Réunion d’information 2 décembre 2015

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Réunion d’information

2 décembre 2015

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Séché Environnement : acteur de référence des métiers du

déchet

Une « success story » entrepreneuriale Un Groupe familial né en 1985 de la vision d’un entrepreneur, Joël Séché Un acteur intégré de la gestion de déchets, spécialiste du traitement des déchets techniques

Une croissance régulière fondée sur l’innovation et la croissance externe La différenciation concurrentielle par l’approche technologique des métiers La croissance externe pour compléter l’offre et le maillage territorial

Présentation de Séché Environnement 2

Page 3: Réunion d’information 2 décembre 2015

Un spécialiste des marchés de traitement de déchets

Présentation de Séché Environnement 3

Définition réglementaire du déchet

Tout produit abandonné ou que son

détenteur destine à l’abandon

Deux catégories de déchets : déchets

dangereux (marché national) et déchets

non dangereux (marchés locaux)

Gestion des déchets : 2 marchés distincts

Le marché de la collecte: un marché

ouvert auquel les fournisseurs de

services peuvent accéder en répondant

aux appels d'offres publiques (activité à

faible valeur ajoutée)

Le marché du traitement: un marché

fermé à autorisations pour les

valorisations et l’élimination (activités à

forte valeur ajoutée)

Gestion des

déchets

Collecte Traitement

Valorisation Elimination

Valorisation

matière

Valorisation

énergie

Remblaiement Recyclage Fabrication de

combustibles

Matières 1ères

secondaires Compostage Régénération …

Incinération

Stockage

Tris

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Une position forte et reconnue sur les marchés des déchets les plus techniques

Répartition du CA au 31 décembre 2014

par secteur d’activité

32%

26%

15%

6%

6%

5%

>2%

>1%

Collectivités*

Environnement

Chimie

Energie

Métallurgie

Santé

Equipement

Pdts de base

Auto

Construction

Divers

Transport

Agro

Distribution

Aeronautique

Consommation

Services

Répartition du CA au 31 décembre 2014

par client et par filière

20%

12%

50%

18%

Collectivités* DND

Collectivités* DD

Industriels DD

Industriels DND

Déchets Non Dangereux : 38%

Déchets Dangereux : 62%

Présentation de Séché Environnement 4

Secteurs industriels : 42%

* Déchets gérés par le secteur public * Déchets gérés par le secteur public

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Les atouts de Séché Environnement

Un spécialiste à forte valeur ajoutée

Marchés techniques : valorisation de ressources rares ; traitement de déchets dangereux

Marchés à barrières à l’entrée : marchés réglementés ; métiers à autorisations

Un opérateur d’infrastructures de traitement

31 sites multi-certifiés détenus en pleine propriété en France dont 23 ICPE dont 12 ICPE classées Seveso (9 classées en « seuil haut »)

Actifs rares et exutoires incontournables pour l’activité industrielle ou la gestion des territoires

Un ancrage sur des marchés porteurs

Réglementations environnementales contraignantes

Enjeux du Développement Durable

Les vecteurs de croissance : extension de l’offre en France et à l’International

Marchés de niches à valeur ajoutée

Pays émergents à fort potentiel

Présentation de Séché Environnement 5

Page 6: Réunion d’information 2 décembre 2015

SÉCHÉ ENVIRONNEMENT, ACTEUR DE L’ÉCONOMIE VERTE

Le métier

Présentation de Séché Environnement 6

Page 7: Réunion d’information 2 décembre 2015

L’Economie Verte : des marchés réglementés porteurs

En France : responsabilité du producteur et enjeux du développement durable

Industriels : performance économique et développement durable

Collectivités : production de ressources et compétitivité des territoires

International : opinions publiques émergentes

Marchés de niches à forte valeur ajoutée (gaz, PCB, dépollution, DASRI …)

Clientèles publiques (Etat, organisations supranationales)

Présentation de Séché Environnement 7

Page 8: Réunion d’information 2 décembre 2015

Présence sur toute la chaine de valeurs avec des outils adaptés ….

8 Présentation de Séché Environnement

Page 9: Réunion d’information 2 décembre 2015

… à tous types de déchets

9 Présentation de Séché Environnement

Page 10: Réunion d’information 2 décembre 2015

Croissance sur les métiers de l’Economie Circulaire

10 Présentation de Séché Environnement

Page 11: Réunion d’information 2 décembre 2015

Valorisation énergétique : une courbe d’expérience validée

18,4 18,4 18,4

40,4 40,4 45,5

59,7 62,4

10,8 16,4

16,4 17,8 17,8

17,8 17,8

2,9 2,9

2,9 2,9

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Cogénération Biogaz Solaire

5,6 5,6 7,0 10,2

12,5 14,5

16,5 15,0 0,2

6,1

7,1

7,8 7,0

7,9 7,5

1,0 1,3

1,2 1,3

0

5

10

15

20

25

30

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Solaire Biogaz Cogénération

En MW En M€

Évolution de la puissance installée Évolution du CA Energie

31/12 31/12

Présentation de Séché Environnement 11

Page 12: Réunion d’information 2 décembre 2015

Séché Environnement, producteur net d’énergie en 2014

12 Présentation de Séché Environnement

Page 13: Réunion d’information 2 décembre 2015

Nouveaux développements dans les valorisations matières

Fabrication de combustible (CSR)

