Résultats semestriels 2007 > Réunion de présentation du jeudi 26 juillet 2007.

Résultats semestriels 2007> Réunion de présentation du jeudi 26 juillet 2007

2

Spir Communication aujourd’huiPatrick Schuster, Secrétaire Général

Résultats consolidésPatrick Schuster

Pôle ClassifiedPhilippe Léoni, Président Directeur Général

Pôle MailPhilippe Léoni

Perspectives et conclusionPhilippe Léoni

Sommaire

3

Spir Communication aujourd’hui

Résultats consolidés

Pôle Classified

Pôle Mail

Perspectives et conclusion

[Spir aujourd’hui] [Résultats consolidés] [Pôle Classified] [Pôle Mail] [Perspectives et conclusion]

4

Presse gratuite Internet Distribution Non Adressée Distribution Adressée

Le Groupe Spir Communication> Segmentation d’activités et Panorama des marques


5

54%

Presse gratuite Internet

92%

155 journaux généralistes d’annonces en France

76 magazines thématiques immobiliers en Europe

5 imprimeries

5 sites Internet

3,7 M de visiteurs uniques

406,2 M de pages vues

2,4 M d’annonces en ligne

46%

Distribution Non Adressée

24,7 M de boîtes aux lettres qualifiées

7,7 Mds de documents distribués par an

284 centres de distribution en France

23 000 distributeurs

Distribution Adressée

1ère alternative postale privée

2,4 M de boîtes aux lettres couvertes (7 départements)

25 M de documents distribués par an

470 messagers

Le Groupe Spir Communication

8% 81%

> Répartition du chiffre d’affaires

19%


6

Répartition sectorielle

Chiffre d’affaires S1 2007

336,9 M€

153,7 M€

46%

183,2 M€

54%

Pôle Classified

10,6 M€

31%

23,6 M€

69%

Résultat opérationnel S1 2007

34,2 M€Marge opérationnelle 10,1%

Pôle Mail


7

Spir communication aujourd’hui


Pôle Classified

Pôle Mail



8

Chiffres clés du premier semestre 2007

Chiffre d’affaires (M€)

+7,7%

S1 2007 S1 2006

312,8 312,8

336,9336,9

Résultat opérationnel (M€)

(30,9)%

S1 2007 S1 2006

49,5 49,534,234,2

RNPG (M€)

(34,8)%

S1 2007 S1 2006

31,331,320,420,4

Résultat opérationnel (M€) hors Adrexo Mail *

(17,4)%

S1 2007 S1 2006

49,5 49,540,940,9

* Hors coûts de développement du réseau Adrexo Mail


9

Compte de résultat consolidé S1 2007

(1) Hors coûts de développement du réseau Adrexo Mail

(2) Nombre d’actions hors titres auto-détenus

M€ S1 2007 S1 2006 Variation

Chiffre d’affaires 336,9 312,8 +7,7%

EBITDA 45,2 58,5 (22,7)%

Résultat opérationnel courant 35,1 > 10,4% 49,7 > 15,9% (29,4)% > (5,5) pts

Résultat opérationnel 34,2 > 10,1% 49,5 > 15,8% (30,9)% > (5,7) pts

Résultat opérationnel hors Adrexo Mail (1) 40,9 > 12,1% 49,5 > 15,8% (17,4)% > (3,7) pts

Impôts (11,8) (17,5) (32,6)%

SME (1,4) (0,8)

Résultat Net Part du Groupe 20,4 31,3 (34,8)%

RNPG par action (2) 3,31 5,09 (35,0)%


10

Détail des produits et charges opérationnelles

VariationS1 2006 / S1 2007

Charges opérationnelles courantes

Autres charges opérationnelles

Achats consommés

Charges de personnel +6,6%

En M€

(301,8)

(0,9)

(86,3)

(44,8)

(164,0)

Produits et charges non récurrents

Charges de développement réseau Adrexo Mail (6,7)

(2,8)%

dont charges externes Distrihome (14,0)

