RETRAITE PAR CAPITALISATION – DOSSIER SEMAPA 1 ACR – Juin 2003 SEMAPA RETRAITE PAR...

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 1 ACR Juin 2003 SEMAPA RETRAITE PAR CAPITALISATION Contrat n RG 121 616 078 souscrit auprs de La Mondiale Runion du .. 2003

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 2 ACR Juin 2003 SOMMAIRE INTRODUCTION : LA RETRAITE PRINCIPE ET FONCTIONNEMENT La Retraite : rpartition / capitalisation Le Contrat SEMAPA : fonctionnement PREMIERE PARTIE : PHASE DE CAPITALISATION LA GESTION FINANCIERE PAR HORIZON Le March Action : un constat Objectifs et Avantages de la Gestion par Horizon Principe : lallocation stratgique Slection Annuelle des supports financiers Historique des rendements DEUXIEME PARTIE : PHASE DE RESTITUTION LA RETRAITE FLEXIBLE Lors du dpart en retraite : restitution de lpargne acquise en rente viagre La revalorisation de la rente Option Actuellement Propose la rversion : la protection du conjoint Les Nouvelles Options Proposes Option Dpendance : la majoration des revenus en cas de perte dautonomie Option Dcs : la protection dun proche Option Annuits garanties : la protection dun proche Option Rente Majore : la modularit des revenus Option Taux Technique : choisir lvolution de ces revenus

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 3 ACR Juin 2003 INTRODUCTION LA RETRAITE : PRINCIPE ET FONCTIONNEMENT

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 4 ACR Juin 2003 LA RETRAITE : REPARTITION / CAPITALISATION PRINCIPE DE LA REPARTITION PRINCIPE DE LA REPARTITION : les cotisations verses par les actifs permettent de verser aux actuels retraits leur pension pas de droits acquis pour les actifs Montant de la retraite Scurit Sociale = fonction du nombre de trimestres cotiss et calcule uniquement en fonction des salaires limits au plafond Scurit Sociale Montant de la retraite ARRCO / AGIRC : en fonction du nombre de points acquis et de la valeur de ce point. PRINCIPE DE LA CAPITALISATION PRINCIPE DE LA CAPITALISATION : formation pendant la priode de salariat dune pargne restitue lors de la retraite sous forme de rente viagre (verse jusquau dcs). Rgimes de base de la Scurit Sociale Assurance vieillesse Rgimes complmentaires ARRCO / AGIRC Rgime de retraite SEMAPA Rgimes par rpartition Rgimes par capitalisation

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 5 ACR Juin 2003 LE CONTRAT SEMAPA : fonctionnement PHASE DE CONSTITUTION Cotisations verses hauteur de 7 % du salaire (salaire pris en compte est limit 8 plafonds de la Scurit Sociale) sont investies sur des fonds qui portent intrt : constitution dune pargne constitution dune pargne En cas de dcs avant la retraite En cas de dcs avant la retraite : versement au(x) bnficiaire(s) dsign(s) de lpargne acquise En cas de dpart de la socit SEMAPA avant la retraite En cas de dpart de la socit SEMAPA avant la retraite : arrt du versement des cotisations et 2 situations peuvent se prsenter : vous intgrez une socit qui a mis en place pour ses salaris un rgime dont le fonctionnement est identique (retraite par capitalisation et adhsion obligatoire) : vous pouvez demander le transfert de lpargne acquise sinon, lpargne acquise continue tre revalorise et restitution sous forme de rente lors de votre dpart en retraite.

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 6 ACR Juin 2003 LE CONTRAT SEMAPA : fonctionnement PHASE DE RESTITUTION Quand est restitue lpargne Quand est restitue lpargne : lors de votre dpart en retraite (ncessaire concomitance avec la liquidation du rgime de base) Sous quelle forme : obligatoirement sous forme de rente : diffrentes rentes sont proposes (cf. page 14 & suivantes)

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 7 ACR Juin 2003 PHASE DE CAPITALISATION LA GESTION FINANCIERE PAR HORIZON

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 8 ACR Juin 2003 UN CONSTAT SUR LE MARCHE ACTION un march volatile une bonne performance sur le long terme

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 9 ACR Juin 2003 OBJECTIFS ET AVANTAGES DE LA GESTION PAR HORIZON Au sein dune socit, les salaris ont des objectifs dinvestissements diffrents selon leur ge : salaris jeunes : recherche de la performance pour constituer une pargne salaris proches de la retraite : protection de lpargne acquise La gestion financire par horizon : gestion volutive en fonction de la dure de placement avec : sur le long terme : gestion dynamique sur le court terme : gestion scuritaire une gestion qui sadapte de multiples attentes

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 10 ACR Juin 2003 Dfinition dun horizon : la priode de temps qui spare le salari en activit de son dpart en retraite (65 ans) Pendant la phase dactivit du salari : 6 horizons. Pour chacun de ces 6 horizons, La Mondiale retient une allocation financire stratgique. PRINCIPE : LALLOCATION STRATEGIQUE Retraite 65 ans moins de 45 ans de 53 56 ans partir de 61 ans ActionsObligationsActif Gnral de 57 60 ans de 49 52 ans de 45 48 ans

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 11 ACR Juin 2003 SELECTION ANNUELLE DES SUPPORTS FINANCIERS Sur chacun des marchs, deux gestionnaires au minimum sont retenus, rpondant la fois des critres quantitatifs et qualitatifs : historique et rgularit des performances : sur 3/5 ans, niveau de risque absolu (volatilit), et relatif par rapport au benchmark examen du ratio rendement / risque (ratio de sharpe), corrlation l'indice de rfrence (benchmark) qualit de signature et risques de contrepartie, taille de l'actif net : encours suprieur 50 M et investissements de La Mondiale ne doivent pas reprsenter plus de 10 % des OPCVM frais de l'OPCVM

