Résultats semestriels 2004/05 & Perspectives R é u n i o n S F A F Palais de la Bourse - 16...

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Résultats semestriels 2004/05 & Perspectives R é u n i o n S F A F Palais de la Bourse - 16 novembre 2004 - Bernard HUVÉ Président Directeur Général Eric MATTEUCCI Directeur Administratif et Financier

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Résultats semestriels 2004/05

& Perspectives

R é u n i o n S F A F

Palais de la Bourse- 16 novembre 2004 -

Bernard HUVÉ Président Directeur GénéralEric MATTEUCCI Directeur Administratif et Financier

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SII en bref

Une société pérenne : 25 ans de croissance rentable – (création le 1er avril 1979)

Exercice 2003/04 en croissance :

- CA :75,75 M€ (+8,8% de croissance organique)

- Marge d’exploitation 2003 hors exceptionnel : 10,46% (v.s. 9,65% en 2002)

Création d’emplois : 103 postes créés en 2003 (1 121 salariés au 31 mars 2004)

Création de valeur : 8,1% résultat net net

– après test de valeurs sur l’actif

- après exceptionnel

Solidité financière :

Trésorerie nette : 16,3 M€ ; Fonds propres : 26,8 M€

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Sommaire

1er semestre 2004/05

Croissance rentable

Perspectives

1er semestre 2004/05

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1er semestre 2004/05

Sources : *INSEE, ** Syntec Informatique 19 octobre 2004

Premiers signes de reprise économique ?

Croissance du P.I.B. 2004 : +2,4%(e)*

Après 2 années de baisse, reprise de l’investissement des entreprises en 2004 : +4%(e)*

Croissance prévue du secteur Logiciels & Services en 2004 : +4%**

1er semestre 2004 : +3%**

2ème semestre : +5%(e)**

Un contexte économique plus favorable

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Innovation produits, facteur de dynamisme des entreprises

Tendance renforcée à l’externalisation Flexibilité / Complémentarité technologique / Amortisseur de cycle

Le Conseil en Technologies surperforme le secteur L&S

Secteur L&S(périmètre Syntec Informatique)

250 000 ingénieurs

Un contexte économique plus favorable

Conseil en technologies± 80 000 ingénieurs

4

1er semestre 2004/05

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Une société, 10 centres de profit Structure légère Des managers « entrepreneurs » Service de proximité Reporting en temps (quasi) réel

Les atouts d’un acteur de taille moyenne Décentralisation / Responsabilisation Dynamisme commercial Grande réactivité

SII : un modèle simple, lisible et rentable

SII surperforme son secteur

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1er semestre 2004/05

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Répartition du chiffre d’affaires / secteur client

Industries55,0%

Secteur Public6,0%

Banque & Assurance

7,4%

Télécom & Média9,7%

"Utilities"3,2%

Services divers9,9%

Transport, Tourisme & Services

7,0%Commerce & Distribution

1,8%

Ventilation industrie(en %)

28,4

5,0

15,6

17,3

2,9

0,7

2,5

27,6 Télécoms

Aéronautique

Défense

Monétique

Automobile

Ferroviaire

TV Num.

Divers

6

1er semestre 2004/05

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Une clientèle de grands comptes fidèles

Grands comptes 95,9%, PME 1,7%, Divers 2,4%

Récurrence à 1 an : 93,2 %

à 2 ans : 89,7 %

20 premiers clients = 70% du chiffre d’affaires

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1er semestre 2004/05

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S1-2004 : ouverture d’un bureau à Caen

Lyon

ToulouseAix

Rennes

Strasbourg

Sophia

Vélizy

Sannois

Bordeaux

59% du CA en province 41% du CA en région parisienne

Lille

AgenceBureau

Brest

Tours

Nantes

Maillage du territoire – Service de proximité

0 - 50 Bordeaux, Lille, Strasbourg50 - 100 Toulouse, Nantes100-200 Aix > 200 Sannois, Vélizy, Sophia, Rennes

Effectifs

Caen

8

1er semestre 2004/05

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Assistance Technique

80%

Divers 2 %

Forfait 18%

Adaptation à la demande : En terme de prix (prix de revient, prix de vente) En terme de compétences (technologies, multi spécialiste) Couverture métiers plus large (diminution du nombre fournisseurs) Montée en puissance des forfaits

Engagement de résultats vs moyens Externalisation des fonctions Contrats globaux vs expertise ponctuelle

CA par modes contractuels

Evolution des modes contractuels

9

1er semestre 2004/05

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Assistance à la Maîtrise d'Ouvrage

6%

Divers et non T.I.

