RAPPORT INTÉRIMAIRE -...

RAPPORT INTRIMAIREPriode close le 31 dcembre 2016

TABLE DES MATIERESResponsabilite de la direction a legard de linformation Portefeuilles en fiducie DynamiqueUltra

financiere 1 Portefeuille Croissance equilibree DynamiqueUltra 332Portefeuille equilibre DynamiqueUltra 337Portefeuille defensif DynamiqueUltra 341

FONDS EN FIDUCIE DYNAMIQUE Portefeuille Actions DynamiqueUltra 345Portefeuille Croissance DynamiqueUltra 349Fonds de base Dynamique

Fonds equilibre Blue Chip Dynamique 2Fonds Aurion DynamiqueFonds dactions Blue Chip Dynamique 9Fonds dobligations a rendement total Aurion Dynamique 353Fonds mondial equilibre Dynamique 14

Fonds dactions mondiales Dynamique 19

FONDS SOCIETE DYNAMIQUEFonds de revenu dactions DynamiqueFonds Societe Categorie de baseFonds de dividendes Dynamique 24Categorie equilibree americaine Blue Chip Dynamique 361Fonds de revenu de dividendes Dynamique 29

Fonds dactions productives de revenus Dynamique 37Fonds Societe Categorie revenu dactionsFonds dactions mondiales productives de revenu Dynamique 43Categorie de revenu de dividendes Dynamique 368Fonds de rendement strategique mondial Dynamique 48Categorie de rendement dactions privilegiees Dynamique 376Fonds de petites entreprises Dynamique 53Categorie de rendement strategique Dynamique 386Fonds de rendement strategique Dynamique 59

Fonds dactions americaines productives de revenu Dynamique 68Fonds Societe Categorie revenu fixeFonds de rendement strategique americain Dynamique 74Categorie dobligations Avantage Dynamique 396Categorie de strategies dobligations de societes Dynamique 404Fonds a revenu fixe DynamiqueCategorie Marche monetaire Dynamique 411Fonds dobligations Avantage Dynamique 80

Fonds dobligations canadiennes Dynamique 88Fonds Societe Categorie PowerFonds de strategies dobligations de societes Dynamique 95Categorie Croissance americaine Power Dynamique 414Fonds de titres de creance diversifies Dynamique 103Categorie equilibree Power Dynamique 418Fonds dobligations a haut rendement Dynamique 111Categorie Croissance canadienne Power Dynamique 427Fonds de titres de qualite a taux variable Dynamique 119Categorie Croissance de dividendes Power Dynamique 433Fonds du marche monetaire Dynamique 126Categorie mondiale equilibree Power Dynamique 438Fonds dobligations a court terme Dynamique 129 Categorie Croissance mondiale Power Dynamique 442

Fonds dobligations strategique Dynamique 135 Categorie mondiale navigateur Power Dynamique 447

Fonds Power Dynamique Fonds Societe Categorie ValeurFonds neutre de devises americaines Power Dynamique 143 Categorie americaine Dynamique (anciennement, CategorieFonds Croissance americaine Power Dynamique 147 Valeur americaine Dynamique) 452Fonds equilibre Power Dynamique 152 Categorie canadienne de repartition dactif Dynamique 456Fonds Croissance canadienne Power Dynamique 160 Categorie Valeur canadienne Dynamique 461Fonds Croissance mondiale Power Dynamique 166 Categorie de dividendes Avantage Dynamique 466Fonds de petites societes Power Dynamique 170 Categorie Valeur EAFE Dynamique 473

Categorie de marches emergents Dynamique 478Fonds specialises DynamiqueCategorie mondiale de repartition dactif Dynamique 485Fonds de rendement specialise Dynamique 176Categorie mondiale de decouverte Dynamique 489Fonds diversifie dactif reel Dynamique 186 Categorie mondiale de dividendes Dynamique 494

Fonds dachats periodiques Dynamique 191 Categorie Valeur mondiale Dynamique 499Fonds de revenu energetique Dynamique 195 Categorie Valeur equilibree Dynamique 504Fonds de services financiers Dynamique 202Fonds mondial tout-terrain Dynamique 207 Fonds Societe Categorie SpecialiteFonds mondial dinfrastructures Dynamique 212 Categorie de rendement specialise Dynamique 512Fonds immobilier mondial Dynamique 219 Categorie mondiale dinfrastructures Dynamique 518Fonds de metaux precieux Dynamique 225 Categorie de rendement a prime Dynamique 522Fonds de rendement a prime Dynamique 231 Categorie denergie strategique Dynamique 529Fonds de ressources Dynamique 239 Categorie aurifere strategique Dynamique 535

Categorie de ressources strategique Dynamique 540Portefeuilles Strategiques Dynamique Categorie secteurs americains Dynamique 547Portefeuille de croissance Strategique Dynamique 245Portefeuille de revenu Strategique Dynamique 249 Portefeuilles Societe DynamiqueUltra

Portefeuille Categorie equilibree DynamiqueUltra 552Fonds Valeur Dynamique Portefeuille Categorie croissance equilibree DynamiqueUltra 557Fonds americain Dynamique (anciennement, Fonds Valeur Portefeuille Categorie prudente DynamiqueUltra 562

americaine Dynamique) 253 Portefeuille Categorie Actions DynamiqueUltra 566Fonds canadien de dividendes Dynamique 258 Portefeuille Categorie Croissance DynamiqueUltra 571Fonds de dividendes Avantage Dynamique 263Fonds de marches emergents Dynamique 268 Fonds Societe Categorie Aurion DynamiqueFonds Valeur europeenne Dynamique 273 Categorie equilibree tactique Aurion Dynamique 576Fonds Valeur Extreme-Orient Dynamique 278 Categorie dobligations a rendement total Aurion Dynamique 584Fonds mondial de repartition dactif Dynamique 284Fonds mondial de decouverte Dynamique 289Fonds mondial de dividendes Dynamique 294 PORTEFEUILLES GERES DYNAMIQUE LTEE.Fonds Valeur mondiale Dynamique 299 Categorie Croissance mondiale Power PGD 592Fonds de dividendes americains Avantage Dynamique 306 Categorie de ressources PGD 596Fonds de revenu mensuel americain Dynamique 312 Categorie Valeur equilibree PGD 601Fonds Valeur equilibre Dynamique 320Fonds Valeur du Canada Dynamique 327 Notes annexes 605

