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行业报告 | 行业研究周报

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传媒

证券研究报告

2019 年 12 月 01 日

投资评级

行业评级强于大市(维持评级)

上次评级强于大市

作者

文浩分析师 SAC 执业证书编号：S1110516050002 [email protected]

张爽分析师 SAC 执业证书编号：S1110517070004 [email protected]

蓝仝联系人 [email protected]

资料来源：贝格数据

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1 《传媒-行业研究周报:一周观点：板块领涨验证前期观点，维持中线推荐》

2019-11-24

2 《传媒-行业研究周报:一周观点：5G

叠加底部共振，持续关注拐点机会，关注谷歌云游戏 19 日上市》 2019-11-17

3 《传媒-行业研究周报:一周观点：持续提示的影视板块涨幅领先，关注双十一电商数据》 2019-11-10

行业走势图

月度观点：网易云游戏平台发布，年底波动中择机关注核心龙头

市场及板块走势回顾：上周传媒板块指数下跌 2.16%，上证综指下跌 0.46%，深证成指下跌 0.46%，创业板指下跌 0.89%。板块涨幅前三：联络互动（+10.14%）、掌阅科技（+7.90%）、世纪华通（+6.44%）；板块跌幅前三：安妮股份（-20.19%）、中广天择（-19.98%）、平治信息（-15.67%）。

上周纳斯达克中国科技股指数上涨 0.46%。美国中概股最近一周涨幅前三：趣店（+9.25%）、阿里巴巴（+7.08%）、拼多多（+5.77%）；跌幅前三：极光（-28.12%）、虎牙（-3.08%）、汽车之家（-2.91%）。

上周恒生中国企业指数下跌 1.95%。港股最近一周涨幅前三：枫叶教育（+19.21%）、51 信用卡（+12.74%）、中国民航信息网络（+10.94%）；跌幅前三：微盟集团（-9.78%）、慧聪集团（-7.27%）、IGG（-7.15%）。

月度观点：上周市场整体回调，【联络互动（+10.14%）】子公司投资公司获蚂蚁金服、软银投资，【掌阅科技（+7.90%）】受益于知识产权保护政策，子公司盛趣游戏出品的电视剧《庆余年》同名手游开放预约叠加云游戏【世纪华通（+6.44%）（11 月 25 日深度报告推荐）】涨幅靠前。此外，运营商明年减少补贴担心，【平治信息、新媒股份】明显波动。

回顾 11 月，网络 VPN 逻辑驱动【盛天（+20.75%）、顺网（+15.51%）】、游戏【掌趣（+19.08%）、三七（+18.72%）、11 月金股完美（+16.95%）】、影视【芒果（+12.81%）、光线（+12.43%）】等表现突出符合我们前期推荐。

进入 12 月，市场虽然波动难免加大，但板块业绩、估值与配置位于历史低位，同时 5G 应用持续带动云游戏、VRAR 等主题，建议重视传媒板块波动中择机布局机会：1）游戏板块，继谷歌 Stadia 云游戏平台上线后，11 月29 日网易云游戏 BETA 平台上线，目前提供游戏共 40 款，继续重点关注游戏【完美、三七、游族、世纪华通、掌趣、吉比特】等；2）影视板块，我们 10 月 23 日开始外发影视拐点系列报告提示监管环境边际改善，长视频方面，古装大剧《鹤唳华亭》《庆余年》均已陆续上线兑现我们前期观点，继续维持对头部平台及制片公司如【爱奇艺、芒果、华策、慈文、欢瑞】关注。电影板块，19Q4 高增长为大概率事件，预期院线公司单季度业绩亮眼，春节档已定档影片约 10 部，影片阵容较强，票房增长有望延续，关注【横店、光线、万达、猫眼、华谊】等。

关注领域及个股：

1）子领域龙头，价值龙头【东财、芒果（重磅综艺陆续上线）、视觉】、建议关注细分领域独角兽【三六零、拉卡拉（关于考拉征信已披露澄清公告）】、5G+混改【平治】、业绩高增长【新媒】；电商【壹网壹创、值得买】等；2）游戏板块，中长期逻辑云游戏、VRAR，谷歌、网易云游戏平台已陆续上线，后续关注 12 月华为 VR Glass 上线，重点关注【完美世界】以及【三七互娱】，建议关注【游族网络（《少三 2》上线在即、与华为合作云游戏）、吉比特】、底部修复【掌趣科技、世纪华通（11 月 25 日深度报告覆盖）】及云游戏【顺网、凯撒】、主业参与混改【宝通】等；3）内容板块边际改善，电影 19Q4高增长为大概率事件，春节档定档阵容较强，12 月可择机布局春节档机会，关注【横店、万达、光线、猫眼】以及【华谊】；底部电视剧板块同样拐点可期，关注【爱奇艺、芒果、华策、慈文、欢瑞】；底部修复 IP 龙头【奥飞娱乐】等；4）政策扶持，体育利好频现，2020 年体育大年，关注龙头及【星辉娱乐】及美股【万达体育】等；5）国企板块，政策扶持【中视传媒、人民网、新华网】（融媒体大趋势不变）、华为产业链【芒果、新媒】、广电【贵广、广电网络】等关注后续整合及 5G 进展；出版防御性强，关注【凤凰传媒、中信出版、新经典、中国出版、中南传媒】；6）营销板块【分众】三季度业绩跌幅收窄，长线投资者可考虑，关注业绩同样企稳【蓝标、利欧、华扬、每日互动】。

风险提示：外部经济政治环境风险，行业增速减缓，文化内容监管趋严，商誉减值风险。

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2018-12 2019-04 2019-08

传媒沪深300



内容目录

1. 市场回顾 ......................................................................................................................................... 4

1.1. A 股近期概况 ..................................................................................................................................... 4

1.2. 美股近期概况 ................................................................................................................................... 6

1.3. 港股近期概况 ................................................................................................................................... 7

2. 上市公司动态 ................................................................................................................................ 8

3. 行业要闻 ....................................................................................................................................... 12

3.1. 科技、互联网 ................................................................................................................................. 12

3.2. 游戏 .................................................................................................................................................... 12

3.3. 视频、直播、音乐 ........................................................................................................................ 13

4. 下周重大事件 .............................................................................................................................. 13

5. 重点数据追踪 .............................................................................................................................. 14

5.1 电影 ...................................................................................................................................................... 14

5.1.1. 【票房】 .............................................................................................................................. 14

5.1.2. 【排片】 .............................................................................................................................. 14

5.1.3. 【即将上映】 ..................................................................................................................... 14

5.1.4. 【院线】 .............................................................................................................................. 15

5.2. 电视剧&网剧 .................................................................................................................................. 17

5.2.1. 【电视剧热度】 ................................................................................................................. 17

5.2.2. 【网剧热度】 ..................................................................................................................... 18

5.2.3. 【卫视收视率】 ................................................................................................................. 18

5.3. 栏目制作 .......................................................................................................................................... 19

5.3.1. 【网络热度】 ..................................................................................................................... 19

5.3.2. 【卫视收视率】 ................................................................................................................. 20

5.4. 游戏 .................................................................................................................................................... 21

5.4.1. 【国内游戏排行】 ............................................................................................................ 21

5.4.2. 【海外主要市场及中国香港、中国台湾游戏排行】 ........................................... 22

图表目录

图 1：2019 年第 46 周（2019.11.18-2019.11.24）全国院线票房 TOP10 ................................. 16

图 2：2019 年第 46 周（2019.11.18-2019.11.24）全国影院票房 TOP10 ................................. 16

图 3：全国影院和银幕周增长量情况 ...................................................................................................... 17

图 4：2019 年 11 月 29 日电视剧热度排名 .......................................................................................... 17

图 5：2019 年 11 月 29 日（周五）网络剧热度排名 ........................................................................ 18

图 6：2019 年 11 月 24 日（周日）省级卫视黄金剧场电视剧收视排名 TOP10 .................... 18

图 7：2019 年 11 月 28 日（周四）省级卫视黄金剧场电视剧收视排名 TOP10 .................... 19

图 8：2019 年 11 月 29 日（周五）综艺栏目热度排名 ................................................................... 20



