RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 - Auchan Holding...Résultats semestriels 2019 Une évolution des...

RÉSULTATS SEMESTRIELS

3 0 A o û t 2 0 1 9

2019

AUCHAN HOLDING

Résultats semestriels 2019

CETTE PRÉSENTATION CONTIENT DES INFORMATIONS À CARACTÈRE PRÉVISIONNEL

Ces informations qui expriment des objectifs établis sur la base des appréciations et estimations actuelles de la direction générale de Auchan Holding, restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes, qui pourraient conduire à ce que les chiffres qui seront constatés diffèrent significativement de ceux présentés à titre prévisionnel.

Auchan Holding ne prend aucun engagement de mettre à jour ou de réviser les informations à caractère prévisionnel présentées dans cette présentation.


Remarques préliminaires sur l’application des normes comptables

Sont traités en « Résultat net des activités cédées ou en cours de cession », pour les exercices 2019 et 2018 :

les résultats financiers de Oneyà la suite du signing réalisé le 4 avril 2019 entre Auchan Holding et BPCE pour la prise par BPCE d’une participation de 50,1 % dans Oney Bank. Le closing de l’opération est prévu au 2ème

semestre 2019 ;

les résultats financiers des activités d’Auchan Retail en Italie à la suite de la cession le 31 juillet 2019 de Auchan S.p.A., à Conad, et la cession de supermarchés au Groupe Arena ;

les résultats financiers des activités d’Auchan Retail au Vietnam à la suite de l’annonce de la cession de magasins et de l’activité e-commerce à Saigon Coop.

Norme IFRS 5

La norme IFRS 16 est appliquée au 1er janvier 2019, sans retraitement de la période comparative en 2018 (modalité prévue par la norme).

Pour une bonne lecture des performances, les analyses se font sur la base des comptes 2019 pré IFRS 16. Les données financières post-IFRS 16 sont également communiquées en annexes.

Norme IFRS 16

SOMMAIRE

Auchan Retail

1

Ceetrus

2Annexes

4Résultats financiers d’Auchan Holding

3

AUCHAN RETAIL

1

Ceetrus

2Annexes


3


La nouvelle dynamique engagée commence à porter ses fruits

| UNE HAUSSE DES REVENUS DANS 9 PAYS

| UN EBITDA EN AMÉLIORATION DE 12 % (6 % À PÉRIMÈTRE COMPARABLE)

6

| UNE DÉMARCHE RENAISSANCE QUI COMMENCE À PORTER SES FRUITS


Une évolution des revenus contrastée suivant les zones géographiques

7

9 pays d’Auchan Retail progressent. La performance est particulièrement bonne en Pologne, Portugal, Ukraine et Sénégal.

Les revenus sont néanmoins impactés par le recul de la Russie et de la France.

REVENUS S1 2018

23 223 M€

FRANCEEUROPE DU SUD

ASIE(1) AFRIQUEREVENUS S1 2019

22 657 M€

IMPACT EEGP(2)

CHINE ET CHANGE

EUROPE CENTRALE ET DE L’EST

- 149 + 30 -16 + 24 + 15 - 469

(1) Dont intégration du périmètre immobilier Chine continentale et Taïwan(2) EEGP : électronique et électroménager grand public

Evolution des revenus par zone géographique à change constant (en M€ - post IFRS 5)


Des revenus impactés par la déconsolidation du CA réalisé avec l’EEGP* en Chine

8

Le chiffre d’affaires généré par l’EEGP en Chine n’est plus consolidé depuis la concession à Suningdes corners de produits électroniques et électroménagers courant 2018 -> amélioration de l’Ebitda

Fort ralentissement de l’expansion conformément à ce qui était annoncé en mars

(1) Dont intégration du périmètre immobilier Chine continentale et Taïwan

Evolution des produits des activités ordinaires HT (en M€ ; post IFRS 5)

REVENUS HT S1 2018

23 223 M€

MAGASINS COMPARABLES

- 0,8 %

EXPANSION

+ 0,3 %

REVENUS HT S1 2019

ORGANIQUE

23 099 M€

- 0,5 %

IMPACT ESSENCE ET EFFET

CALENDAIRE

+ 0,1 %

REVENUS HT S1 2019 À CHANGES

CONSTANTS

23 127 M€

IMPACT EEGP)