17FEB201708245873 16SEP201622081309

Fonds DynamiqueRESPONSABILITE DE LA DIRECTION A LEGARD DE LINFORMATION FINANCIERE

Les etats financiers ci-joints des Fonds (indiques a la note 1) ont ete dresses par Gestion dactifs 1832 S.E.C., en sa qualite degestionnaire (le gestionnaire ) des Fonds, et ont ete approuves par les conseils dadministration de la Societe de fonds mondiauxDynamique et de Portefeuilles geres Dynamique ltee, pour les fonds Societe (les Fonds Societe ), et par le conseil dadministration deGestion dactifs 1832 Inc., S.E.N.C., a titre de commandite et au nom de Gestion dactifs 1832 S.E.C., en sa qualite de fiduciaire(le fiduciaire ) des Fonds, pour les fonds en fiducie (les Fonds en fiducie ). Les conseils dadministration de la Societe de fondsmondiaux Dynamique et de Portefeuilles geres Dynamique ltee, pour les Fonds Societe, et le conseil dadministration de Gestion dactifs1832 Inc., S.E.N.C., a titre de commandite et au nom de Gestion dactifs 1832 S.E.C., pour les Fonds en fiducie, sont responsables desinformations et des declarations contenues dans ces etats financiers et dans le rapport de la direction sur le rendement du Fonds.

Le gestionnaire maintient des processus appropries afin de sassurer que sont produites des informations financieres, pertinentes etfiables. Les etats financiers ont ete prepares conformement aux Normes internationales dinformation financiere ( IFRS ) etcomprennent certains montants bases sur des estimations et des jugements faits par le gestionnaire. Les principales methodescomptables que le gestionnaire juge appropriees pour les Fonds sont decrites a la note annexe 2 des etats financiers.

Il incombe au comite des finances du conseil dadministration de Gestion dactifs 1832 Inc., S.E.N.C. dexaminer les etats financiers et lerapport de la direction sur le rendement du Fonds et de recommander leur approbation aux conseils dadministration de la Societe defonds mondiaux Dynamique, de Portefeuilles geres Dynamique ltee et de Gestion dactifs 1832 Inc., S.E.N.C. ainsi que de rencontrer lesmembres de la direction et les auditeurs internes et externes pour discuter des controles internes portant sur le processus depresentation de linformation financiere, des questions daudit et des problemes lies a la presentation de linformation financiere.

PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. est lauditeur independant des Fonds, nomme par les porteurs dactions des Fonds Societe et parle fiduciaire des Fonds en fiducie. Lauditeur des Fonds na pas examine les presents etats financiers. Lorsque les etats financiers dunFonds ne sont pas examines par un auditeur independant, la legislation sur les valeurs mobilieres exige la presentation dune note qui enfait mention.

GLEN GOWLAND ABDURREHMAN MUHAMMADIPresident Chef des financesGestion dactifs 1832 S.E.C. Gestion dactifs 1832 S.E.C.

Le 16 fevrier 2017

1

Fonds equilibre Blue Chip Dynamique (non audite)

ETATS DE LA S ITUATION F INANCI ERE ETATS DU R ESULTAT GLOBALAux Pour les periodes closes les 31 decembre (note 1)

31 decembre 30 juin(en milliers de dollars, sauf les montants par part) 2016 2016 (en milliers de dollars, sauf les montants par part

et le nombre moyen de parts) 2016 2015ACTIFActif courant REVENUSPlacements Gain (perte) net sur les placements

Actifs financiers non derives 851 253 891 939 Dividendes 5 117 4 070Gain latent sur les contrats de change a terme 25 Interets a distribuer 5 620 5 548Gain latent sur les contrats a terme normalises 347 Gain (perte) net realise sur les actifs financiers non derives 32 587 70 573

Tresorerie 16 510 56 179 Gain (perte) net realise sur les contrats de change a terme (799) (9 526)Marge sur les instruments derives 2 936 3 945 Gain (perte) net realise sur les contrats a terme normalises 1 347 (2 105)Montant a recevoir sur la vente de placements 12 290 8 920 Gain (perte) net realise sur les contrats de swap (3 874)Souscriptions a recevoir 199 394 Variation du gain (de la perte) latent sur les actifs financiersRevenu de placement a recevoir et autres elements 2 653 3 085 non derives (20 218) (17 931)

Variation du gain (de la perte) latent sur les contrats de change886 213 964 462a terme (131) (8 080)

PASSIF Variation du gain (de la perte) latent sur les contrats de changePassif courant au comptant (35) Frais de gestion a payer 1 432 1 524 Variation du gain (de la perte) latent sur les contrats a termeAchats de placements a payer 9 723 686 normalises 2 875 (919)Rachats a payer 1 417 4 400

Gain (perte) net sur les placements 26 363 37 756Charges a payer 122 126Pret de titres 25 Distributions a payer 33 Gain (perte) net de change realise et latent (213) 418Perte latente sur les contrats de change a terme 156

Perte latente sur les contrats de change au comptant 36 Total des revenus (pertes), montant net 26 175 38 174Perte latente sur les contrats a terme normalises 2 528

12 919 9 264 CHARGESFrais de gestion (note 5) 8 208 9 223Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 873 294 955 198Frais dadministration a taux fixe (note 6) 690 767Frais du comite dexamen independant 1 1

ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR SERIE Charges dinterets et decouverts bancaires 4 Serie A 576 872 633 208 Retenues dimpots etrangers/remboursements dimpots 511 542Serie F 35 771 34 943 Autres charges du Fonds 1 Serie FT 517 996 Taxe de vente harmonisee/taxe sur les produits et services 957 1 074Serie G 156 134 170 646 Couts de transactions 242 697Serie I 18 810 21 484 Total des charges 10 614 12 304Serie O 67 641 74 432 Charges absorbees par le gestionnaire Serie T 17 549 19 489

Charges, montant net 10 614 12 304Augmentation (diminution) nette de lactif net attribuableACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR PART

aux porteurs de parts rachetables liee aux activites 15 561 25 870Serie A 13,42 15,01Serie F 8,17 9,03Serie FT 10,06 11,79 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSSerie G 13,51 15,10 RACHETABLES LIEE AUX ACTIVITES, PAR SERIESerie I 6,45 7,40 Serie A 9 298 16 877Serie O 11,83 13,42 Serie F 764 771Serie T 4,33 4,65 Serie FT 20 39

Serie G 2 610 4 389Serie I 548 709Serie O 2 026 2 576Serie T 295 509

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSRACHETABLES LIEE AUX ACTIVITES, PAR PART

Serie A 0,23 0,39Serie F 0,20 0,26Serie FT 0,27 0,33Serie G 0,24 0,39Serie I 0,19 0,29Serie O 0,37 0,52Serie T 0,07 0,13

NOMBRE MOYEN PONDERE DE PARTS, PAR SERIESerie A 40 532 494 42 884 834Serie F 3 916 328 2 926 542Serie FT 73 023 117 752Serie G 10 850 487 10 861 474Serie I 2 915 102 2 427 989Serie O 5 457 734 4 978 877Serie T 4 133 680 4 041 060

Laugmentation (la diminution) de lactif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liee auxactivites, par part, est obtenue en divisant laugmentation (la diminution) de lactif net attribuableaux porteurs de parts rachetables liee aux activites, par serie, par le nombre moyen pondere departs, par serie.

