Résultats financiers d’Orange #Q1_2019

30 Avril 2019 Ramon Fernandez Directeur Général Délégué, Finance, Performance et Europe

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Avertissement

Ce communiqué contient des indications prospectives sur Orange. Bien que nous estimons qu’elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences entre les résultats anticipés et ceux obtenus comprennent notamment : la divulgation ou la modification inappropriée des données individuelles des clients d’Orange, les risques liés au développement de ses activités bancaires et de services financiers mobiles, son exposition à des risques géopolitiques, macroéconomiques, règlementaires ou de corruption, le risque de ne pas parvenir à garder le contrôle de la relation client face à la concurrence des OTT, le succès de sa stratégie de diversification pour développer de nouveaux relais de croissance, les défaillances de ses réseaux et logiciels suite à des cyber-attaques, les fraudes diverses qui peuvent le viser ou viser ses clients, sa dépendance vis-à-vis d’un nombre limité de fournisseurs critiques, les dommages causés à ses installations et infrastructures par des catastrophes naturelles ou des dégradations intentionnelles, les risques liés à sa stratégie de marque, sa capacité à disposer des compétences nécessaires du fait des nombreux départs de salariés et de l’évolution de ses métiers, les éventuels effets nocifs sur la santé de l’exposition aux champs électromagnétiques des équipements de télécommunication, différents facteurs humains liés à la sécurité des personnes et à des risques psycho sociaux, les évolutions et contraintes fiscales et réglementaires, l’issue des procédures judiciaires liées notamment à la réglementation et à la concurrence, les conditions d’accès aux marchés de capitaux, les fluctuations des taux d’intérêt ou des taux de change, la notation de la dette d’Orange, des changements d’hypothèses supportant les valeurs comptables de certains actifs et entraînant leur dépréciation, et les risques de crédit ou de contrepartie sur opérations financières. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé le 21 mars 2019 auprès de l'Autorité des marchés financiers et dans le rapport annuel 20-F enregistré le 16 avril 2019 auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Sous réserve de la réglementation applicable, Orange ne s’engage nullement à mettre à jour les informations prospectives à la lumière des développements futurs.

2 2

Section une Faits marquants T1 2019

EBITDAaL télécom hors ePresse / Livres audio

+3,3% yoy

4

yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période de l’année précédente), sur une base comparable sauf mention contraire.

Toutes les mentions « Groupe » comprendront les deux activités télécom et banque. A l’inverse, toutes les mentions excluant Orange Bank seront libellées « télécom ».

10,2 Mds €

Chiffre d’affaires

2,6 Mds €

EBITDAaL*

eCAPEX

1,6 Mds €

T1 2019 Réalisations du Groupe

Réalisé

+0,4%

Réalisé

+0,7%

+2,8%

hors ePresse / Livres audio

-0,1%

hors ePresse / Livres audio

Croissance yoy T1 19 Croissance yoy T1 19

Des efforts d’investissement maintenus pour préserver notre avantage concurrentiel dans la connectivité

5

T1 2019 eCAPEX

1,6Mds€

+ 8,4% yoy + 127m€ yoy

+8,7%

+130m€

yoy

Couverture 4G % de couverture de la population

Foyers raccordables THD*

+15%

+29%

+32%

yoy

En % du CA

15,9%

+1,3pt yoy

Télécom

* THD > 100 Mbps

99,7%

Pologne

96,9%

99,0%

Belgique

99,8%

Moldavie

Slovaquie

France

98,0%

Espagne 96,9%

94,2%

Roumanie

Groupe

3,5 m

12,4 m

Espagne

France

Pologne

14,1 m

6

Solide dynamique commerciale tirée par le THD, la Convergence et la 4G

THD > 100 Mbps

Voir la diapositive 18 pour les détails sur la convergence

Convergence

1,7Md€* chiffre d’affaires

+5% yoy

10,5m* clients

+5% yoy

Leader en Europe

THD 4G

6,7m clients

+31% yoy

59m** clients

+23% yoy

* Groupe. En France, clients Open ** Inclut les changements de comptabilisation de la base clients en Espagne

