Mohamed AIT HASSOU Directeur de développement Energétique

mohamed.aithassousie@gmail.com

ROYAUME DU MAROC

Février 2011

Société d’Investissements Energétiques

Un investisseur de référence pour la stratégie énergétique du Maroc

2

2 000 MW 2 000 MW

Stratégie volontariste pour la réalisation de 4 000 MW solaire et éolien pour 2020 avec une obligation d’intégration industrielle

”“

+

Eolien Solaire

Importantes opportunités d’investissements dans le secteur de

l’énergie

Objectifs 2020

3

100 MW 1,7 million de m2

De grandes potentialités à exploiter : Extraction de biogaz et de biométhanisation & fabrication et commercialisation de chauffe-eau solaires

”“

Biogaz décharge et biométhanisation Chauffe-eau solaire

Importantes opportunités d’investissements dans le secteur de

l’énergie

Objectifs 2020

+

4

La SIE : un levier à l’investissement

”

“

Fonds PropresDette

La SIE dans son rôle

de co-investisseur Partenaire

(Vous)

Société Projet

La SIE intervient par des prises de

participation minoritaires actives …

… dans des sociétés menant des projets

concrets, rentables et dont la faisabilité

industrielle est démontrée

5

Stratégie énergétique fondée sur le pragmatisme, l’anticipation

et l’efficacité

La promotion des énergies renouvelables au coeur de la stratégie énergétique nationale ”“

Diversification et optimisation du mix énergétique Réduire la dépendance aux importations Développement d’un leadership national proactif

Création d’un avantage concurrentiel dans le secteur de l’énergie

Formations en ER Renforcement de la R&D : Mise en place de

l’institut de recherche sur les ER

Insertion dans le tissu industriel national Optimisation des retombées socio-économiques

Création d’emplois Nouvelles sources de revenues Favoriser les Spin off et les start up

Sécuriser l’approvisionnement énergétique Développer et exploiter les ressources nationales

Promouvoir l’intégration industrielle

Evolution de la

structure de la

puissance installée

3x

6

La SIE, un investisseur de référence pour la stratégie

énergétique du Maroc

Créée en février 2010, la SIE (Société d’Investissements

Énergétiques) est un opérateur dans le domaine des

énergies, et plus particulièrement dans le domaine des

énergies renouvelables et de l’efficacité énergétique.

Répondre aux enjeux d'industrialisation des différentes filières énergétiques prioritaires

Objectifs SIE

Accompagner le plan national de développement des énergies renouvelables à haute qualité environnementale

Valoriser des ressources énergétiques renouvelables et renforcer l’efficacité énergétique

Investir dans les projets visant l’augmentation des capacités de production énergétique

La SIE privilégiera des investissements dans les EnR, incluant le solaire (hors centrales), la biomasse, l'éolien et l'hydraulique. ”“

Carte d’identité

Statut Société anonyme d’état

Capital initial 1 milliard de Dirham (~ $100 M)

Gouvernance Conseil d’administration

Actionnaires Etat marocain, Fonds Hassan II

Date de création Février 2010

Décret de création Décret N° 2-09-410

7

Positionnement stratégique

Accompagner les programmes nationaux

Valoriser les ressources énergétiques locales

”“ La SIE prend part aux programmes majeurs d’Energie Renouvelables et Efficacité Energétique du Maroc

Anticiper les évolutions et identifier les opportunités d’investissements

Contribuer en tant qu’investisseur au développement du Programme éolien intégré de 1000 MW, en partenariat avec l’ONE

Investir dans les projets éoliens de promoteurs privés

Accompagner la réalisation du Plan Solaire Marocain de 2000 MW en partenariat avec MASEN

Investir dans les Projets Biomasses avec les acteurs nationaux, incluant les Régions

Investir dans des projets d’EE et soutenir l’action de l’ADEREE en tant qu'investisseur

Entreprendre des activités de veille stratégique et d’études pour :

Identifier et mettre en valeur des sources d’EnR présentant un fort potentiel pour le Maroc

