Résultats semestriels 2019/20 - Actusnews Wire · Transport & Smart Cities Traçabilité &...

Résultats semestriels 2019/20

Conférence téléphonique - 2 avril 2020

Solutions pour eID, Transport, Traçabilité, Protection de la marque et Paiement

Interlocuteurs

2

Clement Garvey Directeur général

Olivier DoyeDirecteur financier

Des technologies sécurisées pour un monde connecté

Être LE leader européen et un leader mondial des technologies pour :

▪ Contrôle d’accès sécurisé etmobile dans le transport urbain

▪ Traçabilité des objets

▪ Protection des marques etsécurisation des documents

▪ Cartes de paiement spécialisées

Notre vision stratégique

Des solutions basées sur la technologie RFID, y compris les plateformes et logiciels nécessaires à leurs déploiements

Une double expertise : technologique et industrielle, unique dans sa combinaison des capacités de recherche,de design, de fabrication, d’industrialisation et d’intégration des solutions

Nos cibles : industriels, intégrateurs et opérateurs, généralement en mode modèle B2B2C, dans le monde entier


Nos 4 marchés mondiaux

4

e.IDIdentification documents

Transport & Smart CitiesTraçabilité & Protection

des marquesPaiement

Solutions de contrôle d'accès dans les villes

et les transports publics

Cartes de paiements et composants pour cartes de paiement

spécialisées

Garantir la traçabilité des produits et lutter contre la falsification

et la contrefaçon

Technologies sans-contact pour les

documents d'identité sécurisés


Nos clients

5

eID Santé & PharmaAutomobile

Fidélisation Transport &Logistique

Industrie & Agro

Transport public

Paris

Sydney

New York

Singapore

Milan

London

Retail

1 500clients dans

des secteurs clés

+200 métropoles

40 pays

Québec

Washington

Sonora

New York

Rotterdam

Indianapolis

Dallas

Oslo

108 M€de chiffre d’affaires

en 2018/19 en croissance de +7%

750Collaborateurs à fin

2019, dont 30 en R&D

8,3 M€d’EBITDA1 en 2018/19

(7,6% de marge d’EBITDA)

+400 millions

inlays produits sur l’exercice 2018/19

4 acquisitionsen 18 mois :

RFID Discovery, Amatech, airweb et

Thames Technology

+100brevets déposés à travers le monde

Des technologies sécurisées pour un monde connecté 6

Principaux chiffres-clés

1 Résultat opérationnel courant avant (i) dotations aux amortissements et dépréciations, et (ii) charges calculées liées aux paiements en actions

Acquisition du 1er semestre 2019/20 : Thames Card Technology


▪ Thames Technology conçoit, fabrique, personnalise et distribue des cartesde paiement, des cartes de fidélité, des cartes-cadeaux, etc.

• Accrédité auprès de Visa et Mastercard - certifications de sécurité pour les cartesde paiement à puce EMV® (Europay Mastercard Visa)

▪ Plus de 250 millions de cartes par an dans plus de 60 pays

• Forte notoriété au Royaume-Uni

• Secteurs clients : Commerce & distribution, Services financiers (paiement) & Banque(fintech), Loisirs et du tourisme, Organismes gouvernementaux

▪ Nouveaux débouchés pour Paragon ID : Retail et Services financiers

• Renforcement de nos parts de marché de Paragon ID sur les marchés de la carte au Royaume-Uni, en complément des positions dans le Mass Transit ou l’Education

• Une gamme complémentaire de solutions dans les secteurs du Retail - Distribution etBanque - Services financiers

▪ Acquisition financée sur fonds propres, relutive dès 2019/20

• Consolidation depuis le 1er novembre 2019

Activité & résultats financiers1er semestre 2019/20

Croissance « double digit » au 1er semestre 2019/20


24,9 25,2

50,2

26,829,5

56,3

T1 T2 S1

2018/19 2019/20

▪ 56,3 M€ de chiffre d’affaires semestriel,en progression de +12%

• Consolidation de Thames Card Technologyau 1er novembre 2019 (2 mois)

▪ A périmètre constant et taux de change constants, la croissance organique s’élèveà +7%

▪ Croissance semestrielle pro forma : +8%

• En consolidant Thames Card Technolgy sur2 mois en 2018/19 et 2 mois en 2019/20

+7%

+17%

Evolution du chiffre d’affairesDonnées en M€ +12%

Activité du 1er semestre 2019/200 : lignes d’activité & zones géographiques


Chiffre d’affaires par zones géographiquesEn % du chiffre d’affaires semestriel 2019/20 consolidé

e-ID Mass Transit Traçabilité & Protection des marques Paiement

Chiffre d’affaires par ligne d’activitésEn % du chiffre d’affaires semestriel 2019/20 consolidé

9%

58%

25%

8%

EMEA - Asie Royaume-Uni - Australie Etats-Unis

30%

16%

54%

Compte de résultat semestriel consolidé (1/2)

11Des technologies sécurisées pour un monde connecté

En M€ - Normes IFRSExamen limité

S1 2018/19(6 mois)

S1 2019/20(6 mois)

Var.

