RENAULT RESULTATS FINANCIERS DU PREMIER SEMESTRE 2011 ·

GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT

RENAULT RESULTATS FINANCIERS DU PREMIER SEMESTRE 2011

2GROUPE RENAULT S1 2011 28 JUILLET 2011 PROPRIETE RENAULT

AVERTISSEMENT

Ce communiqué peut contenir certaines déclarations et informations de nature prévisionnelle.

Bien que la Société estime que ces déclarations et informations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises àdes risques et incertitudes (tels que ceux décrits dans les documents déposés par Renault auprès de l’Autorité des Marchés Financiers), pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations et informations.

Renault n’assume aucune obligation de mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit en raison de nouvelles déclarations et informations qui seraient à sa disposition, de nouveaux évènements ou pour toute autre raison. Renault ne saurait garantir, ni être responsable de l'exactitude, l'exhaustivité, la cohérence et l'efficacité de l'une des déclarations ou informations données dans ce communiqué.

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01 RÉSULTATS FINANCIERS S1 2011DOMINIQUE THORMANNDIRECTEUR FINANCIER

02 BILAN OPÉRATIONNEL & PERSPECTIVESCARLOS TAVARESDIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ AUX OPÉRATIONS

03 QUESTIONS & RÉPONSES

ORDRE DU JOUR

RÉSULTATS FINANCIERS S1 2011DOMINIQUE THORMANNDIRECTEUR FINANCIER

01


MARCHÉ TOUTES MARQUES & VENTES MONDIALES DU GROUPE S1 2011 VS. S1 2010

MTM + 51,6 %GROUPE + 73,3 %

MTM - 0,8 %GROUPE - 7,4 %

MTM + 28,5 %GROUPE + 20,0 %

MTM + 2,1 %GROUPE - 9,5 %

MTM + 15,6 %GROUPE + 34,9 %

MTM + 5,9 % GROUPE + 1,9 %

*

*VP+VU y compris USA & Canada


1 349

898

133 129 14346

1 374

832

179 154 12980

S1'10 S1'11 S1'10 S1'11 S1'10 S1'11 S1'10 S1'11 S1'10 S1'11 S1'10 S1'11GLOBAL+ 1,9 %

EUROPE - 7,4 %

AMÉRIQUE+ 34,9 %

EURASIE + 73,3 %

INTERNATIONAL + 20,5 %

Milliers d’unités(VP + VU)

VENTES DU GROUPE RENAULT S1 2011 VS. S1 2010 PART DES VENTES À L’INTERNATIONAL DE 39,5% (+ 6,1 PTS VS. S1 2010)

ASIE/ AFRIQUE- 9,5 %

EUROMED+ 20,0 %


S1 2010 S1 2011 VARIATION

Chiffre d’affaires 19 668 21 101 + 7,3 %

Marge opérationnelle + 780 + 630 - 150

En % du chiffre d’affaires + 4,0 % + 3,0 % - 1,0 pts

Autres produits et charges d’exploitation - 62 + 142 + 204

Résultat financier - 246 - 81 + 165

Entreprises associées + 531 + 557 + 26

Impôts courants et différés - 180 + 5 + 185

Résultat net + 823 + 1,253 + 430

(en millions d’euros)

RÉSULTATS FINANCIERS S1 2011



Vente mondiale groupe (unités) 1 348 345 1 374 368 + 1,9 %


Automobile 18 778 20 143 + 7,3 %

Financement des ventes 890 958 + 7,6 %

T1 T2

+ 15,0 % + 0,7 %

CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE EN HAUSSE DE 7,3 %



ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE

18 77820 143

- 80

448

- 167

808

- 174

296 234

Devises

Volume

Mix géographique

Mixmodel

Ventes aux partenaires

Autres

+ 7,3%

- 0,4pt + 2,4pts - 0,9pt + 4,3pts + 1,6pts + 1,2pts

Prix

- 0,9pt

VARIATION S1 2010 / S1 2011 : + 1 365M€

S1 2010 S1 2011(en millions d’euros)


38

780 630

- 102 59 - 91

- 313 281

5- 45

- 39 3719

ÉVOLUTION DE LA MARGE OPERATIONNELLE

Devise

Volume

Mix / PriceEnrich.

Matièrespremières

R&D

G&A RCI AutresFabrication & log.

