RESULTATS ANNUELS 2004

Conférence analystes – 8 février 2005Conférence analystes – 8 février 2005

Faits marquants en 2004Faits marquants en 2004

Un chiffre d’affaires en croissance de 8,4 %

Une marge opérationnelle qui progresse d’1 milliard d’euros et représente 5,9 % du chiffre d’affaires

Une réduction de 1,2 milliard d’euros de l’endettement financier net de la branche automobile et un Free Cash Flow de 1,5 milliard d’euros

Renault Renault Samsung MotorsDacia

2003 20032003

Véhicules particuliers et utilitaires en millions d'unités

Ventes mondiales du Groupe Renault Ventes mondiales du Groupe Renault

1,8

+ 0,3 %

1,8

0,7

+ 16,5 %

2,5+ 4,2 %

2,4

Europe occidentale Hors Europe occidentale Total monde

0,6

16,5

MTM Europeoccidentale

2004

+ 2,8 %

2004 2004 2004

Année 2004 Ventes hors Europe occidentale : + 16,5 %

+ 7 100

+ 55 900+ 41 300

- 26 400Renault

Samsung Dacia

+ 26 900

Renault

Variation 2004 / 2003 en unités (VP+VU)

- 23,7 % + 39,1 %

MercosurEurope centrale

Restedu monde

+ 23,8 %

Turquie

- 8 900

Une confirmation de la progressiondes ventes hors d'Europe occidentaleUne confirmation de la progression

des ventes hors d'Europe occidentale

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Mégane,moteur de la croissance de Renault

Mégane,moteur de la croissance de Renault

654

768

86

133

2003 2004

+ 17,5 %

Europe occidentale

et centrale

Reste du Monde

+ 53,9 %

+ 21,7 %740

901Total

En milliers de véhicules

Europe Occidentale et Centrale Reste du Monde

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Forte progression des ventes de véhicules utilitaires

Forte progression des ventes de véhicules utilitaires

281 306

3252

2003 2004

+ 8,6 %

314

358

Europe occidentale

et centrale

Reste du Monde

+ 62,0 %

+ 14,1 %

TotalMarque Renault -En milliers

Europe Occidentale et Centrale Reste du Monde

Normes comptablesNormes comptables

Les comptes 2004 sont présentés le 8 février 2005selon le même référentiel comptable que les comptes 2003

Afin de servir de référence pour le futur, Renault publiera les impacts de l’application des normes IFRS sur les comptes 2004 le 28 février 2005

Groupe Renault - Contributiondes branches au chiffre d'affaires

Groupe Renault - Contributiondes branches au chiffre d'affaires

En millions d'euros

20042003*

* Données 2003 retraitées à structure et méthodes identiques à celles de 2004

Branche Automobile 35 566 38 645 + 8,7 %

Branche Financementdes ventes 1 998 2 070 + 3,6 %

TOTAL 37 564 40 715 + 8,4 %

Variation(%)

Parités

Branche Automobile – Évolutiondu chiffre d’affaires 2004/2003Branche Automobile – Évolutiondu chiffre d’affaires 2004/2003

+ 0,8

+ 0,8

Contribution à la variationdu chiffre d’affaires

- 0,6

Volumes Mix/prix

+ 3,1

+ 0,2

+ 3,6

Volumes Autres Parités

+ 0,6

- 0,4

Europe International Divers

+ 4,1 + 3,8

Variation : + 8,7 %

Autresactivités réseaux

+ 1,4

1er sem.2004

Branche Financement des ventes

Branche Automobile

1er sem.2003

2ème sem.2003

588

3,2 %814

4,3 %

1 275

6,1 %

En millions d'eurosEn % du chiffre d'affaires

Une marge opérationnelle groupe en forte progressionUne marge opérationnelle

groupe en forte progression

399

189

636

178

1 054

221

2ème sem.2004

1 143

5,7 %

920

223

2 418 M €, 5,9 % du CA

1 402 M €, 3,7 % du CA

Contribution à la variationde la marge opérationnelleEn millions d’euros

Variation 2004 / 2003: + 1 016 M€

Groupe Renault – Évolutionde la marge opérationnelleGroupe Renault – Évolutionde la marge opérationnelle

Volume Europe

Mix/prixEurope

ParitésEurope

Achats Interna-tional

BrancheFinancementdes ventes

IAS 38

R&D etfrais administratifs

+ 273

+ 451

+ 77+ 76

- 34

+ 37

+ 154

- 185

+ 163

CoûtsIndustriels+ garantie

+ 4

Autres

Poursuite de la réductiondes coûts d'achat en 2004Poursuite de la réductiondes coûts d'achat en 2004

