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SOCIETE DE GESTION DES PARTICIPATIONS DE L’ETAT TOURISME & HOTELLERIEENTREPRISE DE GESTION HOTELIERE CHAINE EL AURASSISOCIETE PAR ACTIONS AU CAPITAL DE 1.500.000.000 DA

éTATS FINANCIERS ARRêTéSAU 31 DéCEMBRE 2013

ETATS fINANCIERS DE LA CHAINE EL AURASSIAU 31/12/2013 Bilan actif cumulé Bilan passif cumulé Compte de résultats cumulés Tableau des flux de trésorerie cumulés Tableau de variation des capitaux propres

REGLES ET MéTHODES COMPTABLESUTILISEES ET PRINCIPES D’évALUATION

2-1 Règles et Méthodes utilisées 2-2 Principes d’évaluation

NOTES ExPLICATIvES RELATIvES AUx éTATS fINANCIERS 3-1 Les actifs non courants NOTE 1 NOTE 2 NOTE 3 NOTE 4 3-2 Les actifs courants NOTE 5 3-3 Les créances et emplois assimilés NOTE 6

060708091011

121313

141515161718181919

20

Sommaire

1

2

3

NOTE 7 3-4 Les passifs non courants NOTE 8 NOTE 9 NOTE 10 NOTE 11 NOTE 12 NOTE 13 NOTE 14 NOTE 15 NOTE 16 NOTE 17 NOTE 18 NOTE 19

ETATS fINANCIERS DES UNITéS HôTELIèRES RELEvANTDE LA CHAîNE EL-AURASSI

2021212222232323242424242525

264

éTAT FINANCIERS dElA ChAînE El AURAssi AU 31/12/2013

1

6

BilAn ACTiF CUMUlé ARRêTé AU 31/12/2013

7

éTATS fINANCIERS ARRêTéS AU 31 DéCEMBRE 2013

ACTiF nOTE Montants Bruts nAmort-Prov

net

n-1net

ACTiFs nOn COURAnTs

Ecart d’acquisition - goodwill positif ou négatif 0,00 0,00 0,00

immobilisations incorporelles 1 54 878 045,42 51 170 825,30 3 707 220,12 4 883 484,31

immobilisations corporelles 2 12 187 786 645,54 3 690 578 261,43 8 497 208 384,11 2 342 015 817,78

Terrains 543 853 597,50 543 853 597,50 543 853 897,50

Bâtiments 7 003 927 597,19 2 048 553 977,37 4 955 373 619,82 1 143 809 639,36

Autres immobilisations corporelles 4 640 005 450,85 1 642 024 284,06 2 997 981 166,79 654 352 580,92

Immobilisation en concession 0,00 0,00 0,00

immobilisations en cours 4 930 800 427,24 930 800 427,24 7 430 598 039,98

Equipements neufs en stocks 61 873 537,88 61 873 537,88 21 536 427,13

immobilisations financières 187 483 072,34 165 994 600,00 21 488 472,34 20 524 158,42

Titres mis en équivalence 0,00 0,00 0,00

Autres participations & créances rattachées 3 22 625 000,00 4 494 600,00 18 130 400,00 17 264 400,00

Autres titres immobilisés 0,00 0,00 3 254 763,42

Prêts et autres actifs financiers non courants 3 164 858 072,34 161 500 000,00 3 358 072,34 4 995,00

impôts différés actif 55 340 857,37 55 340 857,37 71 992 702,41

TOTAl ACTiFs nOn COURAnTs 13 478 162 585,79 3 907 743 686,73 9 570 418 899,06 9 891 550 630,03

ACTiFs COURAnTs

stocks & encours 5 509 105 622,65 46 106 387,53 462 999 235,12 417 410 657,39

Créances & emplois assimilés 6 1 084 792 719,72 78 164 783,27 1 006 627 936,45 609 671 253,14

Clients 6 452 021 446,14 77 878 283,27 374 143 162,87 425 359 799,06

Autres débiteurs 6 447 647 091,95 286 500,00 447 360 591,95 46 359 799,06

Impôts et assimmilés 185 124 181,63 185 124 181,63 136 739 773,83

Autres créances et emplois assimilés 0,00 0,00 707 500,00

Disponibilités & assimilés 7 895 299 873,70 6 604 809,57 888 695 064,13 199 301 881,86

Placements & autres actifs financiers courants 0,00 0,00 0,00

Trésorerie 895 299 873,70 6 604 809,57 888 695 064,13 199 301 881,86

TOTAl ACTiFs COURAnTs 2 489 498 216,07 130 875 980,37 2 358 322 235,70 1 226 383 792,39

TOTAl GEnERAl ACTiF 15 967 360 801,86 4 038 619 667,10 11 928 741 134,76 11 117 934 422,42

BilAn PAssiF CUMUlé ARRêTé AU 31/12/2013

8

PAssiF nOTE n n-1

CAPiTAUX PROPREs

Capital émis (ou comptes d’exploitation) 1 500 000 000,00 1 500 000 000,00

Capital non appelé

Primes & réserves (Réserves consolidées (1)) 2 354 979 857,46 2 354 979 857,46

Ecart de réévaluation

Ecart d’équivalence (1)

Résultat net - Résultat net part du groupe (1) 356 855 178,32 313 083 850,45

Autres capitaux propres - Report à nouveau -503 221 164,24 -687 250 820,00

PART DE lA sOCiéTé COnsOliDAnTE (1) 8 3 708 613 871,54 3 564 978 832,78

PARTs DE MinORiTAiREs (1)