图 9：2019 年 11 月 22 日（周五）csm59 省级卫视晚间节目收视率 TOP10 ......................... 20

图 10：2019 年 11 月 23 日（周六）csm59 省级卫视晚间节目收视率 TOP10 ...................... 21

图 11：2019 年 11 月 24 日（周日）csm59 省级卫视晚间节目收视率 TOP10 ...................... 21

图 12：App Store 中国区免费榜 TOP10 ................................................................................................ 22

图 13：App Store 中国区畅销榜 TOP10 ................................................................................................ 22

图 14：海外主要市场 iOS 游戏畅销榜排名 .......................................................................................... 23

图 15：海外主要市场 Google 游戏畅销榜排名 .................................................................................. 24

表 1：传媒互联网行业 A 股情况 ................................................................................................................ 4

表 2：传媒互联网行业美国中概股情况 ................................................................................................... 6

表 3：传媒互联网行业港股情况 ................................................................................................................. 7

表 4：下周重大事件 ...................................................................................................................................... 13

表 5：2019 年第 48 周（12.2-12.8）即将上映影片 .......................................................................... 15



1. 市场回顾

上周传媒板块指数下跌 2.16%，上证综指下跌 0.46%，深证成指下跌 0.46%，创业板指下跌0.89%。板块涨幅前三：联络互动（+10.14%）、掌阅科技（+7.90%）、世纪华通（+6.44%）；板块跌幅前三：安妮股份（-20.19%）、中广天择（-19.98%）、平治信息（-15.67%）。

上周纳斯达克中国科技股指数上涨 0.46%。美国中概股最近一周涨幅前三：趣店（+9.25%）、阿里巴巴（+7.08%）、拼多多（+5.77%）；跌幅前三：极光（-28.12%）、虎牙（-3.08%）、汽车之家（-2.91%）。

上周恒生中国企业指数下跌 1.95%。港股最近一周涨幅前三：枫叶教育（+19.21%）、51 信用卡（+12.74%）、中国民航信息网络（+10.94%）；跌幅前三：微盟集团（-9.78%）、慧聪集团（-7.27%）、IGG（-7.15%）。

1.1. A 股近期概况

表 1：传媒互联网行业 A 股情况

证券代码证券简称周前收盘

价(元)

周收盘

价(元)

周涨跌

幅%

周换手

率%

总市值

（亿元）

流通 A 股占

总股本比例%

周成交额

(亿元)

周成交

(万股)

002280.SZ 联络互动 3.65 4.02 10.14 35.85 87.52 80.98 24.89 63,202

603533.SH 掌阅科技 15.44 16.66 7.90 37.98 66.81 40.69 9.90 6,197

002602.SZ 世纪华通 9.16 9.75 6.44 8.18 580.75 43.52 20.74 21,199

002131.SZ 利欧股份 2.08 2.19 5.29 11.03 145.66 80.84 12.23 59,306

002712.SZ 思美传媒 6.35 6.66 4.88 5.75 38.71 64.69 1.37 2,161

000665.SZ 湖北广电 4.78 4.98 4.18 2.58 47.99 99.99 1.22 2,481

603598.SH 引力传媒 7.70 7.91 2.73 3.50 21.41 98.98 0.72 937

600977.SH 中国电影 13.76 14.11 2.54 2.47 263.43 100.00 6.43 4,603

300113.SZ 顺网科技 21.19 21.52 1.56 20.14 149.41 68.81 20.16 9,620

300058.SZ 蓝色光标 5.16 5.22 1.16 5.08 130.03 87.42 5.71 11,061

002558.SZ 巨人网络 17.50 17.70 1.14 0.70 358.32 100.00 2.48 1,412

600825.SH 新华传媒 5.05 5.09 0.79 4.94 53.18 100.00 2.69 5,160

000719.SZ 中原传媒 6.78 6.83 0.74 1.18 69.88 65.20 0.54 788

002624.SZ 完美世界 34.25 34.50 0.73 7.20 445.98 89.73 28.48 8,347

600757.SH 长江传媒 5.95 5.98 0.50 1.90 72.58 99.99 1.37 2,305

002739.SZ 万达电影 14.19 14.26 0.49 2.53 296.38 84.74 6.39 4,447

600637.SH 东方明珠 8.78 8.82 0.46 0.87 302.61 99.52 2.63 2,964

603096.SH 新经典 56.38 56.56 0.32 2.59 76.53 40.14 0.79 141

600373.SH 中文传媒 11.91 11.94 0.25 2.47 161.79 100.00 4.02 3,350

601900.SH 南方传媒 8.73 8.75 0.23 0.93 78.39 99.28 0.73 830

300792.SZ 壹网壹创 167.79 167.82 0.02 40.10 134.26 25.00 13.31 802

603103.SH 横店影视 15.15 15.15 0.00 13.04 96.08 11.70 1.48 968

002292.SZ 奥飞娱乐 8.29 8.29 0.00 6.40 112.51 59.94 4.33 5,208

300104.SZ 乐视网 1.69 1.69 0.00 0.00 67.42 99.40 0.00 0

000802.SZ 北京文化 8.13 8.12 -0.12 4.46 58.13 99.36 2.56 3,171

300773.SZ 拉卡拉 48.10 48.02 -0.17 29.66 192.08 10.00 5.63 1,187

000156.SZ 华数传媒 8.41 8.39 -0.24 1.48 120.26 89.32 1.58 1,894

600936.SH 广西广电 3.53 3.52 -0.28 0.60 58.82 100.00 0.35 996

600551.SH 时代出版 7.77 7.74 -0.39 0.61 39.15 100.00 0.24 306

601019.SH 山东出版 6.72 6.69 -0.45 2.35 139.61 20.46 0.67 1,004

600633.SH 浙数文化 8.32 8.28 -0.48 1.98 107.80 99.10 2.12 2,549




价(元)

周收盘

价(元)

周涨跌

幅%

周换手

率%

总市值

（亿元）

流通 A 股占

总股本比例%

周成交额

(亿元)

周成交

(万股)

