Reflets conjoncturels, rétrospective 2015 et perspectives 2016

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REFLETS CONJONCTURELS SUPPLÉMENT ANNUEL 2016 En 2015, la croissance de l’économie mondiale reste globalement modeste. Contrairement aux attentes, elle est même légèrement inférieure à celle enregistrée en 2014. En 2015, selon les estimations de janvier 2016 du Fonds monétaire international (FMI), la hausse de l’économie mondiale devrait s’établir à 3,1 %, en termes réels. La dynamique diverge entre les régions. Dans les pays développés, le rythme de la croissance est stable par rapport à 2014, se situant autour de 2 %. A noter que la reprise commence à déployer ses effets dans la zone euro (+ 1,5 %). En revanche, dans les pays émergents, la croissance ralentit pour la cinquième année consécu- tive. Elle est de l’ordre de 4 %. En Suisse, la conjoncture a été marquée par la forte appréciation du franc consécutive à la décision de la BNS du 15 janvier 2015 d’abandonner le cours plancher par rapport à l’euro. Si l’économie suisse a échappé à la récession en 2015, le PIB devrait augmenter de seule- ment 0,9 % par rapport à l’année précédente, en termes réels. Aux effets du franc fort s’ajoutent ceux du manque de tonus de la demande en provenance de l’étranger. En outre, la demande intérieure s’est quelque peu tassée en cours d’année, notamment les investissements de construction. La consommation privée et les investisse- ments des entreprises continuent de livrer des impul- sions positives. SOMMAIRE Page 1 Economie mondiale et économie suisse : rétrospective 2015 Page 2 Economie genevoise : rétrospective 2015 Page 7 Perspectives 2016 Page 8 Tableaux récapitulatifs RÉTROSPECTIVE 2015 ET PERSPECTIVES 2016 ÉCONOMIE MONDIALE ET ÉCONOMIE SUISSE : RÉTROSPECTIVE 2015

Transcript of Reflets conjoncturels, rétrospective 2015 et perspectives 2016

REFLETS cONJONcTURELS

suppleacutement annuel 2016

en 2015 la croissance de lrsquoeacuteconomie mondiale reste globalement modeste Contrairement aux attentes elle est mecircme leacutegegraverement infeacuterieure agrave celle enregistreacutee en 2014 en 2015 selon les estimations de janvier 2016 du Fonds moneacutetaire international (FmI) la hausse de lrsquoeacuteconomie mondiale devrait srsquoeacutetablir agrave 31 en termes reacuteels

la dynamique diverge entre les reacutegions Dans les pays deacuteveloppeacutes le rythme de la croissance est stable par rapport agrave 2014 se situant autour de 2 a noter que la reprise commence agrave deacuteployer ses effets dans la zone euro (+ 15 ) en revanche dans les pays eacutemergents la croissance ralentit pour la cinquiegraveme anneacutee conseacutecu-tive elle est de lrsquoordre de 4

en Suisse la conjoncture a eacuteteacute marqueacutee par la forte appreacuteciation du franc conseacutecutive agrave la deacutecision de la Bns du 15 janvier 2015 drsquoabandonner le cours plancher par rapport agrave lrsquoeuro si lrsquoeacuteconomie suisse a eacutechappeacute agrave la reacutecession en 2015 le pIB devrait augmenter de seule-ment 09 par rapport agrave lrsquoanneacutee preacuteceacutedente en termes reacuteels

aux effets du franc fort srsquoajoutent ceux du manque de tonus de la demande en provenance de lrsquoeacutetranger en outre la demande inteacuterieure srsquoest quelque peu tasseacutee en cours drsquoanneacutee notamment les investissements de construction la consommation priveacutee et les investisse-ments des entreprises continuent de livrer des impul-sions positives

sOmmaIRe page 1 economie mondiale et eacuteconomie suisse

reacutetrospective 2015

page 2 economie genevoise reacutetrospective 2015

page 7 perspectives 2016

page 8 tableaux reacutecapitulatifs

REacuteTROSPEcTIVE 2015 ET PERSPEcTIVES 2016

EacutecONOMIE MONDIALE ET EacutecONOMIE SUISSE REacuteTROSPEcTIVE 2015

2ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

EacutecONOMIE gENEVOISE REacuteTROSPEcTIVE 2015

LrsquoEacutecONOMIE gENEVOISE EN PANNE DE cROISSANcE

1 selon lrsquoestimation du Groupe de perspectives eacuteconomiques (Gpe) dans sa synthegravese de janvier 2016

Dans le canton de Genegraveve ougrave la conjoncture avait deacutejagrave ralenti agrave la fin de lrsquoanneacutee 2014 soit avant la deacutecision de la Bns de janvier 2015 le pIB cantonal ne progresse que de 02 en 20151 le taux de croissance du pIB canto-nal est ainsi infeacuterieur agrave celui observeacute en suisse

en 2015 de maniegravere similaire au reste de la suisse lrsquoeacuteconomie genevoise a souffert des effets de la forte ap-preacuteciation du franc intervenue en janvier 2015 ainsi que du manque de dynamisme de la conjoncture mondiale en particulier asiatique

De maniegravere geacuteneacuterale lrsquoeacuteconomie genevoise connaicirct des oscillations plus marqueacutees que lrsquoeacuteconomie suisse que ce soit dans les peacuteriodes drsquoexpansion ou comme actuelle-ment drsquoaffaiblissement

POPULATION

en 2015 la population reacutesidante du canton de Genegraveve augmente de 8 033 personnes soit + 17 en une anneacutee Elle srsquoeacutetablit agrave 490 578 habitants en fin drsquoanneacutee apregraves celle de 2014 il srsquoagit de la deuxiegraveme croissance la plus forte enregistreacutee depuis les anneacutees soixante

la croissance deacutemographique genevoise srsquoexplique es-sentiellement par le jeu des migrations la contribution du solde migratoire (diffeacuterence entre les arriveacutees et les deacuteparts) srsquoeacutelegraveve agrave 78 les 22 restants sont dus au solde naturel (diffeacuterence entre les naissances et les deacute-cegraves)

le nombre de personnes qui sont venues srsquoeacutetablir dans le canton en 2015 est particuliegraverement important (27 650 immigreacutes) tandis que dans le mecircme temps le nombre de personnes qui ont quitteacute le canton (21 385) est plutocirct faible

le nombre de naissances atteint 5 219 et deacutepasse pour la deuxiegraveme fois la barre des 5 000 le nombre de per-sonnes deacuteceacutedeacutees (3 451) est lui aussi eacuteleveacute

Evolution du produit inteacuterieur brut (PIB) (1)

(1) Donneacutees corrigeacutees des variations saisonniegraveres

Source SECO CREA OCSTAT

Variation trimestrielle reacuteelle en Chiffres trimestriels

Genegraveve Suisse

minus 2

minus 1

0

1

2

minus 4

minus 3

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Evolution de la population reacutesidante dans le canton de Genegraveve

Solde naturelSolde migratoireVariation de la population totale (eacutechelle de droite)

(eacutechelle de gauche)

Source OCSTAT

Effectif Variation annuelle en

0

3 000

6 000

9 000

00

10

20

30

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

ExPORTATIONS

en 2015 les exportations poursuivent leur essor dans le canton en hausse de 36 par rapport agrave 2014 elles franchissent pour la premiegravere fois la barre des 19 milliards de francs (sans lrsquoor en barres les monnaies les meacutetaux preacutecieux les pierres gemmes les objets drsquoart et les anti-quiteacutes) les exportations ont nettement progresseacute au cours du premier semestre (+ 113 ) malgreacute la force du franc puis se sont orienteacutees agrave la baisse agrave partir du mois drsquoaoucirct (- 32 au second semestre)

a lrsquoeacutechelon suisse apregraves cinq anneacutees de croissance les exportations se contractent de 26 en un an Contrai-rement agrave Genegraveve le mouvement de baisse srsquoest amorceacute au tout deacutebut 2015

Evolution des exportations en valeur (1) (2)

(1) Moyenne mobile sur 3 mois(2) Sans lrsquoor en barres les monnaies meacutetaux preacutecieux pierres gemmes objets drsquoart et antiquiteacutes

Source AFD

Variation annuelle en Chiffres mensuels

Genegraveve Suisse

minus 40

minus 20

0

20

40

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

3ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

Dans le canton de Genegraveve lrsquohorlogerie la bijouterie et la chimie constituent les trois principales natures de mar-chandises exporteacutees elles repreacutesentent des parts res-pectives de 43 38 et 11 du total des exportations de 2015 les deux premiegraveres atteignent des sommets historiques lrsquohorlogerie passe le cap des 8 milliards de francs tandis que la bijouterie franchit celui des 7 mil-liards en une anneacutee elles se sont accrues de 31 et 94 a lrsquoinverse la chimie recule de 39 atteignant son plus bas niveau depuis 2010

IMPORTATIONS

en 2015 les importations genevoises continuent de pro-gresser affichant une croissance de 95 en un an Leur valeur srsquoeacutelegraveve agrave 130 milliards de francs deacutepassant lar-gement le preacuteceacutedent record de 2014 (sans lrsquoor en barres les monnaies les meacutetaux preacutecieux les pierres gemmes les objets drsquoart et les antiquiteacutes) Durant le premier se-mestre la hausse est particuliegraverement forte (+ 196 ) alors qursquoelle srsquoessouffle quelque peu au second (+ 14 )

Cette hausse est drsquoautant plus notable que dans le contexte du franc fort les prix agrave lrsquoimportation ont bais-seacute Drsquoailleurs agrave lrsquoeacutechelon national les importations fleacute-chissent de 69 leur valeur se monte agrave 1663 milliards de francs soit le plus bas niveau observeacute depuis 2010

SERVIcES ET MARchEacuteS FINANcIERS

Bien qursquoen ameacutelioration par rapport agrave 2014 lrsquoappreacuteciation de la situation des affaires dans les services financiers genevois reste globalement insatisfaisante en 2015 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee la demande de prestations srsquoest eacutetoffeacutee Quant agrave la situation beacuteneacuteficiaire elle srsquoest renfor-ceacutee au premier trimestre puis srsquoest deacutegradeacutee par la suite a lrsquoinverse la position concurrentielle a eacutevolueacute de ma-niegravere favorable agrave partir de la seconde moitieacute de lrsquoanneacutee

Appreacuteciation de la situation des affaires par branche drsquoactiviteacute (1)

IndustrieConstruction Commerce de deacutetail

Services financiers

Solde mensuel Canton de Genegraveve

(1) Moyenne mobile sur 3 moisSource KOF - EPFZ OCSTAT

minus 60

minus 40

minus 20

0

20

40

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

a lrsquoeacutechelon national la marche des affaires est jugeacutee bonne par les banquiers encore meilleure que lrsquoanneacutee preacuteceacutedente

apregraves la brusque hausse de janvier 2015 le cours du franc srsquoest ensuite quelque peu affaibli tout en restant agrave un niveau eacuteleveacute

Indice nominal du cours du franc suisse

TotalPar rapport agrave lrsquoeuroPar rapport au dollar US

Source BNS

Indice (janvier 1999 = 100) Moyennes mensuelles

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

les taux drsquointeacuterecirct se situent agrave des niveaux historiquement bas tout au long de lrsquoanneacutee 2015 les taux agrave court terme demeurent neacutegatifs et les taux agrave long terme le deviennent en cours drsquoanneacutee

les indices boursiers ont atteint des niveaux records du-rant llsquoeacuteteacute avant drsquoentamer une phase de repli

INDUSTRIE

Dans lrsquoindustrie genevoise la marche des affaires est consideacutereacutee mauvaise de janvier agrave aoucirct 2015 en re-vanche agrave partir de septembre la situation srsquoameacuteliore quelque peu devenant satisfaisante sur lrsquoensemble de lrsquoanneacutee les entreacutees de commandes sont globalement stables Quant aux carnets de commandes et agrave la pro-duction ils eacutevoluent de maniegravere irreacuteguliegravere terminant tou-tefois lrsquoanneacutee en leacutegegravere progression

a llsquoeacutechelon suisse lrsquoappreacuteciation de la situation des affaires se deacuteteacuteriore par rapport agrave 2014 elle est jugeacutee morose par les chefs drsquoentreprise tout au long de lrsquoanneacutee

hocircTELLERIE

pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2015 les hocirctels du canton de Genegraveve enregistrent 2953 millions de nuiteacutees soit une augmentation de 13 500 nuiteacutees par rapport agrave 2014 date du preacuteceacutedent record (+ 05 ) Cette progression est due aux hocirctes de lrsquoeacutetranger (+ 13 de nuiteacutees) qui repreacute-sentent 81 des nuiteacutees totales alors que la demande des hocirctes de Suisse fleacutechit de 29

apregraves un premier semestre 2015 marqueacute par un repli (- 08 ) les nuiteacutees srsquoaccroissent de 16 au second Cependant le chiffre drsquoaffaires des hocircteliers recule tout au long de lrsquoanneacutee Quant agrave la situation beacuteneacuteficiaire elle se deacutegrade de janvier agrave septembre puis srsquoameacuteliore au dernier trimestre

4ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

2 transports communication informatique activiteacutes juridiques et comp-tables nettoyage autres services aux entreprises santeacute et action sociale services personnels et activiteacutes reacutecreacuteatives

a lrsquoeacutechelon suisse le nombre de nuiteacutees diminue de 08 par rapport agrave 2014 Dans la reacutegion zurichoise dont le pro-fil du secteur touristique est similaire agrave celui du canton de Genegraveve 5012 millions de nuiteacutees sont comptabiliseacutees soit une hausse de 41 en douze mois

RESTAURATION

la situation des affaires dans la restauration genevoise reste mauvaise en 2015 les professionnels de la branche la consideacuterant mecircme comme pire qursquoen 2014 le chiffre drsquoaffaires et la situation beacuteneacuteficiaire ont clairement fleacutechi

Evolution des nuiteacutees dans lhocirctellerie genevoise (1)

Variation annuelle en Chiffres mensuels

(1) Moyenne mobile sur 3 moisSource OFS

minus 20

minus 10

0

10

20

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

cOMMERcE DE DEacuteTAIL

en 2015 le commerce de deacutetail genevois traverse un exercice encore plus mauvais que lrsquoanneacutee preacuteceacutedente (voir graphique page 3) la freacutequentation des maga-sins et le volume des ventes affichent une tendance agrave la baisse tout au long de lrsquoanneacutee les deacutetaillants genevois ont eacuteteacute peacutenaliseacutes par la nette appreacuteciation du franc par rapport agrave lrsquoeuro

Appreacuteciation de la situation des affaires par branche drsquoactiviteacute

(1) Hors services immobiliers et services financiersSource KOF - EPFZ OCSTAT

Branches des services (1)HocirctellerieRestauration

Services immobiliers

Solde trimestriel Canton de Genegraveve

minus 80

minus 60

minus 40

minus 20

0

20

40

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

AUTRES BRANchES DES SERVIcES

Dans les autres branches des services2 qui groupent un nombre eacuteleveacute drsquoentreprises et drsquoemplois dans le canton la situation des affaires demeure bonne tout au long de lrsquoanneacutee 2015 la demande de prestations est resteacutee glo-balement stable En revanche la situation beacuteneacuteficiaire srsquoest deacuteteacuterioreacutee par rapport agrave 2014

cONSTRUcTION

en 2015 la situation des affaires srsquoest deacuteteacuterioreacutee tant dans le gros œuvre que dans le second œuvre les entrepreneurs lrsquoont consideacutereacutee comme mauvaise tout au long de lrsquoanneacutee

Fin 2015 708 nouveaux bacirctiments sont en cours de construction Ils repreacutesentent un volume de 58 millions de m3 et une valeur de 44 milliards de francs des chiffres historiquement eacuteleveacutes

LOgEMENTS ET LOcAUx NON REacuteSIDENTIELS

en 2015 le canton de Genegraveve enregistre un gain de 1 986 logements soit 23 de plus qursquoen 2014 Ce total est largement supeacuterieur agrave la moyenne enregistreacutee entre 2000 et 2014 (1 396) parmi les 2 179 logements construits 2 020 proviennent de nouvelles constructions et 159 sont issus de transformations a lrsquoopposeacute 193 logements ont eacuteteacute deacutetruits

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

Volume des bacirctiments en construction dans le canton de Genegraveve

Bacirctiments reacutesidentiels (1) Bacirctiments non reacutesidentiels

(1) Y compris les bacirctiments mixtesSource OCSTAT

En millier de m3 En fin de trimestre

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Logements neufs en construction dans le canton de Genegraveve

Source OCSTAT

Nombre En fin de trimestre

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

5ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

en amont dans le processus de construction bien qursquoinfeacute-rieur agrave celui de 2014 lrsquoeffectif des logements en cours de construction en fin drsquoanneacutee (3 336) se situe agrave un niveau eacuteleveacute par rapport agrave la moyenne observeacutee entre 2000 et 2014

le mouvement de la construction est par contre peu dynamique pour les locaux non reacutesidentiels en 2015 les surfaces drsquoactiviteacutes nouvellement construites repreacute-sentent 73 700 m2 un chiffre bien infeacuterieur agrave la moyenne enregistreacutee entre 2000 et 2014 (140 700 m2)

