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2016年全球原镁供需分析  

思迈集团，CM  Group      

CM  镁团队成员 李立平

John  Grandfield  孙思佳 王成远

     

国际镁业协会年会

2017年5⽉月22⽇日  

新加坡

 Source:  AUTO  MODEL  

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CM研究分析始终同步全球镁行业发展 ….  

CM是一家独立的私营咨询公司，专注于全球有色金属市场的研究，研究范围包括铝、锌、铜、钼、钨、镍、镁、锰和矿砂。  

CM在2016年对全球镁行业进行了全面分析评估，涵盖2016-­‐2026年的市场供需情况、价格预测、成本分析、技术进步、下游汽车行业的情况和新兴市场等。  

 CM将在今年下半年发布“2017全球镁行业报告”，将包括对镁在下游汽车行业应用情况的全面评估。  

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演讲稿结构

03  

04  

05  

01  

02  

核心观点

镁行业前景预测

镁市场价格分析  

中国原镁生产情况

全球原镁供需情况

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4  

全球镁市场  – 数据来源  

•  CM通过多种渠道搜集并整理全球镁市场数据  

–  十五年来，CM一直致力于搜集并整理全球镁行业数据  

–   CM持续更新并定期审核自有的镁数据库  

–   CM采用‘自下而上’的方法搜集数据并与来自其他渠道的数据进行比较  

•  行业数据往往因来源不同而存在差异。除了自己采集的数据外，CM也采用以下渠道的数

据：  

–  中国有色金属协会  

–  中国镁业协会  

•  目前不存在完全相同的数据库  

                                       本演讲稿的分析基础是CM搜集的数据  

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核心观点  •  2016年全球原镁消费量同比增长2％达84.3万吨，其中，铝合金用镁增长3％，镁合金铸件基本持平，金属还原用镁

增长14％  

•  2016年全球原镁供给量同比增长4％达87.8万吨  

•  2016年全球原镁供给量（除中国以外）为13.5万吨，比2015年减少1万吨，主要因为以色列死海镁业公司减产，以

及巴西和美国需求量降低  

•  中国原镁供给量为74.3万吨，占全球的85％，略高于2015年的83％  

•  印度一5万吨/年的新项目 (Tremag  Alloys  Private  Ltd)  现已获批，预计项目一期将于2018年11月投产  

•  陕西省依然是中国原镁生产第一大省，2016年原镁产量由2015年的41.5万吨小幅增长到43.1万吨  

•  2016年中国原镁有效产能利用率为59％，略高于2015年的58%  

•  2016年中国国内原镁消费量为35.2万吨（约占国内供给量的47％），同比增长13％  

•  钛产业的复苏和结构材料轻量化的趋势刺激了中国的镁消费，然而，由于陕西省的原镁产业以生产兰炭的尾气为燃

料，兰炭市场的低迷导致原镁厂家生产成本上升  

•  2016年中国净出口镁41.2万吨，同比增长4％（2015年为39.7万吨）  

•  2016年1至11月，中国原镁最高离岸价格上涨到2,575美元/吨，主要原因是市场需求旺盛以及生产成本的快速上涨  

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原镁价格结束持续2年的下滑，2016年迎来反弹  

数据来源:  Metal  Pages  

去库存  

原镁离岸价格 美

元/吨

 

