Reworld Media
Présentation 18 septembre 2019
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1
Création d’un leader français des médias thématiques
UN LEADER FRANCAIS
DES MÉDIAS THÉMATIQUES
Reworld Media
CRÉATION D’UN LEADER FRANÇAIS DES MÉDIAS THÉMATIQUES
3
REVENUS PRO-FORMA *
VISITEURS UNIQUES
EMPLOYÉSMARQUES
VERTICALESEBITDA PRO FORMA *
483M€ 40+
637,2M€
1,100
17,3M
Un Groupe rentable
Une puissance de
marques inégalée en
France
Une plateforme
humaine & technologique
de premier plan
* Proforma non audité : rapport annuel et semestriel 2018 de Reworld Media en French Gaap et rapports Mondadori France publiés en IFRSEBITDA Mondadori : EBITDA BNRI
L’harmonisation des normes comptables sera faite pour les comptes annuels 2019
Sources Visiteurs Uniques : MNR juin 2019
Reworld Media
DES MARQUES FORTES ET RÉFÉRENTES
4
40+ marques leaders
26 millions de lecteurs uniques chaque mois12 millions d’exemplaires vendus chaque mois
17,3 millions de visiteurs uniques mensuels75 millions de visites mensuelles
# 1 des éditeurs de presse thématique
# 4 des groupes médias thématiques sur le digital
Sources : ONE 2017, MNR juin 2019
Reworld Media
PRIME AU LEADER SUR LE MARCHÉ PUBLICITAIRE DE LA PRESSE
5
Leader sur le marché de la pagination publicitaire **
#1 en diffusion de la presse magazine en France*
Sources : *Diffusion moyenne par parution, OJD 2018**Première Presse Kantar (Jan-Juin 2019)
Un nouveau leader du marché français
GROUPE FIGARO 14,4%
PRISMA MEDIA
UNI REGIE
BAYARD
M PUBLICITE
13,6%
12,2%
14,8%
5,9%
5,0%
3,7%
CZECH MEDIA
REWORLD MEDIA + MONDADORI
2,7%KETIL MEDIA
GROUPE MARIE-CLAIRE 3,6%
MEDIA OBS 2,7%
21,4%Autres acteurs
REWORLD MEDIA +MONDADORI 10,5%
CZECH MEDIA
PRISMA MEDIA
LE FIGARO
M PUBLICITE
GROUPE MARIE-CLAIRE
ALTICE
CONDE NAST
10,1%
6,2%
9,6%
5,3%
4,4%
3,9%
3,6%
BAYARD 1,8%
LAGARDERE 1,7%
Autres acteurs 42,9%
Reworld Media
REWORLD MEDIA DEVIENT LE 4ÈME ACTEUR DIGITAL EN FRANCE
Source : Médiamétrie – Juin 2019
TOP 4 AUDIENCES DIGITALES (#Visiteurs uniques)
WEBEDIA 30,2M
GROUPE LAGARDERE
CZECH MEDIA
GROUPE MARIE-CLAIRE
17,3M
14,7M
31,8M
14,3M
8,4M
REWORLD MEDIA + MONDADORI
PRISMA MEDIA
4e ACTEUR DU MARCHÉ
TOP 3 sur les cibles Femmes et CSP+
TOP 4 sur les cibles Hommes et Hommes 25/49 ans
Fort potentiel de DIGITALISATION des activités de
Mondadori par Reworld Media
Fort potentiel de CROISSANCE des revenus grâce aux
synergies technologiques, humaines, de contenu et
d’audience
35,8MGroupe Figaro CCM Benchmark
6
Reworld Media
MEDIA BRANDINGUN GROUPE MÉDIA LEADER EN FRANCE
150 millions d’exemplaires vendus en 2018 (6)
2,4 millions d’abonnés
26 millions de lecteurs uniques
10 EVENEMENTS/PRIX
9 millionsFans, followers sur les
réseaux sociaux (5)
9 millionsd’adresses email qualifiées (3) SOURCES :
(1) Source MNR juin 2019(2) Site centrics, pages vues mensuelles
(3) Données internes base CRM(4) Site centrics, juin 2019
(5) Total réseaux sociaux(6) OJD et sources internes
21 000+vidéos propriétaires
5,2 millions d’écoutes Podcast
70 millionsVidéos vues par mois (4)
17,3 millionsde visiteurs uniques (1)
240 millionsde pages vues (2)
65% MOBILESur l’inventaire global
75 millionsde visites (1)
1,5 millions de visiteurs uniques par jour (1)
7
Reworld Media
DES POSITIONS DE LEADER SUR 6 THÉMATIQUES CLÉS
8 Source : OJD
Audience affinitaire puissante assurée par une forte valeur éditoriale
MAISON/JARDIN/NATURE
FÉMININ AUTO-SPORT
SANTÉ/BIEN-ÊTRE/CUISINE