TOTAl i 3 708 613 871,54 3 564 978 832,78

PAssiFs nOn COURAnTs

Emprûnts et dettes financières 9 6 240 425 177,52 6 183 172 055,05

Impôts (différés et provisionnés) 21 905 526,55 37 054 972,66

Autres dettes non courantes 15 547 829,10

Provisions et produits constatés d’avance 515 560 149,48 237 273 159,07

Compte de liaison

TOTAl ii 6 777 890 853,55 6 473 048 015,88

PAssiFs COURAnTs

fournisseurs & comptes rattachés 102 076 113,35 154 673 738,65

impôts 48 438 268,71 44 693 508,65

Autres dettes 10 1 275 491 508,11 854 513 963,81

Trésorerie passif 11 16 230 519,50 26 026 362,65

TOTAl iii 1 442 236 409,67 1 079 907 573,76

TOTAl PAssiF (i + ii + iii) 11 928 741 134,76 11 117 934 422,42

COMPTE DE RésUlTATs CUMUlés ARRêTé AU 31/12/2013

9


inTiTUlé n n-1

ventes et produits annexes 2 168 744 768,49 1 482 303 083,47

variation stochs produits finis et en cours

Production immobilisée

Subventions d’exploitation

i - PRODUCTiOn DE l'EXERCiCE 2 168 744 768,49 1 482 303 083,47

Achats consommés -383 826 234,36 -291 868 472,68

Services exterieurs et autres consommations -141 037 613,65 -79 863 049,35

ii - COnsOMMATiOn DE l'EXERCiCE -524 863 848,01 -371 731 522,03

iii - VAlEUR AJOUTéE D'EXPlOiTATiOn ( i - ii ) 1 643 880 920,48 1 110 571 561,44

Charges de personnel -460 717 136,41 -387 688 099,50

Impôts et taxes et versements assimilés -57 091 450,50 -33 452 530,06

iV - EXCEDEnT BRUT D'EXPlOiTATiOn 1 126 072 333,57 -689 430 931,88

Autres produits opérationnels 47 448 578,70 21 665 183,53

Autres charges opérationnelles -108 562 211,41 -59 195 749,71

Dotations aux amortissements provision pertes de valeur -678 204 838,77 -288 246 774,95

Reprise sur pertes de valeur & provisions 65 827 656,66 50 765 758,06

V - RésUlTAT OPERATiOnnEl 452 581 518,75 414 419 348,81

Produits financiers 160 409 823,37 25 420 722,10

Charges financieres -215 515 822,02 -23 121 200,67

Vi - RésUlTAT FinAnCiER -55 105 998,65 2 299 521,43

Vii - RésUlTAT ORDinAiRE AVAnT iMPOTs (V + Vi) 397 475 520,10 416 718 870,24

Impôts exigibles sur résultats ordinaires

Impôts différés (variations) sur résultats ordinaires -40 620 341,78 -103 635 019,79

TOTAl DEs PRODUiTs DEs ACTiViTés ORDinAiREs 2 442 430 827,22 1 580 154 747,16

TOTAl DEs ChARGEs DEs ACTiViTés ORDinAiREs -2 085 575 648,90 -1 267 070 896,71

Viii - RésUlTAT nET DEs ACTiViTés ORDinAiREs 356 855 178,32 313 083 850,45

Eléments extraordinaires (produits) (*)

Eléments extraordinaires (charges) (*)

iX - RésUlTAT EXTRAORDinAiRE

X - RésUlTAT nET DE l'EXERCiCE 356 855 178,32 313 083 850,45

TABlEAU DEs FlUX DE TRésORERiE CUMUlés ARRêTé AU 31/12/2013

10

inTiTUlé nOTE EXERCiCE n EXERCiCE n-1

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnellesEncaissements reçus des clients 2 446 548 003,40 1 341 882 309,56Encaissement autres tiers 52 668 009,65 28 502 339,49Sommes versées aux fournisseurs et au personnel -1 421 999 064,04 -812 074 203,80Décaissement autres tiers -41 022 728,10 -301 397 282,93Intérêts et autres frais financiers payés -9 636 805,53 -41 372 102,02Impôts sur les résultats payés -13 557 209,00 -23 835 320,64Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires 1 013 000 206,38 191 705 739,66Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinairesFlux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A) 1 013 000 206,38 191 705 739,66Flux de trésorerie provenant des activités d'investissementDécaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles ou incorporelles -289 171 771,64 -1 647 675 700,44Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles 3 351 684,70 5 752 565,00Décaissements sur acquisitions d'immobilisations financières -77 313,92Encaissements sur cessions d'immobilisations financirères

Intérêts encaissés sur placements financiers 100 000,00 937 500,00Dividendes et quôte-part de résultats reçus 87 500,00Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissements (B) -285 797 400,86 -1 640 898 135,44Flux net de trésorerie provenant des activités de financementEncaissements suite à l'émission d'actions

Dividendes et autres distributions effectuées -54 095,00 2 033 250,00Encaissements provenant d'emprunts 5 016 066 287,49 524 000 000,00Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes assimilées -5 047 050 551,83 -177 046 354,16Subventions (74;131;132)

Incidences des variations des taux de change sur liquidités et quasi-liquidités 3 104 580,06 3 282 399,91Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C) -27 933 779,28 274 920 395,84Variation de trésorerie de la période (A+B+C) 699 269 026,24 -1 170 989 600,03Trésorerie ou équivalent de trésorerie au début de la période -179 880 328,78 1 344 265 117,24Trésorerie ou équivalent de trésorerie à la fin de la période -879 069 354,42 173 275 519,21Variation de trésorerie de la période 699 189 025,42 -1 170 989 600,03Résultat comptable 356 855 178,32 313 083 850,45Rapprochement avec le résultat comptable 342 333 847,10 313 083 850,45

TABlEAU DE VARiATiOn DEs CAPiTAUX PROPREs CUMUlés ARRêTé AU 31/12/2013

11


inTiTUlé note Capital social Primed’émission

Ecartd’évaluation

Ecartde réévaluation

Réserveset Résultat

TotalCapitaux Propres

solde au 31 Décembre n-2 1 500 000 000,00 0,00 0,00 0,00 1 747 475 359,66 3 247 475 359,66

Changement de méthode comptable

Corrections d’erreurs significatives 4 419 622,67 4 419 622,67

Réévaluation des immobilisations

Profits ou pertes non comptabilisésdans le compte de résultat 0,00

Dividendes payés 0,00

Augmentation de capital 0,00

Résultat net de l’exercice 313 083 850,45 313 083 850,45



Corrections d’erreurs significatives -213 220 139,56 -213 220 139,56






solde au 31 Décembre n 1 500 000 000,00 0,00 0,00 0,00 2 208 613 871,54 3 708 613 871,54

RèglES ET méThodES CompTAblESuTIlISéES ET pRINCIpES d’évAluATIoN

2

12

13


l’Entreprise de gestion hôtelière «Chaine El-Au-rassi» a pour l’exercice 2013 et à l’instar des précé-dents exercices, arrêté ses comptes selon le sys-tème comptable financier prévu dans le cadre de loi n°07-11 du 25 novembre 2007 portant système comptable financier et les différents textes subsé-quents pris en la matière, auxquels viennent s’ados-ser également les notes méthodologiques émanant du conseil national de la comptabilité, portant pre-mière application du système comptable financier.

l’entreprise a pour cet exercice uniformisé à l’échelle de la chaine El-Aurassi, le logiciel appli-

cable sur le plan comptable. Elle dispose en effet d’une application dite pilotée de SAgE France, qui permet entre autres, une édition automatisée des états financiers prévus par le Système Comptable financier.

