Réunion d’information 2 décembre 2015
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Réunion d’information
2 décembre 2015
Séché Environnement : acteur de référence des métiers du
déchet
Une « success story » entrepreneuriale Un Groupe familial né en 1985 de la vision d’un entrepreneur, Joël Séché Un acteur intégré de la gestion de déchets, spécialiste du traitement des déchets techniques
Une croissance régulière fondée sur l’innovation et la croissance externe La différenciation concurrentielle par l’approche technologique des métiers La croissance externe pour compléter l’offre et le maillage territorial
Présentation de Séché Environnement 2
Un spécialiste des marchés de traitement de déchets
Présentation de Séché Environnement 3
Définition réglementaire du déchet
Tout produit abandonné ou que son
détenteur destine à l’abandon
Deux catégories de déchets : déchets
dangereux (marché national) et déchets
non dangereux (marchés locaux)
Gestion des déchets : 2 marchés distincts
Le marché de la collecte: un marché
ouvert auquel les fournisseurs de
services peuvent accéder en répondant
aux appels d'offres publiques (activité à
faible valeur ajoutée)
Le marché du traitement: un marché
fermé à autorisations pour les
valorisations et l’élimination (activités à
forte valeur ajoutée)
Gestion des
déchets
Collecte Traitement
Valorisation Elimination
Valorisation
matière
Valorisation
énergie
Remblaiement Recyclage Fabrication de
combustibles
Matières 1ères
secondaires Compostage Régénération …
Incinération
Stockage
Tris
Une position forte et reconnue sur les marchés des déchets les plus techniques
Répartition du CA au 31 décembre 2014
par secteur d’activité
32%
26%
15%
6%
6%
5%
>2%
>1%
Collectivités*
Environnement
Chimie
Energie
Métallurgie
Santé
Equipement
Pdts de base
Auto
Construction
Divers
Transport
Agro
Distribution
Aeronautique
Consommation
Services
Répartition du CA au 31 décembre 2014
par client et par filière
20%
12%
50%
18%
Collectivités* DND
Collectivités* DD
Industriels DD
Industriels DND
Déchets Non Dangereux : 38%
Déchets Dangereux : 62%
Présentation de Séché Environnement 4
Secteurs industriels : 42%
* Déchets gérés par le secteur public * Déchets gérés par le secteur public
Les atouts de Séché Environnement
Un spécialiste à forte valeur ajoutée
Marchés techniques : valorisation de ressources rares ; traitement de déchets dangereux
Marchés à barrières à l’entrée : marchés réglementés ; métiers à autorisations
Un opérateur d’infrastructures de traitement
31 sites multi-certifiés détenus en pleine propriété en France dont 23 ICPE dont 12 ICPE classées Seveso (9 classées en « seuil haut »)
Actifs rares et exutoires incontournables pour l’activité industrielle ou la gestion des territoires
Un ancrage sur des marchés porteurs
Réglementations environnementales contraignantes
Enjeux du Développement Durable
Les vecteurs de croissance : extension de l’offre en France et à l’International
Marchés de niches à valeur ajoutée
Pays émergents à fort potentiel
Présentation de Séché Environnement 5
SÉCHÉ ENVIRONNEMENT, ACTEUR DE L’ÉCONOMIE VERTE
Le métier
Présentation de Séché Environnement 6
L’Economie Verte : des marchés réglementés porteurs
En France : responsabilité du producteur et enjeux du développement durable
Industriels : performance économique et développement durable
Collectivités : production de ressources et compétitivité des territoires
International : opinions publiques émergentes
Marchés de niches à forte valeur ajoutée (gaz, PCB, dépollution, DASRI …)
Clientèles publiques (Etat, organisations supranationales)
Présentation de Séché Environnement 7
Présence sur toute la chaine de valeurs avec des outils adaptés ….