Lancement de la carte premium Lancement de Maison connectée et Maison protégée

287k clients en France

Section deux Revue opérationnelle

Croissance yoy, Hors ePresse/Livres audio: Croissance du CA total au T1 19 -0,7% Services facturés aux clients +1,6% au T1 hors PSTN Convergence +5,6%

T1 2019 France Croissance de la convergence et du wholesale. Un chiffre d’affaires total impacté par l’effet défavorable de l’ePresse/Livres Audio et par les ventes d’équipements.

*uniquement Grand Public

8 ** clients offres OPEN

en m€ T1 19 T1 18 bc yoy bc Chiffre d’affaires 4 407 4 489 -1,8%

Services facturés aux clients 2 692 2 763 -2,6%

Convergence* 1 072 1 046 +2,5%

Mobile seul 586 618 -5,2%

Fixe seul 1 034 1 099 -5,9%

Fixe Seul Haut Débit 667 678 -1,6% Fixed Seul Bas Débit 367 421 -12,9%

Services aux opérateurs 1 300 1 288 +0,9%

Vente d’équipements 297 317 -6,4%

Autres revenus 117 121 -2,8%

ARPO trimestriel Mobile Seul (en €) ARPO trimestriel Haut Débit Fixe Seul (en €) ARPO trimestriel Convergence GP** (en €)

16,9

T1 18

16,9

T1 19

16,7

T3 18 T2 18

17,0 16,7

T4 18

17,0

17,2

16,9 16,9 17,0

+0,14

37,0

T4 18

36,7

T2 18

36,4

37,5 37,2

37,4

36,8 36,9

T3 18

36,3

36,3

T1 19 T1 18

-0,32

66,4

T3 18

66,6

65,5

67,5 67,8 68,0

67,0

66,8

66,5

T2 18 T1 19

65,9

T1 18 T4 18

+1,31

ePresse AB hors effet ePresse A.B. hors effet ePresse A.B. ePresse AB ePresse AB hors effet ePresse A.B.

42% des acqu.

nettes sont de nouveaux

clients

FTTH ADSL et autres

+56

+136

+82 +111

+19

T2 18 T1 18 T3 18 T4 18 T1 19

T1 2019 France : performances commerciales De fortes ventes nettes dans le Haut Débit fixe et résilience sur le mobile malgré un environnement très concurrentiel

+130 +119 +157

+186 +168

-73 -84 -89 -116 -119

T2 18 T4 18 T1 19 T1 18 T3 18

+57

+36

+68 +71

+49

Ventes nettes de contrats mobiles et taux de résiliation (en milliers)

12,3%

Ventes nettes THD fixe (en milliers)

Ventes nettes hors M2M Taux de résiliation trimestriel en %

Des clients contrat voix GP disposent d’un contrat 4G (+6pts yoy) 81% Nombre moyen de lignes mobiles par offre convergente au T1 (croissance yoy) +2,3%

Foyers raccordables FTTH (+29% yoy) 12,4m

Croissance du mix premium* clients du haut débit fixe convergent grand public yoy +4,1pts

Clients FTTH (+30% yoy) 2,8m

**Livebox Up, anciennement Play et Jet

99% Couverture de la population en 4G (+2,0pts yoy) #1 position

13,0%

9

55% des clients HD fixe GP sur des offres

Convergentes

Open (+0,5pt)

59,4% des clients HD fixe GP sur des offres

convergentes (Open + Sosh)

(-0,3pt yoy)

en m€ T1 19 T1 18 bc yoy bc Chiffre d’affaires 1 318 1 312 +0,4%

Services facturés aux clients 953 947 +0,7%

Convergence* 530 524 +1,2%

Mobile seul 296 301 -1,4%

Fixe seul 125 122 +2,5%

Services aux opérateurs 210 178 +17,7%

Vente d’équipements 155 187 -17,1%

T1 2019 Espagne Croissance du chiffre d’affaires et de l’ARPO convergent portée par une stratégie valeur dans un marché très concurrentiel