Ce logiciel est accompagné d’un engagement de son éditeur, en l’occurrence SAgE France, et ce, dans le strict respect des dispositions réglemen-taires contenues dans le décret exécutif n°09-110 du 07 Avril 2009, fixant les conditions et les moda-lités de tenue de la comptabilité au moyen de sys-tèmes informatiques.

les comptes annuels ont été arrêtés selon les mêmes règles comptables et d’évaluation énon-cés par le système comptable financier. les don-nées chiffrées ont été déterminées selon les mêmes principes comptables par rapport à l’exercice pré-cèdent.

les immobilisations ont été comptabilisées à la valeur historique, les amortissements déterminés selon la méthode du système linéaire.

les stocks détenues par l’entreprise ont été éva-lués et valorisés selon la méthode du cout unitaire moyen pondéré.

Il ne s’est produit aucune modification importante dans les principes comptables et d’évaluation sus-ceptibles d’affecter la situation des fonds propres, la situation financière et les résultats de l’entreprise.

2-1

2-2

RèglES ET méThodES uTIlISéES

pRINCIpES d’évAluATIoN

NoTES ExplICATIvES RElATIvESAux éTATS FINANCIERS

3

14

15


les actifs d’une manière générale sont constitués des ressources contrôlées par l’entité du fait d’évè-nements passés et destinés à procurer à l’entité des avantages économiques futurs.

le Contrôle d’un actif correspond au pouvoir d’obtenir les avantages économiques futurs procu-rés par cet actif.

Il est distingué deux types d’actifs :

une immobilisation incorporelle est une immobi-lisation non monétaire, clairement identifiable, sans substance physique, utilisée dans la production de biens ou de services, locations à des tiers ou à des fins d’administration propres.

l’immobilisation incorporelle d’un montant brut de 54.878.045,42 DA, recouvre principalement des logiciels informatiques et les licences d’utilisation constatés à la valeur historique et amortissable se-lon la méthode d’amortissement linéaire. la valeur nette déduction des amortissements cumulés est de 3.707.220,12 DA.

l’immobilisation incorporelle comporte toujours des logiciels hors d’usage qui ont fait l’objet d’une réforme en Avril 2012, pour un montant brut de 5.935.229,11 DA. Ces logiciels devaient être sou-mis sous la présence d’un huissier de justice pour leur destruction à une commission instituée à cet effet. Cette opération n’a pu être entreprise en 2013, elle est reportée sur l’exercice 2014 et sera matérialisée par un procès verbal dûment signé par les membres de la commission.

Sont ceux destinés à servir de façon durable l’activité de l’entité, sont classés dans cette catégorie, les immobilisations incorporelles corporelles, les immobilisations en cours, les immobilisations financières et l’écart d’acquisition ou good Will.

3-1 lES ACTIFS NoN CouRANTS

NoTE 1

16

l’immobilisation corporelle détenue par une enti-té soit pour être utilisée dans la production, la four-niture de biens ou de services, soit pour être louée à des tiers, soit à des fins administratives. Elle doit être utilisée sur plus d’un exercice.

l’immobilisation est comptabilisée en tant que telle, lorsque les avantages économiques futurs liés à cet actif iront à l’entité.

les immobilisations corporelles inscrites au bilan sont valorisées à leur cout d’acquisition et ou valeur historique. Elles se chiffrent à un mon-tant brut de 12.187.786.645,54 DA. les amortis-sements correspondants à fin 2013 s’élèvent à 3.690.578261,43 DA.

la variation positive relevée sur ce poste d’un montant de 6.728,3 Millions de dA provient essen-tiellement du retraitement et de la déglobalisation du poste immobilisations en cours, et ce, confor-mément aux observations et aux recommandations émises par le commissaire aux comptes au titre de l’exercice 2012 et sur le premier semestre 2013.

les amortissements relatifs à ce retraitement sont de 634,3 Millions de dA dont 208,5 Millions de dA ont impacté les capitaux propres.

Ces immobilisations sont amorties au même titre que les immobilisations incorporelles selon la mé-thode d’amortissement linéaire.

Il est à noter que le recours à la méthode de l’approche par composants avait été déjà utilisé pour certaines immobilisations contenues dans la rubrique bâtiments, opération entreprise avant la mise en place du système comptable financier. Cette méthode n’a pu être étendue aux autres caté-gories d’immobilisations, principalement celles en relation avec les travaux de rénovation de l’hôtel El-Aurassi. Cette opération sera menée au titre de l’exercice 2014.

Comme il sera également engagé pendant cet exercice une réflexion sur les durées d’utilité des équipements et matériels acquis dans le cadre de l’opération de rénovation, sachant que l’entreprise a maintenu jusqu’à ce jour, les taux d’amortissements pratiqués antérieurement.

NoTE 2

17


les immobilisations financières sont comptabi-lisées également à leur valeur d’acquisition et ou historique, elles recouvrent les participations prises dont diverses sociétés pour une valeur globale brute de 22.625.000,00 DA.

Il s’agit d une première participation dans le capi-tal du groupe Saidal et d’une seconde participa-tion dans le capital du dépositaire central des titre en Algérie. Ces deux participations ont subis une

perte de valeur par rapport au cours du titre à fin Décembre 2013 et à la valeur mathématique de l’action en fin d’exercice. Cette perte de valeur à la date du 31/12/2013 est de 4.494.600,00 DA.

les immobilisations financières comprennent aussi, le reliquat du placement effectué auprès de la Khalifa banque. Ce dépôt à terme totalement provi-sionné se chiffre à fin Décembre 2013 à un montant brut de 164.853.077,34 DA.

les immobilisations en cours et conséquemment aux retraitements et à la déglobalisation intervenus durant l’exercice considéré ne sont que d’un mon-tant de 930.800.427,24 DA, dont 719.442.518,95 DA concerne l’entité El-Aurassi.

Cette dernière situation représente le reliquat de l’avenant n°1 pour un montant de 115 Millions de dA, de l’avenant n°2 portant sur l’aspect protection incendie, relayé par un second avenant n°9, dont la

réception provisoire interviendra en 2014. Ils tota-lisent ensemble un cout de 448,4 Millions de dA.

pour les avenants n°4, 5 et 6 il subsiste un reli-quat de 11,3 Millions de dA.

Quant à l’avenant N°8 dont la réception provi-soire interviendra également en 2014, le montant porté en immobilisations en cours est de 144,7 Mil-lions de dA.

NoTE 3

NoTE 4

18

Il convient de préciser que l’ensemble des mon-tants annoncés sont en rapport avec les des travaux et fournitures objets du programme de rénovation et de réhabilitation de l’hôtel El-Aurassi, travaux réalisées par l’Entrepreneur général, en l’occur-rence le groupement KEF.