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 12 ACR Juin 2003 Phase de Slection Quantitative : Tri par la taille, la catgorie et l anciennet du support Phase de Slection Qualitative : Performance, Risque, Qualit de signature Rencontres avec les grants, Processus de gestion, Qualit du reporting SELECTION ANNUELLE DES SUPPORTS FINANCIERS

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 13 ACR Juin 2003 La gestion par horizon sur units de compte HISTORIQUE DES RENDEMENTS

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 14 ACR Juin 2003 PHASE DE RESTITUTION : LA RETRAITE FLEXIBLE LA RETRAITE QUI SADAPTE A LA SITUATION DE CHACUN

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 15 ACR Juin 2003 Lors du dpart en retraite, lpargne acquise est transforme en rente viagre (rente verse jusquau dcs du bnficiaire) en fonction : du tarif en vigueur dtermin partir de lesprance moyenne de vie de lge de lassur lors de son dpart en retraite de lge de son conjoint sil retient une rente rversible LORS DU DEPART EN RETRAITE : restitution de lpargne acquise en rente viagre Esprance de vie Estimation sur la base des tables prospectives par gnration (TPG 1993)

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 16 ACR Juin 2003 La rente verse est revalorise chaque anne afin de tenir compte de lvolution du cot de la vie. Cette revalorisation est fonction des rsultats constats sur le fonds des rentiers de La Mondiale Historique des revalorisations servies depuis 1999 LA REVALORISATION DE LA RENTE 2002 5,00 % 2001 5,70 % 2000 5,70 % 1999 5,50 %

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 17 ACR Juin 2003 Principe : en cas de dcs, le conjoint peroit 50, 60 ou 100 % de la rente verse suivant loption retenue. permet la protection du conjoint en prservant son niveau de revenu en cas de dcs de lassur option adapte si le conjoint ne dispose pas lui-mme dune retraite taux plein choix du taux de rversion : 50, 60 ou 100 % LA RETRAITE FLEXIBLE OPTION ACTUELLEMENT PROPOSEE LA REVERSION : la protection du conjoint

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 18 ACR Juin 2003 REVERSION DEPENDANCE Retraite flexible Les options DECES-RETRAITE NIVEAU DE REVALORISATION RENTE MAJOREE TRIMESTRIALITES GARANTIES des rentes qui sadaptent la situation patrimoniale de chacun des garanties Optionnelles et Cumulables ( lexception des trimestrialits garanties) un c ot impact sur le montant de la rente : cf. exemple chiffr page 24 LES NOUVELLES OPTIONS PROPOSEES

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 19 ACR Juin 2003 Principe : en cas de dpendance, le montant de la rente viagre est double (Limite de 2 987 Euros/mois) Cumul option dpendance + rversibilit = si le retrait dcde et que la garantie dpendance na pas pris effet, elle est alors rversible au bnfice du conjoint Garantie dlivre sous rserve dacceptation mdicale. LA RETRAITE FLEXIBLE OPTION DEPENDANCE : la majoration des revenus en cas de perte dautonomie

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 20 ACR Juin 2003 Principe : en cas de dcs il est vers un capital gal 100, 200 ou 300% de la rente annuelle suivant loption retenue. Ce capital est vers au bnficiaire dsign rpond au besoin de protection de la famille, dun proche Garantie dlivre sous rserve dacceptation mdicale. LA RETRAITE FLEXIBLE OPTION DECES : la protection dun proche

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 21 ACR Juin 2003 Principe : en cas de dcs de lassur, au cours de la priode garantie, le bnficiaire dsign percevra lintgralit de la rente pendant la dure restant courir. alternative la rversion en labsence de conjoint quatre dures dannuits garanties sont proposes : 5 - 10 - 15 ou 20 annuits garanties au maximum dure gale lesprance de vie diminue de 5 ans OPTION ANNUITES GARANTIES : la protection dun proche Anne Dpart la retraite 123465798101112131415 Versement de la rente au retrait Dcs du retrait 100% du montant de la rente est vers au bnficiaire dsign par le retrait Exemple : 15 annuits garanties

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 22 ACR Juin 2003 Principe : pendant les premires annes de sa retraite, lassur peur choisir de majorer le montant de sa rente, il percevra par la suite une rente moins leve Lors de son dpart en retraite lassur retient : la dure pendant laquelle la rente sera majore : 5 ou 10 ans le coefficient de majoration de la rente : 50 ou 100 % rpond un besoin de revenu plus important pendant les premires annes de la retraite LA RETRAITE FLEXIBLE OPTION RENTE MAJOREE : la modularit des revenus Rente majore pendant les 10 premires annes Rente viagre classique Evolution dune rente par paliers majore par rapport une rente viagre classique

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 23 ACR Juin 2003 Le taux dintrt technique est un taux descompte financier. Les revalorisations futures sont servies sous dduction du taux dintrt technique. Lassur peut : soit optimiser la rente initiale avec un taux technique maximum soit privilgier sa revalorisation future avec un taux minimum OPTION TAUX TECHNIQUE : choisir lvolution de ces revenus Dans la limite du maximum fix par le Code des Assurances) Taux technique 0% 2% 3%

RETRAITE PAR CAPITALISATION DOSSIER SEMAPA 24 ACR Juin 2003 EXEMPLES CHIFFRES

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