10

Ventes nettes FTTH en milliers

+169

+135

+158 +162

+114

T1 19 T1 18 T2 18 T3 18 T4 18

*uniquement Grand Public

84% Convergence en % de la base clients HD fixe GP

73% Pénétration de la Fibre dans la base de clients HD fixe

66% Pénétration de la 4G dans la base de clients mobile

17% Pénétration TV dans la base de clients HD fixe

ARPO Convergence GP croissance yoy

+3,8%

T3 18 T4 18 T1 18

+0,8%

-0,3%

T2 18 T1 19

+1,0%

+1,8%

Partage national actif de réseau mobile de plus de 14 800 sites

mobiles

Multi-technologies 2G, 3G, 4G, 5G

A l’exception de 23 grandes villes

Investissement: ~300m€ sur 4 ans < 100m€ in 2019

Economies brutes : ~800m€ sur 10 ans

OPEX et CAPEX

TRI > 3x WACC

Augmentation de la couverture et de la capacité du réseau

Déploiement plus rapide et

plus efficient de la 5G

Amélioration globale de la gestion des technologies de

gestion de réseau

Orange et Vodafone renforcent leur accord de partage de réseau en Espagne, y compris sur la fibre et la 5G

T1 2019 Europe Une dynamique des services facturés aux clients toujours portée par la convergence

Croissance du chiffre d’affaires (en m€)

+43 +9

+14

Fixe seul

Converg.

T1 18 T1 19 Services aux

opérateurs

-11

Mobile seul

Autres

-11

IT & intégration

-23

-2

Vente d’équipe-

ments

1 370

1 389

Services facturés aux clients: +3,6% yoy

12

Europe, base de clients mobile hors M2M (en milliers)

Europe, base de clients fixe haut débit (en milliers)

2 660

16 026

2 489

T1 18

16,117 16 259

T2 18

2 847

T3 18 T4 18

3 045

15 992

3 219

19 036

15 843

T1 19

19 062 18 747 18 777 18 873

+1,7%

Convergence Mobile seul

1 638 1 619

1 536 1 361 1 447

1 674

T1 18

1 656

T2 18 T3 18

1 642

3 317

T4 18

1 726

1 591

T1 19

3 035 3 103 3 173 3 261

+9,3%

Convergence Haut débit seul

en m€ T1 19 T1 18 bc yoy bc Chiffre d’affaires 1 389 1 370 +1,4%

Services facturés aux clients 876 845 +3,6%

Convergence* 142 100 +42,8%

Mobile seul 529 540 -2,0%

Fixe seul 165 175 -6,0%

IT & services d’intégration 39 30 +31,3%

Services aux opérateurs 260 283 -8,1%

Ventes d’équipements 203 206 -1,2%

Autres revenus 51 37 +36,5%

* uniquement Grand Public

% convergence

13% 17% 45% 52% +9,8%

+6,2%

T3 18 T1 18

+7,2%

T2 18

+10,1%

T4 18

+13,5%

T1 19

Belgique et Luxembourg, croissance des services facturés aux clients (yoy en %)

% convergence

T1 2019 Afrique et Moyen-Orient Un nouveau trimestre de forte croissance tirée par une dynamique solide des services facturés aux clients

> 80% du CA provient de la dynamique solide des services facturés aux clients Croissance CA bc yoy en %

>1/3 des 41m de clients Orange Money sont actifs** Clients actifs en millions, croissance yoy en %

T1 18 T2 18 T1 19 T3 18 T4 18

13,6

12,9

13,6

15,1 15,5

+20%

de croissance provient de nouvelles

operations*

>1/4

** Au moins une transaction par mois * RDC, Burkina Faso, Liberia et Sierra Leone

17,6m clients 4G +50% yoy

> 2/3 de la croissance du chiffre d’affaires mobile seul au T1 19 provient de la Data

