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RESULTATS ANNUELS 2015

Mars 2016

Groupe international d’ingénierie pétrolière et gazière

présent sur 2 segments de marché

Fours de procédés pour le raffinage, la pétrochimie et la production d’hydrogène

Traitement du gaz naturel (Prosernat)

HEURTEY PETROCHEM

FOURS DE PROCÉDÉS TRAITEMENT DU GAZ

RAFFINAGE HYDROGÈNE PÉTROCHIMIE GAZ NATUREL

2

UNE COUVERTURE MONDIALE

Russie

Corée

Inde

Roumanie

France

(siège)

Etats-Unis

Ingénierie & management de projets

Malaisie

Fabrication

Chine

Brésil

Dubaï Arabie Saoudite

3

EN BREF

4

I. BONNE RÉSISTANCE D’HEURTEY PETROCHEM EN 2015

DANS UN MARCHÉ TRÈS DIFFICILE

CA : 420 M€

ROC : 16,3 M€

RNPG : 8,3 M€

II. MISE EN PLACE D’UN PLAN DE RESTRUCTURATION POUR RENFORCER LA COMPÉTITIVITÉ DU GROUPE

Objectif de réductions de coûts : 10 M€ / an

PERFORMANCES 2015

5

CHIFFRE D’AFFAIRES 400 à 420 M€

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 16 à 17,5 M€

420 M€

16,3 M€

OBJECTIFS ANNONCÉS RÉSULTATS 2015

Des résultats 2015 en ligne avec les objectifs annoncés

PARTIE 1 ACTIVITÉ DE L’EXERCICE

Répartition par zone géographique

437 420

Chiffre d’affaires (M€)

Evolution organique : -4%

Evolution à taux de change constant : -9%

2014 2015

Répartition par activité

25%

17% 38%

20% Raffinage

Hydrogène

Pétrochimie

Gaz

34%

4% 36%

26%

2015 2014

2014 2015

32%

19% 5%

44%

15%

19%

15%

51%

Europe/Russie

Asie/Océanie

Moyen-Orient/Afrique

Amériques

CHIFFRE D’AFFAIRES : 420 M€

7

Avancement du projet conforme au planning

La fabrication en Thaïlande est terminée ainsi que le transport maritime jusqu’à Houston

La construction est en cours sur le site de Baytown

Date de livraison prévue : S1 2017 (fin de l’essentiel des prestations d’Heurtey Petrochem au S1 2016)

Avancement au 31.12.15

PRINCIPAUX CONTRATS EN COURS

8

EXXONMOBIL CHEMICAL - Etats-Unis

91%

Site : complexe pétrochimique de

Baytown – Texas (US)

Projet : livraison de 8 fours de production d’éthylène

Activité: pétrochimie

Montant : 221 M€

Consortium avec Mitsui Engineering & Shipbuilding

Site de Baytown

La fabrication en France des équipements modularisés est terminée

L’assemblage des modules en Chine est en cours

Date de livraison prévue : S2 2016



9

AXION - Argentine

70%

Site : Raffinerie de Campana - Argentine Projet : livraison de modules pour une unité

de récupération de soufre

Activité: gaz

Montant : 65 M€

Financement du projet sécurisé par un crédit acheteur


10

61%

Site : Raffineries de Mina Abdullah et Mina Al Ahmadi

Projet : Livraison d’un réformeur d’hydrogène

et de 24 fours de raffinage

Activité: hydrogène et raffinage

Montant : 54 M€

Contrats réalisés dans le cadre du « Clean Fuel Project » , projet de modernisation et d’expansion de 2 raffineries de KNPC pour en faire une unité de raffinage capable de produire 800 000 barils jour avec une teneur en soufre réduite

Gestion de projets réalisée en collaboration entre les entités française, coréenne et indienne d’Heurtey Petrochem

Avancement du projet conforme au planning

Fabrication en cours au sein des usines du Groupe en Roumanie et en Inde

Date de livraison prévue : Q3 2016


KNPC (Koweit National Petroleum Company) - Koweït

Raffinerie de Mina Al Ahmadi

PARTIE 2 RÉSULTATS

12

COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉ

Les comptes ont été audités par les Commissaires aux Comptes

Chiffres audités , M€

(normes IFRS) 2015 2014 Variation Commentaires

Chiffre d’affaires 420,3 437,5 -4%

Coût des ventes (360,5) (376,9) -4%

Marge brute % du chiffre d’affaires

59,8

14,2% 60,6

13,8% -1%

Maintien du taux de marge brute à environ 14%

Frais administratifs et commerciaux (43,5) (39,9) +9% dont 5% liés à des effets de change

