Thème 4.2 qui crée la monnaie

8/2/2019 Thme 4.2 qui cre la monnaie

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Thme 4- 2Thme 4- 2 Qui cre la monnaie ?


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Le programme officiel


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Pour regarder

Les consquence

Questions:1.Quels sont les deux principales sources de financement des entreprises ?

2.Quelles consquences sur le financement des entreprises peut avoir une crise

conomique ?

3.Quelle raction peuvent avoir les banques si elles perdent confiance dans les

entreprises?

4.Quelle en sont les rpercussions ?

Partie I - Sensibilisation
http://www.google.fr/url?sa=t&rct=j&q=dessine%20moi%20l%27%C3%A9conomie&source=web&cd=2&ved=0CCsQFjAB&url=http%3A%2F%2Fwww.lemonde.fr%2Fcrise-financiere%2Fvideo%2F2012%2F02%2F23%2Fles-consequences-d-une-mauvaise-nouvelle-sur-le-systeme-financier_1646912_1581613.html&ei=6_JtT7TrFOO10QXo7ZGNAg&usg=AFQjCNFstJyJRsOQIxlzCfv5qeX3Vd9vOQhttp://www.google.fr/url?sa=t&rct=j&q=dessine%20moi%20l%27%C3%A9conomie&source=web&cd=2&ved=0CCsQFjAB&url=http%3A%2F%2Fwww.lemonde.fr%2Fcrise-financiere%2Fvideo%2F2012%2F02%2F23%2Fles-consequences-d-une-mauvaise-nouvelle-sur-le-systeme-financier_1646912_1581613.html&ei=6_JtT7TrFOO10QXo7ZGNAg&usg=AFQjCNFstJyJRsOQIxlzCfv5qeX3Vd9vOQ


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Partie II Analyse
http://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_news


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I La cration montairepar les banques

commerciale ou de second rang

Regardez un extrait de L'ArgentDette de Paul Grignonjusqu 3 min 10

Questions:

1 . Quelles sont les deux

ides reues sur la cration

montaire?

2 . Sont-elles totalement

justes?
http://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_newshttp://www.dailymotion.com/video/x75e0k_l-argent-dette-de-paul-grignon-fr-i_news


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A - Les crdits font les dpts

Regardez une vido de la Banque de

France : la cration montaire

Questions:

1. Toute mission de billets se traduit-

elle par une augmentation de la

masse montaire? Pourquoi?

2. Pourquoi la cration montaire est-

elle indispensable lconomie?

3. Quand y-a-t-il cration montaire?

Destruction montaire?

4. Que signifie lexpression les

crdits font la monnaie

5. Qui en fin de compte est lorigine

de la cration montaire ?
http://www.dailymotion.com/video/xbcwnw_l-euro-la-bf-nous-la-creation-monet_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwnw_l-euro-la-bf-nous-la-creation-monet_school


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Une banque cre un dpt de 1 000 lorsquelle opre un crdit dumme montant

Actif Passif

Crances : Dpts (compteMartin)

Lopration se formalise par un simple jeu

dcriture

Les crdits font les dpts!!!!La banque na pas besoin de disposer de dpts quivalents pour accorder un

nouveau crdit.

Elle cre de la monnaie ex nihilo

Laccord dun nouveau crdit va provoquer un dpt supplmentaire et disponible

dans lconomie du mme montant

BANQUE M Martin

Actif Passif

Compte vue : Dette lgard de labanque

+1 000 +1 000 +1 000

+1 000

Source : B Altermatt


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La banque commerciale dtient dj de la

monnaie centrale

Actif Passif

Rserves : 25 000

(Monnaie Centrale)

Crances :

Dpts :

Elle ouvre un nouveau crdit de 1 000 un client

Actif Passif

Rserves : 25 000

(Monnaie Centrale)

Crances : 75 000

Dpts : 100 000

Avant

Aprs :

Crances

supplmentaires

de la banque sur

son client

Nouveaux dpts

disponibles pour le

client

(+1000) 76 000(+1 000) 101 000



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Un remboursement de crances (= crdit)

quivaut une destruction de monnaie

Exemple 1 :

Un remboursement

de 1000

Actif Passif

Rserves (MC) 25 000

Crances 76 000

Dpts 101 000

Actif Passif

Rserves (MC) 25 000

Crances 75 000

- 1000

Dpts 100 000

- 1000

Le client utilise de la monnaiescripturale de son compte vue

Le montant de la crance

rembourser diminue

1000 de moins sont disponibles sur les comptes vue des

clients. La masse montaire a diminu.



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Actif Passif

Rserves : (MC) 25 000

Crances : 95 000

Dpts : 120 000

Tous les jours, les banques commerciales oprent de nouveaux crdit (= augmentation de la massemontaire) et peroivent des remboursements de ceux en cours (=destruction de monnaie)

Il y a cration montaire par une banque commercialesi la somme des flux deremboursements des crances est infrieure celle des flux des nouveaux crdits

accords.