8 Présentation de Séché Environnement
… à tous types de déchets
9 Présentation de Séché Environnement
Croissance sur les métiers de l’Economie Circulaire
10 Présentation de Séché Environnement
Valorisation énergétique : une courbe d’expérience validée
18,4 18,4 18,4
40,4 40,4 45,5
59,7 62,4
10,8 16,4
16,4 17,8 17,8
17,8 17,8
2,9 2,9
2,9 2,9
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Cogénération Biogaz Solaire
5,6 5,6 7,0 10,2
12,5 14,5
16,5 15,0 0,2
6,1
7,1
7,8 7,0
7,9 7,5
1,0 1,3
1,2 1,3
0
5
10
15
20
25
30
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Solaire Biogaz Cogénération
En MW En M€
Évolution de la puissance installée Évolution du CA Energie
31/12 31/12
Présentation de Séché Environnement 11
Séché Environnement, producteur net d’énergie en 2014
12 Présentation de Séché Environnement
Nouveaux développements dans les valorisations matières
Fabrication de combustible (CSR)
13 Présentation de Séché Environnement
Tris THP En milliers de tonnes
CROISSANCE PÉRENNE ET RENTABILITÉ ÉLEVÉE
Profil financier
Présentation de Séché Environnement 14
Evolution des principaux agrégats 2013 -2014
Chiffre d’affaires publié 469,1 444,7
Chiffre d’affaires hors IFRIC 12 444,0 100% 436,6 100% -1,7%
Excédent Brut d’Exploitation 78,6 17,7% 82,3 18,8% +4,6%
Résultat Opérationnel Courant 32,7 7,4% 35,7 5,8% +9,2%
Résultat Opérationnel 31,7 7,2% 32,9 5,9% +3,6%
Résultat Financier (11,9) - (14,0) - -
Résultat Net des Sociétés Intégrées 13,1 3,0% 11,8 1,9% -10,2%
Résultat Net des Activités Poursuivies 12,6 2,8% 10,4 1,8% -16,9%
Résultat Net (pdG) 8,7 2,0% 9,8 1,7% +13,3%
MBA 66,0 14,9% 63,3 14,5% -4,1%
Investissements industriels (hors IFRIC 12) 31,2 7,0% 34,0 7,8% +9,0%
Investissements IFRIC 12 25,4 - 8,4 - -
Endettement net (définition du contrat bancaire) 223,9 - 210,2 - -6,1%
Présentation de Séché Environnement 15
Données IFRS consolidées auditées
Une croissance résiliente sur le long terme
321 327 338
379 374 383
366
402 419 423
444 436
100
150
200
250
300
350
400
450
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
CA en M€ (données publiées)
CA 2003 / 2008 : + 4% (TMVA)
CA 2009 / 2014 : + 4% (TMVA)
16 Présentation de Séché Environnement
Priorité à la progression des marges opérationnelles
19
61
81 78 85
101 105
101 97
101 96
79 79 82
0
20
40
60
80
100
120
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
EBE
M€
18%
22% 24% 24% 25%
27% 28% 26% 26% 26%
23%
19% 18% 19%
Taux EBE
2008 – 2009 : Crise économique
2011 – 2013 : Evolutions structurelles des marchés (stockage et PCB)
2014 : Inflexions positives
du mix activités
17 Présentation de Séché Environnement
CROISSANCE ET RENTABILITÉ EN FRANCE ET A L’INTERNATIONAL
La stratégie
Présentation de Séché Environnement 18
Les 4 axes stratégiques de développement
• Industriels : économie circulaire
• Collectivités : développement durable
• Implantations
• Accompagnement clients industriels
• Exportation savoir-faire
• Projets supranationaux
• DD : gestion des ressources rares
• DND : transition énergétique
• Niches mondiales à forte valeur ajoutée
• Marchés réglementés
Déchets techniques
Economie circulaire
Services International
19 Présentation de Séché Environnement
L’innovation au service de la croissance interne : valorisation des ressources rares, solutions dédiées, matériaux bio-sourcés …
Présentation de Séché Environnement 20
Sortie presse Sortie décanteur Filières directes
Efficience énergétique
Distillation DMF / DMSO
Extraction Acétonitrile
Valorisation de ressources rares
La croissance externe pour compléter l’offre et le maillage territorial : l’exemple des DASRI
Une position forte en France
3ème intervenant sur le marché concentré des grands donneurs d’ordre (hôpitaux …)
Des opportunités de croissance sur le marché diffus des professionnels de santé
Stratégie d’acquisitions
En France : Acquisition de 2 sites de traitement :
Fleuré (86) et Petit-Bourg (97)
Investissement < 1 M€
Au Pérou (Lima) : Kanay Opérateur intégré collecte / tri /
incinération / stockage
Prise de participation de 49% (+ call sur 2% à 11% du capital) pour USD 2,8 M
Présentation de Séché Environnement 21
Un actionnariat familial engagé sur le long terme Une politique actionnariale dynamique
Rendement attractif
2,31%
1,35%
0,95% 0,96% 0,98%
2,93%
2,17% 2,21%
4,54%
3,45% 3,38%
4,77%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
Relution des actionnaires
21,7%
26,8%
1,2%
50,3%
Répartition des actions au 30 juin 2015
Joël Séché
Amarosa (famille Séché)
Salariés et autodétention
Flottant
19,7%
22,4%
20,0% 1,1%
36,7%
Répartition des actions au 31 décembre 2014
Joël Séché
Amarosa (famille Séché)
CDC
Salariés et autodétention
Flottant
Annulation de 9% des actions : capital composé de 7.857.732 actions (vs. 8.634.870 actions au 31 décembre 2014)
22 Présentation de Séché Environnement
En conclusion, Séché Environnement, c’est :
Un Groupe familial pérenne En termes d’actionnariat et de management
En termes de vision et de développement
Une dynamique de croissance confirmée sur le long terme Création de valeur à long terme sur les
marchés en croissance de l’Economie Verte
Capacité à innover et à saisir les opportunités
Une politique actionnariale équilibrée Intérêts partagés entre les managers /
actionnaires majoritaires et actionnaires minoritaires
Arbitrage entre la rémunération à court terme et la plus-value à long terme
Retrouvez toute l’information sur www.groupe-seche.com
Rapport annuel intégré 2014 Rapport RSE abrégé 2014
Document de référence 2014 23 Présentation de Séché Environnement