SERVIcES IMMOBILIERS ET TRANSAcTIONS

en 2015 la situation des affaires demeure favorable dans la geacuterance Dans le courtage et la promotion hormis au troisiegraveme trimestre ougrave elle est consideacutereacutee comme mau-vaise la situation est satisfaisante pour ces deux do-maines drsquoactiviteacute elle est globalement un peu meilleure qursquoen 2014

stimuleacutee par les reacutesultats du premier et du quatriegraveme tri-mestre lrsquoactiviteacute pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2015 est par-ticuliegraverement soutenue en matiegravere de transactions immo-biliegraveres en atteignant 5433 milliards de francs la valeur des ventes de biens immobiliers franchit pour la premiegravere fois la barre des 5 milliards

EMPLOI

Dans le canton de Genegraveve lrsquoemploi en eacutequivalents plein temps (ept) continue de progresser en 2015 (secteurs secondaire et tertiaire sans le secteur public interna-tional ni les services domestiques) apregraves le ralentisse-ment observeacute en 2014 son rythme srsquoacceacutelegravere + 13 en moyenne annuelle en 2015 contre + 09 en 2014 les emplois dans le secteur secondaire qui repreacutesentent 15 du total reculent de 02 en 2015 Dans le secteur tertiaire (85 du total) la hausse est de 16

en suisse le nombre drsquoemplois en ept augmente de 08 en moyenne annuelle comme en 2014

MAIN-DrsquoŒUVRE EacuteTRANgegraveRE

en 2015 21 804 arriveacutees drsquoeacutetrangers sont enregistreacutees dans le canton lrsquoimmigration eacutetrangegravere est en hausse de 18 par rapport agrave 2014 neuf immigreacutes eacutetrangers sur dix sont potentiellement actifs (acircgeacutes de 20 agrave 64 ans) la majoriteacute drsquoentre eux sont titulaires drsquoun permis B (59 du total) 12 ont un permis l 4 un permis C 16 sont des fonctionnaires internationaux et 9 relegravevent du domaine de lrsquoasile

le premier motif drsquoimmigration pour les eacutetrangers ayant une nationaliteacute de lrsquoue28aele est drsquoexercer une activiteacute lucrative alors que pour ceux hors de lrsquoue28aele crsquoest le regroupement familial

le rythme de croissance du nombre de frontaliers eacutetran-gers actifs srsquoacceacutelegravere en cours drsquoanneacutee Au final il atteint 53 en moyenne annuelle en 2015 contre 49 lrsquoan-neacutee preacuteceacutedente A fin 2015 leur effectif se monte agrave 81 355 personnes soit 27 du total des frontaliers eacutetrangers actifs en suisse

chocircMAgE

en 2015 le taux de chocircmage augmente de 01 point par rapport agrave 2014 et se fixe agrave 56 en moyenne annuelle le mouvement de hausse srsquoamorce agrave mi-anneacutee le taux passant de 54 en juin agrave 57 en deacutecembre en deacute-cembre lrsquoeffectif des chocircmeurs est de 6 supeacuterieur agrave celui enregistreacute une anneacutee auparavant

en suisse le taux de chocircmage augmente eacutegalement de 01 point en moyenne annuelle et se fixe agrave 33

en 2015 le nombre de personnes concerneacutees par des reacuteductions drsquohoraires de travail augmente de maniegravere no-table (+ 67 en moyenne annuelle par rapport agrave 2014) la hausse est marqueacutee au deacutebut de lrsquoanneacutee ensuite lrsquoeffectif de personnes concerneacutees reste stable

Frontaliers eacutetrangers actifs (eacutechelle de gauche)Variation annuelle (eacutechelle de droite)

Source OFS

Frontaliers eacutetrangers actifs dans le canton de Genegraveveen fin de trimestreEffectif en millier Variation annuelle en

0

3

6

9

12

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160

20

40

60

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100

Travailleurs (eacutechelle de droite)Entreprises (eacutechelle de gauche)

Source OCE

Reacuteduction dhoraire de travail dans le canton de Genegraveve par mois

Entreprises Travailleurs

0

100

200

300

400

500

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

6ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

MASSE SALARIALE

en 2015 la masse salariale verseacutee dans le canton de Ge-negraveve progresse agrave nouveau apregraves le recul observeacute agrave fin 2014 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee elle srsquoaccroicirct de 29 en termes nominaux soit un rythme similaire agrave ceux enre-gistreacutes de 2010 agrave 2013 mesureacutee en termes reacuteels crsquoest-agrave-dire deacuteflateacutee au moyen de lrsquoindice genevois des prix agrave la consommation la croissance de la masse salariale atteint 38 en 2015

PRIx agrave LA cONSOMMATION

lrsquoanneacutee 2015 est caracteacuteriseacutee par un repli des prix agrave la consommation apregraves deux anneacutees de quasi-stabi-liteacute (+ 01 en deacutecembre 2014 comme en deacutecembre 2013) le rencheacuterissement annuel moyen atteint - 09 en deacutecembre 2015 entraicircneacute notamment par les produits peacutetroliers (dont les prix ont baisseacute de 106 entre juin et deacutecembre) le recul de lrsquoindice prend forme en deuxiegraveme partie drsquoanneacutee 2015 apregraves un premier semestre relative-ment stable

plus geacuteneacuteralement le mouvement de repli est imputable aux produits importeacutes en 2015 les prix des marchan-dises importeacutees sont en recul (- 47 ) alors que ceux des marchandises indigegravenes augmentent (+ 13 ) Dans le mecircme temps les prix des services progressent (+ 01 ) mais agrave un rythme moins eacuteleveacute qursquoau cours de ces derniegraveres anneacutees

Outre les prix du mazout (- 249 ) et ceux des carbu-rants (- 140 ) les autres baisses notables en un an concernent les voitures neuves (- 38 ) et drsquooccasion (- 42 ) les eacutequipements audiovisuels photographiques et informatiques (- 77 ) les meacutedicaments (- 25 ) et lrsquoalimentation (- 08 ) Des diminutions de tarifs sont eacutegalement enregistreacutees en 2015 dans les services hospi-taliers (- 18 ) et les transports aeacuteriens (- 56 )

Evolution de la masse salariale verseacutee dans le canton de Genegraveve (1)

(1) Les reacutesultats des trois premiers trimestres 2012 ne sont pas disponibles(2) Variation entre les quatre derniers trimestres et les quatre trimestres qui les preacutecegravedent

Source OCSTAT

Variation annuelle moyenne en (2) Chiffres trimestriels

En termes nominaux En termes reacuteels

0

minus 1

1

3

5

7

9

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Evolution de lindice genevois des prix agrave la consommation

Glissement annuel Variation annuelle moyenne (1)Glissement annuel du rencheacuterissement sous-jacent (2)

(1) Rapport entre la moyenne des indices des douze derniers mois et la moyenne des indices des douze mois qui les preacutecegravedent(2) Indice sans prise en compte des prix relatifs aux produits alimentaires frais aux produits saisonniers agrave leacutenergie et aux carburants

Source OCSTAT OFS

Variation en Chiffres mensuels

minus 2

minus 1

0

1

2

3

4

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

en revanche drsquoautres postes de deacutepenses rencheacuterissent en 2015 les tarifs de lrsquoeacutelectriciteacute progressent de 157 par rapport agrave 2014 tandis que les loyers des logements dont le rythme de croissance tend agrave se reacuteduire depuis 2011 augmentent de 13 les prix des quotidiens et peacuteriodiques (+ 47 ) et ceux de la restauration (+ 05 ) srsquoaccroissent eacutegalement

7ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

PERSPEcTIVES 2016 EN SUISSE ET agrave gENegraveVE UNE REPRISE MODEacuteREacuteE ATTENDUE

Sources chiffres et analyses de la Banque mondiale drsquoEurostat (Office statistique de lrsquoUnion europeacuteenne) du FMI (Fonds moneacutetaire international) de lrsquoOCDE (Organisation de coopeacuteration et de deacutevelop-pement eacuteconomiques) du SECO (Secreacutetariat drsquoEtat agrave lrsquoeacuteconomie) et du KOF (Centre de recherches conjoncturelles ndash EPFZ)

Publication annuelle commentaires arrecircteacutes le 08032016

DANS LE MONDE

la croissance de lrsquoeacuteconomie mondiale devrait srsquoacceacuteleacute-rer quelque peu en 2016 selon les preacutevisions du Fonds moneacutetaire international (FmI) elle devrait srsquoeacutetablir agrave 34 en termes reacuteels la leacutegegravere hausse devrait toucher tant les pays avanceacutes que les pays eacutemergents

les risques pesant sur la croissance sont toutefois impor-tants le ralentissement de lrsquoeacuteconomie chinoise restera-t-il sous controcircle les conditions moneacutetaires resteront-elles si accommodantes par rapport agrave la dette les tensions geacuteopolitiques mineront-elles le commerce mondial ainsi que la confiance des acteurs eacuteconomiques Drsquoautres facteurs drsquoincertitude comme une nouvelle baisse des prix des produits de base ou des prix des produits peacutetro-liers pourraient influer sur la conjoncture mondiale Les risques de crise touchent plus particuliegraverement les eacutecono-mies des grands pays eacutemergents mais crsquoest lrsquoeacuteconomie mondiale dans son ensemble qui serait affecteacutee

Evolution annuelle du produit inteacuterieur brut (PIB) (1)

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevisionSource OFS SECO FMI

EtatsminusUnisSuisse Zone euro

En Chiffres annuels

minus 60

minus 30

00

30

60

90

2005 2008 2011 2014 2017

Pays eacutemergents et en deacuteveloppement

EN SUISSE

le manque drsquoimpulsions positives freinera la croissance de lrsquoeacuteconomie suisse en 2016 le pIB suisse devrait pro-gresser de 15 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2016 selon le seCO

si lrsquoameacutelioration de la conjoncture en europe lrsquoaffaiblis-sement du cours du franc ainsi que la chute des prix du peacutetrole devraient contribuer agrave lrsquoessor de lrsquoeacuteconomie suisse la croissance sera toutefois limiteacutee Drsquoune part une grande partie de lrsquoeacuteconomie mondiale tourne au ralenti Drsquoautre part le choc moneacutetaire nrsquoest pas encore digeacutereacute et il continuera agrave deacuteployer ses effets en 2016 mal-greacute une tendance agrave la baisse le cours du franc reste en effet eacuteleveacute et peacutenalise la compeacutetitiviteacute des entreprises suisses

Du cocircteacute de la demande inteacuterieure la consommation pri-veacutee poursuivra sa progression en 2016 agrave un niveau voisin de celui observeacute en 2015 elle sera stimuleacutee par lrsquoaccrois-sement de la population et de lrsquoemploi la hausse des revenus reacuteels entraicircneacutee par la baisse des prix jouera eacutegalement un rocircle favorable Cependant ces effets se-ront contrebalanceacutes par lrsquoaugmentation du chocircmage ainsi que par lrsquoincertitude entourant le cours du franc qui freine les investissements des entreprises Ces derniers reste-ront peu ou prou au mecircme niveau qursquoen 2015 Quant aux investissements dans la construction ils stagneront

agrave gENegraveVE

Dans sa synthegravese de janvier 2016 le Groupe de pers-pectives eacuteconomiques (Gpe) table sur une progression du pIB de 10 dans le canton en 2016 le rythme de croissance du canton demeurera ainsi infeacuterieur agrave celui de lrsquoeacuteconomie suisse

Comme crsquoest le cas en suisse la progression de lrsquoem-ploi se poursuivra mais elle nrsquoempecircchera pas une leacutegegravere hausse du chocircmage

Deacutepartement preacutesidentielOffice cantonal de la statistique (OCSTAT) bull Case postale 1735 bull 1211 Genegraveve 26Teacutel +41 22 388 75 00 bull statistiqueetatgech bull wwwgechstatistiqueResponsable de la publication Roland Rietschin Dans la conduite de ses activiteacutes lrsquoOCstat srsquoest engageacuteagrave respecter la Charte de la statistique publique de la suisse copy OCstat Genegraveve 2016 utilisation des reacutesultats autoriseacutee avec mention de la source

ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

10032016

24 gRAPhIQUES POUR SUIVRE LA cONJONcTURE gENEVOISE EN cONTINU

Afin de suivre au plus pregraves la conjoncture genevoise les 24 graphiques figurant dans les Reflets conjoncturels qui repreacute-sentent les indicateurs conjoncturels les plus pertinents agrave leacutechelon du canton sont mis agrave jour en continu sur le site Internet de lrsquoOCSTAT Pour en prendre connaissance il suffit de se rendre dans le dossier theacutematique Conjoncture genevoise situeacute dans la colonne de gauche du site Internet de lrsquoOCSTAT (wwwgechstatistique) ou agrave lrsquoadresse suivante httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp

Les principales dates de mise agrave jour des donneacutees ou de sortie des publications figurent dans lrsquoagenda de lrsquoOCSTAT wwwgechstatistiqueagendaasp

INFORMATIONS cOMPLEacuteMENTAIRES

Dossier conjoncture genevoise httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp Bulletin statistique mensuel httpwwwgechstatistiquepublicationswelcomeaspcollec=collection2 Groupe de perspectives eacuteconomiques httpwwwgechgpesyntheseasp

EacuteVOLUTION ANNUELLE DU PRODUIT INTEacuteRIEUR BRUT (PIB) (1) (2)en

2013 2014 2015 2016 2017

Economie mondiale 33 34 31 34 36pays avanceacutes 11 18 19 21 21

dont Zone euro - 03 09 15 17 17etats-unis 15 24 25 26 26suisse 18 19 09 15 19

pays eacutemergents et en deacuteveloppement 50 46 40 43 47dont Chine 77 73 69 63 60

(1) Variation par rapport agrave lrsquoanneacutee preacuteceacutedente en termes reacuteels en (2) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision

Source Fonds moneacutetaire international janvier 2016

PRINcIPAUx AgREacutegATS DE LrsquoEacutecONOMIE SUISSEen

2013 2014 2015 2016 2017

Comptes nationaux (1)produit inteacuterieur brut (pIB) 18 19 09 15 19 Consommation priveacutee (meacutenages et IsBlsm) (2) 22 13 11 13 15 Consommation publique (administration publique) 13 13 17 18 22 Investissements en biens drsquoeacutequipement 00 13 32 12 20 Investissements dans la construction 31 33 - 12 - 03 10 exportations de biens et services (3) 152 42 33 32 37 Importations de biens et services (3) 134 28 18 29 37

Autres agreacutegats (4)taux annuel de rencheacuterissement en 01 00 - 11 - 01 02emplois (eacutequivalents plein temps) variation annuelle en 13 09 08 08 10taux de chocircmage niveau en 32 32 33 36 34

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision(2) Institutions sans but lucratif au service des meacutenages(3) sans or non moneacutetaire et objets de valeur(4) en 2016 et 2017 preacutevision

Source OFS et SECO

2ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

EacutecONOMIE gENEVOISE REacuteTROSPEcTIVE 2015

LrsquoEacutecONOMIE gENEVOISE EN PANNE DE cROISSANcE

1 selon lrsquoestimation du Groupe de perspectives eacuteconomiques (Gpe) dans sa synthegravese de janvier 2016

Dans le canton de Genegraveve ougrave la conjoncture avait deacutejagrave ralenti agrave la fin de lrsquoanneacutee 2014 soit avant la deacutecision de la Bns de janvier 2015 le pIB cantonal ne progresse que de 02 en 20151 le taux de croissance du pIB canto-nal est ainsi infeacuterieur agrave celui observeacute en suisse

en 2015 de maniegravere similaire au reste de la suisse lrsquoeacuteconomie genevoise a souffert des effets de la forte ap-preacuteciation du franc intervenue en janvier 2015 ainsi que du manque de dynamisme de la conjoncture mondiale en particulier asiatique

De maniegravere geacuteneacuterale lrsquoeacuteconomie genevoise connaicirct des oscillations plus marqueacutees que lrsquoeacuteconomie suisse que ce soit dans les peacuteriodes drsquoexpansion ou comme actuelle-ment drsquoaffaiblissement

POPULATION

en 2015 la population reacutesidante du canton de Genegraveve augmente de 8 033 personnes soit + 17 en une anneacutee Elle srsquoeacutetablit agrave 490 578 habitants en fin drsquoanneacutee apregraves celle de 2014 il srsquoagit de la deuxiegraveme croissance la plus forte enregistreacutee depuis les anneacutees soixante

la croissance deacutemographique genevoise srsquoexplique es-sentiellement par le jeu des migrations la contribution du solde migratoire (diffeacuterence entre les arriveacutees et les deacuteparts) srsquoeacutelegraveve agrave 78 les 22 restants sont dus au solde naturel (diffeacuterence entre les naissances et les deacute-cegraves)

le nombre de personnes qui sont venues srsquoeacutetablir dans le canton en 2015 est particuliegraverement important (27 650 immigreacutes) tandis que dans le mecircme temps le nombre de personnes qui ont quitteacute le canton (21 385) est plutocirct faible

le nombre de naissances atteint 5 219 et deacutepasse pour la deuxiegraveme fois la barre des 5 000 le nombre de per-sonnes deacuteceacutedeacutees (3 451) est lui aussi eacuteleveacute

Evolution du produit inteacuterieur brut (PIB) (1)

(1) Donneacutees corrigeacutees des variations saisonniegraveres

Source SECO CREA OCSTAT

Variation trimestrielle reacuteelle en Chiffres trimestriels

Genegraveve Suisse

minus 2

minus 1

0

1

2

minus 4

minus 3

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Evolution de la population reacutesidante dans le canton de Genegraveve

Solde naturelSolde migratoireVariation de la population totale (eacutechelle de droite)

(eacutechelle de gauche)