Ex : une banque a accord 100 000 de nouveaux crdits. Dans le mme temps, ses clients lui ont verss60 000 au titre du remboursement de leurs crdits

Sur cette priode, la banque a cr de la monnaie

cration montaire nette : 40 000= 100 000 60 000

Actif Passif

Rserves : (MC) 25 000

Crances : 135 000(flux de nouveaux crdits) + 100 000

(flux de remboursements) - 60 000

Dpts : 160 000

(nouveaux dpts) +100 000(flux de remboursements) - 60 000

Augmentation nette des crances Augmentation nette des dpts disponibles



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Actif Passif

Monnaie centrale +160 Dpts : +160

B - Les changes de devises

Un dpts de devises (monnaie fiduciaire ou scripturale) se traduit par une

augmentation de la masse montaire du montant du dpt converti en

Hypothse on convertit 200$ en 160 donc le taux de change est donc de 1$=0,8

A l'inverse, un agent qui demande des devises auprs de sa banque pour

payer des achats l'tranger contribue une destruction de monnaieAu niveau global, la masse montaire augmente lorsque les

oprations avec l'tranger sont excdentaires (plus d'entres quede sorties de devises)



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/

Un exercice de comprhension

Cliquez ici pour accder aux

exercices interactifs de

lacadmie de Versailles
http://www.ses.ac-versailles.fr/extras/creation_monetaire/http://www.ses.ac-versailles.fr/extras/creation_monetaire/http://www.ses.ac-versailles.fr/extras/creation_monetaire/http://www.ses.ac-versailles.fr/extras/creation_monetaire/


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II - La banque centrale : la banque

des banques


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A Les fuites des banques commerciales

Regardez la vido de la Banque de

France:

Les conditions de la cration montaire

Questions:

1.La monnaie cre par chaque banque

reste-t-elle dans le circuit de celle-ci?Pourquoi?

2.Quelle est la seconde source de fuite

de monnaie dune banque

commerciale?

3.Comment sont rgls ces diffrentes

fuites?

4.Quappelle-t-on refinancement?

5.Quelles sont les deux fonctions du

compte la Banque Centrale des

banques commerciales ?
http://www.dailymotion.com/video/xbcwpo_l-euro-la-bf-nous-les-conditions-de_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwpo_l-euro-la-bf-nous-les-conditions-de_school


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Pourquoi les banques de 2nd rang ont-elles besoin deMonnaie Centrale ?

Un retrait de 200 en billets dun client

Actifs Passifs

Rserves : (MC) 25000

Crances : 75 000

Dpts : 100 000

Pour faire face la demande de billets de sa clientle

Aprs le retraitAvant le retrait



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Un retrait de billets de 200 dun client

Actifs Passifs


Crances : 75 000

Dpts : 100 000


Actifs Passifs

Monnaie centrale : 24800

Crances : 75 000

Dpts : 99 800

Un client demande un retrait de 200 pour les convertir en billets

diminution des dpts sur le compte vue du client

P i l b d 2 d t ll b i d


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Actifs Passifs


Crances : 75 000

Dpts : 100 000


Actifs Passifs

Monnaie centrale : 24800

Crances : 75 000

Dpts : 99 800

La banque lui verse 200 en monnaie fiduciaire (monnaie centrale)

P i l b d 2 d t ll b i d


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Les banques schangent de la Monnaie Centrale entre elles(= rglements inter bancaires)


Actifs Passifs


Crances : 75 000

Dpts : 100 000

- Le paiement par un client de la banque en monnaie scripturale de 200 un clientdune autre banque donnerait la mme opration.

NB : Un paiement en monnaie scripturale entre clients dune mme banque na aucun effet

Dans la ralit les banques regroupent en une seule opration en fin dejourne tous les changes interbancaires dus aux transactions de leurs clients


Actifs Passifs

Rserves : (MC) : 24800

Crances : 75 000

Dpts : 99 800

AprsAvant



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Dans la ralit les banques se rglent en monnaie centrale en calculant sur une priode lesolde de tous les flux qui concernent les transactions de leurs clients respectifs

Exemples avec deux banques :Des commerants clients de la banque A ont

peru 8000 de recettes provenant deconsommateurs clients de la banque B

Dans le mme temps, des consommateursclients de labanque A ont achet pour4000de produits des commerants clients de la

banque B

La banque B doit cder

4000 de MC

la banque A

Banque A

Actif Passif


Crances : 95000

Dpts : 120 000

Banque B

Actif Passif


Crances : 130000

Dpts : 175 000

Pour la banque A : Entres de 8000 et sorties de 4000

et symtriquement

Pour la banque B : Entres de 4000 et sorties de 8000



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Entres nettes de MC : + 4000

