États financiers semestriels 2009 – au 30 …...(Norme canadienne 81-106), si le vérificateur...

États financiers semestriels 2009 – au 30 septembre 2009

Aperçu........................................................................................................................................1

Le Conseil d'administration des Fonds CI et

Lettre du Conseil d'administration des Fonds CI .............................................................2

Fonds d’actions

Fonds américain Synergy ...............................................................................................................3

Fonds équilibrés

Fonds de répartition tactique d'actifs Synergy ............................................................................8

Notes afférentes aux états financiers .................................................................................16

Avis juridiques........................................................................................................................22

Le gérant des fonds, CI Investments Inc., nomme des vérificateurs indépendants pour faire vérifier

les états financiers annuels des Fonds. En vertu des lois canadiennes sur les valeurs mobilières

(Norme canadienne 81-106), si le vérificateur n'a pas effectué l'examen des états financiers

semestriels, un avis accompagnant les états financiers doit en faire état.

Les vérificateurs indépendants des Fonds n'ont pas effectué l'examen des présents états financiers

semestriels en conformité avec les normes établies par l'Institut Canadien des Comptables Agréés.

À l’intérieur

– 1 –

Vous trouverez ci-joint les états financiers concernant les titres de

vos fonds communs de placement de Placements CI pour l'année

terminée le 30 septembre 2009. Ces états financiers comprennent

également une liste complète des titres en portefeuille pour chacun

des fonds.

Des renseignements supplémentaires sur vos fonds peuvent être

obtenus en consultant notre site Web au www.ci.com.

Pour toute question au sujet de vos placements, veuillez contacter

votre conseiller financier. CI est fier de s'associer avec des conseillers

financiers à travers le Canada. Selon nous, les investisseurs possèdent

un meilleur potentiel de réussite lorsqu'ils suivent une démarche

financière établie avec l'aide d'un conseiller qualifié.

Vous pouvez également appeler le Service à la clientèle CI au

1-800-792-9355. Nous vous remercions d'investir avec nous.

À PROPOS DE PLACEMENTS CI

Placements CI investit au nom des Canadiens depuis 1965 et est

devenu l'une des plus importantes sociétés de fonds de placement au

Canada. Nous gérons plus de 53 milliards de dollars pour le compte

de deux millions de Canadiens. CI est une filiale de CI Financial

Corp., une société de services financiers cotée à la Bourse de Toronto

comptant 93,8 milliards de dollars en actifs rapportant des

commissions au 30 septembre 2009.

CI offre le plus large éventail de produits et de solutions de placement

de l'industrie, ainsi que des équipes de gestionnaires de portefeuilles

chevronnés. Notre expertise en gestion de placement est disponible à

travers plusieurs plateformes, y compris les fonds communs de

placement, les fonds fiscalement avantageux, les fonds distincts et

les solutions gérées.

2, rue Queen Est, vingtième étageToronto (Ontario) M5C 3G7www.ci.com

Téléphone : 416-364-1145Sans frais : 1-800-268-9374Télécopieur : 416-364-6299

– 2 –

Le Conseil d'administration des Fonds CI a été établi volontairement par CI en 1998, le faisant l'un

des premiers organismes de gouvernance de ce type au Canada.

Le Conseil d'administration agit à titre d'organisme de gouvernance indépendant pour les Fonds,

et exerce un jugement impartial dans le cadre de la résolution de conflits d'intérêt de manière à ce

que les intérêts des investisseurs et des Fonds soient bien servis. Le Conseil d'administration propose

la meilleure voie à suivre afin de régler tout conflit d'intérêt selon un critère judicieux et équitable.

CI prend en compte les recommandations du Conseil en vertu de ses obligations fiduciaires envers

les Fonds. Tous les membres du Conseil sont indépendants de CI.

Le mandat du Conseil d'administration est affirmé dans une charte séparée et révisé annuellement

par le Conseil afin de garantir le respect des prévisions et exigences des autorités canadiennes en

valeurs mobilières. En plus de régler les conflits d'intérêt, le mandat stipule que le Conseil doit agir

à titre de comité de vérification pour les Fonds dans le but d'effectuer une révision des états

financiers des Fonds en collaboration avec les vérificateurs des Fonds. En outre, le Conseil est tenu

responsable de réviser les placements, ainsi que les achats et les rachats effectués par les Fonds de

titres la Banque de Nouvelle-Écosse et CI Financial Corp.

Le Conseil passe en revue et discute également sur une base régulière certains sujets, y compris des

questions se rapportant à la conformité des Fonds par rapport aux politiques et procédures de CI,

l'approbation des Fonds par les vérificateurs et la rémunération de ces vérificateurs, ainsi que la

performance du Conseil et ses membres.

Le Conseil d'administration se conforme aux directives établies par les autorités canadiennes en

valeurs mobilières dans l'Instrument national 81-107 (Comité indépendant de vérification pour les

fonds communs de placement). Ces directives exigent que tous les fonds communs de placement au

Canada soient sous le contrôle d'un comité indépendant de vérification.

Le Conseil d'administration reçoit une rémunération telle que recommandée par les autorités

canadiennes en valeurs mobilières dans leur règle provisoire et en conformité à leur mandat. Ces frais

sont couverts par CI et imputés par les frais administratifs fixes des Fonds.

Le Conseil d'administration est constitué des membres suivants :

William Harding, associé directeur, Alpine Asset Advisors AG

Administrateur depuis juin 2005

Stuart P. Hensman, directeur d'entreprise

Administrateur depuis décembre 2004

Christopher M. Hopper, directeur général, KLQ Mechanical Ltd.

Administrateur depuis mai 2007

Sharon M. Ranson, présidente, The Ranson Group

Administratrice depuis décembre 2004

De plus amples renseignements sur le Conseil, y compris le mandat complet du Conseil, peuvent être

trouvés au www.ci.com

Le Conseil d’administration des Fonds CI

Le Conseil d'administration des Fonds a le plaisir de faire état de ses activités au cours de la période

annuelle terminée le 30 septembre 2009 et à ce jour. Les administrateurs sont nommés en vertu des

déclarations de fiducie qui régissent les Fonds.

Les administrateurs ont examiné, commenté et approuvé le code de déontologie et de conduite

« Code of Ethics and Conduct » de CI, qui établit les directives de conduite destinées à assurer un

traitement équitable des porteurs de titres des fonds, et à veiller à ce que les intérêts des fonds et

de leurs porteurs de titres passent en tout temps avant les intérêts personnels des employés, des

dirigeants et des administrateurs du gérant et de chacune de ses filiales et sociétés affiliées, ainsi

que des sous-conseillers et des administrateurs, grâce à l'application des critères les plus élevés

d'intégrité et de comportement éthique dans les affaires. Le code de déontologie et de conduite de

CI prévoit une approbation préalable des opérations personnelles des employés, et impose des

restrictions sur leur capacité d'effectuer des opérations sur les titres détenus dans les Fonds.

L'objectif est non seulement d'écarter tout conflit d'intérêt réel et potentiel, mais aussi d'éviter la

perception même de pareil conflit. La déclaration de conformité du gérant pour l’année 2008, et les

vérifications de conformité vis-à-vis du code de déontologie et de conduite ont été fournies au Conseil

d’administration en temps utile et de manière satisfaisante.

Les administrateurs ont souligné l'ouverture et la collaboration de la direction, ce qui a permis aux

administrateurs de rencontrer les sous-conseillers, les dirigeants et les personnels des divers

services, dans le but d'examiner les mécanismes de contrôle et les procédures de conformité, y

compris ceux qui régissent les activités boursières des employés, et d'examiner toute autre question

concernant les Fonds. Au cours de 2008, les membres du Conseil d'administration siégeaient aussi

sur le Comité de vérification des Fonds. Le Comité de vérification a procédé à une évaluation

indépendante, de concert avec les vérificateurs des Fonds, de la planification, de l’étendue et des

résultats de la vérification des états financiers des Fonds pour l'exercice 2008. En mars 2009, le

Conseil d’administration a reçu et accepté les états financiers annuels des Fonds.

Stuart P. Hensman

Président, Conseil d'administration

Septembre 2009

Lettre du Conseil d’administration des Fonds CI

États financiers semestriels au 30 septembre 2009

– 3 –

Fonds américain SynergyÉtat des titres en portefeuille au 30 septembre 2009 (non vérifiés)

Nbre d’actions ou Coût Justevaleur nominale moyen ($) valeur ($)


TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION (18,0 %) 53 600 Adobe Systems Inc.* 1 537 831 1 894 34449 000 Aecom Technology Corp. 1 497 004 1 423 81860 000 Analog Devices Inc. 1 548 433 1 769 78817 400 Apple Computer Inc. 1 972 662 3 450 34260 200 Broadcom Corp. 1 506 756 1 963 247

188 900 Brocade Communications Systems Inc. 1 314 378 1 577 521179 000 Cisco Systems Inc. 4 533 830 4 505 616

71 500 Hewlett-Packard Co. 2 666 155 3 609 41029 900 International Business Machines Corp. 3 478 048 3 825 49454 600 Lam Research Corp.* 1 679 574 1 995 159

8 700 Mastercard Inc., catégorie A 1 864 118 1 881 378277 000 Micron Technology Inc.* 2 446 087 2 428 914

53 100 Microsoft Corp. 1 455 785 1 465 635248 400 ON Semiconductor Corp. 1 472 176 2 194 088

10 000 Palm Inc.* 173 721 186 61568 500 QLogic Corp. 1 301 142 1 260 709

119 200 QUALCOMM Inc. 5 418 505 5 714 902178 300 Seagate Technology 2 335 249 2 903 548

55 400 Tessera Technologies Inc. 1 425 656 1 654 27139 627 110 45 704 799

SERVICES FINANCIERS (14,9 %) 139 500 Bank of America Corp. 1 912 912 2 518 142

8 900 BlackRock Inc. ($US)* 1 174 821 2 057 93661 800 Brookfield Properties Corp. ($US)* 638 617 745 03349 800 Chubb Corp. 2 705 387 2 685 65215 900 Franklin Resources Inc. 1 613 653 1 709 82824 600 Goldman Sachs Group Inc. 3 289 266 4 845 937

132 500 Hudson City Bancorp Inc. 2 320 441 1 865 478158 700 JP Morgan Chase & Co. 6 761 722 7 435 372

32 700 Lazard Ltd. 1 359 227 1 445 57753 500 Morgan Stanley* 1 651 307 1 765 93951 100 MSCI Inc. 1 289 036 1 617 78527 200 Northern Trust Corp. 1 899 062 1 692 84748 397 Reinsurance Group of America Inc. 2 861 708 2 311 01066 500 State Street Corp. 3 346 681 3 737 91558 400 Unum Group 1 393 124 1 340 560

34 216 964 37 775 011ÉNERGIE (13,4 %)

74 600 Fiducie Baytex Energy 1 605 680 1 760 34942 600 Canadian Natural Resources Ltd. ($US) 2 108 166 3 064 52272 300 Chesapeake Energy Corp. 2 245 843 2 194 52137 700 Chevron Corp. 2 969 222 2 838 36876 600 Noble Energy Inc.* 4 706 256 5 403 76934 000 Occidental Petroleum Corp. 2 840 107 2 849 92749 400 Peabody Energy Corp. 1 676 758 1 965 40175 000 Petrohawk Energy Corp.* 1 782 354 1 938 41676 100 Southwestern Energy Co. 3 366 514 3 470 905

134 400 Suncor Energy Inc. ($US) 4 338 083 4 973 03539 229 Transocean Ltd. 4 349 446 3 592 313

31 988 429 34 051 526BIENS DE CONSOMMATION NON ESSENTIELS (11,2 %)

46 400 Bally Tehnologies Inc. 1 762 940 1 904 16849 800 Dollar Tree Stores Inc.* 2 356 791 2 595 01169 400 eBay Inc. 1 806 449 1 752 814

172 900 Ford Motor Co. 853 906 1 334 68569 400 Gap Inc. 1 139 463 1 588 604

BIENS DE CONSOMMATION NON ESSENTIELS (11,2 %) (suite)81 500 Liberty Media Corp.,

série de divertissement A 1 819 388 2 712 85698 300 LKQ Corp. 1 771 256 1 950 19271 700 Lowe's Cos., Inc. 1 766 333 1 605 17254 900 McDonald's Corp. 2 356 095 3 352 74440 400 Target Corp. 1 973 456 2 017 38343 000 Time Warner Cable Inc. 1 538 175 1 978 71548 600 TJX Cos, Inc. 1 765 708 1 930 45050 900 Tupperware Brands Corp.* 2 074 788 2 172 21951 000 Walt Disney Co. 1 514 208 1 497 222