需求增强  

•  2016年，中国国内需求的增加和生产成本

的增长（原材料和煤炭价格大幅上涨），

导致了中国镁价的快速上涨。国际镁价也

随之上升。

•  镁生产商继续开工，即使库存增多也不愿

亏本销售。一些高成本厂家迫于成本压力

而停产。2016年随着需求的上涨国内镁价

开始在波动中逐渐回升

•  2016年12月一些镁厂迫于不断上升的库存

压力不得不对外销售，导致价格在2017年

一季度急剧下跌

•  随着库存逐渐出清而需求仍然强劲，镁价

在近期开始反弹

•  大宗商品价格触底 •  许多原镁厂家亏损  

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2016年中国各行业产能利用率情况  

数据来源:  CM  

•  尽管中国决心减少工业产能过剩，采取强硬措施消除钢铁和煤炭行业的过剩产能，但很多其他行业的产能利用率水平依旧很低

•  2016年，CM估计中国镁产业有效产能利用率为59％  

产能利用率  

海绵钛  钛白粉  精炼铜  粗钢  氧化铝  电解铝  水泥  锰合金  原镁  镍铁   仲钨酸铵  

0%  

50%  

100%  

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演讲稿结构  

03  

04  

05  

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核心观点

镁行业前景预测

镁市场价格分析  

中国原镁生产情况

全球原镁供需情况

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9  

全球原镁生产情况（万吨）  

数据来源:  CM  

•  2016年全球原镁产量约为87.8万吨，这比2015年（产量84.5万吨）增长了4%左右

•  2016年中国原镁产量约为74.3万吨，占全球总产量的85%

•  其他国家情况 – 美国占比8%，以色列占比3%，俄罗斯占比2%，其他国家占比2%

•  2006-2016期间，年均复合增长率为4.9%

1996

2001 52%

2006 68%

22%

2011 81%

2016 85% 87.8

75.2

54.3

42.6

34.0

俄罗斯 2%

   

美国 8%    

以色列 3%

   

                     巴⻄西

1%    

其他

1%    

中国  85%  中国占比 全球原镁产量  

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2000年 –  2016年全球原镁供需平衡分析（万吨）  

数据来源:  CM  

2016年全球原镁供给过剩约3.5万吨（4%），过剩量较2015年多但比之前5年少  

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全球原镁分行业需求量分析  –（2000  –  2016）  

•  全球原镁2016年需求量较去年上

涨2%，为84.3万吨  

•  2016年，铝合金和压铸挤压依然

是原镁消费量最大的两个行业，

分别占全球原镁总消费量的37%

和32%（包括汽车行业28%和其

他行业4%）  

数据来源:  CM  

2000   2001   2002   2003   2004   2005   2006   2007   2008   2009   2010   2011   2012   2013   2014   2015   2016e  

全球

需求

量 (

万吨

/年)

全球供应量  

其他  

铝合金添加  

炼钢脱硫  

铸件、压铸件–  汽车行业  

铸件、压铸件  –  其他  

金属还原  

0  

20  

100      

80  

60  

40  

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全球原镁分行业消费量分析 –  2016  

 

汽车零件  3C  产品 航空航天  

航空航天  汽车零件  铝压铸型材  

粗钢  

海绵钛  

球团  空气电池  

数据来源:  CM  

炼钢脱硫 15%

金属还原 10%

其他 6%

铝合金添加 37%

铸件、 压铸件 32%

84.3万吨  

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2015  –  2016中国原镁分行业消耗量情况分析  

数据来源:  CM  

•  2016年中国原镁消费量约为35.2万吨，比2015

年增长了13%

•  铝合金行业消费量大幅度增长9.7%

•  在结构材料轻量化的趋势下，镁合金零件在运

输、3C产品、航空航天等领域的应用增加，

2016年，原镁在压铸挤压件行业的消费量达到

10.4万吨，同比增长16%

•  2016年海绵钛行业复苏，产量同比上涨39%，

根据报道，市场至今仍供不应求。原镁在金属

还原行业的消费量达到5.95万吨

•  镁锭在钢铁行业的消费量基本持平

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镁 –  未来的轻质结构材料  

数据来源:  CM, 工信部  

主要国家和地区燃油消耗量标准对比

2  

3  

4  

5  

6  

7  

8  

9  

10  

11  

2005   2010   2015   2020   2025  

燃油

消耗

量，

升/百

公里

中国  

美国  

欧盟  

⽇日本  

•  镁合金是得到广泛认可的环保型轻质结构材料

•  为应对日益严格的排放标准和全球气候变暖政策，

世界各主要国家和地区相继完成了对2020年甚至

更长远的乘用车燃料消耗量标准法规制定，对汽

车的排放标准提出了更高的要求

•  2012年中国政府制定了在2020年乘用车实现百公

里平均油耗5升的目标

•  今后几年开发轻质合金结构材的势头良好，机会

众多

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支持镁合金组件的工业设计、制造与应用。到2020年，镁合金在交通运输领域扩大应用15万吨  