CHINE

- 1,9%

REVENUS S1 2019

22 657 M€

- 2,4 %

IMPACT CHANGE

- 0,1%- 0,4%


Priorité au redressement de la rentabilité : progression du taux de marge de 1 point et augmentation des charges contenue

9

ÉVOLUTION DU TAUX DE MARGE COMMERCIALE SUR 1 AN (Post IFRS 5)

S1 2018 S1 2019

+1,0 pt

23,1 %22,1 %

Un taux de marge qui progresse grâce notamment à la gestion du mix, des promotions et de la démarque

DES CHARGES MAÎTRISÉES

Premiers effets du plan Renaissance

Maîtrise des autres charges (notamment les consommations d’énergie)

MALGRÉ DES AUGMENTATIONS CIBLÉES

Augmentation du coût de personnel (Europe de l’Est et Asie)

Augmentation du prix de l’énergie

Engagement COP21 atteint


Un taux d’EBITDA en progression

10

Un Ebitda en hausse de 12 % (en millions d’euros ; variation en % ; taux de change constant ; Pré IFRS 16, Post IFRS 5)

EBITDA S1 2018

685 M€

FRANCE EUROPE DU SUD

EUROPE CENTRALE ET DE L’EST

ASIE AFRIQUE EBITDAS1 2019

768 M€

+ 12,1 %

+ 98 %+ 12 %

- 13 %

+ 10,5 % na.

+ 82 M€(1)

Doublement de l’Ebitda de la France malgré la baisse des revenus Progression de l’Ebitda dans toutes les zones géographiques hormis en Europe de l’Est où la Russie

est impactée par la baisse de ses revenus

Taux d’Ebitda en progression grâce à la sortie du périmètre de l’Italie

(1) En 2019, intégration du périmètre immobilier de Chine continentale et Taïwan en zone Asie. Hors cet effet, l’EBITDA en zone Asie progresse de 2,2 %

ÉVOLUTION DU TAUX DE MARGE D’EBITDA SEMESTRIEL DEPUIS 2016

3,2%

3,1%

2,5%

3,4 %

S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2019

Les activités en Italie et au Vietnam sont intégrées au S1 2016, S1 2017 et S1 2018


Renaissance : recherche exhaustive de solutions

11

FOYERSDE PERTE

CONCESSION

EEGP dans 100 % des magasins chinois Tests dans plusieurs magasins en France

au S2 2019

FRANCHISE / LOCATION GÉRANCE

Etudes de dossiers en France

CESSIONS / FERMETURES

21 magasins en France 10 magasins en Russie 15 magasins en Espagne 1 magasin en Ukraine Cession de l’Italie et du Vietnam

RENÉGOCIATION DES LOYERS

Premiers résultats en Espagne Renégociations lancées en Pologne,

France et Russie

Optimisation des conditions d’achats indirects

Renforcement de la polyvalence des postes

Optimisation énergétique Optimisation des coûts d’entretien

Partage de surface avec des tiers (Taïwan…)

Reconfiguration de magasins (Russie, France…)

AMÉLIORATION DE

LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE

RÉDUCTION DE SURFACES /

RÉALLOCATION DE SURFACES


Renaissance : cession des activités déficitaires en Italie et au Vietnam

12

VIETNAMMODÈLE COMMERCIAL NON CONCLUANT

ITALIEPERTES RÉCURRENTES DEPUIS 2011

Cession de Auchan S.p.A à Conad, groupe coopératif de distribution en Italie

- positions géographiques complémentaires à celles de Conad, qui devient leader du secteur de la grande distribution dans le pays

- les galeries commerciales où sont situés les magasins d’Auchan S.p.A. continueront d'être exploitées par Ceetrus

Cession des supermarchés intégrés siciliens au Groupe Arena, entreprise familiale leader dans le secteur de la distribution sicilienne

Cession de magasins et de l’activité e-commerce au distributeur vietnamien Saigon Coop.