Sorties nettes de MC : - 4000

La banque B doit cder 4000

de MC

la banque A

Banque A

Actif Passif


Crances : 95000

Dpts : 120 000

Banque B

Actif Passif


Crances : 130000

Dpts : 175 000

Banque A

Actif Passif


Crances : 95000

Dpts : 124 000

Banque BActif Passif


Crances : 130000

Dpts : 171 000



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de MC

la banque A

Banque A

Actif Passif


Crances : 95000

Dpts : 120 000

Banque B

Actif Passif


Crances : 130000

Dpts : 175 000

Banque A

Actif Passif


Crances : 95000

Dpts : 124 000



Crances : 130000

Dpts : 171 000

Ses dpts ont baiss de 4000 et elle cde 4000 de MC la banque A



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de MC

la banque A

Banque A

Actif Passif


Crances : 95000

Dpts : 120 000

Banque B

Actif Passif


Crances : 130000

Dpts : 175 000

Banque A

Actif Passif


Crances : 95000

Dpts : 124 000



Crances : 130000

Dpts : 171 000

Pour la banque A : ses dpts ont

augment de 4000 et sa monnaie centrale

augmente du mme montant



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B Le rle de la Banque Centrale

Regardez la vido de la Banque de France: Le rle des banques centrales

Questions:

1.Pourquoi la Banque Centrale est -elle

appele Banque des banques?

2 .En quoi la Banque Centrale a-t-elleun rle central dans la cration montaire?

3 .Quel instrument utilise-t-elle pour

contrler la masse montaire?
http://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_schoolhttp://www.dailymotion.com/video/xbcwq3_l-euro-la-bf-nous-le-role-des-banqu_school


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Si une banque commerciale a besoin de monnaie centrale pour faire face ses

besoins, elle peut s'en procurer. Elle a plusieurs solutions :

-Elle peut en emprunter aux autres banques en excdents de monnaie centrale sur le

march interbancaire (MIB)

- Elle peut escompter des crances. Elle convertit des crances en monnaie centrale auprs

de la BCE

-Elle peut en demander auprs de la BCE un taux dfini par la politique montaire

(le taux de refinancement, = taux directeur)(= 2me instrument de la politique montaire pour la BCE)

Linfluence dune variation du taux directeur sur laccs la monnaie :

Ainsi, si la BCE veut laugmentation de la masse montaire et rendre

laccs au crdit plus difficile, elle va ________ le taux de refinancement des

banques auprs de la BCE. (=politique de rigueur)

augmenter

Au contraire, si elle souhaite favoriser une de la

masse montaire, et rendre laccs aux crdits et aux liquidits plus facile dans

lconomie,elle va dcider de ________ le taux de refinancement des banques

de 2nd rang auprs de la BCE. (= Politique de relance)

diminuer

ralentir

augmentation plus forte



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Linfluence dune variation du taux directeur sur laccs la monnaie :

Augmentation du taux de

refinancement

Diminution du taux de

refinancement

Cot de la monnaie centrale

plus lev pour les banques

Cot de la monnaie centrale

moins lev pour les banques

Augmentation des taux dintrt proposs

leurs clients pour accorder des crdits

Diminution des taux dintrt proposs

leurs clients pour accorder des crdits

Moins de nouveaux crdits

sont accords par les banques

dans lconomie

Davantage de nouveaux crdits

sont accords

= politique de rigueur :

Ralentissement de lvolution

de la masse montaire

= politique expansionniste (=de relance) :

Stimulation de la cration montaire



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La politique montaire dans la zone euro est mene par la BCE (texte trous

Les banques____________, en accordant des_______sont donc lorigine de lessentiel de la

cration montaire. Leur pouvoir de cration est toutefois______par l'existence de fuites en

________________.(Conversion des dpts en________; rglements interbancaires)

Une troisime limite au pouvoir de cration montaire des banques commerciales provient des

exigences de la_____qui mne la politique montaire de la zone conomique considre. Elle

contrle et________l'volution de_____________________. Pour cela elle dispose de plusieurs

instruments dont le taux de refinancement (=taux directeur).

En modifiant le_____________, elle agit sur la facilit daccs aux crdits des agents non

financiers dans lconomie car les banques commerciales rpercutent les variation du taux de

refinancement sur les taux quelles pratiquent leurs___________.

Son objectif principal est deveiller la stabilit des _______(en veillant ce que le taux

dinflation annuel de la zone euro reste aux alentours de 2 %)

Mais en cas de crise majeure la banque centrale doit assurer la liquidit pour restaurer la

confiance

En France, il sagit de la________________________. La Banque Centrale Europenne et les

______________ banques centrales nationales de la zone euro constituent le Systme

Europen de Banques Centrales (SEBC)

commerciales crdits

limitbillets

BCE

rgule la masse montaire

taux directeur

clients

prix

Banque de France

seize

monnaie centrale


Thème 4.2 qui crée la monnaie

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