RDV Capitaux de risque 2013 | Tandem Expansion

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Présentation faite par Antoine Michaud, directeur investissements, Tandem Expansion au Rendez-vous des capitaux de risque organisé par Sherbrooke Innopole 20 juin 2013 | Sherbrooke

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  • 1. Copyright 2010 Tandem Expansion. Confidentiel.
  • 2. 2 Copyright 2010 Tandem Expansion. Confidentiel. Le Canada peine suivre ses pairs au plan de la productivit et delinnovation, en raison de difficults transformer ses entreprisesinnovantes en entreprises de taille moyenne. Le capital dexpansion tient un rle essentiel pour favoriser la transition desentreprises vers la taille moyenne. Des ressources financires ont trcemment cres au Canada et Tandem est bien positionn pour remplirce rle. Au cours des dernires annes, Tandem a bti un portefeuille dentreprisestechnologiques enviable et souhaite partager ses observations et sesapprentissages avec lcosystme Ensemble, nous devons nous affairer dvelopper plus dentreprises detaille moyenne au Canada. Cest un gage de succs pour tous.Aperu
  • 3. 3 Copyright 2010 Tandem Expansion. Confidentiel.Un point de vue canadien
  • 4. 4 Copyright 2012 Tandem Expansion. Confidentiel.Lcart de productivit Aux tats-Unis, tous les emplois sont crs par les entreprises impact lev (EI) 1 Entre 1994 et 2008, la cration demplois nette a t le fait de 6,3 % des entreprises amricaines (sans elles, lestats-Unis auraient PERDU un total de 16 millions demplois) Les EI de taille moyenne, en plus dtre stables, excellent dans la productivit et la cration demplois La transition de petite moyenne entreprise gnre 3X plus de productivit que celle de moyenne grandeentreprise (malgr les conomies dchelle dans tous les domaines, y compris dans la R&D) Les tats-Unis comptent 2,5X plus de moyennes entreprises (100 499 employs) que le Canada2 Le Canada produit plus que sa part dentreprises croissance rapide de moins de 5 ans, mais mesurequelles prennent de lge, peu dentreprises canadiennes peuvent soutenir la croissance, tandis que lesentreprises amricaines, sudoises ou israliennes, par exemple, acclrent. 3 Laugmentation de la productivit des employs amricains depuis 2000 a t de 29 % suprieure celledes employs canadiens4Le problme du Canada, ce ne sont pas les jeunes entreprisesni la R&D dans les grandes entreprises !Cest de faire des jeunes entreprises des entreprisesde taille moyenne !1) OCDE, 2) SBA, 3) FCEI, 4) Deloitte
  • 5. 5 Copyright 2012 Tandem Expansion. Confidentiel.Environnement de sortie : Cas des .-U.
  • 6. 6 Copyright 2012 Tandem Expansion. Confidentiel.Environnement de sortie : Cas du Canada
  • 7. 7 Copyright 2012 Tandem Expansion. Confidentiel.Environnement de sortie : Cas du QubecPourquoi ?
  • 8. 8 Copyright 2012 Tandem Expansion. Confidentiel.Parce que les possibilits de croissance taient limitesLes entreprises canadiennes ont peu de choix :1. Cesser dinvestir et rester petites2. Inscrites trop tt la Bourse de croissance TSX. Pasdaccs au suivi du financement et actif sous-valu. Choixlimits. (ex. : Poynt )3. Obtenir du financement dinvestisseurs amricains (et fortprobablement dmnager aux .-U. (ex. : CoverItLive,LocalMind)4. Vendre avant que lentreprise ne fasse ses preuves; ainsi,les ressources humaines quittent le Canada (Bumptop, ?)5. Lever des capitaux dexpansion canadiens
  • 9. 9 Copyright 2010 Tandem Expansion. Confidentiel.Tandem cre des leaders mondiaux au CanadaRevenus de 0 10 M$Revenus de 10 100 M$Revenus de 100 M$ 10 G$Capital derisque dedpartTandemPartenairestratgique /Prise decontrleAccent sur la R&Det lacommercialisationDveloppement etexpansiondentreprisesContrle des actifsstratgiques Fond de $300M fond en 2009 Capital dexpansion pour entreprises technologiques canadienne Investissement de plus de $10M, prises de position minoritaire Prsence Montral, Toronto et VancouverMarch attrayant en phase avec les expertises de Tandem et lesbesoins de la chaine de financement canadienne
  • 10. 10 Copyright 2012 Tandem Expansion. Confidentiel.Tandem a trois objectifs simples :1. Gagner de largent2. Appuyer la croissance dentreprises technologiques detaille moyenne au Canada3. Accrotre le capital disponible pour les entreprisestechnologiques de taille moyenne au Canada
  • 11. 11 Copyright 2010 Tandem Expansion. Confidentiel.Tandem en action !