Source OCSTAT

Effectif Variation annuelle en

0

3 000

6 000

9 000

00

10

20

30

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

ExPORTATIONS

en 2015 les exportations poursuivent leur essor dans le canton en hausse de 36 par rapport agrave 2014 elles franchissent pour la premiegravere fois la barre des 19 milliards de francs (sans lrsquoor en barres les monnaies les meacutetaux preacutecieux les pierres gemmes les objets drsquoart et les anti-quiteacutes) les exportations ont nettement progresseacute au cours du premier semestre (+ 113 ) malgreacute la force du franc puis se sont orienteacutees agrave la baisse agrave partir du mois drsquoaoucirct (- 32 au second semestre)

a lrsquoeacutechelon suisse apregraves cinq anneacutees de croissance les exportations se contractent de 26 en un an Contrai-rement agrave Genegraveve le mouvement de baisse srsquoest amorceacute au tout deacutebut 2015

Evolution des exportations en valeur (1) (2)

(1) Moyenne mobile sur 3 mois(2) Sans lrsquoor en barres les monnaies meacutetaux preacutecieux pierres gemmes objets drsquoart et antiquiteacutes

Source AFD

Variation annuelle en Chiffres mensuels

Genegraveve Suisse

minus 40

minus 20

0

20

40

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

3ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

Dans le canton de Genegraveve lrsquohorlogerie la bijouterie et la chimie constituent les trois principales natures de mar-chandises exporteacutees elles repreacutesentent des parts res-pectives de 43 38 et 11 du total des exportations de 2015 les deux premiegraveres atteignent des sommets historiques lrsquohorlogerie passe le cap des 8 milliards de francs tandis que la bijouterie franchit celui des 7 mil-liards en une anneacutee elles se sont accrues de 31 et 94 a lrsquoinverse la chimie recule de 39 atteignant son plus bas niveau depuis 2010

IMPORTATIONS

en 2015 les importations genevoises continuent de pro-gresser affichant une croissance de 95 en un an Leur valeur srsquoeacutelegraveve agrave 130 milliards de francs deacutepassant lar-gement le preacuteceacutedent record de 2014 (sans lrsquoor en barres les monnaies les meacutetaux preacutecieux les pierres gemmes les objets drsquoart et les antiquiteacutes) Durant le premier se-mestre la hausse est particuliegraverement forte (+ 196 ) alors qursquoelle srsquoessouffle quelque peu au second (+ 14 )

Cette hausse est drsquoautant plus notable que dans le contexte du franc fort les prix agrave lrsquoimportation ont bais-seacute Drsquoailleurs agrave lrsquoeacutechelon national les importations fleacute-chissent de 69 leur valeur se monte agrave 1663 milliards de francs soit le plus bas niveau observeacute depuis 2010

SERVIcES ET MARchEacuteS FINANcIERS

Bien qursquoen ameacutelioration par rapport agrave 2014 lrsquoappreacuteciation de la situation des affaires dans les services financiers genevois reste globalement insatisfaisante en 2015 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee la demande de prestations srsquoest eacutetoffeacutee Quant agrave la situation beacuteneacuteficiaire elle srsquoest renfor-ceacutee au premier trimestre puis srsquoest deacutegradeacutee par la suite a lrsquoinverse la position concurrentielle a eacutevolueacute de ma-niegravere favorable agrave partir de la seconde moitieacute de lrsquoanneacutee

Appreacuteciation de la situation des affaires par branche drsquoactiviteacute (1)

IndustrieConstruction Commerce de deacutetail

Services financiers

Solde mensuel Canton de Genegraveve

(1) Moyenne mobile sur 3 moisSource KOF - EPFZ OCSTAT

minus 60

minus 40

minus 20

0

20

40

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

a lrsquoeacutechelon national la marche des affaires est jugeacutee bonne par les banquiers encore meilleure que lrsquoanneacutee preacuteceacutedente

apregraves la brusque hausse de janvier 2015 le cours du franc srsquoest ensuite quelque peu affaibli tout en restant agrave un niveau eacuteleveacute

Indice nominal du cours du franc suisse

TotalPar rapport agrave lrsquoeuroPar rapport au dollar US

Source BNS

Indice (janvier 1999 = 100) Moyennes mensuelles

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

les taux drsquointeacuterecirct se situent agrave des niveaux historiquement bas tout au long de lrsquoanneacutee 2015 les taux agrave court terme demeurent neacutegatifs et les taux agrave long terme le deviennent en cours drsquoanneacutee

les indices boursiers ont atteint des niveaux records du-rant llsquoeacuteteacute avant drsquoentamer une phase de repli

INDUSTRIE

Dans lrsquoindustrie genevoise la marche des affaires est consideacutereacutee mauvaise de janvier agrave aoucirct 2015 en re-vanche agrave partir de septembre la situation srsquoameacuteliore quelque peu devenant satisfaisante sur lrsquoensemble de lrsquoanneacutee les entreacutees de commandes sont globalement stables Quant aux carnets de commandes et agrave la pro-duction ils eacutevoluent de maniegravere irreacuteguliegravere terminant tou-tefois lrsquoanneacutee en leacutegegravere progression

a llsquoeacutechelon suisse lrsquoappreacuteciation de la situation des affaires se deacuteteacuteriore par rapport agrave 2014 elle est jugeacutee morose par les chefs drsquoentreprise tout au long de lrsquoanneacutee

hocircTELLERIE

pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2015 les hocirctels du canton de Genegraveve enregistrent 2953 millions de nuiteacutees soit une augmentation de 13 500 nuiteacutees par rapport agrave 2014 date du preacuteceacutedent record (+ 05 ) Cette progression est due aux hocirctes de lrsquoeacutetranger (+ 13 de nuiteacutees) qui repreacute-sentent 81 des nuiteacutees totales alors que la demande des hocirctes de Suisse fleacutechit de 29

apregraves un premier semestre 2015 marqueacute par un repli (- 08 ) les nuiteacutees srsquoaccroissent de 16 au second Cependant le chiffre drsquoaffaires des hocircteliers recule tout au long de lrsquoanneacutee Quant agrave la situation beacuteneacuteficiaire elle se deacutegrade de janvier agrave septembre puis srsquoameacuteliore au dernier trimestre

4ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

2 transports communication informatique activiteacutes juridiques et comp-tables nettoyage autres services aux entreprises santeacute et action sociale services personnels et activiteacutes reacutecreacuteatives

a lrsquoeacutechelon suisse le nombre de nuiteacutees diminue de 08 par rapport agrave 2014 Dans la reacutegion zurichoise dont le pro-fil du secteur touristique est similaire agrave celui du canton de Genegraveve 5012 millions de nuiteacutees sont comptabiliseacutees soit une hausse de 41 en douze mois

RESTAURATION

la situation des affaires dans la restauration genevoise reste mauvaise en 2015 les professionnels de la branche la consideacuterant mecircme comme pire qursquoen 2014 le chiffre drsquoaffaires et la situation beacuteneacuteficiaire ont clairement fleacutechi

Evolution des nuiteacutees dans lhocirctellerie genevoise (1)

Variation annuelle en Chiffres mensuels

(1) Moyenne mobile sur 3 moisSource OFS

minus 20

minus 10

0

10

20

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

cOMMERcE DE DEacuteTAIL

en 2015 le commerce de deacutetail genevois traverse un exercice encore plus mauvais que lrsquoanneacutee preacuteceacutedente (voir graphique page 3) la freacutequentation des maga-sins et le volume des ventes affichent une tendance agrave la baisse tout au long de lrsquoanneacutee les deacutetaillants genevois ont eacuteteacute peacutenaliseacutes par la nette appreacuteciation du franc par rapport agrave lrsquoeuro

Appreacuteciation de la situation des affaires par branche drsquoactiviteacute

(1) Hors services immobiliers et services financiersSource KOF - EPFZ OCSTAT

Branches des services (1)HocirctellerieRestauration

Services immobiliers

Solde trimestriel Canton de Genegraveve

minus 80

minus 60

minus 40

minus 20

0

20

40

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

AUTRES BRANchES DES SERVIcES

Dans les autres branches des services2 qui groupent un nombre eacuteleveacute drsquoentreprises et drsquoemplois dans le canton la situation des affaires demeure bonne tout au long de lrsquoanneacutee 2015 la demande de prestations est resteacutee glo-balement stable En revanche la situation beacuteneacuteficiaire srsquoest deacuteteacuterioreacutee par rapport agrave 2014

cONSTRUcTION

en 2015 la situation des affaires srsquoest deacuteteacuterioreacutee tant dans le gros œuvre que dans le second œuvre les entrepreneurs lrsquoont consideacutereacutee comme mauvaise tout au long de lrsquoanneacutee

Fin 2015 708 nouveaux bacirctiments sont en cours de construction Ils repreacutesentent un volume de 58 millions de m3 et une valeur de 44 milliards de francs des chiffres historiquement eacuteleveacutes

LOgEMENTS ET LOcAUx NON REacuteSIDENTIELS

en 2015 le canton de Genegraveve enregistre un gain de 1 986 logements soit 23 de plus qursquoen 2014 Ce total est largement supeacuterieur agrave la moyenne enregistreacutee entre 2000 et 2014 (1 396) parmi les 2 179 logements construits 2 020 proviennent de nouvelles constructions et 159 sont issus de transformations a lrsquoopposeacute 193 logements ont eacuteteacute deacutetruits

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

Volume des bacirctiments en construction dans le canton de Genegraveve

Bacirctiments reacutesidentiels (1) Bacirctiments non reacutesidentiels

(1) Y compris les bacirctiments mixtesSource OCSTAT

En millier de m3 En fin de trimestre

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Logements neufs en construction dans le canton de Genegraveve

Source OCSTAT

Nombre En fin de trimestre

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

5ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

en amont dans le processus de construction bien qursquoinfeacute-rieur agrave celui de 2014 lrsquoeffectif des logements en cours de construction en fin drsquoanneacutee (3 336) se situe agrave un niveau eacuteleveacute par rapport agrave la moyenne observeacutee entre 2000 et 2014

le mouvement de la construction est par contre peu dynamique pour les locaux non reacutesidentiels en 2015 les surfaces drsquoactiviteacutes nouvellement construites repreacute-sentent 73 700 m2 un chiffre bien infeacuterieur agrave la moyenne enregistreacutee entre 2000 et 2014 (140 700 m2)

SERVIcES IMMOBILIERS ET TRANSAcTIONS

en 2015 la situation des affaires demeure favorable dans la geacuterance Dans le courtage et la promotion hormis au troisiegraveme trimestre ougrave elle est consideacutereacutee comme mau-vaise la situation est satisfaisante pour ces deux do-maines drsquoactiviteacute elle est globalement un peu meilleure qursquoen 2014

stimuleacutee par les reacutesultats du premier et du quatriegraveme tri-mestre lrsquoactiviteacute pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2015 est par-ticuliegraverement soutenue en matiegravere de transactions immo-biliegraveres en atteignant 5433 milliards de francs la valeur des ventes de biens immobiliers franchit pour la premiegravere fois la barre des 5 milliards

EMPLOI

Dans le canton de Genegraveve lrsquoemploi en eacutequivalents plein temps (ept) continue de progresser en 2015 (secteurs secondaire et tertiaire sans le secteur public interna-tional ni les services domestiques) apregraves le ralentisse-ment observeacute en 2014 son rythme srsquoacceacutelegravere + 13 en moyenne annuelle en 2015 contre + 09 en 2014 les emplois dans le secteur secondaire qui repreacutesentent 15 du total reculent de 02 en 2015 Dans le secteur tertiaire (85 du total) la hausse est de 16

en suisse le nombre drsquoemplois en ept augmente de 08 en moyenne annuelle comme en 2014

MAIN-DrsquoŒUVRE EacuteTRANgegraveRE

en 2015 21 804 arriveacutees drsquoeacutetrangers sont enregistreacutees dans le canton lrsquoimmigration eacutetrangegravere est en hausse de 18 par rapport agrave 2014 neuf immigreacutes eacutetrangers sur dix sont potentiellement actifs (acircgeacutes de 20 agrave 64 ans) la majoriteacute drsquoentre eux sont titulaires drsquoun permis B (59 du total) 12 ont un permis l 4 un permis C 16 sont des fonctionnaires internationaux et 9 relegravevent du domaine de lrsquoasile

le premier motif drsquoimmigration pour les eacutetrangers ayant une nationaliteacute de lrsquoue28aele est drsquoexercer une activiteacute lucrative alors que pour ceux hors de lrsquoue28aele crsquoest le regroupement familial

le rythme de croissance du nombre de frontaliers eacutetran-gers actifs srsquoacceacutelegravere en cours drsquoanneacutee Au final il atteint 53 en moyenne annuelle en 2015 contre 49 lrsquoan-neacutee preacuteceacutedente A fin 2015 leur effectif se monte agrave 81 355 personnes soit 27 du total des frontaliers eacutetrangers actifs en suisse

chocircMAgE

en 2015 le taux de chocircmage augmente de 01 point par rapport agrave 2014 et se fixe agrave 56 en moyenne annuelle le mouvement de hausse srsquoamorce agrave mi-anneacutee le taux passant de 54 en juin agrave 57 en deacutecembre en deacute-cembre lrsquoeffectif des chocircmeurs est de 6 supeacuterieur agrave celui enregistreacute une anneacutee auparavant

en suisse le taux de chocircmage augmente eacutegalement de 01 point en moyenne annuelle et se fixe agrave 33

en 2015 le nombre de personnes concerneacutees par des reacuteductions drsquohoraires de travail augmente de maniegravere no-table (+ 67 en moyenne annuelle par rapport agrave 2014) la hausse est marqueacutee au deacutebut de lrsquoanneacutee ensuite lrsquoeffectif de personnes concerneacutees reste stable

Frontaliers eacutetrangers actifs (eacutechelle de gauche)Variation annuelle (eacutechelle de droite)

Source OFS

Frontaliers eacutetrangers actifs dans le canton de Genegraveveen fin de trimestreEffectif en millier Variation annuelle en

0

3

6

9

12

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160

20

40

60

80

100

Travailleurs (eacutechelle de droite)Entreprises (eacutechelle de gauche)

Source OCE

Reacuteduction dhoraire de travail dans le canton de Genegraveve par mois

Entreprises Travailleurs

0

100

200

300

400

500

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

6ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

MASSE SALARIALE

en 2015 la masse salariale verseacutee dans le canton de Ge-negraveve progresse agrave nouveau apregraves le recul observeacute agrave fin 2014 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee elle srsquoaccroicirct de 29 en termes nominaux soit un rythme similaire agrave ceux enre-gistreacutes de 2010 agrave 2013 mesureacutee en termes reacuteels crsquoest-agrave-dire deacuteflateacutee au moyen de lrsquoindice genevois des prix agrave la consommation la croissance de la masse salariale atteint 38 en 2015

PRIx agrave LA cONSOMMATION

lrsquoanneacutee 2015 est caracteacuteriseacutee par un repli des prix agrave la consommation apregraves deux anneacutees de quasi-stabi-liteacute (+ 01 en deacutecembre 2014 comme en deacutecembre 2013) le rencheacuterissement annuel moyen atteint - 09 en deacutecembre 2015 entraicircneacute notamment par les produits peacutetroliers (dont les prix ont baisseacute de 106 entre juin et deacutecembre) le recul de lrsquoindice prend forme en deuxiegraveme partie drsquoanneacutee 2015 apregraves un premier semestre relative-ment stable

plus geacuteneacuteralement le mouvement de repli est imputable aux produits importeacutes en 2015 les prix des marchan-dises importeacutees sont en recul (- 47 ) alors que ceux des marchandises indigegravenes augmentent (+ 13 ) Dans le mecircme temps les prix des services progressent (+ 01 ) mais agrave un rythme moins eacuteleveacute qursquoau cours de ces derniegraveres anneacutees

Outre les prix du mazout (- 249 ) et ceux des carbu-rants (- 140 ) les autres baisses notables en un an concernent les voitures neuves (- 38 ) et drsquooccasion (- 42 ) les eacutequipements audiovisuels photographiques et informatiques (- 77 ) les meacutedicaments (- 25 ) et lrsquoalimentation (- 08 ) Des diminutions de tarifs sont eacutegalement enregistreacutees en 2015 dans les services hospi-taliers (- 18 ) et les transports aeacuteriens (- 56 )

Evolution de la masse salariale verseacutee dans le canton de Genegraveve (1)

(1) Les reacutesultats des trois premiers trimestres 2012 ne sont pas disponibles(2) Variation entre les quatre derniers trimestres et les quatre trimestres qui les preacutecegravedent

Source OCSTAT

Variation annuelle moyenne en (2) Chiffres trimestriels

En termes nominaux En termes reacuteels

0

minus 1

1

3

5

7

9

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Evolution de lindice genevois des prix agrave la consommation

Glissement annuel Variation annuelle moyenne (1)Glissement annuel du rencheacuterissement sous-jacent (2)

(1) Rapport entre la moyenne des indices des douze derniers mois et la moyenne des indices des douze mois qui les preacutecegravedent(2) Indice sans prise en compte des prix relatifs aux produits alimentaires frais aux produits saisonniers agrave leacutenergie et aux carburants

Source OCSTAT OFS

Variation en Chiffres mensuels

minus 2

minus 1

0

1

2

3

4

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

en revanche drsquoautres postes de deacutepenses rencheacuterissent en 2015 les tarifs de lrsquoeacutelectriciteacute progressent de 157 par rapport agrave 2014 tandis que les loyers des logements dont le rythme de croissance tend agrave se reacuteduire depuis 2011 augmentent de 13 les prix des quotidiens et peacuteriodiques (+ 47 ) et ceux de la restauration (+ 05 ) srsquoaccroissent eacutegalement

7ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

PERSPEcTIVES 2016 EN SUISSE ET agrave gENegraveVE UNE REPRISE MODEacuteREacuteE ATTENDUE

Sources chiffres et analyses de la Banque mondiale drsquoEurostat (Office statistique de lrsquoUnion europeacuteenne) du FMI (Fonds moneacutetaire international) de lrsquoOCDE (Organisation de coopeacuteration et de deacutevelop-pement eacuteconomiques) du SECO (Secreacutetariat drsquoEtat agrave lrsquoeacuteconomie) et du KOF (Centre de recherches conjoncturelles ndash EPFZ)

Publication annuelle commentaires arrecircteacutes le 08032016

DANS LE MONDE

la croissance de lrsquoeacuteconomie mondiale devrait srsquoacceacuteleacute-rer quelque peu en 2016 selon les preacutevisions du Fonds moneacutetaire international (FmI) elle devrait srsquoeacutetablir agrave 34 en termes reacuteels la leacutegegravere hausse devrait toucher tant les pays avanceacutes que les pays eacutemergents

les risques pesant sur la croissance sont toutefois impor-tants le ralentissement de lrsquoeacuteconomie chinoise restera-t-il sous controcircle les conditions moneacutetaires resteront-elles si accommodantes par rapport agrave la dette les tensions geacuteopolitiques mineront-elles le commerce mondial ainsi que la confiance des acteurs eacuteconomiques Drsquoautres facteurs drsquoincertitude comme une nouvelle baisse des prix des produits de base ou des prix des produits peacutetro-liers pourraient influer sur la conjoncture mondiale Les risques de crise touchent plus particuliegraverement les eacutecono-mies des grands pays eacutemergents mais crsquoest lrsquoeacuteconomie mondiale dans son ensemble qui serait affecteacutee

Evolution annuelle du produit inteacuterieur brut (PIB) (1)

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevisionSource OFS SECO FMI

EtatsminusUnisSuisse Zone euro

En Chiffres annuels

minus 60

minus 30

00

30

60

90

2005 2008 2011 2014 2017

Pays eacutemergents et en deacuteveloppement

EN SUISSE

le manque drsquoimpulsions positives freinera la croissance de lrsquoeacuteconomie suisse en 2016 le pIB suisse devrait pro-gresser de 15 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2016 selon le seCO

si lrsquoameacutelioration de la conjoncture en europe lrsquoaffaiblis-sement du cours du franc ainsi que la chute des prix du peacutetrole devraient contribuer agrave lrsquoessor de lrsquoeacuteconomie suisse la croissance sera toutefois limiteacutee Drsquoune part une grande partie de lrsquoeacuteconomie mondiale tourne au ralenti Drsquoautre part le choc moneacutetaire nrsquoest pas encore digeacutereacute et il continuera agrave deacuteployer ses effets en 2016 mal-greacute une tendance agrave la baisse le cours du franc reste en effet eacuteleveacute et peacutenalise la compeacutetitiviteacute des entreprises suisses

Du cocircteacute de la demande inteacuterieure la consommation pri-veacutee poursuivra sa progression en 2016 agrave un niveau voisin de celui observeacute en 2015 elle sera stimuleacutee par lrsquoaccrois-sement de la population et de lrsquoemploi la hausse des revenus reacuteels entraicircneacutee par la baisse des prix jouera eacutegalement un rocircle favorable Cependant ces effets se-ront contrebalanceacutes par lrsquoaugmentation du chocircmage ainsi que par lrsquoincertitude entourant le cours du franc qui freine les investissements des entreprises Ces derniers reste-ront peu ou prou au mecircme niveau qursquoen 2015 Quant aux investissements dans la construction ils stagneront

agrave gENegraveVE

Dans sa synthegravese de janvier 2016 le Groupe de pers-pectives eacuteconomiques (Gpe) table sur une progression du pIB de 10 dans le canton en 2016 le rythme de croissance du canton demeurera ainsi infeacuterieur agrave celui de lrsquoeacuteconomie suisse

Comme crsquoest le cas en suisse la progression de lrsquoem-ploi se poursuivra mais elle nrsquoempecircchera pas une leacutegegravere hausse du chocircmage

Deacutepartement preacutesidentielOffice cantonal de la statistique (OCSTAT) bull Case postale 1735 bull 1211 Genegraveve 26Teacutel +41 22 388 75 00 bull statistiqueetatgech bull wwwgechstatistiqueResponsable de la publication Roland Rietschin Dans la conduite de ses activiteacutes lrsquoOCstat srsquoest engageacuteagrave respecter la Charte de la statistique publique de la suisse copy OCstat Genegraveve 2016 utilisation des reacutesultats autoriseacutee avec mention de la source

ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

10032016

24 gRAPhIQUES POUR SUIVRE LA cONJONcTURE gENEVOISE EN cONTINU

Afin de suivre au plus pregraves la conjoncture genevoise les 24 graphiques figurant dans les Reflets conjoncturels qui repreacute-sentent les indicateurs conjoncturels les plus pertinents agrave leacutechelon du canton sont mis agrave jour en continu sur le site Internet de lrsquoOCSTAT Pour en prendre connaissance il suffit de se rendre dans le dossier theacutematique Conjoncture genevoise situeacute dans la colonne de gauche du site Internet de lrsquoOCSTAT (wwwgechstatistique) ou agrave lrsquoadresse suivante httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp

Les principales dates de mise agrave jour des donneacutees ou de sortie des publications figurent dans lrsquoagenda de lrsquoOCSTAT wwwgechstatistiqueagendaasp

INFORMATIONS cOMPLEacuteMENTAIRES

Dossier conjoncture genevoise httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp Bulletin statistique mensuel httpwwwgechstatistiquepublicationswelcomeaspcollec=collection2 Groupe de perspectives eacuteconomiques httpwwwgechgpesyntheseasp

EacuteVOLUTION ANNUELLE DU PRODUIT INTEacuteRIEUR BRUT (PIB) (1) (2)en

2013 2014 2015 2016 2017

Economie mondiale 33 34 31 34 36pays avanceacutes 11 18 19 21 21

dont Zone euro - 03 09 15 17 17etats-unis 15 24 25 26 26suisse 18 19 09 15 19

pays eacutemergents et en deacuteveloppement 50 46 40 43 47dont Chine 77 73 69 63 60

(1) Variation par rapport agrave lrsquoanneacutee preacuteceacutedente en termes reacuteels en (2) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision

Source Fonds moneacutetaire international janvier 2016

PRINcIPAUx AgREacutegATS DE LrsquoEacutecONOMIE SUISSEen

2013 2014 2015 2016 2017

Comptes nationaux (1)produit inteacuterieur brut (pIB) 18 19 09 15 19 Consommation priveacutee (meacutenages et IsBlsm) (2) 22 13 11 13 15 Consommation publique (administration publique) 13 13 17 18 22 Investissements en biens drsquoeacutequipement 00 13 32 12 20 Investissements dans la construction 31 33 - 12 - 03 10 exportations de biens et services (3) 152 42 33 32 37 Importations de biens et services (3) 134 28 18 29 37

Autres agreacutegats (4)taux annuel de rencheacuterissement en 01 00 - 11 - 01 02emplois (eacutequivalents plein temps) variation annuelle en 13 09 08 08 10taux de chocircmage niveau en 32 32 33 36 34

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision(2) Institutions sans but lucratif au service des meacutenages(3) sans or non moneacutetaire et objets de valeur(4) en 2016 et 2017 preacutevision

Source OFS et SECO

3ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

Dans le canton de Genegraveve lrsquohorlogerie la bijouterie et la chimie constituent les trois principales natures de mar-chandises exporteacutees elles repreacutesentent des parts res-pectives de 43 38 et 11 du total des exportations de 2015 les deux premiegraveres atteignent des sommets historiques lrsquohorlogerie passe le cap des 8 milliards de francs tandis que la bijouterie franchit celui des 7 mil-liards en une anneacutee elles se sont accrues de 31 et 94 a lrsquoinverse la chimie recule de 39 atteignant son plus bas niveau depuis 2010

IMPORTATIONS

en 2015 les importations genevoises continuent de pro-gresser affichant une croissance de 95 en un an Leur valeur srsquoeacutelegraveve agrave 130 milliards de francs deacutepassant lar-gement le preacuteceacutedent record de 2014 (sans lrsquoor en barres les monnaies les meacutetaux preacutecieux les pierres gemmes les objets drsquoart et les antiquiteacutes) Durant le premier se-mestre la hausse est particuliegraverement forte (+ 196 ) alors qursquoelle srsquoessouffle quelque peu au second (+ 14 )

Cette hausse est drsquoautant plus notable que dans le contexte du franc fort les prix agrave lrsquoimportation ont bais-seacute Drsquoailleurs agrave lrsquoeacutechelon national les importations fleacute-chissent de 69 leur valeur se monte agrave 1663 milliards de francs soit le plus bas niveau observeacute depuis 2010

SERVIcES ET MARchEacuteS FINANcIERS

Bien qursquoen ameacutelioration par rapport agrave 2014 lrsquoappreacuteciation de la situation des affaires dans les services financiers genevois reste globalement insatisfaisante en 2015 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee la demande de prestations srsquoest eacutetoffeacutee Quant agrave la situation beacuteneacuteficiaire elle srsquoest renfor-ceacutee au premier trimestre puis srsquoest deacutegradeacutee par la suite a lrsquoinverse la position concurrentielle a eacutevolueacute de ma-niegravere favorable agrave partir de la seconde moitieacute de lrsquoanneacutee

Appreacuteciation de la situation des affaires par branche drsquoactiviteacute (1)

IndustrieConstruction Commerce de deacutetail

Services financiers

Solde mensuel Canton de Genegraveve

(1) Moyenne mobile sur 3 moisSource KOF - EPFZ OCSTAT

minus 60

minus 40

minus 20

0

20

40

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

a lrsquoeacutechelon national la marche des affaires est jugeacutee bonne par les banquiers encore meilleure que lrsquoanneacutee preacuteceacutedente

apregraves la brusque hausse de janvier 2015 le cours du franc srsquoest ensuite quelque peu affaibli tout en restant agrave un niveau eacuteleveacute

Indice nominal du cours du franc suisse

TotalPar rapport agrave lrsquoeuroPar rapport au dollar US

Source BNS

Indice (janvier 1999 = 100) Moyennes mensuelles

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

les taux drsquointeacuterecirct se situent agrave des niveaux historiquement bas tout au long de lrsquoanneacutee 2015 les taux agrave court terme demeurent neacutegatifs et les taux agrave long terme le deviennent en cours drsquoanneacutee

les indices boursiers ont atteint des niveaux records du-rant llsquoeacuteteacute avant drsquoentamer une phase de repli

INDUSTRIE

Dans lrsquoindustrie genevoise la marche des affaires est consideacutereacutee mauvaise de janvier agrave aoucirct 2015 en re-vanche agrave partir de septembre la situation srsquoameacuteliore quelque peu devenant satisfaisante sur lrsquoensemble de lrsquoanneacutee les entreacutees de commandes sont globalement stables Quant aux carnets de commandes et agrave la pro-duction ils eacutevoluent de maniegravere irreacuteguliegravere terminant tou-tefois lrsquoanneacutee en leacutegegravere progression

a llsquoeacutechelon suisse lrsquoappreacuteciation de la situation des affaires se deacuteteacuteriore par rapport agrave 2014 elle est jugeacutee morose par les chefs drsquoentreprise tout au long de lrsquoanneacutee

hocircTELLERIE

pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2015 les hocirctels du canton de Genegraveve enregistrent 2953 millions de nuiteacutees soit une augmentation de 13 500 nuiteacutees par rapport agrave 2014 date du preacuteceacutedent record (+ 05 ) Cette progression est due aux hocirctes de lrsquoeacutetranger (+ 13 de nuiteacutees) qui repreacute-sentent 81 des nuiteacutees totales alors que la demande des hocirctes de Suisse fleacutechit de 29

apregraves un premier semestre 2015 marqueacute par un repli (- 08 ) les nuiteacutees srsquoaccroissent de 16 au second Cependant le chiffre drsquoaffaires des hocircteliers recule tout au long de lrsquoanneacutee Quant agrave la situation beacuteneacuteficiaire elle se deacutegrade de janvier agrave septembre puis srsquoameacuteliore au dernier trimestre

4ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

2 transports communication informatique activiteacutes juridiques et comp-tables nettoyage autres services aux entreprises santeacute et action sociale services personnels et activiteacutes reacutecreacuteatives

a lrsquoeacutechelon suisse le nombre de nuiteacutees diminue de 08 par rapport agrave 2014 Dans la reacutegion zurichoise dont le pro-fil du secteur touristique est similaire agrave celui du canton de Genegraveve 5012 millions de nuiteacutees sont comptabiliseacutees soit une hausse de 41 en douze mois

RESTAURATION

la situation des affaires dans la restauration genevoise reste mauvaise en 2015 les professionnels de la branche la consideacuterant mecircme comme pire qursquoen 2014 le chiffre drsquoaffaires et la situation beacuteneacuteficiaire ont clairement fleacutechi

Evolution des nuiteacutees dans lhocirctellerie genevoise (1)

Variation annuelle en Chiffres mensuels

(1) Moyenne mobile sur 3 moisSource OFS

minus 20

minus 10

0

10

20

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

cOMMERcE DE DEacuteTAIL

en 2015 le commerce de deacutetail genevois traverse un exercice encore plus mauvais que lrsquoanneacutee preacuteceacutedente (voir graphique page 3) la freacutequentation des maga-sins et le volume des ventes affichent une tendance agrave la baisse tout au long de lrsquoanneacutee les deacutetaillants genevois ont eacuteteacute peacutenaliseacutes par la nette appreacuteciation du franc par rapport agrave lrsquoeuro

Appreacuteciation de la situation des affaires par branche drsquoactiviteacute

(1) Hors services immobiliers et services financiersSource KOF - EPFZ OCSTAT

Branches des services (1)HocirctellerieRestauration

Services immobiliers

Solde trimestriel Canton de Genegraveve

minus 80

minus 60

minus 40

minus 20

0

20

40

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

AUTRES BRANchES DES SERVIcES

Dans les autres branches des services2 qui groupent un nombre eacuteleveacute drsquoentreprises et drsquoemplois dans le canton la situation des affaires demeure bonne tout au long de lrsquoanneacutee 2015 la demande de prestations est resteacutee glo-balement stable En revanche la situation beacuteneacuteficiaire srsquoest deacuteteacuterioreacutee par rapport agrave 2014

cONSTRUcTION

en 2015 la situation des affaires srsquoest deacuteteacuterioreacutee tant dans le gros œuvre que dans le second œuvre les entrepreneurs lrsquoont consideacutereacutee comme mauvaise tout au long de lrsquoanneacutee

Fin 2015 708 nouveaux bacirctiments sont en cours de construction Ils repreacutesentent un volume de 58 millions de m3 et une valeur de 44 milliards de francs des chiffres historiquement eacuteleveacutes

LOgEMENTS ET LOcAUx NON REacuteSIDENTIELS

en 2015 le canton de Genegraveve enregistre un gain de 1 986 logements soit 23 de plus qursquoen 2014 Ce total est largement supeacuterieur agrave la moyenne enregistreacutee entre 2000 et 2014 (1 396) parmi les 2 179 logements construits 2 020 proviennent de nouvelles constructions et 159 sont issus de transformations a lrsquoopposeacute 193 logements ont eacuteteacute deacutetruits

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

Volume des bacirctiments en construction dans le canton de Genegraveve

Bacirctiments reacutesidentiels (1) Bacirctiments non reacutesidentiels

(1) Y compris les bacirctiments mixtesSource OCSTAT

En millier de m3 En fin de trimestre

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Logements neufs en construction dans le canton de Genegraveve

Source OCSTAT

Nombre En fin de trimestre

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

5ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

en amont dans le processus de construction bien qursquoinfeacute-rieur agrave celui de 2014 lrsquoeffectif des logements en cours de construction en fin drsquoanneacutee (3 336) se situe agrave un niveau eacuteleveacute par rapport agrave la moyenne observeacutee entre 2000 et 2014

le mouvement de la construction est par contre peu dynamique pour les locaux non reacutesidentiels en 2015 les surfaces drsquoactiviteacutes nouvellement construites repreacute-sentent 73 700 m2 un chiffre bien infeacuterieur agrave la moyenne enregistreacutee entre 2000 et 2014 (140 700 m2)

SERVIcES IMMOBILIERS ET TRANSAcTIONS

en 2015 la situation des affaires demeure favorable dans la geacuterance Dans le courtage et la promotion hormis au troisiegraveme trimestre ougrave elle est consideacutereacutee comme mau-vaise la situation est satisfaisante pour ces deux do-maines drsquoactiviteacute elle est globalement un peu meilleure qursquoen 2014

stimuleacutee par les reacutesultats du premier et du quatriegraveme tri-mestre lrsquoactiviteacute pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2015 est par-ticuliegraverement soutenue en matiegravere de transactions immo-biliegraveres en atteignant 5433 milliards de francs la valeur des ventes de biens immobiliers franchit pour la premiegravere fois la barre des 5 milliards