601929.SH 吉视传媒 2.03 2.02 -0.49 1.38 62.84 100.00 0.88 4,285

300336.SZ 新文化 3.96 3.94 -0.51 6.40 31.77 87.46 1.78 4,511

600959.SH 江苏有线 3.89 3.87 -0.51 0.88 193.53 77.68 1.33 3,427

002400.SZ 省广集团 2.79 2.77 -0.72 2.96 48.29 96.07 1.38 4,950

600158.SH 中体产业 9.32 9.25 -0.75 2.73 78.05 77.93 1.66 1,797

000917.SZ 电广传媒 6.03 5.97 -1.00 2.64 84.63 91.33 2.07 3,423

300144.SZ 宋城演艺 27.63 27.34 -1.05 3.28 397.14 80.94 10.60 3,857

300251.SZ 光线传媒 10.06 9.95 -1.09 5.54 291.89 94.89 15.56 15,426

601801.SH 皖新传媒 5.18 5.12 -1.16 0.92 101.85 100.00 0.93 1,821

300059.SZ 东方财富 14.02 13.85 -1.21 7.46 930.11 80.94 56.08 40,549

600715.SH 文投控股 3.22 3.18 -1.24 1.81 58.98 69.23 0.75 2,329

600037.SH 歌华有线 8.68 8.57 -1.27 1.66 119.28 100.00 1.98 2,312

300027.SZ 华谊兄弟 4.44 4.38 -1.35 2.37 122.42 79.12 2.30 5,249

300418.SZ 昆仑万维 14.59 14.39 -1.37 18.62 165.77 54.62 16.68 11,716

601098.SH 中南传媒 11.75 11.58 -1.45 1.18 207.98 100.00 2.48 2,115

002517.SZ 恺英网络 2.72 2.68 -1.47 20.58 57.69 74.33 8.73 32,933

600088.SH 中视传媒 12.72 12.53 -1.49 1.64 49.83 100.00 0.82 654

601928.SH 凤凰传媒 7.26 7.15 -1.52 0.93 181.96 100.00 1.72 2,366

300528.SZ 幸福蓝海 6.26 6.16 -1.60 3.37 22.95 57.98 0.45 727

002238.SZ 天威视讯 7.40 7.28 -1.62 1.20 44.94 100.00 0.54 743

002905.SZ 金逸影视 14.49 14.25 -1.66 33.33 38.30 25.00 3.24 2,240

601360.SH 三六零 21.11 20.74 -1.75 7.57 1,402.87 5.87 6.28 3,006

300315.SZ 掌趣科技 5.53 5.43 -1.81 17.02 149.73 94.30 24.08 44,256

601811.SH 新华文轩 12.42 12.15 -2.17 2.52 149.91 64.18 2.42 1,994

603000.SH 人民网 19.04 18.58 -2.42 3.42 205.44 100.00 7.02 3,782

600880.SH 博瑞传播 3.71 3.62 -2.43 2.45 39.58 99.97 0.98 2,674

603258.SH 电魂网络 21.83 21.30 -2.43 7.43 51.91 98.48 3.79 1,784

002181.SZ 粤传媒 4.80 4.68 -2.50 3.24 54.34 97.71 1.76 3,677

600386.SH 北巴传媒 3.53 3.44 -2.55 1.51 27.74 100.00 0.43 1,217

601595.SH 上海电影 13.66 13.31 -2.56 2.23 49.71 100.00 1.12 833

000676.SZ 智度股份 8.57 8.34 -2.68 31.42 110.59 49.31 17.27 20,542

603399.SH 吉翔股份 10.76 10.47 -2.70 4.68 57.24 92.92 2.58 2,378

300081.SZ 恒信东方 9.35 9.09 -2.78 13.32 48.10 59.78 3.79 4,213

300788.SZ 中信出版 47.14 45.80 -2.84 10.82 87.09 25.00 2.40 515

300426.SZ 唐德影视 5.58 5.42 -2.87 3.93 22.43 59.66 0.52 971

300291.SZ 华录百纳 5.58 5.42 -2.87 1.35 44.31 86.65 0.52 957

300612.SZ 宣亚国际 16.64 16.15 -2.94 15.61 26.16 27.99 1.15 708

600136.SH 当代明诚 9.45 9.17 -2.96 4.14 44.67 99.94 1.87 2,017

300043.SZ 星辉娱乐 4.78 4.63 -3.14 7.65 57.61 73.53 3.29 6,997

603888.SH 新华网 21.05 20.28 -3.66 4.79 105.26 100.00 5.04 2,488

601999.SH 出版传媒 5.46 5.25 -3.85 0.83 28.92 100.00 0.25 459

002027.SZ 分众传媒 5.84 5.60 -4.11 2.17 821.96 100.00 18.29 31,890

002174.SZ 游族网络 16.30 15.63 -4.11 13.26 138.87 72.58 13.55 8,551

300071.SZ 华谊嘉信 2.41 2.31 -4.15 20.78 15.67 71.38 2.34 10,064

000892.SZ 欢瑞世纪 5.45 5.22 -4.22 5.15 51.21 54.86 1.48 2,772




价(元)

周收盘

价(元)

周涨跌

幅%

周换手

率%

总市值

（亿元）

流通 A 股占

总股本比例%

周成交额

(亿元)

周成交

(万股)

300494.SZ 盛天网络 15.14 14.49 -4.29 68.15 34.78 61.63 14.59 10,081

300182.SZ 捷成股份 3.61 3.44 -4.71 7.66 88.58 69.56 4.79 13,719

600996.SH 贵广网络 8.12 7.73 -4.80 6.72 81.29 29.20 1.62 2,063

600831.SH 广电网络 8.76 8.32 -5.02 5.30 58.98 100.00 3.18 3,756

300533.SZ 冰川网络 41.72 39.61 -5.06 8.50 39.92 60.01 2.04 514

300467.SZ 迅游科技 16.30 15.46 -5.15 14.52 34.53 58.90 2.98 1,910

002425.SZ 凯撒文化 5.76 5.46 -5.21 9.81 44.43 99.98 4.45 7,978

002555.SZ 三七互娱 22.91 21.69 -5.33 9.65 458.15 62.40 27.97 12,721

300364.SZ 中文在线 3.89 3.68 -5.40 18.39 26.76 73.76 3.83 9,864

601949.SH 中国出版 6.08 5.72 -5.92 9.23 104.25 22.00 2.18 3,700

002343.SZ 慈文传媒 8.36 7.85 -6.10 9.33 37.28 84.72 3.01 3,754

300413.SZ 芒果超媒 32.52 30.46 -6.33 5.25 542.30 46.85 13.51 4,379

300688.SZ 创业黑马 21.60 20.22 -6.39 7.47 19.25 53.73 0.80 382

300785.SZ 值得买 115.00 106.78 -7.15 44.28 56.95 25.00 6.40 590

603444.SH 吉比特 316.38 293.27 -7.30 11.63 210.81 57.80 14.67 483

000681.SZ 视觉中国 21.48 19.89 -7.40 4.70 139.34 94.38 6.39 3,107

300766.SZ 每日互动 34.19 31.65 -7.43 10.95 126.63 10.02 1.44 439

300031.SZ 宝通科技 12.58 11.53 -8.35 7.00 45.75 81.68 2.73 2,267

603825.SH 华扬联众 15.48 14.13 -8.72 36.39 32.64 41.03 4.96 3,449

300431.SZ 暴风集团 3.66 3.34 -8.74 41.21 11.01 73.79 3.51 10,020

300770.SZ 新媒股份 123.24 112.41 -8.79 24.46 144.30 25.01 9.30 785

601858.SH 中国科传 11.93 10.88 -8.80 17.07 86.01 24.10 3.59 3,253

603999.SH 读者传媒 7.00 6.36 -9.14 26.48 36.63 100.00 10.36 15,253

300133.SZ 华策影视 6.86 6.20 -9.62 4.30 108.85 78.67 3.85 5,937

000607.SZ 华媒控股 5.15 4.50 -12.62 6.67 45.80 86.95 2.76 5,898

002751.SZ 易尚展示 25.66 22.26 -13.25 23.73 34.41 76.35 6.49 2,801

300571.SZ 平治信息 55.21 46.56 -15.67 26.59 58.01 55.43 9.23 1,836

603721.SH 中广天择 18.12 14.50 -19.98 25.77 18.85 47.35 2.38 1,586

002235.SZ 安妮股份 10.50 8.38 -20.19 51.41 48.75 89.06 23.10 26,635

资料来源：wind，天风证券研究所

1.2. 美股近期概况

表 2：传媒互联网行业美国中概股情况

证券代码证券简称周前收盘价

(美元) 周收盘(美元) 周涨跌幅% 周换手率% 总市值（亿美元）

周成交

(万股)

QD.N 趣店 4.54 4.96 9.25 24.61 13.85 5,309

BABA 阿里巴巴 186.78 200.00 7.08 4.70 5,346.70 12,280

PDD.O 拼多多 33.99 35.95 5.77 6.24 417.87 4,019

BZUN.O 宝尊电商 35.94 37.97 5.65 12.78 23.70 741

VIPS.N 唯品会 12.18 12.78 4.93 4.02 85.50 2,359

WUBA.N 58 同城 58.66 61.52 4.88 2.78 91.99 353

YY.O 欢聚时代 61.00 63.79 4.57 4.52 51.49 291

BILI.O 哔哩哔哩 16.59 17.28 4.16 2.89 55.89 687

IQ.O 爱奇艺 18.41 19.15 4.02 6.95 139.23 2,197

SINA.O 新浪 33.64 34.89 3.72 5.86 24.27 407




(美元) 周收盘(美元) 周涨跌幅% 周换手率% 总市值（亿美元）

周成交

(万股)