+36,8%

+14,7%


y compris indemnités kilométriques Distributeurs

11

Flux de trésorerie S1 2007

25,125,1

30,730,7

46,546,5

37,737,7

CAF

30,830,8

Dividendes

27,027,0

Flux d’investissement de BFR

Fluxde financement 7,77,7

1,71,7

Variationde TrésorerieM

€

S1 2007 S1 2006

3,63,6

5,35,3

28,628,6

10,210,2


12

Bilans simplifiés

Gearing: 26%

S1 2007

Actif

Actifsnon courants

Actifsnon courants

Passif

CapitauxPropres

CapitauxPropres

BFRBFR

265,2339,8

AutrePassif

AutrePassif

0,5

5,3

Dettenette

Dettenette

68,8

M€

S1 2006

Actif

Actifsnon courants

Actifsnon courants

Passif

CapitauxPropres

CapitauxPropres

AutrePassifAutre

Passif

264,0

BFR 4,3

250,6

3,5

Dettenette

Dettenette14,2

M€


13



Pôle Classified

Pôle Mail



14

En M€ S1 2007 S1 2006 Variation

Chiffre d’affaires 183,2 188,1 (2,6)%

Résultat opérationnel courant 24,5 > 12,9%* 33,9 > 17,5%* (27,7)% > (4,6) pts

* Taux de marge opérationnelle calculé sur le chiffre d’affaires total de 190,4 M€ au S1 2007 et de 193,9 M€ au S1 2006

Eléments d’explication de la variation du Résultat Opérationnel Courant

ROC 2006

(9,0)(9,0)33,933,9

Baissedu Prix Moyen Presse gratuite

(2,7)(2,7)+3,4+3,4

24,524,5

Investissements marketing on et off line

LOGIC-IMMO

Pertes de l’activité Mobiljob

sur la période

Haussedu prix du papier

Progression des activités

et maîtrise des charges

ROC 2007

(0,4)(0,7)


15



Généraliste 106,5 118,2 (9,9)%

Automobile à partir du S2 - -

Immobilière 44,3 41,4 +7,0%

Imprimerie 16,8 17,5 (4,0)%


Généraliste 6,7 14,1 (52,5)%

Automobile à partir du S2 - -

Immobilière 7,9 5,9 +33,9%

Imprimerie 7,1 10,0 (29,0)%

Presse gratuite généraliste

Presse gratuiteimmobilière

Imprimerie


> La presse gratuite

16

> La presse gratuite généraliste

Un premier semestre difficile :

Baisse de 26% du CA PA Particuliers(6% du CA) Baisse de 5,3% du CA Publicitéen ligne avec le marché, essentiellement dueà une forte pression sur les prix

Impact sur le CA de la sortie de 7 titres(Charente / Charente-Maritime)





Des mesures d’actions structurelles :

Programme de relance des PA démarré en juin, avec des premiers résultats très encourageants

Evolution de la maquette à partir de septembre afin d’améliorer la qualité de présentation et le prix moyen à la page

De nouvelles offres bi-media pour le S2 2007

Optimisation de la diffusion

17

Une croissance très dynamique

Une position de leader

3 nouvelles éditions en France (Reims, Vienne, Limoges)

Signature d’accords cadres avec les réseaux ORPI, Laforêt et L’Adresse,qui s’ajoutent au partenariat conclu avec la FNAIM

Redressement des résultats à l’International



Chiffre d’affaires France 35,0 32,3 +8,4% Chiffre d’affaires International 9,3 9,1 +2,2%

Résultat opérationnel courant 7,9 > 17,8% 5,9 > 14,2% +33,9% > +3,6 pts

Résultat opérationnel courant France 6,5 > 18,6% 6,0 > 18,6% +8,3%

Résultat opérationnel courant International 1,4 > 15,1% (0,1) > (1,2)% - > +16,3 pts


> La presse gratuite immobilière

18

Dépenses de communication sur Internet

Evolution des dépenses de communicationdes annonceursSource: Irep – France Pub en M€

179

Grâce à la complémentarité de son offre bi-media, Spir Communication est positionné sur deux segments majeurs : > la presse gratuite : le segment le plus important en volume, > l’Internet : le segment le plus important en croissance.

