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FORUM MOCI RISQUES & OPPORTUNITÉS

À L’INTERNATIONAL

4e édition

LES NOUVELLES FRONTIÈRES POUR LES ENTREPRISES FRANÇAISES

Partenaires 2013 :

PROGRAMME DU FORUM MOCI Édition 2013 08h00-08h50 Accueil des participants

08h50-09h00 Ouverture du FORUM MOCI 2013

AUDITORIUM Vincent LALU, Président Directeur Général du groupe VLA, Directeur du MOCI

Acc

uei

l

09h15-10h45 Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les PME et ETI françaises

1èr

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ssio

n

AUDITORIUM Vision globale du phénomène et exemples concrets

Animation : Christine GILGUY, Rédactrice en chef du MOCI et François PARGNY, Grand Reporter au MOCI

Intervenants : Thierry APOTEKER, Fondateur et directeur du cabinet de recherche économique Thierry Apoteker Consulting (TAC) Ludovic SUBRAN, Chef économiste d’Euler Hermes Jean-Claude ASFOUR, consultant en commerce et financements internationaux, Co-auteur du guide MOCI « l’Atlas des Risques Pays 2013 – Les risques d’impayés dans 104 pays »

Témoignages d’entreprises :

Marc JACOBS, Vice-président, Directeur Administratif / Financier et Ressources Humaines du Groupe Armor Edouard MOINET, Associé de Cathay Capital et gestionnaire du fond d’investissement franco-chinois CDC/BDC Philippe JOHANN, Directeur commercial du Commerce International de la Société Générale

Échanges avec la salle

11h00-13h00 La nouvelle donne des aides à l’internationalisation : une solution pour réduire les risques

AUDITORIUM Les dispositifs concrets désormais proposés aux PME et ETI pour les accompagner dans leurs projets de développement à l’international

Julien DENORMANDIE, Conseiller chargé des Affaires financières bilatérales et du développement auprès du Ministre de l’Economie et des finances / Ministre du Commerce extérieur Eric GUILLOTEAU, Vice-président délégué à l’export, Conseil régional d'Aquitaine Alain RENCK, Directeur de bpifrance export Pascal AUGÉ, Directeur Global Transaction & Payment pour la France de Société Générale Ludovic SUBRAN, Chef économiste d’Euler Hermes

Échanges avec la salle

10h45-11h00 Pause café – Networking dans la salle Hypostyle

2èm

e Se

ssio

n

13h00 Cocktail Networking – Lancement par Anindita KOSALA, Troisième Secrétaire Fonction Économique de l’Ambassade d’Indonésie

Vincent LALU, Président Directeur Général du groupe VLA,

Directeur du MOCI

Ouverture du Forum MOCI « Risques et Opportunités à l’International » 2013

Institut du Monde Arabe, 24 juin 2013

Session 1 Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les

PME et ETI françaises





4e édition

Christine GILGUY, Rédactrice en chef du MOCI

François PARGNY, Grand Reporter au MOCI


Session 1 : Bric, CIVETS, Afrique… : Opportunités et risques pour les PME et ETI françaises


Thierry APOTEKER, Fondateur et directeur du cabinet de

recherche économique Thierry Apoteker Consulting (TAC)


Les pays émergents sont ils trop risqués pour les PME et ETI?

1. Il n’y a pas de “free lunch”: aller chercher croissance et rentabilité plus élevée dans les pays émergents implique des prises de risque

2. En dehors des risques spécifiques à chaque projet, le développement d’affaires avec les pays émergents fait courir quatre types de risques: • Activité (retournement, volatilité, crise de conjoncture) • Taux de change (dévaluation) • Paiements (absence de devises ou de liquidité) • Politique, contractuelle (tensions politiques, Fait du Prince)

3. La clé pour les PME et ETI est donc de mesurer ces risques, les “pricer” et les intégrer dans les marges, et recourir aux couvertures si nécessaire