SY.O 新氧 11.91 12.32 3.44 2.32 12.59 201

CANG.N 灿谷 7.01 7.25 3.42 0.04 10.98 5

LX.O 乐信 11.52 11.91 3.39 1.73 21.09 217

YRD.N 宜人贷 5.02 5.18 3.19 1.70 3.19 104

WB.O 微博 41.70 42.81 2.66 4.29 96.34 529

JD.O 京东 31.95 32.65 2.19 2.80 476.74 3,467

QTT.O 趣头条 2.87 2.93 2.09 3.20 7.42 389

TAL.N 好未来 43.45 44.26 1.86 2.64 261.93 967

EDU.N 新东方 119.14 121.08 1.63 2.09 191.12 331

NTES.O 网易 310.40 315.32 1.59 3.46 403.49 442

YJ.O 云集 3.90 3.95 1.28 0.88 8.53 106

NOAH.N 诺亚财富 28.78 29.14 1.25 1.94 17.85 119

MOMO.O 陌陌 37.12 37.43 0.84 10.02 77.99 1,684

TME.N 腾讯音乐 12.35 12.43 0.65 8.57 203.25 2,631

BIDU.O 百度 117.99 118.53 0.46 4.10 410.70 1,126

PPDF.N 拍拍贷 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0

UXIN.O 优信 2.49 2.49 0.00 1.38 7.31 386

MOGU.N 蘑菇街 2.04 2.04 0.00 0.25 2.18 24

OPRA OPERA 10.14 10.14 0.00 0.59 11.94 70

CYOU.O 畅游 9.64 9.55 -0.93 3.04 5.09 55

JOBS.O 前程无忧 79.52 78.62 -1.13 0.94 52.22 63

SOGO.N 搜狗 4.99 4.91 -1.60 2.24 19.22 252

DOYU.O 斗鱼 7.59 7.46 -1.71 1.37 24.22 444

FUTU.O 富途控股 10.66 10.45 -1.97 0.55 11.60 24

DAO.N 有道 13.96 13.64 -2.29 0.72 15.25 16

TIGR.O 老虎证券 3.68 3.58 -2.72 1.66 5.02 196

ATHM.N 汽车之家 70.09 68.05 -2.91 4.16 80.56 493

HUYA.N 虎牙 21.77 21.10 -3.08 23.86 46.19 1,541

JG.O 极光 3.34 2.40 -28.12 0.50 2.75 44


1.3. 港股近期概况

表 3：传媒互联网行业港股情况


(港元) 周收盘(港元) 周涨跌幅% 周换手率% 总市值（亿港元）

周成交量

(万股)

1317.HK 枫叶教育 2.29 2.73 19.21 4.27 81.77 12,788

2051.HK 51 信用卡 1.57 1.77 12.74 1.31 21.09 1,559

0696.HK 中国民航信息网络 17.18 19.06 10.94 2.30 557.74 2,148

1980.HK 天鸽互动 1.73 1.87 8.09 0.15 23.55 191

1810.HK 小米集团-W 8.39 8.95 6.67 3.74 2,152.03 64,966

9988.HK 阿里巴巴-SW 176.00 198.40 5.76 41.30 42,431.38 20,649

3690.HK 美团点评-W 98.05 103.20 5.25 2.90 5,990.14 14,687

0241.HK 阿里健康 8.50 8.86 4.24 1.11 1,065.37 13,381

1119.HK 创梦天地 4.42 4.57 3.39 1.51 58.03 1,911

1806.HK 汇付天下 3.12 3.18 1.92 1.54 39.69 1,928



1970.HK IMAX CHINA 16.50 16.74 1.45 0.10 58.39 36

6060.HK 众安在线 26.80 27.05 0.93 5.23 397.58 2,456

1060.HK 阿里影业 1.30 1.30 0.00 0.51 346.22 13,668

1003.HK 欢喜传媒 1.39 1.39 0.00 0.14 43.85 447

3700.HK 映客 1.14 1.14 0.00 0.45 23.03 902

1896.HK 猫眼娱乐 11.32 11.28 -0.35 0.20 127.30 228

0811.HK 新华文轩 5.63 5.61 -0.36 0.51 69.22 224

0700.HK 腾讯控股 333.60 331.80 -0.54 0.95 31,694.42 9,058

1833.HK 平安好医生 52.80 52.10 -1.33 4.61 556.06 4,921

2858.HK 易鑫集团 1.83 1.80 -1.64 0.28 114.72 1,816

0699.HK 神州租车 5.85 5.74 -1.88 0.19 121.68 405

0777.HK 网龙 18.62 18.10 -2.79 0.60 96.03 319

3888.HK 金山软件 17.86 17.32 -3.02 4.34 237.76 5,957

8083.HK 中国有赞 0.50 0.48 -4.04 1.98 73.46 30,599

0772.HK 阅文集团 31.80 30.05 -5.50 0.83 304.64 844

1357.HK 美图公司 1.54 1.44 -6.49 5.91 61.91 25,399

0799.HK IGG 6.15 5.71 -7.15 4.47 71.25 5,585

2280.HK 慧聪集团 2.75 2.55 -7.27 0.52 28.57 583

2013.HK 微盟集团 3.58 3.23 -9.78 1.87 72.95 4,216


2. 上市公司动态

【完美世界】

实际控制人池宇峰通过大宗交易减持其持有的公司无限售流通股 2579.99 万股，占公司总股本的 1.9954%。

【华策影视】

控股股东大策投资通过大宗交易方式减持 1621 万股，实际控制人傅梅城通过大宗交易方式减持 1197 万股；

【游族网络】

公司拟以自有资金 7000 万元参与投资宁波泽瑜创业投资基金，基金总规模为 1 亿元，公司参与投资后将占基金出资总额的 69.99%；公司持有掌淘科技 37.33%的股权，公司董事陈礼标持有掌淘科技 62.67%的股权，鉴于未来掌淘科技基于业务发展需要将接受新投资方或原股东的增资，公司拟放弃将来对掌淘科技的同比例增资权及优先受让权；9 月 6 日至 11

月 25 日，控股股东、实际控制人林奇通过大宗交易方式减持 1175 万股，占公司总股本比例 1.32%；截至 11 月 26 日，公司第一期员工持股计划参与对象中有 114 位离职，向公司在职员工转让其合并持有份额为 440 万股，达到员工持股计划总额的 27.49%；

【宝通科技】

公司于近日收到证监会出具的通知书，需要公司就“创业板上市公司发行可转换为股票的公司债券核准”行政许可申请材料所涉及的有关问题作出书面说明和解释，并在 30 天内向中国证监会行政许可受理部门提交书面回复意见；

【当代明诚】

9 月 27 日至 11 月 26 日，董事游建鸣通过集中竞价交易方式减持 336 万股，减持股份占公司总股本的 0.69%；9 月 26 日，董事游建鸣的一致行动人金华东影通过上海证券交易所以集中竞价交易方式减持公司股份 18 万股，减持股份占公司总股本的 0.038%；2019 年



11 月 27 日，公司股东游建鸣回购其质押给东方证券无限售条件流通股 100 万股；目前没有将本次质押回购股份继续质押的计划。

【蓝色光标】

公司董事孙陶然于 2019 年 11 月 26 日解除其所持有的公司股份 1500 万股，占其所持股份18.60%，占公司总股本 0.60%。截至 2019 年 11 月 28 日，孙陶然持有公司股份 8063.63 万股，占公司总股本 3.24%；累计质押公司股份 2573.64 万股，占其所持股份 31.92%，占公司总股本 1.03%；

【中文在线】

11 月 26 日，控股股东、实际控制人童之磊解除质押 1667 万股；

【中视传媒】

全资子公司国视融媒参与投资的琦林股权投资基金增加朴义投资入伙成为基金的有限合伙人，并认缴出资额 1015 万元；朴盈国视原认缴出资额 5174 万元,现减少至 4379 万元；基金原总认缴出资额为 5200 万元，现增加至 5420 万元；上述变更完成后，基金仍由普通合伙人国视融媒管理，对基金运营不产生影响；

【顺网科技】

11 月 25 日公司发布股东李德宏的股份减持计划，李德宏先生计划以集中竞价交易方式减持本公司股份不超过 12.27 万股（占本公司总股本的 0.02%）；11 月 27 日发布公告，公司控股股东、实际控制人华勇先生质押 3200 万股，占其所持股份 11.42%，解除质押 4930 万股；