Les notes annexes font partie integrante des presents etats financiers.

2

Fonds equilibre Blue Chip Dynamique (non audite suite)

ETATS DE L EVOLUTION DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE TABLEAUX DES FLUX DE TR ESORERIEAUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Pour les periodes closes les 31 decembre (note 1)Pour les periodes closes les 31 decembre (note 1) (en milliers de dollars) 2016 2015(en milliers de dollars) 2016 2015 FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DEXPLOITATION

Augmentation (diminution) de lactif net attribuable aux porteurs deACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLESparts rachetables 15 561 25 870A LOUVERTURE DE LA PERIODE

Ajustements au titre des elements suivants :Serie A 633 208 700 996(Gain) perte net realise sur les actifs financiers non derives (32 587) (70 573)Serie F 34 943 24 489(Gain) perte de change latent 14 61Serie FT 996 890Variation (du gain) de la perte latent sur les actifs financiersSerie G 170 646 172 324

non derives 20 218 17 931Serie I 21 484 17 987Variation (du gain) de la perte latent sur les contrats de changeSerie O 74 432 70 136

a terme 131 8 080Serie T 19 489 20 025Variation (du gain) de la perte latent sur les contrats de change955 198 1 006 847 au comptant 35 Variation (du gain) de la perte latent sur les contrats a terme

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS normalises (2 875) 919RACHETABLES LIEE AUX ACTIVITES Achats de placements (120 940) (393 039)Serie A 9 298 16 877 Produit de la vente de placements 179 663 349 199Serie F 764 771 Marge sur les instruments derives 1 009 708Serie FT 20 39 Revenu de placement a recevoir et autres elements 432 (213)Serie G 2 610 4 389 Charges a payer et autres montants a payer (96) 60Serie I 548 709 Flux nets de tresorerie lies aux activites dexploitation 60 565 (60 997)Serie O 2 026 2 576Serie T 295 509

FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DE FINANCEMENT15 561 25 870 Produit demission de parts rachetables 20 159 72 409

Sommes versees au rachat de parts rachetables (116 106) (64 555)Distributions aux porteurs de parts rachetables (4 273) (1 853)DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES

Gains nets realises sur les placements Flux nets de tresorerie lies aux activites de financement (100 220) 6 001Serie A (69 253) (36 522)Serie F (4 163) (1 456) Gain (perte) de change latent (14) (61)Serie FT (107) (52) Augmentation (diminution) nette de la tresorerie (39 669) (55 057)Serie G (18 879) (9 112) Tresorerie (decouvert bancaire) a louverture de la periode 56 179 74 455Serie I (2 868) (1 056)

TRESORERIE (DECOUVERT BANCAIRE) A LA CLOTURESerie O (9 696) (4 375)DE LA PERIODE 16 510 19 398Serie T (1 603) (606)

(106 569) (53 179)Interets verses1) 4 Interets recus1) 5 743 5 418OPERATIONS SUR PARTS RACHETABLESDividendes recus, deduction faite des retenues dimpots 1) 4 979 3 444Produit demission

Serie A 10 696 43 6071) Classes comme elements dexploitation.Serie F 7 760 9 092

Serie FT 289 1 184Serie G 3 606 17 758Serie I 1 599 5 180Serie O 5 216 5 212Serie T 555 2 801

Distributions reinvestiesSerie A 67 536 35 622Serie F 3 359 1 211Serie FT 19 14Serie G 18 536 8 967Serie I 2 842 1 020Serie O 9 696 4 375Serie T 275 104

Montants des rachatsSerie A (74 613) (56 900)Serie F (6 892) (2 291)Serie FT (700) (136)Serie G (20 385) (10 012)Serie I (4 795) (2 158)Serie O (14 033) (3 426)Serie T (1 462) (1 941)

9 104 59 283

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSRACHETABLESSerie A (56 336) 2 684Serie F 828 7 327Serie FT (479) 1 049Serie G (14 512) 11 990Serie I (2 674) 3 695Serie O (6 791) 4 362Serie T (1 940) 867

(81 904) 31 974

ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLESA LA CLOTURE DE LA PERIODESerie A 576 872 703 680Serie F 35 771 31 816Serie FT 517 1 939Serie G 156 134 184 314Serie I 18 810 21 682Serie O 67 641 74 498Serie T 17 549 20 892

873 294 1 038 821


3


INVENTAIRE DU PORTEFEUILLEAu 31 decembre 2016

Valeur Valeurnominale nominale

(en milliers (en milliersde $)/ Cout Valeur de $)/ Cout Valeur

Nombre moyen comptable Nombre moyen comptabledactions (en milliers (en milliers dactions (en milliers (en milliers

ou de parts de $) de $) ou de parts de $) de $)OBLIGATIONS ET DEBENTURES (38,8 %) OBLIGATIONS ET DEBENTURES (38,8 %) (suite)Obligations et debentures canadiennes (34,0 %) Obligations et debentures canadiennes (34,0 %) (suite)Obligations federales (7,9 %) Obligations de societes (12,0 %) (suite)CPPIB Capital Inc., 1,10 %, 10 juin 2019, La Banque de Nouvelle-Ecosse, 2,13 %,

serie C 2 512 2 511 2 506 15 juin 2020 950 960 962CPPIB Capital Inc., 1,40 %, 4 juin 2020, serie A 2 958 2 952 2 953 La Banque de Nouvelle-Ecosse, 1,90 %,Gouvernement du Canada, 1,25 %, 2 dec. 2021 399 399 396

1er mars 2018 705 711 710 bcIMC Realty Corporation, 2,10 %, 3 juin 2021 1 600 1 599 1 607Gouvernement du Canada, 0,50 %, bcIMC Realty Corporation, 3,51 %,

1er aout 2018 4 022 4 015 4 008 29 juin 2022 885 929 941Gouvernement du Canada, 1,75 %, Bell Canada, 4,40 %, 16 mars 2018, serie M-22 1 876 1 884 1 944

