Download - MICHELIN A LA RENCONTRE DE SES ACTIONNAIRES · 2015 Premium Touch 2014 2015 X-One Urban bus MICHELIN X Multi3D 2015 MICHELIN X® Line Tropic™ 2013 MICHELIN XDR250 Convoi 2015 Selfseal®

1 Bordeaux – 12 Septembre 2016

MICHELIN A LA RENCONTRE

DE SES ACTIONNAIRES

Bordeaux – 12 Septembre 2016


Michelin à la rencontre de ses actionnaires

Marché du pneumatique :

L’environnement concurrentiel et les enjeux


L’industrie mondiale du pneumatique : Un marché de 180

milliards de dollars

Tire Business : août 2014

Basé sur les ventes en USD; Source: Tire Business "2015 Global Tire Company Rankings", September 2015


Les Enjeux de la mobilité

Croissance mondiale du nombre de véhicules motorisés

1900 : 8 000

1950 : 50 millions

2000 : 800 millions

2020 : 1,5 milliard

2050 : + 2 milliards


Les Enjeux de la mobilité

• Environnement

• Sécurité

• Coût à l’usage



La position et les atouts

de Michelin


Nous équipons tout ce qui roule partout et pour tous

Avion

Tourisme camionnette Poids lourd

Agricole Deux roues

Génie civil


Nous facilitons la mobilité par tous les moyens :

Pneus connectés et services numériques : l’esprit pionnier


Nous facilitons la mobilité pour tous : des marques pour

chaque segment

*

* sauf en Europe (y compris les pays de l'ancienne Union Soviétique) et en Afrique et Moyen Orient


Un business model faiblement dépendant du secteur

automobile

Répartition des Ventes nettes 2015

49 %

Consommation

Ventes Nettes par type d’exposition économique

11 % Commodités Auto

11 %

29 % Production

Industrielle

TC RT

TC OE


ATOUT

La marque Michelin et son positionnement haut de gamme

Croissance Tourisme camionnette (variation annuelle 2015)

Marque MICHELIN

+3 %

+10 %

+4 % +4 %

+11 %

+6 %

Marché OE + RT

Marché ≥ 17"

Volumesvendus par

MichelinTotal

≥ 17"

Autresmarques


● Par segment

Une couverture naturelle à travers un mix géographique et

produits équilibré

• Contribution de chaque segment/région au total des ventes nettes consolidées 2015

14% 29%

57%

37%

Europe de l’Ouest

38%

Amérique du Nord

Reste du monde

25%

80%

RT

20%

OE

Répartition du CA net 2015

● Par secteur géographique

● OE et RT


Un leader technologique à l’avant-garde de la mobilité durable

N°1 mondial

en pneus radiaux

génie civil

N°1 mondial

en pneus radiaux

engins agricoles

N°1 mondial

en pneus radiaux

pour avion


Les valeurs de Michelin

Créer de la valeur dans le respect



Performances économiques

et perspectives 2016


Variation des volumes 1er Semestre

2016

Tourisme camionnette*

Marchés

+4%

+2%

Poids lourd*

Marchés

+1%

-1%

Spécialités

Marchés

-2%

-2%/ -5%**

Croissance supérieure au marché pour chacune des

activités du Groupe

* Et distribution associée

** Estimation des marchés annuels


1 262

1 405 +159

+339 -224 +155 -142

-49 +3 -98

S1 2015 S1 2016

Variation annuelle du RO sur activités courantes* (en millions € )

Résultat opérationnel en hausse de 241 M€ à parités constantes au 30 Juin 2016

* Afin de faciliter la compréhension et l'analyse de sa performance opérationnelle, le Groupe a choisi de modifier le libellé du solde

de gestion "Résultat opérationnel avant produits et charges non récurrents" en " Résultat opérationnel sur activités courantes"

et en a précisé la définition.