Chiffre d’affaires 50,2 56,3 +12%

Coût d’achat des ventes 27,3 29,7 +9%

Marge bruteen % du chiffre d’affaires

22,945,6%

26,647,2%

+16%

Charges de personnel 12,9 14,0 +9%

Autres produits et charges opérationnels 7,1 7,7 +7%

EBITDA1 2,8 5,3 +87%

Marge d’EBITDA1 5,6% 9,3%

Croissance « double digit » du chiffre d’affaires

Progression de +87% de l’EBITDA1

Impact IFRS 16 : +0,6 M€

Marge d’EBITDA1 : 9,3%(8,2% hors impact IFRS 16)


Amélioration de 160 bp du taux de marge brute

Compte de résultat semestriel consolidé (2/2)



S1 2018/19(6 mois)

S1 2019/20(6 mois)

Var.

EBITDA1 2,8 5,3 +87%

Charges calculées liées aux paiements en actions - 0,4 n.a.

Dotations aux amortissements et provisions 2,8 3,7 +36%

Résultat opérationnel courant 0,0 1,2 n.a.

Autres produits et charges non courants -0,3 -0,2 -41%

Résultat opérationnel -0,3 1,0 n.a.

Résultat financier -1,0 -1,3 +38%

Résultat net (part du groupe) -1,5 -0,6 n.a.

Plans de BSA et d’actions gratuites management mis en œuvre en 2018/19

Honoraires liés à l’acquisition de Thames Card Technology

dont 0,4 M€ de charges d’intérêts liés à la dette obligataire convertie en actions en février 2020

Impact IFRS 16


Flux de trésorerie semestriels consolidés



S1 2018/19(6 mois)

S1 2019/20(6 mois)

Capacité d’autofinancement 1,9 4,9

Variation du BFR -2,6 2,3

Flux net de trésorerie d’exploitation -0,7 7,2

Flux net de trésorerie d’investissement -3,9 -4,3

dont acquisition d’immobilisations -1,9 -2,8

dont acquisition de filiales (net de la trésorerie) -2,0 -1,4

Flux net de trésorerie de financement -4,6 -4,8

dont émission d’emprunts net des remboursements -3,9 -3,5

dont intérêts décaissés -0,3 -1,3

Variation de trésorerie -9,4 -1,9

Forte amélioration du BFR au 1er semestre 2019/20 vs. 2018/19 comme attendu

3,5 M€ de remboursements d’emprunts au1er semestre 2019/20 (aucun nouvel emprunt)

Impacts liés à l’acquisition de Thames CardTechnology au 1er semestre 2019/20

Décaissement des intérêts liés aux emprunts aux parties liées

Renforcement du bilan de Paragon ID post clôture du semestre


▪ Réalisation en février 2020 de deux opérations financières :

(i) augmentation de capital par placement privé avec suppression du DPS d'un montant de 0,5 M€

(ii) conversion des obligations convertibles (OC) par Grenadier Holdings Plc. d'une valeur de 10 M€

▪ Prix de réalisation des opérations : 35 € par action nouvelle émise

▪ Allégement des emprunts auprès des parties liées de 10 M€

o La conversion des OC va éteindre les charges financières liées à cet emprunt obligataire :0,8 M€ sur l'exercice 2018/19 et 0,4 M€ au 1er semestre 2019/20

▪ Renforcement des capitaux propres de 10,5 M€

Bilan consolidé



30/062019

31/122019

31/122019post

conversion

Actifs non courants 77,3 89,7 89,7

dont Goodwill 49,7 51,6 51,6

dont immobilisation incorp. 11,5 14,1 14,1

Actifs courants 31,9 34,9 34,9

dont Stocks 14,4 15,1 15,1

dont Créances clients 10,4 11,2 11,2

Trésorerie 8,6 4,8 5,3

TOTAL ACTIF 117,8 129,3 129,8


30/062019

31/122019

31/122019post

conversion

Capitaux propres 26,2 28,0 38,5

Dettes financières 16,3 15,5 15,5

dont Emprunts bancaires 9,1 9,1 9,1

dont Découverts bancaires 4,8 2,9 2,9

dont Dettes d’affacturage 0,1 2,2 2,2

Emprunts parties liées 38,8 38,7 28,7

Dettes locatives 0,9 5,4 5,4

Dettes fournisseurs 23,1 25,1 25,1

Autres passifs 13,4 16,6 16,6

TOTAL PASSIF 117,8 129,3 129,8

Actionnariat & informations boursières


81,0%

3,4%

15,6%

1 965 337 actions

Répartition du capital social

En nombre d’actions – 31/03/2020

Grenadier Holdings Ltd.

