Résultats annuels 2017/18

Présentation Investisseurs7 juin 2018

Résultats annuels 2017/18

1 > Le Groupe en bref

4 > Perspectives

2 > Faits marquants

3 > Résultats financiers

LE GROUPE ABEO EN BREF

3

4

Olivier ESTÈVES PDG

PRÉSIDENT D’ABEO DEPUIS 1992

HEC 1981

Jacques JANSSENDG DÉLÉGUÉ

A INTÉGRÉ ABEO EN 2014 SUITE AU RAPPROCHEMENT AVEC JANSSEN-FRITSEN

DRS BUSINESS ECONOMICS,

MAASTRICHT UNIVERSITY

41% DU CAPITAL 14% DU CAPITAL

UN ADN FAMILIAL ET ENTREPRENEURIAL

Jean FERRIERDAF GROUPE

A REJOINT LE GROUPE EN 20178 ANS CHEZ BABOLAT13 ANS CHEZ ARTHUR ANDERSENSCIENCES PO PARIS 1988EXPERT COMPTABLE

Top management

5

Aménagement et équipement de salles de sport spécialisées, centres de loisirs, gymnases, salles d’escalade, vestiaires, écoles…

Concepteur, fabricant et distributeur Équipements ou projets complexes clés en main

ABEO, un acteur de référence du marché des équipements du sport et des loisirs

1 Estimations Société2 Nouvelle dénomination de Kangnas3 Chiffres au 31 mars 2018

6

UNE COMBINAISON DE MARQUES LOCALES ET DE MARQUES DESTINÉES AU MARCHÉ INTERNATIONAL

GymnastiqueÉducation physiqueSports collectifs

Murs artificielsModules ludiquesCentres de loisirs

CasiersCabinesAménagement

SPORT53% du CA3

ESCALADE19% du CA3

VESTIAIRES28% du CA3

Un portefeuille unique de marques leaderssur un marché mondial de 5 Md€1

2

77

UNE STRATÉGIE CRÉATRICE DE VALEUR

Acquisition structurante de Janssen-Fritsenfin 2014

• CA ~ 46 M€, salariés ~ 198• Rapprochement entre 2 sociétés

familiales sur un marché de niche, porteur de synergies

17 sociétés acquises et intégrées depuis 2002

Internalisation de la production

Élargissement de la gamme Rachat de

distributeurs

Extension de la couverture

géographique

Croissance desparts de marché

NavicProspecSanitec

Meta GmbH

Janssen-FritsenGymnova

O Jump / PCVSA Sport

Erhard SportSportsafe UKCannice Sport

Bosan BV

Entre-prisesTop 30

Dock 39Clip’n Climb

6 sociétés acquises depuis l’IPO en octobre 2016

• Clip’n Climb (100%)• Erhard Sport (60%)

• Sportsafe UK (80%)

• Meta GmbH (intégration 100% au 01/11/17)

• Cannice Sport (intégration 80% au 01/01/18)

• Bosan BV (intégration 100% au 01/03/18)

Un savoir-faire dans l’intégrationde sociétés

2002 2008 2014 2015 2016 2017 2018

8

10 M€

Elargissement dans le sport

+International

50M€

Développement d’un portefeuille de marques leaders spécialisées

88M€

134*M€

Acquisition deJANSSEN-FRITSEN

Atteinte d’une taille critique 167

M€

IPO(20% du capital)

Nouvelle phasede développement à

partir de 2016

Croissance annuelle moyenne

28% /an

Organique

7% /an

1er avril 2012 – 31 mars 2016

1er avril 2016 – 31 mars 2018Croissance organique sur 2 ans

Normes françaises jusqu’au 31/03/2013 et IFRS à partir du 01/04/2013 *proforma1 intégration 100% au 01/11/172 nouvelle dénomination de Kangnas - intégration 80% au 01/01/183 intégration 100% au 01/03/18