24 498 956 28 392 235SOINS DE SANTÉ (10,5 %)

79 700 Amgen Inc. 5 192 133 5 139 48670 700 Baxter International Inc. 4 031 680 4 315 37923 300 Becton Dickinson & Co. 1 605 822 1 737 004

156 200 Boston Scientific Corp. 1 793 542 1 769 35659 800 Cephalon Inc.* 5 137 644 3 728 17634 400 Medco Health Solutions Inc. 1 717 799 2 035 25029 300 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAE 1 479 004 1 586 073

133 600 Thermo Fisher Scientific Inc. 6 366 064 6 236 50727 323 688 26 547 231

BIENS INDUSTRIELS (10,1 %) 88 800 CSX Corp.* 3 906 570 3 974 090

130 200 DynCorp International Inc. 2 508 895 2 509 18141 900 Emerson Electric Co. 1 795 563 1 796 20876 300 Foster Wheeler AG 2 702 981 2 605 93686 000 General Electric Co. 1 556 614 1 508 20721 600 Lockheed Martin Corp. 2 056 855 1 802 44871 200 Republic Services Inc. 1 737 314 2 021 63169 700 Shaw Group Inc. 2 276 187 2 389 47545 700 Tyco International Ltd. 1 670 608 1 687 06584 100 Union Pacific Corp. 4 584 712 5 245 839

24 796 299 25 540 080PRODUITS DE PREMIÈRE NÉCESSITÉ (9,5 %)

29 400 Costco Wholesale Corp. 1 690 104 1 776 572111 500 CVS Corp. 3 986 317 4 266 56038 200 Energizer Holdings Inc 2 367 310 2 710 37150 900 Kellogg Co.* 2 702 071 2 679 57839 700 Lorillard Inc. 2 469 422 3 154 71434 000 PepsiCo Inc. 2 133 434 2 135 35268 000 Phillip Morris International Inc. 3 527 034 3 541 20433 500 The J. M. Smucker Co. 1 937 200 1 898 79135 100 Wal-Mart Stores Inc. 2 173 199 1 842 167

22 986 091 24 005 309MATIÈRES (3,7 %)

66 600 AK Steel Holding Corp. 1 504 099 1 405 43051 900 Albemarle Corp. 1 915 347 1 920 39187 400 Dow Chemical Co. 2 061 923 2 435 758

131 400 Gold Fields Ltd., CAAE 1 829 018 1 938 62219 300 Praxair Inc.* 1 098 257 1 686 769

8 408 644 9 386 970SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS (2,7 %)

65 000 CenturyTel Inc.* 2 274 570 2 338 305159 600 SBA Communications Corp.* 5 034 806 4 618 781

7 309 376 6 957 086

* Indique que l’ensemble ou une partie des titres fait l’objet d’un prêt.Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport au total de l’actif net du Fonds.Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers

États financiers semestriels au 30 septembre 2009 CIG - 622

– 4 –

Fonds américain SynergyÉtat des titres en portefeuille au 30 septembre 2009 (non vérifiés)


SERVICES PUBLICS (2,4 %) 213 700 Advantage Oil & Gas Ltd. ($US) 1 195 575 1 608 453

50 500 American Electric Power Co., Inc. 1 672 293 1 672 32296 300 NRG Energy Inc. 2 413 775 2 904 435

5 281 643 6 185 210

Commissions et autres coûts de transaction du portefeuille (260 979)

Total des actions (96,4 %) 226 176 221 244 545 457

DÉRIVÉS

Contrats de change à terme (0,3 %) (voir Annexe A) 858 688

Total des titres en portefeuille (96,7 %) 226 176 221 245 404 145

Autres actifs (montant net) (3,3 %) 8 592 516

Total de l'actif net (100,0 %) 253 996 661

Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport au total de l’actif net du Fonds.Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.


Annexe A Contrats de change à terme (0,3 %)

Contrats Contrepartie Cote de crédit* Prix $ Date d’échéance Payé Reçu Gain non réalisé (perte) $

1 Banque Royale du Canada A-1+ 1,09 8-oct.-09 (36 911 391) $ US 40 377 371 $ canadien 858 688

Valeur totale des contrats de change à terme 858 688

*Les cotes de crédit proviennent de Standard & Poor’s, sinon les cotes proviennent de : Moody's Investors Service, Dominion Bond Rating Services et Canadian Bond Rating Services, respectivement..

– 5 –

Fonds américain SynergyÉtats financiers (non vérifiés)


ActifPlacements à la juste valeur*EncaissePlacements à court termeMarge pour les ventes à découvertImpôts sur le revenu à recouvrerVariation quotidienne de la marge

appliquée aux dérivésGain non réalisé sur les dérivésGarantie en trésorerie reçue pour les titres prêtés (note 6)Prime payée pour un contrat d’optionsMontant à recevoir pour la souscription de partsMontant à recevoir pour la vente de titres Rabais sur frais de gestion à recevoirDividendes et intérêts courus à recevoir

PassifDécouvert bancaireFrais de gestion à payerCharges à payerPerte non réalisée sur les dérivésPrime reçue pour un contrat d’optionsMontant à payer pour l’achat de titresMontant à payer pour le rachat de partsGarantie en trésorerie à verser pour le prêt de titres (note 6)Placements vendus à découvert à la juste valeur**Distributions à payer

Actif net et capitaux propres

**Placements au coût**Placements vendus à découvert au coût

Actif net par catégorieCatégorie ACatégorie FCatégorie I

Actif net par part(voir l’annexe du rapprochement de l’actif net)

Catégorie ACatégorie FCatégorie I

Nombre de parts en circulation(voir l’annexe des opérations sur parts)


RevenusDividendesIntérêts Prêt de titres (note 6)Revenu de dérivés (perte)Distribution de revenu provenant des placementsRabais sur frais de gestionMoins impôts étrangers retenus à la source

ChargesFrais de gestion (note 5)Frais d’administration (note 5)Charges d’intérêtsTaxe sur les produits et services

Revenu net (perte) sur les placements pour l'exercice

Gain réalisé et non réalisé (perte) sur les placements et commissions et autres coûtsde transaction (voir le barème des frais)Gain réalisé (perte) sur les placementsGain (perte) de changeCommissions et autres coûts de transactionDistributions des gains en capital provenant des placementsVariation de la plus-value (moins-value)

non réalisée des placementsGain net (perte) sur les placementsAugmentation (diminution) de l’actif net liée

aux activités

Augmentation (diminution) de l’actif net liée aux activités par catégorie


Augmentation (diminution) de l’actif net liée aux activités par part (note 2)


244 545 215 6708 529 13 507

- -- -- -

- -859 -

- -- -

193 300- 370- -

186 242254 312 230 089

- -- -- -- -- -- -

315 87- -- -- -

315 87253 997 230 002

226 176 215 207- -

59 809 56 4421 084 1 030

193 104 172 530

10,07 9,296,02 5,52

11,69 10,67

5 941 668 6 074 498180 117 186 410

16 517 517 16 174 204

1 685 1 69213 11621 14

- -- -- -

(224) (250)1 495 1 572

587 79462 84

- -32 44

681 922814 650

2 948 (11 135)(471) (52)(497) (242)

- -

18 765 (14 408)20 745 (25 837)

21 559 (25 187)

4 657 (7 290)92 (139)

16 810 (17 758)

0,78 (1,17)0,50 (0,73)1,02 (1,24)

États de l’actif net (en milliers de dollars, sauf les montants par part et les parts en circulation)

au au

30 septembre 2009 31 mars 2009

Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

États des résultats Exercices terminés les 30 septembre (en milliers de dollars, sauf les montants par part)

2009 2008

– 6 –

Catégorie AActif net au début de l’exerciceOpérations sur les capitaux propres

Produit de l’émission de parts Distributions réinvesties (note 7)Montants versés pour le rachat de parts

Distributions aux investisseursProvenant des gains réalisésProvenant du revenu netProvenant du remboursement de capital

Augmentation (diminution) de l’actif netliée aux activités

Actif net à la fin de l’exercice

Catégorie FActif net au début de l’exerciceOpérations sur les capitaux propres





Catégorie IActif net au début de l’exerciceOpérations sur les capitaux propres





Total du FondsActif net au début de l’exerciceOpérations sur les capitaux propres





172 530 205 067

9 681 10 455- -

(5 917) (8 970)3 764 1 485

- -- -- -- -

16 810 (17 758)193 104 188 794

230 002 287 150

17 057 17 195- -

(14 621) (20 611)2 436 (3 416)

- -- -- -- -

21 559 (25 187)253 997 258 547

56 442 80 747

7 124 6 357- -

(8 414) (11 424)(1 290) (5 067)

- -- -- -- -

4 657 (7 290)59 809 68 390

1 030 1 336

252 383- -

(290) (217)(38) 166

- -- -- -- -

92 (139)1 084 1 363

Fonds américain SynergyÉtats financiers (non vérifiés)


États de l’évolution de l’actif net Exercices terminés les 30 septembre (en milliers de dollars)

2009 2008


États de l’évolution de l’actif net (suite) Exercices terminés les 30 septembre (en milliers de dollars)

2009 2008

– 7 –

Catégorie ASolde au début de l’exerciceParts émises contre paiement comptant Parts émises au réinvestissement des distributions (note 7)Parts rachetéesSolde à la fin de l’exercice

Catégorie FSolde au début de l’exerciceParts émises contre paiement comptant Parts émises au réinvestissement des distributions (note 7)Parts rachetéesSolde à la fin de l’exercice

Catégorie ISolde au début de l’exerciceParts émises contre paiement comptant Parts émises au réinvestissement des distributions (note 7)Parts rachetéesSolde à la fin de l’exercice

Annexe des prêts de titres (note 6)aux 30 septembre (en milliers de dollars)

2009 2008

Titres prêtésGaranties (hors trésorerie)

19 591 52 81319 983 56 431

Fonds américain SynergyÉtats financiers – Annexes supplémentaires (non vérifiés)

Barème de fraisExercices terminés les 30 septembre (en milliers de dollars)

2009 2008

Commissions de courtageRabais de courtage†

496 24061 24

Annexe des opérations sur parts Exercices terminés les 30 septembre

2009 2008

6 074 498 6 446 050739 932 503 932

- -(872 762) (907 438)

5 941 668 6 042 544

186 410 179 40743 659 50 775

- -(49 952) (28 715)

180 117 201 467

16 174 204 14 271 240874 993 718 829

- -(531 680) (617 297)

16 517 517 14 372 772


†Une partie des commissions de courtage payées a été utilisée pour payer les services de recherche et de données du marché; ce sont les rabais de courtage. Le gestionnaire du Fonds calcule ce montant.Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

Taux des frais de gestion annuelsCatégorie ACatégorie FCatégorie I

Taux des frais d’administration fixes annuelsCatégorie ACatégorie FCatégorie I

2,001,00

Payés directement par les investisseurs

0,210,21

-

Annexe des frais (note 5)au 30 septembre (%)

2009

Catégorie AActif net par partAjustement par part conformément au chapitre 3855Valeur liquidative par part

Catégorie FActif net par partAjustement par part conformément au chapitre 3855Valeur liquidative par part

Catégorie IActif net par partAjustement par part conformément au chapitre 3855Valeur liquidative par part

10,07 11,320,01 0,01

10,08 11,33

6,02 6,76- 0,01

6,02 6,77

11,69 13,140,01 0,01

11,70 13,15

Annexe du rapprochement de l’actif net (note 2)aux 30 septembre (en $)

2009 2008

– 8 –

Fonds de répartition tactique d'actifs Synergy État des titres en portefeuille au 30 septembre 2009 (non vérifiés)



FONDS (32,3 %) 6 350 285 Catégorie de société mondiale Synergy

actions Z 77 630 595 64 455 394

SERVICES FINANCIERS (18,4 %) 2 200 AGF Management Ltd., catégorie B 35 764 37 554

160 000 American Express Canada, 4,7 %, 20/05/2011 159 987 165 203400 000 Bank of Ireland, 3,8 %, 22/09/2015 395 002 389 28850 500 Banque de Montréal 2 185 517 2 735 585

525 000 Banque de Montréal, 5,18 %, 10/06/2015 524 758 576 5604 124 Banque de Nouvelle-Écosse†† 123 616 201 540

305 000 Banque de Nouvelle-Écosse, 5,04 %, 08/04/2013†† 300 898 328 479

585 000 Banque de Nouvelle-Écosse, 6 %, 03/10/2018†† 586 100 644 518

300 000 Bear Stearns Co., Inc., 4,3 %, 12/01/2011 304 515 306 726375 000 Fiducie de capital BNS, rachetable,

