Résultats semestriels 201827 septembre 2018

1

KALRAY EN BREF

Concepteur de processeurs au cœur des nouveaux systèmes intelligents

~70collaborateurs dont~60 ingénieurs & PhD

Un actionnariat financier et industriel

3ImplantationsGrenoble (France) , Los Altos (USA), Tokyo (Japon)

23familles de brevets* Pengpai

*dont 2 familles en licence mondiale exclusive concédée par le CEA jusqu’au 31 décembre 2026

2

KALRAY, PIONNIER DES PROCESSEURS INTELLIGENTS

3

UNE ENTREPRISE CENTRÉE SUR DEUX MARCHÉS OFFRANT DE FORTES OPPORTUNITÉS À COURT TERME

DES DOMAINES DISRUPTIFS(opportunités pour un nouvel entrant)

UN HAUT NIVEAU D’EXIGENCE TECHNOLOGIQUE(barrière à l’entrée)

UNE TECHNOLOGIE SIMILAIRE(synergies)

UN NOMBRE CONCENTRÉ DE DONNEURS D’ORDRE(accès au marché)

Voitureintelligente

Datacenterintelligent

4

FAITS MARQUANTS DU 1ER SEMESTRE 2018

VOITUREINTELLIGENTE

DATA CENTER INTELLIGENT

Vif succès de l’introduction en Bourse avec

47,7 M€ levés (1)

Les processeurs Kalray intégrés dans le concept-car

électrique Symbioz® de

Kalray lance

la 1ère solution

Certifiée (2)

(1) Y compris l’option de surallocation exercée en juillet 2018 pour 4.2 M€

(2) Produit KTC80 certifié par l’organisme de certification indépendant Inter Operability Laboratoryde l’université du NewHampshire. Pas de produits concurrents certifiés à la connaissance de la société

IPO COOLIDGE

Poursuite des travaux de R&D

pour un

lancement commercial

en 2019

Des avancées significatives sur la datacenter

6

DATACENTER INTELLIGENT :UN MARCHÉ EN RUPTURE TECHNOLOGIQUE

Explosion des données

Explosion du nombre de machines

Besoin de vitesse

Rupture technologique RAPIDITÉ

100X

HDD SSD

DATA CENTER INTELLIGENT

Un besoin de vitesse et d’intelligence pour interpréter les données ‟à la volée”

Marché cibleKALRAY

~1 Md€en 2022*

CAGR 2017-2021

+60%**

* Composé de 500 M€ SMARTNIC market (“Serverless DPDK Public Report “– CAVIUM) et 500 M€ NVMe-OF Smart Adapter market (G2ME NVMe Market Report -2017)** Source : NVMe Market Sizing - G2ME Report -2017

Cartes d’accélérationintelligentes

«

7

DATA CENTER INTELLIGENT

LES SOLUTIONS INTELLIGENTES NVME-OFDE KALRAY DÉVOILÉES À L’ISC 2018

KTC80 « Kalray Target Controller »

En charge de la manipulation des données dans les nouvelles génération de serveurs de stockage à base de mémoires rapide SSD

KaNN « Kalray Neural Network »

Détection et reconnaissance d’objets en temps réel au moyen d’intelligence artificielle

KALRAY DÉVOILE SES SOLUTIONS INTELLIGENTES NVME-oF À L'ISC 2018,AVEC LE LEADER DU STOCKAGE ET DES SERVEURS AIC

Vente de cartes en volume

8

DES AVANCÉES COMMERCIALES SIGNIFICATIVES

EXEMPLES PROSPECTS “PUCES”

EXEMPLES PROSPECTS ‟CARTES”

‟CLIENTS CARTES”

‟CLIENTS PUCES” Évaluation SélectionVente de puces en volume

Qualification Premiers clients

S1 2019 S1 2020S2 2019S2 2018S1 2018

DATA CENTER INTELLIGENT

CertificationNVMe-oFÉvaluation

QualificationClients

Développementslogiciels

9

Des avancées significatives sur la voiture intelligente

10

VOITURE INTELLIGENTE :LA VOITURE DE DEMAIN REPENSÉE

Un besoin de performanceUn besoin de consolidation des fonctions électroniques de la voiture