Renaissance : baisse significative des investissements courants

13

Evolution des investissements courants nets de cession d’Auchan Retail (pre IFRS 16 en M€)

475

278

S1 2018 S1 2019

- 41 %

Priorisation des investissements pour :

La maintenance des magasins

Les systèmes d’information

La supply-chain

Les investissements courants hors Chine ont été plus que divisés par 2 sur les 6 premiers mois de l’année


Une nouvelle organisation en Chine pour accélérer sur les initiatives déjà lancées

14

Une organisation renouvelée et une accélération de la convergence des back-offices des enseignes commerciales Auchan et RT-Mart

Des résultats en amélioration au premier semestre

Une diversification des revenus B2B en forte croissance

Une refonte de l’expérience en hypermarché

Un virage digital qui porte ses fruits (13 % du chiffre d’affaires)

Le succès de l’alliance avec Alibaba se confirme

L’investissement reste soutenu : transformation digitale et remodeling


La nouvelle dynamique engagée commence à porter ses fruits

| UNE HAUSSE DES REVENUS DANS 9 PAYS Hausse des revenus dans 9 pays

Baisse des revenus en Russie et en France

Prise en compte de la déconsolidation des revenus EEGP* en Chine (partenariat Suning)

Premiers impacts des cessions / fermetures de magasins et du fort ralentissement de l’expansion

| UN EBITDA EN AMÉLIORATION DE 12 % (6 % À PÉRIMÈTRE COMPARABLE) Amélioration du taux de marge commerciale

Mise sous contrôle strict des charges opérationnelles

Maintien des bons résultats en Chine

15

| UNE DÉMARCHE RENAISSANCE QUI COMMENCE À PORTER SES FRUITS

Initiatives dans tous les pays pour traiter les foyers de perte

Cession des activités en Italie et au Vietnam, traitées en « activités destinées à être cédées »

Rationalisation des investissements courants

*EEGP : électronique et électroménager grand public


Trajectoire à 3 ans : redressement volontariste des résultats

16

en année pleine d’ici à 2022 vs. 2018

1,1 MILLIARDD’ÉCONOMIES DE COÛTS

à horizon 2022 DE TAUX DE MARGE D’EBITDA*

6,0 %

* Pré IFRS 16 et à CA constant


Trajectoire à 3 ans : un projet qui se finalise pour doter l’entreprise d’une forte singularité

17

2 premiers axes forts de transformation

1 2SÉLECTIONNEUR-CONCEPTEUR D’UNE OFFRE UNIQUE

CRÉATEUR DE LIENS ET D'EXPÉRIENCES

PART DES PRODUITS LOCAUX x2 DANS CHAQUE MAGASIN

4 000 PLATEFORMES REGIONALES

…

1er ACTEUR LOCAL où vont converger les producteurs locaux

15 % DE NOTRE CAHORS HYPER ET SUPER

...

CREATEUR DE PARCOURS DE COURSES / SERVICES INNOVANTS pour les habitants pour progresser dans l’anticipation de leurs envies et leurs besoins

SELECTIONNEUR d’une offre basée sur la variété des goûts, la nutrition, la production locale, les tendances culinaires, la traçabilité et la plus grande transparence

CONCEPTEUR avec nos clients et nos partenaires, d’une offre de produits alimentaires exclusifs

CA PRODUITS EXCLUSIFS x2

100 % DES PRODUITS EXCLUSIFS POURRONT ETRE NOTES PAR LES CLIENTS

100 % DES MDD ALIMENTAIRES SERONT BIEN NOTES PAR UN LABEL NUTRITIONNEL

…

Auchan Retail

1

CEETRUS

2Annexes


3


Réinventer les sites commerciaux d’hier et de demain

19

Luxembourg, Cloche d’or, mix de shopping center premium et résidentiel

Espagne, lancement du concept Xperience, espaces de loisirs nouvelle génération (Parque Rioja Xperience et Sant Boi Xperience)

France, Aushopping Roncq, poursuite du développement du site

France, Aushopping Avignon-Nord, ouverture du pôle de restauration « Les terrasses des saveurs »

France, Aushopping Bordeaux Lac, ouverture de Primark et futur pôle de restauration

ACQUISITIONS ET OUVERTURES


Réinventer les sites commerciaux d’hier et de demain

20

RÉNOVATIONS ET EXTENSIONS

Italie, Piacenza, rénovation de la galerie commerciale de « Belpò »

France, Noyelles Godault, deuxième phase d’extension


Co-construire des quartiers de vie

21

France, Saint-André-Lez-Lille, Quai 22, nouveau quartier mixte

France, Saint Priest, « Yellow Pulse », nouvelle polarité commerciale

France, Strasbourg, Route des romains, une nouvelle offre résidentielle

France, Gare du Nord est devenue STATIONORD

Roumanie, Brasov, poursuite du développement du quartier Coresi

Espagne, Vigo, poursuite du projet « Vialia Estación »

Russie, Pushkino, ouverture d’Aquarelle


Croissance des revenus de loyers et de gestion : +9,6 % à taux de change constant