Conduire des pilotes le cas échéant

Contribuer au développement régional

Promouvoir l’intégration industrielle

Renforcer l’ensemble de la chaine de valeur localement

SIE finance un programme biomasse (capture de biogaz)

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Trois modèles d’affaires (business modèles)

1- SIE : Investisseur – obligation de retombées industrielles

Soutenir la réalisation du programme intégré de parcs éoliens piloté par l'ONE avec des exigences de retombées économiques

Prises de participations dans les futures sociétés projets

Participation de la SIE éventuellement imposée via le cahier des charges

2 - SIE : Investisseur

Participations minoritaires des projets de promoteurs privés, tels que les parcs éoliens ou d’autres projets énergétiques

3 - SIE : Investisseur dans la production d’équipement

Accompagner les programmes et projets en participant au capital de sociétés produisant des équipements (chauffe-eau solaire, pâles d’éoliennes, … )

SIE

Energie

Equipements

9

Programme éolien intégré – ONE 1000 MW

Fonds PropresDette

Développeur

Programme Eolien

Fonds Hassan II, ONE

”

“SIE : Investisseur - Obligation

de retombées industrielles

PPA ONE : acheteur

PPA

Electricité produite par les projets fait l’objet

d’un PPA, contrat d’achat long terme avec

l’opérateur réseau (ONE)

1

10

Programme éolien intégré – ONE 1000 MW

Programme éolien intégrée (1 000 MW)

300 MW

100 MW

150 MW

150 MW

300 MW Lancement de consultations relative au Parc éolien de

Taza (150 MW) : Pré-qualification des banques d’affaires, des conseillers

juridiques, de l’assistance technique

Pré-qualification des entreprises et consortiums

Choix des sociétés de conseil

Lancement de l’appel d’offre Taza (date)

Lancement d’une 2ème consultation portant sur 850 MW

Etat d’avancement

Principaux critères de sélection :

Prix du KWh produit Niveau d’intégration industrielle

11

Autres

SIE investisseur avec les promoteurs Divers

”

“

Fonds PropresDette

SIE : Investisseur dans les projets

privés

Autre partenaire

stratégique

Type de projet : Eolien, Biogaz (gaz de

décharge ou biométhanisation) …

Electricité produite par les projets fait l’objet

d’un PPA, contrat d’achat long terme avec un

client (industriel, autres)

Pas d’obligation de retombées industrielles

2

Initiatives privées

PPA Client acheteur

Ou

12

Stratégie d’investissement de la SIE

Prises de participation minoritaires actives dans des sociétés menant des projets concrets, rentables et dont la faisabilité industrielle est démontrée

”“ Une stratégie d’investissement volontariste pour promouvoir les EnR et l’EE et pour assurer la pérennité de la SIE

Politique de répartition diversifiée des capitaux investis par secteur d’ER

Investissements ouverts à d’autres investisseurs

La SIE entend réinvestir l’intégralité de ses revenus dans de nouveaux projets

Formalisées par l’établissement d’un protocole d’associés prévoyant les modalités de gouvernance et de liquidité…

… et accompagnées d’une stratégie de sortie claire

Optimisation des synergies et la complémentarité avec ses partenaires institutionnels: ONE, ADEREE, MASEN, AMDI …

SIE

13

Un outil d’investissement avant tout

”“ Un choix de critères d’investissements cohérents avec sa Mission

Critères fondamentaux pour la qualification des projets lors des analyses préliminaires :

1. Potentiel de développement national et international à travers un véritable projet de développement (potentiel de croissance - marché existant)

2. .Compétitivité et rentabilité démontrée

3. Contribution à compléter la chaîne de valeur par secteur d’énergies renouvelables dans le cadre de la politique énergétique nationale

4. Transfert technologique, innovation

5. Création d’emplois

14

Un processus d’investissement sécurisé

Réception des dossiers

Analyse préliminaire

Analyse détailléeDécision du

Conseil d’Administration

Audits et Dues Diligences

Ingénierie financière, Exécution

Soumission du dossier complet au CA pour accord définitif après validation du CI

Décision du Conseil d’Administration

Pour les projets retenus par le CA : Audit financier, juridique, fiscal et social.

