Start up & entreprises innovantes -...

Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement

Mercredi12Juillet2017


Introduc<on

§  EvelyneSCUTOGAILLARDDirectriceDéveloppementetSupportInnova<onchezBpifrance

§  Jean-BapDsteHUEBERMembreExécu<fdel’IE-Club


Panorama2017dufinancementBusinessAngel

Crowdfunding

Aides&Subven<ons

CapitalInnova<on

Corporateventure

§  Premierlevier:l’ac<vitéetunBMrentable.

§  Augmenta<ondesleviersdefinancement.

§  Mul<plica<ondesacteurs

§  Accroissementdesmontantsinves<s.

Quellesspécificitésdesdifférentsacteursenprésence?


LesBusinessAngelsenFranceChiffresclés2016

§  NombrederéseauxdeBA 72§  Nombred’opéra<ons 415§ Montantinves<parlesBA 42,7ME(+3,6%)§  Effetdelevierpourles1ertours X3§  Emploiscréésoumaintenus 3000§  Tourdetablemoyenparentreprise116KE

Source:FranceAngels


LeCapitalInves<ssementenFranceChiffresclés2016

Capitauxlevés

14,7Md€d’épargnelevéeréinjectésdansles

5ansàvenirprincipalementdansl’économiefrançaise

+51%versus2015

InvesDssements

12,4Md€defondsproprespourprèsde1900entreprises

4èmeannéedecroissancedesinves<ssements

85%d’entreprises

françaises

DésinvesDssements

Prèsde1400entreprisesontréaliséoupréparéleurévolu<on

ac<onnariale

Liquiditéaccruedunoncôté

Capitauxlevés InvesDssements DésinvesDssements

Source:AFIC/GrantThornton


LecapitalInnova<on–Chiffresclés2016C A P I TA L - I N N OVAT I O N Le rebond des montants investis profite aux tickets inférieurs à 15 M€

28 MARS 2017 I 21 AFIC ÉTUDES

INVESTISSEMENTS 2016

Sour

ce :

AFIC

/ G

rant

Tho

rnto

n

dans 634 entreprises 499 entreprises en 2015

874 M€ investis 758 M€ en 2015

2015 2016

85 M€

82 M

€

506 M€

236

M€

284 M€ 40

1 M€

40 M

€

0 M€

Inférieurs à 5 M€ de 5 M€ à 15 M€ Supérieurs à 30 M€ de 15 M€ à 30 M€

461 ent. 592 ent.

33 ent. 37 ent. 5 ent. - 4 ent. 1 ent.

Source:AFIC/GrantThornton


LeCorporateVenture–Chiffresclés

Source:CorporateVentureCapital–LeHubBPIFrance

24%desdealsmenésparunCVCseulsurle

totaldesinves<ssementsen

France

1/3desfondsCVCac<fsenEuropeviennentdes

US.

LevéelaplusimportanteavecunCVCfrançaisen

2016Sigfoxpour150ME

Lesmontantsd’inves<ssementducorporateventuresont24foisplusélevésauxUSqu’enFrance(6,9

Md€versus0,3Md€)

En2013,5%CVCdutotaldes

inves<ssementsfrançais16%CVCdutotaldesinves<ssementsUS


LeCorporateVentureenFrance

Source:CorporateVentureCapital–LeHubBPIFrance


Lefinancementpar<cipa<f–Chiffresclés2016


Disposi<fsdesou<enàl’innova<on2000


Disposi<fsdesou<enàl’innova<on2015

Explosiondesdisposi<fsAccroissementdesfinancements

Mul<plica<ondesacteurs


Aides,subven<onsetfinancementindirect

§  FlorenceBARTOLODirectriceduDépartementAides&Subven<onsd’Ayming

[email protected]


MulDplicaDondesdisposiDfs

Prèsde10milliardsd’eurosparanpoursoutenirl’innova<on

Subven<onsetavancesremboursablesPrêtsPar<cipa<ons

Disposi<fsfiscaux:CIR,CIIJEI,JEULesou<enpublicà

l’innova<on

3,467Mds€

6,341Mds€

Doublementdesbudgetsen15ans


Lesins<tu<onnelsimpliqués

Europe

Etat

Régions Territoires

H2020 – Instrument PME

CPER 2015-2020 (Contrat de Plan

Etat Région)

