Temps Testé Renaissance Brochure

Des stratégies de placement à long terme éprouvées au fil du temps

INVESTIR

Face à l’incertitude, de nombreux

investisseurs ont de la difficulté à

continuer de respecter leurs plans

financiers. Il est important de se rappeler

que les fluctuations des marchés font

partie intégrante du processus de

placement. L’histoire montre que les

marchés tendent à se redresser après

des pertes à court terme, ce qui offre

des gains aux investisseurs.

Investir à long terme : garder le cap

Investir continuellement dans un portefeuille bien diversifié est la clé du succès financier à long terme.

Bien investir et être patient Aujourd’hui, les investisseurs ont instantanément accès à une foule énorme de renseignements et d’opinions sur les placements. Les investisseurs avisés s’entendent généralement pour dire qu’essayer d’anticiper les mouvements des marchés ne conduit pas au succès financier à long terme. Il est plus efficace d’avoir un plan en place qui répond à vos objectifs financiers et à l’évolution de votre mode de vie au fil des ans. En investissant continuellement sur les marchés, vous vous assurez de profiter des périodes où les marchés produisent des rendements positifs.

Le graphique au bas de cette page montre la mesure dans laquelle diverses catégories d’actif ont surpassé l’inflation de 1923 à 2011. Les investisseurs qui ont continuellement

investi, en particulier dans les actions, ont accru leur actif, ce qui a leur a permis de compenser l’érosion de l’inflation. Le graphique illustre également l’incidence négative de l’inflation sur la croissance à long terme d’actifs financiers autres que les actions (p. ex., CPG et obligations) et des placements sans risque (bons du Trésor).

0

1 000 $

10 000 $

100 000 $

1 000 000 $

10 000 000 $

Inflation Actions canadiennes Obligations à long terme canadiennes Bons du Trésor canadiens Actions américaines

5 023 039 $ 3 584 821 $

262 733 $

35 393 $ 13 204 $

Déc

. 192

3

Déc

. 192

7

Déc

. 193

1

Déc

. 193

5

Déc

. 193

9

Déc

. 194

3

Déc

. 194

7

Déc

. 195

1

Déc

. 195

5

Déc

. 195

9

Déc

. 196

3

Déc

. 196

7

Déc

. 197

1

Déc

. 197

5

Déc

. 197

9

Déc

. 198

3

Déc

. 198

7

Déc

. 199

1

Déc

. 199

5

Déc

. 199

9

Déc

. 200

3

Déc

. 200

7

Déc

. 201

1

Juin

201

2

Sources : CIBC, Bloomberg, Statistique Canada.

Rater seulement quelques-uns des meilleurs

jours des marchés peut réduire substantiellement

vos rendements. Investissez continuellement

sur les marchés et n’essayez pas d’anticiper

les mouvements des marchés.

Les actions

accroissent

l’actif et

compensent

l’inflation.

Croissance de diverses catégories d’actif par rapport à l’inflation

-10 %

-5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %53 148 $

28 799 $

19 232 $13 256 $

- $

10 000 $

20 000 $

30 000 $

40 000 $

50 000 $

60 000 $

Toujours investi

Moins les 10 meilleurs

jours


jours


jours

1 an

3 ans

5 ans

10 ans

20 ans

Croissance d’un placement de 10 000 $ dans le S&P 500, période de 20 ans terminée le 30 juin 2012

Source : Morningstar Direct. Source : DALBAR Quantitative Analysis of Investor Behaviour, mars 2012.

Investisseur boursier moyen

Achat et maintien(indice S&P 500)

Inflation

Rendements des investisseurs boursiers, rendements annualisés 1993-2012

N’agissez pas sous le coup de l’émotion Bien investir et être patient est facile à dire, mais la volatilité des marchés peut créer de l’incertitude, ce qui peut amener des investisseurs à prendre des décisions sous le coup de l’émotion. Plutôt que de s’en tenir à leur plan, les investisseurs ont tendance à agir de façon impulsive en achetant et en vendant leurs placements à des moments très peu opportuns. Autrement dit, ils achètent au mauvais moment, lorsque les marchés sont chers, et vendent au mauvais moment, lorsque les rendements des marchés sont les plus faibles.