EMPLOI

Dans le canton de Genegraveve lrsquoemploi en eacutequivalents plein temps (ept) continue de progresser en 2015 (secteurs secondaire et tertiaire sans le secteur public interna-tional ni les services domestiques) apregraves le ralentisse-ment observeacute en 2014 son rythme srsquoacceacutelegravere + 13 en moyenne annuelle en 2015 contre + 09 en 2014 les emplois dans le secteur secondaire qui repreacutesentent 15 du total reculent de 02 en 2015 Dans le secteur tertiaire (85 du total) la hausse est de 16

en suisse le nombre drsquoemplois en ept augmente de 08 en moyenne annuelle comme en 2014

MAIN-DrsquoŒUVRE EacuteTRANgegraveRE

en 2015 21 804 arriveacutees drsquoeacutetrangers sont enregistreacutees dans le canton lrsquoimmigration eacutetrangegravere est en hausse de 18 par rapport agrave 2014 neuf immigreacutes eacutetrangers sur dix sont potentiellement actifs (acircgeacutes de 20 agrave 64 ans) la majoriteacute drsquoentre eux sont titulaires drsquoun permis B (59 du total) 12 ont un permis l 4 un permis C 16 sont des fonctionnaires internationaux et 9 relegravevent du domaine de lrsquoasile

le premier motif drsquoimmigration pour les eacutetrangers ayant une nationaliteacute de lrsquoue28aele est drsquoexercer une activiteacute lucrative alors que pour ceux hors de lrsquoue28aele crsquoest le regroupement familial

le rythme de croissance du nombre de frontaliers eacutetran-gers actifs srsquoacceacutelegravere en cours drsquoanneacutee Au final il atteint 53 en moyenne annuelle en 2015 contre 49 lrsquoan-neacutee preacuteceacutedente A fin 2015 leur effectif se monte agrave 81 355 personnes soit 27 du total des frontaliers eacutetrangers actifs en suisse

chocircMAgE

en 2015 le taux de chocircmage augmente de 01 point par rapport agrave 2014 et se fixe agrave 56 en moyenne annuelle le mouvement de hausse srsquoamorce agrave mi-anneacutee le taux passant de 54 en juin agrave 57 en deacutecembre en deacute-cembre lrsquoeffectif des chocircmeurs est de 6 supeacuterieur agrave celui enregistreacute une anneacutee auparavant

en suisse le taux de chocircmage augmente eacutegalement de 01 point en moyenne annuelle et se fixe agrave 33

en 2015 le nombre de personnes concerneacutees par des reacuteductions drsquohoraires de travail augmente de maniegravere no-table (+ 67 en moyenne annuelle par rapport agrave 2014) la hausse est marqueacutee au deacutebut de lrsquoanneacutee ensuite lrsquoeffectif de personnes concerneacutees reste stable

Frontaliers eacutetrangers actifs (eacutechelle de gauche)Variation annuelle (eacutechelle de droite)

Source OFS

Frontaliers eacutetrangers actifs dans le canton de Genegraveveen fin de trimestreEffectif en millier Variation annuelle en

0

3

6

9

12

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160

20

40

60

80

100

Travailleurs (eacutechelle de droite)Entreprises (eacutechelle de gauche)

Source OCE

Reacuteduction dhoraire de travail dans le canton de Genegraveve par mois

Entreprises Travailleurs

0

100

200

300

400

500

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

6ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

MASSE SALARIALE

en 2015 la masse salariale verseacutee dans le canton de Ge-negraveve progresse agrave nouveau apregraves le recul observeacute agrave fin 2014 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee elle srsquoaccroicirct de 29 en termes nominaux soit un rythme similaire agrave ceux enre-gistreacutes de 2010 agrave 2013 mesureacutee en termes reacuteels crsquoest-agrave-dire deacuteflateacutee au moyen de lrsquoindice genevois des prix agrave la consommation la croissance de la masse salariale atteint 38 en 2015

PRIx agrave LA cONSOMMATION

lrsquoanneacutee 2015 est caracteacuteriseacutee par un repli des prix agrave la consommation apregraves deux anneacutees de quasi-stabi-liteacute (+ 01 en deacutecembre 2014 comme en deacutecembre 2013) le rencheacuterissement annuel moyen atteint - 09 en deacutecembre 2015 entraicircneacute notamment par les produits peacutetroliers (dont les prix ont baisseacute de 106 entre juin et deacutecembre) le recul de lrsquoindice prend forme en deuxiegraveme partie drsquoanneacutee 2015 apregraves un premier semestre relative-ment stable

plus geacuteneacuteralement le mouvement de repli est imputable aux produits importeacutes en 2015 les prix des marchan-dises importeacutees sont en recul (- 47 ) alors que ceux des marchandises indigegravenes augmentent (+ 13 ) Dans le mecircme temps les prix des services progressent (+ 01 ) mais agrave un rythme moins eacuteleveacute qursquoau cours de ces derniegraveres anneacutees

Outre les prix du mazout (- 249 ) et ceux des carbu-rants (- 140 ) les autres baisses notables en un an concernent les voitures neuves (- 38 ) et drsquooccasion (- 42 ) les eacutequipements audiovisuels photographiques et informatiques (- 77 ) les meacutedicaments (- 25 ) et lrsquoalimentation (- 08 ) Des diminutions de tarifs sont eacutegalement enregistreacutees en 2015 dans les services hospi-taliers (- 18 ) et les transports aeacuteriens (- 56 )

Evolution de la masse salariale verseacutee dans le canton de Genegraveve (1)

(1) Les reacutesultats des trois premiers trimestres 2012 ne sont pas disponibles(2) Variation entre les quatre derniers trimestres et les quatre trimestres qui les preacutecegravedent

Source OCSTAT

Variation annuelle moyenne en (2) Chiffres trimestriels

En termes nominaux En termes reacuteels

0

minus 1

1

3

5

7

9

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Evolution de lindice genevois des prix agrave la consommation

Glissement annuel Variation annuelle moyenne (1)Glissement annuel du rencheacuterissement sous-jacent (2)

(1) Rapport entre la moyenne des indices des douze derniers mois et la moyenne des indices des douze mois qui les preacutecegravedent(2) Indice sans prise en compte des prix relatifs aux produits alimentaires frais aux produits saisonniers agrave leacutenergie et aux carburants

Source OCSTAT OFS

Variation en Chiffres mensuels

minus 2

minus 1

0

1

2

3

4

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

en revanche drsquoautres postes de deacutepenses rencheacuterissent en 2015 les tarifs de lrsquoeacutelectriciteacute progressent de 157 par rapport agrave 2014 tandis que les loyers des logements dont le rythme de croissance tend agrave se reacuteduire depuis 2011 augmentent de 13 les prix des quotidiens et peacuteriodiques (+ 47 ) et ceux de la restauration (+ 05 ) srsquoaccroissent eacutegalement

7ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

PERSPEcTIVES 2016 EN SUISSE ET agrave gENegraveVE UNE REPRISE MODEacuteREacuteE ATTENDUE

Sources chiffres et analyses de la Banque mondiale drsquoEurostat (Office statistique de lrsquoUnion europeacuteenne) du FMI (Fonds moneacutetaire international) de lrsquoOCDE (Organisation de coopeacuteration et de deacutevelop-pement eacuteconomiques) du SECO (Secreacutetariat drsquoEtat agrave lrsquoeacuteconomie) et du KOF (Centre de recherches conjoncturelles ndash EPFZ)

Publication annuelle commentaires arrecircteacutes le 08032016

DANS LE MONDE

la croissance de lrsquoeacuteconomie mondiale devrait srsquoacceacuteleacute-rer quelque peu en 2016 selon les preacutevisions du Fonds moneacutetaire international (FmI) elle devrait srsquoeacutetablir agrave 34 en termes reacuteels la leacutegegravere hausse devrait toucher tant les pays avanceacutes que les pays eacutemergents

les risques pesant sur la croissance sont toutefois impor-tants le ralentissement de lrsquoeacuteconomie chinoise restera-t-il sous controcircle les conditions moneacutetaires resteront-elles si accommodantes par rapport agrave la dette les tensions geacuteopolitiques mineront-elles le commerce mondial ainsi que la confiance des acteurs eacuteconomiques Drsquoautres facteurs drsquoincertitude comme une nouvelle baisse des prix des produits de base ou des prix des produits peacutetro-liers pourraient influer sur la conjoncture mondiale Les risques de crise touchent plus particuliegraverement les eacutecono-mies des grands pays eacutemergents mais crsquoest lrsquoeacuteconomie mondiale dans son ensemble qui serait affecteacutee

Evolution annuelle du produit inteacuterieur brut (PIB) (1)

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevisionSource OFS SECO FMI

EtatsminusUnisSuisse Zone euro

En Chiffres annuels

minus 60

minus 30

00

30

60

90

2005 2008 2011 2014 2017

Pays eacutemergents et en deacuteveloppement

EN SUISSE

le manque drsquoimpulsions positives freinera la croissance de lrsquoeacuteconomie suisse en 2016 le pIB suisse devrait pro-gresser de 15 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2016 selon le seCO

si lrsquoameacutelioration de la conjoncture en europe lrsquoaffaiblis-sement du cours du franc ainsi que la chute des prix du peacutetrole devraient contribuer agrave lrsquoessor de lrsquoeacuteconomie suisse la croissance sera toutefois limiteacutee Drsquoune part une grande partie de lrsquoeacuteconomie mondiale tourne au ralenti Drsquoautre part le choc moneacutetaire nrsquoest pas encore digeacutereacute et il continuera agrave deacuteployer ses effets en 2016 mal-greacute une tendance agrave la baisse le cours du franc reste en effet eacuteleveacute et peacutenalise la compeacutetitiviteacute des entreprises suisses

Du cocircteacute de la demande inteacuterieure la consommation pri-veacutee poursuivra sa progression en 2016 agrave un niveau voisin de celui observeacute en 2015 elle sera stimuleacutee par lrsquoaccrois-sement de la population et de lrsquoemploi la hausse des revenus reacuteels entraicircneacutee par la baisse des prix jouera eacutegalement un rocircle favorable Cependant ces effets se-ront contrebalanceacutes par lrsquoaugmentation du chocircmage ainsi que par lrsquoincertitude entourant le cours du franc qui freine les investissements des entreprises Ces derniers reste-ront peu ou prou au mecircme niveau qursquoen 2015 Quant aux investissements dans la construction ils stagneront

agrave gENegraveVE

Dans sa synthegravese de janvier 2016 le Groupe de pers-pectives eacuteconomiques (Gpe) table sur une progression du pIB de 10 dans le canton en 2016 le rythme de croissance du canton demeurera ainsi infeacuterieur agrave celui de lrsquoeacuteconomie suisse

Comme crsquoest le cas en suisse la progression de lrsquoem-ploi se poursuivra mais elle nrsquoempecircchera pas une leacutegegravere hausse du chocircmage

Deacutepartement preacutesidentielOffice cantonal de la statistique (OCSTAT) bull Case postale 1735 bull 1211 Genegraveve 26Teacutel +41 22 388 75 00 bull statistiqueetatgech bull wwwgechstatistiqueResponsable de la publication Roland Rietschin Dans la conduite de ses activiteacutes lrsquoOCstat srsquoest engageacuteagrave respecter la Charte de la statistique publique de la suisse copy OCstat Genegraveve 2016 utilisation des reacutesultats autoriseacutee avec mention de la source

ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

10032016

24 gRAPhIQUES POUR SUIVRE LA cONJONcTURE gENEVOISE EN cONTINU

Afin de suivre au plus pregraves la conjoncture genevoise les 24 graphiques figurant dans les Reflets conjoncturels qui repreacute-sentent les indicateurs conjoncturels les plus pertinents agrave leacutechelon du canton sont mis agrave jour en continu sur le site Internet de lrsquoOCSTAT Pour en prendre connaissance il suffit de se rendre dans le dossier theacutematique Conjoncture genevoise situeacute dans la colonne de gauche du site Internet de lrsquoOCSTAT (wwwgechstatistique) ou agrave lrsquoadresse suivante httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp

Les principales dates de mise agrave jour des donneacutees ou de sortie des publications figurent dans lrsquoagenda de lrsquoOCSTAT wwwgechstatistiqueagendaasp

INFORMATIONS cOMPLEacuteMENTAIRES

Dossier conjoncture genevoise httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp Bulletin statistique mensuel httpwwwgechstatistiquepublicationswelcomeaspcollec=collection2 Groupe de perspectives eacuteconomiques httpwwwgechgpesyntheseasp

EacuteVOLUTION ANNUELLE DU PRODUIT INTEacuteRIEUR BRUT (PIB) (1) (2)en

2013 2014 2015 2016 2017

Economie mondiale 33 34 31 34 36pays avanceacutes 11 18 19 21 21

dont Zone euro - 03 09 15 17 17etats-unis 15 24 25 26 26suisse 18 19 09 15 19

pays eacutemergents et en deacuteveloppement 50 46 40 43 47dont Chine 77 73 69 63 60

(1) Variation par rapport agrave lrsquoanneacutee preacuteceacutedente en termes reacuteels en (2) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision

Source Fonds moneacutetaire international janvier 2016

PRINcIPAUx AgREacutegATS DE LrsquoEacutecONOMIE SUISSEen

2013 2014 2015 2016 2017

Comptes nationaux (1)produit inteacuterieur brut (pIB) 18 19 09 15 19 Consommation priveacutee (meacutenages et IsBlsm) (2) 22 13 11 13 15 Consommation publique (administration publique) 13 13 17 18 22 Investissements en biens drsquoeacutequipement 00 13 32 12 20 Investissements dans la construction 31 33 - 12 - 03 10 exportations de biens et services (3) 152 42 33 32 37 Importations de biens et services (3) 134 28 18 29 37

Autres agreacutegats (4)taux annuel de rencheacuterissement en 01 00 - 11 - 01 02emplois (eacutequivalents plein temps) variation annuelle en 13 09 08 08 10taux de chocircmage niveau en 32 32 33 36 34

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision(2) Institutions sans but lucratif au service des meacutenages(3) sans or non moneacutetaire et objets de valeur(4) en 2016 et 2017 preacutevision

Source OFS et SECO

4ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

2 transports communication informatique activiteacutes juridiques et comp-tables nettoyage autres services aux entreprises santeacute et action sociale services personnels et activiteacutes reacutecreacuteatives

a lrsquoeacutechelon suisse le nombre de nuiteacutees diminue de 08 par rapport agrave 2014 Dans la reacutegion zurichoise dont le pro-fil du secteur touristique est similaire agrave celui du canton de Genegraveve 5012 millions de nuiteacutees sont comptabiliseacutees soit une hausse de 41 en douze mois

RESTAURATION

la situation des affaires dans la restauration genevoise reste mauvaise en 2015 les professionnels de la branche la consideacuterant mecircme comme pire qursquoen 2014 le chiffre drsquoaffaires et la situation beacuteneacuteficiaire ont clairement fleacutechi

Evolution des nuiteacutees dans lhocirctellerie genevoise (1)

Variation annuelle en Chiffres mensuels

(1) Moyenne mobile sur 3 moisSource OFS

minus 20

minus 10

0

10

20

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

cOMMERcE DE DEacuteTAIL

en 2015 le commerce de deacutetail genevois traverse un exercice encore plus mauvais que lrsquoanneacutee preacuteceacutedente (voir graphique page 3) la freacutequentation des maga-sins et le volume des ventes affichent une tendance agrave la baisse tout au long de lrsquoanneacutee les deacutetaillants genevois ont eacuteteacute peacutenaliseacutes par la nette appreacuteciation du franc par rapport agrave lrsquoeuro

Appreacuteciation de la situation des affaires par branche drsquoactiviteacute

(1) Hors services immobiliers et services financiersSource KOF - EPFZ OCSTAT

Branches des services (1)HocirctellerieRestauration

Services immobiliers

Solde trimestriel Canton de Genegraveve

minus 80

minus 60

minus 40

minus 20

0

20

40

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

AUTRES BRANchES DES SERVIcES

Dans les autres branches des services2 qui groupent un nombre eacuteleveacute drsquoentreprises et drsquoemplois dans le canton la situation des affaires demeure bonne tout au long de lrsquoanneacutee 2015 la demande de prestations est resteacutee glo-balement stable En revanche la situation beacuteneacuteficiaire srsquoest deacuteteacuterioreacutee par rapport agrave 2014

cONSTRUcTION

en 2015 la situation des affaires srsquoest deacuteteacuterioreacutee tant dans le gros œuvre que dans le second œuvre les entrepreneurs lrsquoont consideacutereacutee comme mauvaise tout au long de lrsquoanneacutee

Fin 2015 708 nouveaux bacirctiments sont en cours de construction Ils repreacutesentent un volume de 58 millions de m3 et une valeur de 44 milliards de francs des chiffres historiquement eacuteleveacutes

LOgEMENTS ET LOcAUx NON REacuteSIDENTIELS

en 2015 le canton de Genegraveve enregistre un gain de 1 986 logements soit 23 de plus qursquoen 2014 Ce total est largement supeacuterieur agrave la moyenne enregistreacutee entre 2000 et 2014 (1 396) parmi les 2 179 logements construits 2 020 proviennent de nouvelles constructions et 159 sont issus de transformations a lrsquoopposeacute 193 logements ont eacuteteacute deacutetruits

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

Volume des bacirctiments en construction dans le canton de Genegraveve

Bacirctiments reacutesidentiels (1) Bacirctiments non reacutesidentiels

(1) Y compris les bacirctiments mixtesSource OCSTAT

En millier de m3 En fin de trimestre

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Logements neufs en construction dans le canton de Genegraveve