Prévisions de croissance du FMI


TAC est un groupe indépendant de recherche économique et financière, spécialisé dans la mesure et le diagnostic des risques dans les pays en développement, et fournissant des conseils opérationnels aux entreprises internationales pour la

définition de leurs stratégies et le pilotage des risques pris

www.tac-financial.com

http://www.tac-financial.com/







Ludovic SUBRAN, Chef économiste d’Euler Hermes


Ludovic SUBRAN, Chef économiste et Directeur de la Recherche

Mahamoud ISLAM, Economiste chez Euler Hermes

BRIC, CIVETS, Afrique : Opportunités et risques pour les PME et ETI

La Fête des Acronymes

1. BRIC (Goldman Sachs; 2001)= Brésil, Russie, Inde, Chine – “Plus gros que le G6 en dollars”

Afrique du Sud : le ‘S’ de BRICS (2010)

2. Next-11 (Goldman Sachs; 2005)= Bangladesh, Egypte, Indonésie, Iran, Mexique, Nigeria, Pakistan, Philippines, Turquie, Corée du Sud et Vietnam – “Population sur PIB”

3. CIVETS (EIU; 2009)= Colombie, Indonésie, Vietnam, Turquie et Afrique du Sud – “Population jeune”

4. EAGLES (BBVA; 2010)= Contour flexible - “Contribution attendue à l’économie mondiale plus importante que le G6 sur les 10 prochaines années”

5. Les Next-18 (Euler Hermes; 2013) !

Les CIVETS : Les BRIC mais en moins bien ?

1. Sous-régime de croissance par rapport aux BRIC : Croissance (à 4% (contre 5%) ; Parts de marché à l’export autour de 4% (20% resp.)

2. Ou juste… un modèle différent ? Moins d’investissements (25% du PIB, contre 35%) et plus de redistribution (~10% du PIB, contre 5%)

Prévisions Croissance 2012 2013 2014

Colombie (BB1) 6.1% 6.0% 6.2%

Indonésie (C3) 5.0% 5.3% 6.0%

Vietnam (D3) 2.2% 4.0% 5.0%

Egypte (C4) 2.6% 4.0% 4.0%

Turquie (C3) 2.5% 3.0% 3.5%

Afrique du Sud (BB1) 2.2% 1.9% 2.5%

Les CIVETS : Anciens et nouveaux risques

1. Entre bulles et risques inflationnistes (tsunami monétaire) et un financement difficile des déficits courants…

2. …Des modèles de croissances variés créent des trajectoires variées : industrielle, orientée export, basée sur la consommation des classes moyennes etc.

3. L’environnement des affaires reste très variable (Indonésie 128e au DB2013; Afrique du Sud 39e)

4. Développement 2.0 : L’Etat (efficacité, droit, corruption) est en moyenne deux fois moins performant que les Etats Unis

5. Des risques sociétaux apparaissent dès que l’équilibre « Acquis + Opportunités + Agence » est affecté

Risque Economique

(ME)

Risque de Financement

(FFI)

Risque Commercial

(CRI)

Risque Politique (P)

Risque de l'Environnemen

t des Affaires (SBE)

Colombie Indonésie Afrique du Sud Egypte Vietnam Turquie

Et pendant ce temps-là en Afrique…

Maroc

+5% / +4%

Algérie

+3% / +2% Tunisie

+3% / +3%

Sénégal

+4% / +5%

Côte

d’Ivoire

+4% / +5%

Ghana

+8% / +7% Nigéria

+7% / +6%

Egypte

+4% / +5%

Ethiopie

+7% / +7%

Kenya

+6% / +6%

Tanzanie

+7% / +8%

Afrique du Sud

+3% / +5%

Angola

+5% / +6%

Gabon

+4% / 1% Cameroun

+5% / +3%

*Pays

Croissance de LT Export ations/

Croissance de LT importations

Sources: IHS Global Insight, Euler Hermes

8,7

6,5

1,7 1,8 0,9

0,4 0,1

43%

32%

9% 9% 4% 2% 1% 0%

5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%

0

2

4

6

8

10

Sources: IHS Global Insight, Euler Hermes

*Secteur

En milliards de dollars 2015/

Croissance en % 2012-15

Afrique = demande

(anticipée) +

renouveau des

politiques publiques +

matières premières –

environnement des

affaires –

infrastructures –

émergence sectorielle

Next-18 : De la route de la soie à celle de la tablette

Sources : Banque Mondiale, FMI, IHS Global Insight, prévisions Euler Hermes

Croissance tendancielle des importations

sur 2012-2015

Sources : IHS Global Insight, Euler Hermes

Répartition par secteur des potentialités d’importations

en 2015 par rapport à 2012

En conclusion

1. L’émergence économique est différente de l’émergence sectorielle (parfois… souvent… industrielle)

2. Les risques sur les chaînes d’approvisionnement sont protéiformes : économiques, politiques, de l’environnement des affaires, conjoncturels ou financiers, en particulier chez les nouveaux champions