【平治信息】

实际控制人郭庆出具书面承诺函：自愿将其直接持有的首次公开发行前已发行股份 3181

万股限售期延长 12个月，即解锁时间由原 2019年 12月 13日延迟至 2020年 12月 13日；

【迅游科技】

控股股东、实际控制人、董事袁旭未按规定预披露减持计划，且减持行为发生在迅游科技2019 年半年报披露前三十日内，违反相关规定，于 19 年 11 月 25 日收到创业板监管函，责令整改；公司决定终止实施 2017 年股权激励计划，注销 55 名激励对象尚未行权的 452.9

万份股票期权，回购注销 5 名激励对象已获授但尚未解除限售的 58.5 万股限制性股票，公司注册资本由 2.233 亿元变更为 2.228 亿元，公司减资后的注册资本不低于法定的最低限额；

【东方明珠】

11 月 26 日，全资子公司明珠实业拟通过非公开协议转让的方式收购文广集团持有的上海科学教育电影制片厂 100%股权，股权收购对价约 2.8 亿元，协议转让完成后，由明珠实业出资清偿文广集团前期向科影厂提供的借款 4.5 亿元及相应利息；科影厂的核心资产为科影置业持有的斜土路 2570 号房地产，明珠实业拟投资约 6.5 亿元开发建设斜土路 2570 号科影厂大楼项目，并打造“东方明珠新媒体加速器园区”；

【星期六】

近日，公司接到控股子公司遥望网络的通知，遥望网络之全资子公司浙江游菜花网络科技与上海束美化妆品关于化妆品品牌一叶子（One leaf）签订了《经销合同》。经销期限为2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止；经销期内一叶子销售回款指标为 1.2 亿元，完成上述考核指标的，此合同可续约 1年，由双方协商确定具体回款指标后续签经销合同；

【捷成股份】

郑羌、邓浩、薛俊峰未按公告披露计划增持公司股票，违反相关规范条例，与 19 年 11 月25 日收到创业板监管函，责令整改；



【金逸影视】

董事会同意提名李晓文、李晓东、易海、许斌彪、黄瑞宁、杨伟洁为公司第四届董事会非独立董事候选人，提名李仲飞、罗党论、王露为公司第四届董事会独立董事候选人，任期三年；

【凯撒文化】

11 月 27 日发布公告，公司董事、总经理吴裔敏先生因个人原因申请辞去公司董事、总经理职务，同时申请辞去其担任的董事会下设战略委员会委员职务，辞职后吴裔敏先生将不再担任公司任何职务。董事会同意提名何啸威先生、孔德坚先生为公司第六届董事会非独立董事；

【易尚展示】

公司控股股东刘梦龙于 2019 年 11 月 26 至 11 月 28 日通过深交所大宗交易的方式减持公司股份 309.20 万股，占公司总股本 2%；截至 2019 年 11 月 28 日，刘梦龙持有公司股份变更为 4304.59 万股，占公司总股本的 27.84%；累计质押公司股份 4304.57 万股，占其所持股份 99.99%，占公司总股本 27.84%；公司于近日收到与华润签订的湾区新技术新产品展示中心项目施工合同，合同金额为 5796 万元，预计将对公司 2019 年的经营业绩产生一定的积极影响；

【浙数文化】

公司拟在杭州拱墅区智慧网谷小镇投资建设浙数文化产业园项目，预计项目总投资额不超过 8.6 亿元；公司拟将所持有的浙江智慧网络医院管理有限公司 100%股权、杭州战旗网络科技有限公司 100%股权、浙江大数据交易中心有限公司 53.20%股权协议转让给旗下全资子公司浙报智慧盈动创业投资（浙江）有限公司，根据各标的公司最近一期经审计的净资产金额设定转让价格分别为 5341.25 万元、1 元、4633.53 万元；公司于 2019 年 11 月 28 日召开第三次临时股东大会，表决通过《关于公司董事/监事年度考核与薪酬分配方案》；

【长江传媒】

公司全资子公司长江少年儿童出版社（集团）有限公司拟通过湖北华中文化产权交易所公开挂牌转让其持有的海豚传媒股份有限公司 27%股权，挂牌价格为 1.20 亿元；

【盛天网络】

控股股东赖春临解除质押 683 万股；

公司董事、副总经理冯威因个人原因申请辞去其所担任的公司董事、副总经理职务，截至公告披露日，冯威持有公司股份 657.65 万股，占公司总股本的 2.74%。其原定任期届满日为 2020 年 11 月 30 日，根据相关细则，冯威在其就任任期内和任期届满后六个月内，每年转让股份不超过其所持有公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让其所持公司股份；

【引力传媒】

发布董事、高管减持股份结果，董事兼副总裁李浩、董事兼财务总监王晓颖及董事潘欣欣本次股份减持计划已实施完毕，在本次减持计划实施期间（2019 年 5 月 29 日至 11 月 25

日）未减持公司股份；

【安妮股份】

11 月 25 日发布股东兼董事杨超的股份减持计划，杨超计划通过集中竞价交易或大宗交易的方式减持公司股份合计不超过 1100 万股（即不超过公司总股本的 1.89%）；公司股东杨超解除限售股份 2136.54 万股，占公司总股份 3.67%；可流通日为 2019 年 12 月 2 日。限售股流通后，公司限售股变更为 4228.61 万股，占公司总股份 7.27%；

【中广天择】

董事会提名曾雄、余江、傅冠军、冯卫东、潘攀、曹欧劼为非独立董事候选人，提名曾德



明、黄昇民、唐红为独立董事候选人，任期自股东大会选举通过之日起三年；发布公司未来三年股东回报规划（2020 年—2022 年）；

【联络互动】

已完成由“股份有限公司（中外合资、上市）”变更为“其他股份有限公司（上市）”的工商变更登记手续；

【北巴传媒】

公司控股子公司北京世巴传媒有限公司的相关注销登记手续已办理完毕；

【歌华有线】

董事会审议并同意聘任姜宏志、韩霁凯为公司副总经理，任期与第五届董事会一致；

【暴风集团】

公司 2019 年 6 月 30 日合并财务报表归母净资产为-2.39 亿元，存在经审计后 2019 年末归母净资产为负的风险，公司股票可能被暂停上市；11 月 28 日，深交所对暴风集团下发关注函：暴风集团高级管理人员已全部辞职，协助信息披露事务的证券事务代表也已辞职。截至目前，仍未聘任相关高级管理人员和证券事务代表。11 月 27 日发布公告，因拖欠合作方机房服务器托管费用，合作方已终止提供服务，导致公司网站和手机客户端不能正常提供服务。近期公司的主要业务陷入停顿状态，经营发展受到严重制约，面临无业务收入来源的风险。公司存在经审计后 2019 年末归属于上市公司股东的净资产为负的风险；公司目前资金状况紧张，难以维持正常运转，存在持续经营困难的风险；

【江苏有线】

11 月 27 日发布公告，公司股东国安通信通过集中竞价交易方式，减持 4489.22 万股，占减持计划公告时公司总股本的 0.91%；

【金科文化】

11 月 27 日发布公告，公司持股 5%以上股东王健先生解除质押 189 万股，占其所持股份0.33%；

【华谊嘉信】

公司 2017 年度、2018 年度连续两个会计年度经审计的净利润为负值，若公司 2019 年度经审计的净利润仍为负值，则公司可能被深圳证券交易所暂停公司股票上市；

【天舟文化】

11 月 27 日发布仲裁事项裁决的公告，仲裁庭判决被申请人戴政、阙登峰向申请人天舟文化支付投资本金 1.7亿元，投资收益 3934.68万元，财产保全费和开具保函支付的费用 21.73

万元。本案仲裁费为 149.27 万元，由被申请人方共同承担 90%，即 134.34 万元，由申请人承担 10%，即 14.93 万元；

【新文化】

为推进良好的业务合作关系，实现资源共享和优势互补，推动双方业务共同发展，公司近日与西藏华君广告有限公司签署了《框架协议》，结成战略合作伙伴关系；

中体产业】

2019 年第一次临时股东大会将于 12 月 5 日（星期四）召开，会议将就《关于延长发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易决议有效期及股东大会授权董事会全权办理本次交易相关事宜期限的议案》进行表决；