LBO France Gestion

Flottant

Données boursières

• Euronext Paris (comp. C)

• ISIN : FR0013318813 - Mnémo : PID

• Cours de Bourse : 24,60 € (au 31/03/2020)

• Capitalisation boursière : 48 M€ (au 31/03/2020)

Agenda financier 2019/20

• CA T3 2019/20 : 28/04/2020

• CA annuel 2019/20 : 23/07/2020

• Résultats annuels 2019/20 : 27/10/2020

Analystes financiers

Louis-Marie de Sade

Baptiste de Leudeville

Stratégie & PerspectivesPoint de situation Covid-19

COVID-19 : point de situation | Rappel de notre organisation


Capacité industrielle Capacité R&D

Paragon ID s'appuie sur une organisation mondiale

multizone, avec des unités de production basées en

Europe et aux Etats-Unis, permettant d'assurer un

approvisionnement au plus près des clients

▪ 5 unités sécurisés pour une maîtrise de la chaîne de production

• France (Argent sur Sauldre)

• Royaume-Uni (Hull)

• Royaume-Uni (Essex)

• Roumanie (Bucarest)

• Etats-Unis (Burlington)

▪ 2 centres de R&D en Europe (Sophia-Antipolis & Irlande)

▪ 1 site de développement logiciel (Milton Keynes)

▪ Couverture commerciale organisée en 3 régions :

• EMEA – Asie

• Royaume-Uni – Australie

• Amériques

CO

MM

ER

CIA

LE

IND

US

TR

IEL

LE

Minimiser l'impact de la situationsur notre activité et celle de nos clients

• Objectif : de ne pas fermer nos outils de production

• Nos activités sont au cœur du fonctionnement des industries de première nécessité :

o Etiquetage pour les industries de l’agroalimentaire etde la pharmaceutique

o Cartes sans-contact pour le transport et le paiement

o Production des documents sécurisés pour l’identification

• Au service de nos clients, pendant cette période particulièrement difficile pour eux

Protéger la santé de nos employéset éviter la propagation du virus

• Mise en place du télétravail depuis mars

• Mise en œuvre des règles sanitaires strictes sur l’ensemble des sites du groupe

• Facilitation de la distanciation sociale

o Réduction de nombre de personnes présentes sur lessites en même temps

o Fermeture des vestiaires et de cantines

o Raccourcissement des heures des équipes pouréviter qu’elles se croisent sur le lieu de travail

COVID-19 : point de situation | Premières mesures mises en places


Santé & Sécurité Protection du Business

COVID-19 : point de situation | Point sur la situation industrielle


Mesures industrielles mises en œuvre :

▪ Ralentissement de la production, afin de l’aligner avec la baisse de la demande

▪ Mise en œuvre temporairement des mesures de temps partiel ou d’activité partielle

Activité partielle (soutenue par les mesures gouvernementales) déployée d’une manière dynamique avec adaptation des ressources, selon la charge de travail à l’usine, d’une semaine à l’autre

Chômage temporaire, soutenu par des mesures du gouvernement mis en place pour la majorité du personnel dans l’usine à Hull, où se fabrique les tickets pour les trains en Royaume-Uni et les MetroCards (New York)

Thames Card actuellement à 100% de production

Réduction limitée du personnel, dans l’absence de clarté sur les mesures d’accompagnement du gouvernement roumain

Actuellement à 100% de capacité de production

Activité de l’usine considérée critique pour la sécurité nationale

COVID-19 : point de situation | Perspectives à court terme


▪ Situation extrêmement évolutive et durée incertaine : stade difficile d'en quantifier avec précision les effets sur l’activité

▪ Impact devrait être majeur sur les quatre derniers mois de l’exercice : objectifs financiers de l'exercice 2019/20 (clos le 30 juin 2020) sont désormais caduques

• Rappel des objectifs 2019/20 : progression soutenue du chiffre d’affaires & amélioration de la rentabilité

▪ Paragon ID bénéficie d’une situation bilancielle qui lui permet d’aborder avec confiance ce contexte troublé

• Le groupe étudie avec ses partenaires bancaires les mesures de soutien financier permettant de préserver sa trésorerie pendant cette période

▪ Plein soutien financier du Groupe Paragon, 1er actionnaire de Paragon ID (81,0% du capital), affirmé lors du Conseil d’administration du 26 mars 2020

Commercialiser notre propriété intellectuelle dans les cartes de paiement sans-contact en métal

Fabriquer des composants pour des cartesde paiement spécialisées ainsi que nos

propres cartes de paiement en métal

Conserver nos positions outre-Atlantique :passeport américain (appel d’offre toujours en

cours) et permis de conduire

Poursuivre l’amélioration du processus industriel

Prendre une position unique sur le marchédes étiquettes bagages RFID

Développer la gestion des flux logistiquesdans la santé (RFID Discovery)

Développer de notre offre « Ticketing Plate-formeas a Service » : offrir une solution de transport en commun complète aux petites et moyennes villes

Rappel de nos axes stratégiques de développement


Transport & Smart CitiesTraçabilité & Protection

des marques

e.IDIdentification documents

Paiement

Confirmation de nos ambitions moyen terme


Croître à un rythme soutenue, avec une progression « double digits »de l’activité

Délivrer une marge d’EBITDA normative à deux chiffres

Réaliser une ou plusieurs acquisitions pour renforcer nos positions technologiques ou commerciales

Questions & Réponses

Merci de votre attention

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