9%

Développement Conseil

85%

Stabilité du CA par prestation

10

1er semestre 2004/05

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0

1

2

3

4

5

6

7

avr-0

3

mai

-03

juin-

03

juil-0

3

août

-03

sept

-03

oct-0

3

nov-

03

déc-

03

janv-

04

févr

-04

mar

s-04

avr-0

4

mai

-04

juin-

04

juil-0

4

août

-04

sept

-04

Ratio d’intercontrat (terminologie SII) = (Facturable-Facturé) / Facturable

Moyenne 2003/04 = 5,10% - Moyenne S1 2004/05 = 4,5%

Amélioration du taux d’intercontrat

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1er semestre 2004/05

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Bon sens & Réactivité

Dynamisme commercial Amélioration de la productivité des indirects Amélioration du taux d’intercontrat

Poursuite de la croissance rentable

2004/05 S1

Chiffre d’affaires (M€) 41,17

2003/04 +16,9%

Marge d’exploitation 11,54%

Marge nette 7,58%

Effectif moyen du semestre 1169

12

1er semestre 2004/05

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Croissance rentable

Résultats S1 2004/05

Structure du bilan

SII en bourse

IAS/IFRS

13

Amélioration de la rentabilité

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Amélioration de la rentabilité

4,75 M€ +46,6%

CA REX41,17 M€ +16,9%

En M€

AchatsExt.

Autres produits d’exploitation

(subv°, reprise dotat°)

Salaires

Impôts, Taxes

Charges sociales

0,2 3,65

22,11

9,38

0,32

1,16

Dotations

14

Rentabilité d’exploitation = 11,54%

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- Baisse des prix de vente : 1,7%

+ Amélioration du taux d’intercontrat : 4,8% 4,5%

+ Amélioration de la productivité de la structure

+ Dépréciation des actifs

+ Calendrier favorable : 3 jours facturables supplémentaires

Amélioration de la rentabilité

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Rentabilité d’exploitation = 11,54%

- Augmentation des cotisations sociales et des taxes

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S1-04/05

41,17

11,54%

3,12

7,58%

1 169

4,75

1 189

C L Ô T U R E A U 31 M A R S

Chiffre d’affaires (en M€)

REX (en M€)

Résultat net (en M€)

Marge nette

REX/CA

Effectif moyen

S1- 03/04

Effectif fin de période

+16,9%

+13,1%

+46,6%

+45,1%

-

-

Résultats S1 2004/05

35,21

9,20 %

2,15

6,11 %

1 034

3,24

1 051 -

Compte de résultats

16

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2003/04

3,43

-0,13

-0,46

-0,70

-1,29

-3,56

-0,14

Capacité d’autofinancement

Variation de BFR

Investissement

Financement (dont dividendes)

Cash flow

Trésorerie disponible

S1-2004/05

Prov/Reprises – titres SII

Tableau des flux de trésorerie

-

Transfert de titres

En M€

Trésorerie nette -1,43

5,52

4,62

-0,79

-0,38

3,45

-0,90

+1,89

-1,37

3,97

17

Résultats S1 2004/05

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Actif immobilisé

Disponibilités (14,9 M€)

Dettes d’exploitation(0 dette financière)

Structure financière saine

Structure du bilan

Actif circulant

Capitaux propres

66,6 %

29,5 %

3,9 %

41,1 %

57,7 %

1,2 %Provisions

50,47 M€

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Structure financière saine

Actif immobilisé faible

DSO stable

Trésorerie de 14,9 M€

Endettement nul

Structure du bilan

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IAS/IFRS

1. Le projet est prêt…SII : un cas (trop) simple (pas de consolidé)

2. Ce qui est déjà dans les comptesTest de valeurs sur l’actifIndemnités de Fin de Carrière (partiellement) pris en compte