大力发展大卷重高精度宽幅镁合金带材制造技术  

金属（铝、镁等）空气电池空气电极材料作为有色金属新能源材料发展重点  

支持发展镁基储氢材料等其他金属功能材料  

严格控制新建镁冶炼项目和产能扩张，推动镁冶炼节能减排技术，提出降低镁冶炼综合能耗的目标

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中国“十三五”期间镁行业相关政策  

指标   2015年实际  2020年目标  

硅热法（千克标煤/吨）  

4,500   3,500  

电解法（千瓦时

/吨）  18,000   16,000  

数据来源:  CM,  工信部  

2016年10月，工信部公布“十三五”期间有色金属行业发展规划（2016-­‐2020），提出重点发展高性能的轻合金材料。  

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演讲稿结构  

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核心观点

镁行业前景预测

镁市场价格分析  

中国原镁生产情况

全球原镁供需情况

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中国原镁分省份生产情况 –  2016（万吨）

数据来源:  CM  

•  2016年中国原镁总产量约为74.3万吨  •  由于市场需求旺盛，镁行业整体好转。得益于较低的生产成本和一体化生产的优势，陕西继续保持在原镁生产领

域的龙头地位  •  山西是第二大原镁生产地，2016年的产量小幅上升达到了19.4万吨  •  其他地区如宁夏、新疆和内蒙，由于地区煤炭价格较低，企业拥有一定的利润空间，产量上升，一些企业重新开

启之前闲置的产能

陕西 15%  

山西65%

其他20％

陕西 58%  

山西 26%    

其他16％

2011  2016  

2006  

36.8   60.7   74.3  陕西 46%  

山西 41%  

其他 13％

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2016  –  变化中的一年，但改善不明显  

   

   

     

             

陕西  

山西  

宁夏  

内蒙  

新疆  

青海  

河南  

其他  

43.1  41.5  

2015   2016  

19.4  

5  

2.8  

2.7  

0.5  

0  

0.8  

18.6  

3.6  

2.3  

2.3  

0.8  

0.2  

0.8  

产量：万吨  

•  2016年年初，国内镁市场平稳，许多镁冶

炼厂的产量保持稳定。年中左右，随着市

场信心上扬，产量开始有所上涨。到第四

季度，由于煤炭供应量下滑以及随之而来

的煤炭价格飞涨，镁市场受到负面冲击。

•  陕西省依然是中国最大的原镁生产地区。

只是由于兰炭市场状况恶化，利润率下滑，

导致产量增长十分有限。

•  在市场复苏的大背景下，其他原镁产区的产

量在2016年均有所增长。山西占国内生产总

量的26.1%，由于成本相对较高，环保检查

较为严格，使得山西的产能利用率一直处在

低位。得益于相对较低的煤炭价格，宁夏、

内蒙、新疆地区的产量略有上升。由于生产

成本过高，河南省退出了原镁生产领域。

数据来源:  CM  

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2016年中国原镁市场生产及扩产情况  

数据来源:  CM  

皮江法计划产能-万吨  

电解法计划产能–万吨  

其他  

陕西  宁夏  

新疆  

青海  

内蒙  5  

1  5  1.5  

10  

2  

吉林  

5  

•  CM估计目前国内约有20万吨的皮江法原镁产能在规划中，有10万吨的电解法原镁产能处于生产线测试阶段。目前大部分规划中的皮江法原镁产能还处于前期阶段，等待价格回暖后进入市场  

•  陕西东鑫垣镁业于2016年9月投产，年产能1.8万吨  

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青海盐湖金属镁一体化项目大事记  

公司全面进入试车生产状态 金属镁330kv变电站母线成功受电

2016年5月9日

2016年5月15日

2016年6月16日

金属镁装置电解槽带料试车成功，浇铸出第一块镁锭，镁含量达99.94%

2016年8月16日 脱水车间模块成功产出第一批氯化镁湿颗粒

2016年11月23日

脱水单元空气干燥系统打通并产出含1.1mol结晶水的氯化镁颗粒

2016年12月31日 成功产出无水氯化镁颗粒，标志着金属镁装置生产工艺全线打通，实现了金属镁试车试生产重大突破

公司用自己生产的无水氯化镁粒料，电解生产出纯度为99,96％的镁锭，指标高于此前带料试车电解生产的镁锭（99.94%）

2017年1月3日

数据来源:  人民网  

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全球原镁分地区成本分析（美元/吨）  

数据来源:  CM,  Metal-­‐pages  价格均不含增值税及出⼝口税  

0

91

181

0

2,000

4,000

c/lb

美元

/ 吨

原镁累计产量 万吨

陕西   内

蒙  

山西  

宁夏  

中国其他地区  

2016年中国市场价格   新疆  

中国    非中国  

   0                                                                                                                                      43.5                                                                                                                                        87    