3. Demain ? L’économie des frontières : celles du capital, du travail, de la productivité et de l’information


Jean-Claude ASFOUR, Consultant en commerce et financements

internationaux, Co-auteur du guide MOCI « l’Atlas des Risques Pays 2013 – Les

risques d’impayés dans 104 pays »


BRIC CIVETS : opportunités et risques pour les PME et ETI Françaises

1. Face aux risques pays, dans de nombreuses contrées, le relationnel n’est plus qu’un mince verrou dans la sécurisation des opérations de commerce international.

2. « KYC », « Know Your Customer », signifie AUSSI « Know Your Country ».

3. On ne le dira jamais assez, en ces temps de crise, le risque pays prévaut sur le risque client

4. Ceci est encore plus valable pour les BRICS & les CIVETS

Echaudées par de mauvaises expériences avec leurs pays cibles traditionnels, Espagne, Italie, Portugal, les PME se

tournent vers les nouvelles sirènes qu’on leur désigne parfois de façon inconsidérée : les BRICS, CIVET et autres…

On leur promet des Eldorados sans les mettre en garde contre les difficultés que même les grands groupes rencontrent dans leurs transactions commerciales…


A quel prix? Un minimum « d’éducation » est nécessaire pour réussir à l’export… Avant de « penser » soutien public à l’export, pour augmenter ses chances de réussite, il faut d’abord apprendre à verrouiller les offres et les contrats : Verrous juridiques: Contrats ,CGV,CGA adaptés au contexte international, bonne maîtrise des incoterms ( plus de 50% des entreprises maitrisent très mal les Incoterms) • Verrous financiers: Choix du mode et du délai de paiement les plus favorables.


Brésil

Russie

Inde

Chine

South Africa

Colombie

Indonésie

Vietnam

Egypte

Turquie

Pour les Brics, à l’exception peut être de l’Afrique du Sud, les 4 autres pays exigent une très grande maîtrise de la négociation, sur les plans juridiques et culturels. Pour les Civet, l’Egypte n’est peut être pas une cible idéale pour se lancer à l’export sans un maximum de garantie en ce moment…Et la Turquie et le Vietnam posent également de très nombreux problèmes en matière de sécurisation des paiements


BRICS ou CIVET, on est toujours confronté au couple PAYS/ CLIENT. Le choix du mode de paiement et de la sécurisation de l’opération commerciale dépend essentiellement des risques auxquels l’exportateur est confronté, quelque soit le pays

Crédit documentaire Irrévocable et confirmé ou Swift + SBLC confirmée ou Swift+ assurance crédit Paiement d’avance Off shore

Crédit documentaire Irrévocable non confirmé ou Swift + SBLC ou AC

Virement bancaire



Marc JACOBS, Vice-président, Directeur Administratif /

Financier et Ressources Humaines du Groupe Armor


Témoignages d’entreprises

Armor La co-industrialisation

Développer l’industrie en France

& développer l’industrie dans le Monde

Armor : expert en technologies d’impression Le leader mondial de la technologie de transfert thermique

Le leader de la production de cartouches jet d’encre et laser en Europe

Une diversification en cours : solutions photovoltaïques sur film souple mince

Armor : actif en France & dans le Monde Un outil industriel en France et des implantations industrielles complémentaires en Chine, à Singapour, aux Etats-Unis et au Brésil pour servir les marchés régionaux sur mesure

Et une distribution de proximité

Armor : responsabilité sociale comme clé de la co-industrialisation en France & dans le Monde

3 engagements forts

Agir au quotidien avec nos valeurs : humanisme, innovation, engagement et sens du client

