Résultats semestriels 2006/07 & Perspectives

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Résultats semestriels 2006/07

& Perspectives

R é u n i o n S F A F

- 15 novembre 2006 -

Bernard HUVÉ Président Directeur Général

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SII en bref

SII intervient sur le marché du Conseil en technologies- R&D externalisée, ingénierie et intégration de systèmes & télécoms- Implantation en France + filiale en Pologne

Une société pérenne : 27 ans de croissance rentable (création le 1er avril 1979) CA 2005/06 :105,7 M€ (+21,6% de croissance organique) Marge d’exploitation 2005/06 : 10,1% Solidité financière (normes IFRS) 31/03/06 : Trésorerie nette 14,4 M€ ; Capitaux propres 34,2 M€

1 800 salariés au 31 octobre 2006 (+23%)- Dont 80% ingénieurs BAC + 5- Une forte culture technique et de service clients

Création de valeur : ROCE 2005 (après impôts) = 35,6%- Une organisation souple, décentralisée, réactive- Une gestion rigoureuse au quotidien

Fiche d’identité

3

Les prestations de SII

R&D externaliséeConseil en R&D

Études et réalisationProcess, industrialisation

66%

Intégration de Systèmes, Réseaux

&TélécomsTierce maintenance

33%

Développement Conseil

87%

Assistance à la Maîtrise d'Ouvrage

5%

Divers et non T.I.

8%

SII en bref

4

Strasbourg

Sophia

Vélizy

Sannois

Lille

9 agences10 Bureaux

Toulouse

Bordeaux

Nantes Tours

Le MansBrest Rennes

Caen

Lyon

MontpellierLa Ciotat

Aix0-100 Lille, Strasbourg, Warsaw

> 100 Aix, Rennes, Nantes Sannois, Sophia, Toulouse, Vélizy

Export 1%

Province63%

Ile de France

36%

Répartition géographique du chiffre d’affaires

Lannion

Niort

Une couverture nationale – Une filiale en Pologne

SII en bref

1 Filiale

5

Une clientèle de grands comptes fidèles

Grands comptes 95%, PME 2%, Divers 3%

20 premiers clients = 67% du chiffre d’affaires

- Stratégie SII : qualité de service

- Positionnement SII : équipes mixtes – projets plutôt longs et récurrents double compétence informatique et fonctionnelle

- Stratégie clients : référencements et remise sur CA, pression sur les prix, demande de

projets à engagement de résultats

SII en bref

Amadeus EADS Gemalto Sagem Thales

DCN France Telecom IBM Siemens Thomson

TOP 10 CLIENTS

6

Banque, Assurance 5,9%

Répartition du chiffre d’affaires / secteur client

Industrie 58,9%

Télécom et Médias 15,5%

Transport , Tourisme, Services 6,8%

Quelques nouveaux clients 2006

AIR liquide CSEE Transport PROSODIE

NEUF Telecom VALÉO

SII en bref

Utilities 2,9%

Services divers 6,3 %

Services publics 3,3%

Chiffre d’affaires par secteur d’activité Ventilation industrie

Electronique 30,3%

Automobile 20,0%

Aéronautique 14,7%Défense 13,2%

TV numérique

9,5%

Monétique 6,7%

Divers 4,6%

Commerce,

distribution 0,4%

Ferroviaire 1,0%

7

Montée en puissance des prestations au forfait Engagement de résultats vs moyens Externalisation des fonctions Contrats globaux vs expertise ponctuelle

CA par mode contractuel

Evolution des modes contractuels

SII en bref

Assistance Technique

73,3%

Divers 7,9%

Forfait 18,8%

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Sommaire

1er semestre 2006/07

Poursuite de la croissance rentable – SII en bourse

Perspectives et objectifs 2006/07

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Des moteurs de croissance pérennes- Innovation produits, facteur de compétitivité des entreprises- Tendance soutenue à l’externalisation (Flexibilité / Complémentarité technologique)- L’essor de l’informatique embarqué