La presse gratuite : un marché mature qui demeurera stratégique dans les prochaines années

Le marché de la presse gratuite d’annonces représente encore le double de celui des dépenses publicitaires sur Internet(1081 M€ vs 542 M€ fin 2006)

Le poids des investissements publicitaires dans Internet devrait fortement progresser dans les prochaines années

Seuls 53% des Français ont accès à Internetet 28% se connectent tous les jours (Source Enquête Sofres)


> La force de l’offre bi-media (Presse + Internet)

Dépenses de communication en Presse Gratuite d’Annonces

2002 2003 2004 2005 2006

100

400

500

800

600

848848

M€

820820

92392310011001

382382

10811081

542542

200

99 131

300

700

1000

900

0

179

19

Un outil de production renouvelé et performant

Une société de moyen, également centre de profit

Le chiffre d’affaires externe représente 23,7% du CA imprimerie

Pas d’investissements prévu sur les 3 prochains exercices

Evolution de l’actif immobilisé(Valeur nette)

15

25

35

55

45

2004

34,734,7

2005

38,338,3

2006

54,554,5

S1 2007

64,664,6

M€






> L’imprimerie

20

Sites généralistes Sites immobiliersSite automobileSite emploi




Généraliste 6,0 4,4 +36,4%

Automobile 3,9 2,9 +34,5%

Immobilier 5,7 3,7 +54,1%


Généraliste 0,4 0,8 (50,0)%

Automobile 0,9 0,7 +28,6%

Immobilier 1,5 2,4 (37,5)%

> L’Internet

21

Forte augmentation sur le 1er semestre de l’audience globale et du nombre d’annonces

Position de leader ou challenger sur chacun des segments (Généraliste, Automobile, Immobilier)

Politique active de développement sur tous les segments Internet

Développement des équipes commerciales

Amélioration des sites

Investissements marketing et publicité, dont les résultats sont d’ores et déjà très positifs en terme de notoriété

Recrutement d’un Directeur de la Stratégie et du Développement Internet

au 30 juin n / n-1 S1 2007 S1 2006 Variation

Visiteurs uniques 3 672 000 2 352 000 +56%

Annonces 2 396 100 646 900 +270%

Pages vues/mois (millions)

406,2 63,5 +539%

Source: Nielsen/Netratings


> L’Internet : un pôle en fort développement

22


Visiteurs uniques 916 000 640 000 +43%

Annonces 950 000 340 000 +179%


20,2 16,4 +23%

Durée moyenne 6’59’’ 4’53’’ +45%

Source: Xiti, Nielsen Netratings

Topannonces.fr


> L’Internet Généraliste

23

Leboncoin.fr :le premier acteur gratuit de la petite annonce généraliste en France (hors Vivastreet) en audience

Une audience multipliée par 3 en 6 mois (1 million de visiteurs uniques en mai 2007)

Des performances en avance sur le plan de développement

Commercialisation de la publicité depuis avril 2007


Visiteurs uniques 1 146 000 118 000 x 9,7

Annonces 662 300 41 900 x 15,8


303,8 - -

Durée moyenne 14’26’’ - -

Source: Xiti, Nielsen Netratings

Leboncoin.fr


> L’Internet Généraliste

24

Taux de pénétration : 28% (25 000 agences en France)

7 000 en juin 07 vs 4 000 agences clientes en juin 06

La force d’une offre bi-media> Force commerciale adaptée(170 commerciaux debouts en France et 1 call-center)

Première campagne de publicité TV

LOGIC-IMMO devient la chaine immobilière pro du site Orange.fr en juillet 2007 et nouveaux contrats avec : L’ADRESSE, LAFORÊT, ORPI

Lancement de deux nouvelles « chaînes thématiques » :