SCIENCE/CULTURE DIVERTISSEMENT
Reworld Media
FÉMININ
8,4M Visiteurs Uniques
9 marques
3ème offre femme du marché
Plus forte progression d'audience sur l’année
1,2M exemplaires vendus
3ème en puissance
Audiences : 8M de femmes
9
Offre presse
Offre digitale
Sources : MNR juin 2019Audiences Print 30J par univers thématique et groupe médiaOne Global 2018 T3 - Audiences en 000
SANTÉ – BIEN-ÊTRE - CUISINE
Offre presse
Offre digitale
1,7M exemplaires vendus
1er en puissance sur les principales cibles féminines
Audiences : 5,7M de lecteurs / 4,3M de femmes
2,4M Visiteurs Uniques
4 marques
5ème offre en France
Audiences en très forte progression : +85% sur un an
Reworld Media10
Offre presse
Offre digitale
700,000 exemplaires vendus
1er en puissance
Audiences : 4,1M de lecteurs
1,7M Visiteurs Uniques
9 marques
1ère offre éditoriale sur la thématique Maison
Plus grosse progression d’audience sur un an
MAISON – JARDIN - NATURE
AUTO - SPORT
Offre presse
Offre digitale
600,000 exemplaires vendus
1er en puissance : 7,1M de lecteurs
5,8M d’hommes
5M Visiteurs Uniques Auto - Sport
8 marques
1ère offre éditoriale d’information automobile
Projets d’acquisition :
➔ Offre éditoriale la plus diversifiée du marché avec 2,4M
de VU par mois sur le pôle Sport
Sources : MNR juin 2019Audiences Print 30J par univers thématique et groupe médiaOne Global 2018 T3 - Audiences en 000
Reworld Media11
Offre presse
Offre digitale
500,000 exemplaires vendus
1er en puissance sur l’univers Science
2ème en puissance sur l’univers Science/Découverte
Audiences : 4,2M de lecteurs
177,000 Visiteurs Uniques
6 marques
SCIENCE ET CULTURE
Sources : MNR juin 2019Audiences Print 30J par univers thématique et groupe médiaOne Global 2018 T3 - Audiences en 000
DIVERTISSEMENT
Offre presse
Offre digitale
1M exemplaires vendus
1er en affinité sur la cible 25/49 ans
Audiences : 7,4M de lecteurs
2,4M Visiteurs Uniques
4 marques
Reworld Media
MEDIA PERFORMANCE UN ACTEUR MAJEUR EN EUROPE, UNE ACTIVITÉ COMPLÉMENTAIRE AU BRANDING
2 000+clients
LEADER DE L’AFFILIATION ET DE LA GÉNÉRATION DE LEADS DIGITAUXRéseau international établi depuis 20 ans, leader en Europe
PLATEFORME DE GESTION DE PROGRAMMES MARKETINGPlateforme de gestion de partenariats et d'affiliation pour les annonceurs
NOUVELLE INTERFACE AFFILIÉS pour répondre aux besoins du marchéBLOCKCHAIN : augmenter le niveau de transparence et de fiabilité des transactions
12
UNE ACTIVITÉ PERMETTANT AU GROUPE REWORLD MEDIA DECOUVRIR L’ENSEMBLE DU MARCHÉ PUBLICITAIRE POUR LES ANNONCEURS
180 000sites affiliés
81pays couverts
56,6 M€CA S1 2019
15succursales locales
UN GROUPE RENTABLE ET
CRÉATEUR DE VALEUR
Reworld Media
17,17,9
46,4
297,7
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
REWORLD MEDIA MONDADORI
CA DIGITAL CA PRINT
MONÉTISATION DIGITALE DE MONDADORI PAR REWORLD MEDIA
14
FY2018 (€M)
28,1%
MONDADORIDIGITAL
MARGE EBITDA
REWORLD MEDIADIGITAL
MARGE EBITDA
FY2018
27%CA
2,5%CA
Démultiplier
les revenus digitaux
Améliorer
substantiellement la
profitabilité
Expertise en monétisation digitale
Plateforme digitale évolutive
et extensible au nouveau groupe
Reworld Media Branding :
2,2x le CA digital de Mondadori France
pour un CA Presse 6,4x inférieur
non significatif
Réel 2018 (M€) Réel 2018
Proforma non audité : rapport annuel et semestriel 2018 de Reworld Media en French Gaap et rapports Mondadori France publiés en IFRSEBITDA Mondadori : EBITDA BNRI