22

Portée par le parc comparable et l’expansion

*Hors Chine Continentale et Taïwan

CA S1 2018* PARC COMPARABLE

EXPANSIONCA S1 2019 AVANT IMPACT CESSIONS

IMPACT CESSIONS

CA S1 2019 CHANGE

CONSTANT

IMPACTCHANGE

CA S1 2019 CHANGE

COURANT

+ 7,8 %+ 2,6 %

272,0 M€

+ 10,4 %

300,2M€

- 0,8 % - 0,4 %+ 9,6 %

298,0M€

+ 9,2 %

297,0M€


Hausse de l’EBITDA : +3,6 %

23

Évolution de l’EBITDA (à changes courants, hors impacts IFRS16)

190,9 M€

EBITDA* 1er semestre 2019

184,2 M€

EBITDA** 1er semestre 2018

* Hors retraitements IFRS16 (EBITDA avec retraitement IFRS16 = 202,2 M€)**Hors Chine Continentale et Taïwan

+ 3,6 %


Baisse des investissements : - 468 millions d’euros

24

Investissements courants, acquisitions de titres, nets de cessions

130 M€dont -68 M€ de cessions

1er semestre 2019

598 M€1er semestre 2018*

*Hors Chine Continentale et Taïwan

- 468M€

- Investissements courants et développement- Cessions en France

dont -11 M€ de cessions- Investissement majeur au Portugal

Auchan Retail

1

Ceetrus

2Annexes

4RÉSULTATS FINANCIERS

D’AUCHAN HOLDING

3


Progression du résultat opérationnel courant de 29 %

26

En millions d’eurosS1 2019

IFRS 5Pre-IFRS 16

S1 2018IFRS 5

Pre-IFRS 16

Var. à change courant

Var. à change constant

S1 2019IFRS 5

Post-IFRS 16

Produits des activités ordinaires 22 954 23 569 (2,6 %) (2,5 %) 22 954

Marge commerciale 5 519 5 457 + 1,1 % + 1,3 % 5 519

Taux de marge commerciale 24,0 % 23,2 % + 0,8 pt 24,0 %

Charges de personnel (2 876) (2 833) + 1,5 % (2 876)

Charges externes (yc amortissements et provisions) (2 337) (2 387) (2,1 %) (2 281)

EBITDA 984 926 + 6,3 % + 6,3 % 1 313

Taux de marge d’EBITDA 4,3 % 3,9 % + 0,4 pt 5,7 %

Résultat d'exploitation courant 307 238 + 29,0 % + 28,9 % 364

Taux de marge opérationnelle courante 1,3 % 1,0 % + 0,3 pt 1,6 %

Évolution du taux de marge d’EBITDA semestriel depuis 2013

5,0%

4,2% 4,1% 4,1%4,0%

3,5%

4,3%

S1 2013 S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2019

Les activités d’Auchan Retail en Italie et au Vietnam ainsi que Oney Bank sont intégrées du S1 2013 au S1 2018


Progression du résultat net des activités poursuivies de 30 %

27

En millions d’eurosS1 2019

IFRS 5Pre-IFRS 16

S1 2018IFRS 5

Pre-IFRS 16


S1 2019IFRS 5

Post-IFRS 16

Résultat d'exploitation courant 307 238 + 29,0 % 364

Autres produits et charges opérationnels 26 (10) Na 26

Résultat d'exploitation 333 229 + 45,4 % 390

Coût de l’endettement financier net (30) (13) x 2,5 (30)

Autres produits et charges financiers (19) (20) - 5,0 % (121)

Charges d’impôts (125) (73) + 71,2 % (116)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 0 (2) Na 1

Résultat net des activités poursuivies 159 122 + 30,3 % 124

Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession (1 450) (126) Na (1 458)

Résultat net (1 291) (4) Na (1 334)

Résultat net – Part du Groupe (1 445) (151) Na (1 472)


Un résultat net très fortement impacté par la cession de l’activité d’Auchan Retail en Italie

28

Impact sur le résultat netde la cession d’Auchan Spa

(filiale d’Auchan Retail en Italie )

Le « résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession » intègre essentiellement l’impact de la cession des activités d’Auchan Retail en Italie :

La perte d’Auchan Spa sur les 6 premiers mois de 2019

La moins-value de cession estimée

L’abandon par Auchan Retail des financements octroyés à Auchan Spa

L’augmentation de capital de la société à hauteur de 2,5 années de pertes environ