Logicimmoneuf.com

Lux-residence.com

Développement des services premium et des options(mise en avant, support de contact, statistiques, outils multimédia)

au 30 juin n / n-1 S1 2007 S1

2006

Variation

Visiteurs uniques 712 000 489 000 +46%

Annonces 680 000 170 000 +300%

Pages vues/mois 25,9 8,1 +220%

Durée moyenne 10’03’’ 6’30’’ +59%

Source: Nielsen/Netratings


> L’Internet Immobilier

Logic-immo.com

25

Un très bon semestre pour Caradisiac

Près de 35% de croissance de l’activité

Maintien de la rentabilité

Projet de création de CARBOAT, leader de la petite annonce automobile sur Internet suite à la réunion de Caradisiac et de La Centrale

CA pro-forma de 41M€ (dont 35% de PRINT)

Projet en attente de l’Accord de la DGCCRF

JV détenue à 50/50 avec le Groupe Schibsted

Soulte versée par Spir Communication : 24 M€

Les deux marques continueront d’exister


Visiteurs uniques 1 857 000 1 105 000 +68%

Annonces 99 000 95 000 +4%


55,7 39,0 +43%

Durée moyenne 10’36’’ 11’56’’ (10)%


> L’Internet Automobile

Caradisiac.com

26

Mobiljob est spécialisé dans l’emploi non cadre diffusé par SMS

Acquisition 80% de Mobiljob en mai 2007 pour 2 M€

Renforcement du pôle Internet d’une offre « Emploi »

Spir Communication couvre désormais l’ensemble des segments Internet de la petite annonce

Dans le domaine de l’Emploi, Spir Communication peut mettre en avant : > Topannonces dans le Print > Topannonces.fr et Mobiljob.fr sur Internet > Mobiljob par SMS

Mise à profit des partenariats conclus avec les trois principaux opérateurs téléphoniques : > Orange> SFR > Bouygues Telecom

Vers une offre tri-media généralisée à terme


> Acquisition de Mobiljob : vers une offre tri-media

27

> Investissements publicitaires Janvier-Mai 2007 en K€ hors encart

25

50

75

100

18,7% 18,7%

28,3%

28,3%

19,0%19,0% 16,2%

16,2% 14,7%14,7%

3,2%3,2%

74 436

112 813

75 692

64 710

58 469

12 573

Lancement de l’édition 20 NantesLancement de l’édition 20 minutes Strasbourg

PARIS

LYON

MARSEILLE

LILLE

BORDEAUX

TOULOUSE

NANTES

STRASBOURG

70 000 ex.24 février 2004

510 000 ex.15 mars 2002

80 000 ex.26 février 2004

80 000 ex.27 février 2004

35 000 ex.14 septembre 2004


35 000 ex.15 mars 2005


Investissements publicitaires

* Mise en distribution contrôlée par l’OJD(870 810 exemplaires en décembre 2006)

Mise en distribution *


> Presse gratuite d’information (20 Minutes France : société détenue à hauteur de 25% - Mise en équivalence)

28

Résultat opérationnel bénéficiaire au 2ème trimestre 2007

Résultat opérationnel courant de 0,2 M€ en dépit des investissements engagés pour le développement des activités Internet

Un contexte de marché difficile et une intensification de la pression concurrentielle

Mise en place d’un plan de réduction des coûts

Développement d’un site Internet et d’une offre bi-media



Résultat opérationnel courant (3,2) > (14,8)% (3,0) > (12,3%) +4,7% > (2,5) pts


> Presse gratuite d’information (20 Minutes France : société détenue à hauteur de 25% - Mise en équivalence)

29



Pôle Classified

Pôle Mail



30




Résultat opérationnel courant (hors coûts de développement du réseau Adrexo Mail)

17,3 > 10,5%* 15,9 > 11,6%* +8,8% > (1,1) pt


Distribution Non Adressée Distribution Adressée


31

Progression du chiffre d’affaires sur un marché en légère baisse :

Une part de marché estimée à 48% à fin juin 2007

Un gain de nouveaux clients

Stabilité du résultat opérationnel courant expliquée par :

Une baisse du poids des documents distribués suite aux nouvelles contraintesEco-Contribution pour les annonceurs

