, the whole net profit isretained. A capital allocation is accounted at the date of the approval of the accounts asrequired the local rules.
2.6 Unpaid loans, doubtful debts and provisions
The loans unpaid for a period not exceeding three months remain in their original account. However,all kind of loans presenting a partial or total risk of non recovery, or presenting a contentious aspect,are transferred to « bad debts and claims » and are added to « Customers overdrafts ».In such cases, provisions are set up by a debit in the profit and loss account. If interests on such loanscontinue to be accrued, these interests will have a 100 % provision. All these provisions arededucted from the loans value in the balance sheet.
You will find in the notes on the balance sheet the outstanding of the doubtful and the provisions.The doubtful outstanding presentation is made in accordance with the regulation CRC 2002-03,modified by the regulation 2005-03, of the Accounting Regulation Committee concerning thepresentation of incurred credit risk.There is no out of market condition restructured loans in BLOM BANK FRANCE books.
Provisions are computed on a case by case basis by taking into consideration the quality of the debtorcustomer to evaluate the risk and in the case of a real estate loan, a conservative estimation of thevarious securities held (such as real estate assets, etc...), the deposits blocked in guarantee and thedecision of the bank to follow up the transactions until their final stage in order to better preserve itsinterest.
Provisions on exposure to country risks (small importance) are computed accordingly to the rate usuallypracticed by the banking profession in each country (France and Switzerland)72
Annex
2.7 Securities Portfolio
In accordance with the CRB 90-01 regulation, modified by the CRC 95-04, CRC 2000-02, CRC2002-01 and the CRC 2005-01.
The securities are classified according to-Their nature: government securities (Treasury bonds and assimilated securities),
bonds (obligations) and the other fixed-income securities (negotiable debt securities andinterbank market securities), shares and the other variable-income securities- Their portfolio of destination: trading, held for sale, investment, corresponding to theeconomic object of their detention. For every category of portfolio, they are subjected to similarrules of evaluation which are the following ones:
Trading Securities
They are negotiable stocks on a liquid market that are acquired with the intention of reselling(or repurchasing) in the short term. They are the object of an evaluation on the basis of theirmarket value in the closing date of the exercise. The balance of the latent earnings and thelosses so noticed, as well as the balance of the earnings and the losses realized on transferof the securities is carried at the expense of net income of the financial operations. Thecoupons collected on the fixed-income securities of the portfolio of transaction are classifiedin the earnings report (profit and loss account) within the column Net income of interestsrelative to the bonds and the other fixed-income securities.
Securities held for sale
Are considered as securities held for sale, the securities that are not listed, neither in thetrading securities, nor in the investment securities.
Shares and the other variable-income securities
The shares are registered on the balance sheet at their acquisition price or at their value ofcontribution. At the closing of the period, they are estimated with regard to their likely valueof negotiation. In the case of listed securities, this one is determined according to the mostrecent stock quotes. Only the latent depreciations are booked by the registration of a provisionfor depreciation of the portfolio securities. The incomes of dividends attached to theshares of investment are carried in the profit and loss accounts in the column Incomes ofvariable-income securities.
73
2. ACCOUNTING RULES AND EVALUATION METHODS
Bonds (Obligations) and the other fixed-income securities
These securities are registered on the balance sheet at their price of acquisition exceptacquisition costs, and concerning the bonds, except accrued interests at the date of acquisition. Thedifferences between the prices of acquisition and the redemption price are amortised (or enter it asincome), as appropriate, over the remaining life of the securities. The accrued interests to collect)and the other fixed-income securities of investment are carried in the column Products of interestsrelative to the bonds(obligations) and the other fixed-income securities of the profit and lossaccount.
At the closing of the period, the securities are estimated on the basis of their likely value ofnegotiation and, in the case of listed securities, the most recent stock quotes. The latent surplus isnot booked and the latent depreciations give place to the constitution of a provision fordepreciation of the portfolio securities, the calculation of which takes into account earningsresulting from possible hedging operations.
