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ARGOFUNDMODERE

RAPPORT MENSUELMars 2020

Objectif de gestion

Graphique de la performance au 31/03/2020

ARGOFUND MODEREIndice de référence

Mars 20Mars 19Mars 18Mars 17Mars 15-20

0

20

40

Performancescumulées (%) 1 Mois 3 Mois YTD 1 an 3 ans 5 ans Origine

Portefeuille -5.58 -6.07 -6.07 -1.12 0.74 -3.90 159.92Indice de référence -6.00 -6.45 -6.45 0.06 7.24 9.33 -

Performancesannuelles (%) 2019 2018 2017 2016 2015

Portefeuille 11.06 -4.54 1.47 -0.32 2.67Indice de référence 13.26 -1.13 2.90 4.72 4.37

L’objectif du FCP est la recherche deperformance, en s’exposant de façondynamique sur les marchés financiersinternationaux par une sélection d’OPC oude sociétés de gestion spécialisées et, dansune moindre mesure, sur les marchésactions internationaux à travers d’autresOPC.

CARACTÉRISTIQUES GÉNÉRALESau 31/03/2020

Forme Juridique FCPISIN FR0007475827Date de création 21/10/1993Date de reprise de lagestion par ArchitasFrance

01/07/2015

Classification BCE MixteSociété de gestion Architas FranceHorizon deplacement

Supérieur à 3 ans

Eligibilité -Devise EuroType de part: CapitalisationValorisation QuotidienneCut off Chaque jour avant

12hSouscriptionminimale

-

Droits d’entrée max 2%Droits de sortie max -Dépositaire BNP - Paribas

Securities ServicesFrais courants dudernier exercice

2.16%

Catégorie OPCVM de droitfrançais

STATISTIQUES DE RISQUEVolatilité 1 an 3 ans 5 ans

Portefeuille 9,42% 6,16% 5,87%

Indice de référence 8,79% 6,01% 6,02%

Volatilité calculée sur une fréquencehebdomadaire.

COMPOSITION DE L’INDICE DERÉFÉRENCENom %

CAC 40 Total Return Net 3.00JP Morgan GBI EMU 70.00MSCIWRLDRI 18.00MSCI Europe Total Return Net 9.00

Performances données à titre indicatif s’appréciant à l’issue de la durée de placementrecommandée. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passéesne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Performances calculées sur les VLdu fonds. Performances cumulées calculées sur des périodes glissantes.Source des données chiffrées : Architas France.

€

Mars 2020

Rapport mensuelARGOFUND MODERE

€ 25MILLIONS

actif sous gestion etConseil

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14positions

réparties sur3 zones

géographiques

GESTIONNAIRE(S) DU FONDS

Equipe gestion France

COMMENTAIRE DE GESTIONLe mois de mars a été marqué par l’impact de la pandémie de Covid-19 sur l’économiemondiale et sur les marchés financiers. Première touchée, la Chine a redémarré peu àpeu son activité en revenant à une utilisation d’environ 85% de ses capacités au 27 mars2020. L’Europe et les Etats-Unis sont quant à eux encore paralysés par la pandémie.Sans surprise, les premières données macroéconomiques laissent apparaître une fortecontraction et les estimations de croissance oscillent entre -6% et -3% en rythmeannualisé pour le premier trimestre 2020. Les marchés actions ont enregistré au mois demars 2020 l’équivalent de l’ensemble de la baisse de 2008. Au plus fort de la crise, lesindices d’actions américain et européen enregistraient respectivement près de 35% et40% de baisse par rapport à leur pic. Les gouvernements et Banques centrales ontdéployé des moyens colossaux pour amortir au maximum le choc sur l’économie réelle,via des injections de liquidité et des plans de relance.Au cours de ce mois très volatil, nous avons augmenté modérément notre expositionaux marchés d’actions en renforçant nos positions dans les fonds AB Low Volatility etSycomore L/S Opportunities. Nous avons aussi vendu une grande part de nosobligations souveraines internationales des pays développés comme émergents pourinvestir en monétaire mais aussi acheter des obligations de la meilleure qualité de lazone euro, notamment souveraines périphériques.

PRINCIPALES POSITIONS au 31/03/2020

Dénomination du titre %BNP Paribas Easy BBG Barclays Euro Agg Treasury 15.01AXA World Funds - Euro 10 + LT 14.77AXA WF Euro Government Bonds I-C 14.75Ishares MSCI World ETF 8.99AMUNDI FUNDS INDEX GLOBAL BOND IHE CAP 8.06AB SICAV I LOW VOL EQ PTF I 7.24Sycomore L/S Opportunities I 6.13AXA IM Euro Liquidity 5.76Robeco QI Global Dynamic Duration 4.95iShares MSCI Europe (Acc) 4.53Total 90.20Nombre de valeurs en portefeuille 14

DONNEES CLESau 31/03/2020

€

Mars 2020

Rapport mensuelARGOFUND MODERE

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REPARTITION DU PORTFEUILLE au 31/03/2020

Classes d'Actifs

Obligations 61%Actions 25%Monétaire et liquidités 8%Diversifié et autres 6%

Monde 65%Europe 26%Euro 9%

Géographie des Actions

Qualité de Crédit

Obligations de bonnequalité

94%

Obligations à hautrendement

6%

Les données historiques, telles que cellesutilisées pour calculer l’indicateur de risque,pourraient ne pas constituer une indicationfiable du profil de risque futur de l’OPC. Lacatégorie de risque associée à cet OPC n’est pasgarantie et pourra évoluer dans le temps. Lacatégorie la plus faible ne signifie pas “sansrisque”.

Principaux risques : risques actions, risque deperte en capital, risque de crédit, risque dechange et risque de taux. Pour plus de détails,voir le prospectus

PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENTEchelle de risque

Rendementpotentiellementplus faible

Rendementpotentiellement

plus élevé

En raison d'arrondissements, les chiffres indiqués dans chacune des allocationsgéographiques et sectorielles peuvent ne pas correspondre à 100% avec les chiffres duportefeuille et les allocations peuvent changer.

€

Mars 2020

Rapport mensuelARGOFUND MODERE

AVERTISSEMENT

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NOUS CONTACTER

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