Le développement durable au cœur de notre stratégie

Agir dans le sens du Pacte Mondial des Nations Unis pour agir partout où nous sommes

Armor : responsabilité sociale prouvée

Nos implantations Un exemple de nos actions

France Maintien et développement des postes industriels : 10 ans de croissance du « made in France »

Singapour Emploi de détenus

Chine Logement social

Brésil Programme small apprentice

Etats-Unis Investissements pour maintenir l’emploi

Armor : développer l’industrie en France & dans le monde… pour assurer la croissance

La co-industrialisation : la clé de la croissance

Industrialiser en France sur nos terrains d’excellence

Industrialiser dans le Monde pour apporter l’excellence et le sur mesure

La co-industrialisation : réussite par la responsabilité et le partage des valeurs


Edouard MOINET, Associé de Cathay Capital et gestionnaire du

fond d’investissement franco-chinois CDC/BDC



Mingpo CAI Président

Fort d’une riche expérience entrepreneuriale en France

comme en Chine.

Diplômé de l’EM Lyon et de l’Executive MBA de CEIBS à

Shanghai

Rencontre d’Edouard Moinet et de Mingpo Cai.

Constat d’un besoin non satisfait : • Un accompagnement à long terme des sociétés françaises en Chine. • Un soutien actif des sociétés chinoises dans leur internationalisation.

En réponse à ce besoin, création d’une société d’investissement concentrée sur la création de valeur par l’internationalisation des sociétés françaises et chinoises.

2007 : • Agrément par l’Autorité des Marchés Financiers.

2008 : • Closing final de Cathay Capital I (67 M€).

2012 : • Closing final de Cathay Capital II (187 M€) et lancement du Sino-French Fund (150 M€).

La naissance d’une vision entrepreneuriale du capital-investissement

Actionnaire actif ? Pour Cathay Capital c’est redondant : • Être actionnaire, ce n’est pas seulement être porteur d’actions, c’est être dans l’action, avec une volonté de faire et de contribuer dans la perspective de maximiser la valeur d’un patrimoine commun.

Réconcilier les forces de la stabilité et celles du changement : • Par une ouverture sur le monde. • Par la force d’une intelligence collective.

L’éthique, l’utilité, l’excellence : plus que des valeurs, une culture. Edouard MOINET

Directeur Général et Associé

18 ans d’expérience en Private

Equity. A participé à plus de 45

investissements.

Titulaire d’un DEA de

l’Université Paris Dauphine.

La signature Cathay

Nous cherchons à être des partenaires de qualité : • Pour des entrepreneurs, dirigeants et co-actionnaires ambitieux. • À la tête d’entreprises de taille moyenne (CA : 20 M€ - 400 M€) et rentables. • Avec un vrai savoir faire.

Nous concevons des schémas d’investissement souples et sur mesure : • Seul, en chef de file, en consortium, ou en accompagnement. • Sur des enveloppes d’investissement entre 10 M€ et 30 M€, voire plus (avec nos partenaires). • À la fois en capital croissance (renforcement de fonds propres), transmission et restructuration du capital.

Nous utilisons le levier de l’axe franco-chinois pour réconcilier croissance et sécurité.

Le développement durable est au coeur de nos préoccupations : • Responsabilité sociale et environnementale de l’entreprise : l’évaluation et l’amélioration des aspects sociaux, environnementaux et éthiques sont l’objet d’une attention toute particulière dans notre processus d’investissement.

Une stratégie d’investissement unique et créatrice de valeur

Un couple rentabilité /risque décorrélé et optimisé

Rentabilité

Risque (Source : Cathay Capital) Risque liés à la Chine : environnement juridique

et réglementaire ; transparence financière ; gouvernance.

Réduction des risques :

• Savoir-faire occidentaux pour les sociétés chinoises.

• Pratiques occidentales des processus d’investissement et de gestion de portefeuille.

Pures « players » private equity chinois.

Pures « players » private equity européens.

Création de valeur :

• Connaissance et pratique

du business en Chine.