Garantie

Achats

279 M€

S1 2010 S1 2011(en millions d’euros)

VARIATION S1 2010 / S1 2011 : - 150 M€


MARGE OPÉRATIONNELLE PAR ACTIVITÉ


AUTOMOBILE + 410 + 221 - 189

% Chiffre d’affaires de l’Automobile + 2,2 % + 1,1 % - 1,1 pts

FINANCEMENT DES VENTES + 370 + 409 + 39

% Chiffre d’affaires du financement des ventes + 41,6 % + 42,7 % + 1,1 pts

MARGE OPÉRATIONNELLE GROUPE + 780 + 630 - 150

% Chiffre d’affaires Groupe + 4,0 % + 3,0 % - 1,0 pts



RCI BANQUE

in % of average loans outstandingS1 2010 S1 2011

Nouveaux financements (Mds €) 4,9 5,6

Encours productif moyen (Mds €) 20,7 22,3

Produit net bancaire 5,75 % 5,51 %

Coût du risque (clientèle ou réseau) - 0,49 % - 0,14 %

Frais de fonctionnement - 1,66 % - 1,63 %

Résultat avant impôts 3,59 % 3,76 %

(en % de l’encours productif moyen)


AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION

S1 2010 S1 2011

Charges nettes de restructuration - 39 + 37

Dépréciation d’actifs / réappréciation - 50 + 32

Plus ou moins value de cessions + 27 + 73

Total autres produits et charges d’exploitation

- 62 + 142











Résultat net + 823 + 1,253 + 430




ENTREPRISES ASSOCIÉES


Nissan + 460 + 441 - 19

AB Volvo * + 121 + 70 - 51

AvtoVaz ** - 56 + 37 + 93

Autres + 6 + 9 + 3

Total entreprises associées + 531 + 557 + 26

* Participation dans Volvo de 21,8 % au S1 10, 6,8 % au S1 11

**AvtoVaz est consolidée avec 3 mois de décalageT1 T2

+ 93 + 348











Résultat net + 823 + 1,253 + 430




RÉDUCTION DE LA DETTE NETTE DE L’AUTOMOBILE

+ 121

Free cash flow

opérationnel

+ 1,668Capacitéd’auto-

financement

- 437Variation du BFR

Dividendes payés

Invest.. incorporels et corporels

+ 214

Réduction de la dette nette

Dividendes recusdes soc. cotées

Véhicules en location

- 435R&D

capitalisésInvest. financier & Autres

- 585Invest. nets

-90 + 144 - 89+ 38


31 DÉC 2010 : 1 435 M€30 JUIN 2011 : 1 221 M€


RÉSERVE DE LIQUIDITÉ

Trésorerie = 8,8 Mds €

Lignes de crédit = 4,0 Mds €

(dont tirées zéro)

TOTAL = 12,8 Mds €

RÉSERVE DE LIQUIDITÉ




TOTAL = 11,1 Mds €

LIQUIDITÉ DE L’AUTOMOBILE

FIN 2010 FIN S1 2011

ÉMISSIONS AU S1 2011

� 1 EMTN: 500 M€ 2016 @ 4,625 %


RÉSERVE DE LIQUIDITE


Mobilisables BCE = 1,6 Mds €



TOTAL = 6,5 Mds €

RÉSERVE DE LIQUIDITE


Mobilisables BCE = 1,8 Mds €


(dont rirées zéro)

TOTAL = 6,8 Mds €

LIQUIDITÉ RCI

ÉMISSIONS AU S1 2011:

� 3 EMTN

� 750 M€ 2014 @ 3,25%

� 750 M€ 2016 @ 4,00%

� 500 M€ 2014 @ 3,75%

� TITRISATION PAR CONDUIT D’UN PORTEFEUILLE DE LEASING ALLEMAND 500 M€

� PREMIÈRE ÉMISSION DE RCI BANQUE EN USD, 1,25 Mds $, À TRANCHE MULTIPLE

� 450 M€ 2014 FRN, 300 M€ 2014 @ 3,40%, 500 M€ 2016 @ 4,60%

FIN 2010 FIN S1 2011


BILAN OPÉRATIONNEL & PERSPECTIVESCARLOS TAVARESDirecteur Général Délégué aux Opérations

