Revue de presse

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Décembre 2015

Janvier – Février 2016

SommaireRubis Vive le pétrole bon marché!

Le Revenu - Hebdo - 19/02/2016Rubis : hausse de 4 % du CA en 2015, tiré par ses acquisitions

BIP - Bulletin De L'industrie Pétrolière - 15/02/2016DJ Rubis: le chiffre d'affaires grimpe de 13% au T4 soutenu par les volumes

Dow Jones - 11/02/2016Le chiffre d'affaires de Rubis tiré par des acquisitions en 2015

Agence France Presse Fil Eco - 11/02/2016Rubis: chiffre d'affaires en hausse de 4% en 2015.

Boursorama.Com - 11/02/2016Rubis: le chiffre d'affaires grimpe de 13% ...

Advfn.Com - 11/02/2016Les pétrolières et les valeurs de ser vices sur le gril : la Bourse fait le tri

Investir-Le Journal Des Finances - 16/01/2016Vito s'installe à la Réunion

Le Journal De L'île De La Réunion - 03/12/2015

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Rubis Vive le pétrole bon marché !Son actualité . Le chiffre d '

affairesdu spécialiste de ladistributionet du stockage deproduits pétroliers a augmentéde 13%% au quatrièmetrimestre2015 . Pour l ' ensemble del ' armée , les ventes ontprogresséde 4%% , à 2 ,9 milliardsd ' euros . Sur la fin de l ' exercice ,la branche distribution alégèrementdéçu , avec des volumesaffectés par climat doux enEurope et par des choixtactiquesen Afrique . Le pôle destockage s' est bien comporté ,même si les activités enTurquiesubissent la situationactuelleau Kurdistan irakien.

Notre analyse . Rubis n' est pasaffecté par l ' effondrement duprix de l ' or noir . Au contraire ,

la baisse des prix devraitporterles marges unitaires de lasociété , estime Nicolas Royotchez Portzamparc . L ' analysteprévoit des résultats annuels«de qualité» . Selon lui , l '

excédentbrut d ' exploitationdevraitavoir bondi de 49%% en2015 , à 348 millions d ' euros.Suite à son récent repli , le titreest valorisé 14 fois le bénéficenet par action estimé pour2016 ,contre 26 foishistoriquement. Au cours actuel , ledividendepromet en outre unrendementsupérieur à 4%%.

Johann Corric

Objectif : 75 Euro.

NOTRE CONSEILAchetezProfil : prudent.Prochain rendez-vous :résultats annuels, le 16 mars.

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PAYS : France PAGE(S) : 12SURFACE : 9 %PERIODICITE : Hebdomadaire

RUBRIQUE : Acheter /vendreDIFFUSION : 63073

19 février 2016 - N°1364

FRANCE

Rubis : hausse de 4 %% du CA en 2015, tiré par ses acquisitionsLesacquisitions réaliséesau cours de l ' année 2015ont soutenu la croissance de l ' activitédu groupe Rubis, spécialisé dans le stockage et la distribution de produits pétroliers .Surcet exercice , le groupe a en effet enregistré une haussede 4 %% de son chiffre d ' affaires ,à 2,931milliards d ' euros, soutenu par des volumes en augmentation de 18%% (+4 %% à périmètreconstant) ,a annoncé le 11février Rubis dans un communiqué . Sur le quatrième trimestre ,l' activité globale marque une progression de 13%% , à 802 MEuro , porté par une croissance de 18%%

des volumes ( 1%% à périmètre constant) .

La branche Support et Services a particulièrement bénéficié des rachats d ' actifs réalisés par lasociété en 2015. Avec l'

intégration de la raffinerie SARA(Société anonyme de la raffineriedes Antilles , cf du et d ' Erès(cf BIPdu 04.061 5),son chiffre d ' affaires a progresséde 8%% , à 555 MEuro . Parallèlement , l' activité Rubis Énergie (distribution de produits pétroliers)a enregistré une haussede 21%% des volumes vendus à 2,87 millions de m3 (+ 4 %% à périmètreconstant) ,grâce de l'

élargissement du périmètre d ' activité dans la zone Afrique , qui a ainsi vusesvolumes bondir de 99 %% (549 000 m3). La société a en effet bénéficié sur ses ventesdu rachat auprès de Shell et de Total de la Société réunionnaise de produits pétroliers (SRPP,cf BIPdu 04.08 7_5). Au final , le chiffre d ' affaires de Rubis Énergie ressort à 2,07 mdsEuro (+ 5%%).Enrevanche, la branche Rubis Terminal (stockage de produits liquides) s' est repliée de 7 %%

à 293 MEuro , pénalisée par une baissede l' activité de négoce de produits pétroliers.