Philippe JOHANN, Directeur commercial du Commerce International de la Société Générale



BRIC, CIVETS, Afrique… ,

Accompagner les entreprises françaises dans les zones de croissance

Philippe JOHANN

Directeur Commercial Commerce International


Des potentiels de développement certains,

Des pays à demande intérieure en forte croissance…

Mais une concurrence intensive, y compris en local,

Et une tendance accrue à la régionalisation

Des potentiels de développement certains…

Mais des profils de risques parfois plus élevés.


Financer votre prospection, votre développement, votre implantation

Vous conseiller dans le processus d’ouverture de compte et d’implantation à l’étranger

Vous apporter des solutions de cash management pour transmettre vos ordres à travers le monde et centraliser votre trésorerie en toute sécurité

Engager sa signature à vos côtés pour vous permettre de remporter des marchés / appels d’offres et mobiliser son ingénierie financière à vos côtés sur les contrats les plus complexes

Vous prémunir des risques de change et de non-paiement

Vous faire bénéficier d’atouts compétitivité supplémentaires (vous aider à relever le challenge de la migration SEPA, adopter la monnaie de votre partenaire, allonger les délais clients et les financer…)

… et bien sûr, vous aider à appréhender ces nouveaux marchés et vous faciliter l’export…


Des potentiels de développement certains…

… mais des profils de risques parfois plus élevés…

Votre partenaire bancaire a un rôle à jouer dans votre équipe de l’export :

10 000 pages d’information pour découvrir les marchés internationaux

Des bases de données qualifiées pour trouver de nouveaux partenaires, clients ou fournisseurs

186 fiches pays détaillées sur l’environnement économique et politique

25 000 études de marchés gratuites et actualisées

Les rendez-vous incontournables de votre développement à sélectionner parmi 40.000 manifestations

L’accès à une équipe d’experts pour répondre par courriel sur vos problématiques de nature bancaire

Des partenariats de 1er rang et des liens vers leurs services COFACE, UBIFRANCE, OSEO, Altarès D&B…

partenaire de votre stratégie de développement à l’international

www.importexport-solutions.fr


Vous accompagner sur vos marchés traditionnels en Europe… et vous emmener vers la croissance un peu plus à l’est :

Une présence dans 26 pays complétée par des partenariats bancaires dans 24 pays

Une capacité à confirmer vos opérations sur plus de 350 banques dans 40 pays


Vous accompagner dans la conquête des marchés de la zone Asie-Pacifique :

Une présence dans 9 pays, complétée par des partenariats bancaires dans 13 pays

Une capacité à confirmer vos opérations sur plus de 200 banques dans 18 pays

Une gamme complète de services en devise chinoise pour renforcer la compétitivité de vos offres

Une offre en devises exotiques pour effectuer depuis la France, vos paiements et investissements locaux dans 17 pays de la région

Le financement de vos fournisseurs et clients en Asie


Vous accompagner dans la conquête des marchés de la zone Afrique – Moyen-Orient :

Une présence dans 18 pays complétée par des partenariats bancaires dans 6 pays

Une capacité à confirmer vos opérations sur 200 banques dans 30 pays



Vous accompagner dans la conquête des marchés de la zone Amérique latine :

Une présence au Brésil et aux Antilles complétée par des partenariats bancaires dans 11 pays

Une capacité à confirmer vos opérations sur 50 banques dans 14 pays



Session 2 La nouvelle donne des aides à l’internationalisation :

une solution pour réduire les risques





4e édition


Julien DENORMANDIE, Conseiller chargé des Affaires financières

bilatérales et du développement auprès du Ministre de l’Economie et des finances /

Ministre du Commerce extérieur

Session 2 : La nouvelle donne des aides à l’internationalisation : une solution pour réduire les risques


Alain RENCK, Directeur de bpifrance export



Eric GUILLOTEAU, Vice-président délégué à l’export, Conseil

régional d'Aquitaine



Pascal AUGÉ, Directeur Global Transaction & Payment pour

la France de Société Générale



Ludovic SUBRAN, Chef économiste d’Euler Hermes



Anindita KOSALA, Troisième Secrétaire Fonction Économique

de l’Ambassade d’Indonésie

Lancement du cocktail

Merci de votre attention


Et merci à nos partenaires

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