EBITDA 24,7 24,7 0%

Résultat opérationnel courant

% du chiffre d’affaires

16,3

3,9%

20,7

4,7% -21%

Situation contrastée

entre les deux branches

13


Répartition sectorielle entre les branches fours et gaz

Situation contrastée entre les 2 branches

Branche fours : progression du taux de marge opérationnelle courante à 5,0%

Branche gaz : ROC impacté par un mix licences/contrats EPC défavorable et par la suspension de contrats au Venezuela

Chiffres audités, M€

(normes IFRS) 2015 2014

Fours Gaz Total Fours Gaz Total

Chiffre d’affaires 309,2 111,1 420,3 349,8 87,7 437,5

Résultat opérationnel courant

% du chiffre d’affaires

15,3

5,0%

0,9

0,8%

16,3

3,9%

15,3

4,4%

5,4

6,2%

20,7

4,7%

14


Suspension de contrats au Venezuela

Les contrats en cours au Venezuela sont actuellement suspendus en raison de difficultés de financement rencontrées par le client

La politique du Groupe au Venezuela a toujours été d’être en exposition cash négative, c’est-à-dire de n’engager de dépenses externes auprès de fournisseurs et sous-traitants que dans la limite des montants reçus du client

Dans une optique prudentielle, le Groupe a procédé à l’annulation de marges comptabilisées antérieurement au fur et à mesure de l’avancement technique des projets et à la comptabilisation de provisions pour des travaux d’études non payés à ce jour

Impact non récurrent d’environ 3 M€

15


Chiffres audités , M€

(normes IFRS) 2015 2014 Variation

Résultat opérationnel courant 16,3 20,7 -21%

Autres produits et charges opérationnels (0,6) (0,5)

Résultat opérationnel 15,7 20,2 -22%

Part des sociétés mises en équivalence 0,1 (0,2)

Résultat financier 0,2 (5,4)

Impôt (7,7) (5,0)

Résultat net consolidé 8,3 9,6 -14%

Résultat net part du groupe 8,3 9,2 -10%

Les comptes ont été audités par les Commissaires aux Comptes

Taux d’imposition de 43% retraité de la CVAE. Ajusté des 3 M€ d’impact non récurrent lié aux contrats vénézuéliens , taux d’imposition de 37%.

Acquisition de Prosernat à 100%

à compter du 1er juin 2014

Résultat financier positif compte tenu de différences de change positives

Ajusté de l’impact des contrats vénézuéliens, le RNC serait supérieur d’environ 2 M€

16

BILAN CONSOLIDÉ M€ (normes IFRS) 31.12.2015 31.12.2014

ACTIFS

Actifs non courants Ecarts d’acquisition Immobilisations Autres actifs non courants

Actifs courants Stocks

Contrats de construction en cours, actif Clients et comptes rattachés Autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie

96,2 67,1 22,0

7,1 331,8

2,8 77,9

148,7 47,4 55,0

87,6 65,3 16,8

5,5

345,2 3,1

88,5 156,9

40,5 56,2

Total Actif 428,0 432,8

PASSIFS

Capitaux propres

Passifs non courants

Dettes financières

Provisions

Autres passifs non courants

Passifs courants

Dettes financières

Provisions

Contrats de construction en cours, passif

Fournisseurs et comptes rattachés

Autres passifs courants

93,8

16,1

7,2

2,5

6,4

318,1

28,5

6,1

76,4

178,3

28,8

78,2

14,2

7,3

2,1

4,8

340,4

26,8

4,4

99,9

184,3

25,0

Total Passif 428,0 432,8

17

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

M€ (normes IFRS) 31.12.2015

Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt Variation du BFR Impôts payés

25,3 (10,7) (8,0)

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 6,6

Incidence des variations de périmètre Acquisitions/cessions d’immobilisations Variation de prêts

(0,3) (6,3) (0,6)

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissements (7,2)

Émission d’emprunts Remboursement d’emprunts Dividendes versés Intérêts financiers

8,0 (6,9) (2,7) (0,6)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement (2,2)

Incidence de la variation des taux de change 1,2

Variation de la trésorerie (1,6)