L’harmonisation des normes comptables sera faite pour les comptes annuels 2019
Reworld Media
DE NOMBREUSES SYNERGIES IDENTIFIÉES
15
• Prime au leader sur les marchés magazines publicitaire et en diffusion
• Forte croissance des revenus digitaux par transmission de savoir-faire et
intégration aux plateformes techniques de Reworld Media
• Création de nouvelles lignes de business : events, production de contenus, TV…
• Complémentarités commerciales entre les activités Print et Digital Branding
Résultats
1er semestre 2019
Reworld Media
CHIFFRES PRO FORMA : 483M€ DE CA ET 37,2M€ D’EBITDA EN 2018
260,1 255,9
516,0
240,0 243,1
483,1
226,3
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
S1 2017 S2 2017 2017 S1 2018 S2 2018 2018 S1 2019
15,617,9
33,5
16,1
21,2
37,2
14,4
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
S1 2017 S2 2017 2017 S1 2018 S2 2018 2018 S1 2019
EBITDA (M€)Chiffre d’affaires (M€)
• Le Chiffre d’affaires, principalement presse, est soumis
aux aléas des marchés publicitaires et de diffusion
• La diminution du Chiffre d’affaires Print en partie
compensée par la croissance du digital
+11%
Proforma non audité : rapport annuel et semestriel 2018 de Reworld Media en French Gaap et rapports Mondadori France publiés en IFRSEBITDA Mondadori : EBITDA BNRI
L’harmonisation des normes comptables sera faite pour les comptes annuels 2019
• Un groupe rentable et pérenne sur l’ensemble de son
périmètre malgré une faible part du chiffre d’affaires
Digital (30%)
• Une rentabilité qui offre au Groupe une bonne base de
développement des marques sur le digital
17
Reworld Media
23,7 20,6
7,4 9,3
55,9 56,6
S1 2018 S1 2019
Print Branding
Digital Branding
Digital Performance
86,5
REWORLD MEDIA “HISTORIQUE”(*) : RÉSULTATS S1 2019
Un chiffre d’affaires groupe stabilisé
• Forte croissance du CA Digital Branding (+25%)
compensant la sous-performance des activités
Presse (-13%)
• 76% des revenus du groupe réalisés dans le Digital
• Présence internationale : 54% du CA hors de France
Chiffre d’affaires par activité
S1 2019 vs S1 2018 (M€)
65,976%
87,1
18Digital Branding : digital et diversification(*) Avant acquisition de Mondadori France
EBITDA 1er semestre 2019 à 3M€
• Le groupe affiche un ralentissement de sa croissance lié
notamment au focus sur l’opération d’acquisition du S1
• EBITDA semestriel x3 sur 3 ans
• Rentabilité Print en retrait et qui sous-performe le marché
• Maintien de la rentabilité des activités digitales avec un EBITDA
à 2,8M€ soutenu par la croissance de Tradedoubler :
1,5M€/+26%, 1,3M€ d’EBITDA Branding du fait des
réinvestissements engagés pour soutenir les audiences (14% de
profitabilité)
1,1
1,7
1,2
4,0
0,3
1,31,5
3,0
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
Print DigitalBranding
DigitalPerformance
Total
Digital = 93% de l’EBITDA
au S1 2019
S1 18 S1 19 S1 18 S1 18 S1 18S1 19 S1 19 S1 19
EBITDA par activité - S1 2019 vs S1 2018 (M€)
Reworld Media
• Dette nette en forte diminution, à 4,1M€ venant de 10,4M€
au 31 décembre 2018
Trésorerie brute groupe : 23M€
Impact positif de l’augmentation de capital : +8,95M€
Dettes financières : 27,1M€
→ refinancement à hauteur de 13,3 M€ de la dette actuelle réalisé dans le
cadre de l’acquisition de juillet, améliorant sensiblement les conditions de
financement
REWORLD MEDIA “HISTORIQUE” (*) : UN BILAN SOLIDE
19
• Renforcement des fonds propres : +32% YTD à 35,4M€
• 2,5M€ de cash-flow opérationnel dégagé au 1er