PAYS : France PAGE(S) : 3SURFACE : 33 %PERIODICITE : Quotidien

RUBRIQUE : ActualitésDIFFUSION : (109)

15 février 2016 - N°1233

DJ Rubis: le chiffre d'affaires grimpe de 13% au T4soutenu par les volumes

PARIS (Dow Jones)--Le groupe de distribution et de stockage de produits pétroliers Rubis (RUI.FR) a annoncéjeudi que son chiffre d'affaires avait progressé de 13% au quatrième trimestre 2015 soutenu par une hausse de sesvolumes de distribution.Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires global de Rubis s'est inscrit à 802 millions d'euros. L'activité envolume a pour sa part augmenté de 22% sur la période. A périmètre constant, l'indicateur d'activité globale envolume fait apparaître une croissance de 1%, grâce à une hausse de 5% dans les Caraïbes qui a compensé desdéclins de 3% en Europe et en Afrique.Le chiffre d'affaires de la branche de distribution du groupe, Rubis Energie, a au total augmenté de 5% à 538millions d'euros tandis que l'activité Support et Services a vu le sien bondir de 68% à 189 millions d'euros.Dans son activité de stockage, Rubis Terminal, les revenus ont en revanche diminué de 14% à 75 millions d'euros.Sur l'ensemble de l'exercice 2015, le chiffre d'affaires de Rubis a atteint 2,9 milliards d'euros, en croissance de 4%grâce à une progression de 21% de ses volumes.Rubis a souligné dans un communiqué que sa situation financière "restait solide en fin d'exercice", alors qu'aucunévénement n'a modifié "de façon significative" la structure financière depuis le 30 juin 2015. Le groupe aégalement indiqué que la baisse des cours des produits pétroliers sur le trimestre écoulé contribuait "à uneconfiguration favorable au niveau de [ses] marges unitaires sur le trimestre".Rubis doit publier ses résultats de l'exercice le 9 mars prochain.-Jérôme Batteau, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 75; [email protected] ed: xxxCOMMUNIQUES FINANCIERS DE RUBIS:http://http://www.rubis.fr/fr/dernieres-publications/communiques-et-avis.htm(END) Dow Jones NewswiresFebruary 11, 2016 12:18 ET (17:18 GMT)Copyright (c) 2016 Dow Jones & Company, Inc.

Ref : 20160211LL005794.

20160211LL005553


PAYS : États-unis SURFACE : 47 %PERIODICITE : Quotidien

DIFFUSION : 139069

11 février 2016

http://http://www.rubis.fr/fr/dernieres-publications/communiques-et-avis.htm

Le chiffre d'affaires de Rubis tiré par des acquisitions en2015

Paris, 11 févr. 2016 (AFP) -

Le groupe français Rubis, spécialisé dans le stockage et la distribution de produits pétroliers, a enregistré uneprogression de 4% de son chiffre d'affaires en 2015, tiré par des acquisitions.Les ventes se sont élevées à 2,91 milliards d'euros l'an dernier, contre 2,79 milliards d'euros en 2014, a préciséRubis dans un communiqué.Elles ont bénéficié d'une hausse de 21% des volumes à 2,87 millions de m3 dans la branche Energie, dédiée à ladistribution de carburants, à la suite notamment d'un élargissement du périmètre d'activité dans la zone Afrique.Rubis a acquis l'an dernier, auprès de Shell et Total, la Société réunionnaise de produits pétroliers (SRPP), premieropérateur local avec un réseau d'une cinquantaine de stations-service.A périmètre constant, les volumes ont progressé moins fortement, de 4%.Au total, Rubis Energie affiche un chiffre d'affaires en hausse de 5% à 2,07 milliards d'euros.L'activité support et services, en hausse de 8% à 555 millions d'euros, a été tirée par l'intégration de la raffinerieantillaise Sara et de la société Eres, spécialisée dans le transport de produits bitumineux.La division Terminal, qui gère des terminaux de stockage, s'est elle repliée de 7% à 293 millions d'euros, affectéepar le repli de l'activité de négoce de produits pétroliers.mpa/fka/ebRUBIS | ROYAL DUTCH SHELL PLC | TOTAL

Afp le 11 févr. 16 à 18 15.