MODÈLE DE DÉVELOPPEMENT ALLIANT CROISSANCE ORGANIQUE ET CROISSANCE EXTERNE

Une success story entrepreneuriale

Acquisitions de SPORTSAFEERHARDCLIP’N’CLIMB

Acquisition META1

Acquisition CANNICE2

Acquisition BOSAN3

188 M€

7,8%

9

FAITS MARQUANTS 2017/18

10

Faits marquants 2017/18

PLAN 2020 CONFIRMÉ

CA 2017/18 à 188 M€en croissance de 12,4%

215 M€1 sur la base d’une

intégration en année pleine des acquisitions réalisées au cours de l’exercice

Une forte présence de l’ensemble des marques sur les évènements sportifs majeurs

6 acquisitions depuis l’IPO,dont 3 sur l’exercice

Renforcement de la structure financière

Progression de la rentabilité : EBITDA2 + 18,5%

ROC + 16,9%

1 Chiffre non audité2 Résultat opérationnel + Dotation aux amortissements - Produits et charges non courants

11

Acquisition de Meta GmbH(novembre 2017)

FORTE COMPLÉMENTARITÉ ET COMBINAISON DE SAVOIR-FAIRE PRODUITS, TECHNOLOGIQUES ET COMMERCIAUX

> Société basée en Allemagne au sud de Cologne

> Un des leaders du marché allemand des aménagements de vestiaires et de sanitaires

> CA 2017 ~ 16 M€

> 84 collaborateurs

> Marchés porteurs en Allemagne

12

Acquisition de 80% de CANNICE1

(janvier 2018)

ACCÉLÉRATEUR DU DÉVELOPPEMENT D’ABEO DANS UNE ZONE GÉOGRAPHIQUE À TRÉS FORT POTENTIEL

> Société basée en Chine à Dezhou, province de Shandong à proximité de Pékin

> Spécialiste dans la production et la distribution d’équipements sportifs de compétition, d’entrainement et de loisirs

> CA 2017 ~ 10 M€2

> Distributeur exclusif des marques Schelde Sports, Spieth Gymnastics et Janssen-Fritsen

1 Nouvelle dénomination de Kangnas2 Chinese GAAP retraité

13

Acquisition de 100% de BOSAN (mars 2018)

OPPORTUNITÉ DE CONSOLIDATION DE LA POSITION D’ABEOSUR LE MARCHÉ DU BENELUX

> Société familiale de 75 collaborateurs au Pays-Bas

> Développement, production et commercialisation d'équipements et d'installations sportifs innovants

> Unité de production avec une surface industrielle et logistique de 8 500 m2

> Filiale en Belgique et réseau de distribution au Benelux

> CA 2017 ~ 11 M€

14

Equipements des murs d’escalade fournis par

Equipements des buts de baskets de

l'ensemble des stades fournis par

Équipements de gymnastique artistique fournis par

Du 6 au 18 octobre 2018

Argentine

Les Jeux Olympiques de la Jeunesse Argentine – Octobre 2018

15

49eme championnats du Monde de gymnastique à Stuttgart (Allemagne) (octobre 2019)

UN PARTENARIAT SOLIDE ET DE CONFIANCE

49eme championnats du Monde de gymnastique à Stuttgart (Allemagne - octobre 2019)

Un long track record en tant que fournisseur d’équipements de gymnastique des

championnats du Monde (42)

16

Championnats du Monde de Handball Féminin (2017) et Masculin (2019) en Allemagne

UNE FORTE VISIBILITÉ EN EUROPE DONT L’ALLEMAGNE, BERCEAU DU HANDBALL

DOUBLE ATTRIBUTION

17

Championnats du Monde de Basket 2019 en Chine et JO et Paralympiques 2020 à Tokyo