7,31 %, 31/12/2049 387 709 397 770700 FPI Boardwalk 16 987 26 831

350 000 Brookfield Asset Management Inc., 8,95 %, 02/06/2014 349 307 391 324

2 100 Brookfield Properties Corp. 24 148 25 2631 700 FPI Calloway 23 597 32 283

175 000 FPI Calloway 10,25 %, 14/04/2014 175 000 199 7031 025 000 Fiducie du Canada pour l'habitation

no. 1, 4 %, 15/06/2012 1 090 057 1 081 385510 000 Fiducie du Canada pour l'habitation

no. 1, 4,4 %, 15/12/2008 526 305 533 098380 000 Fiducie Canada Life Capital,

6,679 %, 30/06/2012 358 298 407 265380 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce,

3,05 %, 03/06/2013 379 799 383 021450 000 Banque Canadienne de l'Ouest ,

6,199 %, 31/12/2056 450 000 388 309675 000 Banque Canadienne de l'Ouest,

5,07 %, 22/03/2017 675 000 674 320700 000 Banque Canadienne de l'Ouest,

5,95 %, 27/06/2018 697 914 704 0305 694 Banque Canadienne de l’Ouest* 91 306 112 9692 700 Chartwell Seniors Housing FPI 15 668 17 847

340 000 CIT Group Holdings Inc., 4,72 %, 10/02/2011 343 036 221 592345 000 Citigroup Finance Canada Inc.,

6,75 %, 22/09/2014 344 696 361 45319 200 Coastal Energy Co. 63 761 89 664

525 000 Commerzbank AG, OTV, 4,5%, 15/12/2016 523 761 460 425550 000 Co-operators Financial Services Ltd.,

5,07 %, 20/07/2012 550 968 558 6401 000 000 Depfa ACS Bank, 5,25 %, 31/03/2025 1 058 190 814 140

350 000 Deutsche Bank AG, 4,9 %, 22/08/2016 349 874 324 100575 000 First Capital Realty Inc., 5,25 %, 30/03/2011 573 126 583 194400 000 First Capital Realty Inc., 5,34 %, 01/04/2013 400 472 383 252160 000 First Capital Realty Inc., 5,49 %, 01/12/2011 160 408 161 099

7 300 Genworth MI Canada Inc. 142 014 175 2002 700 Gluskin Sheff & Associates Inc. 49 778 53 946

450 000 Golden Credit Card Trust, 5,106 %, 15/04/2011 454 323 472 6221 400 FPI H&R 14 259 19 3346 500 Home Capital Group Inc. 237 117 248 625

SERVICES FINANCIERS (18,4 %) (suite)135 000 Banque HSBC Canada, 4,94 %, 16/03/2021 134 915 136 839

3 775 IGM Financial Inc.* 130 729 159 7583 900 Industrielle Alliance, Assurance et

services financiers inc. 142 689 114 192300 000 Instituto de Credito Oficial, 4,53 %, 17/03/2016 307 590 307 893

7 200 Intact Financial Corp. 201 132 243 792415 000 Inter-American Development Bank,

4,4 %, 26/01/2026 396 300 383 676USD 175 000 JP Morgan Chase & Co., OTV, rachetables,

7,9 %, 30/04/2049 167 249 179 9012 800 Killam Properties Inc. 16 885 19 376

685 000 Kimco North Trust II, 4,45 %, 21/04/2010 695 645 690 658350 000 Kimco North Trust III, 5,18 %, 16/08/2013 349 044 331 779

900 Banque Laurentienne du Canada 26 678 34 515275 000 Fiducie Manulife Financial Capital,

6,7 %, 30/06/2012 284 729 294 24514 575 Corporation financière Manuvie* 351 370 327 938

545 000 Merrill Lynch & Co., Inc., 4,5 %, 30/01/2012 507 025 549 513500 000 Merrill Lynch Canada Finance Co.,

5,8 %, 05/05/2011 499 930 515 360230 000 MetLife Global Funding I, 4,5 %, 10/02/2011 228 796 235 750500 000 MI Developments Inc., 6,05 %, 22/12/2016 508 920 385 130

8 100 Banque Nationale du Canada 347 163 482 274150 000 Banque Nationale du Canada,

4,456 %, 02/11/2016 150 000 156 378600 000 Nordea Bank, AB, 3,95 %, 05/08/2015 597 384 601 266225 000 Banque de Nouvelle-Écosse Gouvernement

du Canada, 7,57%, 22/04/2019 224 874 256 6067 423 Power Corp. of Canada* 157 920 217 345

700 Power Financial Corp. 16 401 21 525415 000 Fiducie de capital RBC, 7,288 %, 31/12/2049 427 706 431 949200 000 FPI RioCan, 4,91%, 08/03/2011 202 400 203 274

58 237 Banque Royale du Canada 2 319 704 3 351 539300 000 Banque Royale du Canada, 5,06 %, 17/07/2013 300 256 324 26411 0000 Banque Royale du Canada, 5,2 %, 15/08/2012 112 301 118 683540 000 Royal Bank of Scotland, 4,25 %, 30/03/2015 537 821 453 184

1 235 000 Royal Bank of Scotland, rachetables, 5,37 %, 12/05/2049 1 197 290 697 775

343 907 Royal Office Finance LP, 5,209 %, 12/11/2032 343 904 344 767440 000 Fiducie Scotia Bank Capital, série 2002-1

rachetables, 6,626 %, 30/06/20522†† 431 872 478 33364 500 Financière Sun Life Inc. 2 039 543 2 163 975

350 000 Financière Sun Life Inc., 5 %, 11/07/2031 349 433 364 651200 000 Financière Sun Life Inc., 7,9 %, 31/03/2019 199 732 230 472150 000 Fiducie de capital TD, 10 %, 30/06/2039 150 000 218 775250 000 Fiducie de capital TD, 6,631 %, 30/06/2039 250 000 262 230355 000 Fiducie de capital TD, 6,792 %, 31/12/2049 355 825 391 185250 000 Fiducie de capital TD, 7,243 %, 31/12/2018 257 500 279 705

3 200 TMX Group Inc. 108 886 114 464215 000 Banque Toronto Dominion,

4,854 %, 13/02/2013 215 000 230 583300 000 Banque Toronto-Dominion,

5,141 %, 19/11/2012 300 000 323 80846 300 Banque Toronto-Dominion* 2 934 796 3 206 275

200 000 YPG Holdings Inc., rachetables, 5,71 %, 21/04/2014 192 832 194 768

34 813 204 36 718 525

* Indique que l’ensemble ou une partie des titres fait l’objet d’un prêt.††CI Investments Inc., le gérant, est une société contrôlée par CI Financial Corp. La Banque de Nouvelle-Écosse détient une participation importante dans CI Financial Corp. et est par conséquent considérée comme apparentée à CI Investments

Inc. Les placements dans la Banque de Nouvelle-Écosse sont identifiés ci-dessus.Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport au total de l’actif net du Fonds.Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

États financiers semestriels au 30 septembre 2009 CIG - 6115

– 9 –




OBLIGATIONS DU GOUVERNEMENT (12,7 %) 1 460 000 Fiducie Commission scolaire de l'Ontario 55,

5,9 %, 02/06/2033 1 693 256 1 596 452890 000 Obligations internationales du gouv. autrichien,

5,375 %, 01/12/2034 956 843 903 840930 000 Obligations du gouv. du Canada,

2 %, 01/09/2012 930 430 932 836700 000 Obligations du gouv. du Canada,

2 %, 01/12/2014 677 502 680 778935 000 Obligations du gouv. du Canada,

3 %, 01/06/2014* 961 705 956 935530 000 Obligations du gouv. du Canada,

3,5 %, 01/06/2020 528 182 530 541750 000 Obligations du gouv. du Canada,

3,75 %, 01/09/2011* 791 718 785 235555 000 Obligations du gouv. du Canada,

4 %, 01/06/2016* 586 837 594 6271 814 000 Obligations du gouv. du Canada,

4,5 %, 01/06/2015* 1 979 367 1 989 35960 000 Obligations du gouv. du Canada,

5 %, 01/06/2014* 64 800 66 686535 000 Obligations du gouv. du Canada,

5,75 %, 01/06/2029* 655 054 665 9311 015 000 Obligations du gouv. du Canada,

série XW, 98, 5 %, 01/06/2037* 1 167 234 1 214 407695 000 Obligations du gouv. du Canada,

série YF56, 4 %, 01/06/2017* 732 620 742 5104 330 000 Obligations du gouv. du Canada,

série YN80, 3,5 %, 01/06/2013* 4 504 576 4 531 258500 000 Ville de Montréal, 6 %, 01/06/2043 597 088 567 890

1 100 000 Ville de Toronto, 5,05 %, 18/07/2017 1 097 008 1 180 0911 100 000 EUROFIMA, 5,15 %, 13/12/2019 1 163 318 1 120 174

356 729 New Brunswick F-M Project Co., Inc., rachetables, 6,47 %, 30/11/2027 396 480 411 091

500 000 Province de la Colombie-Britannique, 4,7 %, 18/06/2037 492 640 514 085

515 000 Province d'Ontario, 4,3 %, 08/03/2017 506 133 542 434155 000 Province d'Ontario, 4,4 %, 08/03/2016 163 249 165 427600 000 Province d'Ontario, 4,7 %, 02/06/2037 589 970 614 844439 000 Province de Québec, 4,5 %, 01/12/2016 425 529 468 194446 000 Province de Québec, 4,5 %, 01/12/2017 442 311 471 814

1 050 000 Province de Québec, 5,75 %, 01/12/2036 1 155 161 1 213 622475 000 Province de Québec, 6 %, 01/10/2029* 545 044 552 686300 000 Université Queens, 6,1 %, 19/11/2032 344 190 335 430800 000 Université d'Ottawa, 6,28 %, 15/04/2043 994 400 916 856

25 142 645 25 266 033ÉNERGIE (6,0 %)

369 483 Alliance Pipeline LP, 7,181 %, 30/06/2023 441 318 412 8162 700 Fiducie de revenu AltaGas 72 555 47 412

450 000 Fiducie de revenu AltaGas, 4,41 %, 01/09/2010 433 804 455 702125 000 Fiducie de revenu AltaGas, 5,07 %, 19/01/2012 124 956 126 122

3 100 Bankers Petroleum Ltd. 10 782 14 50813 350 Fiducie Baytex Energy 315 399 315 060

7 300 BlackWatch Energy Services Corp. 7 300 9 19835 806 Canadian Natural Resources Ltd. 2 215 728 2 588 774

185 000 Canadian Natural Resources Ltd., 4,5 %, 23/01/20138 182 379 193 717

3 594 Fiducie Sables bitumineux canadiens 66 502 110 516

ÉNERGIE (6,0 %) (suite)7 000 Capital Power Corp. 160 722 138 250

22 400 Fiducie Daylight Resources 179 906 189 5047 800 Delphi Energy Corp. 10 789 10 842

165 000 Enbridge Gas Distribution Inc., 6,9 %, 15/11/2032 194 466 197 606

40 550 Enbridge Inc.* 1 490 888 1 685 664135 000 Enbridge Inc., 5,17 %, 19/05/2016 134 922 144 347485 000 Enbridge Pipelines Inc., 6,62 %, 19/11/2018 484 791 570 142

14 685 EnCana Corp. 856 601 910 4707 600 Fonds de revenu Enerflex Systems 85 515 76 0763 008 Compagnie Pétrolière Impériale Limitée 116 965 122 576

10 500 Inter Pipeline Fund LP 98 968 100 8007 800 Fiducie de revenu Keyera Facilities 139 876 153 9724 000 Magma Energy Corp. 6 000 7 6007 950 Mullen Group Ltd. 123 852 125 372

16 400 NAL Oil & Gas Trust 159 188 207 7882 500 NuVista Energy Ltd. * 35 595 31 050

12 500 Orbit Garant Drilling Inc. 50 000 33 1254 000 Petrobank Energy and Resources Ltd.* 149 504 176 5201 600 Fiducie Peyto Energy 16 381 17 0562 800 Phoenix Technology Income Fund 33 245 21 588

19 000 Precision Drilling Trust 135 412 134 5203 700 Progress Energy Resources Corp.* 49 780 50 875

47 ProspEx Resources Ltd. 162 543 150 Savanna Energy Services Corp.* 19 609 20 9796 800 ShawCor Ltd., catégorie A,

actions à droit de vote subalterne 162 431 196 9285 100 Sterling Resources Ltd. 8 206 7 803

24 976 Suncor Energy Inc. 682 457 934 102290 000 Suncor Energy Inc., 5,8 %, 22/05/2018 249 646 305 121

11 450 Talisman Energy Inc. 176 462 213 314275 000 Terasen Gas Vancouver Island Inc.,

6,05 %, 15/02/2038 274 810 298 4141 719 TransCanada Corp.* 54 681 57 363

200 000 TransCanada PipeLines Ltd., 10,625 %, 20/10/2009 239 700 200 722

6 000 Trican Well Service Ltd.* 51 083 83 34012 906 TriStar Oil & Gas Ltd. 162 324 201 979

3 800 Xtreme Coil Drilling Corp. 39 919 20 97610 705 579 11 920 663

MATIÈRES (5,3 %) 33 400 Agrium Inc.* 1 775 329 1 782 55810 700 Alamos Gold Inc. 66 256 100 47320 500 Anatolia Minerals Development Ltd. 44 269 50 02017 000 Anvil Mining Ltd. 41 245 47 430

4 500 Aura Minerals Inc. 14 026 12 55578 300 B2Gold Corp. 59 088 59 50814 000 Banro Corp. 31 705 39 62011 095 Barrick Gold Corp.* 448 440 449 791

6 300 Bio-Extraction Inc. 7 347 8 31628 300 Cameco Corp. 581 006 840 793

150 000 Cameco Corp., 5,67 %, 02/09/2019 153 063 153 97237 675 Capstone Mining Corp. 94 737 110 38815 800 Cascades Inc. 62 674 122 924

3 700 CCL Industries Inc., catégorie B 91 323 81 51152 500 Centamin Egypt Ltd. 50 612 86 100

7 900 Centerra Gold Inc. 46 275 57 512

*Indique que l’ensemble ou une partie des titres fait l’objet d’un prêt.Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport au total de l’actif net du Fonds.Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.