TX-PAR-LBK72


PAYS : France SURFACE : 36 %PERIODICITE : Quotidien

11 février 2016 - Edition Fil Eco

Rubis: chiffre d'affaires en hausse de 4% en2015.(CercleFinance.com) - Le chiffre d'affaires consolidé atteint 802 ME (+ 13 %) au quatrièmetrimestre. Les volumes de Rubis Énergie enregistrent une croissance de 22% (+ 1% à périmètreconstant). ' Ils intègrent l'accroissement du périmètre lié aux acquisitions dans la zone Afrique (laRéunion, Djibouti et Afrique de l'Ouest) 'précise le groupe. Les recettes stockage de RubisTerminal sont en légère croissance (+ 0,6%). Le retrait des recettes France (- 2 %) étant compensépar la progression des recettes hors France (+ 3 %). Sur l'ensemble de l'exercice 2015, le chiffred'affaires augmente de 4% à 2 913 ME, pour des volumes globaux en hausse de 18% (dont + 21%chez Rubis Énergie et + 6% chez Rubis Terminal). A périmètre constant, les volumes globauxenregistrent une croissance de 4 %. Au quatrième trimestre, les volumes en distribution desproduits pétroliers finale atteignent 800 000 m3, en hausse de 22 %. A périmètre constant, lacroissance des volumes est de + 1 %. Sur l'ensemble de l'exercice 2015, les volumes atteignent2,9 millions de m3, en progression de 21% à périmètre réel (+ 4% à structure comparable).Copyright (c) 2016 Cercle Finance. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance neconstituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance nepeut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses parles lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseillerprofessionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucunemanière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.


URL : http://www.boursorama.com/ PAYS : France TYPE : Web Pro et Spécialisé

11 février 2016 - 18:27 Cliquez ici pour accéder à la version en ligne

http://www.boursorama.com/actualites/rubis-chiffre-d-affaires-en-hausse-de-4-en-2015-4b64eca75938476fdc33bd675650fe6a

Rubis: le chiffre d'affaires grimpe de 13% ...Rubis (EU:RUI) Graphique Intraday de l'Action Aujourd'hui : Jeudi 11 Février 2016 Le groupede distribution et de stockage de produits pétroliers Rubis (RUI.FR) a annoncé jeudi que sonchiffre d'affaires avait progressé de 13% au quatrième trimestre 2015 soutenu par une hausse deses volumes de distribution. Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires global de Rubis s'estinscrit à 802 millions d'euros. L'activité en volume a pour sa part augmenté de 22% sur la période.A périmètre constant, l'indicateur d'activité globale en volume fait apparaître une croissance de1%, grâce à une hausse de 5% dans les Caraïbes qui a compensé des déclins de 3% en Europe eten Afrique. Le chiffre d'affaires de la branche de distribution du groupe, Rubis Energie, a au totalaugmenté de 5% à 538 millions d'euros tandis que l'activité Support et Services a vu le sienbondir de 68% à 189 millions d'euros. Dans son activité de stockage, Rubis Terminal, les revenusont en revanche diminué de 14% à 75 millions d'euros. Sur l'ensemble de l'exercice 2015, lechiffre d'affaires de Rubis a atteint 2,9 milliards d'euros, en croissance de 4% grâce à uneprogression de 21% de ses volumes. Rubis a souligné dans un communiqué que sa situationfinancière "restait solide en fin d'exercice", alors qu'aucun événement n'a modifié "de façonsignificative" la structure financière depuis le 30 juin 2015. Le groupe a également indiqué que labaisse des cours des produits pétroliers sur le trimestre écoulé contribuait "à une configurationfavorable au niveau de [ses] marges unitaires sur le trimestre". Rubis doit publier ses résultats del'exercice le 9 mars prochain. -Jérôme Batteau, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 75;[email protected] ed: xxx COMMUNIQUES FINANCIERS DE RUBIS:http://http://www.rubis.fr/fr/dernieres-publications/communiques-et-avis.htm (END) Dow JonesNewswires February 11, 2016 12:18 ET (17:18 GMT) Copyright (c) 2016 Dow Jones &Company, Inc.