1er mars 2019 1 706 1 780 1 742 Bell Canada, 3,25 %, 17 juin 2020, serie M-27 2 549 2 561 2 662Gouvernement du Canada, 3,50 %, Brookfield Asset Management Inc., 5,30 %,

1er juin 2020 1 850 2 004 2 007 1er mars 2021 2 953 2 952 3 258Gouvernement du Canada, 0,75 %, Brookfield Asset Management Inc., 5,04 %,

1er sept. 2020 7 290 7 244 7 227 8 dec. 2023 192 193 212Gouvernement du Canada, 0,75 %, Brookfield Renewable Partners L.P., 3,63 %,

1er mars 2021 25 500 25 509 25 170 15 oct. 2026 810 810 793Gouvernement du Canada, 3,25 %, Brookfield Renewable Partners ULC, 4,79 %,

1er juin 2021 14 960 16 817 16 346 7 fevr. 2022, serie 8 1 947 1 947 2 120Gouvernement du Canada, 2,75 %, Banque Canadienne Imperiale de Commerce,

1er juin 2022 760 839 819 2,22 %, 7 mars 2018 370 378 374Gouvernement du Canada, 5,75 %, Banque Canadienne Imperiale de Commerce,

1er juin 2029 849 1 133 1 198 2,35 %, 24 juin 2019 974 1 012 994Gouvernement du Canada, 3,50 %, Banque Canadienne Imperiale de Commerce,

1er dec. 2045 3 718 4 967 4 622 1,85 %, 14 juill. 2020 2 420 2 431 2 428Compagnie des chemins de fer nationaux du70 482 69 308

Canada, 2,80 %, 22 juin 2025 1 154 1 154 1 178Obligations provinciales (14,1 %) Canadian Natural Resources Limited, 3,05 %,Financement-Quebec, 5,25 %, 1er juin 2034 2 530 2 739 3 187 19 juin 2019 910 909 929Societe financiere de lindustrie de lelectricite Canadian Natural Resources Limited, 2,89 %,

de lOntario, 8,25 %, 22 juin 2026 2 464 3 775 3 613 14 aout 2020 2 013 2 013 2 040Province dAlberta, 3,10 %, 1er juin 2024 1 210 1 326 1 278 Canadian Natural Resources Limited, 3,55 %,Province de la Colombie-Britannique, 3,70 %, 3 mars 2024 2 041 2 034 2 064

18 dec. 2020 3 944 3 963 4 285 Canadian Utilities Limited, 3,122 %,Province de la Colombie-Britannique, 2,70 %, 9 nov. 2022 670 670 708

18 dec. 2022 1 454 1 529 1 523 Centra Gas Ontario Inc., 8,65 %, 19 oct. 2018 2 046 2 660 2 284Province de la Colombie-Britannique, 3,30 %, CI Financial Corp., 2,645 %, 7 dec. 2020 803 803 806

18 dec. 2023 400 433 433 Emera Incorporated, 4,83 %, 2 dec. 2019,Province de la Colombie-Britannique, 2,30 %, serie G 2 300 2 446 2 481

18 juin 2026 1 500 1 515 1 491 Enbridge Gas Distribution Inc., 5,16 %,Province de la Colombie-Britannique, 6,35 %, 4 dec. 2017 262 300 272

18 juin 2031 5 772 8 174 8 100 Enbridge Gas Distribution Inc., 4,04 %,Province du Manitoba, 2,55 %, 2 juin 2023 1 172 1 066 1 203 23 nov. 2020 1 935 2 044 2 100Province du Manitoba, 3,30 %, 2 juin 2024 1 351 1 451 1 442 Enbridge Income Fund Holdings Inc., 3,94 %,Province du Manitoba, 2,45 %, 2 juin 2025 2 993 2 985 2 993 13 janv. 2023 1 415 1 415 1 506Province du Manitoba, 6,30 %, 5 mars 2031 1 470 2 118 1 996 Pipelines Enbridge Inc., 8,20 %, 15 fevr. 2024,Province du Nouveau-Brunswick, 4,50 %, serie K 811 1 098 1 060

2 juin 2020 1 340 1 523 1 475 Enbridge Southern Lights LP, 4,014 %,Province du Nouveau-Brunswick, 3,35 %, 30 juin 2040 770 770 770

3 dec. 2021 890 968 955 First Capital Realty Inc., 4,95 %, 30 nov. 2018,Province du Nouveau-Brunswick, 3,65 %, serie K 2 937 2 951 3 105

3 juin 2024 2 013 2 212 2 190 Fortis Inc., 2,85 %, 12 oct. 2023 661 662 663Province de la Nouvelle-Ecosse, 4,10 %, Autorite aeroportuaire du Grand Toronto,

1er juin 2021 125 140 138 1,51 %, 16 fevr. 2021 849 849 844Province de la Nouvelle-Ecosse, 6,60 %, Hydro One Inc., 1,48 %, 18 nov. 2019 500 500 501

1er dec. 2031 1 288 1 835 1 802 Hydro One Inc., 1,62 %, 30 avr. 2020 1 155 1 155 1 155Province dOntario, 4,20 %, 2 juin 2020 10 057 11 129 10 988 Institutional Mortgage Securities Canada Inc.,Province dOntario, 4,00 %, 2 juin 2021 3 635 3 997 4 002 4,697 %, 12 fevr. 2021, serie 2011-1, cat. A2 1 581 1 581 1 720Province dOntario, 3,15 %, 2 juin 2022 16 069 16 617 17 146 Inter Pipeline (Corridor) Inc., 4,897 %,Province dOntario, 2,85 %, 2 juin 2023 7 153 7 553 7 495 3 fevr. 2020, serie C 365 373 398Province dOntario, 2,60 %, 2 juin 2025 3 681 3 730 3 741 Inter Pipeline Fund, 3,839 %, 30 juill. 2018,Province dOntario, 6,50 %, 8 mars 2029 4 383 6 097 6 034 serie 2 1 968 2 015 2 041Province dOntario, 6,20 %, 2 juin 2031 823 1 130 1 132 Inter Pipeline Fund, 4,967 %, 2 fevr. 2021 935 1 037 1 036Province de Quebec, 1,111 %, 19 dec. 2018 6 196 6 212 6 219 Lower Mattagami Energy Limited Partnership,Province de Quebec, 4,50 %, 1er dec. 2020 6 175 7 173 6 878 2,228 %, 23 oct. 2017 1 300 1 300 1 312Province de Quebec, 3,00 %, 1er sept. 2023 3 657 3 819 3 865 Lower Mattagami Energy Limited Partnership,Province de Quebec, 3,75 %, 1er sept. 2024 7 932 8 901 8 758 4,331 %, 18 mai 2021 200 200 220Province de Quebec, 2,75 %, 1er sept. 2025 8 772 8 973 9 003 Lower Mattagami Energy Limited Partnership,