Réduction annuelle des coûts d'achat de pièces et matières en %(prix au 31/12 par rapport aux prix au 01/01)

- 4,5 %

- 3,3 % - 3,1 %

2001 20032002

Une réduction des coûts d'achats favorisée par l'Alliance En 2004, RNPO = 70 % des achats de l'Alliance

2004

- 2,5 %

Réduction des dépensesde garantie 1 an

Réduction des dépensesde garantie 1 an

Indice des coûts de garantie : garantie contractuelle 1 an(Indice base 100 = 2002)

40

60

80

100

120

2002 2003 2004

Objectif (février 2004)Réalisé

Branche Automobile – Evolutiondes frais de structure* : 2001 - 2004

Branche Automobile – Evolutiondes frais de structure* : 2001 - 2004

Indice base 100 = 2001

* Frais de structure : frais de R&D + frais administratifs et informatiques + frais de siège

85

90

95

100

105

110

115

120

2001 2002 2003 2004

CA Branche AutoFrais de structure

* Les frais de R&D comprennent à partir de 2004 les frais de démarrages qui étaient inclus dans le coût des bienset services vendus les années précédentes : 131 M d’€ en 2004 soit 0,3% du chiffre d’affaires

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

20 01 2002 2003 2 004

Branche Automobile – Dépensesde R&D* et d'investissements

Branche Automobile – Dépensesde R&D* et d'investissements

En % du CA Branche AutomobileImpact cash (hors IAS 38)

7,5%

13,2 %

5,7%

6,8%

11,9 %

5,1%

Frais de R&D

Investissements nets

5,5%

4,9%

10,4 % 10,4 %

5,4%

5,1%(*)

Groupe Renault – Autres produitset charges d'exploitation

Groupe Renault – Autres produitset charges d'exploitation

Charges de restructuration - 160 - 175dont plan CASA pour la France - 65 - 116

Résultat sur cessions de titres de participations 18 - 38dont transaction Volvo -39

Produits et charges inhabituels - 116 - 80

Autres 90 23dont résultat sur cessions d’actifs immobiliers 112 45

TOTAL APCE - 168 - 270

2003 2004

En millions d'euros

Impact des résultats de Nissandans les comptes de Renault en 2004

Impact des résultats de Nissandans les comptes de Renault en 2004

3ème trim. FY03

31 déc.2003

Trimestres Nissan

31 déc.2004

Impact Renault

1er oct.2003

31 mars2004

432 M €

30 juin2004

30 sept.2004

4ème trim. FY03

1er trim. FY04

2ème trim. FY04

3ème trim. FY04

507 M €

2 199 M d’€

432 M € 1 767 M €

En millions d'euros

423 M € 390 M € 447 M €

Groupe Renault –Compte de résultat consolidé

Groupe Renault –Compte de résultat consolidé

2003 2004

Chiffre d'affaires 37 525 40 715

Marge opérationnelle 1 402 2 418

APCE - 168 - 270

Résultat financier - 71 - 348

Résultat des SME 1 860 2 452

Résultat du groupe avant impôts 3 023 4 252

Impôts - 510 - 634

Résultat net part de Renault 2 480 3 551

En millions d'euros

Variation de l’endettement financier net en 2004

Variation de l’endettement financier net en 2004

Capacitéd’Auto-

Financement

Variationdu BFR

Investissements corporels et incorporels

nets hors IAS 38

Dividendesversés

Free Cash Flow

horsvariationdu BFR

4 351

- 749

- 2 074

401

Frais de développement

immobilisés

- 418

Dividendes reçus

1 528

Rachatdes titres

participatifs

- 343 Autres

39

Désen-dettement

1 207

Branche automobile - En millions d'euros

1 550Hors

rachatTP

553

EFN à fin 2004 : 541 M€

Un dividende attractifUn dividende attractif

+ 28,6 %

0,92

1,15

20042001

1,40

2002

+ 95,7 %

2003

1,80

Dividende net par action en €

Des résultats 2004 très satisfaisants

Des résultats 2004 très satisfaisants

Succès de la gamme en Europe

Amélioration de la structure de coûts

Internationalisation qui s’accélère

Les marchés en 2005Les marchés en 2005

Stabilité en Europe

Croissance à l’international

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2001 2002 2003 20040,0%

5,0%

10 ,0%

15 ,0%

20 ,0%

25 ,0%

MTM en milliers VP+VUPart de marchéde Renault en %

187

TurquieTurquie

159

361

69223,7 %

13,7 %15,7 %

16,3 %

Poursuite du renouvellementde l’entrée de gamme

Poursuite du renouvellementde l’entrée de gamme

Amélioration du mixAmélioration du mix

Euros par voiture

10 200

10 400

10 600

10 800

11 000

11 200

S1 2004 S2 2004

0%

2%

4%

6%

8%

10 %

12 %

Part de marché de Renault

9,9 %

11,8 %

Segment B - Chiffre d’affaires Renault par unité vendue – Périmètre EuropePart de marché Renault sur le segment