13 Présentation de Séché Environnement

Tris THP En milliers de tonnes

Page 14: Réunion d’information 2 décembre 2015

CROISSANCE PÉRENNE ET RENTABILITÉ ÉLEVÉE

Profil financier

Présentation de Séché Environnement 14

Page 15: Réunion d’information 2 décembre 2015

Evolution des principaux agrégats 2013 -2014

Chiffre d’affaires publié 469,1 444,7

Chiffre d’affaires hors IFRIC 12 444,0 100% 436,6 100% -1,7%

Excédent Brut d’Exploitation 78,6 17,7% 82,3 18,8% +4,6%

Résultat Opérationnel Courant 32,7 7,4% 35,7 5,8% +9,2%

Résultat Opérationnel 31,7 7,2% 32,9 5,9% +3,6%

Résultat Financier (11,9) - (14,0) - -

Résultat Net des Sociétés Intégrées 13,1 3,0% 11,8 1,9% -10,2%

Résultat Net des Activités Poursuivies 12,6 2,8% 10,4 1,8% -16,9%

Résultat Net (pdG) 8,7 2,0% 9,8 1,7% +13,3%

MBA 66,0 14,9% 63,3 14,5% -4,1%

Investissements industriels (hors IFRIC 12) 31,2 7,0% 34,0 7,8% +9,0%

Investissements IFRIC 12 25,4 - 8,4 - -

Endettement net (définition du contrat bancaire) 223,9 - 210,2 - -6,1%

Présentation de Séché Environnement 15

Données IFRS consolidées auditées

Page 16: Réunion d’information 2 décembre 2015

Une croissance résiliente sur le long terme

321 327 338

379 374 383

366

402 419 423

444 436

100

150

200

250

300

350

400

450

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

CA en M€ (données publiées)

CA 2003 / 2008 : + 4% (TMVA)

CA 2009 / 2014 : + 4% (TMVA)

16 Présentation de Séché Environnement

Page 17: Réunion d’information 2 décembre 2015

Priorité à la progression des marges opérationnelles

19

61

81 78 85

101 105

101 97

101 96

79 79 82

0

20

40

60

80

100

120

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

EBE

M€

18%

22% 24% 24% 25%

27% 28% 26% 26% 26%

23%

19% 18% 19%

Taux EBE

2008 – 2009 : Crise économique

2011 – 2013 : Evolutions structurelles des marchés (stockage et PCB)

2014 : Inflexions positives

du mix activités

17 Présentation de Séché Environnement

Page 18: Réunion d’information 2 décembre 2015

CROISSANCE ET RENTABILITÉ EN FRANCE ET A L’INTERNATIONAL

La stratégie

Présentation de Séché Environnement 18

Page 19: Réunion d’information 2 décembre 2015

Les 4 axes stratégiques de développement

• Industriels : économie circulaire

• Collectivités : développement durable

• Implantations

• Accompagnement clients industriels

• Exportation savoir-faire

• Projets supranationaux

• DD : gestion des ressources rares

• DND : transition énergétique

• Niches mondiales à forte valeur ajoutée

• Marchés réglementés

Déchets techniques

Economie circulaire

Services International

19 Présentation de Séché Environnement

Page 20: Réunion d’information 2 décembre 2015

L’innovation au service de la croissance interne : valorisation des ressources rares, solutions dédiées, matériaux bio-sourcés …

Présentation de Séché Environnement 20

Sortie presse Sortie décanteur Filières directes

Efficience énergétique

Distillation DMF / DMSO

Extraction Acétonitrile

Valorisation de ressources rares

Page 21: Réunion d’information 2 décembre 2015

La croissance externe pour compléter l’offre et le maillage territorial : l’exemple des DASRI

Une position forte en France

3ème intervenant sur le marché concentré des grands donneurs d’ordre (hôpitaux …)

Des opportunités de croissance sur le marché diffus des professionnels de santé

Stratégie d’acquisitions

En France : Acquisition de 2 sites de traitement :

Fleuré (86) et Petit-Bourg (97)

Investissement < 1 M€

Au Pérou (Lima) : Kanay Opérateur intégré collecte / tri /

incinération / stockage

Prise de participation de 49% (+ call sur 2% à 11% du capital) pour USD 2,8 M

Présentation de Séché Environnement 21

Page 22: Réunion d’information 2 décembre 2015

Un actionnariat familial engagé sur le long terme Une politique actionnariale dynamique

Rendement attractif

2,31%

1,35%

0,95% 0,96% 0,98%

2,93%

2,17% 2,21%

4,54%

3,45% 3,38%

4,77%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

Relution des actionnaires

21,7%

26,8%

1,2%

50,3%

Répartition des actions au 30 juin 2015

Joël Séché

Amarosa (famille Séché)

Salariés et autodétention

Flottant

19,7%

22,4%

20,0% 1,1%

36,7%

Répartition des actions au 31 décembre 2014

Joël Séché

Amarosa (famille Séché)

CDC

Salariés et autodétention

Flottant

Annulation de 9% des actions : capital composé de 7.857.732 actions (vs. 8.634.870 actions au 31 décembre 2014)

22 Présentation de Séché Environnement

Page 23: Réunion d’information 2 décembre 2015

En conclusion, Séché Environnement, c’est :

Un Groupe familial pérenne En termes d’actionnariat et de management

En termes de vision et de développement

Une dynamique de croissance confirmée sur le long terme Création de valeur à long terme sur les

marchés en croissance de l’Economie Verte

Capacité à innover et à saisir les opportunités

Une politique actionnariale équilibrée Intérêts partagés entre les managers /

actionnaires majoritaires et actionnaires minoritaires

Arbitrage entre la rémunération à court terme et la plus-value à long terme

Retrouvez toute l’information sur www.groupe-seche.com

Rapport annuel intégré 2014 Rapport RSE abrégé 2014

Document de référence 2014 23 Présentation de Séché Environnement