  • 12. 12 Copyright 2010 Tandem Expansion. Confidentiel.Investissements ce jourDelta-QTechnologiesFournisseur de produits lectriques de conversion de lnergieStorage ApplianceCorp.Logiciel de sauvegarde Clickfree pour ordinateurs de bureau etappareils mobilesnGrain Technologie interactive de simulation en 3D pour des applicationsde formationSolace Systems Intergiciel de messagerie ax sur les appareilsNexterra Dveloppeur de systmes avancs de gazification de la biomasseAcquisio Plateforme de gestion de la publicit en ligne pour les agences etles spcialistes du marketingBeyond the Rack Dtaillant en ligne de ventes clair de vtements et daccessoiresmnagersCiRBA Logiciel danalyse pour optimisation des infrastructures virtuelles etinfonuagiquesBlueprint Software Fournisseur dun logiciel de dfinition des exigencesCoveo Solutions Moteur de recherche pour entreprises
  • 13. 13 Copyright 2012 Tandem Expansion. Confidentiel.Description delentreprise Plateforme des mdias de performance qui permet auxutilisateurs dacheter, suivre, grer et optimiser leurs mdias etcampagnes sur les rseaux sociaux Base Montreal, Qubec Investissement initial de 10 M$ lors dune ronde de 12 M$Thsedinvestissement March trs fragment avec plusieurs concurrents March en forte croissance avec la possibilit de btir un joueurimportant par la consolidationRle de Tandem Tandem a travaill troitement avec la direction afin didentifieret dtablir la valeur des acquisitions potentielles Tandem et ses partenaires investisseurs ont financ lesacquisitionstude de cas : AcquisioTandem appuie la croissance par acquisition
  • 14. 14 Copyright 2012 Tandem Expansion. Confidentiel.Description delentreprise Middleware de messages haute performance Base Ottawa, OntarioThsedinvestissement Revenus en forte croissance dans le secteur de trading hautefrquence Expansion dans dautres secteurs (internet, banques, secteurmanufacturier, etc.) grce la forte croissance de la consommationde donnes dans plusieurs autres types dentreprisesRle de Tandem Besoins en trsorerie trs levs Tandem a appuy financirement la croissance de lentreprise Tandem a travaill avec la direction pour sassurer dun alignementacceptable entre les partiestude de cas : Solace SystemsTandem cherche optimiser lalignement entre les parties prenantes
  • 15. 15 Copyright 2012 Tandem Expansion. Confidentiel.Description delentreprise Systmes de gazification de la biomasse Base Vancouver, Colombie-Britannique Investissement initial de 10 M$ lors dune ronde de 15 M$Thsedinvestissement Nexterra continuerait de vendre plus de systmes auxentreprises qui recherchent des solutions efficaces pour rduireleur dpendance aux nergies fossiles et leurs cotsnergtiquesRle de Tandem Le prix du gaz naturel a chut, rendant les systmes deNexterra moins concurrentiel Dans son rseau, Tandem a trouv un prsident du conseilayant beaucoup dexprience dans ce domaine pour relancerlentreprise.tude de cas : NexterraTandem a la flexibilit et le rseau pour sadapter des conditions parfois difficiles
  • 16. 16 Copyright 2013 Tandem Expansion. Confidentiel.tude de cas : Coveo SolutionsDescription delentreprise Solution qui facilite laccs et la recherche dinformation pour lesentreprises Base Qubec, Qubec Investissement initial de 10 M$ lors dune ronde de 18 M$Thsedinvestissement March en forte croissance avec les sources dinformation dansles entreprises qui se diversifient, en raison de la popularit desolutions SaaS et cloud Augmentation de la valeur stratgique de Coveo en salignantavec un joueur important dans le SaaS (Salesforce.com) Cela ncessite une transition du modle daffaires vers unmodle SaaSRle de Tandem La transition du modle daffaires tait cl pour acclrer lacroissance des revenus mais ncessitera plus de trsorerie. Appui dune quipe de gestion chevronneTandem peut appuyer la transition de modles daffaires
  • 17. 17 Copyright 2010 Tandem Expansion. Confidentiel.Entreprises du portefeuille Parfois, une implication soutenue est requise : implication oprationnelle, rle du conseildadministration ainsi que prvisions et budgets plus ralistes Tandem est bien quipe pour aider; disponibilits de professionnels chevronns tous les niveaux Thmes privilgis par lquipe Tandem : (i) diriger les sorties; (ii) rflexion labore sur la valeurintrinsque comparativement la valeur stratgique; (iii) dveloppement de lentreprise / stratgies defusion et dacquisition, (iv) mise niveau de la direction Les entreprise au stade dexpansion doivent avoir u