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11 février 2016 - 18:43 Cliquez ici pour accéder à la version en ligne

http://ct.moreover.com/?a=25430918441&p=20q&v=1&x=4MTBNK6BU_Uxl7KO_i1adw

événementLespétrolièreset lesvaleursde ser vicessur le gril : la Boursefait le tri

MASSACRE Le secteur,lanterne rouge de 2015,commence mal l’année.Le budget d’investissementdes compagniesva encore baisseret les valeursparapétrolièresrestent boudées.Quelquestitres parviennent

à résister.Nous passonsen revue nos conseilssur les valeurs cotées à Paris.

LESVALEURSQUI PEUVENTRETENIRL’ATTENTION

TOTALSOLIDE

Depuisleplus-hautde2014,l’actionaperduunpeuplusde30%,alorsquele cours du pétrole a fondu de 78 %.Depuis le début de la décrue du prixdu baril, Total a donc su conserver laconfiance du marché.

Tout d’abord, le groupe a immédia-tement annoncé desmesures drasti-ques de baissedescoûts et de réduc-tion de ses investissements. Ensuite,pourconsoliderunbilandéjàsolide,lasociété a cédé des actifs, souhaitantaussine garder que desparticipationsprometteuses. Enfin, n’oublions pasque Total est un groupe intégré et quesa division Aval aura réalisé en 2015une excellente année.

Ainsi la société est-elle suffisam-mentarméepourverserundividendestable à 2,44 € au titre de 2015(payéaussi en actions).Mais cela ne devraitpas durer Le groupe qui avait

(1) Estimations pour 2015.

DES EFFORTSSURTOUS LESFRONTS

Source : société.

Réduction des coûts Investissementsopératoires (1)

Tauxde dette nettesur fonds propres

1,2Mds$

23-24Mds$

26 %31,3 %

20152014

pas durer. Le groupe, qui avaitannoncé être capable de revenir à undividende entièrement versé en cashen 2017,avec l’hypothèse d’un baril à60 $, sera sans doute amené à enabaisserlégèrement le niveau au titrede 2016si le cours demeure voisin de30 $. En admettant que, pour 2016, lecoupon revienne à 2,30 €, le rende-ment resterait tout de même prochede 6 %.Ceniveau permettrait d’atten-drelerebonddelavaleur,quineman-querait pasd’intervenir si le cours dupétrole se redressait (FP,objectif :50 €). Parmi lesmultinationales, nousrestons à l’achat d’ExxonMobil et deRoyal Dutch Shell pour la qualité deleurs actifs.

RUBISPARTOUSLESTEMPSSi l’action a subi quelques dégage-

ments en début d’année, c’est parceque 2015 a été un cru exceptionnel.Quelques gérants ont donc trouvéopportun de s’alléger après les nom-breux records historiques de l’an der-nier.

Rienàvoir,donc,avecunecrainteàpropos de l’avenir du groupe. La ren-tabilité de cette société, spécialiséedans le stockage de produits liquideset la distribution de GPL, n’est pasaffectée par la baissedu pétrole. Toutjuste pourrait-elle être un peu gênéepar deshivers trop doux en Europe.

Mais les résultats de la division Dis-

tributionprovenantdeplusenplusde

l’international, cet aléa météorologi-que pèse moins qu’auparavant. Dansle même temps, la division Stockageva profiter de la montée en puissancedes nouvelles capacités en Turquie(RUI,90 €).

ESSODEMEILLEURESMARGES

Après deux années de suspension,le dividende sera-t-il rétabli chezEsso?A l’heure du redressement descomptes, la question mérite d’êtreposée.En effet, lorsque le prix de lamatière première chute, les margesdes raffineurs remontent. C’estce quis’estpasséau premier semestre pourEsso,leseulraffineurcotéàParis.Sesrésultats sont repassésdans le vert etce malgré un arrêt non programmédans l’une de sesdeux raffineries (ES,60 €).

