Résultats Annuels 2016-2017 - EXEL Industries EI 12.2017 pour site EI... · Un Métier Principal,...

PULVÉRISATION AGRICOLE ARRACHEUSES DE BETTERAVES

PULVÉRISATION ET ARROSAGE DU JARDIN

PULVÉRISATION INDUSTRIELLE

LEADER MONDIAL

DE LA PULVÉRISATION

Résultats Annuels

2016-2017

Présentation SFAF - 19 décembre 2017

Un Métier Principal, Quatre Activités

Leader des techniques de pulvérisation de précision

Industrie et AutomobileGrand publicAgriculture

La bonne dose, au

bon endroit, au

bon moment“

Pulvé Ag Betterave

Agriculture

2Résultat Annuel 2017

3

Faits marquants

2016-2017

Une année record en Arracheuses de betteraves

4

Chiffre d’affaires

Sortie des quotas sucriers en 2016

Accroissement de 20% des surfaces en Europe

Forte mobilisation des sites de production au Q4

Résultat Annuel 2017

ET Works profitable moins de 2 ans après

son acquisition


Croissance des ventes aux US

Développement des ventes export grâce aux synergies avec Berthoud

Lancement du Bruin

Chiffre d’affaires par trimestres

Décroissance des ventes France

compensée par une forte progression des

ventes à l’international


France -30%

CIS & Australie +31%

+12,2% en Pulvérisation et Arrosage du Jardin

7

Lancement du SuperhoZe

Météo favorable au printemps dernier mais août faible

Extension du réseau de distribution en Europe


Fusions au sein du groupe EXEL Industries

Résultat Annuel 2017 8

Plan d’action réduction des Stocks et du BFR


2015-16 2016-17

Chiffre d’affaires 770.9 874.2

BFR en M€

vs. LY

226.9 205.3

-21,6M€

BFR en jours

vs. LY

105 85

-20 jours

Lean manufacturingDDMRPKanban

Appro

Lead time

Forecast + ERP

Hub logistique

ClientFournisseur

Croissance durable du Chiffre d’Affaires


+490M€X 2,3

Croissance solide de toutes les activités en 2016-17


2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017

381.0

116.3

176.0

96.9108.8

192.0208.3

365.7

Internationalisation des ventes


Une très bonne année de croissance profitable

13

CA de 874.2 M€ 2016-2017 par rapport CA 2016

(12 mois) de 770.9M€

Effet périmètre sur le 1er trimestre d’ET Works:

13.4M€

Vente en France en large retrait sur la

pulvérisation agricole

L’activité arracheuse de betterave en progression

de +51% sur 2017


M€ - 12

mois

2015-16 2016-17 Var.

Chiffre

d’affaires

770.9 874.2 +13,4%

ROCROC%

57.47,4%

69.57,9%

+21,1%

Résultat net 33.3 45.3 +36,0%

Résultat Opérationnel Courant (EBIT Courant)

69.5M€ vs 59.3M€ (13 mois)

7.9% vs 7.2% en N-1

Maitrise des frais fixes

Résultat net: 45.3M€ en septembre 2017 vs

34.2M€ en septembre 2016 (13 mois)

BFR: 85 jours au 30/09/2017 vs 105 jours au

30/09/2016

EFN: 61.3M€ en Septembre 2017 vs 103.7M€ en

septembre 2016

Résultats

financiers

2016-2017

2015-2016 2015-2016 2016-2017 2016-2017

Sept 15 - Sept 16 Oct 15 - Sept 16 Oct 16 - Sept 17 Oc t 16 -Sept 17

En M€ Périmètre Constant Périmètre courant

Chiffre d'affaires 819.3 770.9 860.8 874.2

EBIT courant 59.3 57.4 70.6 69.5En % du CA 7.2% 7.4% 8.2% 7.9%

Eléments non récurrents -0.6 -0.4 2.4Frais Financiers -4.4 -4.3 -3.6Gains de change (+) pertes change (-) -2.9 -2.3 -4.6

Résultat avant impôt 51.4 50.4 63.7

Charge d'impôt -17.7 -17.7 -18.7

Mises en équivalence 0.5 0.5 0.4

Résultat net 34.2 33.2 45.3

Compte de Résultat Synthétique


Une structure financière solide

16

Diminution de l’EFN de 104M€ à 61M€


M€ 30.09.2016 30.09.2017

Actif immobilisé

BFR Opérationnel

Créances & dettes d’IS

220

227

-5

222

205

7

TOTAL IMMOS + BRF 442 434

Capitaux propres

Provisions

Impôts différés

Endettement net (EFN)

299

56

-17

104

336

51

-14

61

Total KP + EFN 442 434

Bilan simplifié

2016 2017 2016 2017

ActifPassif

699.2 699.2 702.2702.2

Baisse de 22.5M€ de la valeur des stocks nets entre

2016 et 2017 soit -10,6%

Baisse de 38M€ des dettes financière entre 2016 et 2017 soit -18.9%


Passage EFN 2016 à 2017


Génération de cash 2017 vs. 2016


En M€

19

Une amélioration continue du BFR

BFR fin de mois

BFR 12-mois roulants


Gearing (Dette Nette / Capitaux propres) de 18,4%

21

La dette nette au 30/9/17 s’élève à 61M€, en diminution de 42M€ vs. 2016

Les capitaux propres s’établissent à 336M€


Levier (Dette nette / EBITDA) à 0,73

22

Le levier est largement inférieur à 1, avec une dette nette de 61M€ et un EBITDA

de 85M€


PER (Capitalisation Boursière/Résultat Net) de 16,4

AGCO Corporation 23,4

Deere & Company 22,4

Graco Inc 30,0

Haulotte Group 18,8

Husqvarna AB 17,3

Manitou 20,4

Toro Company 27,3

PER 2017


Cours de Bourse +60% en 1 an

40

50

60

70

80

90

100

110

120

40

50

60

70

80

90

100

110

120

juin 13 déc 13 juin 14 déc 14 juin 15 déc 15 juin 16 déc 16 juin 17 déc 17

EXEL Industries SA France CAC Mid & Small (Rebased) France CAC Small (Rebased)