Perf. x100

à x1 000

50 à 100 processeurspar voitureaujourd’hui

BESOIN ESTIMÉ PAR LES CONSTRUCTEURS AUJOURD’HUI : ENTRE 150 ET 300 TOPS

Marché cibleKALRAY

~1,5 Md€en 2025*

* Source : JP Morgan, https://www.marketwatch.com/story/want-to-invest-in-self-driving-cars-check-out-the-chips-2016-08-26

CAGR 2019-2025

+75%*

VOITUREINTELLIGENTE

11

VOITUREINTELLIGENTE

DES SOLUTIONS D’INTELLIGENCE ARTIFICIELLE

ET D’ACCÉLÉRATION DE LA PERCEPTION

&

2020 202220212019S2 2018

EXEMPLES ÉQUIPEMENTIERS

12

LES ÉVALUATIONS DE L’OFFRE KALRAYPROGRESSENT AU RYTHME ATTENDU

EXEMPLES CONSTRUCTEURS

Prototypage

EXEMPLES ACCESSOIRES

Sélection Qualification Début de production en volume

Processus d’intégration des constructeurs

VOITUREINTELLIGENTE

Résultats semestriels 2018 : accélération des programmes de développement

COMPTE DE RÉSULTAT AU 30 JUIN 2018

Vente de cartes et stations de développement auprès de clients en phase d’évaluation ou de qualification des produits

Au 30 juin 2018 : 3 072 k€ (PCA) à enregistrer sur les 24 prochains mois

En 2018 : +282 k€ de « coûts de personnels » liés aux recrutements

Prime de non conversion des obligations convertibles en 2018 : 2 070 K€ (pas d’impact cash)

14

1 Résultat d’exploitation retraité = résultat d’exploitation + CIR

30/06/17 30/06/18BOSTAN : 1 159 k€ 725 k€COOLIDGE : 828 k€ 1 777 k€

En 2018 : +555 k€ pour la sous-traitance (développements et design) et + 97 k€ de licences pour des outils de design.

Consolidé – (En K€) 30 juin 2017 30 juin 2018

Chiffre d’affaires 475 322

Production immobilisée (R&D) 1 987 2 502

Subventions 875 853

Produits d’exploitation 3 337 3 677

Achats et variation de stock (159) (81)

Charges d'exploitation (4 674) (5 652)

dont charges de personnel (2 870) (3 152)

dont autres charges (1 804) (2 500)

Dotations aux amortissements sur immobilisations (2 467) (2 107)

Résultat d’exploitation (3 963) (4 163)

Crédit d’Impôt Recherche (CIR) 915 1 385

Résultat d’exploitation retraité1 (3 048) (2 778)

Résultat financier (63) (2 275)

Résultat exceptionnel (529) (26)

Résultat net (3 640) (5 079)

15

FLUX DE TRÉSORERIE AU 30 JUIN 2018

15

Consolidé – (En K€) 31 déc. 2017 30 juin 2018

Capacité d’autofinancement (2 339) (1 464)

Variation du BFR (97) (1 469)

Flux d’exploitation (2 436) (2 934)

Flux d’investissement - Acquisitions d’immobilisations (6 833) (4 355)

Augmentation de capital (nette des frais), emprunts obligataires et comptes courants

10 828 36 946

Remboursements d’emprunts et d’avances conditionnées (nets) 584 (378)

Incidence de la variation des devises 8 2

Flux de trésorerie lié aux opérations de financement 11 420 36 570

Variation de la trésorerie 2 151 29 282

Trésorerie d’ouverture 803 2 954

Trésorerie de clôture 2 954 32 236

Dont variation CIR 1 388 K€ (CIR préfinancé en 2017, pas en 2018)

Avant exercice de l’option de sur-allocation)