Compte tenu des retraitements et de la déglo-balisation opérés durant l’exercice 2013, le reliquat correspond à 8,9% du montant global de l’immo-bilisation en cours enregistré à fin 2012 de 8.077,7 Millions de dA.

Sont ceux qui en raison de leur destination ou de leur nature n’ont pas la vocation de durabilité sont classés dans cette catégorie, les stocks et les encours, les créances, les emplois assimilés et les disponibilités et assimilés.

3-2 lES ACTIFS CouRANTS

les stocks sont des actifs courants, contrôlés, procurant des avantages économiques futurs et évalués de façon fiable.

le classement en immobilisation ou en stock d’un actif dépend de l’usage et de la destination qui l’emporte sur sa nature.

les stocks sont valorisés au cout unitaire moyen pondéré, méthode d’évaluation et de valorisation

prévue par le plan comptable national et reconduite par l’entreprise à l’occasion de la mise en place du système comptable financier.

Ces stocks sont d’une valeur brute globale de 509.105.622, 65 DA. Ils ont fait l’objet durant l’exer-cice 2013 d’une reconduction pure et simple d’une partie des provisions et des pertes de valeurs dont le montant global est de 46.106.387, 53 DA.

NoTE 5

19


la partie de la provision reconduite concerne le stock de linge éponge et restaurants en roulement.

par ailleurs, les écarts relevés aussi bien pour ce type de stock que pour la verrerie, vaisselle et autres matériels d’exploitation, pour une valeur globale de

21,3 Millions de dA, seront à assainir d’une manière définitive avant la clôture de l’exercice 2014. une commission sera instituée à cet effet par la direc-tion générale de l’Entreprise, à laquelle seront as-sociés les responsables des structures en charge de ces stocks.

la masse des créances d’une valeur globale brute de 1.084.792.719,72 DA, comprend en prin-cipal, les créances clients pour un montant brut de 452.021.446,14 DA et les autres débiteurs pour un montant de 447.647.091,95 DA soit 82,9% du total de la rubrique.

les créances sur clients constituées essentiel-lement de créances détenues sur l’état et ses dé-

membrements, ont de leur part fait l’objet de la constitution d’une provision au titre de l’exercice 2013 d’un montant de 77.878.283,27 DA.

Ces créances ont connu une légère baisse soit moins 14%, en comparaison avec les données chif-frées à fin 2012, et ce, malgré l’accroissement du chiffre d’affaires durant la période considérée, qui est de 46,3%.

NoTE 6

les créances et autres éléments d’actifs sont comptabilisés au cout d’acquisition ou de réalisation, déduction faite des réajustements de valeurs liés notamment à la constatation en fin d’exercice des provisions ou pertes de valeurs à constituer

3-3 lES CRéANCES ET EmploIS ASSImIléS

20

les avoirs en banque d’un montant de 895.299.873,70 DA, ils ont connu une nette amé-lioration, elle est de l’ordre de 334,8% compara-tivement à la situation enregistrée à fin 2012, et ce, conséquemment aux efforts appréciables enre-gistrés en matière de recouvrement de créances clients.

les avoirs en banque détenus initialement sur la Khalifa banque ont fait l’objet de la constitution d’une provision à hauteur de 100% de leur mon-tant soit 6.604.809,57 DA.

NoTE 7

Il faut rappeler que les nouveaux concepts du système comptable financier, définit le passif comme un ensemble d’obligations actuelles de l’entité, résultant d’évènements passés et dont l’extinction devrait se traduire pour l’entité par une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques.

Ce passif est dit courant lorsqu’il est attendu qu’il soit réalisé dans le cadre du cycle normal d’exploitation ou, il doit être payé dans les douze (12) mois qui suivent la clôture.

Sur ce, tous les autres postes sont classés en tant que passifs non courants.

3-4 lES pASSIFS NoN CouRANTS

21


d’un montant global de 3.708.613.871, 54 DA, ils sont représentés pour une part importante par le capital émis, les primes et réserves et enfin le ré-sultat net de l’exercice 2013 soit 4.211.835.035,78 DA, auquel il convient, de rajouter l’impact lié au passage en 2010 vers le SCF de 54.487.180,49 DA, de déduire l’impact sur les capitaux propres en rapport avec les opérations intervenues en 2012 et 2013 de 185.321.092,13 DA ainsi que le reli-

quat du report à nouveau négatif d’un montant de 372.387.252,60 DA.

l’ensemble de ces opérations sont la résultante des différentes résolutions prises par les Assem-blées générales ordinaires des actionnaires de-puis 1991, date de passage à l’autonomie des en-treprises à ce jour.

l’endettement figure pour partie dans les pas-sifs non courants en tant qu’endettement à long terme, soit un montant de 6.240.425.177,52 DA. une part importante de cet endettement repré-sente la mobilisation du crédit contracté auprès du CpA, dans le cadre de l’opération de rénovation de l’hôtel El-Aurassi, soit 5.514.453.122,51 DA.

le second emprunt contracté également auprès du CpA porte sur la régularisation du patrimoine,

le solde restant sur un montant d’un milliard de dA est de 498 Millions de dA.

le troisième emprunt contracté auprès du trésor public pour un montant initial de 438.911.000 DA a été porté par voie d’avenant à 1.308,3 Millions de dA, dont 38,9 Millions de dA ont été débloqués en 2011 au titre des frais d’études et suivi des travaux de modernisation de l’unité El bousténe.

NoTE 8

NoTE 9

22

les passifs courants d’un montant de 1.442.236.409,67 DA sont constitués principale-ment du poste autres endettements qui représen-tent le compte courant associés pour un montant

de 626.408.468,11 DA. le solde restant, reprend pour l’essentiel les dividendes revenants aux petits porteurs.

Quant à la trésorerie passif d’un montant de 16.230.519,50 DA, elle porte sur la commission

due aux banques publiques de la place au titre du paiement des dividendes aux petits porteurs.

le résultat opérationnel à fin 2013 est en légère amélioration, il est de plus 38,2 Millions de dA. Il est la conséquence de la reprise et de l’améliora-

tion de l’activité de l’entité principale de la chaine El-Aurassi.

Avec le faible volume d’activité enregistré sur le plan physique à fin 2013, le chiffre d’affaires global a atteint un montant de 2.168,73 Millions de dA ; Il

est ventilé à raison de 47,7% pour l’activité héber-gement, 45,9% pour l’activité restauration et 6,4% pour les activités annexes.