Programmes européens

Fonds structurels dont FEDER

Dispositifs fiscaux et sociaux

CIR CII JEI JEU

Commissariat général à

l’investissement

SRDEII

BPI France


Lesfinancementspublicsselonlestadededéveloppementdel’entreprise

Création Développement 1 an

Incubateurs & accélérateurs

2 ans

JEI - JEU

3 ans

Aides de BPIFrance

Prêt d’honneur Scientipôle (20 à 60K€)

ARCE - ACCRE

CIR - CII

Paris Innovation Amorçage (30K€)

PM’UP (250K€) – Région IDF

Prêt d’honneur Réseau Entreprendre – Initiative France

Innov’Up (30-100K€ + AR 1M€) – Région IDF

Aides fiscales Aides directes

Fonds régional de co-investissement

PIA

Instrument PME

Participations

Scientipôle capital


Quelleadéqua<onentrevotreprojetetlessou<ensexistants?

Evaluerlesimpactsdesonprojet:répondreauxaqentesdufinanceurenvalorisantlesbénéficesduprojet

ImpactsdirectsImpactsindirects

ImpactsinduitsCréaDonsd’emplois

Créations de richesse

MainDendesemplois

Aidespubliques

Développementéconomielocale

Approvisionnementlocal

CréaDond’emplois

Commerces–dépensesdesménages

Richesseetemploilocal

SouDenauxinvesDssementspublics


Oùtrouverl’informa<on?


Lefinancementpublicdel’innova<on

§  EvelyneSCUTOGAILLARDDirectriceDéveloppementetSupportInnova<onchezBpifrance


LesVCs

§  NicolasROSEPartnerXAngePrivateEquity

[email protected]@nicolas75


Le«VentureCapital»§  VentureCapital(VC)=CapitalRisque=CapitalInnova<on

•  L’undesMé<ersduCapital-Inves<ssement(58,5Md€levésdepuisl’origine)•  Capital-Innova<on(7,5Md€)«VentureCapital»•  Capital-Développement(11,3Md€)«PrivateEquity»•  Capital-Transmission(32,8Md€)«PrivateEquity»•  Fonds-Généralistes(6,8Md€)«PrivateEquity»

§  UnfondsdeVC(ouunCorporateVC)inves<tprincipalementenac<onsdansdessociétésinnovantesenfortecroissance(>25%typiquement)•  Oninves<tdansleFUTUR•  Phases:Amorçage(Seed),Venture(EarlyA&B;LateC),Growth•  Entre100K€et30M€parinves<ssementparfondsactuellementenFrance•  Objec<fdeTRIparinves<ssement>20%

§  TypedeSouscripteursdanslesfondsdeVC(=LimitedPartnersou«LP»)•  BPI,Assureurs,Banques,FamilyOffices,FondsdeFonds,Caissesderetraite,

Industriels/Corporates


Caractéris<quesdu«VentureCapital»en2017

§  ImpulsionfortevialaFrenchTech,laBPI,FranceDigitale,…

§  Croissancefortedumarchéen€levés/inves<setennombredesociétésfinancées

§  BeaucoupdecapitauxdisponiblesdanslesfondsVC

§  Augmenta<onsensibledesrendementsdesfondsVC

§  Nouvelleformedefinancement:Crowdfunding,ICO,…


12/07/2017

Marché

DifférenciaDon

PosiDonnementstratégique

Equipe

-  Existenced’unbesoin-  Tailledumarché-  Maturitédumarché-  Croissanceaqendue

-  Aujourd’hui-  Dansdeuxans-  Quelsclients?

-  Barrièreàl’entréetechnologique-  Étatdelaconcurrence-  Élémentsdedifférencia<on

-  Qualitédel’équipedirigeante-  Ententeauseindel’équipe-  Complémentaritédesprofils

Etudedumarché

Concur-rence

Equipe BusinessModel

ProjecDonsFinancières

InnovaDon

Quelleestlagrilled’analysepourunVC?


§  Parmilessor<esprofitables,pour1IPO,ilya3M&A

§  Duréededéten<onmoyenne5,5ans(IPO:7ans)

§  SelonleFondsEuropéend’Inves<ssement(FEI),lemul<plemoyenestde1,16x(surunéchan<llonde3600inv.)

§  Distribu<ondessor<es:

§  Augmenta<onsensibledesrendementsdesFondsVC•  TRIORIGINE1,4%•  TRI5ANS5,0%•  TRI3ANS6,3%

LesSor<es«VentureCapital»

24

<1X 1X 1x-5x >5x

70% 8% 17% 4%


LeCorporateVenture

§  EricVINCENTDeputyDirectorNewVenturesEngie


Accélérerl’adaptaDondesgrandsgroupesauxnouveauxdéfis

économienumérique,uberisa<ondesmé<ers,

transi<onénergé<que…

enaccédantàdestechnologiesetàdesbusinessmodelsinnovants

EnjeudevalorisaDondesinvesDssementsenventurecapital

Contribueràl’émergenceetàlastructuraDondenouveauxmarchésenfinançantdesacDvitésnouvelles

àfortpotenDeldecroissance.