Investment Securities
Fixed-income securities with a fixed redemption price shall be regarded as investment securitieswhere they have been acquired with the intention of holding them on a long-term basis in principleuntil maturity. Institutions which record securities as investment securities must have sufficientresources to enable them:- Either to protect itself in a permanent way against a depreciation of the securities due to thevariations of interest rate by means of a coverage by forward and options contracts of interestrate,- Or to hold effectively the securities durably by the obtaining of resources, including the availablestockholders' equity, globally matched and earmarked for the financing of these securities.The investment securities are booked in an identical way in securities held for sale. However, inthe closing of the period, the latent depreciations do not give place to the constitution of a reservefor depreciation of the portfolio securities, except if there is a strong probability of transfer of theshort-term securities, or if there are risks of default of the issuer of the securities.
74
Annex
Securities of the activity of portfolio
They are about investments realised with for only objective to remove an earning from it inmedium-term capital without intention to invest durably in the development of the issuingcompany, nor to participate actively in its management. These securities are registered onthe balance sheet at the lower value of their historical cost or their value of utility (this lastone being determined by taking into account general perspectives of evolution of the issuerand the residual duration of detention). The value of utility of listed securities is mainlydetermined in reference to stock quotes over a long period. The latent surplus is not bookedand the latent depreciation gives place to the constitution of a provision for depreciation ofthe portfolio securities.
Equity securities, shares in the bound companies and the other securities held in the long runThey are Equity securities and shares in the connected companies for which the durableownership is considered useful for the activity of the company, in particular thoseanswering the following criteria- Securities of companies having directors or common managers with the company holder, inconditions which allow the exercise of an influence on the issuer- Securities of companies belonging to the same group controlled by physical or moralpersons exercising a control over the set and to prevail over a unity of decision- Securities representing more than 10 % of the rights in the capital issued by a creditinstitution or by a company the activity of which is situated in the continuation of thatof the Group.It is on the other hand about the other securities held in the long run, established by theinvestments realised in the form of securities by the company to favor the development ofdurable professional relations by creating a privileged link with the issuer company, withoutexercising however an influence in its management because of the weak percentage of therights to vote which they represent.Equity securities, shares in the bound companies and the other securities held in the long runare booked in their cost of purchase except acquisition costs. The incomes of dividendsattached to these securities are carried at the profit and loss account in the column Incomesof variable-income securities.
In the closing of the period, equity securities and shares in the bound companies areestimated at their value of representative utility of the price which the company would agreeto pay out to obtain these securities if it had to acquire them considering its objective ofdetention. This value is estimated in reference to various criteria such as stockholders'equities(own capital), profitability, average courts of stock exchange over a long enough period; thelatent surplus is not booked and the latent depreciations give place to the constitution of aprovision for depreciation of the portfolio securities.
75
2. ACCOUNTING RULES AND EVALUATION METHODS
2.8 Fixed Assets
Fixed assets are recorded at their acquisition value and are depreciated according to theirestimated useful life on a linear basis . Key money is amortised on a linear basis over aperiod not exceeding five years. In case the real depreciation amortisation exceeds the appliedamortisation, a correction is made by taking additional provisions.
The depreciation and amortisation periods applied by all our branches are as follow:- For the buildings between 35 and 45 years- For the furniture, between 8 and 10 years- For the office and computer equipments, between 5 and 8 years- For the other material 5 or 10 years- For the leasehold improvement, 10 years (or 5 years for light installations)- For the software between 3 and 5 years
2.9 Deferred taxation
Deferred tax arises every time a temporary differential exists between the recording of arevenue or an expense for accounting purpose and the recording of these for taxationpurpose. Deferred tax includes also fiscal deficits of consolidated companies when theirdeduction out of future income seems to be a reasonable probability.If a change in the tax rate arises, deferred taxes are adjusted according to the new rateprevailing during the accounting period and this is reflected in the income statements.However, no tax is declared on dividends distributed when the decision to distribute suchdividends is not yet known at the end of the financial year.
2.10 Staff benefits
An indemnity for employees as stipulated in the collective and contractual agreements isaccounted for as per vested rights as at 31st December of every year.