DESRECORDSHISTORIQUESEN PAGAILLE

2011 2012 2013 2014 2015 201

67,76

En euros


PAYS : France PAGE(S) : 8,9SURFACE : 95 %PERIODICITE : Hebdomadaire

RUBRIQUE : ÉvénementDIFFUSION : 70624JOURNALISTE : S. A

16 janvier 2016 - N°2193

EN PROGRÈSSUR2 ANSEn euros

2014 2015 .16

47,40

GTTUNBEAUCARNET

Aumêmetitrequelesvaleurspara-pétrolières, GTT a été puni. C’estuneinjustice, compte tenu de son activitéclairementtournéeverslegaznaturelliquéfié.

Lasociété fabrique en effet dessys-tèmes de confinement pour son stoc-kage et son transport. Laclaque bour-sièreaétésisévèrequ’elleapubliéàlafin de l’année dernière un communi-qué pour confirmer tous ses objectifsgrâceàuncarnetdecommandesbienrempli : 122unités à équiper, ce quireprésente plus de 800 millionsd’euros deventes d’ici à 2018.

La marge nette étant proche de50 %,nous estimons le dividende2015à2,65€,etceluide2016à3€.Lecalcul est assezsimple car GTTa dis

DESOLIDES FONDAMENTAUXEstimations 2016

Source : société.

Chiffre d’affaires Taux de margenette

Tauxde distribution (1)

(1) Part du résultat distribuée aux actionnaires.

50 %+10%

80 %

250 M₣

tribué environ 85 %de ses résultatsau cours des dernières années. Lerendement assuré sur le cours actuelest donc d’au moins 7 %, de quoipatienter en attendant la remontéede l’action (GTT,44 €).

SPÉCULATIF

VALLOUREC« SURVENDUE»

La Bourse brûle ce qu’elle a adoré.Dans le cas de Vallourec, la purgenous semble exagérée. Le titre, quifaisait encore partie de l’indiceCac 40 au début de 2014, risque dequitter le compartiment SRD(lors dela révision annuelle des valeurs, lescapitalisations inférieures à 1milliardd’euros sont sorties).

Le fabricant de tubes sanssoudureest évidemment un groupe très cycli-que. Le bas de cycle devrait générertroisannéesdanslerouge(2014-2016),cequelemarchéadéjàlargementprisen compte : la capitalisation est 75 %inférieure aux fonds propres part dugroupe, que nous avons amputés despertes estimées de 720 millions pour2015 et 460 millions pour 2016.Dansle pire des cas, nous avons estimé leratio dette nette sur fonds propres de2016 à 67%.La société n’estpas,selonnous, financièrement en dangercomme l’était CGG avant son aug-mentation de capital.

En revanche, une OPA ou unefusion restent des éventualités dansun secteur qui a déjàconnu desmou-vements de concentration (Hallibur-ton-Baker Hughes, Schlumberger-Cameron). La suppression dudividende est plus que probable dansl’état actuel du groupe. La restructu-ration en cours, aux lourdes consé-quences sur l’emploi, va sans nul

CHUTEVERTIGINEUSE 627

doute être renforcée afin d’abaisserlepoint mort. Cela permettra à Vallou-rec de mieux bénéficier de la remon-tée du cycle, qui est désormais atten-due avec un an de décalage parrapport aux précédentes prévisions,soit au second semestre de 2017(VK,7 €).

MAUREL & PROMSAUVÉPARMPI

Après un peu de suspense causépar desactionnaires minoritaires deMPImécontentsduprixdel’offrefaitepar Maurel & Prom, la fusion aurafinalement bien lieu. C’estune bonnenouvelle pour le groupe, qui remet lamain sur 220 millions d’euros de tré-sorerieetserenforcedanslegaz,àtra-vers la société nigériane Seplat, dontMPI détient un peu moins de 30 %.

L’objectif de Maurel & Prom, qui abesoin d’un baril à 75 $ pour que sarentabilité soit supérieure au coût ducapital, est de « tenir » jusqu’à laremontéedubaril.L’objectiffinal,bienaffirmé par la direction, est de fusion-ner avecun autre producteur de taille

En euros

2014 2015 .16

6,27




16 janvier 2016 - N°2193

EROSIONQUASICONTINUEEn euros

2,71

moyenne. Le titre est clairement un« call » sur lebaril, c’estpourquoi il estréservé aux spéculateurs (MAU, 3 €).