Proposition de dividende: 1,58€ / action soit +47% vs. 2016


Perspectives

par activité

26

7 588 750 000

27

Et le Glyphosate?

28

L’utilisation de Glyphosate concerne

15% des surfaces en grandes cultures

en France (enquête SSP)

Impact environnemental des produits

d’origine naturelle?

Solution = la précision

Innovations et investissements

29

Innovations agriculture de précisionPulvérisation ciblée buse à buse

DynamicDosePlus (AGRIFAC)

Vantage (BERTHOUD)

Rubicon (HARDI)

Nouveau porte buses Pentix

Récompenses

BERTHOUD: Prix de la Meilleure Machine de

l’année au SIMA 2017

HARDI: Prix de la machine de l’année en

Australie pour le Rubicon

InvestissementsConstruction usine Agrifac


Concensus Machines Agricoles à +5%


John Deere

CNH

Agco

Perspectives

31

Attentisme des agriculteurs français jusqu’à l’augmentation du prix des céréales

Accroissement des ventes en Russie et Ukraine

Potentiel en Chine

Conquête des USA, un gros marché qui recommence à croître

Marque APACHE et lancement de l’automoteur hydrostatique BRUIN

Marque HARDI avec le RUBICON

Approche directe des clients par les réseaux sociaux, « Customer Experience »

Enjeux stratégiques

Amélioration de la précision des pulvérisateurs, vers une application modulée plante par plante

Des pulvérisateurs de plus grosse capacité

Evolution de la distribution (vente directe?)

Big data dans le machinisme agricole (Holmer, Agrifac)

Machines connectées


152€/t


32

Innovations

Nettoyeur de silo trainé RRL

Remplissage guidé par laser Dyna Fill

Nouveau Terra Variant 585

SmartTurn :tourne automatiquement en bout de

champ pour s’aligner sur les rangs suivants

Récompenses

Médaille d’argent à AGRITECHNICA pour le

SmartTurn

Investissement

Nouveau centre logistique Allemagne pour Holmer,

prévu mars 2018


Perspectives

33

Niveau de ventes élevées pour 2018

Lancement d’un Terra Variant plus petit

Projets en Chine du fait de fortes taxes à l’importation

du sucre

Conversion des USA de matériel trainé à automoteurs

Potentiel en Turquie et en Iran

Enjeux stratégiquesAdaptation des arracheuses à des campagnes

d’arrachage plus longues (tassement des sols, meilleure

préservation des betteraves)

Automatisation accrue des machines

Big data dans le machinisme agricole

Machines connectées

Elargissement de la gamme par le renforcement de la

gamme de produits Terra Variant


Gain de part de marché en Europe en arrosageExtension du réseau de distribution

Croissance des ventes en ligne

Présence accrue sur les réseaux sociaux

Tendance « objet connecté »

Cloud controller

« Tendance non chimique » en pulvérisation

Loi Labbé en France 2020

Désherbants « naturels » type vinaigre moins efficace (Gamme « Pure »)

Innovations adéquates: Green Power (désherbage thermique)

Perspectives



35

Innovations

INFINISTREAM : pompe électrique pour cordon continu (test RENAULT)

Nouveau pistolet Airless: S Flow

PPH 709 multi feed

Pompe Airmix 75C50

Isocube

Projet d’évolution du site de Stains


Perspectives

36

Marché industriel porteur: Europe, USA, Asie

Plein effet des synergies de fusion Sames Kremlin

Gain de parts de marché (aujourd’hui 6%)

Développement de notre offre produits, extension de

gamme

Stratégie de croissance de l’activité distribution industrielle

Référencement chez de nouveaux intégrateurs


37

Conclusion

Ce qu’il faut retenir

38

Croissance profitable et durable

Performance cash, réduction du BFR

Activité:

Crise française agricole mais croissance sur d’autres zones et autres activités

Activité forte en arracheuses de betteraves

Bonne météo et succès des innovations pour l’arrosage de jardin

Fusion Sames Kremlin bien perçue par les clients, développement des intégrateurs

Stratégie de croissance, d’innovation et d’internationalisation


Stratégie

39

Poursuivre notre développement international

Agricole : Russie-Ukraine, Amérique du Nord, Chine

Industrie : Asie, Amériques et BRIC

Innover

Innovation : technique, digitale, approche client …

Dépôts de brevets

Croissance profitable et durable

Croissance et amélioration de l’EBIT

Génération de cash, réduction des stocks

Investir pour le futur et acquisitions


Prochains rendez-vous

40

23 Janvier 2018 Chiffre d’Affaires T1

7 Février 2018 Assemblée Générale des Actionnaires

19 Avril 2018 Chiffre d’Affaires T2


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