3,416 %, 20 juin 2024, serie 2014-1 1 533 1 533 1 626123 083 123 365North West Redwater Partnership/NWRObligations de societes (12,0 %)

Financing Co. Ltd., 3,20 %, 23 avr. 2024,Alliance Pipeline Limited Partnership, 6,765 %,serie A 1 838 1 873 1 90931 dec. 2025 1 094 1 283 1 240

North West Redwater Partnership/NWRAltaGas Ltd., 3,72 %, 28 sept. 2021, serie 8 1 000 1 036 1 056Financing Co. Ltd., 3,20 %, 24 janv. 2026 114 114 116AltaLink, L.P., 2,978 %, 28 nov. 2022,

OMERS Realty Corporation, 2,498 %,serie 2012-2 3 196 3 195 3 3515 juin 2018 941 941 957AltaLink, L.P., 3,668 %, 6 nov. 2023,

OMERS Realty Corporation, 2,971 %,serie 2013-4 817 899 8895 avr. 2021, serie 4 2 972 2 995 3 096Banque de Montreal, 3,40 %, 23 avr. 2021 1 087 1 161 1 153

Pembina Pipeline Corporation, 4,89 %,Banque de Montreal, 1,61 %, 28 oct. 2021 656 656 64429 mars 2021 905 916 993Banque de Montreal, 2,12 %, 16 mars 2022 2 315 2 308 2 315

Pembina Pipeline Corporation, 3,77 %,La Banque de Nouvelle-Ecosse, 2,27 %,24 oct. 2022 1 870 1 886 1 96313 janv. 2020 1 390 1 425 1 416


4


INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)Au 31 decembre 2016




ou de parts de $) de $) ou de parts de $) de $)ACTIONS (58,4 %)OBLIGATIONS ET DEBENTURES (38,8 %) (suite)Danemark (0,5 %)Obligations et debentures canadiennes (34,0 %) (suite)Topdanmark A/S 120 677 4 098 4 124Obligations de societes (12,0 %) (suite)

Rogers Communications Inc., 5,34 %, France (4,0 %)22 mars 2021 3 280 3 365 3 697 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 73 700 17 445 18 917

Banque Royale du Canada, 1,92 %, Schneider Electric SA 175 300 16 184 16 39817 juill. 2020 3 539 3 524 3 556

33 629 35 315Banque Royale du Canada, 2,86 %,4 mars 2021 1 163 1 222 1 206 Allemagne (1,9 %)

Banque Royale du Canada, 2,03 %, Fresenius SE & Co. KGaA 156 600 14 629 16 46715 mars 2021 451 451 453 Hong Kong (1,8 %)

Banque Royale du Canada, 1,65 %, CK Hutchison Holdings Limited 1 045 500 18 916 15 84915 juill. 2021 424 424 418

Japon (5,1 %)Banque Royale du Canada, 2,333 %,Fanuc Corporation 67 100 13 773 15 2485 dec. 2023 396 396 393Fuji Heavy Industries Ltd. 199 000 11 131 10 878Smart Real Estate Investment Trust, 3,385 %,KDDI Corporation 399 700 14 323 13 5621er dec. 2017, serie J 1 214 1 214 1 235Kuraray Co., Ltd. 246 000 4 984 4 947Smart Real Estate Investment Trust, 3,73 %,

22 juill. 2022, serie M 600 618 622 44 211 44 635Suncor Energie Inc., 5,80 %, 22 mai 2018 1 656 1 804 1 755 Luxembourg (1,1 %)TELUS Corporation, 5,05 %, 23 juill. 2020, LOccitane International SA 3 779 800 10 173 9 587

serie CH 3 620 3 611 3 995Pays-Bas (1,6 %)La Banque Toronto-Dominion, 2,447 %,Unilever NV 251 800 14 965 13 9312 avr. 2019 99 101 101

La Banque Toronto-Dominion, 2,563 %, Singapour (2,9 %)24 juin 2020 1 426 1 479 1 466 DBS Group Holdings Ltd. 814 200 13 077 13 057

La Banque Toronto-Dominion, 2,621 %, United Overseas Bank Limited 654 000 12 232 12 33622 dec. 2021 2 019 2 097 2 075 25 309 25 393La Banque Toronto-Dominion, 1,909 %,

Suisse (4,9 %)18 juill. 2023 91 91 89Nestle SA 284 000 29 043 27 412La Banque Toronto-Dominion, 3,226 %,Novartis AG, CAAE parraine 160 300 16 538 15 67824 juill. 2024 2 531 2 665 2 661

Union Gas Limited, 3,79 %, 10 avr. 2023 1 450 1 450 1 573 45 581 43 090Union Gas Limited, 3,19 %, 17 juin 2025, Royaume-Uni (6,1 %)serie 13 31 31 32 Admiral Group PLC 346 600 11 961 10 448Ventas Canada Finance Limited, 3,00 %, Diageo PLC 386 000 13 652 13 4241er sept. 2019, serie A 1 638 1 639 1 680 Nielsen Holdings PLC 259 700 16 991 14 628Ventas Canada Finance Limited, 4,125 %, WPP PLC 492 200 14 262 14 79130 juin 2024, serie B 1 279 1 274 1 343

56 866 53 291Westcoast Energy Inc., 5,60 %, 16 janv. 2019 447 523 480Westcoast Energy Inc., 4,57 %, 2 juill. 2020 568 634 614 Etats-Unis (28,5 %)Westcoast Energy Inc., 3,12 %, 5 dec. 2022 3 053 3 037 3 124 3M Company 71 000 14 904 17 035

Alphabet Inc., cat. C 21 361 8 017 22 157102 865 105 176Capital One Financial Corporation 133 000 13 466 15 579Obligations et debentures etrangeres (4,8 %)Cognizant Technology Solutions Corporation,Australie (0,3 %)

cat. A 243 000 16 213 18 281Brookfield Infrastructure Partners L.P., 3,455 %,Deere & Company 135 300 14 585 18 71910 oct. 2017, serie 1 2 824 2 832 2 861Ecolab Inc. 82 200 4 201 12 938

Royaume-Uni (0,2 %) Estee Lauder Companies Inc. (The), cat. A 92 600 6 792 9 510Heathrow Funding Limited, 3,00 %, Express Scripts Holding Company 163 400 16 872 15 092