CGGRECAPITALISÉE

La société de sismique vient delancer son augmentation de capital,qui devrait lui permettre de lever350 millions d’euros, mais qui seratrès dilutive pour les actionnaires.

La situation du groupe était eneffet devenue critique, après 2,3mil-liards d’euros de pertes cumuléessur trois ans (504 millions en 2013,

2014 2015 .16 954 millions en 2014 et 843 millionsattendu pour 2015) et compte tenude son ratio d’endettement de 94 %.Legroupe vient de communiquer sadette à fin décembre 2015, laquellese monte à 2,5 milliards de dollars(2,3milliards d’euros).

Le précédent plan de transforma-tion n’ayant pas suffi à redresser lasociété, CGGva plus loin en rédui-sant encore la voilure (– 40 %sur leseffectifs par rapport à fin 2013). Lesactionnaires qui pouvaient espérer ily a un an céder leurs actions à Tech-nip (ce dernier avait marqué son

UNEAUGMENTATIONDE CAPITALDE350 MILLIONS D’EUROS

Décote parrapport au coursde 2,32 €du 11-1-2016

Période de souscriptiondu 14 au 27 janvier

=—72%

0,66 €par action

1ancienne

actionCGG

3nouvelles

actionsCGG

intérêt pour CGG)à un peu plus de9 € se retrouvent aujourd’hui « col-lés» à moins de 1€. A ce cours, seulsles spéculateurs peuvent se placer(GA,1,10€). S.A.




16 janvier 2016 - N°2193

Vito s'installe à la RéunionCARBURANTS. Le groupe Rubis,propriétaire de la SRPP depuis lemois de juillet, est en train deprocéder au changement d'enseignedans son réseau de stations, quiregroupe les marques Shell et Elf,pour les basculer sous sa marqueVito. Pour l'instant, seule l'ex-stationShell, située rue Léopold-Rambaudà Saint-Denis, arbore les nouvellescouleurs vert et rouge. Une secondedevrait suivre d'ici peu. Mais ledéploiement de la marque surl'ensemble des 51 points de venteElf et Shell de l'île ne devraitréellement débuter que dans lecourant du premier semestre 2016.

"nous adapter aux demandes de laclientèle locale"

À Saint-Denis, une première station aété repeinte aux couleurs de Vito (photo

LLY).

Si la marque Vito est connue auxAntilles (80 stations) et en Corse (40stations) depuis de nombreusesannées, elle est totalement inconnuedu public réunionnais. « Il étaitimportant pour nous d'installer notremarque commerciale à la Réunion.Pour l'instant, il s'agit de testerl'enseigne auprès desconsommateurs locaux qui ne la

connaissent pas, indique FlorianCousineau, directeur général de laSRPP. Notre stratégie est vraimentde nous adapter aux demandes de laclientèle locale, non pas d'imposerdes diktats. Nous souhaitonspoursuivre le modèle en place à laRéunion depuis de nombreusesannées ».Le groupe Rubis assure qu'ilmaintiendra le niveau d'emploi dansles stations, notamment pour leservice à la pompe. « Nous n'avonspas de projet d'installation de pompeautomatique, le groupe n'a pas lavolonté de développer ce typed'offre », précise Florian Cousineau.Pas de création de nouveau point devente non plus : « La Réunion est unmarché limité et construire unestation coûte très cher ».C'est en février que le français Rubisavait manifesté sa volonté deracheter 100% du capital de laSRPP, détenu jusque-là par Total etElf. Une opération qui avaitnécessité la validation de l'Autoritéde la concurrence fin juillet et quiavait autorisé Rubis à reprendre toutle réseau de stations Elf et Shell. En2014, Rubis a réalisé 2, 79 milliardsd'euros de chiffre d'affaires.

emarty ■

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PAYS : France PAGE(S) : 8SURFACE : 18 %PERIODICITE : Quotidien

RUBRIQUE : EconomieDIFFUSION : (33000)JOURNALISTE : Emarty

3 décembre 2015 Cliquez ici pour voir la page source de l’article

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