Volumes

Parités

Autres

Inflation Compétitivité Prix mix

dont mix :

-61 Matières

Premières

+13 +115

+241 M€ hors parités

Amortissements

+11 %


Perspectives 2016 confirmées

2016

Volumes Croissance supérieure

aux marchés

Résultat Opérationnel avant

éléments non récurrents et à taux

de change constant

> 2015

Free Cash Flow structurel > 800 M€



Stratégie


Les 4 piliers stratégiques

❶ Innovation

❷Croissance

❸Compétitivité

❹Employés


2013 – 2015 : Accélération des innovations au service

d’une croissance rentable

Tourisme PL & Bus Pneus de Spécialités

2014

MPremier A/S

MICHELIN

Alpin5 DT

2015

Premium

Touch

2014

2015

X-One Urban bus

MICHELIN

X Multi3D

2015

MICHELIN

X® Line Tropic™

2013

MICHELIN

XDR250

2015

Selfseal®

2015

Michelin

« Acoustic »

2015

Convoi

TripleA

2015

MICHELIN

CrossClimate

2015

MICHELIN

AxioBib

IF900/

65R46

2013

MICHELIN

Pilot Road4

2CT Techno

2014


● Les pneumatiques les plus adaptés pour nos clients

D’ici 2020, augmenter de 20 % le chiffre d’affaire de notre activité pneu

● Des services et des solutions pour améliorer l’efficacité de la mobilité de nos clients

D’ici 2020, multiplier par 2 le chiffre d’affaires de notre activité services et solutions

● Des activités qui font vivre à nos clients des moments uniques au cours de leur mobilité

D’ici 2020, multiplier par 3 le chiffre d’affaires de ces activités

● Des matériaux de haute technologie mis au service des industriels de la mobilité

Etre pro-actifs dans ce domaine et affimer notre leadership technologique

Quatre domaines de croissance pour 2016-2020


● Capacité :

─ Première tranche : 4 à 5 millions de pneus

─ Environ 60 000 tonnes

─ 80 % de pneus produits seront de dimensions

18’’ et plus

● Investissement :

─ 450 M€ y compris atelier semi-finis

● Cible :

─ 18 grands constructeurs automobiles installés

au Mexique, à trois heures de notre usine

─ Marché haut de gamme Amérique du Nord

● Premier pneu produit fin 2018

Construction d’ une nouvelle usine haut de gamme Tourisme

au Mexique


● Producteur brésilien de pneumatiques 2 roues.

─ Chiffre d’affaires 2015 de 135 M€

─ 2 000 salariés dans ses deux sites de Sao Paulo et Manaus

● Specialisé dans le segment du “Commuting”

(déplacement domicile-travail)

● Double objectif stratégique pour Michelin

─ Consolider son implantation au Brésil sur un marché en forte croissance

─ Renforcer le développement mondial de sa ligne produit 2 roues, particulièrement sur le

“commuting”

Acquisition d’un producteur de pneumatiques 2 roues

(vélos et motos) au Brésil


Nouveau plan de compétitivité 2017 – 2020 : un objectif de

gain annuels de 300 m€

En million € Plan 2007-2010

réalisé

Plan 2012-2016 Cible : 1,200 m€

Plan 2017-2020 2012-2015

réalisé 2016(e)

SG&A 251 421 500/550

Coûts

industriels 406 394 450/500

Matériaux 365 149 150/200

Total 1,022 964 ~250 ~1,200


Progresser et avancer ensemble



Nos actionnaires


Nos actionnaires

Au 31 juillet 2016

Institutionnels non résidents

Personnel

Actionnaires individuels France

61,5% 22,7%

4,0%

Actionnaires individuels non résidents

9,1%

1,7%

Actionnaires Institutionnels résidents

Auto détention

1,0%


Evolution du cours de l’action Michelin vs CAC 40 (base 100 : 31/12/2011)


Politique actionnariale 2015-2016 : 978 M€ de dividendes

et 750 M€ de rachats d’actions

Programme de rachat d’actions

2015 et 2016 :

Au 1er septembre 2016 :

• rachat de 7,2 millions d’actions, soit 4% du

capital, pour 644 M€.

● Total Shareholder Return

€165

€184 €185

€221 €222

€100

€120

€147 €151

€169 €160

€100

€120

€140

€160

€180

€200

€220

€240

Fin 2011 Fin 2012 Fin 2013 Fin 2014 Fin 2015 Juin2016

Michelin CAC 40


Mise en œuvre d’un dialogue avec nos Actionnaires

Les réunions en région

L’espace Actionnaires Internet

La documentation papier ou digitale


Un Comité Consultatif d’Actionnaires


Etre au service de nos Actionnaires individuels

Nous contacter

Site internet :

www.michelin.com/actionnaires

Adresse électronique :

[email protected]


Merci de votre attention !