76
Annex
2.11 Provisions for general banking risks
Provisions for general banking risks are the amounts that the management decides to allocate tocover such risks, where prudential reasons require it in the light of the risks inherent in bankingoperations. These provisions should not be made to cover probable and clearly identifiedexpenses or risks. They are not a provision for risks and charges or a real reserve, becausethese provisions are constituted by the debit or the credit of the Profit and Loss accounts andnot like the reserve by the appropriation of the profit by the shareholders assembly.The exceeding risks and charges provisions, having the reserve nature, constituted by the foreignaffiliates are reclassified in Provision for General Banking Risks, when the affiliateaccounting rules of the country, does not plan such item. In this case a deferred taxation iscomputed and reduce the result of the year.Provision for general banking risks, as the charge (or the income) of the year, are notified ona specific line of the Balance sheet and the Profit and Loss Account
77
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
ASSETS
3.1 Cash, Central Banks, Postal Office & Banks :
3.1 a) Spread in Thousand of EUR
3.1 b) Breakdown of maturities - (Except related receivables)
3.2 Customers’ accounts
3.2 a) Breakdown of credits (Except related receivables)
Cash in HandCentral BanksBanks
- Sister companies- Other companies
Related receivablesTOTAL
1 74530 306
19 2081 248 090
1 7421 301 091
Credits to banksand financialinstitutions
At sight and upto 1 month
From 1month to3 months
From 1 year to5 years
More than5 years
From 3 monthsto 1 year
Unlimitedmaturity
(in thousand of EUR)
1 042 913 63 396 11 796
31/12/200631/12/2007
3 03145 206
76 299993 5691 991
1 120 096
- Sister companies :- Other companies :Related receivables- interest to be receivedTOTAL
248 798
235249 033
31/12/200631/12/2007
306 299
379306 678
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
78
Annex
3.2 b) Breakdown of maturities - (Except related receivables)
3.2 c) Breakdown of customer’s loans by geographic location (Except related receivable).
3.2 d) Breakdown of customers’ loans by economic sector (Except related receivable).
Credits to customers
At sight and upto 1 month
From 1month to3 months
From 1 to5 years
More than5 years
From 3 monthsto 1 year
Unlimitedmaturity
(in thousand of EUR)
171 457 41 737 51 471 37 265 527 3 842
- Euroland- Other O.E.C.D.- Lebanon- Gulf Countries- Other Middle East Countries- Other CountriesTOTAL
15 61723 05222 972102 78540 15144 221248 798
31/12/2007 31/12/2006
10 40066 38030 143102 69642 01854 662306 299
- Agriculture- Manufacturing- Trade retail- Trade wholesale- Services- Constructions and Properties- Liberal professions- Particular and othersTOTAL
5 52126 52633 70530 57022 95842 797
086 721248 798
31/12/2007 31/12/2006
10 95940 70025 08540 87224 48760 495
23103 678306 299
79
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
3.2 e) Doubtful geographic breakdown
According to the client’s country residence and their entry into the doubtful debts.
3.2 f) Doubtful economical breakdown and their entry into the doubtful debts
3.2 g) The advances and loans granted to the management member's amounts to EUR 468 thousand
- Euroland- Other O.E.C.D.- Lebanon- Gulf countries- Other Middle East countries
Gross Amounts
More than 1 year(Compromised according to the CRC
2002-03 regulation)
33
1 0491 791547
8 4852 69214 564
(1 049)(726)(480)
(7 406)(1 342)
(11 003)
Net at31/12/2007
01 065
671 0791 3533 564
Net at31/122006
272844120
1 9472 2695 453
- Agriculture- Manufacturing- Trade retail.- Construction and Properties- Service- Particular and Others
Gross Amounts
More than 1 year(Compromised according to the CRC
2002-03 regulation)r
33
335393
10 1151 605
122 10414 564
(268)(393)
(7 689)(1 498)
(12)(1 143)
(11 003)
Net at31/12/2007
670
2 4261070
9643 564
Net at31/12/2006
1933 3783660
1 5165 453
80
Annex
3.3 / Securities portfolio3.3 a) Breakdown of maturities - Bonds and other securities
(Except related receivables and after provisions and deferred premiums)
Related receivables on this portfolio are spread as follows:- On government securities: 612 Thousand EUR- On fixed income securities: 986 Thousand EUR
Provisions on this portfolio are spread as follows:- On government securities: Zero- On fixed income securities: Zero- On variable income securities: Zero
3.3 b) Breakdown of the portfolio of fixed and variable income securities.