17 juin 2021 244 251 251 Johnson & Johnson 112 300 15 927 17 380Heathrow Funding Limited, 3,25 %, Microsoft Corporation 261 000 7 401 21 777

21 mai 2025, cat. A 1 640 1 626 1 665 Omnicom Group Inc. 144 900 14 800 16 562Oracle Corporation 420 600 22 370 21 7141 877 1 916Progressive Corporation (The) 282 700 11 919 13 481Etats-Unis (4,3 %) Union Pacific Corporation 112 200 5 942 15 628Aetna Inc., 2,75 %, 15 aout 2022 USD 599 740 791 Visa Inc., cat. A 126 300 2 343 13 246Altria Group, Inc., 4,75 %, 5 mai 2021 USD 1 449 2 112 2 122

175 752 249 099Boston Properties Limited Partnership, 5,625 %,15 nov. 2020 USD 628 952 931 COUT MOYEN ET VALEUR COMPTABLE DES

CC Holdings GS V LLC/Crown Castle GS III PLACEMENTS (97,2 %) 782 847 851 253Corp., 3,849 %, 15 avr. 2023 USD 347 345 474

COUTS DE TRANSACTIONS (0,0 %) (653) Comcast Cable Communications Holdings, Inc.,9,455 % 15 nov. 2022 USD 830 1 619 1 509 COUT MOYEN TOTAL ET VALEUR

Medtronic, Inc., 3,15 %, 15 mars 2022 USD 280 346 385 COMPTABLE DES PLACEMENTS (97,2 %) 782 194 851 253Medtronic, Inc., 3,50 %, 15 mars 2025 USD 1 549 1 996 2 144

GAIN (PERTE) LATENT SUR LESSimon Property Group, L.P., 2,50 %,INSTRUMENTS DERIVES (0 %) 21615 avr. 2021 USD 300 424 403

Thermo Fisher Scientific Inc., 3,30 %, TRESORERIE ET INSTRUMENTS A COURT TERME15 fevr. 2022 USD 179 226 244 (DECOUVERT BANCAIRE) (1,9 %)

Tresor des Etats-Unis, 2,375 %, 31 mai 2018 USD 4 760 6 439 6 512 Dollars canadiens 15 170 15 170Tresor des Etats-Unis, 0,875 %, 15 sept. 2019 USD 3 075 4 020 4 075 Devises 1 355 1 340Tresor des Etats-Unis, 1,125 %, 28 fevr. 2021 USD 5 620 7 350 7 343

16 525 16 510Tresor des Etats-Unis, 1,625 %, 15 fevr. 2026 USD 5 855 7 487 7 347UnitedHealth Group Incorporated, 2,875 %, AUTRES ELEMENTS DACTIF (DE PASSIF) NET (0,9 %) 5 315

15 dec. 2021 USD 189 236 257 ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DEVisa, Inc., 3,15 %, 14 sept. 2025 USD 353 497 477 PARTS RACHETABLES (100,0 %) 873 294Walt Disney Company (The), 2,35 %,

1er dec. 2022 USD 886 1 126 1 172 Sil y a lieu, les distributions provenant de placements recues sous forme de remboursement deWalt Disney Company (The), 3,15 %, capital sont portees en diminution du prix de base rajuste des titres en portefeuille.

17 sept. 2025 USD 382 506 521 Le cout moyen ou la valeur comptable de certains titres peuvent etre des montants differents de zero,Wells Fargo & Company, 2,509 %, 27 oct. 2023 1 158 1 158 1 139 mais arrondis a zero.

37 579 37 846


5


INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)Au 31 decembre 2016

Tableau des instruments derives

Gain latent sur les contrats de change a termeValeur nominale de Valeur nominale de

Date de la devise achetee la devise vendue Prix du Prix du Gain latentContrepartie Notation livraison (en milliers de $) (en milliers de $) contrat ($) marche ($) (en milliers de $)La Banque Toronto-Dominion A-1+ 19 janv. 2017 3 773 CAD (2 800) (USD) 0,742 0,745 14La Banque Toronto-Dominion A-1+ 19 janv. 2017 200 USD (262) (CAD) 1,310 1,342 6Banque de Montreal A-1 19 janv. 2017 1 300 USD (1 740) (CAD) 1,338 1,342 5

25

Perte latente sur les contrats de change a termeValeur nominale de Valeur nominale de

Date de la devise achetee la devise vendue Prix du Prix du Perte latenteContrepartie Notation livraison (en milliers de $) (en milliers de $) contrat ($) marche ($) (en milliers de $)Banque Canadienne Imperiale de Commerce A-1 24 fevr. 2017 8 956 CAD (6 700) (USD) 0,748 0,745 (35)Banque de Montreal A-1 24 fevr. 2017 8 674 CAD (6 500) (USD) 0,749 0,745 (47)Banque Royale du Canada A-1+ 24 fevr. 2017 8 407 CAD (6 300) (USD) 0,749 0,745 (46)La Banque Toronto-Dominion A-1+ 24 fevr. 2017 8 828 CAD (6 600) (USD) 0,748 0,745 (28)

(156)

Gain (perte) latent sur les contrats a terme normalisesNombre de contrats Date de Cout notionnel Valeur comptable Gain (perte) latent

Contrats a terme normalises achetes (vendus) Prix ($) livraison (en milliers de $) (en milliers de $) (en milliers de $)Gouvernement du Canada, contrats a terme normalises sur

obligations de 10 ans, mars 2017 (237) 138,8600 CAD 22 mars 2017 (32 909) (32 594) 315Tresor des Etats-Unis, contrats a terme normalises sur

obligations de 10 ans, mars 2017 (5) 125,1563 USD 22 mars 2017 (840) (834) 6Contrats a terme normalises ultra sur obligations du Tresor des

Etats-Unis a 10 ans, mars 2017 (24) 134,8828 USD 22 mars 2017 (4 346) (4 320) 26(38 095) (37 748) 347


6

Fonds equilibre Blue Chip Dynamique (non audite)

NOTES PROPRES AU FONDSPour les periodes indiquees a la note 1

30 juin 2016Le Fonds (note 1)Exposition Contrats de Exposition

Lobjectif de placement du Fonds est de maximiser le rendement et brute a la couverture nette a ladevise de change devisedassurer la croissance a long terme du capital de facon compatible

(en milliers (en milliers (en milliers Actif netavec sa preservation et la production dun revenu en investissant Devise de $) de $) de $) (%)