【华数传媒】

因筹划发行股份及支付现金购买浙江华数及宁波华数股权事项，公司股票于 2019 年 10 月



21 日至 2019 年 10 月 30 日期间停牌，于 10 月 30 日披露交易预案。除交易预案披露的风险因素外，未发现存在可能导致公司董事会或者交易对方撤销、中止本次交易方案或对本次交易方案做出实质性变更的相关事项；

【读者传媒】

公司于 11 月 28 日收到惠州读者支付的 2019 年度“读者”字号、商标及商誉使用费 360

万元，属于经常性损益，将增加公司当期收益 360 万元；

【省广集团】

公司以公开挂牌的方式转让所持有的重庆年度 51%股权已履行相应手续，并于 2019 年 11

月 29 日在重庆联合产权交易所正式挂牌；

3. 行业要闻

3.1. 科技、互联网

【阿里巴巴】

阿里巴巴 11 月 26 日正式在港交所主板开始交易，开盘价报 187 港元，较 176 港元的发售价涨幅为 6.25%，总市值约 4 万亿港元，超越此前港股市值之王腾讯控股，目前腾讯控股市值约为 3.26 万亿港元；按 176 港元发售价计算，阿里此次香港上市全球发售募集资金净额约为 875.57 亿港元。（36 氪）

恒生指数公司于 11 月 27 日表示，由于阿里巴巴集团控股有限公司符合恒生综合指数的快速纳入指数规则要求，相关指数的成份股将于 12 月 6 日收市后有变动，并于 12 月 9 日起生效。（证券时报）

【腾讯云】

海外团队 Node Pacific（节点亚太）正式与腾讯云达成合作协议，将在区块链节点、基础设施建设、技术社区、区块链技术生态建设、区块链教育以及相关领域展开深度合作，在建立紧密合作关系的基础上，将共同带动和促进在全球范围内的区块链以及相关行业生态等领域的建设和发展。（36 氪）

【知识产权】

国家知识产权局在京举办 2019 年第四季度例行新闻发布会。国家知识产权局知识产权保护司司长张志成在会上介绍道，中国正有序布局知识产权保护中心，目前全国已建 25 家，为市场主体提供便捷、高效、低成本的维权。（36 氪）

3.2. 游戏

【游戏】

原国家新闻出版广电总局更新新一批进口游戏版号名单，其中 18 款游戏获批。腾讯《电击文库：零境交错》《火影忍者：忍者新世代》、网易《流星群侠传》《战舰世界闪击战》、爱奇艺的《虚拟农场 18》和 B 站的《一血万杰》获批。（36 氪）

Sensor Tower 商店情报数据显示，美国作为全球 App Store 和 Google Play 总收入最高的手游市场，2019 年 Q3 收入达到 41.6 亿美元，同比增长 24.9%。在美国市场收入 Top100

手游中，中国手游共 17款，收入达4.1亿美元，同比增长 127.8%，占 Top100总收入的 14.5%，较去年 Q3 增长 127%。（36 氪）

【腾讯】

11 月 27 日，腾讯与游戏直播平台触手正式达成官方合作：触手获腾讯全量游戏的衍生内



容授权，成为首家通过授权协议与腾讯达成游戏衍生内容合作的直播平台。本次合作涉及的游戏衍生内容是指基于腾讯游戏的游戏整体画面生产、制作，且其主要内容不脱离游戏整体画面的直播、视频和图文内容。（36 氪）

【Facebook】

据外媒报道，Facebook 宣布将收购 VR 音乐游戏《节奏空间》的开发商 Beat Games，但交易条款尚未对外公布。《节奏空间》是一款需要使用 VR 眼镜设备来试玩的一款节奏类型的游戏，它有着精致的游戏场景、高清的画质。收购成功后，Beat Games 将并入 Facebook

旗下 Oculus 公司，但其业务总部不变，并且保持独立运营。（网易科技）

【网易】

网易云游戏 BETA 平台近日上线，其主要特点是在网页云端就可以玩众多的游戏。网易云游戏平台网站显示，将不断更新游戏。网易云游戏 BETA 平台有三大特点，即免安装、跨平台、省资源。目前网易云游戏提供了包括《王者荣耀》、《阴阳师》、《明日方舟》、《崩坏3》、《明日之后》、《炉石传说》等 40 款手游供选择，此外它还提供了 PC 游戏专区，不过显示“端游即将上架，敬请期待”。（新浪）

3.3. 视频、直播、音乐

【阿里巴巴】

淘宝直播 App 即将支持短视频内容，或将在 App 页面增设短视频频道。此外，爆料人称，“淘宝内容组业务部门正在改动手淘‘猜你喜欢’页面，改动后会更倾向于短视频内容。”同时，多家 MCN 机构证实，淘宝内容营销团队目前正在寻求大量 MCN 机构提供短视频内容支持。对此，阿里官方回复称，目前淘宝直播 App 还没有短视频功能。而关于“猜你喜欢”等手淘页面改动事宜，阿里方面表示不属实。（亿邦动力）

【直播】

QuestMobile 发布的《2019 直播+X 洞察报告》显示，截至 2019 年 6 月，网络直播用户规模已经突破 4.33 亿，内容形态渗透了娱乐、购物、教育、出行以及社交、旅游，加上 BATZ

几大系的深度争抢，各个平台内部，形成了庞大的私域流量，对于缓解流量压力，解决用户时间红海厮杀问题，效果显著。（36 氪）

【快手】

11 月 26 日，浙江大学与北京快手科技有限公司举行战略合作签约仪式。快手将提供在人工智能、大数据、短视频等方面的前沿技术和平台，与浙大的产学研资源进行整合对接，未来双方将在宣传平台与传播渠道建设、产学研合作、人才培养与科学研究、短视频拍客中心建设等方面开展全方位、深层次的战略合作，探索“互联网+”时代校企合作新模式。（36 氪）

【超高清视频】

近日，广电总局科技司与工信部电子信息司就贯彻落实《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022 年）》、推进超高清视频发展进行座谈。双方围绕《超高清视频标准体系建设指南（2019 年版）》（草案）、HDR 和三维声标准制定推进，以及《部（局）省市共同推进超高清视频产业发展工作方案（征求意见稿）》进行了沟通。(36 氪)

4. 下周重大事件

表 4：下周重大事件

（12/2）周一（12/3）周二（12/4）周三（12/5）周四

天威视讯(002238): 股东大会中体产业(600158): 股东大会天威视讯(002238): 股东大会中体产业(600158): 股东大会



现场会议登记起始现场会议登记起始互联网投票起始召开

宣亚国际(300612): 股东大会

互联网投票起始

宣亚国际(300612): 股东大会

召开

欢瑞世纪(000892): 股东大会

现场会议登记起始

天威视讯(002238): 股东大会

召开

安妮股份(002235): 限售股份

上市流通

中体产业(600158): 股东大会

互联网投票起始

中信出版(300788): 股东大会

召开

资料来源：Wind，天风证券研究所

5. 重点数据追踪

5.1 电影

5.1.1. 【票房】

根据 EBOT 艺恩票房智库数据显示，内地电影市场第 46 周（2019.11.18-2019.11.24）总票房约 7.86 亿，环比上升 22.94%，同比下降 11.65%；单周观影人次 2281.34 万，环比上升21.90%，同比下降 11.25%。

2019 年 11 月 1 日-11 月 30 日，国内总票房（含服务费）34.81 亿，同比下降 6.83%，实际票房 32.25 亿，同比下降 6.03%；2019 年 1 月 1 日-11 月 30 日，国内总票房（含服务费）595.37 亿，同比增长 5.71%，实际票房 551.72 亿，同比增长 5.04%。