02


POSITIF ET NÉGATIF PAR RAPPORT AUX PRÉVISIONS INITIALES

� MARCHÉ TOUTES MARQUES

� PERFORMANCE HORS EUROPE

� RCI

� INVESTISSEMENTS

� QUALITÉ

� CONTRAINTES D’APPROVISIONNEMENT

� PERFORMANCE COMMERCIALE EN EUROPE

� MIX / PRIX

� STOCKS

� MATIÈRES PREMIÈRES

� TAUX DE CHANGE


QUALITÉ ET FIABILITÉ – UNE AMÉLIORATION CONTINUE

RENAULT 2010RENAULT 2009

RENAULT 2008RENAULT 2007

RENAULT 2006

RENAULT 2005

1

2

3

4

5

6

7

8

1400 1600 1800 2000 2200 2400 2600

NOMBRE DE DEFAUTS / POUR MILLE VEHICULES

% DE PANNES

FIABILITÉ

QUALITÉ


LANCEMENTS PRODUITS AU PREMIER SEMESTRE

EURASIEEUROPE

ASIE / AFRIQUEAMÉRIQUE

Sandero StepwayLatitude Energy DCi 130

Scenic (Chine)

Fluence (Inde)

Fluence Latitude Sandero Phase II


DES VENTES TIRÉES PAR NOTRE PERFORMANCE À L’INTERNATIONAL

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

% DES VENTES RÉALISÉES HORS EUROPE

2012 2013

45%

S1 2011 = 39,5%


DES VENTES RECORDS TIRÉES PAR LA MARQUE RENAULT À + 6 %S1 2011 = 1,4 M D’UNITÉS, + 1,9 % VS S1 2010

RENAULT DACIA RENAULT SAMSUNG MOTORS

56

177

1 141

+ 6 % - 3 % - 36 %

+ 62 - 31- 5

(milliers d’unités)


PRÉPARER LE FUTUR : L’INDE ET LA CHINE

LANCEMENT DE RENAULT EN INDE,14 CONCESSIONS AU S1 2011

OBJECTIF 2011 = 40 CONCESSIONS OBJECTIF 2013 > 100 CONCESSIONS

CONSTRUCTION DE LA MARQUE RENAULT EN CHINE, 53 CONCESSIONS AU S1 2011

OBJECTIF 2011 = 80 CONCESSIONS OBJECTIF 2013 > 130 CONCESSIONS


DES PARTS DE MARCHÉS EN HAUSSE DANS 8 DE NOS 15 PREMIERS PAYS

25,2%366 728FRANCE - 3,3

ALLEMAGNE 5,2%90 890 - 0,1

6,2%69 000ITALIE - 0,7

10,0%49 868ESPAGNE - 0,9

4,9%80 472BRÉSIL + 0,6

16,4%68 831TURQUIE + 1,7

13,7%54 003BELGIQUE LUXEMBOURG + 0,9

+ 0,7RUSSIE 6,0%74 337

+ 0,311,9%50 499ARGENTINE

27,3%42 036ALGÉRIE - 3,2

IRAN 4,7%35 132 + 1,9

PAYS-BAS 9,3%33 680 + 0,7

UNITÉS PART DE MARCHÉSÉVOLUTION DE LAPART DE MARCHÉ

GROUPE VP+VU

COLOMBIE 16,7%24 768 + 1,0

CORÉE DU SUD 6,7%52 602 - 4,7

4,0%46 779ROYAUME UNI - 0,9

EUROPE INTERNATIONAL


CONTRAINTES D’APPROVISIONNEMENT LIÉES AU TSUNAMI

� Sur la marge opérationnelle : 150 m€

Volume & mix / prix = 80%

Surcoûts logistique = 10%

R&D (évolution produits) = 10%

� Sur les stocks : 180 m€ (bfr)

12%15%

18%15%

56%

77%

84% 81% 80%84%

22%

43%

JAN FEV MAR AVR MAI JUIN

1,2l Essence

1,5l dCi Diesel

EXEMPLE DU MIX DE COMMANDES DE CLIO (FRANCE)

SUR L’ANNÉE 2011, L’IMPACT DU TSUNAMI SUR LA MARGE OPÉRATIONNELLE EST ESTIMÉ À 200 M€

S1 2011

IMPACT DU TSUNAMI AU PREMIER SEMESTRE :


PORTEFEUILLE DE COMMANDES EN EUROPE : + 11% VS JUIN 2010

PORTEFEUILLE DE COMMANDES VP+VU(Région Europe)