Le Conseil en Technologies, un marché dynamique

Conseil en Technologies5 Mds €

R&D externalisée IT, logiciels & services informatiques et techniques


Source : Syntec Informatique 17 octobre 2006

Conseil en Technologies surperforme le secteur L&S

Croissance S1 2006 : +8% vs 6,5%

Secteur L&S(périmètre Syntec Informatique)

21 Mds €

10* Source : Syntec Informatique 17 octobre 2006

Un contexte qui redevient porteur

-5

0

5

10

15

20

88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

PIB L&S Investissement

Une croissance fondée sur une reprise de l’investissement IT- Les projets réapparaissent- Une croissance tirée essentiellement par les volumes et peu par les prix- Des moteurs de croissance pérennes (mondialisation, concurrence, papy boom)

Mais un marché du travail qui se tend- 65% des entreprises déclarent avoir rencontré des difficultés de recrutement *- Un turn-over en progression dans le secteur IT- Pression salariale


Croissance en %

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Une société, 9 centres de profit - Faible taux d’indirects (10,1%), malgré la décentralisation- Des managers « entrepreneurs »- Reporting en temps (quasi) réel

Une démarche qualité au cœur de la stratégie- L’une des premières SSII à obtenir la certification ISO9001 dès 1992- L’une des rares SSII à être certifiée pour 100% de son activité- Une démarche CMMi très avancée

Les atouts d’un acteur de taille moyenne- Décentralisation / Responsabilisation- Dynamisme commercial- Service de proximité avec les clients- Grande réactivité

SII surperforme le Conseil en Technologies

SII +21% au S1 2006/07 vs Conseil en technologies +8 %*

* Source : Syntec Informatique 17 octobre 2006


12

41,2

48,4

58,7

S1 2004 S1 2005 S1 2006

SII : poursuite de la croissance

Un premier semestre dynamiqueCA T1 29,61 M€, +21,3 %CA T2 29,13 M€, +21,3 %

+17,6%

CA en M€+21,3%


13

102 107 108 118 140 173

942 9981059

12101297

1531

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2001 2002 2003 2004 2005 S1 2006

Effectifs productifs

Indirects

Effectif moyen

Dynamisme de recrutement

Un effort RH en phase avec le plan de marche- Recrutements réalisés : 347 ingénieurs (objectif : + 700 ingénieurs en 2006/07)- Une capacité de recrutement toujours très forte : présence écoles, équipe dédiée en

interne, culture d’entreprise, cooptation.- Turn-over : 23% - Pression salariale


14

0

1

2

3

4

5

6

Ratio d’intercontrat (terminologie SII) = (Facturable-Facturé) / Facturable. Augmentation mécanique du taux d’intercontrat dû au recrutement massif.

Un taux d’intercontrat maitrisé

En %


Moyenne S1 2005/064,3%

Moyenne S1 2006/075,2%

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Jours facturables T2 T3 T4 T1 Total

2004/05 62 65 64 63 254

2005/06 63 64 63 65 255

2006/07 60 63 63 64 250

Un premier semestre défavorable

Un calendrier 2006/07 pénalisant au niveau de l’activité- Un nombre de jours facturables défavorable (250 jours !)- Un premier trimestre (T2 civil) avec « seulement » 60 jours facturables- Un effet de base concentré sur le premier semestre de SII

Un effet ponctuel très important sur la rentabilité- Des collaborateurs avec 35 jours de congés fixes par an (25+10 jours RTT fixes)- Un impact direct sur la rentabilité (3 / 63 = 4,8% sur T2)- Un effet lissé sur 2006/07 (5 / 255 = 2,2% sur l’exercice)


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+ Dynamisme commercial (croissance organique = +21%) – Légère augmentation du taux intercontrat – Augmentation du salaire moyen > Augmentation des prix de vente– Effet calendaire sur l’activité et surtout sur la rentabilité