5.1.2. 【排片】

根据微信 ID“中国电影票房吧”提供的数据，各大城市电影排片统计，2019 年 11 月 30

日（周六）大盘 2.2 亿，2019 年 12 月 1 日（周日）全国电影（不完全排片）统计：

由迪士尼出品，中国电影、华夏电影发行的《冰雪奇缘 2》排片占比 28.37%，9273 万，9

天累计 5.69 亿；由英皇影视、光线影业、普林赛斯文化出品，光线传媒发行的《两只老虎》排片占比 25.68%，4860 万，2 天累计 9472 万；由 Media Rights Capital 出品，中国电影发行的《利刃出鞘》排片占比 15.42%，3950 万，2 天累计 5902 万；由梦时光文化、朗行影视、春光有情文化、壹声有你文化出品，恒业影业发行的《一生有你 2019》排片占比 10.57%，1353 万，2 天累计 2815 万；由华夏电影、博纳影业、阿里影业出品，华夏电影、联瑞影业、猫眼微影、新丽传媒、五洲电影、光线影业、淘票票影视发行的《我和我的祖国》排片占比，377 万，62 天累计 29.74 亿；由美国中心城邦影片公司、Centroplis

Entertainment 出品，中国电影、华夏电影发行的《决战中途岛》排片占比 1.99%，315

万，23 天累计 2.81 亿；由北京恐龙影业、横店影业、天津猫眼微影出品，耀莱影视，腾讯影业发行的《大约在冬季》排片占比 2.51%，301 万，16 天累计 2.14 亿；由春秋时代影业、非映画影视、赛特世纪影业出品，魔蜂互动娱乐、维盛成长投资发行的《冰峰暴》排片占比 4.9%,288 万，2 天累计 829 万；由 Sciarlò，Medusa Film S.p.a.出品，中国电影发行的《海上钢琴师》排片占比 1.53%，253 万，16 天累计 1.37 亿；由北京文化、一怡以艺文化出品的《平原上的夏洛克》排片占比 2.59%，184 万，2 天累计 650 万；由河南电影电视制作集团、拍拍文化传媒、中汇影视、磨铁娱乐、我们制作公司、喀什嘉映文化传媒出品，联瑞影业、淘票票、猫眼微影、喀什嘉映文化传媒、华夏电影、上海红星美凯龙影业、拍拍文化传媒发行的《少年的你》排片占比，155 万，37 天累计 15.41 亿；由法国布里奥影业、法国出发吧影业出品，华夏电影发行的《衣柜里的冒险王》排片占比 2.17%,87

万，2 天累计 188 万；由坏猴子文化、他城影业、腾讯影业、阿里影业、猫眼微影、万达影视、凤仪文化、北京文化出品，联瑞影业发行的《受益人》排片占比，36 万，23 天累计 2.16 亿。

5.1.3. 【即将上映】



2019 年第 48 周（12.2-12.8）将有 14 部新片上映，其中中国大陆片 10 部，美国片 2 部，日本片 1 部，印度片 1 部。

表 5：2019 年第 48 周（12.2-12.8）即将上映影片

序号影片名称类型导演主演主出品主发行国家

地区

上映

日期

1 社区当家人剧情刘艳臣岳红、岳以恩长沙爱席文化北京中外世

纪影视中国周一

2 踮起脚尖说

爱你

爱情/

剧情孙苗苗吴亚馨、董晨

江西策源地广告文化、

北京星线国际

北京顶峰传

奇中国周二

3 我为你牺牲剧情/

动作安战军

国永振、

陈姝、李琦

湖北长江电影、腾讯影业、佛山锐

东、电影频道、西安亚细亚影视、

湖北电影、湖北广播、长江出版

北京亚细亚

影视中国周四

4

勇敢者游戏

2：再战巅

峰

动作/

冒险

杰克·卡

斯丹

道恩·强森、

凯伦·吉兰美国哥伦比亚影片公司

中国电影、

华夏电影美国周五

5 南方车站的

聚会

剧情/

犯罪刁亦男胡歌、桂纶镁

麦颂影视、山南光线、幸福蓝海、

腾讯影业、万达影视、绿光影业、

和力辰光

霍尔果斯众

合千澄中国周五

6 星际探索冒险/

剧情

詹姆

士·格雷

布拉德·皮特、

汤米·李琼斯美国新摄政影片

华夏电影、

果麒麟影业美国周五

7 吹哨人剧情/

犯罪薛晓路汤唯、雷佳音

北京佳文映画、安乐影片、完美威

秀（香港）、腾讯影业、天津十间影

视、天津猫眼微影文化、中英电影、

北京和禾和、浙江火麦、华文映像

— 中国周五

8 网络凶铃惊悚/

恐怖

鹤田法

男

傅孟柏、

孙伊涵

大盛传奇文化、湖北电影、北京雅

古文化、中川影业、辰景文化等

北京环鹰时

代中国周五

9 印度制造喜剧/

剧情

夏兰

特·卡塔

里亚

瓦伦·达万、

安努舒卡·莎

玛

印度雅什拉吉电影华夏电影印度周五

10 迷局伏香剧情/

悬疑孔瑞良

林家栋、

牛丽燕广州新杰文化、濠龙（澳门）影视

霍尔果斯鑫

岳影视中国周五

11 红旗渠之归

来仍是少年剧情李正伟白志迪、吴迪

河南帝星影业、河南超凡影视、河

南大宋文化、河南百纳星空文化、

河南央彩文化、河南比高影视传媒

北京枫尚嘉

艺文化传媒中国周五

12 小中年剧情王洋宋禹、卢倩文

甘肃修为影业、嘉峪关广播电视、

东辉博瑞影视、北京小河淌水影视、

陕西齐步走影视文化、智珠心韵文

化传媒

东辉博瑞影

视文化中国周五

13 龙之谷：破

晓奇兵

爱情/

动画宋岳峰胡歌、景甜米粒影视、长影集团

华夏电影、

北京博视众

和文化

中国周六

14 若能与你共

乘海浪之上

动画/

喜剧

汤浅政

明

片寄凉太、

川荣李奈日本富士电视台中国电影日本周六

资料来源：Mtime 时光网、猫眼电影、天风证券研究所

5.1.4. 【院线】



据艺恩电影智库显示，院线排名方面，2019 年第 46 周（2019.11.18-2019.11.24）万达院线以 11643 万票房排名第一，票房占比 14.82%；上海联和院线以 6908 万票房排名第二，票房占比 8.79%；大地院线以 6884 万票房排名第三，票房占比 8.76%。

图 1：2019 年第 46 周（2019.11.18-2019.11.24）全国院线票房 TOP10

资料来源：艺恩电影智库、天风证券研究所

图 2：2019 年第 46 周（2019.11.18-2019.11.24）全国影院票房 TOP10

资料来源：艺恩电影智库、天风证券研究所



据艺恩电影智库显示，2019 年第 46 周全国新开影院数 16 家，新增银幕数 106 块。新增影院中，新增银幕最多为武汉中影光谷之星 LUXE 影城和广州市希恩影城，新增银幕为 10

块；新增座位最多影院为武汉中影光谷之星 LUXE 影城，新增座位为 1600 个。

图 3：全国影院和银幕周增长量情况

资料来源：艺恩电影智库，天风证券研究所

5.2. 电视剧&网剧

5.2.1. 【电视剧热度】

根据猫眼数据，2019 年 11 月 29 日（周五）电视剧实时热度排行前三分别为：由腾讯影业出品的《第二次也很美》排名第一；由完美世界影视、褀美映画、芒果超媒、芒果娱乐出品的《河山》排名第二；由千乘影视、新丽电视出品的《谍战深海之惊蛰》排名第三。

图 4：2019 年 11 月 29 日电视剧热度排名



资料来源：猫眼专业版 APP、天风证券研究所

5.2.2. 【网剧热度】

根据猫眼数据，2019 年 11 月 29 日（周五）网络剧实时热度前三分别为：由腾讯影业、新丽电视、深蓝影视、阅文集团、华娱时代、海南广电等出品的《庆余年》排名第一；由爱奇艺、腾讯影业、ABB 良品制造、恒星引力传媒出品的《从前有座灵剑山》排名第二；由优酷、非凡响、中汇影视、阿里影业、仨仁文化出品的《鹤唳华亭》排名第三。