– 10 –



MATIÈRES (5,3 %) (suite)800 Coal & Allied Industries Ltd. 55 131 59 852

5 000 Copper Mountain Mining Corp. 5 750 7 15068 500 Eldorado Gold Corp.* 546 029 832 2751 800 First Quantum Minerals Ltd. 97 870 126 000

113 300 Gerdau Ameristeel Corp.* 829 755 960 78450 425 Goldcorp Inc. 1 924 384 2 167 266

7 400 HudBay Minerals Inc.* 75 443 95 4605 900 IAMGOLD Corp. 75 749 89 2672 000 Inmet Mining Corp. 95 137 119 920

10 300 International Tower Hill Mines Ltd. 37 350 44 4967 650 Jaguar Mining Inc.* 44 273 73 1346 100 Kinross Gold Corp. 109 880 141 6424 400 Kirkland Lake Gold Inc. 36 904 40 3481 500 Kirkland Lake Gold Inc.,

actions limitées (11janv.10) 12 225 13 7552 100 Labrador Iron Ore Royalty Income Fund 76 632 76 9654 200 Lundin Mining Corp. 16 712 15 162

100 MAG Silver Corp.* 1 160 62111 200 Major Drilling Group International Inc. 160 982 243 376

6 000 Metalex Ventures Ltd., actions limitées 4 800 5 8809 800 Methanex Corp. 175 620 181 3982 700 Paladin Resources Ltd. 6 897 11 421

300 Pan American Silver Corp.* 7 259 7 3029 100 Phoscan Chemical Corp. 15 121 3 3221 025 Potash Corp. of Saskatchewan Inc. 105 305 99 5483 700 Quadra Mining Ltd.* 38 668 53 761

30 900 Red Back Mining Inc.* 222 672 371 41812 600 San Gold Corp. 29 099 37 17045 300 SEMAFO Inc. 102 164 127 293

380 000 Sherritt International Corp. 7,75 %, 15/10/2015 380 000 372 5522 300 Silver Wheaton Corp. 27 493 31 050

2 Fiducie SPDR Gold 109 2125 300 Teck Resources Ltd., catégorie B* 107 182 156 2974 525 Thompson Creek Metals Co., Inc.* 52 285 58 4188 700 Ur-Energy Inc. 9 756 8 0041 700 Western Areas NL 7 251 8 024

9 060 442 10 644 014BIENS INDUSTRIELS (4,5 %)

200 000 407 International Inc., 5,1 %, 20/01/2014 199 808 216 1863 200 5N Plus Inc. 24 029 20 000

492 676 Access Roads Edmonton Ltd., 5,812 %, 30/09/2037 518 714 479 758

14 000 Aecon Group Inc. 182 530 163 9401 800 Armtec Infrastructure Income Fund 32 506 35 9283 500 ATS Automation Tooling Systems Inc. 18 968 20 0201 500 Fonds de revenu Bird Construction 40 428 48 765

222 300 Bombardier Inc., catégorie B, actions à droit de vote subalterne 1 210 652 1 098 162

44 047 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2 122 268 2 322 598

2 175 Chemin de fer Canadien Pacifique limitée* 91 985 108 92423 900 Celestica Inc. 174 007 242 107

5 200 CVTech Group Inc., actions limitées 8 320 7 592250 000 Finning International Inc., 5,16 %, 03/09/2013 249 985 260 380280 000 FortisAlberta Inc., 5,33 %, 31/10/2014 294 448 303 503

6 200 GLV Inc. 45 362 52 080155 216 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto,

6,45 %, 30/07/2029 174 977 163 402

BIENS INDUSTRIELS (4,5 %) (suite)155 000 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto,

rachetables, 6,98 %, 15/10/2032 150 223 181 020800 Hammond Power Solutions Inc. 7 309 7 088

3 100 Heroux-Devtek Inc. 17 159 16 120550 000 Holcim Finance Canada Inc., 5,9 %, 21/06/2013 549 236 552 893

1 300 MacDonald Dettwiler & Associates Ltd. 31 647 40 6512 619 Martinrea International Inc. 16 666 18 7001 500 Newalta Inc.* 7 601 11 4453 600 Onex Corp. 88 232 94 3561 800 Pure Technologies Ltd. 6 534 7 2002 500 Quebecor Word Inc., catégorie B 54 953 61 0751 600 Ritchie Bros. Auctioneers Inc.* 32 357 42 0484 900 Rocky Mountain Dealership Inc. 49 422 28 224

700 Métaux Russell Inc. 10 695 11 9004 800 SNC-Lavalin Group Inc. 198 460 232 080

170 000 SNC-Lavalin Group Inc., 6,19 %, 07/03/2019 170 000 182 726731 788 Strait Crossing Development Inc.,

6,17 %, 15/09/2031 735 543 709 9002 500 Toromont Industries Ltd. 59 897 57 150

600 Transat AT Inc., catégorie B 8 712 10 0682 800 Transcontinental Inc., catégorie A 23 930 34 384

900 Uranium Participation Corp.* 6 761 5 814800 WaterFurnace Renewable Energy, Inc. 19 612 21 352

105 950 Westjet Airlines Ltd.* 1 615 294 1 169 6889 249 230 9 039 227

BIENS DE CONSOMMATION NON ESSENTIELS (2,9 %) 2 000 Astral Media Inc., catégorie A, actions sans vote 51 313 66 200

300 000 Canadian Tire Corp., Ltd., 5,22 %, 01/10/2010 299 952 311 2175 278 Canadian Tire Corp., Ltd., catégorie A,

actions sans droit de vote 262 840 304 6468 000 Cineplex Galaxy Income Fund 115 523 127 6809 300 Corus Entertainment Inc., catégorie B 158 242 168 8885 700 Dorel Industries Inc., catégorie B 179 542 166 5545 669 Forzani Group Ltd., catégorie A 73 889 76 5321 700 Linamar Corp. 21 481 24 1741 050 Magna International Inc., catégorie A* 38 079 47 744

13 200 Miranda Technologies Inc. 140 625 78 540260 000 Rogers Communications Inc., 5,8 %, 26/05/2016 259 394 279 391

1 600 RONA Inc. 20 938 24 000370 000 RONA Inc., 5,4 %, 20/10/2016 369 230 337 381390 000 Shaw Communications Inc., 5,65 %, 01/10/2019 388 764 395 511405 000 Shaw Communications Inc., 6,5 %, 02/06/2014 404 531 445 674

5 000 Shaw Communications Inc., catégorie B 106 092 96 90080 850 Thomson Corp. 2 644 264 2 902 515

5 534 699 5 853 547TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION (2,9 %)

422 Aastra Technologies Ltd.* 8 085 9 9344 000 Bridgewater Systems Corp. 22 000 32 720

202 300 CGI Group Inc. 2 087 686 2 536 84211 400 COM DEV International Ltd. 55 673 31 806

700 March Networks Corp. 2 457 2 94733 600 Open Text Corp. 1 167 200 1 347 69619 025 Research In Motion Ltd. 1 327 609 1 377 030

900 Ruggedcom Inc. 18 538 20 700215 000 Thomson Reuters Corp. 5,7 %, 15/07/2015 214 609 237 08911 0000 Thomson Reuters Corp. 6 %, 31/03/2016 109 739 123 077

5 013 596 5 719 841




– 11 –



SERVICES PUBLICS (1,7 %) 29 000 Advantage Oil & Gas Ltd. 160 670 218 370

983 Atco Ltd., catégorie I 35 756 41 0893 411 Brookfield Renewable Power Fund 56 903 60 136

695 000 Brookfield Renewable Power Inc., 4,65 %, 16/12/2009 698 051 696 932

300 000 Brookfield Renewable Power Inc., 5,84 %, 05/11/2036 301 187 226 233

500 000 Canadian Hydro Developers Inc., 5,334 %, 01/09/2015 500 000 463 700

2 900 Canadian Utilities Ltd., catégorie A, actions spéciales* 138 965 109 707

1 000 Emera Inc.* 21 813 21 25011 0000 Fortis Inc., 6,51 %, 04/07/2039 109 927 118 843535 000 Reliance LP, 7,3 %, 03/04/2013 535 000 538 606160 000 Terasen Gas Inc., 5,8 %, 13/05/2038 159 482 170 536200 000 Terasen Gas Inc., 6 %, 02/10/2037 199 282 218 830250 000 Terasen Gas Inc., rachetables,

6,5 %, 01/05/2034 270 254 287 838275 000 Union Gas Ltd., 5,35 %, 27/04/2018 274 642 295 070

3 461 932 3 467 140SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS (0,9 %)

9 000 BCE Inc.* 219 350 237 510155 000 Bell Alian Regional Communications

Income Fund, 6,17 %, 26/02/2037 125 985 137 276155 000 Bell Aliant Regional Communications LP,

6,29 %, 17/02/2015 155 412 168 662180 000 Bell Canada, 5 %, 15/02/2017 161 780 183 854500 000 France Télécom SA, 4,95 %, 23/06/2011 502 930 514 095150 000 France Télécom SA, 5,5 %, 23/06/2016 155 445 158 784410 000 Northwest Connect Group, 5,95 %, 30/04/2041 412 694 387 237

1 733 596 1 787 418PRODUITS DE PREMIÈRE NÉCESSITÉ (0,7 %)

900 AG Growth International Inc., 23 232 30 3931 600 Alliance Grain Traders Inc. 24 615 31 3601 256 Empire Co., Ltd., catégorie A 60 729 54 787

667 George Weston Ltd., 44 752 37 1794 500 GLG Life Tech Corp. 9 825 12 1051 500 Loblaw Cos. Ltd 54 868 47 340

155 000 Loblaw Cos. Ltd., 4,85 %, 08/05//2014 154 966 162 287135 000 Loblaw Cos. Ltd., 6,05 %, 09/06/2034 91 395 124 423140 000 Loblaw Cos. Ltd., 6,15 %, 29/01/2035 97 678 130 889300 000 Metro Inc., 5,97 %, 15/10/2035 285 885 278 145190 000 Molson Coors Capital Finance Co.,

billets de premier rang, 5 %, 22/09/2015 189 527 196 3335 700 Shoppers Drug Mart Corp. 239 522 250 4589 700 Viterra Inc.* 90 901 103 499

1 367 895 1 459 198

GARANTI PAR L'ACTIF (0.7 %) 300 000 CCIC 2006-WEM, catégorie F,

5,248 %, 15/01/2022 299 992 207 552700 000 CCIC 2006-WEM MBS A2, 4,934 %, 15/01/2022 699 976 587 769575 000 Merrill Lynch Financial Assets Inc.,