Trésorerie nette d’ouverture 35,6

Trésorerie nette de clôture 34,0

18

HEURTEY PETROCHEM EN BOURSE

36,0%

1,7%62,3%

Alternext

Code ISIN FR0010343186 - Mnémonique ALHPC

Nombre d’actions : 4 914 725

Cours au 14/03/2016 : 14,06 €

Variation sur 1 an : -48%

Capitalisation boursière : 69 M€

Evolution du cours de bourse sur 1 an au 15.03.2016 (en €)

Répartition du capital au 31.12.2015

Public & Institutionnels

IFP Investissements

Management et salariés

0

5

10

15

20

25

30

35

19

PARTIE 3 STRATÉGIE ET PERSPECTIVES

UN MARCHÉ TRÈS DIFFICILE

20

L’excédent d’offre de pétrole au niveau mondial a provoqué un effondrement du prix (-70%) en 18 mois

La chute des cours du pétrole a fortement impacté la situation des compagnies pétrolières qui ont en conséquence réduit fortement leurs investissements

CONSÉQUENCES POUR HEURTEY PETROCHEM:

Heurtey Petrochem anticipe une contraction du marché accessible en 2016-2017, particulièrement dans l’amont où opère la branche gaz

Pression accrue sur les prix

PERSPECTIVES D’ÉVOLUTION DE MARCHÉ

21

Selon l’AIE le marché du pétrole pourrait se rééquilibrer en 2017

Le niveau actuel de sous-investissement dans le secteur pétrolier et gazier n’est pas tenable à terme sans conséquences graves sur l’approvisionnement mondial

40%

9% 28%

23% RaffinageHydrogènePétrochimieGaz

18%

39% 14%

29% Europe/Russie

Asie/Océanie


Amériques

PRISES DE COMMANDES 2015 : 287 M€

22

Amériques

84 M€

70 M€ aux Etats-Unis, principalement dans les secteurs de la pétrochimie et dans des équipements de récupération de chaleur pour des unités de LNG

Europe / Russie

51 M€

Omsk - hydrogène - Russie : 22 M€ Maersk – gaz – Europe : 8 M€ Exxon Rotterdam - raffinage - Europe : 8 M€

Asie / Océanie

113 M€

Reliance - raffinage - Inde : 33 M€ SEG/PRPC – pétrochimie – Malaisie : 17 M€ Kawasaki - raffinage – Asie centrale : 14 M€ S-Oil – raffinage – Asie : 10 M€ Qingdao - pétrochimie - Chine : 7 M€ CPCL - raffinage - Inde : 5 M€

Moyen-Orient Afrique

39 M€

Unité de déshydratation - gaz - Moyen-Orient : 21 M€

Petrofac - gaz - Oman : 9 M€



Un ensemble de contrats de taille moyenne

Un marché toujours actif en Amérique du Nord

De nombreux projets en Asie (39% des prises de commandes)

POURSUITE DU PLAN D’ACTIONS 2014/2015

23

Stratégie commerciale

Optimisation de la couverture commerciale

Recherche de partenaires locaux pour optimiser la présence du groupe dans des zones à potentiel : Arabie Saoudite, Chine, Iran

Mise en place de partenariats

Avec des bailleurs de licence dans la branche fours pour être mieux positionné sur certains projets

Avec FMC technologies dans la branche gaz pour offrir des solutions communes en matière de séparation huile/eau/gaz

Priorité donnée aux projets « technologiques » à plus forte valeur ajoutée

Maintien d’une approche sélective dans les prises de commandes

Accroissement de la compétitivité

Politique de « Global Procurement » et diversification des approvisionnements

Fermeture de bureaux non stratégiques, dont la filiale en Afrique du Sud

Montée en puissance de l’usine indienne pour mieux aborder le marché local et

le marché du Moyen-Orient

2 M€ de réductions de coûts fixes déjà engagés

LANCEMENT D’UN PLAN DE RESTRUCTURATION

24

Pour renforcer sa compétitivité et surmonter la crise du secteur pétrolier et gazier, Heurtey Petrochem va intensifier ses efforts de réductions de coûts avec le

lancement d’un plan de restructuration*

10 M€/an à partir de 2017

Suppression d’une centaine de postes dans le monde (15% en moyenne des effectifs des centres d’ingénierie)

Efforts supplémentaires de réduction des frais généraux

OBJECTIF DE REDUCTION DE COÛTS MESURES

Charge exceptionnelle liée à la restructuration en 2016 : 4,7 M€

* Le plan de restructuration sera soumis pour information-consultation aux instances représentatives du personnel compétentes selon la législation en vigueur.