(Including related receivables and after provisions and deferred premiums)
Government securitiesBonds & Other Fixed income securitiesStocks & Other Variable income securitiesTotal
244 951121 275
366 226
More than5 years
Unlimitedmaturity
1 00819 024
20 032
From 3 monthsto 1 year
Total
97 251
97 251
3 3290
3 329
240 6145 000
245 614
(in thousand of EUR)
Government securitiesBonds & Other Fixed income securitiesStocks & Other Variable income securitiesTotal
245 562122 261
367 823
122 2610
122 261
Securitiesheld for sale
Total
245 56200
245 562
0000
(in thousand of EUR)
81
3.3 c) Securities held for sale
3.3 d) Investment securities
Changes during 2007:(in thousand of EUR, except related receivables)
3.3 e) Geographical breakdown(After provisions and except related receivables)
(*) Debts on United Arab Emirates Central Bank(**) Debts on top rated banks
- Acquisition value- Deferred premiums
TOTAL- Latent added value- Latent capital loss- Provisions
85 2630
85 263000
31/12/200631/12/2007
244 9510
244 951000
Exchange difference Acquisitions Spread out of thepremium
ReimbursementsSales Net value at theend of 2007
Gross value at theend of 2006
0 107 419 016 771 23 (1 759) 121 275
OECD CountriesGolf CountriesTotal
Investmentsecurities
Total(In thousand of EUR)
0244 951*244 951
94 46226 813**121 275
1 932
1 932
96 394271 764368 158
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
(in thousand of EUR)
82
Annex
3.3 f) Participations in affiliated companies
3.3 g) Participation and investment in affiliates (in thousand of EUR)
3.3 h) Information on Participations in affiliates companies
- Participation (100%) in SARL IMMOBILIERE FOCH 65- Provision SARL Immobilière Foch 65- MiscellaneousTOTAL
465(186)1 6531 932
Exchangedifference
Acquisitions Gross value at the endof 2007
ProvisionsSales Gross value at theend of 2007
Gross value at theend of 2006
0 1 638 0480 2 118 (186) 1 932
Capital Reserves andretained Earnings
Current yearresult
(In thousand of EUR)
224 49 6 279Immobilière Foch 65
Total
(in thousand of EUR)
83
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
3.4 Tangible and intangible fixed assets and amortizations
3.4 a) Fixed assets : Changes during the financial year
A) INTANGIBLE FIXED ASSETSGoodwillLeasehold rightsSoftwaresOrganisation ExpensesFixed assets in progress
B) TANGIBLE FIXED ASSETSLandBuildingOffice furnitureOffice equipment and computersInstallationsMiscellaneousFixed assets in progress
C) FIXED ASSETS HELD AS INVESTMENTSLandBuilding
Total
Increase (buyingand transfer from anaccount to another)
Balance at theend of 2007
0(28)(67)00
(94)
0(383)(61)(133)(140)(17)(37)
(771)
000
(865)
00540
218272
03 2781023184951490
4 342
1 0731 5242 5977 211
000000
00000
(24)(397)(421)
000
(421)
1 029930
2 0540
2184 231
07 438917
2 2072 9254970
13 984
1 0731 5242 59720 812
Balance at the endof 2006
1 029957
2 06700
4 053
04 543877
2 0232 570389433
10 834
000
14 887
(in thousand of EUR)
84
3.4 b) ) Amortizations : Changes during the financial year
(a) Provisions for depreciation (not amortization)
A) INTANGIBLE FIXED ASSETSGoodwillLeasehold rightsSoftwaresOrganisation ExpensesFixed assets in progress
B) TANGIBLE FIXED ASSETSLandBuildingOffice furnitureOffice equipment and computersInstallationsMiscellaneousFixed assets in progress
C) FIXED ASSETS HELD AS INVESTMENTSLandBuilding
TOTAL
Increase (buyingand transfer from anaccount to another)