EnjeudetransformaDondes

modèleséconomiquesdesgrandscorporates

Quelssontles«drivers»dudéveloppementduCVC?


Startup Domaine Pays DescripDon

Produc<ondécentraliséeet

stockage

§  Produit un film photovoltaïqueo r g a n i q u e ( O P V ) d e s < n éprincipalement au secteur dubâ<ment(BIPV)

Energiedanslebâ<ment

§  Plateforme logicielle pour lesfournisseurs d’énergie, permeqantune analyse des données deconsomma<on d’énergie dans lerésiden<el

Internetdesobjets

§  Propriétaireetopérateurdu réseaudédiéauxobjetsconnectés

Gaz§  Analyse en temps réel de la qualitéet la composi<on d’un gaz, pour lapétrochimie

Ges<ond’énergieeteffacement

§  Agrégateurdesolu<onsdeflexibilitéélectrique

Territoiresetmobilité

§  Analyses de données pourmesurerles schémas de la mobilité desclients

Territoiresetmobilité

§  Fournisseur de solu<ons (H2) quipour accroître l’autonomie desvéhiculesélectriques

ENGIENewVentures:unestratégied’inves<ssementcouvrantlargementlesenjeuxdelatransi<onénergé<que

Quelquesstart-upsduportefeuilledeENGIENewVentures

5domainesd’invesDssement

Production décentralisée et stockage

Energie dans le bâtiment

Territoires et mobilité

Gestion d’énergie et effacement

Internet des objets


Unéquilibreentrelesdimensions«corporate»et«venturecapital»:lavisiond’ENGIENewVentures

Corporate FondsdeVentureCapital

§  Inves<ssements dans des secteursstratégiquespourleGroupe.

§  Les proposi<ons d’inves<ssement doiventêtre « sponsorisées » par une BusinessUnitintéresse par le développement departenariatscommerciauxettechniquesaveclastart-up.

§  Une stratégie possible de sor<e estl’intégra<on de la start-up au sein de la BUsponsor.

§  Interven<on à des stades de maturitéprécoces(«SeriesA»)maispasd’amorçage.

§  Critères financiers comparables à ceux d’unfondsdeventure.

§  Par<cipa<onsminoritaires.

§  Influence sur la stratégie de la start-up àt r a v e r s u n e p r é s en c e a u c on s e i ld’administra<on.


Unexempledepar<cipa<on:Symbio§  Entreprise française qui conçoit et vend des prolongateurs d’autonomie pour véhicules

électriques,fonc<onnantgrâceàunepileàcombus<blehydrogène.

§  SymbioéquipelesRenaultKangooZE

IntérêtpourENGIE§  Le marché de l’hydrogène énergue représente

un axe de développement essenDel pourENGIE; lamobilitéélectriquehydrogènedevraitêtre l’une des composantes principales de cemarché.

§  L’inves<ssement dans Symbio permet à ENGIEde sDmuler la créaDon de ce segment demarché et de par<ciper à sa structura<on ensynergieavecMichelin,partenaire industrieldeSymbio.

IntérêtpourSymbio§  La présence d’ENGIE au capital aux côtés deMichelin conforte la société auprès de sespartenaires commerciaux (fournisseurs, clients),financiers,collec<vités,ins<tu<onspubliques,…

§  L’un des principaux opérateurs de floqe devéhicules professionnels en France, ENGIEcontribue concrètement au développement deSymbio : achat de 50 véhicules Kangoo en mars2017parENGIECofely

§  ENGIEestengagédans l’ouverturedestaDonsderechargeH2

Autonomienominale:170kmAvecRangeextender:350km

LeRangeextenderdeSymbio RenaultKangooZEH222kWh


LeCrowdfunding

§  StéphanieSAVELPrésidentedeWiSEEDetdeFinancementPar<cipa<fdeFrance

[email protected]<cipa<[email protected]


Lesbusinessangels

§  PierreVILPOUXPrésidentd’ITAngels


Conclusion

§ Marie-ChrisDneRIEULVice-Présidentedel’IE-Club


Merci

§  www.ie-club.com§  youtube.com/user/ieclub2000§  @IEClub

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Merciànospartenaires:

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