En M€S1

2019S1

2018

Résultat net périmètre Auchan Retail Italie et Auchan Retail Vietnam

(1 475) (155)

Résultat net Oney 25 29

Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession

(1 450) (125)


3 7292 148 5 241

(725) 1 143621

110363

2018 CAF Var. BFR Flux d'invest. netsde cession(1)

Dividende Autres flux(2) juin-18

Une baisse des investissements qui limite l’augmentation naturelle de la dette

29

Juin 201931/12/2018

+ 1 024

(1) Hors Variation des prêts et avances consentis(2) Dont Variation des prêts et avances consentis, incluant 173 M€ de reclassement de disponibilités en trésorerie soumise à restriction liée à la nouvelle réglementation en Chine sur les cartes prépayées, ainsi que les rachats d’actions propres, l’effet change.et le reclassement en autres dettes des dettes de locations financement pré IFRS 16

Une progression de l’endettement naturelle liée à la saisonnalité

Un flux d’investissements en baisse de 50 % par rapport au 1er semestre 2018

110 M€ de dividendes versés aux actionnaires minoritaires de Sun Art

Aucun dividende versé par Auchan Holding à ses actionnaires

Evolution de la dette financière nette au 1er semestre 2019 pre IFRS 16 (en millions d’euros)


Des ressources financières de 12 milliards d’euros

30

12 029M€ (1)

17%ONEY BANK

16,6%Autres

66,4%AUCHAN HOLDING

(1) dont 4 000 M€de financements

disponibles (non tirés)

RESSOURCES FINANCIÈRES TOTALES NOUVELLES RESSOURCES OBLIGATAIRES :

2 ÉMISSIONS D’EMPRUNTS OBLIGATAIRES RÉUSSIES AU S1 2019, DESTINÉES AU REFINANCEMENT DE DETTES EXISTANTES

1 000 M€ : 30/01/2019 --- 30/01/2024Maturité : 5 ansTaux : 2,6250 %

1 000 M€ : 25/04/2019 --- 25/04/2025Maturité : 6 ansTaux : 2,3750 %


Un échéancier de remboursement bien étalé, en particulier les échéances obligataires

31

(En millions d’euros)

Obligations AH Obligations Oney Bank

Facilités bancaires AH

Facilités bancairesOney Bank

Facilités bancairesCeetrus

Facilités bancairesRetail

Obligation Ceetrus

HORS ONEY BANK, LA MATURITÉ MOYENNE EST DE 3,3 ANNÉES

-

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

2019 H1 2019 H2 2020 H1 2020 H2 2021 H1 2021 H2 2022 H1 2022 H2 2023 H1 2023 H2 2024 H1 2024 H2 2025 H1 2025 H2 2026 H1 2026 H2 2027 H1

MATURITÉ MOYENNE 2,97 années


Conclusion

32

Amélioration des indicateurs de rentabilité (hors exceptionnel) grâce à Auchan Retail qui bénéficie des premiers effets visibles du programme Renaissance, et grâce aux bons résultats de Ceetrus

Cession des activités déficitaires d’Auchan Retail en Italie et au Vietnam

Une ambition 2022 pour Auchan Retail : 6 % de taux de marge d’Ebitda

Auchan Retail

1

Ceetrus

2Annexes


3


Compte de résultat du premier semestre 2019

34

En millions d’eurosS1 2019IFRS 5

Pre-IFRS 16

S1 2018IFRS 5

Pre-IFRS 16


Var. à change constant

IMPACTIFRS 16

2019

S1 2019IFRS 5IFRS 16

S1 2018Publié

Produits des activités ordinaires 22 954 23 569 - 2,6 % - 2,5 % 22 954 25 683

Coûts des ventes (17 434) (18 111) - 3,7 % (17 434) (19 556)

Marge commerciale 5 519 5 457 1,1 % 1,3 % 5 519 6 127

taux de marge commerciale 24,0% 23,2% + 0,8 pt 24,0% 23,9%

Charges de personnel (2 876) (2 833) 1,5 % (2 876) (3 205)

Charges externes (1 638) (1 694) - 3,3 % 329 (1 309) (1 990)

Amortissements, provisions et dépréciations (703) (702) = (274) (977) (797)

Autres produits et charges d’exploitation 4 9 na. 2 5 10

Résultat d'exploitation courant 307 238 29,0 % 28,9 % 56 364 145

taux de marge opérationnelle courante 1,3% 1,0% + 0,3 pt 1,6% 0,6%

Autres produits et charges opérationnels 26 (10) na 26 (28)