Balance at theend of 2007
0-28-6300
(90)
0(86)(57)(111)(117)(11)0
(382)
000
(472)
00310031
010431176101540
466
01717514
000000
00000
(24)0
(24)
000
(24)
1 029(a)9301 971
00
3 929
01 040761
1 7952 1463360
6 078
01717
10 024
Balance at the endof 2006
1 029(a)9572 002
00
3 989
01 022787
1 7292 1613180
6 017
000
10 006
(in thousand of EUR)
Annex
85
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
3.5 Prepayments, Accrued Income and Sundry AccountsBreakdown
(*) Of which more of one year : 479 for 2007 and 494 for 2006(**)Of which more of one year : 1 for 2006
- Account relating to financial instruments- Sundry debtor accounts
Guarantee depositsGovernment (tax prepayments, etc)Banks’ mutual fundProvisions for mutual fundMiscellaneous
- Stock account
- Sundry Assets
- Items purchased for collection- Foreign currencies adjustment account (in balance sheet) Intergroup)- Expenses to be shared- End of service expenses, paid in advance- Other expenses, paid in advance- Income and commissions to be received- Miscellaneous
TOTAL
Nil
272857(57)836
974 916
0479(*)7594853
1 566
77
6 739
8 382
028357(57)281
1005540
494(*)776(**)
6855
564
62
2 614
3 240
Nil
(in thousand of EUR)
86
3.6 Accrued interestsDetails of interest to be received on each item of the balance sheet: Assets
Banks and Financial Institution
On call accounts with central bank)On call accounts with banks and financial institutionsOn time deposits with banks and financial institutions
Customers
On other loans to customersOn customers overdrafts
Securities
On Government securitiesOn fixed income securities
TOTAL
2757
1 907
3780
612986
1 991
378
1 598
3 967
2387
1 631
2350
28839
1 741
235
327
2 303
Annex
(in thousand of EUR)
87
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
LIABILITIES
3.7 Due to banks & financial institutions
3.7 a) Breakdown as per participation (Except related receivables)
3.7 b) Breakdown of maturities - (Except related payable).
3.8 Customers’ accounts
3.8 a) Breakdown of maturities - (Except related payables)
- Sister companies- Other companiesRelated payable- Accrued interest to be paidTOTAL
87 87653 423
68141 367
31/12/200631/12/2007
129 20046 565
416176 181
Due to banks& financial institution
At sight and upto 1 month
From 1monthto 3 months
from 1 to5 years
More than5 years
From 3 monthsto 1 year
Unlimitedmaturity
(In thousand of EUR)
125 858 49 379 528
Customers’creditoraccounts
At sight and upto 1 month
From 1month to3 months
From 1 to5 years
More than5 years
From 3 monthsto 1 year
Unlimitedduration
(in thousand of EUR)
1 272 940 139 621 20 820 1 123 4
(in thousand of EUR)
88
3.8 b) Apportionment as per participation (Except related payables)
3.8 c) Related payables
3.8 d) Analysis of « Customers’ accounts - (including related payables)(in thousand EUR)
Almost all customers' deposits with BLOM BANK (SWITZERLAND) are placed in fiduciary accounts with its correspon-dents. These deposits are classified in BLOM BANK (SWITZERLAND) books under ‘Contra-accounts’.
Total fiduciary deposits in BLOM BANK (SWITZERLAND) as at 31/12/07 amounted to EUR. 692 Million of EUROnly the part of these deposits placed at BLOM BANK FRANCE has been integrated into the consolidatedaccounts of the bank under the item ‘ Customers time deposits’ (and consequently deducted from « Banksdeposits » when they were placed in the social accounts).