16

BILAN AU 30 JUIN 2018

1 Dont projet Coolidge pour 7 580 K€ au 30 juin 2018 ( 4 687 K€ au 31 décembre 2017)

Avant exercice de l’option de sur-

allocation en juillet 2018 pour 4,2 M€

Consolidé - En K€ 31/12/2017 30/06/2018 31/12/2017 30/06/2018

ACTIF IMMOBILISÉ 12 076 14 335 CAPITAUX PROPRES (335) 35 322

Immobilisations incorporelles1 9 649 11 974 Provisions 18 18

Immobilisations corporelles 1 973 1 911 Avances conditionnées 6 354 6 067

Immobilisations financières 454 450 Comptes courants d’actionnaires 1 596 0

ACTIF CIRCULANT 5 316 36 148 Emprunts bancaires 548 457

Stocks 239 249 Fournisseurs 4 237 3 961

Créances clients 133 176 Dettes fiscales et sociales 1 388 1 729

CIR, CICE, créances fiscales et subv° 1 990 3 487 TOTAL DETTES 14 141 12 232

Disponibilités 2 954 32 236

Comptes de régularisation 138 145Produits constatés d’avance

(subventions)3 723 3 073

ACTIF 17 530 50 628 PASSIF 17 530 50 628

17

KALRAY EN BOURSE

DONNÉES BOURSIÈRES ACTIONNARIAT AU 26 SEPTEMBRE 2018

Marché : Euronext Growth

Libellé : KALRAY

Code ISIN : FR0010722819

Code mnémonique : ALKAL

Cours de Bourse : 19,40 € (au 26/09/2018)

Capitalisation boursière : 87,82 M€ (au 26/09/2018)12,2%

Investisseurs privés3

37,2%

Investisseurs financiers1

22,2%

Fonds corporate2

28,3%

Flottant

Nombre d’actions : 4 526 890

Dilution potentielle : 285 304

1 ACE Management, CEA Investissement, Inocap, Definvest, Helea Financière, Eurekap!, Compagnie du Planay, Myropola, Paminove et L’Ermigaud2 Pengpai, Safran, MBDA, Alliance Ventures3 Investisseurs privés y compris fondateurs, salariés et membres du Conseil de surveillance

PROCHAINS RENDEZ-VOUS INVESTISSEURS

8 & 9 octobre 2018 : Large & Midcap Event (Paris)

6 novembre 2018 : Séminaire Innovations Technologiques

Portzamparc BNP Paribas (Paris)

22 janvier 2019 : Activité du 2nd semestre 2018

Perspectives

19

COOLIDGE : POURSUITE DE LA R&D POUR UNLANCEMENT COMMERCIAL EN 2019

BOSTAN COOLIDGE -1 COOLIDGE -2 Dx

FINESSE DE GRAVURE 28 nm 16 nm 16 nm 12 ou 7nm

PUISSANCE 1 TOPS 24 TOPS 48 TOPS / 96 TOPS 100 TOPS / 200 TOPS

USAGECartes SC (40G)

Prototypage

Cartes et puce storagecontrollers (100G)

Accélérateur Voiture Intelligente

Qualification VoitureMarché DC - NFV

DC

CONSOMMATION 8W – 25W 5W – 15W 5W – 20W 2W – 10W

2018 2019 2020 2021

LANCEMENT COMMERCIAL

EN DÉVELOPPEMENT EN DÉFINITION

CO

OLI

DG

E-1

Cartes stockages en volumePrototypage voitureCoolidge 1

20

DES AMBITIONS FORTES CONFIRMÉESSUR LES DEUX DOMAINES APPLICATIFS VISÉS

2018 2019 2020 2021 2022

Qualification clientsCarte Stockagecertification

BO

STA

N

Lancement commercialen volume

Équilibre résultat

d’exploitation retraité1*

CO

OLI

DG

E-2

Lancement commercial

Datacenter intelligentVoiture Intelligente ramp up

>100 M€de chiffred’affaires

100 000 Cartes

100 000 Puces

1 Résultat d’exploitation retraité = résultat d’exploitation + CIR

90%

10%

21

Q&A