•  陕西各厂的生产成本仍是全球最低  

•  以兰炭尾气为燃料的镁厂成本上升，但旺盛

的镁需求和镁价上涨抵消了这一影响  

•  山西地区镁厂成本受煤炭高价影响。由于成

本上较陕西厂家无竞争优势，部分厂家走高端路线，提高产品质量以提升竞争力，使得企业可以维持运转，但利润空间不大  

•  随煤炭和硅铁价格的上涨，内蒙、宁夏和新疆的镁厂成本大多在价格线附近，维持基本收支平衡，盈利空间有限  

•  全球其他镁厂（除中国外）的生产成本保持稳定，但产量下降  

 

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中国原镁厂家的成本构成（2016）  

数据来源： CM  

多数国内镁厂租用还原罐炼镁，也有若干厂家设有还原罐厂，用自家还原罐。还原罐成本在2016年内保持稳定    白云石（原材料）成本年内稳定    其他成本构成因素占总成本的4%左右  

 硅铁占皮江法炼镁总成本的大头    由此硅铁价格成为镁冶炼成本的主要

构成因素    2016年硅铁价格上涨，镁厂承压  

镁冶炼的另一重要成本构成是能源成本。2016年下半年，随煤价上涨，镁厂盈利大幅下降  

熟练技工可节约成本，2016年的人工成本基本与2015年持平  

能源 15%  

劳动力 15%  

设备损耗 12%  

原材料 6%  

其他 4%  

硅铁 48%  

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“2+26”城市环境保护计划  

•  2017年2月，环保部发布了《京津冀及周边地区2017年大气

污染防治工作方案》，实施范围包括北京、天津及其周边

的26个地市，如右图所示，简称“2+26”城市。  

•  原镁主产区陕西榆林、山西运城、内蒙古包头和宁夏不在

该工作方案的实施范围内  

•  该工作方案所针对的重点治理行业不包含原镁冶炼行业  

 

•  4月26日，环保部挂牌督办两渗坑污染问题，天津及其周边

地区涉酸企业全部停产，天津港原镁酸洗业务被叫停，影

响到原镁出口，使近期低迷的市场雪上加霜

数据来源:  环保部,  CM  

运城  

榆林  宁夏  

包头  

原镁主要产区  “2+26”  –  2个直辖市  “2+26”  –  26个城市  

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演讲稿结构  

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05  

01  

02  

核心观点

镁行业前景预测

中国原镁生产情况

全球原镁供需情况

镁市场价格分析  04  

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5  

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由于反倾销税，美国原镁价格高于欧洲和中国（美元/吨，不含增值税）  