4,678 %, 12/03/2039 574 984 564 8511 574 952 1 360 172

SOINS DE SANTÉ (0,1 %) 149 084 Access Health Abbotsford Ltd.,

6,032 %, 07/03/2038 168 233 150 0293 300 Atrium Innovations Inc. 56 991 48 2134 950 Biovail Corp.* 73 574 81 7241 100 Paladin Labs Inc. 14 071 19 117

312 869 299 083BONS DE SOUSCRIPTION (0,1 %)

6 250 EarthFirst Technolgies Inc., bons de souscription (11déc.09) - 31

24 050 First Majestic Silver Corp., bons de souscription (25mar.10) - 2 044

4 350 Gold Wheaton Gold Corp., bons de souscription (08juil.13) - 218

500 Kirkland Lake Gold Inc., bons de souscription (10oct10) - 894

800 Laramide Resources Ltd., bons de souscription (05mar.12) - 205

1 800 New Gold Inc., bons de souscription (21déc.09) - 87- 3 479

Commissions et autres coûts de transaction du portefeuille (59 545)

Total des obligations et actions (89,2 %) 185 541 689 177 993 734

DÉRIVÉS

Contrats de change à terme (0,1 %) (voir Annexe A) 9 775

Total des titres en portefeuille (89,3 %) 185 541 689 178 003 509

Autres actifs (montant net) (10,7 %) 21 460 624

Total de l'actif net (100,0 %) 199 464 133

Montants du capital libellés en :USD Dollar américain




Annexe A Contrats de change à terme (0,1 %)

Contrats Contrepartie Cote de crédit* Prix $ Date d’échéance Payé Reçu Gain non réalisé (perte) $

1 Credit Suisse First Boston Corp. A-1 1,09 12-nov.-09 (39 000) $ US 42 399 $ canadien 6471 Credit Suisse First Boston Corp. A-1 1,09 12-nov.-09 (513 000) $ US 558 334 $ canadien 9 128

Valeur totale des contrats de change à terme 9 775

*Les cotes de crédit proviennent de Standard & Poor’s, sinon les cotes proviennent de : Moody's Investors Service, Dominion Bond Rating Services et Canadian Bond Rating Services, respectivement.

– 12 –

Fonds de répartition tactique d'actifs Synergy États financiers (non vérifiés)


ActifPlacements à la juste valeur*EncaissePlacements à court termeMarge pour les ventes à découvertImpôts sur le revenu à recouvrerVariation quotidienne de la marge

appliquée aux dérivésGain non réalisé sur les dérivésGarantie en trésorerie reçue pour les titres prêtés (note 6)Prime payée pour un contrat d’optionsMontant à recevoir pour la souscription de partsMontant à recevoir pour la vente de titres Rabais sur frais de gestion à recevoirDividendes et intérêts courus à recevoir

PassifDécouvert bancaireFrais de gestion à payerCharges à payerPerte non réalisée sur les dérivésPrime reçue pour un contrat d’optionsMontant à payer pour l’achat de titresMontant à payer pour le rachat de partsGarantie en trésorerie à verser pour le prêt de titres (note 6)Placements vendus à découvert à la juste valeur**Distributions à payer

Actif net et capitaux propres

*Placements au coût**Placements vendus à découvert au coût

Actif net par catégorieCatégorie ACatégorie FCatégorie I

Actif net par part(voir l’annexe du rapprochement de l’actif net)


Nombre de parts en circulation(voir l’annexe des opérations sur parts)


RevenusDividendesIntérêts Prêt de titres (note 6)Revenu de dérivés (perte)Distribution de revenu provenant des placementsRabais sur frais de gestionMoins impôts étrangers retenus à la source

ChargesFrais de gestion (note 5)Frais d’administration (note 5)Charges d’intérêtsTaxe sur les produits et services

Revenu net (perte) sur les placements pour l'exercice

Gain réalisé et non réalisé (perte) sur les placements et commissions et autres coûtsde transaction (voir le barème des frais)Gain réalisé (perte) sur les placementsGain (perte) de changeCommissions et autres coûts de transactionDistributions des gains en capital provenant des placementsVariation de la plus-value (moins-value)

non réalisée des placementsGain net (perte) sur les placementsAugmentation (diminution) de l’actif net liée

aux activités

Augmentation (diminution) de l’actif net liée aux activités par catégorie


Augmentation (diminution) de l’actif net liée aux activités par part (note 2)


177 994 185 65619 174 2 601

- -- -- -

- -10 -

- -- -

186 1552 067 273

4 4897 1 146

200 332 189 835

- -- -- -- -- -

617 4251 214

- -- -- -

868 218199 464 189 617

185 542 215 444- -

73 167 68 4451 441 1 620

124 856 119 552

7,08 6,235,74 5,029,53 8,28

10 329 154 10 985 623251 154 322 866

13 106 492 14 433 637

536 5611 852 2 507

8 21- -- -- -- -

2 396 3 089

45 1714 16

- 13 2

62 362 334 3 053

2 166 4 303(52) 228(90) (132)

- -

22 250 (23 290)24 274 (18 891)

26 608 (15 838)

9 163 (6 293)200 (132)

17 245 (9 413)

0,86 (0,56)0,74 (0,39)1,24 (0,59)

États de l’actif net (en milliers de dollars, sauf les montants par part et les parts en circulation)

au au

30 septembre 2009 31 mars 2009


États des résultats Exercices terminés les 30 septembre (en milliers de dollars, sauf les montants par part)

2009 2008

– 13 –

Catégorie AActif net au début de l’exerciceOpérations sur les capitaux propres





Catégorie FActif net au début de l’exerciceOpérations sur les capitaux propres





Catégorie IActif net au début de l’exerciceOpérations sur les capitaux propres





Total du FondsActif net au début de l’exerciceOpérations sur les capitaux propres





119 552 168 085

134 52- -

(12 075) (15 924)(11 941) (15 872)

- -- -- -- -

17 245 (9 413)124 856 142 800

189 617 259 944

6 683 7 063- -

(23 444) (27 095)(16 761) (20 032)

- -- -- -- -

26 608 (15 838)199 464 224 074

68 445 89 741

6 438 6 859- -

(10 879) (10 865)(4 441) (4 006)

- -- -- -- -

9 163 (6 293)73 167 79 442

1 620 2 118

111 152- -

(490) (306)(379) (154)

- -- -- -- -

200 (132)1 441 1 832

Fonds de répartition tactique d'actifs Synergy États financiers (non vérifiés)


États de l’évolution de l’actif net Exercices terminés les 30 septembre (en milliers de dollars)

2009 2008


États de l’évolution de l’actif net (suite) Exercices terminés les 30 septembre (en milliers de dollars)

2009 2008

– 14 –

Catégorie ASolde au début de l’exerciceParts émises contre paiement comptant Parts émises au réinvestissement des distributions (note 7)Parts rachetéesSolde à la fin de l’exercice

Catégorie FSolde au début de l’exerciceParts émises contre paiement comptant Parts émises au réinvestissement des distributions (note 7)Parts rachetéesSolde à la fin de l’exercice

Catégorie ISolde au début de l’exerciceParts émises contre paiement comptant Parts émises au réinvestissement des distributions (note 7)Parts rachetéesSolde à la fin de l’exercice

Annexe des prêts de titres (note 6)aux 30 septembre (en milliers de dollars)

2009 2008

Titres prêtésGaranties (hors trésorerie)

16 582 14 62116 914 15 623

Fonds de répartition tactique d'actifs Synergy États financiers – Annexes supplémentaires (non vérifiés)

Barème de fraisExercices terminés les 30 septembre (en milliers de dollars)

2009 2008

Commissions de courtageRabais de courtage†

89 1319 13

Annexe des opérations sur parts Exercices terminés les 30 septembre

2009 2008

10 985 623 11 735 855964 084 887 955

- -(1 620 553) (1 407 432)

10 329 154 11 216 378

322 866 343 69720 823 23 820

- -(92 535) (48 271)

251 154 319 246

14 433 637 16 519 69715 230 4 952

- -(1 342 375) (1 543 027)

13 106 492 14 981 622


†Une partie des commissions de courtage payées a été utilisée pour payer les services de recherche et de données du marché; ce sont les rabais de courtage. Le gestionnaire du Fonds calcule ce montant.Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

Taux des frais de gestion annuelsCatégorie ACatégorie FCatégorie I

Taux des frais d’administration fixes annuelsCatégorie ACatégorie FCatégorie I

1,950,95

Payés directement par les investisseurs

0,220,22

-

Annexe des frais (note 5)au 30 septembre (%)

2009

Catégorie AActif net par partAjustement par part conformément au chapitre 3855Valeur liquidative par part

Catégorie FActif net par partAjustement par part conformément au chapitre 3855Valeur liquidative par part

Catégorie IActif net par partAjustement par part conformément au chapitre 3855Valeur liquidative par part

7,08 7,080,01 0,017,09 7,09

5,74 5,74- -

5,74 5,74

9,53 9,53- 0,01

9,53 9,54

Annexe du rapprochement de l’actif net (note 2)aux 30 septembre (en $)

2009 2008

Répartition du portefeuille au 31 mars 2009Pourcentage de la

Catégorie valeur liquidative (%)

Fonds ....................................................................................................................................... 29,6Services financiers .................................................................................................................. 21,3Obligations du gouvernement ................................................................................................ 15,7Énergie .................................................................................................................................... 9,3Matières .................................................................................................................................. 5,7Biens industriels ..................................................................................................................... 5,3Technologies de l'information ................................................................................................ 3,6Biens de consom. non essent. ................................................................................................ 2,0Services publics ...................................................................................................................... 1,9Produits de première nécessité .............................................................................................. 1,4Esp. et quasi-esp. ................................................................................................................... 1,4Service de télécommunications ............................................................................................. 1,0Titres adossés à des créances ............................................................................................... 0,8Autres actifs ............................................................................................................................ 0,5Soins de santé ........................................................................................................................ 0,3Placements privés ................................................................................................................... 0,1Bons de souscription .............................................................................................................. 0,1

Au cours de la période de six mois, l'exposition du Fonds au risque de change a changé de façonimportante, telle que divulguée dans la section ci-dessous. Pour les renseignements ayant trait àl'autre risque de prix, au risque de crédit et au risque de taux d'intérêt, consultez les états financiersannuels vérifiés au 31 mars 2009 car l'exposition du Fonds à ces risques n'a pas changé.

Risque de changeLe tableau ci-dessous résume l'exposition du Fonds au risque de change, déduction faite des dérivés,le cas échéant.

au 30 septembre 2009Exposition Total des Actif

aux dérivés positions de change netDevise (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Dollar américain (591) 750 0,4Dollar australien - 60 0,1Total (591) 810 0,5

au 31 mars 2009Exposition Total des Actif

aux dérivés positions de change netDevise (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) (%)Dollar américain - 381 0,2Total - 381 0,2

Au 30 septembre 2009, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % par rapport àtoutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurantconstantes, l'actif net du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d'environ 81 000 $ (38 000 $ au 31 mars 2009). En pratique, les résultats peuvent différer de cette analyse et ladifférence peut être importante.

– 15 –

Fonds de répartition tactique d'actifs Synergy États financiers – Annexes supplémentaires (non vérifiés)



1. LES FONDS

Les Fonds suivants sont des fiducies de fonds communs de placement à capital variable établies en vertu des lois de l'Ontario par des déclarations de fiducie.