- Sister companies :- Other companies :
2761 327 324
31/12/200631/12/2007
2721 434 236
- Accrued interest to be paidTOTAL
2 2761 329 876
2 5551 437 063
- Deposits at BLOM BANK FRANCE:- Deposits at BLOM BANK (SWITZERLAND)- Fiduciary deposits of BLOM BANK (SWITZERLAND)at BLOM BANK FRANCE :TOTAL
792 25622 695
514 9251 329 876
31/12/200631/12/2007
859 94726 683
550 4331 437 063
Annex
(in thousand of EUR)
89
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
3.9 Provisions
3.9 a) Provisions
3.9 b) Details of provisions for asset depreciation
For pension costs and retirementFor country risksOther provisionsTOTAL
Increaseduring the year
Value at theend of 2007
(116)(4)(13)
(133)
120016136
(97)(3)0
(100)
1 14997462
1 708
At the end of 2006
1 242104458
1 804
(in thousand of EUR )
On customer’s loansOn Banks mutual fundsParticipations in sister companiesRelating to Securities held for saleAmortisation « Leasing right »Relating to Investment securitiesTOTAL
Increase duringthe year
Value at theend of 2007
(1 248)0
0(27)0
(1 275)
1 9560
000
1 956
(1 540)0(7)000
(1 547)
11 003571860
9300
12 176
At the end of 2006
11 835571930
9570
13 042
(en milliers d'Euros )
90
3.10 Other liabilities Breakdown
3.11 Accrued interests
Details of interest to be paid, relating to each liability (in thousand of EUR)
- Account relating to financial instruments- Sundry creditorsGovernment (taxes, etc)Social organizations)Sundry- Sundry LiabilitiesCollection accounts, creditorForeign exchange adjustment (B/S account)Income collected in advanceTaxes to be paidSocial security charges to be paidCharges on banking operationsOther expenses to be paid (overheads)MiscellaneousTOTAL
2 712230427
064704
1 0631 647
521 091455
03 369
5 077
8 446
2 0501951
0240559
1 0621 052
42902528
02 246
4 385
6 631
Banks and Financial InstitutionOn call accounts with banks and financial institutions- On time deposits with banks and financial institutionsCustomersOn customer’s current accountsOn customers’ time depositsTOTAL
4412
12 554
416
2 555
2 971
563
22 273
68
2 275
2 344
Annex
(in thousand of EUR )
(in thousand of EUR )
91
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
3.12 Shareholders’ Equity
Changes in shareholders’ equity and minority shares
(*) Subscribed capital : 4 500.000 shares at EUR 30(**) Which gives a EUR 3,23 per shareMinority share: None
3.13 Fund for general banking risks
* A differed tax (EUR 446 thousand) has been accounted on this amount
Opening PositionConsolidated financial result 2006Incidence of translation rates changesIncidence of translation rates changes on capital endowment in foreign branchesProfit of the yearClosing position of the year
135 000
135 000
32 80211 800(1 474)(2 081)
41 04714 556(**)
14 556
167 80211 800(1 474)(2 081)14 556190 603
In thousand EUR Consolidated reserves Total
BLOM BANK FranceBLOM BANK (SWITZERLAND)SC LOTUS SERVICETOTAL
Increase duringthe year
Value a theend of 2007
(53)
(53)
0
0
01 784 *
01 784
At the end of 2006
01 837
01 837
In thousand EUR
92
CONTRA- ACCOUNTS
3.14 Contra-Accounts - Apportionment as per participation
3.15 Details of forex forward transactions not closed at the end of the financial year.
3.16 Leasing contracts
The total amount to be paid by virtue of leasing contracts:
- Leasing of furniture: None- Leasing of real estate: None
3.17 Client’s Securities Portfolio
The amount of the client’s securities portfolio is:
GUARANTEES GIVENFinancing guarantees given to banksFinancing guarantees given to customersGuarantees given on behalf of banksGuarantee given on behalf of customersGUARANTEES RECEIVEDFinancing guarantees received from banksGuarantees received from Banks
6 43300
6 4330
15 0870
15 087
148 8590
62 08219 17567 6026 018
06 018
In thousand EUR Other companies
Loans in foreign currenciesBorrowings in foreign currenciesForeign currencies boughtForeign currencies sold
(In thousand of EUR) Other transactions
7 2055 515
1 103 4561 103 354
BLOM BANK FRANCEBLOM BANK (SWITZERLAND)TOTAL
8 002197 841205 843
31/12/200631/12/2007
6 712206 012212 724
Annex
(in thousand of EUR )
0000
93
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
PROFIT AND LOSS ACCOUNT
3.18 Geographical breakdown of income
The operating income of BLOM BANK FRANCE in Europe and in the Gulf comes mainly from transactions with the MiddleEast and Gulf Countries clients, except for the Romanian branches which activity is mainly with local customers.
On the other hand we give hereunder a geographical breakdown of the profit and loss account main items.