数据来源:  Metal  Pages  

由于反倾销政策，美国主要从中国以外的其他国家进口原镁，较高的生产成本决定了较高的市场价格  

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原镁价格随硅铁价格波动  

数据来源:  CM,  Metal  Pages  

•  硅铁价格2016年整体上涨，这对原镁的价格有显著的影响  

•  到2016年底，硅铁价格有所回落，原镁价格也

随之下降  

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镁/铝价格比—保持长期以来的平均水平  

2016年铝镁价格均有所上涨。铝镁价格比保持了比较稳定的比例，基本保持在1.1左右  

数据来源:  CM,  Metal  Pages,  LME  

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演讲稿结构  

03  

04  

05  

01  

02  

核心观点

镁行业前景预测

镁市场价格分析  

中国原镁生产情况

全球原镁供需情况

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行业展望 –  全球原镁供应量（万吨/年）  

数据来源:  CM  

•  CM预测到2026年底，全球原镁产

量约为160万吨/年，十年平均复合

增长率达到6.0%（2016年至2026年）    

•  中国预计仍一家独大，是全球原镁

主产地，2026年国内产量预计为全

球原镁总产量的84%，十年平均复

合增长率达到5.9%（2016年至2026

年）    

•  2016-­‐2026年十年期间，全球范围

内预计有若干用皮江法的镁厂和至

少一家用电解法的镁厂投产，整体

上拉低中国在全球产量的占比  

32%   19%   15%   14%   11%  5.9   6.8  

68%  81%  

85%  

80%  

84%  

0  

100  

200  

2006   2011   2016   2021   2026  

万吨

，镁  

中国以外供给量   中国以外潜在供给量   中国供给量  

预测  

十年年均复合增长率 +  6.0%

 

五年年均复合增长率  +3.2%  

+6.7%  

五年年均复合增长率  

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ScanMag  停止？  

POSCO  热法  停止？  

中国以外地区新的原镁供应项目仍无实质进展  

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数据来源:  CM  

试点工厂测试/技术验证  进行中  推迟  停止    

Alliance  电解法  5万吨/年  技术验证  

Esan  皮江法  1.5万吨/年  进行中  

中东  地区  

Various  电解法 3.5-­‐5万吨/年  推迟  

Shemsh  Felez  Royal  皮江法  0.6万吨/年  进⾏行中  

Latrobe  Magnesium  Hydromet-­‐Pidgeon  4万吨/年  试点工厂测试  

Silmag  电解法 6.5万吨/年  停止  

Tremag  Alloys    皮江法  5万吨/年  进行中  

Nevada  Clean  Magnesium  新技术  3万吨/年  试点工厂测试  

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6  

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行业展望 –  全球分地区原镁需求量（万吨/年）  

•  CM预测全球原镁需求

量的十年平均复合增

长率为6.4%（2016年

至2026年）  

•  中国原镁的需求量依

旧旺盛，十年平均复

合增长率预测为8.3%，

这主要是为了满足铝

合金及压铸挤压件等

行业的需求

数据来源:  CM  

0  

100  

200  

2001   2006   2011   2016   2021   2026  

万吨

，镁  

全球供应量  

北美  

欧洲  

⽇日本  

中国  

全球其他地区  十年年均复合增长率+6.4

%（全球）  

预测  

十年年均复合增长率+8.3%（

中国）  

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行业展望 – 全球分行业原镁需求量（万吨/年）  

•  CM预测汽车行业（压铸件）镁需求量的十年平均复合增长率将达到10.3%  

•  铝合金对镁的需求量的十年平均复合增长率预测为4.7%  

•  由于中国房地产业的增长放缓，钢铁行业的镁需求趋于平稳

 

数据来源:  CM  

0  

100  

200  

2001   2006   2011   2016   2021   2026  

万吨

，镁  

全球供应量  

铝合⾦金添加  

炼钢脱硫  

⾦金属还原  

铸件、压铸件-­‐汽⻋车⾏行业  

铸件、压铸件-­‐其他  

其他  

铸件、压铸件

-­‐汽⻋车⾏行业⼗十年年均复合增⻓长率+1

0.3%  

十年年均复合增长率+6.4%（

总和）  预测  

13-­‐Jun

-­‐17  

29-­‐Ma

r-­‐17  

33  

结语 –  平稳的一年，但产能过剩问题仍需重视  

•  2016是相对平稳的一年 –  全球镁需求量增长2％  

•  尽管全球（除中国外）的产量缩减，但全球总产量的增长大于全球总需求的增长  

•  中国原镁产业在全球的地位更加稳固，其产量占全球总产量的85%  

•  陕西省依然是全球原镁产业的核心产地  

•  中国原镁产业产能利用率微涨至59％，产能过剩问题依然突出  

•  中国以外的原镁厂家艰难维持，产量减少或与上年持平  

•  轻量化趋势下镁合金零部件的大量应用以及钛产业的复苏刺激了中国原镁的消费，在需求和成本上涨

的带动下，原镁价格提振  

•  全球原镁产业正在复苏，各种鼓舞人心的市场迹象预示着2017将是充满希望的一年