UNE VISIBILITÉ ACCRUE EN ASIE

18

Escalade sportive, nouveau sport olympique aux JO de Tokyo en 2020

L’ESCALADE SPORTIVE, UNE DISCIPLINE EN PLEIN ESSOR

L’ESCALADE AUX JO DE TOKYO EN 2020

PARTENARIAT RENFORCÉ AVEC LA FÉDÉRATION INTERNATIONALE

D’ESCALADE IFSC

Accord renouvelé en juin 2017 par

Entre-Prises

Partenariat exclusif 2017-2020

2 médailles : femme, homme

40 sportifs : 20 hommes

et 20 femmes

3 épreuves : vitesse, difficulté,

bloc aboutissant à un classement

combiné

19

ABEO et UEG étendent leur coopération jusqu’en 2024

PARTENARIAT ADAPTÉ ET PROLONGÉ AVEC L’UNION EUROPÉENNE

DE GYMNASTIQUE

20

RÉSULTATS FINANCIERS

21

IFRS, en M€31.03.1812 mois

31.03.1712 mois

VariationVariation

organique*

CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE 187,9 167,1 +12,4% +2,8%

SPORT 100,2 89,3 +12,3% +2,5%

ESCALADE 35,7 29,1 +22,6% +17,7%

VESTIAIRES 52,0 48,7 +6,6% -5,7%

Croissance confirmée : +12,4%

* Données à taux de change et périmètre constants

Effet de périmètre de +11,1%, principalement lié à l’effet sur 12 mois des acquisitions de l’exercice précédent (ErhardSport, Clip’n Climb et Sportsafe UK) et aux acquisitions du nouvel exercice : Meta au 1er novembre 2017, Cannice au 1er

janvier 2018 et Bosan BV au 1er mars 2018

Effet de change défavorable de -1,4%, principalement lié à la dépréciation de la livre anglaise et du dollar américain

Une activité portée par la croissance externe,

en relais de la croissance organique du précédent exercice

(+13,1%)

22

Développement des ventes à l’international

AMÉRIQUES

9%

ASIE/ROW

10%

FRANCE 29%

BENELUX 18%ROYAUME-UNI 16%

ALLEMAGNE 7%ESPAGNE 4%AUTRES 7%

Répartition géographique du chiffre d’affaires 2017/18 (en % du CA total)

* Ventes export depuis les filiales en France + ventes réalisées hors de France depuis les filiales étrangères

ROW: Reste du monde

PLUS INTERNATIONAL, JALONS POSÉS EN ASIE

International* :

71% du CA en 2017/18

vs 70% en 2016/17

AMÉRIQUES

8%

FRANCE 25%

BENELUX 20%ROYAUME-UNI 14%

ALLEMAGNE 11%ESPAGNE 3%AUTRES 7%

ASIE/ROW12%

Ventes retraitées en année pleine

des acquisitions de l’exercice

23

IFRS, en M€

31.03.18 TOTAL SPORT ESCALADE VESTIAIRES

Chiffre d’affaires 187,9 100,2 35,7 52,0

Croissance +12,4% +12,3% +22,6% +6,6%

Marge brute1 113,5 59,4 23,5 30,6

% CA 60,4% 59,3% 66,0% 58,8%

Variation vs 2016/17 +2,0 pts +1,8 pts +0,4 pt +3,0 pts

EBITDA courant2 17,9 10,5 3,0 4,4

Variation vs 2016/17 (M€) +2,8 +0,1 +2,1 +0,6

% CA 9,5% 10,4% 8,4% 8,5%

Variation vs 2016/17 +0,5 pt -1,3 pts +5,5 pts +0,7 pt

EBITDA en amélioration à 9,5%

PROGRESSION CONFIRMÉE EN 2017/18(effet volume, intégration CNC, progrès sur centres)

1 Marge sur achats consommés2 Résultat opérationnel + Dotation aux amortissements - Produits et charges non courants

DONT IMPACT DE ERHARD : (0,9) M€

DONT IMPACT DE META : +1,2 M€ à 18%SANITEC réduit ses pertes à (0,4) M€

24

IFRS, en M€31.03.1812 mois

31.03.1712 mois

Variation

CA 187,9 167,1 +12,4%

EBITDA courant* 17,9 15,1 +18,5%

% CA 9,5% 9,0% +0,5 pts

Résultat Opérationnel Courant 13,6 11,6 +16,9%

Produits et charges non courants (1,6) 0,9

Résultat Opérationnel 12,0 12,5 -3,7%

Coût de l’endettement (1,0) (0,8)

Gains et pertes de change (1,0) 0,4

Résultat des mises en équivalence - 0,4

Résultat avant impôt 10,0 12,5 -20,0%

Résultat net 7,0 9.6

% CA 3,7% 5.7% -2,0 pts

Progression des résultats : EBITDA +18,5% et Résultat Opérationnel Courant +16,9%