Dollar americain 323 893 (1) 323 892 33,9principalement dans un grand nombre de titres de capitaux propresLivre sterling 57 646 57 646 6,0et de titres a revenu fixe. Yen japonais 44 891 44 891 4,7Euro 44 600 44 600 4,7Franc suisse 31 912 31 912 3,3Risques associes aux instruments financiers (note 4)Dollar de Singapour 24 189 24 189 2,5Dollar de Hong Kong 18 479 1 18 480 1,9Risque de taux dinteret

545 610 (0) 545 610 57,0Le tableau suivant presente lexposition du Fonds au risque de tauxdinteret selon la duree a courir jusqua lecheance (la date Si le dollar canadien setait apprecie ou deprecie de 10 % par rapportdecheance ou la date de reetablissement de linteret, selon la aux autres devises, toutes les autres variables demeurant constantes,premiere des occurrences) des instruments du portefeuille du lactif net du Fonds aurait respectivement diminue ou augmente deFonds, a lexception des fonds sous-jacents, des actions privilegiees, 52 502 000 $ ou environ 6,0 % (54 561 000 $ au 30 juin 2016 oude la tresorerie et des decouverts, sil y a lieu. environ 5,7 %). Dans les faits, les resultats reels peuvent differer de

ceux de cette analyse de sensibilite et lecart peut etre important.31 decembre 2016 30 juin 2016Exposition au risque de taux dinteret (en milliers de $) (en milliers de $)Moins de 1 an 6 027 8 510 Risque de prixDe 1 a 3 ans 45 398 68 795De 3 a 5 ans 139 230 142 766 Le risque de prix sentend du risque que la valeur comptable desDe 5 a 10 ans 118 810 125 295 instruments financiers varie en raison de la fluctuation des coursPlus de 10 ans 31 354 32 727

(autre que celle decoulant du risque de taux dinteret ou du risque340 819 378 093de change) causee par des facteurs propres a un titre ou a sonemetteur ou par tous les facteurs touchant un marche ou unAu 31 decembre 2016, si les taux dinteret en vigueur avaientsegment de marche. Lexposition au risque de prix est surtout lieeaugmente ou diminue de 0,25 %, en supposant un deplacementaux actions, aux fonds sous-jacents, aux instruments derives et auxparallele de la courbe des taux et toutes les autres variablesproduits de base, selon le cas. Au 31 decembre 2016, une tranchedemeurant constantes, lactif net attribuable aux porteurs de partsdenviron 58,4 % (53,5 % au 30 juin 2016) de lactif net du Fondsrachetables aurait respectivement diminue ou augmente deetait exposee au risque de prix. Si les cours de ces instruments4 246 000 $, ou environ 0,5 % (4 859 000 $ au 30 juin 2016 ou environavaient diminue ou augmente de 10 %, toutes les autres variables0,5 %). Dans les faits, les resultats reels peuvent differer de ceux dedemeurant constantes, lactif net du Fonds aurait respectivementcette analyse de sensibilite et lecart peut etre important.diminue ou augmente denviron 51 078 000 $ (51 132 000 $ au30 juin 2016). Dans les faits, les resultats reels peuvent differer deRisque de changeceux de cette analyse de sensibilite et lecart peut etre important.Les tableaux suivants presentent lexposition du Fonds au risque de

change. Les montants presentes sont etablis en fonction de la valeur Risque de creditcomptable des actifs et des passifs monetaires et non monetaires du

Le tableau ci-apres indique les notations des obligations, desFonds, deduction faite des contrats de couverture de change, ledebentures, des instruments du marche monetaire et des actionscas echeant.privilegiees detenus par le Fonds.

31 decembre 201631 decembre 2016 30 juin 2016Exposition Contrats de Exposition

brute a la couverture nette a la Total des Total desdevise de change devise instruments instruments

(en milliers (en milliers (en milliers Actif net notes Actif net notes Actif netDevise de $) de $) de $) (%) Notation (%) (%) (%) (%)Dollar americain 331 929 (36 768) 295 161 33,8 AAA 32,9 12,7 36,1 14,4Euro 65 783 65 783 7,5 AA 9,7 3,8 9,2 3,6Yen japonais 43 038 (35) 43 003 4,9 A 40,7 15,8 38,2 15,3Livre sterling 38 663 38 663 4,4 BBB 16,5 6,4 16,3 6,5Franc suisse 27 601 27 601 3,2 Aucune notation 0,2 0,1 0,2 0,1Dollar de Hong Kong 25 436 25 436 2,9 100,0 38,8 100,0 39,9Dollar de Singapour 25 393 25 393 2,9Couronne danoise 3 977 (0) 3 977 0,5

561 820 (36 803) 525 017 60,1


7



Risque de concentration Compensation des actifs et des passifs financiers(note 2)Le risque de concentration decoule de la concentration des positions

dans une meme categorie, un emplacement geographique, uneLes tableaux suivants presentent la compensation des actifs et descategorie dactifs ou un secteur dactivite, le cas echeant. Le tableaupassifs financiers et les montants des garanties en cas devenementsqui suit resume le risque de concentration du Fonds.futurs, tels que faillite ou resiliation de contrats. Aucun montant

Actif net (%) compense ne figure dans les etats financiers.31 decembre 2016 30 juin 2016

31 decembre 2016OBLIGATIONS ET DEBENTURES 38,8 39,9Obligations et debentures canadiennes MontantObligations federales 7,9 10,2 compenseObligations provinciales 14,1 13,4 selon la MontantObligations de societes 12,0 12,0 Montant convention- donne/recu MontantObligations et debentures etrangeres brut cadre en garantie netAustralie 0,3 0,4 (en milliers (en milliers (en milliers (en milliersRoyaume-Uni 0,2 0,2 Actifs financiers de $) de $) de $) de $)Etats-Unis 4,3 3,7 Contrats de change a terme 25 (25) ACTIONS 58,4 53,5 Options (hors cote) Canada 0,0 Contrats de swap (hors cote) Danemark 0,5 25 (25) France 4,0 1,5Allemagne 1,9 1,6Hong Kong 1,8 1,6 31 decembre 2016Japon 5,1 4,7

MontantLuxembourg 1,1 0,4compensePays-Bas 1,6 1,6

selon la MontantSingapour 2,9 2,5Montant convention- donne/recu MontantSuisse 4,9 5,1

brut cadre en garantie netRoyaume-Uni 6,1 6,0(en milliers (en milliers (en milliers (en milliersEtats-Unis 28,5 28,5

Passifs financiers de $) de $) de $) de $)TRESORERIE ET INSTRUMENTS A COURT TERME

Contrats de change a terme 156 (25) 131(DECOUVERT BANCAIRE) 1,9 5,9Options (hors cote) Contrats de swap (hors cote)

Classement selon la hierarchie des justes valeurs (note 2) 156 (25) 131Les tableaux ci-dessous presentent le classement des instrumentsfinanciers du Fonds selon la hierarchie des justes valeurs. Au 30 juin 2016, le Fonds navait conclu aucune entente selon

laquelle les instruments financiers peuvent faire lobjet duneNiveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total(en milliers (en milliers (en milliers (en milliers compensation.