Support d’Experts (sectoriels, droit, …)

Evaluation financière consolidée

Pour les projets retenus par le CA : Audit financier, juridique, fiscal et social.

Support d’Experts (sectoriels, droit, …)

Evaluation financière consolidée

Qualification des projets : critères, stratégie, mission

Possibles échanges avec les porteurs de projets

Soumission à la Commission SIE

Accord de confidentialité

Réception des BP, stratégie, … dossier de candidature SIE

Analyse des aspects techniques, financiers et économiques, benchmarks, …

Soumission au Conseil d’Investissement

3 à 6 mois

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Objectifs et modalités d’interventions

Objectif principal

Objectif principal

Fonds Propres Co-investissements (Partenaires financiers)

Modalités d’intervention

Modalités d’intervention

Défini par secteur d’investissement. Globalement : Prise de participation minoritaire du capital des sociétés cibles Ticket minimum : 5 MDH ( 500 000 EUR ) Ticket maximum : 200 MDH (20 millions EUR)

Tickets d’intervention

Défini par secteur d’investissement.TRI projetTRI projet

Par secteur d’investissement Pouvant aller de 3 à 15 ans

Durée d’intervention

Durée d’intervention

Investir dans des sociétés en création ou en développement ayant pour objectifs de :

Accompagner le plan national de développement des EnR Augmentation des capacités de production énergétique Valoriser des ressources EnR et renforcer l’efficacité énergétique

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Avant la loi 13-09 sur les énergies renouvelables

Chemin physique de l’électricité Relation contractuelle

Production ONE

IPP

Transport ONE

Distribution ONE

Clients finaux (THT/HT)

Régies et concessions

ONE IPP Importation

ONE acheteur unique

Distributeur / client final

17

La loi 13-09 sur les énergies renouvelables

Chemin physique de l’électricité Relation contractuelle

Production ONE

IPP

Transport ONE

Distribution ONE

Clients finaux (THT/HT)

Régies et concessions

ONE IPP Importa-tion

Distributeur

Producteur = fournisseur

vert

Client final

ONE Acheteur

ONE Transport

Achat d’électricité à un prix généralement inférieur au tarif public

Achat d’électricité au prix public = tarif

1 2

1 2

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Tarif de vente de l’électricité aux clients grand consommateur

Tarifs TVA Comprise (14%)Heures de pointes 1,3 Dh 0,09 EUR

Heures pleines 0,9 Dh 0,08 EUR

Heures creuses 0,56 Dh 0,045 EUR

Heures de pointes

Heures pleines

Heures creuses

Prix de valorisation de l’électricité produite par une installation à partir de sources d’énergies renouvelables

Tarif public

<Tarif réseau

-Prix de vente

Prix de vente au client final

Tarif d’utilisation du réseau

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Projet de valorisation de déchets ménagers

Electricité

Chaleur

Combustible

Vapeur

Collecte Traitement Valorisation

1. Biométhanisation2. Gazéification3. Incinération4. Séchage5. Mise en décharge avec

production de biogaz

Périmètre d’intervention

20

Flux financiers

Vente d’Electricité

Vente de crédits carbone

Chaleur

Collecte Traitement ValorisationInvestissement

Financement du traitement

Entrée d’argent

Sortie d’argent

Inconnues

Niveau de rémunération moyen par tonne de déchet pour le traitement. Responsabilité de la commune.

21

Opportunités d’affaires.

A ajouter slide sur comment on va faire l’intégration industrielle Ajouter slide sur la chaine de valeur éolien Nous recherchons des partenaires financiers (dette et équity) Indiquer enfin que l’on va lancer un appel d’offre pour des commandes de moteur de cogénération

Investir un avenir responsablewww.siem.ma

Contact

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