• Dans les 17 dernières années, les plus fortes ventes nettes des fonds d’actions sont survenues au premier trimestre de 2000, en même temps que le marché boursier a atteint son sommet.

• L’une des périodes où les rachats nets des fonds d’actions ont été les plus élevés a été entre décembre 2002 et février 2003, ce qui a coïncidé avec un creux du marché boursier.

• Dans la seconde moitié de 2008, les plus importants rachats nets des fonds d’actions sont survenus tout juste avant que le marché atteigne un creux en mars 2009.

Gardez le cap pour tirer parti des marchés : résistez à la tentation d’acheter à prix élevé et de vendre à bas prix

Ventes nettes des fonds communs d’actions – M$ ($ CA)

Indice MSCI mondial ($ CA)

8 000

6 000

4 000

2 000

0

-2 000

-4 000

Déc

. 199

4

Déc

. 199

5

Déc

. 199

6

Déc

. 199

7

Déc

. 199

8

Déc

. 199

9

Déc

. 200

0

Déc

. 200

1

Déc

. 200

2

Déc

. 200

3

Déc

. 200

4

Déc

. 200

5

Déc

. 200

6

Déc

. 200

7

Déc

. 200

8

Déc

. 200

9

Déc

. 201

0

Déc

. 201

1

2 500

2 000

1 500

1 000

500

0Vent

es n

ette

s de

s fo

nds

com

mun

s d’

actio

ns –

M$

($ C

A)

Indi

ce M

SC

I mon

dial

($ C

A)

Sources : Bloomberg et IFIC.

Acheter quand c’est cher

Vente au cours de plus faibles rendements

Il est clair que les investisseurs tentent d’anticiper les mouvements des marchés et

se laissent dominer par leurs émotions.

N’agissez pas sous le coup de l’émotion en vous rappelant que des marchés baissiers et des corrections sont normaux, puisqu’il y en a tous les deux ans environ depuis 1942. Voyez ces périodes comme des occasions déguisées – qui offrent souvent d’excellentes possibilités d’achat. Lors des replis des marchés, vous pouvez augmenter le nombre d’unités de vos placements à des prix inférieurs. Vous pouvez aussi profiter de gains au cours de la remontée des marchés.

Le tableau ci-dessous montre plusieurs événements importants qui ont entraîné de fortes baisses des marchés au cours des 12 dernières années.

Malgré cette volatilité, la plupart des

marchés se sont redressés en deçà

d’un an, ce qui démontre l’importance

d’investir continuellement.

N’oubliez pas que les marchés haussiers succèdent souvent aux marchés baissiers

Source : Morningstar Research Inc.

Événement Dates de réaction Indice composé S&P/TSX Indice S&P 500 Indice MSCI mondial

Gain/perte (%)

Gain/perte (%)

3 mois plus tard

Gain/perte (%)

1 an plus tard

Gain/perte (%)

Gain/perte (%)

3 mois plus tard

Gain/perte (%)

1 an plus tard

Gain/perte (%)

Gain/perte (%)

3 mois plus tard

Gain/perte (%)

1 an plus tard

Crise asiatique 22/04/1998-05/10/1998 -31,2 28,1 33,7 -11,9 29,2 35,8 -11,7 19,1 29,2

11 septembre 10/09/2001-21/09/2001 -11,5 16,1 -3,2 -11,0 19,0 -11,1 -12,3 18,4 -11,1

Correction du marché chinois 27/02/2007-05/03/2007 -5,1 10,4 7,8 -5,1 10,9 -3,2 -6,1 10,9 -5,3