3. Ce qui reste à faire (impacts peu significatifs)Titres en auto-détention (stock-option)Actualisation (dépôt de garantie)Retraitement contrat location longue durée (copieur,…)Juste valeur OPCVM

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Actionnariat au 31 mars 2004

Personnel et FCPE 6,73 %

Flottant 33,56 %

Management 55,76 %

Autodétention 3,95 %

3 000 000 actions

SII en bourse

Source : SII 21

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Second MarchéCode ISIN : FR0000074122

EuroNext segment NextEconomy SBF 250

Évolution du cours de bourse

SII en bourse

Source JCF Quant 22

Cours & Volume pour Sii en EUR au 09/11/04

10

15

20

25

30

35

Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004

Sii SBF 250 Technologies Information (FR)

010002000300040005000600070008000

Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004

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Source JCFQuant

SII en bourse

Évolution du cours de bourse

23

Cours de Sii (FR) en EUR au 09/11/04

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004

Altran Technologies (FR Listing) Alten Ausy Assystem Brime Teamlog SilicompSII

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Perspectives 2004

Axes de développement

Forces de SII

Objectifs 2004/05

Perspectives de SII

Perspectives du secteur

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Secteur public

Banque & Assurance

Télécom & MediaIndustrie

"Utilities"

Commerce & Distribution

Transport, Tourisme

& Services

Croissance S1 2004 (%) et tendance pour 2004 ( )

Perspectives du secteur

Source : Syntec Informatique – 19 octobre 2004

6 %

5 %

3 %

1 % 1 %

5 %

2 %

Amélioration progressive de la tendance

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Des fondamentaux qui restent porteurs (à terme)

Renouvellement des Systèmes d’Informations Cycle (naturel) d’obsolescence Intégration des nouvelles technologies (mobilité, ADSL, nanotechnologies,…)

Externalisation Flexibilité / réactivité fonction de la charge de travail Complémentarité / complexité technologies Personnel - Amortisseur des cycles

Innovation, facteur de compétitivité des entreprises

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Perspectives du secteur

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Reprise de la demande à court terme ?

Prix de vente 2005 stable / hausse ?

Diminution de l’intercontrat

Pression à la hausse sur les salaires

Augmentation du turnover

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Perspectives du secteur

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Selon les régions

Perspectives de SII

Régions % du CA S1

01/11/2004

Paris 40,6

Sud-Est 28,7

Ouest 22,9

Sud-Ouest

6,8

Autres 1 ns

28

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Axes de développement

Consolidation des agences existantes

Développement des référencements

Elargissement prestationsAMO - TMA - SI

Elargissement des technologies

Pas de changement

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Forces de SII

1. Des risques limitésClients : grands comptes, fidèlesHistorique et « background » technologique Assurance Qualité : 12 ans !

2. Modèle fonctionnel basique Une société, des centres de profitStructure décentralisée et des services de proximitéCulture d’entreprise : Technique et Service

Toujours les mêmes !

3. Une structure financière solideGénération régulière de cashTrésorerie satisfaisantePas de dette financière

SII, un modèle robuste qui a bien résisté en environnement difficile En phase pour la reprise actuelle

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1. Création nette de 150 emplois (68 emplois au S1)

2. Croissance organique >10% (+16,9% au S1 avec calendrier favorable)

3. Marge opérationnelle > 10% (+11,54% au S1 avec calendrier favorable)

Nos prioritésMaîtrise du taux d’intercontratAdaptation du prix de revient au prix de venteCoûts de structure sous contrôle

Objectifs 2004/05

Hypothèses sur la conjoncture économique Prix stables / hausse ? Croissance du secteur L&S +4%(e)*

1

2

3

Objectifs 2004 « confortables »

Source : Syntec Informatique – 19 octobre 2004 31

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Nos prochains rendez-vous

Résultats T3 : 15 février 2005

Résultats et SFAF annuels : 17 mai 2005

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