* Résultat opérationnel + Dotation aux amortissements - Produits et charges non courants

CHARGES DE RESTRUCTURATION ET FRAIS SUR CROISSANCE EXTERNE

MAÎTRISE DES COÛTS FIXES, 3 DIVISIONS ALIGNÉES EN PERFORMANCE

AMÉLIORATION DES OPÉRATIONSREVALORISATION DE CNC EN 2016/17 RÉSULTAT DE CHANGE DÉFAVORABLE

IFRS, en M€ 31.03.18 31.03.17

Marge brute d’autofinancement 16,9 15,6

Variation de BFR (7,6) 1,0

Impôts payés (1,1) (1,8)

Cash-flow d’exploitation après impôts 8,2 14,8

Capex (4,3) (4,1)

M&A (35,3) (4,4)

Cash-flow d’investissement (39,6) (8,5)

Dividendes (3,7) (1,9)

Augmentation de capital 25,9 19,4

Variation des emprunts et autres financements 32,5 (5,7)

Intérêts financiers nets versés (1,0) (0,8)

Cash-flow de financement 53,7 10,9

Effet de change (0,4) (0,1)

Variation de trésorerie nette 21,9 17,0

ÉQUIPEMENTS INDUSTRIELS/TRANSPORTS (2 M€), CENTRE DE PLYMOUTH (0,5 M€), PROJET ERP (0,5 M€), DATACENTER AMSTERDAM (0,8 M€)

HAUSSE DES STOCKS DE 17% (+2,8 M€) FINANCÉE PAR LAHAUSSE DES DETTES FOURNISSEURS DE 13% (-2,4 M€)

AUGMENTATION DES CRÉANCES CLIENTS DE 24% (+7,1 M€)

INTRODUCTION EN BOURSE EN OCTOBRE 2016AUGMENTATION DE CAPITAL AVEC DPS EN FÉVRIER 2018

ABÉO CONSOLIDE SA CROISSANCE, DÉPLOIE LE PLAN STRATÉGIQUE ET RENFORCE SON BILAN

REFINANCEMENT DES ACQUISITIONSNOUVEL EMPRUNT BPI

ACQUISITIONS DE META, CANNICE ET BOSAN

25

Renforcement de la structure financière pour accompagner les acquisitions

26

Un bilan au 31 mars 2018 en phase avec nos ambitions

IFRS, en M€31.03.1812 mois

31.03.1712 mois

ACTIF

Goodwill & Marques 89,9 57,6

Immobilisations 31,8 23,9

Stocks 25,0 16,1

Clients 41,0 29,8

Autres actifs 14,2 15,3

Trésorerie 42,5 20,6

TOTAL 244,4 163,3

31.03.1812 mois

31.03.1712 mois

PASSIF

93,5 64,2 Capitaux propres

70,8 32,1 Emprunts financiers

24,3 18,3 Fournisseurs

55,8 48,7 Autres passifs

244,4 163,3 TOTAL

AUGMENTATION DE CAPITAL DE 25,9 M€

CAPACITE FINANCIÈRE POUR POURSUIVRE LE PLAN STRATÉGIQUE 2020

DETTES FINANCIÈRES NETTES/ FONDS PROPRES : 0,3

PERSPECTIVES

27

28

Prise de commandes1 12 moisen croissance de +14%

1 Données non financières – pour mesurer la dynamique commerciale de ses activités, le Groupe utilise entre autres le montant valorisé des prises de commandes sur une période donnée. Cet indicateur de la dynamique commerciale représente le cumul de l’ensemble des commandes enregistrées sur la période du 1er avril 2017 au 31 mars 2018 et comparé avec la même période pour l’exercice précédent.

195,4 M€au 31/03/18

Progression de +14%

+4,4% en organique

29

DEVENIR UN DES LEADERS SUR CHAQUE CONTINENT EN CONSOLIDANT LE MARCHÉ

Une ambition de leader mondial

* Combinaison du sport et des loisirs

Croissance organique > 7% / an+

Croissance externe > 12% / an

>300M€

CA 31 mars

2020 1

Acquisitions

Poursuite du programme d’acquisitions ciblées en Europe et en Asie

Capitalisation sur les marques

Renforcement sur le sportainment* et les services

1Cette ambition construite lors de l’IPO 2016 inclut une croissance organique de 7% par an et une croissance externe de 12% par an du 1er avril 2016 au 31 mars 2020, sans anticipation des éventuels effets de change à venir.