Source OCSTAT

Nombre En fin de trimestre

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

5ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

en amont dans le processus de construction bien qursquoinfeacute-rieur agrave celui de 2014 lrsquoeffectif des logements en cours de construction en fin drsquoanneacutee (3 336) se situe agrave un niveau eacuteleveacute par rapport agrave la moyenne observeacutee entre 2000 et 2014

le mouvement de la construction est par contre peu dynamique pour les locaux non reacutesidentiels en 2015 les surfaces drsquoactiviteacutes nouvellement construites repreacute-sentent 73 700 m2 un chiffre bien infeacuterieur agrave la moyenne enregistreacutee entre 2000 et 2014 (140 700 m2)

SERVIcES IMMOBILIERS ET TRANSAcTIONS

en 2015 la situation des affaires demeure favorable dans la geacuterance Dans le courtage et la promotion hormis au troisiegraveme trimestre ougrave elle est consideacutereacutee comme mau-vaise la situation est satisfaisante pour ces deux do-maines drsquoactiviteacute elle est globalement un peu meilleure qursquoen 2014

stimuleacutee par les reacutesultats du premier et du quatriegraveme tri-mestre lrsquoactiviteacute pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2015 est par-ticuliegraverement soutenue en matiegravere de transactions immo-biliegraveres en atteignant 5433 milliards de francs la valeur des ventes de biens immobiliers franchit pour la premiegravere fois la barre des 5 milliards

EMPLOI

Dans le canton de Genegraveve lrsquoemploi en eacutequivalents plein temps (ept) continue de progresser en 2015 (secteurs secondaire et tertiaire sans le secteur public interna-tional ni les services domestiques) apregraves le ralentisse-ment observeacute en 2014 son rythme srsquoacceacutelegravere + 13 en moyenne annuelle en 2015 contre + 09 en 2014 les emplois dans le secteur secondaire qui repreacutesentent 15 du total reculent de 02 en 2015 Dans le secteur tertiaire (85 du total) la hausse est de 16

en suisse le nombre drsquoemplois en ept augmente de 08 en moyenne annuelle comme en 2014

MAIN-DrsquoŒUVRE EacuteTRANgegraveRE

en 2015 21 804 arriveacutees drsquoeacutetrangers sont enregistreacutees dans le canton lrsquoimmigration eacutetrangegravere est en hausse de 18 par rapport agrave 2014 neuf immigreacutes eacutetrangers sur dix sont potentiellement actifs (acircgeacutes de 20 agrave 64 ans) la majoriteacute drsquoentre eux sont titulaires drsquoun permis B (59 du total) 12 ont un permis l 4 un permis C 16 sont des fonctionnaires internationaux et 9 relegravevent du domaine de lrsquoasile

le premier motif drsquoimmigration pour les eacutetrangers ayant une nationaliteacute de lrsquoue28aele est drsquoexercer une activiteacute lucrative alors que pour ceux hors de lrsquoue28aele crsquoest le regroupement familial

le rythme de croissance du nombre de frontaliers eacutetran-gers actifs srsquoacceacutelegravere en cours drsquoanneacutee Au final il atteint 53 en moyenne annuelle en 2015 contre 49 lrsquoan-neacutee preacuteceacutedente A fin 2015 leur effectif se monte agrave 81 355 personnes soit 27 du total des frontaliers eacutetrangers actifs en suisse

chocircMAgE

en 2015 le taux de chocircmage augmente de 01 point par rapport agrave 2014 et se fixe agrave 56 en moyenne annuelle le mouvement de hausse srsquoamorce agrave mi-anneacutee le taux passant de 54 en juin agrave 57 en deacutecembre en deacute-cembre lrsquoeffectif des chocircmeurs est de 6 supeacuterieur agrave celui enregistreacute une anneacutee auparavant

en suisse le taux de chocircmage augmente eacutegalement de 01 point en moyenne annuelle et se fixe agrave 33

en 2015 le nombre de personnes concerneacutees par des reacuteductions drsquohoraires de travail augmente de maniegravere no-table (+ 67 en moyenne annuelle par rapport agrave 2014) la hausse est marqueacutee au deacutebut de lrsquoanneacutee ensuite lrsquoeffectif de personnes concerneacutees reste stable

Frontaliers eacutetrangers actifs (eacutechelle de gauche)Variation annuelle (eacutechelle de droite)

Source OFS

Frontaliers eacutetrangers actifs dans le canton de Genegraveveen fin de trimestreEffectif en millier Variation annuelle en

0

3

6

9

12

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160

20

40

60

80

100

Travailleurs (eacutechelle de droite)Entreprises (eacutechelle de gauche)

Source OCE

Reacuteduction dhoraire de travail dans le canton de Genegraveve par mois

Entreprises Travailleurs

0

100

200

300

400

500

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

6ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

MASSE SALARIALE

en 2015 la masse salariale verseacutee dans le canton de Ge-negraveve progresse agrave nouveau apregraves le recul observeacute agrave fin 2014 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee elle srsquoaccroicirct de 29 en termes nominaux soit un rythme similaire agrave ceux enre-gistreacutes de 2010 agrave 2013 mesureacutee en termes reacuteels crsquoest-agrave-dire deacuteflateacutee au moyen de lrsquoindice genevois des prix agrave la consommation la croissance de la masse salariale atteint 38 en 2015

PRIx agrave LA cONSOMMATION

lrsquoanneacutee 2015 est caracteacuteriseacutee par un repli des prix agrave la consommation apregraves deux anneacutees de quasi-stabi-liteacute (+ 01 en deacutecembre 2014 comme en deacutecembre 2013) le rencheacuterissement annuel moyen atteint - 09 en deacutecembre 2015 entraicircneacute notamment par les produits peacutetroliers (dont les prix ont baisseacute de 106 entre juin et deacutecembre) le recul de lrsquoindice prend forme en deuxiegraveme partie drsquoanneacutee 2015 apregraves un premier semestre relative-ment stable

plus geacuteneacuteralement le mouvement de repli est imputable aux produits importeacutes en 2015 les prix des marchan-dises importeacutees sont en recul (- 47 ) alors que ceux des marchandises indigegravenes augmentent (+ 13 ) Dans le mecircme temps les prix des services progressent (+ 01 ) mais agrave un rythme moins eacuteleveacute qursquoau cours de ces derniegraveres anneacutees

Outre les prix du mazout (- 249 ) et ceux des carbu-rants (- 140 ) les autres baisses notables en un an concernent les voitures neuves (- 38 ) et drsquooccasion (- 42 ) les eacutequipements audiovisuels photographiques et informatiques (- 77 ) les meacutedicaments (- 25 ) et lrsquoalimentation (- 08 ) Des diminutions de tarifs sont eacutegalement enregistreacutees en 2015 dans les services hospi-taliers (- 18 ) et les transports aeacuteriens (- 56 )

Evolution de la masse salariale verseacutee dans le canton de Genegraveve (1)

(1) Les reacutesultats des trois premiers trimestres 2012 ne sont pas disponibles(2) Variation entre les quatre derniers trimestres et les quatre trimestres qui les preacutecegravedent

Source OCSTAT

Variation annuelle moyenne en (2) Chiffres trimestriels

En termes nominaux En termes reacuteels

0

minus 1

1

3

5

7

9

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Evolution de lindice genevois des prix agrave la consommation

Glissement annuel Variation annuelle moyenne (1)Glissement annuel du rencheacuterissement sous-jacent (2)

(1) Rapport entre la moyenne des indices des douze derniers mois et la moyenne des indices des douze mois qui les preacutecegravedent(2) Indice sans prise en compte des prix relatifs aux produits alimentaires frais aux produits saisonniers agrave leacutenergie et aux carburants

Source OCSTAT OFS

Variation en Chiffres mensuels

minus 2

minus 1

0

1

2

3

4

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

en revanche drsquoautres postes de deacutepenses rencheacuterissent en 2015 les tarifs de lrsquoeacutelectriciteacute progressent de 157 par rapport agrave 2014 tandis que les loyers des logements dont le rythme de croissance tend agrave se reacuteduire depuis 2011 augmentent de 13 les prix des quotidiens et peacuteriodiques (+ 47 ) et ceux de la restauration (+ 05 ) srsquoaccroissent eacutegalement

7ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

PERSPEcTIVES 2016 EN SUISSE ET agrave gENegraveVE UNE REPRISE MODEacuteREacuteE ATTENDUE

Sources chiffres et analyses de la Banque mondiale drsquoEurostat (Office statistique de lrsquoUnion europeacuteenne) du FMI (Fonds moneacutetaire international) de lrsquoOCDE (Organisation de coopeacuteration et de deacutevelop-pement eacuteconomiques) du SECO (Secreacutetariat drsquoEtat agrave lrsquoeacuteconomie) et du KOF (Centre de recherches conjoncturelles ndash EPFZ)

Publication annuelle commentaires arrecircteacutes le 08032016

DANS LE MONDE

la croissance de lrsquoeacuteconomie mondiale devrait srsquoacceacuteleacute-rer quelque peu en 2016 selon les preacutevisions du Fonds moneacutetaire international (FmI) elle devrait srsquoeacutetablir agrave 34 en termes reacuteels la leacutegegravere hausse devrait toucher tant les pays avanceacutes que les pays eacutemergents

les risques pesant sur la croissance sont toutefois impor-tants le ralentissement de lrsquoeacuteconomie chinoise restera-t-il sous controcircle les conditions moneacutetaires resteront-elles si accommodantes par rapport agrave la dette les tensions geacuteopolitiques mineront-elles le commerce mondial ainsi que la confiance des acteurs eacuteconomiques Drsquoautres facteurs drsquoincertitude comme une nouvelle baisse des prix des produits de base ou des prix des produits peacutetro-liers pourraient influer sur la conjoncture mondiale Les risques de crise touchent plus particuliegraverement les eacutecono-mies des grands pays eacutemergents mais crsquoest lrsquoeacuteconomie mondiale dans son ensemble qui serait affecteacutee

Evolution annuelle du produit inteacuterieur brut (PIB) (1)

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevisionSource OFS SECO FMI

EtatsminusUnisSuisse Zone euro

En Chiffres annuels

minus 60

minus 30

00

30

60

90

2005 2008 2011 2014 2017

Pays eacutemergents et en deacuteveloppement

EN SUISSE

le manque drsquoimpulsions positives freinera la croissance de lrsquoeacuteconomie suisse en 2016 le pIB suisse devrait pro-gresser de 15 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2016 selon le seCO

si lrsquoameacutelioration de la conjoncture en europe lrsquoaffaiblis-sement du cours du franc ainsi que la chute des prix du peacutetrole devraient contribuer agrave lrsquoessor de lrsquoeacuteconomie suisse la croissance sera toutefois limiteacutee Drsquoune part une grande partie de lrsquoeacuteconomie mondiale tourne au ralenti Drsquoautre part le choc moneacutetaire nrsquoest pas encore digeacutereacute et il continuera agrave deacuteployer ses effets en 2016 mal-greacute une tendance agrave la baisse le cours du franc reste en effet eacuteleveacute et peacutenalise la compeacutetitiviteacute des entreprises suisses

Du cocircteacute de la demande inteacuterieure la consommation pri-veacutee poursuivra sa progression en 2016 agrave un niveau voisin de celui observeacute en 2015 elle sera stimuleacutee par lrsquoaccrois-sement de la population et de lrsquoemploi la hausse des revenus reacuteels entraicircneacutee par la baisse des prix jouera eacutegalement un rocircle favorable Cependant ces effets se-ront contrebalanceacutes par lrsquoaugmentation du chocircmage ainsi que par lrsquoincertitude entourant le cours du franc qui freine les investissements des entreprises Ces derniers reste-ront peu ou prou au mecircme niveau qursquoen 2015 Quant aux investissements dans la construction ils stagneront

agrave gENegraveVE

Dans sa synthegravese de janvier 2016 le Groupe de pers-pectives eacuteconomiques (Gpe) table sur une progression du pIB de 10 dans le canton en 2016 le rythme de croissance du canton demeurera ainsi infeacuterieur agrave celui de lrsquoeacuteconomie suisse

Comme crsquoest le cas en suisse la progression de lrsquoem-ploi se poursuivra mais elle nrsquoempecircchera pas une leacutegegravere hausse du chocircmage

Deacutepartement preacutesidentielOffice cantonal de la statistique (OCSTAT) bull Case postale 1735 bull 1211 Genegraveve 26Teacutel +41 22 388 75 00 bull statistiqueetatgech bull wwwgechstatistiqueResponsable de la publication Roland Rietschin Dans la conduite de ses activiteacutes lrsquoOCstat srsquoest engageacuteagrave respecter la Charte de la statistique publique de la suisse copy OCstat Genegraveve 2016 utilisation des reacutesultats autoriseacutee avec mention de la source

ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

10032016

24 gRAPhIQUES POUR SUIVRE LA cONJONcTURE gENEVOISE EN cONTINU

Afin de suivre au plus pregraves la conjoncture genevoise les 24 graphiques figurant dans les Reflets conjoncturels qui repreacute-sentent les indicateurs conjoncturels les plus pertinents agrave leacutechelon du canton sont mis agrave jour en continu sur le site Internet de lrsquoOCSTAT Pour en prendre connaissance il suffit de se rendre dans le dossier theacutematique Conjoncture genevoise situeacute dans la colonne de gauche du site Internet de lrsquoOCSTAT (wwwgechstatistique) ou agrave lrsquoadresse suivante httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp

Les principales dates de mise agrave jour des donneacutees ou de sortie des publications figurent dans lrsquoagenda de lrsquoOCSTAT wwwgechstatistiqueagendaasp

INFORMATIONS cOMPLEacuteMENTAIRES

Dossier conjoncture genevoise httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp Bulletin statistique mensuel httpwwwgechstatistiquepublicationswelcomeaspcollec=collection2 Groupe de perspectives eacuteconomiques httpwwwgechgpesyntheseasp

EacuteVOLUTION ANNUELLE DU PRODUIT INTEacuteRIEUR BRUT (PIB) (1) (2)en

2013 2014 2015 2016 2017

Economie mondiale 33 34 31 34 36pays avanceacutes 11 18 19 21 21

dont Zone euro - 03 09 15 17 17etats-unis 15 24 25 26 26suisse 18 19 09 15 19

pays eacutemergents et en deacuteveloppement 50 46 40 43 47dont Chine 77 73 69 63 60

(1) Variation par rapport agrave lrsquoanneacutee preacuteceacutedente en termes reacuteels en (2) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision

Source Fonds moneacutetaire international janvier 2016

PRINcIPAUx AgREacutegATS DE LrsquoEacutecONOMIE SUISSEen

2013 2014 2015 2016 2017

Comptes nationaux (1)produit inteacuterieur brut (pIB) 18 19 09 15 19 Consommation priveacutee (meacutenages et IsBlsm) (2) 22 13 11 13 15 Consommation publique (administration publique) 13 13 17 18 22 Investissements en biens drsquoeacutequipement 00 13 32 12 20 Investissements dans la construction 31 33 - 12 - 03 10 exportations de biens et services (3) 152 42 33 32 37 Importations de biens et services (3) 134 28 18 29 37

Autres agreacutegats (4)taux annuel de rencheacuterissement en 01 00 - 11 - 01 02emplois (eacutequivalents plein temps) variation annuelle en 13 09 08 08 10taux de chocircmage niveau en 32 32 33 36 34

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision(2) Institutions sans but lucratif au service des meacutenages(3) sans or non moneacutetaire et objets de valeur(4) en 2016 et 2017 preacutevision

Source OFS et SECO

5ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

en amont dans le processus de construction bien qursquoinfeacute-rieur agrave celui de 2014 lrsquoeffectif des logements en cours de construction en fin drsquoanneacutee (3 336) se situe agrave un niveau eacuteleveacute par rapport agrave la moyenne observeacutee entre 2000 et 2014

le mouvement de la construction est par contre peu dynamique pour les locaux non reacutesidentiels en 2015 les surfaces drsquoactiviteacutes nouvellement construites repreacute-sentent 73 700 m2 un chiffre bien infeacuterieur agrave la moyenne enregistreacutee entre 2000 et 2014 (140 700 m2)

SERVIcES IMMOBILIERS ET TRANSAcTIONS

en 2015 la situation des affaires demeure favorable dans la geacuterance Dans le courtage et la promotion hormis au troisiegraveme trimestre ougrave elle est consideacutereacutee comme mau-vaise la situation est satisfaisante pour ces deux do-maines drsquoactiviteacute elle est globalement un peu meilleure qursquoen 2014

stimuleacutee par les reacutesultats du premier et du quatriegraveme tri-mestre lrsquoactiviteacute pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2015 est par-ticuliegraverement soutenue en matiegravere de transactions immo-biliegraveres en atteignant 5433 milliards de francs la valeur des ventes de biens immobiliers franchit pour la premiegravere fois la barre des 5 milliards

EMPLOI

Dans le canton de Genegraveve lrsquoemploi en eacutequivalents plein temps (ept) continue de progresser en 2015 (secteurs secondaire et tertiaire sans le secteur public interna-tional ni les services domestiques) apregraves le ralentisse-ment observeacute en 2014 son rythme srsquoacceacutelegravere + 13 en moyenne annuelle en 2015 contre + 09 en 2014 les emplois dans le secteur secondaire qui repreacutesentent 15 du total reculent de 02 en 2015 Dans le secteur tertiaire (85 du total) la hausse est de 16

en suisse le nombre drsquoemplois en ept augmente de 08 en moyenne annuelle comme en 2014