NoTE 10

NoTE 11

NoTE 12

NoTE 13

23


Il s’agit du deuxième poste de charge le plus important, il totalise un montant de 460,7 Millions de dA. Rapporté au chiffre d’affaires annuel, il re-

présente un ratio de 19,7%. Il est bien en deçà de la norme généralement admise dans la profession, qui se situe autour de 30%.

le poste Impôts et taxes d’un montant de 57,1 Millions de dA, il représente principalement la taxe sur l’activité professionnelle dont le fait générateur

est constitué par les encaissements perçus au titre de la période considérée.

les charges opérationnelles d’un montant de 108,6 Millions de dA, elles recouvrent un montant

de 67,4 Millions de dA consacré à la nourriture du personnel, soit 62,1% du volume global.

les annuités d’amortissement constituent le premier poste de charge le plus important parmi les charges d’exploitation. Il totalise un montant

de 678,2 Millions de dA dont 654,9 Millions de dA se rapportent à l’entité El-Aurassi.

NoTE 14

NoTE 15

NoTE 16

NoTE 17

24

les résultats financiers d’un solde négatif de 55,1 Millions de dA, constitués par la différence entre les produits financiers et les charges financières. Ce poste recouvre principalement les pertes de

change, en relation directe avec les fluctuations du cours de l’euro, monnaie utilisée pour le paiement de l’ensemble des situations objets de la rénova-tion de l’hôtel El-Aurassi.

le résultat net de l’exercice est également en nette amélioration, d’un montant de plus 356,9 Millions de dA, il était à fin 2012 de 313,1 Millions de dA. Cet accroissement du résultat s’explique par la reprise d’activité de l’entité El-Aurassi, dont le résultat net représente une part non négligeable du résultat à l’échelle de la chaine El-Aurassi. Ce résultat est ventilé par entité comme suit :

• Unité EL-Aurassi +364,5 Millions de DA • Unité Mehri + 2,2 Millions de DA • Unité Rym - 6,8 Millions de DA • Unité Boustène - 3,0 Millions de DA

le résultat net ainsi dégagé correspond à 16,5% du chiffre d’affaires global et 23,8% du capital social.

NoTE 18

NoTE 19

25


éTATS FINANCIERS dES uNITéS hôTElIèRES RElEvANT dE lA ChAînE El-AURAssi

4

26


net

n-1net

ACTiFs nOn COURAnTs


immobilisations incorporelles 54 207 044,42 50 579 075,30 3 627 969,12 4 740 233,31

immobilisations corporelles 11 479 586 379,14 3 281 076 937,65 8 198 509 441,76 2 288 023 103,81

Terrains 543 672 000,00 543 672 000,00 543 672 000,00

Bâtiments 6 493 356 619,54 1 806 662 206,10 4 686 694 413,44 1 098 678 134,32

Autres immobilisations corporelles 4 442 557 759,87 1 474 414 731,55 2 968 143 028,32 667 209 397,49


immobilisations en cours 719 628 394,46 719 628 394,46 7 413 327 898,57

Equipements neufs en stocks 61 873 537,88 61 873 537,88 21 536 427,13

immobilisations financières 187 478 077,34 165 994 600,00 21 483 477,34 20 519 163,42


Autres participations & créances rattachées 22 625 000,00 4 494 600,00 18 130 400,00 17 624 400,00

Autres titres immobilisés 0.00 0,00 0,00

Prêts et autres actifs financiers non courants 164 853 077,34 161 500 000,00 3 353 077,34 3 254 763,42

impôts différés actif 55 340 857,37 55 340 857,37 71 992 702,41

TOTAl ACTiFs nOn COURAnTs 12 558 114 290,88 3 497 650 612,95 9 060 463 677,93 9 820 139 528,65

ACTiFs COURAnTs

stocks & encours 502 527 468,76 44 672 261,12 457 855 207,64 411 750 394,97

Créances & emplois assimilés 1 047 237 864,02 75 494 528,73 971 743 335,29 572 663 671,86

Clients 430 679 956,02 75 494 528,73 355 185 427,29 405 859 206,47

Autres débiteurs 431 791 772,20 431 791 772,20 32 644 473,95

Impôts et assimmilés 184 766 135,80 184 766 135,80 133 452 491,44

Autres créances et emplois assimilés 0.00 0,00 707 500,00

Disponibilités & assimilés 839 410 434,49 6 604 809,57 832 805 624,92 151 247 422,42


Trésorerie 839 410 434,49 6 604 809,57 832 805 624,92 151 247 422,42

TOTAl ACTiFs COURAnTs 2 389 175 767,27 126 771 599,42 2 262 404 167,85 1 135 671 489,25

TOTAl GEnERAl ACTiF 14 947 290 058,15 3 624 422 212,37 11 322 867 845,78 10 955 811 017,90

hôTEl El AURAssi BilAn ACTiF ARRêTé AU 31/12/2013

27


PAssiF nOTE n n-1

CAPiTAUX PROPREs

Capital émis (ou comptes d’exploitation) 1 500 000 000,00 1 500 000 000,00

Capital non appelé

Primes & réserves (Réserves consolidées (1)) 2 354 979 857,46 2 354 979 857,46





PART DE lA sOCiéTé COnsOliDAnTE (1) 3 866 759 323,65 3 714 593 611,06


TOTAl i 3 866 759 323,65 3 714 593 611,06


Emprûnts et dettes financières 6 212 743 971,57 6 155 490 849,10

Impôts (différés et provisionnés) 21 905 526,55 37 054 972,66

Autres dettes non courantes 15 547 829,10


Compte de liaison -247 464 716,16 -42 420 436,70

TOTAl ii 6 224 056 641,37 6 375 993 147,49

PAssiFs COURAnTs


impôts 43 306 514,80 35 796 150,23

Autres dettes 1 075 936 307,99 680 770 611,44

Trésorerie passif 16 230 519,50

TOTAl iii 1 232 051 880,76 865 224 259,35

TOTAl PAssiF (i + ii + iii) 11 322 867 845,78 10 955 811 017,90

hôTEl El AURAssi BilAn PAssiF ARRêTé AU 31/12/2013

28

inTiTUlé n n-1

ventes et produits annexes 2 069 054 019,23 1 354 278 259,00




i - PRODUCTiOn DE l'EXERCiCE 2 069 054 019,23 1 354 278 259,00




iii - VAlEUR AJOUTéE D'EXPlOiTATiOn ( i - ii ) 1 586 692 662,39 1 033 865 535,67



iV - EXCEDEnT BRUT D'EXPlOiTATiOn 1 130 220 814,70 661 150 121,11

Autres produits opérationnels 34 742 830,47 21 509 304,72



Reprise sur pertes de valeur & provisions 57 049 657,06 47 318 382,32


Produits financiers 160 409 823,37 25 420 722,10

Charges financieres -215 515 822,02 23 121 200,67

Vi - RésUlTAT FinAnCiER -55 105 998,65 2 299 521,43



Impôts différés (variations) sur résultats ordinaires -40 620 341,78 -103 635 019,79