Développement international :Mégane et Logan

Développement international :Mégane et Logan

Logan

Mégane

Perspectives 2005Perspectives 2005

Poursuite de la croissance des ventes mondiales

Marge opérationnelle du groupe supérieure à 4 %du chiffre d’affaires dans le nouveau référentiel IFRS

Véhiculesutilitaires

Une gamme plus diversifiée Répartition par marque et par modèle

Une gamme plus diversifiée Répartition par marque et par modèle

Gamme SAMSUNG(SM3, SM5 et SM7)

Gamme DACIA (Logan, Solenza, Pick-up)

Master

Trafic

Kangoo

Espace

Vel Satis

Laguna

Scénic

Mégane (hors Scénic)

Modus

Thalia

Clio

Twingo

1999 2004

2 ver.Scénic

5 ver. Mégane

Véhiculesparticuliers

A/B

C

D/E

VU

Segment

1 ver.Scénic

5 ver.Mégane

Monospaces –Une opportunité pour Renault

Monospaces –Une opportunité pour Renault

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

S11999

S21999

S12000

S22000

S12001

S22001

S12002

S22002

S12003

S22003

S12004

S22004

Part des Monospaces dans les ventes de RenaultPart des Monospaces dans le marché

En Europe occidentale

Renault – 1er en sécuritéRenault – 1er en sécurité

Avec un palmarès de sept véhicules 5* Euro NCAP dont Moduset Mégane Coupé Cabriolet, Renault est leader dans le domaine de la sécurité

Structure de l’Alliance Renault-Nissan -Optimiser l’allocation des ressources

Structure de l’Alliance Renault-Nissan -Optimiser l’allocation des ressources

RENAULT NISSAN

Renault-Nissan BV

50 % 50 %

Management

stratégique

Managementstratégique

19 « Cross Company Teams » (CCTs)

Sociétés communes ex : RNPO - RNIS

4 « Functional Task Teams » (FTTs)

44,4 %

15 %

100 %

Structure d’achat commune

Renault Nissan Purchasing Organization –Un fort potentiel de gains

Renault Nissan Purchasing Organization –Un fort potentiel de gains

Phase 1 30 %

des achats

Phase 2 43 %

des achats

Phase 3 70 %

des achats

Processus d’achats communs

Fournisseurs communs

Temps

Composants et organesmécaniques communs

Gains dégagéspar les synergiesde l’Alliance

* Hors volumes de X90 (Logan et ses dérivés) qui utilisent des éléments de la plate-forme B

Renault*

Nissan

Europe Japon Autres Total

1,0

0,5

2,0

0,5

Plate-forme BVolumes potentiels

Plate-forme BVolumes potentiels

En millions d’unités (année pleine)

M1D2 l. diesel

M1G2 l. essence

Alliance Renault-Nissan -Moteurs communs

Alliance Renault-Nissan -Moteurs communs

Répartition des ventes totalesdu Groupe Renault par marchéRépartition des ventes totalesdu Groupe Renault par marché

800 000

1 000 000

1 200 000

1 400 000

1 600 000

1 800 000

2 000 000

2 200 000

2 400 000

2 600 000

1999 2004

Asie-Pacifique

Amérique latine

Afrique et Maghreb

Turquie

Europe orientale etRussie

Europe centrale

Europe occidentale

14,9 % 27,2 % % des ventes hors Europe occidentale

VP + VU en unités

1er déploiement1er déploiement

Autres zonespotentiellesAutres zonespotentielles

2ème déploiement2ème déploiement

Internationalisation -Dacia : les marchés de la X90

Internationalisation -Dacia : les marchés de la X90

Renault Samsung - D’une offre mono-produità une gamme complète et diversifiée

Renault Samsung - D’une offre mono-produità une gamme complète et diversifiée

2007

Projet 4X4

2005

SM3

2002

SM5

2000

SM5

Nouvelle SM5

SM3

SM7

Nouvelle SM5

SM3

SM7

Mercosur –Une optimisation des capacités

Mercosur –Une optimisation des capacités

Usine VU de Curitiba (Brésil)

NISSAN FRONTIER

RESULTATS ANNUELS 2004

Conférence analystes – 8 février 2005Conférence analystes – 8 février 2005