MAIN-DrsquoŒUVRE EacuteTRANgegraveRE

en 2015 21 804 arriveacutees drsquoeacutetrangers sont enregistreacutees dans le canton lrsquoimmigration eacutetrangegravere est en hausse de 18 par rapport agrave 2014 neuf immigreacutes eacutetrangers sur dix sont potentiellement actifs (acircgeacutes de 20 agrave 64 ans) la majoriteacute drsquoentre eux sont titulaires drsquoun permis B (59 du total) 12 ont un permis l 4 un permis C 16 sont des fonctionnaires internationaux et 9 relegravevent du domaine de lrsquoasile

le premier motif drsquoimmigration pour les eacutetrangers ayant une nationaliteacute de lrsquoue28aele est drsquoexercer une activiteacute lucrative alors que pour ceux hors de lrsquoue28aele crsquoest le regroupement familial

le rythme de croissance du nombre de frontaliers eacutetran-gers actifs srsquoacceacutelegravere en cours drsquoanneacutee Au final il atteint 53 en moyenne annuelle en 2015 contre 49 lrsquoan-neacutee preacuteceacutedente A fin 2015 leur effectif se monte agrave 81 355 personnes soit 27 du total des frontaliers eacutetrangers actifs en suisse

chocircMAgE

en 2015 le taux de chocircmage augmente de 01 point par rapport agrave 2014 et se fixe agrave 56 en moyenne annuelle le mouvement de hausse srsquoamorce agrave mi-anneacutee le taux passant de 54 en juin agrave 57 en deacutecembre en deacute-cembre lrsquoeffectif des chocircmeurs est de 6 supeacuterieur agrave celui enregistreacute une anneacutee auparavant

en suisse le taux de chocircmage augmente eacutegalement de 01 point en moyenne annuelle et se fixe agrave 33

en 2015 le nombre de personnes concerneacutees par des reacuteductions drsquohoraires de travail augmente de maniegravere no-table (+ 67 en moyenne annuelle par rapport agrave 2014) la hausse est marqueacutee au deacutebut de lrsquoanneacutee ensuite lrsquoeffectif de personnes concerneacutees reste stable

Frontaliers eacutetrangers actifs (eacutechelle de gauche)Variation annuelle (eacutechelle de droite)

Source OFS

Frontaliers eacutetrangers actifs dans le canton de Genegraveveen fin de trimestreEffectif en millier Variation annuelle en

0

3

6

9

12

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160

20

40

60

80

100

Travailleurs (eacutechelle de droite)Entreprises (eacutechelle de gauche)

Source OCE

Reacuteduction dhoraire de travail dans le canton de Genegraveve par mois

Entreprises Travailleurs

0

100

200

300

400

500

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

6ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

MASSE SALARIALE

en 2015 la masse salariale verseacutee dans le canton de Ge-negraveve progresse agrave nouveau apregraves le recul observeacute agrave fin 2014 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee elle srsquoaccroicirct de 29 en termes nominaux soit un rythme similaire agrave ceux enre-gistreacutes de 2010 agrave 2013 mesureacutee en termes reacuteels crsquoest-agrave-dire deacuteflateacutee au moyen de lrsquoindice genevois des prix agrave la consommation la croissance de la masse salariale atteint 38 en 2015

PRIx agrave LA cONSOMMATION

lrsquoanneacutee 2015 est caracteacuteriseacutee par un repli des prix agrave la consommation apregraves deux anneacutees de quasi-stabi-liteacute (+ 01 en deacutecembre 2014 comme en deacutecembre 2013) le rencheacuterissement annuel moyen atteint - 09 en deacutecembre 2015 entraicircneacute notamment par les produits peacutetroliers (dont les prix ont baisseacute de 106 entre juin et deacutecembre) le recul de lrsquoindice prend forme en deuxiegraveme partie drsquoanneacutee 2015 apregraves un premier semestre relative-ment stable

plus geacuteneacuteralement le mouvement de repli est imputable aux produits importeacutes en 2015 les prix des marchan-dises importeacutees sont en recul (- 47 ) alors que ceux des marchandises indigegravenes augmentent (+ 13 ) Dans le mecircme temps les prix des services progressent (+ 01 ) mais agrave un rythme moins eacuteleveacute qursquoau cours de ces derniegraveres anneacutees

Outre les prix du mazout (- 249 ) et ceux des carbu-rants (- 140 ) les autres baisses notables en un an concernent les voitures neuves (- 38 ) et drsquooccasion (- 42 ) les eacutequipements audiovisuels photographiques et informatiques (- 77 ) les meacutedicaments (- 25 ) et lrsquoalimentation (- 08 ) Des diminutions de tarifs sont eacutegalement enregistreacutees en 2015 dans les services hospi-taliers (- 18 ) et les transports aeacuteriens (- 56 )

Evolution de la masse salariale verseacutee dans le canton de Genegraveve (1)

(1) Les reacutesultats des trois premiers trimestres 2012 ne sont pas disponibles(2) Variation entre les quatre derniers trimestres et les quatre trimestres qui les preacutecegravedent

Source OCSTAT

Variation annuelle moyenne en (2) Chiffres trimestriels

En termes nominaux En termes reacuteels

0

minus 1

1

3

5

7

9

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Evolution de lindice genevois des prix agrave la consommation

Glissement annuel Variation annuelle moyenne (1)Glissement annuel du rencheacuterissement sous-jacent (2)

(1) Rapport entre la moyenne des indices des douze derniers mois et la moyenne des indices des douze mois qui les preacutecegravedent(2) Indice sans prise en compte des prix relatifs aux produits alimentaires frais aux produits saisonniers agrave leacutenergie et aux carburants

Source OCSTAT OFS

Variation en Chiffres mensuels

minus 2

minus 1

0

1

2

3

4

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

en revanche drsquoautres postes de deacutepenses rencheacuterissent en 2015 les tarifs de lrsquoeacutelectriciteacute progressent de 157 par rapport agrave 2014 tandis que les loyers des logements dont le rythme de croissance tend agrave se reacuteduire depuis 2011 augmentent de 13 les prix des quotidiens et peacuteriodiques (+ 47 ) et ceux de la restauration (+ 05 ) srsquoaccroissent eacutegalement

7ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

PERSPEcTIVES 2016 EN SUISSE ET agrave gENegraveVE UNE REPRISE MODEacuteREacuteE ATTENDUE

Sources chiffres et analyses de la Banque mondiale drsquoEurostat (Office statistique de lrsquoUnion europeacuteenne) du FMI (Fonds moneacutetaire international) de lrsquoOCDE (Organisation de coopeacuteration et de deacutevelop-pement eacuteconomiques) du SECO (Secreacutetariat drsquoEtat agrave lrsquoeacuteconomie) et du KOF (Centre de recherches conjoncturelles ndash EPFZ)

Publication annuelle commentaires arrecircteacutes le 08032016

DANS LE MONDE

la croissance de lrsquoeacuteconomie mondiale devrait srsquoacceacuteleacute-rer quelque peu en 2016 selon les preacutevisions du Fonds moneacutetaire international (FmI) elle devrait srsquoeacutetablir agrave 34 en termes reacuteels la leacutegegravere hausse devrait toucher tant les pays avanceacutes que les pays eacutemergents

les risques pesant sur la croissance sont toutefois impor-tants le ralentissement de lrsquoeacuteconomie chinoise restera-t-il sous controcircle les conditions moneacutetaires resteront-elles si accommodantes par rapport agrave la dette les tensions geacuteopolitiques mineront-elles le commerce mondial ainsi que la confiance des acteurs eacuteconomiques Drsquoautres facteurs drsquoincertitude comme une nouvelle baisse des prix des produits de base ou des prix des produits peacutetro-liers pourraient influer sur la conjoncture mondiale Les risques de crise touchent plus particuliegraverement les eacutecono-mies des grands pays eacutemergents mais crsquoest lrsquoeacuteconomie mondiale dans son ensemble qui serait affecteacutee

Evolution annuelle du produit inteacuterieur brut (PIB) (1)

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevisionSource OFS SECO FMI

EtatsminusUnisSuisse Zone euro

En Chiffres annuels

minus 60

minus 30

00

30

60

90

2005 2008 2011 2014 2017

Pays eacutemergents et en deacuteveloppement

EN SUISSE

le manque drsquoimpulsions positives freinera la croissance de lrsquoeacuteconomie suisse en 2016 le pIB suisse devrait pro-gresser de 15 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2016 selon le seCO

si lrsquoameacutelioration de la conjoncture en europe lrsquoaffaiblis-sement du cours du franc ainsi que la chute des prix du peacutetrole devraient contribuer agrave lrsquoessor de lrsquoeacuteconomie suisse la croissance sera toutefois limiteacutee Drsquoune part une grande partie de lrsquoeacuteconomie mondiale tourne au ralenti Drsquoautre part le choc moneacutetaire nrsquoest pas encore digeacutereacute et il continuera agrave deacuteployer ses effets en 2016 mal-greacute une tendance agrave la baisse le cours du franc reste en effet eacuteleveacute et peacutenalise la compeacutetitiviteacute des entreprises suisses

Du cocircteacute de la demande inteacuterieure la consommation pri-veacutee poursuivra sa progression en 2016 agrave un niveau voisin de celui observeacute en 2015 elle sera stimuleacutee par lrsquoaccrois-sement de la population et de lrsquoemploi la hausse des revenus reacuteels entraicircneacutee par la baisse des prix jouera eacutegalement un rocircle favorable Cependant ces effets se-ront contrebalanceacutes par lrsquoaugmentation du chocircmage ainsi que par lrsquoincertitude entourant le cours du franc qui freine les investissements des entreprises Ces derniers reste-ront peu ou prou au mecircme niveau qursquoen 2015 Quant aux investissements dans la construction ils stagneront

agrave gENegraveVE

Dans sa synthegravese de janvier 2016 le Groupe de pers-pectives eacuteconomiques (Gpe) table sur une progression du pIB de 10 dans le canton en 2016 le rythme de croissance du canton demeurera ainsi infeacuterieur agrave celui de lrsquoeacuteconomie suisse

Comme crsquoest le cas en suisse la progression de lrsquoem-ploi se poursuivra mais elle nrsquoempecircchera pas une leacutegegravere hausse du chocircmage

Deacutepartement preacutesidentielOffice cantonal de la statistique (OCSTAT) bull Case postale 1735 bull 1211 Genegraveve 26Teacutel +41 22 388 75 00 bull statistiqueetatgech bull wwwgechstatistiqueResponsable de la publication Roland Rietschin Dans la conduite de ses activiteacutes lrsquoOCstat srsquoest engageacuteagrave respecter la Charte de la statistique publique de la suisse copy OCstat Genegraveve 2016 utilisation des reacutesultats autoriseacutee avec mention de la source

ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

10032016

24 gRAPhIQUES POUR SUIVRE LA cONJONcTURE gENEVOISE EN cONTINU

Afin de suivre au plus pregraves la conjoncture genevoise les 24 graphiques figurant dans les Reflets conjoncturels qui repreacute-sentent les indicateurs conjoncturels les plus pertinents agrave leacutechelon du canton sont mis agrave jour en continu sur le site Internet de lrsquoOCSTAT Pour en prendre connaissance il suffit de se rendre dans le dossier theacutematique Conjoncture genevoise situeacute dans la colonne de gauche du site Internet de lrsquoOCSTAT (wwwgechstatistique) ou agrave lrsquoadresse suivante httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp

Les principales dates de mise agrave jour des donneacutees ou de sortie des publications figurent dans lrsquoagenda de lrsquoOCSTAT wwwgechstatistiqueagendaasp

INFORMATIONS cOMPLEacuteMENTAIRES

Dossier conjoncture genevoise httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp Bulletin statistique mensuel httpwwwgechstatistiquepublicationswelcomeaspcollec=collection2 Groupe de perspectives eacuteconomiques httpwwwgechgpesyntheseasp

EacuteVOLUTION ANNUELLE DU PRODUIT INTEacuteRIEUR BRUT (PIB) (1) (2)en

2013 2014 2015 2016 2017

Economie mondiale 33 34 31 34 36pays avanceacutes 11 18 19 21 21

dont Zone euro - 03 09 15 17 17etats-unis 15 24 25 26 26suisse 18 19 09 15 19

pays eacutemergents et en deacuteveloppement 50 46 40 43 47dont Chine 77 73 69 63 60

(1) Variation par rapport agrave lrsquoanneacutee preacuteceacutedente en termes reacuteels en (2) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision

Source Fonds moneacutetaire international janvier 2016

PRINcIPAUx AgREacutegATS DE LrsquoEacutecONOMIE SUISSEen

2013 2014 2015 2016 2017

Comptes nationaux (1)produit inteacuterieur brut (pIB) 18 19 09 15 19 Consommation priveacutee (meacutenages et IsBlsm) (2) 22 13 11 13 15 Consommation publique (administration publique) 13 13 17 18 22 Investissements en biens drsquoeacutequipement 00 13 32 12 20 Investissements dans la construction 31 33 - 12 - 03 10 exportations de biens et services (3) 152 42 33 32 37 Importations de biens et services (3) 134 28 18 29 37

Autres agreacutegats (4)taux annuel de rencheacuterissement en 01 00 - 11 - 01 02emplois (eacutequivalents plein temps) variation annuelle en 13 09 08 08 10taux de chocircmage niveau en 32 32 33 36 34

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision(2) Institutions sans but lucratif au service des meacutenages(3) sans or non moneacutetaire et objets de valeur(4) en 2016 et 2017 preacutevision

Source OFS et SECO

6ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

MASSE SALARIALE

en 2015 la masse salariale verseacutee dans le canton de Ge-negraveve progresse agrave nouveau apregraves le recul observeacute agrave fin 2014 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee elle srsquoaccroicirct de 29 en termes nominaux soit un rythme similaire agrave ceux enre-gistreacutes de 2010 agrave 2013 mesureacutee en termes reacuteels crsquoest-agrave-dire deacuteflateacutee au moyen de lrsquoindice genevois des prix agrave la consommation la croissance de la masse salariale atteint 38 en 2015

PRIx agrave LA cONSOMMATION

lrsquoanneacutee 2015 est caracteacuteriseacutee par un repli des prix agrave la consommation apregraves deux anneacutees de quasi-stabi-liteacute (+ 01 en deacutecembre 2014 comme en deacutecembre 2013) le rencheacuterissement annuel moyen atteint - 09 en deacutecembre 2015 entraicircneacute notamment par les produits peacutetroliers (dont les prix ont baisseacute de 106 entre juin et deacutecembre) le recul de lrsquoindice prend forme en deuxiegraveme partie drsquoanneacutee 2015 apregraves un premier semestre relative-ment stable

plus geacuteneacuteralement le mouvement de repli est imputable aux produits importeacutes en 2015 les prix des marchan-dises importeacutees sont en recul (- 47 ) alors que ceux des marchandises indigegravenes augmentent (+ 13 ) Dans le mecircme temps les prix des services progressent (+ 01 ) mais agrave un rythme moins eacuteleveacute qursquoau cours de ces derniegraveres anneacutees

Outre les prix du mazout (- 249 ) et ceux des carbu-rants (- 140 ) les autres baisses notables en un an concernent les voitures neuves (- 38 ) et drsquooccasion (- 42 ) les eacutequipements audiovisuels photographiques et informatiques (- 77 ) les meacutedicaments (- 25 ) et lrsquoalimentation (- 08 ) Des diminutions de tarifs sont eacutegalement enregistreacutees en 2015 dans les services hospi-taliers (- 18 ) et les transports aeacuteriens (- 56 )

Evolution de la masse salariale verseacutee dans le canton de Genegraveve (1)

(1) Les reacutesultats des trois premiers trimestres 2012 ne sont pas disponibles(2) Variation entre les quatre derniers trimestres et les quatre trimestres qui les preacutecegravedent

Source OCSTAT

Variation annuelle moyenne en (2) Chiffres trimestriels

En termes nominaux En termes reacuteels

0

minus 1

1

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2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Evolution de lindice genevois des prix agrave la consommation

Glissement annuel Variation annuelle moyenne (1)Glissement annuel du rencheacuterissement sous-jacent (2)

(1) Rapport entre la moyenne des indices des douze derniers mois et la moyenne des indices des douze mois qui les preacutecegravedent(2) Indice sans prise en compte des prix relatifs aux produits alimentaires frais aux produits saisonniers agrave leacutenergie et aux carburants

Source OCSTAT OFS

Variation en Chiffres mensuels

minus 2

minus 1

0

1

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2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

en revanche drsquoautres postes de deacutepenses rencheacuterissent en 2015 les tarifs de lrsquoeacutelectriciteacute progressent de 157 par rapport agrave 2014 tandis que les loyers des logements dont le rythme de croissance tend agrave se reacuteduire depuis 2011 augmentent de 13 les prix des quotidiens et peacuteriodiques (+ 47 ) et ceux de la restauration (+ 05 ) srsquoaccroissent eacutegalement

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PERSPEcTIVES 2016 EN SUISSE ET agrave gENegraveVE UNE REPRISE MODEacuteREacuteE ATTENDUE

Sources chiffres et analyses de la Banque mondiale drsquoEurostat (Office statistique de lrsquoUnion europeacuteenne) du FMI (Fonds moneacutetaire international) de lrsquoOCDE (Organisation de coopeacuteration et de deacutevelop-pement eacuteconomiques) du SECO (Secreacutetariat drsquoEtat agrave lrsquoeacuteconomie) et du KOF (Centre de recherches conjoncturelles ndash EPFZ)