Date de création Date de création Date de création

pour les parts de catégorie A pour les parts de catégorie F pour les parts de catégorie I

Fonds CI

Fonds d’actions de croissance Alpin CI 1er mai 1997 13 décembre 1999 31 mai 2006

Fonds d'actions américaines CI 25 mai 1989 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds américain de petites sociétés CI 9 septembre 1985 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds de valeur américaine CI 27 mai 1957 17 novembre 2000 1er novembre 1996

Fonds de placements canadiens CI 16 novembre 1932 17 novembre 2000 1er novembre 1996

Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI 1er novembre 1992 13 décembre 1999 20 juin 2005

Fonds marchés nouveaux CI 10 septembre 1991 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds européen CI 10 septembre 1991 31 juillet 2001 25 mai 2004

Fonds d’obligations mondiales CI 31 août 1992 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds mondial CI 28 février 1986 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds mondial avantage dividendes élevés CI 20 janvier 2006 20 janvier 2006 15 mai 2006

Fonds mondial de petites sociétés CI 7 avril 1983 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds de valeur mondiale CI 12 juin 1996 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds équilibré international CI 29 septembre 1994 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds international CI 5 août 1999 17 juillet 2000 29 août 2003

Fonds de valeur internationale CI 12 juin 1996 31 juillet 2001 31 juillet 2001

Fonds marché monétaire CI 1er octobre 1990 31 juillet 2001 31 juillet 2001

Fonds Pacifique CI 31 octobre 1981 17 juillet 2000 31 juillet 2005

Fonds marché monétaire É-U CI 30 janvier 1995 – –

Série Portefeuilles Sélect

Fonds gestion d'actions canadiennes Select – – 27 novembre 2006

Fonds gestion du revenu Select – – 27 novembre 2006

Fonds gestion d'actions internationales Select – – 27 novembre 2006

Fonds de lancement Select 7 novembre 2005 7 novembre 2005 16 juillet 2007

Fonds gestion d'actions américaines Select – – 27 novembre 2006

Fonds Harbour

Fonds Harbour 27 juin 1997 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds de revenu et de croissance Harbour 27 juin 1997 31 juillet 2001 31 juillet 2001

Fonds Signature

Fonds équilibré canadien Signature 25 juin 1997 17 juillet 2000 18 juillet 2003

Fonds d’obligations canadiennes Signature 20 janvier 1993 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds de ressources canadiennes Signature 11 avril 1997 31 juillet 2001 28 août 2009

Fonds d'obligations de sociétés Signature 17 décembre 2001 15 juillet 2003 15 juillet 2003

Fonds de dividendes Signature 29 octobre 1996 31 juillet 2001 29 août 2003

Fonds mondial de croissance et de revenu Signature 22 février 2007 22 février 2007 22 février 2007

Fonds de revenu élevé Signature 18 décembre 1996 31 juillet 2001 28 août 2002

Fonds de croissance et de revenue Signature 14 octobre 1994 31 juillet 2001 29 mars 2005

Fonds de placements hypothécaires Signature 1er mai 1993 13 décembre 1999 28 août 2006

Fonds canadien sélect Signature 13 mai 1998 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds d'obligations à court terme Signature 31 mai 1976 17 novembre 2000 1er novembre 1996

Fonds Synergy

Fonds américain Synergy 31 août 1992 17 juillet 2000 31 juillet 2001

Fonds de répartition tactique d'actifs Synergy 18 septembre 1998 13 novembre 2000 22 août 2002

Fonds communs de placement CINotes afférentes aux états financiers du 30 septembre 2009 (non vérifiées)

– 16 –États financiers semestriels au 30 septembre 2009

LES FONDS (suite)

Date de création Date de création Date de création

pour les parts de catégorie A pour les parts de catégorie F pour les parts de catégorie I

Fonds de la Série Portefeuilles

Série Portefeuilles équilibré 9 novembre 1988 17 novembre 2000 1er novembre 1996

Série Portefeuilles croissance équilibrée 17 décembre 2001 17 décembre 2001 8 novembre 2005

Série Portefeuilles équilibrée prudente 17 décembre 2001 17 décembre 2001 31 octobre 2005

Série Portefeuilles prudente 1er décembre 1997 17 novembre 2000 1er décembre 1997

Série Portefeuilles croissance 17 décembre 2001 17 décembre 2001 11 octobre 2002

Série Portefeuilles de revenu 1er décembre 1997 17 novembre 2000 1er décembre 1997

Série Portefeuilles croissance maximale 17 décembre 2001 17 décembre 2001 31 octobre 2005



Les Fonds suivants offrent aux investisseurs des parts Prestige depuis le 15 juillet 2003 :

Fonds de valeur américaine CI Fonds international CI

Fonds de placements canadiens CI Fonds de valeur internationale CI

Fonds d'obligations mondiales CI Fonds d’obligations canadiennes Signature

Fonds mondial CI Fonds d'obligations de sociétés Signature

Fonds mondial de petites sociétés CI Fonds canadien sélect Signature

Le Fonds d’actions de croissance Alpin CI, le Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI et le

Fonds de placements hypothécaires Signature offrent aux investisseurs des parts de catégorie B

depuis le 13 décembre 1999.

Le Fonds de dividendes Signature offre aux investisseurs des parts de catégorie X et de catégorie Y

depuis le 29 août 2003.

Le Fonds de revenu et de croissance Harbour et le Fonds de dividendes Signature offrent aux

investisseurs des parts de catégorie Z depuis le 29 août 2003.

Le Fonds canadien sélect Signature et le Fonds équilibré canadien Signature offrent aux investisseurs

des parts de catégorie Z depuis le 2 août 2005.

Le Fonds marché monétaire CI offre aux investisseurs des parts de catégorie M depuis le 18 octobre 2005.

Le Fonds de lancement Select offre aux investisseurs des parts de catégorie W depuis le 7 novembre 2005.

Le 1er octobre, les fonds suivants ont commencé à offrir des parts de catégorie T (appelées également

les titres de Catégorie T). Les parts de Catégorie T sont disponibles dans des parts de catégorie A,

catégorie F, catégorie I and catégorie W et contrairement aux autres catégories de parts offertes par les

Fonds, les porteurs de titres de Catégorie T reçoivent des distributions en espèces sur une base mensuelle.

Les fonds suivants avaient des parts de Catégorie T en circulation au 30 septembre 2009 :

Série Portefeuilles équilibrée - AT5, AT8, FT8

Série Portefeuilles croissance équilibrée - AT5, AT8

Série Portefeuilles croissance - AT5, AT8

Série Portefeuilles croissance maximale - AT8

Le Fonds équilibré canadien Signature offre aux investisseurs des parts de catégorie U et de

catégorie Y depuis le 14 août 2009.

Les Fonds suivants ont été fusionnés le 14 août 2009, à la clôture :

Fonds liquidés Fonds prorogés

Fonds d'obligations canadiennes Knight Bain Fonds d’obligations canadiennes Signature

Fonds d'obligations de sociétés Knight Bain Fonds d’obligations canadiennes Signature

Fonds diversifié de revenu mensuel Knight Bain Fonds mondial de croissance

et de revenue Signature

Fonds d’actions canadiennes pur Knight Bain Fonds canadien sélect Signature

Fonds à petite capitalisation Knight Bain Catégorie de société petite capitalisation

can-am CI

Fonds canadien de répartition stratégique Signature Fonds équilibré canadien Signature

Fonds d'obligations à long terme Signature Fonds d’obligations canadiennes Signature

Fonds d'actions canadiennes focus Synergy Catégorie de société canadienne Synergy

Fonds d'actions mondiales focus Synergy Catégorie de société mondiale Synergy

La comptabilisation des fusions de fonds a été effectuée selon la méthode de l'acquisition, selon

laquelle l'un des Fonds dans chaque fusion est identifié comme étant le Fonds acquéreur, appelé

« Fonds prorogé », l'autre Fonds étant le «Fonds liquidé ».

Les fusions ont été effectuées par le transfert de l’actif net des Fonds liquidés en contrepartie de titres

des Fonds prorogés. La valeur des titres des Fonds prorogés émis dans le contexte de ces fusions

correspond à la valeur marchande de l’actif net transféré des Fonds liquidés.

Les Fonds liquidés ne figurent pas dans ces états financiers.

L'état des titres en portefeuille et l'annexe des frais pour chaque Fonds sont au 30 septembre 2009.

Les états de l'actif net sont au 30 septembre 2009 et au 31 mars 2009. Les états des résultats, les états

de l'évolution de l'actif net, l'annexe des opérations sur parts et le barème des frais pour chaque Fonds

couvrent les exercices terminés les 30 septembre 2009 et 2008. L'annexe du rapprochement de l'actif

net et l'annexe des prêts de titres sont aux 30 septembre 2009 et 2008. Le risque lié aux instruments

financiers spécifique au Fonds est au 30 septembre 2009 et au 31 mars 2009 pour chaque Fonds, le

cas échéant.

2. PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES

Ces états financiers ont été préparés selon les principes comptables généralement reconnus du

Canada (« PCGR »). Les principales conventions comptables utilisées lors de la préparation des

rapports financiers semestriels sont fidèles à celles utilisées lors de la préparation des relevés

financiers annuels. Les états financiers semestriels devraient être lus conjointement avec les états

financiers annuels des fonds au 31 mars 2009.

a) Évaluation des placements

Les placements sont classés comme détenus à des fins de transaction selon le chapitre 3855,

« Instruments financiers - comptabilisation et évaluation » et sont comptabilisés à leur juste valeur à

des fins de présentation de l'information financière. Les titres cotés sont évalués selon le cours

acheteur pour les titres à terme et le cours vendeur pour les titres détenus à découvert à la date

d'évaluation. Les titres non cotés sont évalués selon les cotes fournies par des courtiers en valeurs

mobilières reconnus ou, à défaut, leur juste valeur est déterminée par le gérant selon les

renseignements déclarés les plus récents. Les titres à revenu fixe, les débentures, les placements de

marché monétaire et d'autres titres de créance sont évalués au cours acheteur fournis par des

courtiers en valeurs mobilières reconnus. Les fonds sous-jacents sont évalués chaque jour ouvrable

selon la valeur liquidative, telle qu'enregistrée par le gestionnaire du fonds.

Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (« ACVM ») ont modifié le chapitre 14.2 de la Norme

canadienne 81-106 en date du 5 septembre 2008. Le chapitre 14.2 modifié exige que la valeur

liquidative d'un fonds de placement soit calculée selon la juste valeur des actifs et des passifs du

fonds. L'adoption du chapitre 3855 résulte en une différente méthode d'évaluation de la valeur

liquidative à des fins de présentation de l'information financière. En ce qui concerne les opérations

effectuées par les porteurs de parts, la valeur liquidative est calculée selon le prix de clôture (désigné

sous le nom « Valeur liquidative »), alors que pour les états financiers, la valeur liquidative est calculée

selon les cours acheteur/vendeur (désignés sous le nom « Actif net »). Conformément à la Norme

canadienne 81-106, le rapprochement entre la valeur liquidative par part et l'actif net par part est

présenté dans l'annexe du rapprochement de l'actif net aux 30 septembre 2009 et 2008. Les fonds de

la Série Portefeuilles investissent dans les parts d'autres fonds, les « fonds sous-jacents ». Par

conséquent, le chapitre 3855 n'a aucune incidence sur les politiques d'évaluations des Fonds. Les

fonds sous-jacents continueront à être évalués à leur valeur liquidative telle que rapportée par le

gestionnaire des Fonds. Les opérations des titres en portefeuille des Fonds ne sont pas assujetties

aux coûts d'opération.

b) Contrats à terme

Le Fonds peut participer à des contrats à terme. Les contrats de change à terme sont évalués, en

fonction du cours acheteur d'une bourse reliée, chaque journée d'évaluation selon le gain (perte) qui

serait réalisé si les contrats étaient liquidés.

Tout gain (perte) découlant des contrats de change à terme est inscrit dans les états des résultats sous

« Variation de la plus-value (moins-value) non réalisée des placements » et dans les états de l'actif net

sous « Gain (perte) non réalisé sur les dérivés », jusqu'au moment où les contrats sont liquidés ou

échus. À ce moment, les gains (pertes) sont réalisés et déclarés dans les états des résultats sous

« Gain (perte) réalisé sur les placements ».

c) Contrats à terme standardisé

Les contrats à terme standardisé sont évalués à chaque date d'évaluation en utilisant le cours

acheteur/vendeur affiché sur la bourse publique reliée. Tout gain ou perte découlant des contrats à

terme standardisé est enregistré dans les états des résultats sous « Variation de la plus-value (moins-

value) non réalisée des placements » jusqu'au moment ou les contrats sont liquidés ou échus. À ce

moment, les gains (pertes) sont réalisés et déclarés dans les états des opérations sous « Gain (perte)

réalisé sur les placements ».

d) Vente à découvert

Certains Fonds ont obtenu la permission de la part des organismes de réglementation afin de procéder

à des ventes à découvert. Lorsqu'un Fonds procède à la vente à découvert d'un titre, il emprunte ce

titre d'un courtier afin de finaliser la vente. Le résultat d'une vente à découvert pour un Fonds est une

perte si le prix du titre emprunté augmente entre la date de la vente à découvert et la date à laquelle

le Fonds ferme sa position vendeur en achetant ce titre. Le Fonds réalise un gain si le prix du titre

baisse entre ces dates. Le gain ou la perte qui serait réalisé(e) si la position est fermée à la date

d'évaluation est indiqué(e) dans les états des résultats sous « Variation de la plus-value (moins-value)

non réalisée des placements » et dans les états de l'actif net sous « Placements vendus à découvert à

la valeur marchande ». Lorsque la position vendeur est fermée, les gains et les pertes sont réalisés et

compris dans « Gain net réalisé (perte) sur la vente des placements ».

e) Placements privés

La juste valeur des placements privés est déterminée en fonction des cours acheteurs indicatifs fournis

par des firmes de courtage externes. Les firmes de courtage établissent la juste valeur à l'aide de

modèles d'évaluation conçus, en partie, sur des suppositions qui ne sont pas basées sur des données

perceptibles du marché. Les cours acheteurs indicatifs sont examinés à l'interne par des sources

indépendantes afin de garantir qu'ils soient raisonnables. Les risques perçus liés au crédit des

émetteurs, la prévisibilité des flux de trésorerie et la durée à l'échéance ont tous un effet sur la juste

valeur des placements privés.

f) Contrats d'options

Les contrats d'options sont évalués à la valeur du marché chaque journée d'évaluation selon le gain

ou la perte qui serait réalisé(e) si les contrats étaient liquidés. Les gains ou les pertes découlant des

contrats d'options sont inscrits à titre de « Variation de la plus-value (moins-value) non réalisée des

placements » jusqu'à la liquidation ou à l'échéance des contrats, moment auquel les gains (pertes)

sont réalisés et reflétés dans la rubrique « Gain (perte) réalisé sur les placements » dans l'état

des opérations.