2006/07 T2 T3

Chiffre d’affaires (M€) 29,61 29,13

2005/06 (en %) +21,3 +21,3

MO (en % du CA) 6,2% 10,2%

RNPG (en % du CA) 4,3% 6,6%

Effectif moyen du trimestre 1678 1733

En synthèse


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Poursuite de la croissance rentable

Résultats S1 2006/07

Structure financière

SII en bourse

18

0,68

47,2

CA58,74 M€ +21,3%

En M€

Achatsconsommés

Salaires chargés Impôts

et taxes

4,9

1,7

DotationsA/P


Autres Produits et charges

0,61

4,83M€ -10,7%

RO

Masse salariale chargée = 80,4% du CA (vs 76,6%)- Manque à facturer de 4 jours- Salaire moyen +2,5%

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C L Ô T U R E A U 31 M A R S

Compte de résultats


En M€

S1-06/07

IFRS

S1-05/06

IFRS

Chiffre d’affaires 58,74 48,43 +21,3

Résultat opérationnel 4,83 5,41 -10,7

MO (en % du CA) 8,2 11, 2

Produits financiers 0,11 0,21 -

Impôts 1,73 1,94 -

Résultat net (part du Groupe) 3,21 3,68 -12,8

en % du CA 5,5 7,7

Effectif moyen 1704 1346 +26,6

Effectif fin de période 1755 1422 -

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Capacité d’autofinancement

Variation de BFR

Investissement

Financement (dont dividendes)

Cash flow

Trésorerie disponible

S1-2005/06

Tableau des flux de trésorerie

Transfert de titres

En M€

Trésorerie nette

3,50

-0,60

-0,30

-1,50

-2,40

-4,10

-1,80

-4,20

S1-2006/07


4,20

2,00

-0,90

-0,80

0,30

-2,20

-1,00

-0,70

21

Structure financière

En M€


IFRS30/09/2005

Non courant3,4

BFR12,0

Trésorerie16,3

Capitaux propres

31,1

Non Courant 0,6

IFRS30/09/2006

Non courant5,9

BFR18,9

Trésorerie10,2

Capitaux propres

34,5

Non courant0,5

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Actionnariat

Personnel et FCPE 4,54 %

Flottant 30,61 %

Management 56,42 %

Autodétention 8,43 %

3 000 000 actions

SII en bourse

Source : SII

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conseil en technologies (Akka, Assystem, Alten, Altran, Ausy)

Eurolist (C)Code ISIN : FR0000074122

EuroNext segment NextEconomy / SBF 250 – Small 90

Évolution du cours de bourse

SII en bourse

Source JCF Quant

SII

20

25

30

35

40

45

50

55

T42003

T12004

T22004

T32004

T42004

T12005

T22005

T32005

T42005

T12006

T22006

T32006

T42006

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Perspectives 2006/07

Forces de SII

Objectifs 2006/07

Perspectives de SII

Perspectives du secteur

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Demande toujours soutenue

Poursuite de l’investissement dans les entreprises- Rattrapage du sous-investissement passé

- Innovation technologique, diffusion de l’électronique embarqué

- Renouvellement des systèmes d’information

- Multiplication des projets (plus petits mais plus fréquents)

Externalisation croissante- Papy boom

- Recentrage cœur de métier

- Des projets de plus en plus complexes


L’enjeu actuel: le recrutement - Conserver les critères de qualité et de rentabilité

- SII : 700 ingénieurs prévus sur 2006/07 (moitié pour turnover, moitié pour croissance)

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Marges sous pression

Tarif de référencement quasi-stable- « Pricing power » du côté de la demande

- Surcapacité de l’offre, dumping de petits acteurs

- Des clients à la recherche d’économies

- Pression indirecte de l’offshore

« Effet de ciseaux » prix de vente – prix de revient- Pression salariale

- Pénurie sur certains profils

Problématique des jours facturables- Un S2 2006/07 quasi stable par rapport à 2005/06 (-1 jour)