semestre
Flux d’investissements : non normatif, impact des prises de
participation, des capex et complément de prix
Flux de financement : inclus 8,95M€ d’augmentation de capital
d’avril 2019
(en M euros) 30-juin-19 31-déc.-18
Trésorerie brute 23,0 16,6
Dettes financières 27,1 27,0
Trésorerie nette -4,1 -10,4
(*) Avant acquisition de Mondadori France
(M€)Media
Branding
Media
Performance30-juin-19
Media
Branding
Media
Performance30-juin-18
EBITDA 1,6 1,5 3,0 2,8 1,2 4,0
Effet de trésorerie -0,2 -0,3 -0,5 -2,6 -2,0 -4,6
Flux Net générés par l'activité 1,4 1,2 2,5 0,2 -0,8 -0,6
Investissements -3,0 -1,0 -4,0 -1,4 -0,8 -2,2
Financement 8,7 -0,8 7,9 5,2 -0,2 4,9
Variation de trésorerie 7,0 -0,6 6,4 4,0 -1,9 2,1
Reworld Media
✓ EBIT S1 2019 à 1,5M€
✓ Résultat financier : au S1 2018, effet
non récurrent lié au refinancement des
bonds Tradedoubler
✓ Faible pression fiscale
✓ Résultat Net des sociétés intégrées au
S1 2019 à 0,3M€
REWORLD MEDIA “HISTORIQUE” (*) : RÉSULTAT NET EN BAISSE À 0,3M€
20
Compte de résultat (M€) 30-juin-19 30-juin-18 Var. Var. %
Chiffre d'affaires 86,5 87,1 -0,6 -1%
Charges opérationnelles 83,5 83,1 0,4 1%
EBITDA 3,0 4,0 -1,0 -24%
Amortissements -1,5 -1,7 0,2 -11%
EBIT 1,5 2,3 -0,8 -33%
Résultat Financier -0,9 0,1 -1,0 0%
Résultat Exceptionnel -0,5 -0,3 -0,2 51%
Impôts sur les bénéfices 0,2 -0,2 0,3 na
Résultat Net des sociétés intégrées 0,3 1,9 -1,6 -84%
Amortissements écarts d'acquisition -0,1 0,0 -0,1 na
Résultat Net Consolidé 0,2 1,9 -1,7 -89%
Intérêts minoritaires -0,1 0,0 -0,1 0%
Résultat Net Part de Groupe 0,1 1,9 -1,7 -92%
(*) Avant acquisition de Mondadori France
Reworld Media
UNE STRUCTURE BILANCIELLE SOLIDE DU NOUVEAU GROUPE
21
DETTE NETTE POST ACQUISITION DE MONDADORI FRANCE (*) 54M€
FACILITÉS DE CREDITS 30M€
DETTE AMORTISSABLE ET IN FINE (5-7 ANS)Refinancement à hauteur de 13,3M€ de la dette actuelleréalisé dans le cadre de l’acquisition, amélioration sensible des conditions de financement
(*) addition de la dette nette consolidée publiée par Reworld Media au 30/06/2019 et de la dette d’acquisition
Reworld Media
RÉPARTITION DU CAPITAL ET PERFORMANCE BOURSIÈRE (ALREW FP)ÉLARGISSEMENT DU FLOTTANT ET ENTRÉE AU CAPITAL DE ARNOLDO MONDODORI EDITORE
Répartition du capital – Août 2019
Cours : 3 € – 13 septembre 2019
Nombre d’actions : 44 417 226
Euronext Growth depuis le 16 juin 2014
ISIN : FR001082027
MNEMO : ALREW
TICKER Bloomberg : ALREW FP
22
13 septembre 2019
Capitalisation boursière 133M€
Plus haut – 12 mois 3,47€
Plus bas – 12 mois 1,38€
Volume moyen – 12 mois 37k actions
18%
31%
8%
43%
Management
Investisseurs Institutionnels
Arnoldo Mondadori Editore SPA
Flottant
-
25 000
50 000
75 000
100 000
0,00
1,00
2,00
3,00
Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dec-18 Mar-19 Jun-19
Volumes (moyenne 50 jours)
Cours de bourse
ANNEXES
Reworld Media
MEDIA BRANDING OFFRE MAGAZINE
MAISONJARDINNATURE
AUTO SPORT
Sources : MNR janvier 2019 & sites centrics24
FÉMININ
Reworld Media
MEDIA BRANDING OFFRE MAGAZINE
DIVERTISSEMENT
SCIENCECULTURE
SANTÉBIEN-ÊTRECUISINE
1 082 000 VU337 000 VU
Sources : MNR janvier 2019 & sites centrics25
Reworld Media
AVERTISSEMENT
EN RECEVANT CETTE PRÉSENTATION ET EN PARTICIPANT À CETTE RÉUNION, VOUS RECONNAISSEZ AVOIR PRIS CONNAISSANCE DES RESTRICTIONSSUIVANTES
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Reworld Media
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