Publication annuelle commentaires arrecircteacutes le 08032016

DANS LE MONDE

la croissance de lrsquoeacuteconomie mondiale devrait srsquoacceacuteleacute-rer quelque peu en 2016 selon les preacutevisions du Fonds moneacutetaire international (FmI) elle devrait srsquoeacutetablir agrave 34 en termes reacuteels la leacutegegravere hausse devrait toucher tant les pays avanceacutes que les pays eacutemergents

les risques pesant sur la croissance sont toutefois impor-tants le ralentissement de lrsquoeacuteconomie chinoise restera-t-il sous controcircle les conditions moneacutetaires resteront-elles si accommodantes par rapport agrave la dette les tensions geacuteopolitiques mineront-elles le commerce mondial ainsi que la confiance des acteurs eacuteconomiques Drsquoautres facteurs drsquoincertitude comme une nouvelle baisse des prix des produits de base ou des prix des produits peacutetro-liers pourraient influer sur la conjoncture mondiale Les risques de crise touchent plus particuliegraverement les eacutecono-mies des grands pays eacutemergents mais crsquoest lrsquoeacuteconomie mondiale dans son ensemble qui serait affecteacutee

Evolution annuelle du produit inteacuterieur brut (PIB) (1)

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevisionSource OFS SECO FMI

EtatsminusUnisSuisse Zone euro

En Chiffres annuels

minus 60

minus 30

00

30

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2005 2008 2011 2014 2017

Pays eacutemergents et en deacuteveloppement

EN SUISSE

le manque drsquoimpulsions positives freinera la croissance de lrsquoeacuteconomie suisse en 2016 le pIB suisse devrait pro-gresser de 15 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2016 selon le seCO

si lrsquoameacutelioration de la conjoncture en europe lrsquoaffaiblis-sement du cours du franc ainsi que la chute des prix du peacutetrole devraient contribuer agrave lrsquoessor de lrsquoeacuteconomie suisse la croissance sera toutefois limiteacutee Drsquoune part une grande partie de lrsquoeacuteconomie mondiale tourne au ralenti Drsquoautre part le choc moneacutetaire nrsquoest pas encore digeacutereacute et il continuera agrave deacuteployer ses effets en 2016 mal-greacute une tendance agrave la baisse le cours du franc reste en effet eacuteleveacute et peacutenalise la compeacutetitiviteacute des entreprises suisses

Du cocircteacute de la demande inteacuterieure la consommation pri-veacutee poursuivra sa progression en 2016 agrave un niveau voisin de celui observeacute en 2015 elle sera stimuleacutee par lrsquoaccrois-sement de la population et de lrsquoemploi la hausse des revenus reacuteels entraicircneacutee par la baisse des prix jouera eacutegalement un rocircle favorable Cependant ces effets se-ront contrebalanceacutes par lrsquoaugmentation du chocircmage ainsi que par lrsquoincertitude entourant le cours du franc qui freine les investissements des entreprises Ces derniers reste-ront peu ou prou au mecircme niveau qursquoen 2015 Quant aux investissements dans la construction ils stagneront

agrave gENegraveVE

Dans sa synthegravese de janvier 2016 le Groupe de pers-pectives eacuteconomiques (Gpe) table sur une progression du pIB de 10 dans le canton en 2016 le rythme de croissance du canton demeurera ainsi infeacuterieur agrave celui de lrsquoeacuteconomie suisse

Comme crsquoest le cas en suisse la progression de lrsquoem-ploi se poursuivra mais elle nrsquoempecircchera pas une leacutegegravere hausse du chocircmage

Deacutepartement preacutesidentielOffice cantonal de la statistique (OCSTAT) bull Case postale 1735 bull 1211 Genegraveve 26Teacutel +41 22 388 75 00 bull statistiqueetatgech bull wwwgechstatistiqueResponsable de la publication Roland Rietschin Dans la conduite de ses activiteacutes lrsquoOCstat srsquoest engageacuteagrave respecter la Charte de la statistique publique de la suisse copy OCstat Genegraveve 2016 utilisation des reacutesultats autoriseacutee avec mention de la source

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10032016

24 gRAPhIQUES POUR SUIVRE LA cONJONcTURE gENEVOISE EN cONTINU

Afin de suivre au plus pregraves la conjoncture genevoise les 24 graphiques figurant dans les Reflets conjoncturels qui repreacute-sentent les indicateurs conjoncturels les plus pertinents agrave leacutechelon du canton sont mis agrave jour en continu sur le site Internet de lrsquoOCSTAT Pour en prendre connaissance il suffit de se rendre dans le dossier theacutematique Conjoncture genevoise situeacute dans la colonne de gauche du site Internet de lrsquoOCSTAT (wwwgechstatistique) ou agrave lrsquoadresse suivante httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp

Les principales dates de mise agrave jour des donneacutees ou de sortie des publications figurent dans lrsquoagenda de lrsquoOCSTAT wwwgechstatistiqueagendaasp

INFORMATIONS cOMPLEacuteMENTAIRES

Dossier conjoncture genevoise httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp Bulletin statistique mensuel httpwwwgechstatistiquepublicationswelcomeaspcollec=collection2 Groupe de perspectives eacuteconomiques httpwwwgechgpesyntheseasp

EacuteVOLUTION ANNUELLE DU PRODUIT INTEacuteRIEUR BRUT (PIB) (1) (2)en

2013 2014 2015 2016 2017

Economie mondiale 33 34 31 34 36pays avanceacutes 11 18 19 21 21

dont Zone euro - 03 09 15 17 17etats-unis 15 24 25 26 26suisse 18 19 09 15 19

pays eacutemergents et en deacuteveloppement 50 46 40 43 47dont Chine 77 73 69 63 60

(1) Variation par rapport agrave lrsquoanneacutee preacuteceacutedente en termes reacuteels en (2) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision

Source Fonds moneacutetaire international janvier 2016

PRINcIPAUx AgREacutegATS DE LrsquoEacutecONOMIE SUISSEen

2013 2014 2015 2016 2017

Comptes nationaux (1)produit inteacuterieur brut (pIB) 18 19 09 15 19 Consommation priveacutee (meacutenages et IsBlsm) (2) 22 13 11 13 15 Consommation publique (administration publique) 13 13 17 18 22 Investissements en biens drsquoeacutequipement 00 13 32 12 20 Investissements dans la construction 31 33 - 12 - 03 10 exportations de biens et services (3) 152 42 33 32 37 Importations de biens et services (3) 134 28 18 29 37

Autres agreacutegats (4)taux annuel de rencheacuterissement en 01 00 - 11 - 01 02emplois (eacutequivalents plein temps) variation annuelle en 13 09 08 08 10taux de chocircmage niveau en 32 32 33 36 34

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision(2) Institutions sans but lucratif au service des meacutenages(3) sans or non moneacutetaire et objets de valeur(4) en 2016 et 2017 preacutevision

Source OFS et SECO

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PERSPEcTIVES 2016 EN SUISSE ET agrave gENegraveVE UNE REPRISE MODEacuteREacuteE ATTENDUE

Sources chiffres et analyses de la Banque mondiale drsquoEurostat (Office statistique de lrsquoUnion europeacuteenne) du FMI (Fonds moneacutetaire international) de lrsquoOCDE (Organisation de coopeacuteration et de deacutevelop-pement eacuteconomiques) du SECO (Secreacutetariat drsquoEtat agrave lrsquoeacuteconomie) et du KOF (Centre de recherches conjoncturelles ndash EPFZ)

Publication annuelle commentaires arrecircteacutes le 08032016

DANS LE MONDE

la croissance de lrsquoeacuteconomie mondiale devrait srsquoacceacuteleacute-rer quelque peu en 2016 selon les preacutevisions du Fonds moneacutetaire international (FmI) elle devrait srsquoeacutetablir agrave 34 en termes reacuteels la leacutegegravere hausse devrait toucher tant les pays avanceacutes que les pays eacutemergents

les risques pesant sur la croissance sont toutefois impor-tants le ralentissement de lrsquoeacuteconomie chinoise restera-t-il sous controcircle les conditions moneacutetaires resteront-elles si accommodantes par rapport agrave la dette les tensions geacuteopolitiques mineront-elles le commerce mondial ainsi que la confiance des acteurs eacuteconomiques Drsquoautres facteurs drsquoincertitude comme une nouvelle baisse des prix des produits de base ou des prix des produits peacutetro-liers pourraient influer sur la conjoncture mondiale Les risques de crise touchent plus particuliegraverement les eacutecono-mies des grands pays eacutemergents mais crsquoest lrsquoeacuteconomie mondiale dans son ensemble qui serait affecteacutee

Evolution annuelle du produit inteacuterieur brut (PIB) (1)

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevisionSource OFS SECO FMI

EtatsminusUnisSuisse Zone euro

En Chiffres annuels

minus 60

minus 30

00

30

60

90

2005 2008 2011 2014 2017

Pays eacutemergents et en deacuteveloppement

EN SUISSE

le manque drsquoimpulsions positives freinera la croissance de lrsquoeacuteconomie suisse en 2016 le pIB suisse devrait pro-gresser de 15 pour lrsquoensemble de lrsquoanneacutee 2016 selon le seCO

si lrsquoameacutelioration de la conjoncture en europe lrsquoaffaiblis-sement du cours du franc ainsi que la chute des prix du peacutetrole devraient contribuer agrave lrsquoessor de lrsquoeacuteconomie suisse la croissance sera toutefois limiteacutee Drsquoune part une grande partie de lrsquoeacuteconomie mondiale tourne au ralenti Drsquoautre part le choc moneacutetaire nrsquoest pas encore digeacutereacute et il continuera agrave deacuteployer ses effets en 2016 mal-greacute une tendance agrave la baisse le cours du franc reste en effet eacuteleveacute et peacutenalise la compeacutetitiviteacute des entreprises suisses

Du cocircteacute de la demande inteacuterieure la consommation pri-veacutee poursuivra sa progression en 2016 agrave un niveau voisin de celui observeacute en 2015 elle sera stimuleacutee par lrsquoaccrois-sement de la population et de lrsquoemploi la hausse des revenus reacuteels entraicircneacutee par la baisse des prix jouera eacutegalement un rocircle favorable Cependant ces effets se-ront contrebalanceacutes par lrsquoaugmentation du chocircmage ainsi que par lrsquoincertitude entourant le cours du franc qui freine les investissements des entreprises Ces derniers reste-ront peu ou prou au mecircme niveau qursquoen 2015 Quant aux investissements dans la construction ils stagneront

agrave gENegraveVE

Dans sa synthegravese de janvier 2016 le Groupe de pers-pectives eacuteconomiques (Gpe) table sur une progression du pIB de 10 dans le canton en 2016 le rythme de croissance du canton demeurera ainsi infeacuterieur agrave celui de lrsquoeacuteconomie suisse

Comme crsquoest le cas en suisse la progression de lrsquoem-ploi se poursuivra mais elle nrsquoempecircchera pas une leacutegegravere hausse du chocircmage

Deacutepartement preacutesidentielOffice cantonal de la statistique (OCSTAT) bull Case postale 1735 bull 1211 Genegraveve 26Teacutel +41 22 388 75 00 bull statistiqueetatgech bull wwwgechstatistiqueResponsable de la publication Roland Rietschin Dans la conduite de ses activiteacutes lrsquoOCstat srsquoest engageacuteagrave respecter la Charte de la statistique publique de la suisse copy OCstat Genegraveve 2016 utilisation des reacutesultats autoriseacutee avec mention de la source

ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

10032016

24 gRAPhIQUES POUR SUIVRE LA cONJONcTURE gENEVOISE EN cONTINU

Afin de suivre au plus pregraves la conjoncture genevoise les 24 graphiques figurant dans les Reflets conjoncturels qui repreacute-sentent les indicateurs conjoncturels les plus pertinents agrave leacutechelon du canton sont mis agrave jour en continu sur le site Internet de lrsquoOCSTAT Pour en prendre connaissance il suffit de se rendre dans le dossier theacutematique Conjoncture genevoise situeacute dans la colonne de gauche du site Internet de lrsquoOCSTAT (wwwgechstatistique) ou agrave lrsquoadresse suivante httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp

Les principales dates de mise agrave jour des donneacutees ou de sortie des publications figurent dans lrsquoagenda de lrsquoOCSTAT wwwgechstatistiqueagendaasp

INFORMATIONS cOMPLEacuteMENTAIRES

Dossier conjoncture genevoise httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp Bulletin statistique mensuel httpwwwgechstatistiquepublicationswelcomeaspcollec=collection2 Groupe de perspectives eacuteconomiques httpwwwgechgpesyntheseasp

EacuteVOLUTION ANNUELLE DU PRODUIT INTEacuteRIEUR BRUT (PIB) (1) (2)en

2013 2014 2015 2016 2017

Economie mondiale 33 34 31 34 36pays avanceacutes 11 18 19 21 21

dont Zone euro - 03 09 15 17 17etats-unis 15 24 25 26 26suisse 18 19 09 15 19

pays eacutemergents et en deacuteveloppement 50 46 40 43 47dont Chine 77 73 69 63 60

(1) Variation par rapport agrave lrsquoanneacutee preacuteceacutedente en termes reacuteels en (2) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision

Source Fonds moneacutetaire international janvier 2016

PRINcIPAUx AgREacutegATS DE LrsquoEacutecONOMIE SUISSEen

2013 2014 2015 2016 2017

Comptes nationaux (1)produit inteacuterieur brut (pIB) 18 19 09 15 19 Consommation priveacutee (meacutenages et IsBlsm) (2) 22 13 11 13 15 Consommation publique (administration publique) 13 13 17 18 22 Investissements en biens drsquoeacutequipement 00 13 32 12 20 Investissements dans la construction 31 33 - 12 - 03 10 exportations de biens et services (3) 152 42 33 32 37 Importations de biens et services (3) 134 28 18 29 37

Autres agreacutegats (4)taux annuel de rencheacuterissement en 01 00 - 11 - 01 02emplois (eacutequivalents plein temps) variation annuelle en 13 09 08 08 10taux de chocircmage niveau en 32 32 33 36 34

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision(2) Institutions sans but lucratif au service des meacutenages(3) sans or non moneacutetaire et objets de valeur(4) en 2016 et 2017 preacutevision

Source OFS et SECO

Deacutepartement preacutesidentielOffice cantonal de la statistique (OCSTAT) bull Case postale 1735 bull 1211 Genegraveve 26Teacutel +41 22 388 75 00 bull statistiqueetatgech bull wwwgechstatistiqueResponsable de la publication Roland Rietschin Dans la conduite de ses activiteacutes lrsquoOCstat srsquoest engageacuteagrave respecter la Charte de la statistique publique de la suisse copy OCstat Genegraveve 2016 utilisation des reacutesultats autoriseacutee avec mention de la source

ReFlets COnjOnCtuRelssuppleacutement annuel 2016

10032016

24 gRAPhIQUES POUR SUIVRE LA cONJONcTURE gENEVOISE EN cONTINU

Afin de suivre au plus pregraves la conjoncture genevoise les 24 graphiques figurant dans les Reflets conjoncturels qui repreacute-sentent les indicateurs conjoncturels les plus pertinents agrave leacutechelon du canton sont mis agrave jour en continu sur le site Internet de lrsquoOCSTAT Pour en prendre connaissance il suffit de se rendre dans le dossier theacutematique Conjoncture genevoise situeacute dans la colonne de gauche du site Internet de lrsquoOCSTAT (wwwgechstatistique) ou agrave lrsquoadresse suivante httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp

Les principales dates de mise agrave jour des donneacutees ou de sortie des publications figurent dans lrsquoagenda de lrsquoOCSTAT wwwgechstatistiqueagendaasp

INFORMATIONS cOMPLEacuteMENTAIRES

Dossier conjoncture genevoise httpwwwgechstatistiqueconjoncturewelcomeasp Bulletin statistique mensuel httpwwwgechstatistiquepublicationswelcomeaspcollec=collection2 Groupe de perspectives eacuteconomiques httpwwwgechgpesyntheseasp

EacuteVOLUTION ANNUELLE DU PRODUIT INTEacuteRIEUR BRUT (PIB) (1) (2)en

2013 2014 2015 2016 2017

Economie mondiale 33 34 31 34 36pays avanceacutes 11 18 19 21 21

dont Zone euro - 03 09 15 17 17etats-unis 15 24 25 26 26suisse 18 19 09 15 19

pays eacutemergents et en deacuteveloppement 50 46 40 43 47dont Chine 77 73 69 63 60

(1) Variation par rapport agrave lrsquoanneacutee preacuteceacutedente en termes reacuteels en (2) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision

Source Fonds moneacutetaire international janvier 2016

PRINcIPAUx AgREacutegATS DE LrsquoEacutecONOMIE SUISSEen

2013 2014 2015 2016 2017

Comptes nationaux (1)produit inteacuterieur brut (pIB) 18 19 09 15 19 Consommation priveacutee (meacutenages et IsBlsm) (2) 22 13 11 13 15 Consommation publique (administration publique) 13 13 17 18 22 Investissements en biens drsquoeacutequipement 00 13 32 12 20 Investissements dans la construction 31 33 - 12 - 03 10 exportations de biens et services (3) 152 42 33 32 37 Importations de biens et services (3) 134 28 18 29 37

Autres agreacutegats (4)taux annuel de rencheacuterissement en 01 00 - 11 - 01 02emplois (eacutequivalents plein temps) variation annuelle en 13 09 08 08 10taux de chocircmage niveau en 32 32 33 36 34

(1) De 2015 agrave 2017 estimation ou preacutevision(2) Institutions sans but lucratif au service des meacutenages(3) sans or non moneacutetaire et objets de valeur(4) en 2016 et 2017 preacutevision

Source OFS et SECO