Faible impact au 1er semestre de l’ouverture de la publicité TV à la Grande Distribution

Distribution Non Adressée S1 2007 S1 2006 Variation


Résultat opérationnel courant 15,5 > 11,5%* 15,6 > 12,1%* (0,6)% > (0,6) pt



> Distribution Non Adressée

32

Adrexo est le seul acteur privéoffrant une solution alternative à La Postede dimension nationale

Constitution du premier réseaude Distribution Adressé privé en France

17,6% de couverture opérationnelle Courrier fin 2007

70% de couverture Colis à domicile

469 messagers postaux

* Taux de marge opérationnelle calculé sur le chiffre d’affaires total de 30 M€ au S1 2007 et de 8 M€ au S1 2006


> Distribution Adressée

Des tests commerciaux encourageants :

Déjà 57 opérations majeuresde marketing direct réalisées

15 des 20 plus gros émetteurs de courriers testent actuellement l’offre Adrexo Mail



Distrihome 17,4 - -

Opérations Spéciales / PagesJaunes 10,5 6,8 +54,4%

Adrexo Mail 0,8 - -

Résultat opérationnel courant (4,9) > (16,3)% 0,3 > 3,8% (1733,3)% > (20,1) pts

Distrihome 0,2 - -

Opérations Spéciales / PagesJaunes 0,7 0,3 +133,3%

Adrexo Mail (5,8) - -

33

Catalogues Annuaires

Marketing direct

L’Alternative PostaleDistribution Adressée

Courrier de gestion

Domicile

Offre

6 *

0,6

Cible

9,7

8,3+1,4

0,6

Marché visé

Remis contre signature

Express domestique

Presse et portage de Presse

12,6

Correspondance + catalogues

Colis domestique

0,6Distribution Non Adressée

Marché total Segmentation de marché

* Marché cible sur un marché postal entièrement libéralisé, hors C to C

Offres en cours de développement

(en Md€)

Partenariat avec ALTADIS opérationnel le 1er janvier 2008

permettant d’étoffer le réseau de distribution de colis

d’une solution point relais



34[Spir aujourd’hui] [Résultats consolidés] [Pôle Classified] [Pôle Mail] [Perspectives et conclusion]

> Distribution Adressée :Territoire couvert en 6 mois par le réseau Adrexo Mail (17,6% fin 2007)

35

Clarification du calendrier de la libéralisation postale :

11 juillet 2007 : Vote au parlement Européen de la libéralisation totale du marché postal et fixation de la date limite de mise en œuvre à janvier 2011

Septembre 2007 : vote entériné par le Conseil Européen

> Un calendrier désormais clair : Libéralisation totale du marché postal au plus tard en janvier 2011

Plan B : un déploiement du réseau adapté au calendrier

Conformément au business plan initial, mise en œuvre d’un plan adapté de montée en puissance du réseau adressé afin de répartir les dépenses sur ce nouveau calendrier

Objectif maintenu : les pertes cumulées seront du même niveau que précédemment

3 à 4 % de part de marché décalé à 2011sur un marché de 6 Md€

Investissement total d’environ 75 M€sur la période 2006-2011

Taux de couverture de la population

Plan A Plan B

Fin février 2007 5,0% 4,0%

Fin décembre 2007 20,0% 17,6%

Fin décembre 2008 40,0% 17,6%

Fin décembre 2009 50,0% 17,6%

Fin décembre 2010 50,0% 40,0%

Fin décembre 2011 50,0% 50,0%

Plan A : libéralisation totale du marché postal en 2009

Plan B : libéralisation totale du marché postal en 2011

Un investissement total inchangé :



36



Pôle Classified

Pôle Mail



37


Le Groupe Spir Communication prévoit sur l'ensemble de l'exercice 2007 :

> une progression aux environs de 10% du chiffre d'affaires

> une marge opérationnelle courante (hors pertes opérationnelles liées au développement Adrexo Mail) aux environs de 9%

> une marge opérationnelle courante totale aux environs de 6,5%

Pour la Distribution Adressée, les pertes opérationnelles seront conformes au plan de développement


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