Faillite de Lehman Brothers 29/09/2008-10/10/2008 -25,2 1,3 30,7 -25,8 -0,2 22,3 -25,0 1,8 23,8

Vendredi noir 21/10/2008-27/10/2008 -16,7 5,6 31,2 -13,8 3,8 26,1 -14,1 4,7 28,6

Dow Jones atteint un creux inégalé depuis 1997 19/11/2008-20/11/2008 -12,5 3,9 55,0 -12,4 3,2 48,7 -10,0 0,6 41,7

Arrestation de Bernard Madoff 11/12/2008-11/12/2008 -2,7 -0,3 40,7 -2,8 -13,4 29,8 -1,4 -13,8 26,6

Attentats à la bombe à Bagdad 23/10/2009-02/11/2009 -5,6 5,5 19,7 -4,6 5,8 17,2 -4,2 4,8 12,8

Krach éclair 04/05/2010-07/05/2010 -4,1 1,6 19,1 -7,6 1,5 23,0 -7,4 2,4 18,2

Séisme au Japon 14/03/2011-16/03/2011 -1,1 -4,8 -5,0 -3,6 1,7 14,1 -4,3 1,5 8,7

Décote des États-Unis 04/08/2011-08/08/2011 -8,9 4,9 4,6 -11,2 10,5 28,0 -9,8 6,7 19,8

Événements déclencheurs, replis des marchés et rendements subséquents

S&P 50039,2 %

MSCIEurope38,4 %

MSCIMarchés

émergents57,2 %

Obligataireuniversel

DEX10,3 %


DEX8,1 %


DEX8,7 %

Indice pondérédes actions à

faible cap. BMO42,7 %

MSCIMarchés

émergents16,8 %

MSCIMarchés

émergents31,2 %

MSCIEurope33,9 %

MSCIMarchés

émergents18,6 %


DEX6,4 %





MSCIEurope29,7 %

S&P 50038,0 %

Indice MSCIPacifique

(tous pays)49,6 %

S&P/TSX7,4 %

MSCIMarchés

émergents3,8 %


faible cap. BMO(0,9 %)

MSCIMarchés

émergents27,8 %

S&P/TSX14,5 %

S&P/TSX24,1 %

MSCIMarchés

émergents32,1 %

S&P/TSX9,8 % (10,1 %)

MSCIMarchés

émergents52,0 %

S&P/TSX17,6 %

MSCIMonde21,4 %

MSCIMonde34,0 % 43,7 %





MSCIMarchés

émergents(7,0 %)

S&P/TSX26,7 %




(tous pays)20,7 %

MSCI EAEO26,4 %


DEX3,7 %

S&P 500(21,2 %)

S&P/TSX35,1 %

MSCIMarchés

émergents13,0 %

S&P/TSX15,0 %

MSCI EAEO29,2 %

S&P/TSX31,7 %

MSCIEurope(4,9 %)

S&P 500(6,4 %)


(tous pays)(9,3 %)


(tous pays)15,3 %

MSCIEurope12,6 %



MSCIMonde20,2 %



MSCIMonde

(25,4 %)


(tous pays)17,1 %


(tous pays)11,1 %


DEX9,6 %

10,9 %



S&P 500(5,9 %)

MSCIMonde

(11,3 %) (10,8 %)MSCI EAEO

13,8 %MSCI EAEO

11,9 % 18,3 %S&P/TSX17,3 %


(tous pays)(2,8 %)


(tous pays)(27,0 %)

MSCIEurope16,2 %

S&P 5009,1 %




(tous pays)10,1 %

MSCI EAEO20,3 %

MSCIMonde(9,9 %)

S&P/TSX(12,6 %)

S&P/TSX(12,4 %)

MSCIEurope13,8 %


(tous pays)10,0 %

MSCI EAEO11,2 %



MSCIEurope(3,0 %)

MSCI EAEO(28,8 %)