TOTAl DEs PRODUiTs DEs ACTiViTés ORDinAiREs 2 321 256 330,13 1 448 526 668,14

TOTAl DEs ChARGEs DEs ACTiViTés ORDinAiREs -1 956 765 238,79 -1 151 189 235,46






hôTEl El AURAssi COMPTE DE REsUlTATs ARRêTé AU 31/12/2013

29


hôTEl El AURAssi TABlEAU DEs FlUX DE TRésORERiE CUMUlés ARRêTé AU 31/12/2013


Flux de trésorerie provenant des activités opérationnellesEncaissements reçus des clients 2 338 814 462,89 1 209 367 835,49Encaissement autres tiers 52 139 249,79 28 502 339,49Sommes versées aux fournisseurs et au personnel -1 321 221 102,98 -704 481 774,01Décaissement autres tiers -40 938 471,89 -301 397 090,04Intérêts et autres frais financiers payés -9 586 603,52 -41 343 090,44Impôts sur les résultats payés -13 557 209,00 -22 721 932,00Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires 1 005 650 325,29 167 926 096,00Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinairesFlux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A) 1 005 650 325,29 167 926 096,00Flux de trésorerie provenant des activités d'investissementDécaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles ou incorporelles -287 137 870,14 -1 643 780 242,08Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles 557 734,70 5 752 565,00Décaissements sur acquisitions d'immobilisations financières -77 313,92Encaissements sur cessions d'immobilisations financirères

Intérêts encaissés sur placements financiers 100 000,00 937 500,00Dividendes et quôte-part de résultats reçus 87 500,00Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissements (B) -286 557 449,36 -1 637 002 677,08Flux net de trésorerie provenant des activités de financementEncaissements suite à l'émission d'actions

Dividendes et autres distributions effectuées -54 095,00 -72 033 250,00Encaissements provenant d'emprunts 5 016 066 287,49 524 000 000,00Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes assimilées -5 046 785 602,83 -177 046 354,16Subventions (74;131;132)

Incidences des variations des taux de change sur liquidités et quasi-liquidités 3 104 580,06 3 282 399,91Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C) -27 668 830,28 274 920 395,84Variation de trésorerie de la période (A+B+C) 691 424 045,65 -1 190 873 785,33Trésorerie ou équivalent de trésorerie au début de la période -131 835 869,34 1 316 104 845,10Trésorerie ou équivalent de trésorerie à la fin de la période -823 179 914,99 125 231 059,77Variation de trésorerie de la période 691 344 045,65 -1 190 873 785,33Résultat comptable 3364 491 091,34 297 137 432,68Rapprochement avec le résultat comptable 326 852 954,31 297 137 432,68

30










Profits ou pertes non comptabilisésdans le compte de résultat








Profits ou pertes non comptabilisésdans le compte de résultat




solde au 31 Décembre n 1 500 000 000,00 0,00 0,00 0,00 3 291 101 513,92 3 866 759 323,65

hôTEl El AURAssi TABlEAU DE VARiATiOn DEs CAPiTAUX PROPREs ARRêTé AU 31/12/2013

31


hôTEl El BOUsTènE - El MénéA BilAn ACTiF ARRêTé AU 31/12/2013

32


net

n-1net

ACTiFs nOn COURAnTs


immobilisations incorporelles 100 000,00 88 000,00 12 000,00 45 000,00

immobilisations corporelles 101 518 476,41 100 502 612,06 1 015 564,35 2 438 349,48

Terrains 0,00 0,00 0,00

Bâtiments 67 436 066,47 67 436 066,47 0,00 693 636,40

Autres immobilisations corporelles 34 082 409,94 33 066 545,59 1 015 864,35 1 744 713,08


immobilisations en cours 185 907 075,53 185 907 075,53 17 270 141,41

Equipements neufs en stocks 0,00 0,00 0,00

immobilisations financières 0,00 0,00 0,00


Autres participations & créances rattachées 0,00 0,00 0,00

Autres titres immobilisés 0,00 0,00 0,00

Prêts et autres actifs financiers non courants 0,00 0,00 0,00

impôts différés actif 0,00 0,00 0,00

TOTAl ACTiFs nOn COURAnTs 287 525 551,94 100 590 612,06 186 934 939,88 19 753 490,89

ACTiFs COURAnTs

stocks & encours 75 523,60 75 523,60 0,00 1 168 852,66

Créances & emplois assimilés 4 786 042,73 4 786 042,73 6 771 836,73

Clients 3 848 474,95 3 848 474,95 2 741 970,38

Autres débiteurs 937 567,78 937 567,78 1 231 503,12

Impôts et assimmilés 0,00 0,00 2 798 363,23

Autres créances et emplois assimilés 0,00 0,00 0,00

Disponibilités & assimilés 4 113 739,94 4 113 739,94 12 044 783,51


Trésorerie 4 113 739,94 4 113 739,94 12 044 783,51

TOTAl ACTiFs COURAnTs 8 975 306,27 75 523,60 8 899 782,67 19 985 472,90

TOTAl GEnERAl ACTiF 296 500 858,21 100 666 135,66 195 834 722,55 39 738 963,79

hôTEl El BOUsTènE - El MénéA BilAn PAssiF ARRêTé AU 31/12/2013

33


PAssiF nOTE n n-1

CAPiTAUX PROPREs

Capital émis (ou comptes d’exploitation)

Capital non appelé

Primes & réserves (Réserves consolidées (1))



Résultat net - Résultat net part du groupe (1) -22 995 447,92 -145 189,18


PART DE lA sOCiéTé COnsOliDAnTE (1) -63 988 791,60 -60 993 343,68


TOTAl i -63 988 791,60 -60 993 343,68


Emprûnts et dettes financières 11 709 478,71 11 709 478,71

Impôts (différés et provisionnés)