Résultat d'exploitation 333 229 45,4 % 56 390 117

Coût de l’endettement financier net (30) (13) na. (30) (18)

Autres produits et charges financiers (19) (20) - 5,0 % (102) (121) (22)

Charges d’impôts (125) (73) 71,2 % 9 (116) (80)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 0 (2) na 1 1 (2)

Résultat net des activités poursuivies 159 122 30,3 % (35) 124 (4)

Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession (1 450) (126) na. (8) (1 458) 0

Résultat net (1 291) (4) na. (43) (1 334) (4)

Résultat net – Part du Groupe (1 445) (151) na. (27) (1 472) (151)

Résultat net attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle 155 147 5,4 % (16) 139 147

EBITDA 984 926 6,3 % 329 1 313 888

taux de marge d'EBITDA 4,3% 3,9% + 0,4 pt 5,7% 3,5%


ACTIF (En millions d’euros) 30/06/2019hors IFRS 16

31/12/2018 Var. S1 2019/2018 Impact IFRS 16 201930/06/2019

IFRS 16

Goodwill 3 029 2 992 37 3 029

Autres immobilisations incorporelles 1 027 1 036 (9) 1 027

Immobilisations corporelles 9 770 10 941 (1 171) 2 789 12 559

Immeubles de placement 5 266 5 265 1 119 5 385

Participations dans les sociétés mises en équivalence 246 222 24 1 247

Crédits à la clientèle – activité de crédit 0 0 (0) 0

Autres actifs financiers non courants 605 436 169 (1) 604

Dérivés actifs non courants 150 126 24 150

Actifs d’impôts différés 364 342 22 27 391

ACTIF NON-COURANT 20 457 21 359 (902) 2 934 23 392

Stocks 3 747 4 797 (1 050) 3 747

Crédits à la clientèle – activité de crédit 0 136 (136) 0

Créances clients 392 498 (106) 392

Créances d’impôt exigible 181 158 23 181

Autres créances courantes 2 228 2 444 (216) (102) 2 126

Dérivés actifs courants 67 123 (56) 67

Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 840 3 420 (580) 2 840

Actifs détenus en vue de la vente 3 893 3 000 893 273 4 166

ACTIF COURANT 13 347 14 576 (1 229) 172 13 519

TOTAL ACTIF 33 805 35 935 (2 130) 3 106 36 911

Bilan consolidé au 30 juin 2019 (Actif)

35


Bilan consolidé au 30 juin 2019 (Passif)

36

PASSIF (En millions d’euros) 30/06/2019hors IFRS 16

31/12/2018 Var. S1 2019/2018 Impact IFRS 16 201930/06/2019

IFRS 16

Capital social 584 591 (7) 584

Primes liées au capital 1 914 1 673 241 1 914

Réserves et résultats – part du groupe 4 009 5 674 (1 665) (124) 3 885

CAPITAUX PROPRES – PART DU GROUPE 6 508 7 939 (1 431) (124) 6 383

Intérêts ne donnant pas le contrôle 3 566 3 509 57 (20) 3 546

TOTAL CAPITAUX PROPRES 10 073 11 448 (1 375) (144) 9 930

Provisions 397 265 (132) (2) 395

Emprunts et dettes financières non courantes 5 835 4 198 1 637 5 835

Dettes finançant l’activité de crédit 469 462 7 469

Dérivés passifs non courants 26 17 9 26

Autres dettes non courantes 478 458 20 2 549 3 027

Passifs d’impôts différés 493 531 (38) (8) 486

PASSIFS NON COURANTS 7 699 5 931 1 768 2 539 10 238

Provisions 521 284 237 19 540

Emprunts et dettes financières courantes 2 406 3 162 (756) 2 406

Dettes finançant l’activité de crédit 84 399 (315) 84

Dérivés passifs courants 33 22 11 33

Dettes fournisseurs 6 263 8 457 (2 194) (5) 6 258

Dettes d’impôt exigible 153 119 34 153

Autres dettes courantes 3 780 4 375 (595) 414 4 194

Dettes associées à des actifs détenus en vue de la vente 2 795 1 738 1 057 282 3 077

PASSIFS COURANTS 16 034 18 557 (2 523) 710 16 744

TOTAL PASSIF 33 805 35 935 (2 130) 3 106 36 911


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