MSCI EAEO12,5 %


DEX6,7 %

MSCI EAEO6,6 %


DEX9,2 %

MSCIMonde18,4 %

MSCI EAEO(11,0 %)

MSCIEurope

(14,6 %)

MSCI EAEO(16,5 %) 13,1 %


DEX7,2 %

MSCIMonde7,3 %


(tous pays)16,4 %

MSCI EAEO(5,3 %)

MSCIEurope

(32,6 %)

MSCIMonde11,1 %

MSCIMonde6,5 %

MSCIMarchés

émergents(7,7 %)

S&P/TSX(1,6 %)

S&P 50014,4 %


(tous pays)(25,9 %)


(tous pays)(15,8 %)

MSCIEurope

(18,9 %)

MSCIMonde9,4 %

MSCIMonde6,9 %

MSCIEurope7,2 %

S&P 50015,4 %

MSCIMonde(7,1 %)

S&P/TSX(33,0 %)

S&P 5007,4 % 4,0 %

I I Indice MSCIPacifique

(tous pays)(23,9 %)



MSCIEurope9,8 %

MSCIMarchés

émergents(28,2 %)

MSCI EAEO(16,3 %)

MSCIMonde

(20,4 %)


DEX6,7 %

3,9 %


DEX6,5 %

6,2 %S&P 500(10,5 %)

MSCIMarchés

émergents(41,4 %)


DEX5,4 %

MSCI EAEO2,6 %

(26,4 %)

MSCIMarchés

émergents(19,9 %)


DEX(1,1 %)

(32,7 %) (29,1 %)S&P 500(22,9 %)

S&P 5005,3 %

S&P 5002,8 %

S&P 5002,3 %


DEX4,1 %

(21,1 %)



0,7 %

MSCIEurope(1,0 %)

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010


DEX9,7 %

S&P 5004,6 %

MSCIMonde(2,7 %)

MSCIEurope(8,3 %)

S&P/TSX(8,7 %)

MSCI EAEO(9,6 %)

Nikkei 225(10,9 %)


(tous pays)(12,8 %)



MSCIMarchés

émergents(16,2 %)

2011

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Rang

Nikkei 225

Nikkei 225

Nikkei 225

Nikkei 225

Nikkei 225

Nikkei 225

Nikkei 225

Nikkei 225

Nikkei 225

Nikkei 225Nikkei 225

Nikkei 225

Nikkei 225

Nikkei 225

Classement des indices boursiers – Rendements historiques Rendements annuels de diverses catégories d’actif (1996-2011) ($ CA)

Sources : Indice S&P 500, Indice Nikkei 225 et tous les indices MSCI : Zephyr Style Advisor; indice pondéré des actions à faible capitalisation BMO : Banque de Montréal; indice obligataire universel DEX : PC Bond Analytics.

Les catégories d’actif les plus performantes et les moins performantes changent chaque année. Le tableau ci-dessous montre que la catégorie des actions des marchés émergents (représentée en blanc par l’indice MSCI marchés émergents) a été sous-performante en 2008, mais quelle a été la meilleure catégorie en 2009 et en 2010. Une diversification entre les catégories d’actif vous empêche d’essayer d’investir dans la bonne catégorie d’actif au bon moment.

En diversifiant vos placements, vous profitez

des périodes où certaines catégories d’actif

sont plus performantes que d’autres.

La diversification est cruciale...

060

Profitez de notre expertiseIl est facile de viser la sécurité financière. Mais chez

Investissements Renaissance, nous nous efforçons

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votre conseiller en placements.

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1 888 888-3863www.investissementsrenaissance.ca

En affaires, depuis toujours, certains donnent le meilleur d’eux-mêmes tandis que d’autres se contentent d’en faire juste assez. Chez Renaissance, nous ne nous contentons pas de demi-mesures. Il vous faut une société d’investissement qui comprend que la réussite ne consiste pas à soutenir le rythme, mais à en faire plus.

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