JUIN 10JUIN 09JUIN 08JUIN 07 JUIN 11


STOCK PHYSIQUE DE VÉHICULES NEUFS

Stock physique de véhicules neufs en milliers d’unités

En jours de ventes

(vs. période précédente)

69 80 67 60 45 52 47 50 51 4956 53 59

GROUPE

CONCESSIONNAIRES

INDÉPENDANTS

TOTAL


EVOLUTION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT30 JUIN 2011 VS 31 DÉCEMBRE 2010

DettesFournisseurs

+ 772

Stocks- 1 170

Créances- 410

Autres+ 371

Total- 437



CIBLE2 400 m€ de gains sur 3 ans (12% du total delivered cost)

MONOZUKURI

AVANT : La cataphorèse des pièces était réalisée chez le fournisseur

MAINTENANT : Les pièces sont intégrées à la caisse avant la cataphorèse dans l’usine

- 5€/ achat

+0,65€/ usine

gain global de

- 4,35€ /veh.

EXEMPLEScenic à Douai : 370€ de gains attendus sur l’année

dont 4,35€ grâce à l’internalisation de la catalyse


INVESTISSEMENTS ET R&D

2008 2009 S1 2010 2010 S1 2011 2011e

INVEST. NET 5,6 % 4,4 % 2,2 % 2,5 % 2,8 %

R&D NET 5,5 % 4,5 % 4,0 % 4,0 % 4,4 %

TOTAL 11,1 % 8,9 % 6,2 % 6,5 % 7,2 % < 9 %

(% du Chiffre d’affaires Groupe)

CIBLE = UNE MOYENNE DE 9% SUR LA PERIODE 2011-2013


NOUVEAU MODÈLE INDUSTRIALISATION RÉGIONALE NOUVELLE PHASE

2011 2012

I

M2/S

M1

M0

VEKANGOO ZE FLUENCE ZE TWIZY ZOE

TWINGO

NOUVELLES PHASES M1

QM5 / KOLEOS NOUVELLES PHASES M2

LOGANIran

BERLINEInde

TRICORPSInde CLIO 4 A-ENTRY

Argentine

SM7

VEH. FAMILIAL PETIT VU

FLUENCEInde

KOLEOSInde

DUSTERBrésil

DUSTERRussie

DUSTERColombie

DUSTERInde

SANDEROColombie

SANDEROBrésil

UNE HAUSSE DES DÉPENSES DE R&D ET D’INVESTISSEMENT POUR SOUTENIR LE PLAN PRODUIT ET LA LOCALISATION


LANCEMENTS S2 : DUSTER AU BRÉSIL

H79 SUR CHAINE BRESIL


LANCEMENTS S2 : NOTRE GAMME DE VÉHICULES ÉLECTRIQUES POUR TOUS

OPÉRATION SAVE

PRODUCTION DE FLUENCE ZE PRODUCTION DE KANGOO ZE

INFRASTRUCTURE PUBLIQUE INFRASTRUCTURE RÉSEAU

BETTER PLACE - COPPENHAGUE


PERSPECTIVES SECOND SEMESTRE 2011

OPPORTUNITÉS

� PORTEFEUILLE DE COMMANDES

� BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

� LANCEMENT DU VEHICULE ÉLECTRIQUE GRAND PUBLIC

� CROISSANCE HORS D’EUROPE

RISQUES

� RÉÉQUILIBRAGE DE LA PRODUCTION ET DU MIX DE VENTES

� MATIÈRES PREMIÈRES

� TAUX DE CHANGE


MARCHÉ AUTOMOBILE MONDIAL 2011 (VP+ VU VS 2010)

� MONDE + 3 % à + 4 %

� EUROPE 0 % à - 2 %

� FRANCE - 4 % à - 6 %

ATTÉNUATION DES CONTRAINTES D’APPROVISIONNEMENT AU T3

� AUGMENTATION DE LA PRODUCTION

CONFIRMATION DES OBJECTIFS 2011

� VENTES ET CHIFFRE D’AFFAIRES > 2010

� FREE CASH FLOW OPÉRATIONNEL DE L’AUTOMOBILE > 500 M€

� INVEST. + R&D < 9 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE

PERSPECTIVES POUR L’ANNÉE 2011


QUESTIONS & REPONSES

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