OBJECTIF : GAGNER EN COMPÉTITIVITÉ POUR SAISIR LES OPPORTUNITÉS DE MARCHÉ

25

Grâce à sa structure de coûts allégée, Heurtey Petrochem va pouvoir gagner

en compétitivité et être ainsi mieux positionné pour saisir les opportunités

de marché

DES ATOUTS SOLIDES SUR LESQUELS CAPITALISER

Expertise reconnu sur ses différents segments de marché

Complémentarité des 2 branches d’activité

Large couverture de marché apportée par le réseau international

Solidité financière

ATOUTS D’HEURTEY PETROCHEM

3%

OPPORTUNITÉS DE MARCHÉ

26

LE MOYEN-ORIENT

UN POTENTIEL DE MARCHE IMPORTANT

Projets de grande taille annoncés au Koweït et aux Emirats Arabes Unis

Potentiel de marché significatif en Iran avec la levée de l’embargo, aussi bien pour la branche fours que pour la branche gaz

Percée commerciale au Moyen-Orient avec des contrats signés aussi bien dans les fours que dans le gaz

Capacité à adresser cette zone de façon compétitive grâce à la base indienne

Part du Moyen-Orient / Afrique dans le carnet de commandes au 31.12

17%

2013 2015

Expérience du marché iranien par Prosernat

OPPORTUNITÉS DE MARCHÉ

27

L’INDE

UN POTENTIEL DE MARCHE IMPORTANT

LES ATOUTS D’HEURTEY PETROCHEM

Vague d’investissements annoncés, notamment dans le raffinage pour: Étendre les capacités de raffinage

Adapter l’outil de raffinage aux

normes Euro 6 qui vont être prochainement applicables

Projets identifiés en Inde

Une filiale très bien positionnée

Une grande expérience des projets indiens

Une unité de fabrication indienne

TENDANCES DE MARCHÉS

28

ASIE/OCEANIE

• Marché important en Inde et opportunités en Asie du Sud-Est

• Opportunités auprès des

sociétés d’ingénierie chinoises hors de Chine

AFRIQUE/MOYEN-ORIENT

• Importants projets prévus en 2016 au Moyen-Orient

• Opportunités significatives en Iran

• En Afrique, projets annoncés en Egypte et au Nigéria

EUROPE

• Quelques opportunités en Europe, principalement pour des projets de modernisation

AMERIQUES

• Maintien d’un marché actif aux USA

• Projets de raffinage au Mexique

• Marché très ralenti en Amérique du Sud en raison de la situation économique et politique de la zone (Brésil, Venezuela…)

RUSSIE/CEI

• Marché fortement ralenti en Russie

• Opportunités en Asie Centrale (Ouzbékistan, Turkménistan, Kazakhstan)

38%

6% 10%

46%

Raffinage

Hydrogène

Pétrochimie

Gaz

CARNET DE COMMANDES AU 31.12.2015

29

11%

20%

17%

52%

Europe/Russie

Asie/Océanie


Amériques



Ecoulement du carnet de commandes 2016 2017 et au delà

250 à 270 M€ 130 à 150 M€

Carnet de commandes au 31.12 (M€)

2014 2015

507

400*

* dont 107 M€ de contrats au Venezuela pour lesquels le Groupe n’anticipe pas d’écoulement significatif en 2016 en raison des difficultés de financement rencontrées actuellement par le client.

OBJECTIFS 2016

30

CHIFFRE D’AFFAIRES 320 à 340 M€

TAUX DE MARGE OPÉRATIONNELLE

COURANTE

+ de 2,5% pour les fours

négatif pour le gaz

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL A L’EQUILIBRE

après frais de restructuration

Objectif de retour à un ROC positif dans la branche gaz en 2017

CONTACTS ET CALENDRIER

31

PROCHAINE PUBLICATION

Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2016 17 mai 2016

CONTACTS

Dominique Henri, Président Directeur Général

Gregory Matouskoff, Directeur Financier

Anaïs de Scitivaux, Relations Investisseurs

Tél : 01 41 93 46 42 / 06 73 21 35 84

[email protected]

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