- Un exercice 2007/08 à 252 jours


Jours facturables T2 T3 T4 T1 Total

2005/06 63 64 63 65 255

2006/07 60 63 63 64 250

2007/08 61 64 64 63 252

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Recherche constante d’améliorations

SII proactif sur le front de la rentabilité

Poursuite d’une gestion rigoureuse- Frais de fonctionnement réduits- Taux d’indirects sous pression

Capacité d’intervention nearshore (Pologne)

Un arbitrage croissance / rentabilité- Une volonté de ne pas entrer dans une logique déflationniste…- … pouvant conduire à refuser des missions

Le vrai enjeu : amélioration des processus de production- L’opportunité des « work package » ou projets en plateau- Le CMMi


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Les avantages du modèle CMMi

Nécessité d’améliorer la gestion de projets complexes- Les clients demandent de plus en plus de prestations à engagement de résultats

- Des risques supplémentaires… (dérapage budgétaire, dépassements, évolutions) - …mais des opportunités de gain de marge sous certaines conditions- Rigueur nécessaire pour maîtriser les projets, optimiser les équipes et les compétences

Dans ce contexte, l’assurance qualité et les process évalués CMMi sont des réponses adaptées à l’intégration de systèmes informatiques.


Avantages pour SII- Traçabilité, capitalisation et

reproductibilité- Meilleure gestion des ressources

employées- Force de proposition pour des

contrats hybrides- Diminution et maîtrise des aléas

Avantages pour les clients

- Interfaces mieux définis (plan qualité)

- Suivis du reporting et livraisons itératives

- Développement de plateaux (externalisation des prestations

chez le fournisseur)

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Mise en place précoce du modèle CMMi

Cette évaluation valide le niveau d’assurance qualité de SII- Processus maîtrisé et standardisés dans l’ensemble de l’entreprise

- Développement planifié et mesuré- Prévisions et actions correctives- Capitalisation et valorisation collective (savoirs, méthodes, outils et métriques)


Sites prestataires certifiés (niveau CMMi) SII Aix-en-Provence (3) Silogic Toulouse (2)

AXLOG ingénierie (3) SII Sophia Antipolis (2) SQLI Toulouse (2)

Cap Gemini-Paris Accelerated Delivery center (2)

SII Toulouse (2) Steria Midi Pyrénées (2)

SII est l’acteur le plus avancé dans cette démarcheAu 4/09/2006 – liste officielle du SEI relative aux SSII françaises évaluées *

Soit pour SII : 1/2 site au niveau 3 et 2/6 sites au niveau 2 (au 4/09/2006)

Objectif de SII :

Décembre 2006 : Nantes (2) Février 2007 : Rennes (2)

Fin 2008 : toutes les agences engagées sur des obligations de résultats seront au niveau 3

* Sources: http://seir.sel.cmu.edu/pars/pars_list_iframe.asp

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1. Des risques limitésClients : grands comptes, fidèlesHistorique et « background » technologique Assurance Qualité : pérenne

2. Modèle fonctionnel simple et lisible Une société, des centres de profitStructure décentralisée et services de proximitéCulture d’entreprise : Technique et Service

Les forces de SII - Toujours les mêmes !

3. Une structure financière solideGénération régulière de cashTrésorerie satisfaisantePas de dette financière

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Objectifs 2006/07

Hypothèses sur la conjoncture économique Demande soutenue

6 à 8% de croissance selon Syntec informatique3 fois la croissance prévue du PIB

Marges sous pressionTarif 2006 = Tarif 2005 + ε +0% (un peu mieux en 2007?)

Objectifs de SII * Chiffre d’affaires en croissance d’environ 20% (125-130M€) Marge opérationnelle en retrait (9-10%) 2 000 salariés au 31 mars 2007 (création nette de 350/400 postes)

Confirmation des objectifs de mai 2006 *

* Réunion SFAF du 17 mai 2006

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Nos prochains rendez-vous

Résultats T3 : 14 février 2007

Résultats et SFAF annuels : 16 mai 2007

AGM Exercice 2006/07 : 20 septembre 2007

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