图 5：2019 年 11 月 29 日（周五）网络剧热度排名

资料来源：猫眼专业版 APP，天风证券研究所

5.2.3. 【卫视收视率】

根据微博 ID“卫视小露电”提供的数据，2019 年 11 月 24 日（周日）csm59 卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一名是腾讯影业出品的《第二次也很美》（上海东方卫视 1.534%），第二名是完美世界影视、褀美映画、芒果超媒、芒果娱乐出品的《河山》（北京卫视 1.502%），第三名是上海堃娱文化传媒有限公司、芒果 TV 出品的《鳄鱼与牙签鸟》（湖南卫视 1.296%）。

图 6：2019 年 11 月 24 日（周日）省级卫视黄金剧场电视剧收视排名 TOP10



资料来源：CSM59，引自微博 ID“卫视小露电”，天风证券研究所

根据微博 ID“卫视小露电”提供的数据，2019 年 11 月 28 日（周四）csm59 卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一名是由完美世界影视、褀美映画、芒果超媒、芒果娱乐出品的《河山》（北京卫视 1.602%），第二名是由芒果 TV、上海堃娱文化出品的《鳄鱼与牙签鸟》（湖南卫视 1.51%），第三名是腾讯影业出品的《第二次也很美》（上海东方卫视 1.41%）。

图 7：2019 年 11 月 28 日（周四）省级卫视黄金剧场电视剧收视排名 TOP10


2019 年 11 月 26 日（周二）csm59 卫视次黄金档电视剧收视率：由东阳嗨乐影视、少城时代影业、芒果娱乐出品的《极速救援》湖南卫视收视率 0.822%，市场份额 7.27%；由新鼎明传媒、飞侠影视、光彩世纪传媒、腾讯影业出品的《我的机器人男友》浙江卫视收视率0.755%，市场份额 5.78%；

2019 年 11 月 27 日（周三）csm59 卫视次黄金档电视剧收视率：由东阳嗨乐影视、少城时代影业、芒果娱乐出品的《极速救援》湖南卫视收视率 0.770%，市场份额 6.89%；由新鼎明传媒、飞侠影视、光彩世纪传媒、腾讯影业出品的《我的机器人男友》浙江卫视收视率0.663%，市场份额 5.12%。

5.3. 栏目制作

5.3.1. 【网络热度】

根据猫眼数据，2019 年 11 月 29 日（周五）综艺栏目（正在播出综艺）实时热度排行前三：腾讯视频《令人心动的 offer》，爱奇艺《奇葩说第六季》，芒果 TV 制作多平台播放的《妻子的浪漫旅行第三季》。



图 8：2019 年 11 月 29 日（周五）综艺栏目热度排名

资料来源：猫眼专业版 APP、天风证券研究所

5.3.2. 【卫视收视率】

根据微博 ID“卫视小露电”提供的数据，2019 年 11 月 22 日（周五）csm59 省级卫视晚间节目收视率前三：《追我吧》（浙江卫视 1.218%）、《上新了故宫》（北京卫视 0.815%）、《嗨唱转起来》（湖南卫视 0.763%）。

图 9：2019 年 11 月 22 日（周五）csm59 省级卫视晚间节目收视率 TOP10


2019 年 11 月 23 日（周六）csm59 省级卫视晚间节目收视率前三：《巅峰对决我就是演员》（浙江卫视 1.110%）、《跨界歌王》（北京卫视 0.870%）、《漫游记》（浙江卫视 0.822%）。



图 10：2019 年 11 月 23 日（周六）csm59 省级卫视晚间节目收视率 TOP10


2019 年 11 月 24 日（周日）csm59 省级卫视晚间节目收视率前三：《中国梦之声我们的歌》（上海东方卫视 1.580%）、《中国梦之声我们的歌后传》（上海东方卫视 1.376%）、《中国梦之声我们的歌前传》（上海东方卫视 1.028%）。

图 11：2019 年 11 月 24 日（周日）csm59 省级卫视晚间节目收视率 TOP10


5.4. 游戏

5.4.1. 【国内游戏排行】

App Store 2019 年 11 月 29 日数据中国区免费榜下载量排行前三：字节跳动旗下 Ohayoo

团队发行《我功夫特牛》，紫龙游戏《启源女神》，英雄互娱《绿色征途》。此外，腾讯《王者荣耀》、网易《迷室：往逝》、腾讯《和平精英》分别在免费榜排名第五、第六、第八。



图 12：App Store 中国区免费榜 TOP10

资料来源：七麦数据、天风证券研究所

App Store 2019 年 11 月 29 日数据中国区畅销榜排行前三：腾讯《王者荣耀》、网易《阴阳师》、网易《梦幻西游》。此外，腾讯《和平精英》、阿里游戏《三国志-战略版》、网易《率土之滨》、腾讯《跑跑卡丁车官方竞速版》分别在畅销榜排名第五、第六、第七和第十。

图 13：App Store 中国区畅销榜 TOP10

资料来源：七麦数据、天风证券研究所

5.4.2. 【海外主要市场及中国香港、中国台湾游戏排行】

App Store 2019 年 11 月 29 日数据，海外主要市场及中国香港、中国台湾 iOS 游戏畅销榜：



网易《荒野行动》、友塔游戏《黑道风云：地下之战》在日本市场中排名第三、第六；

莉莉丝《万国觉醒》在韩国市场中排名第二；

莉莉丝《万国觉醒》、卓航《放置奇兵》、腾讯《传说对决》（《王者荣耀》海外版）、莉莉丝《剑与远征》在中国香港市场中排名第一、第三、第五、第八；

莉莉丝《剑与远征》、莉莉丝《万国觉醒》、腾讯《传说对决》（《王者荣耀》海外版）、卓航《放置奇兵》、游卡网络《三国杀名将传》在中国台湾市场中排名第一、第三、第五、第六、第九。

图 14：海外主要市场 iOS 游戏畅销榜排名

日本韩国

资料来源：App Annie、天风证券研究所

根据Google Play 2019年 11月 29日数据，海外主要市场及中国香港、中国台湾Google Play

游戏畅销榜中：

腾讯《PUBG》（海外版《和平精英》）、Funplus《火器时代》在美国市场中排名第九、第十；

有爱互娱《放置少女》在日本市场中排名第八；

莉莉丝《万国觉醒》、4399《奇迹之剑》在韩国市场中排名第三、第五；

莉莉丝《万国觉醒》、创酷互动《叫我官老爷》、龙跃网络《守望黎明》、游卡网络《三国杀名将传》、紫龙游戏《梦幻模拟战》在中国香港市场中排名第一、第二、第四、第六、第十；

莉莉丝《万国觉醒》、创酷互动《叫我官老爷》、莉莉丝《剑与远征》、游卡网络《三国杀名将传》、腾讯《传说对决》（《王者荣耀》海外版）在中国台湾市场中分别排名第二、第三、第五、第八、第九。



图 15：海外主要市场 Google 游戏畅销榜排名

日本韩国

资料来源：App Annie、天风证券研究所



分析师声明

本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的

所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中

的具体投资建议或观点有直接或间接联系。

一般声明

除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附

属机构（以下统称“天风证券”）。未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、

内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。

本报告是机密的，仅供我们的客户使用，天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于

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的一切后果，天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。

本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现

亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。

天风证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报

告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。天风证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。天风证券的

资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。

特别声明

在法律许可的情况下，天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投

资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客

观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。

投资评级声明

类别说明评级体系

股票投资评级自报告日后的 6 个月内，相对同期沪

深 300 指数的涨跌幅

行业投资评级自报告日后的 6 个月内，相对同期沪

深 300 指数的涨跌幅

买入预期股价相对收益 20%以上

增持预期股价相对收益 10%-20%

持有预期股价相对收益-10%-10%

卖出预期股价相对收益-10%以下

强于大市预期行业指数涨幅 5%以上

中性预期行业指数涨幅-5%-5%

弱于大市预期行业指数涨幅-5%以下

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