(In thousand EUR and after eliminating the inter-group accounts)
3.19 Details of commissions
(expenses and incomes) as per the type of transaction generating them:
- Interest and similar income- Commissions- Other banking operating income- Income from financial transactions
65 0885 411658
3 170
21 0561 201151
1 201
GULF
(In thousand of EUR)
Transactions with banksTransactions with customersSecurities transactionsForeign exchange transactionsServices offeredTOTAL
410150
333749
292 915
021
3 6476 612
Incomes
94
3.20 General Operating Charges
3.20 a) Staff expenses
(in Thousand of EUR)
3.20 b) Other overheads
3.21 c) +/- Risk Cost
Breakdown of the loss due to value corrections of loans and off balance sheet items.(In Thousand of EUR)
- Salaries and wages- Social security charges- Other social charges- Payroll based taxesSub total
8 063538
1 336134
8 450
2006
10 071
6 833501
1 02294
- Taxes- Leasing contracts charges- Rent- Transport and travel expense- Fees- Communication- Advertising- Maintenance office equipment- Furniture and documentation- Other external servicesSub totalTOTAL
5480
1 24930890565939480297
1 3155 01713 467
5 80015 871
4791
1 15220465458161449234
1 202
- Transfers to loans provisions (Excluding the interest)- Transfers from loans provisions- Losses on unrecoverable loans covered by provisionsLosses on unrecoverable loans not covered by provisions
- Recovery of written off loans
(983)814(746)(6)0
(921)
2006
(1 585)88006
(1491)
Annex
2006
95
3.22 Breakdown of the profit due to value corrections of financial assets
3.23 Financial results on previous year
3.23 a) Breakdown as per the nature of expenses and incomes relating to previous financial years.
OTHER INFORMATIONS
3.24) Management Committee
The total amount paid to the members of the various management committees during the year amounted to 495 thousandof EUR.
- Profit on disposal of fixed assets- Profit on disposal of financial fixed assetsTotal
80787
2006
61925
(In Thousand of EUR)
(In Thousand of EUR)
- Bank’s interests- Customers’ interests- Customers commissions- Other- Staff expenses- Other overheads- Other taxes
(5)1023(3)1
(2)
Incomes
0
11200013
3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
96
3.25) Tax situation.
3.25 a) Carried forward tax losses
Detail by location and date limit (after inclusion of the 2007 results).
3.25 b) Deferred Tax: Detail of the accounted deferred tax
3.26) Average staff
The average staff number, during the year 2007 was of 267 and of 160 in 2006
3.27) Auditors remuneration
Carried forrwardwithout limitation
France United Kingdom Romania SC LotusGulf Switzreland(In thousand of EUR)
None 8201 None None None None
Tax on retirement expenses paid in advanceTax on Fund for General banking risks
France United Kingdom Romania SC LotusGulf(In thousand of EUR)
None None None None
Switzreland
120446566None
ERNST & YOUNGBDO Marque & GendrotTOTAL
(en milliers de EUR)Audit Consultancy Total
25145296
000
25145296
Annex
97
General ManagementFrance - Paris
38-40 avenue des Champs-Elysées75008 Paris - FrancePhone: (33-1) 44 95 06 06Fax: (33-1) 44 95 06 00Telex : 644401 F BANOPARReuter : BANOSwift : BLOM FRPPE.mail : [email protected] : www.banorabe.com
BRANCHES ABROAD
DubaiPhone: (971-4) 2284655 - 2 278196SharjahPhone: (971-6) 5736700 - 5736100LondonPhone: (44-20) 75907777 - 00RomaniaPhone: (004) 021/3027206 - 30272015 branches
General ManagementSwitzerland - Geneva
Phone: (41-22) 81771 00 (General)Website: www.blombank.ch
General ManagementLebanon - Beirut
Phone: (961-1) 743300 - 73893850 Branches in LebanonWebsite: http://www.blom.com.lb
BRANCHES ABROAD
CyprusTel: 25 376433/4/5Syria (Damascus Free Zone)Phone: (963-11) 2133170/1JordanPhone: (962-6) 50012006 BranchesAbu Dhabi Representative OfficePhone: (971-2) 6676100
General ManagementLebanon - Beirut
Phone: (961-1) 738938 - 743300 - 348246
General ManagementSyria - DamascusPhone: (963-11) 246056011 branches
General ManagementEgypt - CairoPhone: (202) 3303982523 branches
General ManagementLebanon - BeirutPhone: (961-1) 751090/1/2/3
General ManagementLebanon - BeirutPhone: (961-1) 747 444 (961-1) 7599994 branches
General ManagementSyria - DamascusPhone: (963-11) 92792 branches
Egypt - El JizaPhone: (202 ) 37617682 -37617683
ADRESSES DE BLOM BANK GROUP/ DIRECTORY OF BLOM BANK GROUP
100
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