Autres dettes non courantes 190 387 700,80 19 903 920,68

Provisions et produits constatés d’avance

Compte de liaison 1 461 925,11 5 342 256,40

TOTAl ii 203 559 104,62 36 955 655,79

PAssiFs COURAnTs

fournisseurs & comptes rattachés 13 645,27 53 898,99

impôts 0,00 3 664 640,76

Autres dettes 56 250 764,26 60 058 11,93

Trésorerie passif 0,00 0,00

TOTAl iii 56 264 409,53 63 776 651,68

TOTAl PAssiF (i + ii + iii) 195 834 722,55 39 738 963,79

hôTEl El BOUsTènE - El MénéA COMPTE DE RésUlTATs ARRêTé AU 31/12/2013

34

inTiTUlé n n-1

ventes et produits annexes 14 649 385,51 22 925 541,49




i - PRODUCTiOn DE l'EXERCiCE 14 649 385,51 22 925 541,49


Services exterieurs et autres consommations -732 393,68 -198 990,69


iii - VAlEUR AJOUTéE D'EXPlOiTATiOn ( i - ii ) 7 536 508,85 13 821 743,27


Impôts et taxes et versements assimilés -444 481,56 -687 766,26

iV - EXCEDEnT BRUT D'EXPlOiTATiOn -7 852 530,60 4 409 340,17

Autres produits opérationnels 585 248,13

Autres charges opérationnelles -362 711,94


Reprise sur pertes de valeur & provisions 7 869 657,84 508 770,32

V - RésUlTAT OPERATiOnnEl -2 995 447,92 -145 189,18

Produits financiers

Charges financieres

Vi - RésUlTAT FinAnCiER

Vii - RésUlTAT ORDinAiRE AVAnT iMPOTs (V + Vi) -2 995 447,92 -145 189,18


Impôts différés (variations) sur résultats ordinaires

TOTAl DEs PRODUiTs DEs ACTiViTés ORDinAiREs 23 104 291,48 23 434 311,81

TOTAl DEs ChARGEs DEs ACTiViTés ORDinAiREs -26 099 739,40 -23 579 500,99

Viii - RésUlTAT nET DEs ACTiViTés ORDinAiREs -2 995 447,92 -145 189,18




X - RésUlTAT nET DE l'EXERCiCE -2 995 447,92 -145 189,18

hôTEl El BOUsTènE - El MénéA TABlEAU DEs FlUX DE TRésORERiE ARRêTé AU 31/12/2013

35



Flux de trésorerie provenant des activités opérationnellesEncaissements reçus des clients 14 877 487,90 24 511 873,25Encaissement autres tiers -22 728 254,96 -20 800 120,02Sommes versées aux fournisseurs et au personnel -14 121,89Décaissement autres tiers

Intérêts et autres frais financiers payés

Impôts sur les résultats payés

Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires -7 864 888,95 3 711 753,23Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinaires -59 719,52Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A) - 7 924 608,57 3 711 753,23Flux de trésorerie provenant des activités d'investissementDécaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles ou incorporelles -6 435,00 -65 983,74Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles

Décaissements sur acquisitions d'immobilisations financières

Encaissements sur cessions d'immobilisations financirères

Intérêts encaissés sur placements financiers

Dividendes et quôte-part de résultats reçus

Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissements (B) -6 435,00 -65 983,75Flux net de trésorerie provenant des activités de financementEncaissements suite à l'émission d'actions

Dividendes et autres distributions effectuées

Encaissements provenant d'emprunts

Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes assimilées

Subventions (74;131;132)

Incidences des variations des taux de change sur liquidités et quasi-liquidités

Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C)Variation de trésorerie de la période (A+B+C) -7 931 043,57 3 645 769,49Trésorerie ou équivalent de trésorerie au début de la période -12 044 783,51 8 399 014,02Trésorerie ou équivalent de trésorerie à la fin de la période -4 113 739,94 -12 044 783,51Variation de trésorerie de la période -7 931 043,57 3 645 769,49Résultat comptable -2 995 447,92 -145 189,18Rapprochement avec le résultat comptable -4 935 595,65 3 500 580,31

hôTEl El BOUsTènE - El MénéA TABlEAU DE VARiATiOn DEs CAPiTAUX PROPREs ARRêTé AU 31/12/2013

36






solde au 31 Décembre n-2 0,00 0,00 0,00 0,00 -77 313 518,06 -77 313 518,06


Corrections d’erreurs significatives 16 465 363,56 16 465 363,56





Résultat net de l’exercice -145 189,18 -145 189,18



Corrections d’erreurs significatives





Résultat net de l’exercice -2 995 447,92 -2 995 447,92

solde au 31 Décembre n 0,00 0,00 0,00 0,00 -63 988 791,60 -63 988 791,60

hôTEl El MEhRi - OUARGlA BilAn ACTiF ARRêTé AU 31/12/2013

37



net

n-1net

ACTiFs nOn COURAnTs




Terrains 181 597,50 181 597,50 181 597,50

Bâtiments 285 891 023,42 54 008 195,15 231 882 828,27 4 749 034,57

Autres immobilisations corporelles 53 722 462,94 30 640 501,72 23 081 961,22 886 846,77


immobilisations en cours 15 367 521,36 15 367 521,36 0,00


immobilisations financières 4 995,00 4 995,00 4 995,00




Prêts et autres actifs financiers non courants 4 995,00 4995,00 4 995,00



ACTiFs COURAnTs

stocks & encours 2 459 105,10 2 459 105,10 1 967 810,01

Créances & emplois assimilés 21 827 130,78 576 185,19 21 250 945,59 19 418 874,67

Clients 6 561 448,60 289 685,19 6 271 763,41 5 990 845,34

Autres débiteurs 14 917 751,97 286 500,00 14 631 251,97 12 988 203,18

Impôts et assimmilés 347 930,21 347 930,21 439 826,15




Trésorerie 32 579 169,00 32 579 169,00 21 520 502,38

TOTAl ACTiFs COURAnTs 56 865 404,88 576 185,19 56 289 219,69 42 907 187,06


hôTEl El MEhRi - OUARGlA BilAn PAssiF ARRêTé AU 31/12/2013

38

PAssiF nOTE n n-1

CAPiTAUX PROPREs


Capital non appelé


Ecart de réévaluation 0,00 0,00






TOTAl i -17 572 966,92 -18 796 347,18




Autres dettes non courantes



TOTAl ii 304 726 218,49 30 453 319,05

PAssiFs COURAnTs


impôts 1 943 755,84 2 843 888,89

Autres dettes 34 410 165,92 32 169 205,11


TOTAl iii 39 702 122,47 37 140 940,03


hôTEl El MEhRi - OUARGlA COMPTE DE REsUlTATs ARRêTé AU 31/12/2013

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inTiTUlé n n-1












iV - EXCEDEnT BRUT D'EXPlOiTATiOn 3 301 138,94 10 408 804,75

Autres produits opérationnels 12 105 546,38 151 659,55



Reprise sur pertes de valeur & provisions 705 534,00 294 252,13


Produits financiers

Charges financieres



Impôts exigibles sur résultats ordinaires 0,00









hôTEl El MEhRi - OUARGlA TABlEAU DEs FlUX DE TRésORERiE ARRêTé AU 31/12/2013

40


Flux de trésorerie provenant des activités opérationnellesEncaissements reçus des clients 59 624 732,86 65 169 831,90Encaissement autres tiers 528 759,86Sommes versées aux fournisseurs et au personnel -51 198 225,79 -54 833 886,79Décaissement autres tiers -24 536,59Intérêts et autres frais financiers payés -20 692,22 -29 011,98Impôts sur les résultats payés 1 113 388,64Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires 8 910 038,12 9 193 544,49Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinairesFlux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A) 8 910 038,12 9 193 544,49Flux de trésorerie provenant des activités d'investissementDécaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles ou incorporelles -645 321,50 -330 138,60Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles 2 793 950,00Décaissements sur acquisitions d'immobilisations financières




Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissements (B) 2 148 628,50 -330 138,60Flux net de trésorerie provenant des activités de financementEncaissements suite à l'émission d'actions



Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes assimilées

Subventions (74;131;132)


Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C)Variation de trésorerie de la période (A+B+C) 11 058 666,62 8 863 405,89Trésorerie ou équivalent de trésorerie au début de la période -21 520 502,38 -12 657 096,49Trésorerie ou équivalent de trésorerie à la fin de la période -32 579 169,00 -21 520 502,38Variation de trésorerie de la période 11 058 666,62 8 863 405,89Résultat comptable 2 118 141,07 6 579 806,20Rapprochement avec le résultat comptable 8 940 525,55 2 283 599,69

hôTEl El MEhRi - OUARGlA TABlEAU DE VARiATiOn DEs CAPiTAUX PROPREs ARRêTé AU 31/12/2013

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Corrections d’erreurs significatives -894 760,81 -894 760,81







hôTEl RYM - BEni ABBEs BilAn ACTiF ARRêTé AU 31/12/2013

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net

n-1net

ACTiFs nOn COURAnTs




Terrains 0,00 0,00 0,00

Bâtiments 157 243 887,76 120 447 509,65 36 796 378,11 39 688 834,07

Autres immobilisations corporelles 109 642 818,10 103 902 505,20 5 740 312,90 6 048 051,58


immobilisations en cours 9 897 435,89 9 897 435,89 0,00


immobilisations financières 0,00 0,00 0,00




Prêts et autres actifs financiers non courants 0,00 0,00 0,00



ACTiFs COURAnTs

stocks & encours 4 043 525,19 1 358 602,81 2 684 922,38 2 523 599,75

Créances & emplois assimilés 10 941 682,19 2 094 069,35 8 847 612,84 10 816 869,88

Clients 10 931 566,57 2 094 069,35 8 837 497,22 10 767 776,87

Autres débiteurs 0,00 0,00 0,00

Impôts et assimmilés 10 115,62 10 115,62 49 093,01




Trésorerie 19 196 530,27 19 196 530,27 14 479 173,55

TOTAl ACTiFs COURAnTs 34 181 737,65 3 452 672,16 30 729 065,49 27 819 643,18


hôTEl RYM - BEni ABBEs BilAn PAssiF ARRêTé AU 31/12/2013

43


PAssiF nOTE n n-1

CAPiTAUX PROPREs


Capital non appelé




Résultat net - Résultat net part du groupe (1) -6 758 606,17 9 511 800,75




TOTAl i -76 583 693,59 -69 825 087,42




Autres dettes non courantes 29 786 189,25 15 920 523,07

Provisions et produits constatés d’avance


TOTAl ii 45 548 889,82 29 645 893,55

PAssiFs COURAnTs


impôts 3 187 998,07 2 397 828,77

Autres dettes 108 894 269,94 107 542 397,98


TOTAl iii 114 217 996,91 113 765 722,70


hôTEl RYM - BEni ABBEs COMPTE DE RésUlTATs ARRêTé AU 31/12/2013

44

inTiTUlé n n-1












iV - EXCEDEnT BRUT D'EXPlOiTATiOn 402 910,53 13 462 665,85

Autres produits opérationnels 14 953,72 4 219,26

Autres charges opérationnelles -57 187,46 -772,55


Reprise sur pertes de valeur & provisions 202 807,76 2 644 353,29

V - RésUlTAT OPERATiOnnEl -6 758 505,17 9 511 800,75

Produits financiers

Charges financieres


Vii - RésUlTAT ORDinAiRE AVAnT iMPOTs (V + Vi) -6 758 606,17 9 511 800,75





Viii - RésUlTAT nET DEs ACTiViTés ORDinAiREs -6 758 606,17 9 511 800,75




X - RésUlTAT nET DE l'EXERCiCE -6 758 606,17 9 511 800,75

hôTEl RYM - BEni ABBEs TABlEAU DEs FlUX DE TRésORERiE ARRêTé AU 31/12/2013

45



Flux de trésorerie provenant des activités opérationnellesEncaissements reçus des clients 33 231 319,75 42 832 768,92Encaissement autres tiers

Sommes versées aux fournisseurs et au personnel -26 851 480,31 -31 958 422,98Décaissement autres tiers

Intérêts et autres frais financiers payés -15 387,90Impôts sur les résultats payés

Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires 6 364 451,54 10 874 345,94Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinairesFlux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A) 6 364 451,54 10 874 345,94Flux de trésorerie provenant des activités d'investissementDécaissements sur acquisitions d'immobilisations corporelles ou incorporelles -1 382 145,00 -3 499 336,02Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles

Décaissements sur acquisitions d'immobilisations financières




Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissements (B) -1 382145,00 -3 499 336,02Flux net de trésorerie provenant des activités de financementEncaissements suite à l'émission d'actions



Remboursements d'emprunts ou d'autres dettes assimilées -264 949,00Subventions (74;131;132)


Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C) -264 949,00Variation de trésorerie de la période (A+B+C) 4 717 357,54 7 375 009,92Trésorerie ou équivalent de trésorerie au début de la période -14 479 173,54 -7 104 163,63Trésorerie ou équivalent de trésorerie à la fin de la période -19 196 530,27 -14 479 173,55Variation de trésorerie de la période 4 717 356,72 7 375 009,92Résultat comptable -6 758 606,17 9 511 800,75Rapprochement avec le résultat comptable 11 475 962,89 -2 136 790,83

hôTEl RYM - BEni ABBEs TABlEAU DE VARiATiOn DEs CAPiTAUX PROPREs ARRêTé AU 31/12/2013

46











Dividendes payés 0,00 0,00








Dividendes payés 0,00 0,00


Résultat net de l’exercice -6 758 606,00 -6 758 606,00


47


48

notes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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