30

Levée de fonds de 26,8 M€ en février 2018

> Large succès de l’augmentation de capital avec maintien du DPS

> Montant total demandé : 29,4 M€ soit 1,26 fois supérieur à l’offre

> 99,3% des DPS exercés

« À travers cette levée de fonds, nous disposons de moyens additionnels afin de poursuivre notre stratégie pour bâtir un Groupe solide, rentable et aux ambitions de leader réaffirmées. »

14,32%SERDON,

contrôlée par

Jacques JANSSEN

DG Délégué

40,68%

JALENIA,

contrôlée par

Olivier ESTÈVESPDG

18,44%CM-CICInvestissement SCR

26,5%Public dont :

Adora Holding : 0,16%

Bpifrance : 5%

Fonds Nobel : 5,7%

7 514 211 ACTIONS

Répartition du capital au 31 mars 2018

31

ABEO en Bourse

EURONEXT Paris

Compartiment CFR0013815857ABEOCapitalisation : 272 M€ au 04/06/18

COURS DE L’ACTION AU 04/06/1836,2 € +115%PAR RAPPORT AU COURS D’INTRODUCTION (16,84 €)

ANALYSTES

CM-CIC Market SolutionsEmmanuel Chevalier

Gilbert DupontStephen Benhamou

CONTACTRELATIONS INVESTISSEURS

investor@beo.fr04 72 18 04 94

32

QUESTIONS – RÉPONSES

33

ANNEXES

GouvernanceComposition du Conseil d’Administration

Renforcement du Conseil d’Administration

Olivier EstèvesPDG

Jacques JanssenDG Délégué

Gérard BarbafieriFondateur Gymnova

Blandine RocheReprésentant CM-CIC Investissement

Liz MuschAdministrateur indépendant

Marine CharlesAdministrateur indépendant

6 MEMBRES AU 31 MARS 2017

2 NOUVEAUX MEMBRESDEPUIS L’ AG DU 19 JUILLET 2017

Cédric WeinbergReprésentant Nobel

Emmanuelle GervaisReprésentant Bpifrance

34

35

Acquisition de Erhard Sport(novembre 2016)

UNE ACQUISITION PERMETTANT D’ACCÉLÉRERSUR LE MARCHÉ ALLEMAND

> Société basée dans la région de Berlin

> CA annuel ~ 1,5 M€ , 9 salariés

> Porte d’entrée sur le marché allemand du sport, principal marché d’Europe

> Une marque forte dans les équipements sportifs, fondée en 1880

> Un savoir-faire dans la conception et l’aménagement de salles de sports spécialisées

> Une opportunité de cross-selling pour le Groupe

http://www.erhard-sportprojekte.de/

36

Acquisition de Sportsafe UK(Décembre 2016)

UNE ACQUISITION PERMETTANT D’ACCÉLÉRERSUR LE MARCHÉ BRITANNIQUEhttp://www.sportsafeuk.com

> Société basée à l’Est de Londres

> CA annuel 8 M€, en forte croissance, solide rentabilité

> Près de 90 salariés

> Un spécialiste de la maintenance d’équipements sportifs

> Acquisition de 80%, aux cotés du dirigeant fondateur, qui continue à en assurer la direction

> Une base de 15 000 sites clients au Royaume-Uni, complémentaire de celle de Gymnova

37

Renforcement dans Clip’n Climben Nouvelle Zélande (janvier 2017)

UNE ACQUISITION PERMETTANT DE BÉNÉFICIER DE LA CROISSANCE SUR CE SEGMENT LUDIQUE DE L’ESCALADE

> Renforcement de la participation à 70% versus 50% précédemment

> CA annuel ~ 4 M€, avec une marge d’EBITDA >10%

> En forte croissance

> 18 collaborateurs

> Modules d’escalade ludiques innovants

Mars 2017« Prix du meilleur fabricant International »Salon du divertissement IAAP, Bombay (Inde)

38

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