Les options négociées hors cote sont évaluées en se servant du modèle Black & Scholes, alors que les

options négociées en bourse sont évaluées au cours acheteur/vendeur de la bourse.

g) Swaps d'actions

La juste valeur des swaps d'actions est déterminée en fonction des cours acheteurs indicatifs fournis

par des tierces firmes de courtage. Les firmes de courtage établissent la juste valeur à l'aide de

modèles d'évaluation conçus sur des suppositions qui sont basées sur des données perceptibles du

marché, y compris les taux d'intérêt pour ce jour. Les cours acheteurs indicatifs sont examinés à

l'interne par des sources indépendantes afin de garantir qu'ils soient raisonnables.

Tout revenu perçu découlant des contrats de swaps d'actions est compris dans la rubrique « Revenu

sur dérivés (perte) » des états des résultats. Lorsque les contrats de swaps d'actions sont liquidés, ils

sont indiqués à titre de « Gain (perte) réalisé(e) sur les placements » dans l'état des opérations.

3. CAPITAUX PROPRES

Les parts émises et en circulation représentent le capital de chaque Fonds.

Chaque Fonds possède l'autorisation d'émettre un nombre illimité d'actions rachetables et négociables

de chaque catégorie. En général, il n'existe aucune restriction ou exigence de capital spécifique pour

les Fonds, sauf en ce qui a trait aux achats/rachats minimums. Les changements pertinents afférents

à l'achat et le rachat de chaque part des Fonds sont déclarés dans les états de l’évolution de l’actif

net. Conformément aux politiques et aux objectifs de gestion des risques décrits à la note 11, les Fonds

s'efforcent d'investir les achats reçus dans des placements appropriés, tout en maintenant

suffisamment de liquidités en cas de rachats, en utilisant une facilité d'emprunt à court terme ou la

cession de placements, le cas échéant.

Les opérations des porteurs de parts sont effectuées selon la valeur liquidative qui est calculée

quotidiennement selon le prix de clôture ce jour-là.



4. IMPÔTS SUR LE REVENU

Les Fonds sont admissibles à titre de fiducies de fonds communs de placement aux termes des

dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et ne sont pas assujettis à l'impôt sur le revenu

net, y compris les gains en capital réalisés nets pour l'année d'imposition qui est versé ou payable aux

porteurs de parts à la fin de l'année d'imposition. Toutefois, toute partie du revenu imposable de

chaque Fonds et du montant net des gains en capital réalisés qui n'est pas ainsi versée ou payable

sera imposable pour le Fonds. L'impôt sur le montant net des gains en capital réalisés ni payé ni

payable peut, en général, être recouvré en vertu des dispositions de remboursement contenues dans

la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et dans les lois provinciales de l'impôt sur le revenu, au fur et

à mesure des rachats. Les Fonds ont l'intention de verser la totalité de leurs revenus nets imposables

et une partie de leurs gains en capital nets réalisés suffisante pour ne pas être assujettis à des impôts.

À l'occasion, un Fonds pourra effectuer des distributions supérieures à ses revenus. L’excédent

distribué est un remboursement de capital et n’assujettit pas les porteurs de parts à l’impôt.

Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains nets en capital

matérialisés futurs. Les pertes autres qu'en capital réalisées au cours des années d'imposition jusqu'à

2003 peuvent être reportées prospectivement sur sept ans. Les pertes autres qu'en capital réalisées

au cours des années d'imposition 2004 et 2005 peuvent être reportée prospectivement sur dix ans.

Les pertes autres qu'en capital réalisées au cours des années d'imposition après 2005 peuvent être

reportées prospectivement sur vingt ans.

5. FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS

CI Investments Inc. est le gérant de chaque Fonds. En contrepartie des frais de gestion qu’il reçoit, le

gérant fournit les services de gestion requis pour les activités quotidiennes des Fonds, y compris la

gestion des portefeuilles de placement des Fonds.

Les frais de gestion sont calculés selon la valeur liquidative de chaque catégorie de Fonds (autre que

la catégorie I) à la fin de chaque jour ouvrable.

Un frais de gestion négocié entre l'investisseur et le gérant est imputé directement aux investisseurs

des parts de catégorie I.

En date du 1er juillet 2009, le gérant a réduit les frais de gestion annuels du Fonds d'obligations de

sociétés Signature, passant de 2,0 % à 1,70 % pour la catégorie A, et de 1,50 % à 0,85 % pour la

catégorie F.

Au cours de l'exercice terminé le 30 septembre 2009, le gérant du Fonds a absorbé un total de

1 871 000 $ et 123 000 $ (US) en frais de gestion dû à la baisse des rendements des fonds suivants

le Fonds marché monétaire et le Fonds marché monétaire É.-U CI, respectivement.

Le gérant acquitte tous les frais d'exploitation des Fonds (à part certaines taxes, certains coûts

d'emprunt et certains nouveaux frais gouvernementaux) en échange de frais d’administration annuels

fixes (les « frais d’administration »).

Chaque frais d'administration est calculé selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative de

chaque catégorie de Fonds (autre que les catégories I et M) à la fin de chaque jour ouvrable.

Veuillez vous référer aux annexes spécifiques du Fonds dans les états financiers pour obtenir les ratios

des frais de gestion et des frais d'administration pour chaque catégorie.

Au cours de l'exercice, le Fonds pourrait recevoir des rabais sur frais de gestion des fonds sous-

jacents. Les rabais sur frais de gestion sont compris dans l'état de l'actif net et l'état des opérations

de chaque Fonds, le cas échéant, sous « Rabais sur frais de gestion à recevoir » et « Rabais sur frais

de gestion ». Cependant, au gré du gérant, le rabais sur frais de gestion pourrait être déduit des frais

de gestion de temps à autre.

6. PRÊT DE TITRES

Certains Fonds se sont lancés dans un programme de prêt de titres avec leur dépositaire, la Fiducie

RBC Dexia Services aux investisseurs (« RBC Dexia »). La valeur marchande totale de tous les titres

prêtés par un Fonds ne pourra pas dépasser 50 % de ses actifs. Le Fonds recevra un nantissement

correspondant à au moins 102 % de la valeur des titres prêtés. Les biens offerts en garantie se

composeront généralement de trésorerie et d’obligations émises ou garanties par un gouvernement ou

une province du Canada, par le gouvernement des États-Unis ou une de ses agences officielles, mais

pourront comprendre des obligations d’autres gouvernements bénéficiant d’une notation convenable.

RBC Dexia a garanti les Fonds contre le risque d’insolvabilité des emprunteurs. Pour les Fonds

participant au programme, les sommes des titres prêtés, des biens en nantissement reçus et le revenu

perçu figurent dans les annexes spécifiques des Fonds dans les états financiers, et les revenus

provenant du prêt de titres sont compris sous « Prêt de titres » dans les états des résultats. Toute

garantie en trésorerie à recevoir ou garantie en trésorerie payable est comprise sous « Encaisse

excédentaire reçue pour les titres prêtés » ou « Encaisse excédentaire reçue pour les titres payables »

dans les états de l'actif net.

7. RÉINVESTISSEMENT DES DISTRIBUTIONS

Lorsqu'un Fonds verse une distribution au porteur de part, elle sera versée dans la même devise que

les parts dont elle provient. Les distributions sont réinvesties automatiquement sans frais dans le

même Fonds ou versé en espèces aux porteur de parts. Le gérant peut modifier, à son gré, la politique

en matière de distributions.

8. OPÉRATIONS ENTRE APPARENTÉS

Le 6 octobre 2008, la Financière Sun Life Inc. a vendu sa participation importante dans CI Financial

Corp. à La Banque de Nouvelle-Écosse. Puisque CI Financial Corp. est la société mère du gérant, La

Banque de Nouvelle-Écosse est donc considérée comme apparentée aux Fonds. La Banque de

Nouvelle-Écosse ne détenait pas de placements dans les Fonds au 30 septembre 2009.

Les Fonds ont payé les commissions de courtage suivantes à la Banque de Nouvelle-Écosse, une société

liée à CI Financial Corp., et à Dundee Corporation, une société liée à la Banque de Nouvelle-Écosse.

Banque de Nouvelle-Écosse Corporation Dundee

2009 2009

Fond ($) ($)

Fonds d'actions de croissance Alpin CI 1 870 -

Fonds de placements canadiens CI 95 486 9 419

Fonds canadien petite/moy capitalisation CI 24 523 -

Fonds de gestion d'actions canadiennes Select 3 566 350

Fonds gestion du revenu Select 460 404

Fonds de revenu et de croissance Harbour 21 500 -

Fonds équilibré canadien Signature 56 345 -

Fonds ressources canadiennes Signature 5 264 -

Fonds de dividendes Signature 50 568 -

Fonds revenu élevé Signature CI 28 296 15 420

Fonds de croissance et de revenu Signature 83 256 2 426

Fonds canadien sélect Signature 215 062 -

Fonds de répartition tactique d'actifs Synergy 5 929 110



Blackmont Capital Inc. est une filiale de CI Financial Corp. Puisque CI Financial Corp. est la société

mère du gérant des Fonds, Blackmont Capital Inc. est donc considéré comme apparenté aux Fonds.

Les Fonds ont payé les commissions de courtage suivantes à Blackmont Capital Inc., une filiale de

CI Investments Inc. au cours des périodes terminées les 31 septembre :

2009 2008

Fond ($) ($)

Fonds de placements canadiens CI 32 863 -

Fonds canadien petite/moy capitalisation CI 24 654 12 911

Fonds international CI - 1 278

Fonds de gestion d'actions canadiennes Select 1 086 244

Fonds gestion du revenu Select 689 115

Fonds Harbour CI 8 000 12 000

Fonds de revenu et de croissance Harbour 12 000 14 500

Fonds équilibré canadien Signature 4 551 5 676

Fonds ressources canadiennes Signature 16 617 15 401

Fonds de dividendes Signature 975 2 159

Fonds mondial de revenu et de croissance Signature 18 43

Fonds revenu élevé Signature 24 429 18 808

Fonds de croissance et de revenu Signature 9 206 8 751

Fonds canadien sélect Signature 15 440 23 321

Fonds de répartition tactique d'actifs Synergy 582 469

9. NORMES DE COMPTABILITÉ FUTURES

« Normes internationales d'information financière »

Le 13 février 2008, le Conseil des normes comptables (« CNC ») du Canada a confirmé que les

entreprises à but lucratif ayant une obligation publique de rendre des comptes seront tenues

d'appliquer les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») en 2011. Les IFRS

remplaceront les principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») du Canada. Les IFRS

entreront en vigueur pour les états financiers intermédiaires et annuels se rapportant aux années

fiscales qui commencent le 1er janvier 2011 ou après.

En date du 30 septembre 2009, le gérant a suivi les étapes suivantes afin d'effectuer la transition vers

les IFRS :

• Identification des secteurs où des modifications à la divulgation seront requises selon les normes

des IFRS.

• Identification des secteurs d'exploitation qui seront touchés par l'adoption des IFRS.

• Identification des importantes différences entre les conventions comptables actuelles et les

normes des IFRS.

• Analyse de l'incidence, le cas échéant, sur la valeur liquidative par part.

• Analyse des systèmes de rapport actuels et leur état de préparation pour la mise en œuvre

des IFRS.

• Mise en œuvre d'un plan de transition vers les IFRS.

En date du 30 septembre 2009, le gérant a déterminé qu'il n'y a aucune incidence prévue sur la valeur

liquidative par part suite à la transition aux IFRS.