6,3%

5,2%

T4 18

7,7%

3,0%

T1 18 FY 17

8,5%

7,2%

6,2%

T2 18

6,7%

3,7%

T3 18

5,2%

7,8%

5,3%

T1 19

Services facturés aux clients Total MEA

13

en m€ T1 19 T1 18 bc yoy bc

Chiffre d’affaires 1 349 1 282 +5,3%

Services facturés aux clients 1 125 1 044 +7,8%

Mobile seul 1 005 933 +7,7%

Fixe seul 117 108 +8,1%

IT & services d’intégration 3 3 +15,0%

Services aux opérateurs 197 207 -4,6%

Ventes d’équipements 21 21 +1,7%

Autres revenus 6 10 -41,6%

14

T1 2019 Entreprise Deuxième trimestre consécutif de croissance portée par la performance de l’IT&IS et de la data

*Mobile = Mobile seul + Vente d’équipements + Services aux opérateurs

en m€ T1 19 T1 18 cb yoy bc Chiffre d’affaires 1 831 1 821 +0,6%

Fixe seul 986 997 -1,1%

Voix 327 347 -6,0%

Data 659 649 +1,5%

IT & service d’intégration 609 582 +4,6%

Mobile* 237 242 -2,3%

Contrat équipement

significatif (T3 17)

Cyberdéfense +30% Croissance du CA au T1 19

Acquisition de SecureData, plus grand fournisseur indépendant de services de Cyberdéfense gérés au Royaume Uni

Leader parmi les fournisseurs de services réseau internationaux (Gartner Magic Quadrant) grâce au succès du SDWAN

Croissance du CA alimentée par l’IT&SI (yoy en %)

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

+1,2%

T1 18

-1,3% +1,3%

T2 18

-2,2%

T3 18 T4 18

+0,6%

T1 19

TOTAL fixe seul mobile seul IT&SI

Section trois Objectifs 2019

Objectifs

2019

EBITDAaL Légère croissance

eCAPEX (1) Légère décroissance par rapport au pic de 2018

Cash Flow Opérationnel (2) Croissance

Dette nette (3) / EBITDAaL (télécom) Autour de 2x à moyen terme

Dividende (4) Plancher de 70 centimes €

(1) CAPEX économique (2) EBITDAaL – CAPEX économique (3) Hors dettes liées aux contrats de location IFRS 16 (4) Sous réserve de l’approbation des actionnaires

16

hors impact de l’accord de partage de réseau avec Vodafone

Annexes

La convergence au cœur de notre stratégie

18

Base de clients convergents grand public en millions*

Amélioration du taux de résiliation avec la convergence au T1**

ARPO facturé trimestriel, en €/mois au T1

Nombre de lignes mobiles par offre convergente ( T1 croissance yoy)

-3pts -3pts -4pts

* Clients de l’offre Open ** Ecart du taux de résiliation entre les contrats convergents grand-public et le total des contrats haut débit grand public *** Evolution yoy calculée en devise locale

5,70

T3 18 T1 18 T2 18 T4 18 T1 19

5,52 5,56

5,61 5,65

T1 18

3,12 3,14

T2 18 T3 18

3,13

T1 19 T4 18

3,12 3,08

T1 18

1,18

T2 18 T3 18 T4 18 T1 19

1,09 1,14

1,24 1,28

France* Espagne Pologne

55% 84% 59%

% de la base de clients Haut Débit grand public

1,90 +2,1% yoy

1,91 -0,4% yoy

1,64 +2,3% yoy

54%

85%

52%

67,0€ -0.8% yoy

58,1€ +1,8% yoy

23,6€ +0,7% yoy***

1,7Mds€ CA des services convergents Q1 2019 +4,6% yoy