Modifications au chapitre 3862, « Instruments financiers - informations à fournir »

Le chapitre 3862 a récemment été modifié et exige que les entreprises ayant une obligation publique

améliorent leurs divulgations au sujet de l'évaluation de la juste valeur et le risque d'illiquidité des

instruments financiers. Les modifications s'appliqueront aux états financiers annuels des exercices

terminant après le 30 septembre 2009, en particulier, les états financiers des Fonds datés du 31 mars

2010. Ces modifications ont été effectuées afin de répondre aux besoins pour davantage de cohérence

et de comparabilité ayant trait à l'évaluation de la juste valeur et de développer la divulgation entourant

l'évaluation de la juste valeur, et n'ont aucune incidence sur l'évaluation de l'actif net des Fonds.

10. INSTRUMENTS FINANCIERS

La catégorisation des instruments financiers selon le chapitre 3855 de l'ICCA, Instruments financiers -

comptabilisation et évaluation (« chapitre 3855 ») est la suivante : les actifs et les passifs financiers

détenus à des fins de transaction qui comprennent les placements et les dérivés sont présentés à leur

juste valeur. Les payables des courtiers, les intérêts et dividendes à recevoir, les souscriptions à

recevoir et autres comptes à recevoir sont désignés à titre de prêts et de comptes à recevoir. Ils sont

enregistrés au coût non amorti qui est proche de leur juste valeur à cause de leur nature à court terme.

De même, les rachats à payer, les payables aux courtiers, les frais de gestion accumulés, les dépenses

accumulés et autres payables sont désignés à titre de passifs financiers et sont enregistrés à leur coût

non amorti qui est proche de leur juste valeur, à cause de leur nature à court terme.

11. RISQUE DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Gestion des risques

Les opérations des Fonds les exposent à un certain nombre de risques liés aux instruments financiers :

le risque de crédit, le risque d'illiquidité et le risque de marché (y compris le risque de taux d'intérêt,

le risque de change et l'autre risque de prix). Le niveau de risque auquel chaque Fonds est exposé est

fonction de l'objectif de placement et du type de placements que détient le Fonds. La valeur des

placements dans un portefeuille peut changer de jour en jour à cause des fluctuations des taux

d'intérêt en vigueur, des conditions économiques et du marché et des nouvelles spécifiques aux

sociétés liées aux placements que détiennent les Fonds. Le gérant des Fonds peut minimiser les effets

négatifs de ces risques à l'aide des mesures suivantes, entre autres : un contrôle régulier des positions

des Fonds et des évènements du marché; la diversification du portefeuille de placement par catégorie

d'actif, pays, secteur, durée, tout en respectant les objectifs établis; les dérivés à titre de couverture

contre certains risques.

Pendant la période de six mois, l'exposition aux risques liés aux instruments financiers de certains

Fonds a changé de façon importante, selon les détails présentés dans les états financiers sous la

rubrique « Risques liés aux instruments financiers spécifiques du Fonds ». Pour les renseignements

ayant trait à l'exposition aux risques liés aux instruments financiers du reste des Fonds, veuillez vous

référer aux états financiers annuels vérifiés au 31 mars 2009, puisque l'exposition au risques liés aux

instruments financiers de ces Fonds était inchangée pendant l'exercice.

Autre risque de prix

L'autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctuera à cause des

changements des prix du marché (autre que ceux provenant du risque de taux d'intérêt ou du risque de

change). La valeur de chaque placement est influencée par les perspectives de l'émetteur et par les

conjonctures économiques et politiques générales, de même que par les tendances de l'industrie et du

marché. Les titres présentent tous un risque de perte de capital. Sauf pour les options vendues, les

contrats à terme vendus à découvert et les placements vendus à découvert, le risque maximum

provenant des instruments financiers est équivalent à leur juste valeur.

Les autres actifs et passifs sont des éléments monétaires à court terme et, par conséquent, ne sont

pas significativement assujettis à l'autre risque de prix.



Risque de taux d'intérêt

Le risque de taux d'intérêt est le risque que la juste valeur des placements portant intérêts fluctuera

à cause de fluctuations des taux d'intérêt du marché en vigueur. Par conséquent, la valeur des Fonds

qui investissent dans des titres de créance et(ou) des fiducies de revenu sera affectée par des

fluctuations du taux d'intérêt pertinent. Si le taux d'intérêt diminue, la juste valeur des titres de

créance existants pourrait monter à cause du rendement plus élevé. Par contre, si le taux d'intérêt

augmente, la réduction du rendement des titres de créance existants entraînera une baisse de la juste

valeur. En général, la baisse est plus importante pour les titres de créance à long terme que pour les

titres de créance à court terme.

Le risque de taux d'intérêt s'applique également aux Fonds qui investissent dans des titres convertibles.

La juste valeur de ces titres varie de façon inverse aux taux d'intérêt, tout comme d'autres titres de

créance. Toutefois, étant donné qu'ils peuvent être convertis en actions ordinaires, les titres convertibles

sont moins affectés par les fluctuations du taux d'intérêt que d'autres titres de créance.

Les titres à revenu fixe ayant une cote de crédit de BBB/Baa/B++ ou une cote supérieure sont

considérés comme ayant une cote élevée de solvabilité et possèdent un plus faible risque de crédit

que des obligations ayant une cote inférieure.

Les Fonds de la Série Portefeuilles investissent uniquement dans des parts de fonds sous-jacents et

peuvent être exposés au risque de taux d'intérêt indirect, dans le cas où le fonds sous-jacent investit

dans des instruments financiers portant intérêt.

Risque de change

Le risque de change provient des instruments financiers qui sont libellés en devises autres que la

devise opérationnelle des Fonds. Par conséquent, les Fonds peuvent être exposés au risque que la

valeur des titres libellés dans d'autres devises fluctuera à cause de fluctuations des taux de change.

L'état des titres en portefeuille identifie toutes les obligations et tous les dérivés qui sont libellés en

devises étrangères, le cas échéant. Les actions négociées dans les marchés étrangers sont aussi

exposées à des risques de change car les prix libellés en devises étrangères sont convertis à la devise

opérationnelle des Fonds afin de déterminer leur juste valeur.

Les Fonds de la Série Portefeuilles Sélect investissent uniquement dans des parts de fonds sous-

jacents et peuvent être exposés au risque de change indirect dans le cas où le fonds sous-jacent

investit dans des instruments financiers qui sont libellés dans des devises autres que la devise

opérationnelle du Fonds.

Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque que l'émetteur du titre ou la contrepartie d'un instrument financier ne

pourrait pas répondre à ses exigences financières. La juste valeur d'un titre de créance tient compte

de la cote de crédit de l'émetteur. La valeur comptable des titres de créance telle que présentée dans

l'état des titres en portefeuille représente l'exposition maximum au risque de crédit de chaque Fonds.

L'exposition au risque de crédit pour les dérivés est basée sur le gain (perte) non réalisé de chaque

Fonds sur les obligations contractuelles avec la contrepartie à la date des états financiers. La cote de

crédit d'une contrepartie d'un dérivé est divulguée dans l'état des titres en portefeuille de chaque

Fonds, le cas échéant.

Les cotes de crédit pour les titres de créance, les titres privilégiés et les dérivés proviennent de

Standard & Poor's, ou d'une des agences de notations suivantes : Moody's Investors Service, Dominion

Bond Rating Services et de Canadian Bond Rating Services, respectivement.

Les cotes de crédit peuvent être soit à court terme ou à long terme. Les cotes de crédit à court terme

sont habituellement attribuées aux obligations et aux dérivés qui sont considérés comme étant des

placements à court terme. Le tableau ci-dessous fournit une référence entre les cotes de crédit à long

terme divulguées dans le tableau des cotes de crédit et les cotes de crédit à court terme divulguées à

l'Annexe A, le cas échéant.

Cote de crédit selon le tableau des cotes de crédit Cote de crédit selon l'Annexe A

AAA/Aaa/A++ A-1+

AA/Aa/A+ A-1, A-2, A-3

A B, B-1

BBB/Baa/B++ B-2

BB/Ba/B+ B-3

B C

CCC/Caa/C++ -

CC/Ca/C+ -

C et plus bas D

Non coté SR

L'exposition au risque de crédit des autres actifs du Fonds est représentée par leur valeur comptable

telle que divulguée dans les états de l'actif net.

Le dépositaire peut détenir d'importantes soldes en espèces et le gérant surveille la cote de crédit du

dépositaire sur une base régulière.

Toute opération effectuée par un Fonds impliquant des titres cotés sont réglés / payés à la livraison

en utilisant des courtiers approuvés. Le risque de défaut est considéré faible puisque la livraison des

titres vendus est seulement effectuée une fois que le courtier reçoit le paiement. Le paiement est

effectué sur un achat une fois que les titres aient été reçus par le courtier. L'opération échouera si l'une

ou l'autre partie ne remplit pas son obligation.

Les Fonds de la Série Portefeuilles investissent uniquement dans des parts de fonds sous-jacents et

peuvent être exposés au risque de crédit indirect, dans le cas où le fonds sous-jacent investit dans des

titres de créance, des titres privilégiés et des dérivés

Risque d'illiquidité

Le risque d'illiquidité est le risque que les Fonds ne pourraient pas régler ou répondre à leurs exigences

à temps ou à un prix raisonnable. Les Fonds sont exposés à des rachats en espèces quotidiens de parts

rachetables. Par conséquent, les Fonds visent à investir la majorité de leurs actifs dans des placements

qui sont négociés sur des marchés actifs et qui peuvent être vendus facilement. De plus, les Fonds visent

à conserver des positions d'espèces et de quasi-espèces assez élevées afin de maintenir la liquidité.

De temps à autre, les Fonds pourraient participer à un contrat dérivé ou investir dans des titres non cotés

qui pourraient ne pas se négocier sur un marché organisé ou pourraient être illiquides. Les titres illiquides

sont identifiés dans l'état des titres en portefeuille de chaque Fonds, le cas échéant.



Avis juridiques

Avis : Si vous avez besoin d'exemplaires supplémentaires de ce rapport annuel ou si vous avez reçu plus d'un exemplaire, veuillez communiquer avec CI Investments Inc. (le « gérant ») ou avec votreconseiller financier.

Les fonds communs de placement peuvent comporter des commissions, des commissions de suivi, desfrais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire attentivement le prospectus avant d’investir. À moinsd'indication contraire, et à l'exception des rendements correspondant à des périodes de moins d'un an,les taux de rendement indiqués correspondent au total des rendements composés annuels historiques etcomprennent les changements de la valeur des titres. Toutes les statistiques de rendement fourniessupposent le réinvestissement de toutes les distributions ou dividendes et ne prennent pas en compteles ventes, rachats, distributions et autres frais facultatifs ou impôts sur les bénéfices payables par lesporteurs de titres, qui auraient eu pour effet de réduire les rendements. Les fonds communs deplacement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et les rendements passés pourraientne pas se répéter. Les placements dans des fonds communs de placement ne sont pas garantis par laSociété d’assurance-dépôts du Canada, ni par aucun autre organisme de dépôts gouvernemental.

Les commentaires contenus dans ce rapport sont fournis à titre de source générale d'information et ilsne doivent pas être considérés comme un conseil personnel de placement, une offre ou une sollicitationde vente ou d'achat de titres. Tous les efforts ont été accomplis pour s’assurer que le document étaitexact au moment de la publication. Toutefois, le gérant ne peut en garantir l’exactitude ou l’exhaustivitéet n’endosse donc aucune responsabilité pour aucune perte découlant d’une utilisation quelconque oude la confiance accordée aux renseignements ci-dessus.

®Fonds CI, Placements CI, le logo de Placements CI, Fonds Harbour et Gestionnaires mondiaux sont desmarques déposées de CI Investments Inc. MCLa Série Portefeuille Sélect et Fonds Signature sont des marques de commerce de CI Investments Inc.

États financiers semestriels au 30 septembre 2009 – 22 –

SYNERGY_SA-09-09F

630, boul. René-Lévesque Ouest, Bureau 1820, Montréal (Québec) H3B 1S6 I www.ci.comBureau de Montréal 514-875-00901-800-268-1602

Calgary 403-205-43961-800-776-9027

Toronto416-364-1145 1-800-268-9374

Vancouver 604-681-33461-800-665-6994

Service à la clientèle Français: 1-800-668-3528Anglais : 1-800-563-5181

États financiers semestriels 2009 – au 30 …...(Norme canadienne 81-106), si le vérificateur...

Documents

Transcript of États financiers semestriels 2009 – au 30 …...(Norme canadienne 81-106), si le vérificateur...