31 decembre 2016 de $) de $) de $) de $)Actions 279 405 231 376 510 781 Participation dans les fonds sous-jacents (note 2)Obligations et debentures 340 472 340 472Gain latent sur les contrats de change

Au 31 decembre 2016 et au 30 juin 2016, le Fonds ne detenaita terme 25 25Gain latent sur les contrats a terme aucune participation dans des fonds sous-jacents.

normalises 347 347279 752 571 873 851 625

Rapprochement de la valeur liquidative par partPerte latente sur les contrats dechange a terme (156) (156) avec lactif net par part (note 2)

Perte latente sur les contrats dechange au comptant (36) (36) Le tableau qui suit presente un rapprochement entre la valeur

279 752 571 681 851 433 liquidative par part et lactif net par part. Une difference peutresulter du fait que le dernier cours de marche dun instrumentNiveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

(en milliers (en milliers (en milliers (en milliers financier ne sinscrit pas dans lecart acheteur-vendeur (note 2).30 juin 2016 de $) de $) de $) de $)

31 decembre 2016 30 juin 2016Actions 289 888 221 430 511 318Obligations et debentures 380 621 380 621 Valeur Valeur

289 888 602 051 891 939 liquidative Actif net liquidative Actif netPerte latente sur les contrats a terme par part par part par part par part

normalises (2 528) (2 528) ($) ($) ($) ($)287 360 602 051 889 411 Serie A 13,42 13,42 15,01 15,01

Serie F 8,17 8,17 9,03 9,03Serie FT 10,06 10,06 11,79 11,79

Transferts entre les niveaux Serie G 13,50 13,51 15,10 15,10Serie I 6,45 6,45 7,40 7,40

Aucun transfert important entre le niveau 1 et le niveau 2 na ete Serie O 11,83 11,83 13,42 13,42Serie T 4,33 4,33 4,65 4,65effectue pendant les periodes closes le 31 decembre 2016 et le

30 juin 2016.


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Fonds dactions Blue Chip Dynamique (non audite)




Actifs financiers non derives 406 789 369 119 Dividendes 3 622 2 731Gain latent sur les contrats de change au comptant 1 Interets a distribuer 89 353

Tresorerie 25 708 82 218 Gain (perte) net realise sur les actifs financiers non derives 20 356 43 511Souscriptions a recevoir 156 567 Gain (perte) net realise sur les contrats de change a terme (5 892)Revenu de placement a recevoir et autres elements 538 705 Gain (perte) net realise sur les contrats de swap (3 087)

Variation du gain (de la perte) latent sur les actifs financiers433 191 452 610non derives 42 (4 274)

PASSIF Variation du gain (de la perte) latent sur les contrats de changePassif courant a terme (5 565)Frais de gestion a payer 388 389 Variation du gain (de la perte) latent sur les contrats de changeAchats de placements a payer 6 610 319 au comptant (24) Rachats a payer 859 1 204

Gain (perte) net sur les placements 24 085 27 777Charges a payer 43 46Pret de titres 6 Distributions a payer 3 Gain (perte) net de change realise et latent 470 786Perte latente sur les contrats de change au comptant 24 Total des revenus (pertes), montant net 24 561 28 5637 927 1 958

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 425 264 450 652CHARGESFrais de gestion (note 5) 2 169 2 432

ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR SERIE Frais dadministration a taux fixe (note 6) 249 283Serie A 169 213 174 751 Frais du comite dexamen independant 1 1Serie E 2 470 1 621 Retenues dimpots etrangers/remboursements dimpots 356 355Serie F 11 647 10 070 Taxe de vente harmonisee/taxe sur les produits et services 255 292Serie FI s. o. 866 Couts de transactions 145 380Serie G 34 016 34 220 Total des charges 3 175 3 743Serie I 3 382 3 172 Charges absorbees par le gestionnaire Serie O 204 536 225 952

Charges, montant net 3 175 3 743Augmentation (diminution) nette de lactif net attribuableACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR PART

aux porteurs de parts rachetables liee aux activites 21 386 24 820Serie A 15,93 18,12Serie E 13,86 14,88Serie F 9,76 11,01 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSSerie FI s. o. 15,16 RACHETABLES LIEE AUX ACTIVITES, PAR SERIESerie G 16,12 18,25 Serie A 7 264 9 085Serie I 8,27 9,34 Serie E 75 35Serie O 8,57 9,99 Serie F 519 478

Serie FI 25 26Serie G 1 461 1 649Serie I 180 152Serie O 11 862 13 395


Serie A 0,78 0,91Serie E 0,50 0,61Serie F 0,55 0,50Serie FI 0,54 0,52Serie G 0,79 0,92Serie I 0,51 0,54Serie O 0,56 0,63

NOMBRE MOYEN PONDERE DE PARTS, PAR SERIESerie A 9 344 913 9 969 299Serie E 148 769 57 147Serie F 941 968 955 806Serie FI 46 684 49 360Serie G 1 838 551 1 799 352Serie I 356 340 280 350Serie O 21 196 442 21 182 990



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Fonds dactions Blue Chip Dynamique (non audite suite)



Ajustements au titre des elements suivants :Serie A 174 751 193 341(Gain) perte net realise sur les actifs financiers non derives (20 356) (43 511)Serie E 1 621 554(Gain) perte de change latent 43 (550)Serie F 10 070 9 406Variation (du gain) de la perte latent sur les actifs financiersSerie FI 866 539

non derives (42) 4 274Serie G 34 220 34 594Variation (du gain) de la perte latent sur les contrats de changeSerie I 3 172 2 352

a terme 5 565Serie O 225 952 222 662Variation (du gain) de la perte latent sur les contrats de change450 652 463 448 au comptant 24 Achats de placements (65 894) (113 604)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS Produit de la vente de placements 54 914 168 555RACHETABLES LIEE AUX ACTIVITES Revenu de placement a recevoir et autres elements 167 (62)Serie A 7 264 9 085 Charges a payer et autres montants a payer (4) 25Serie E 75 35 Flux nets de tresorerie lies aux activites dexploitation (9 762) 45 512Serie F 519 478Serie FI 25 26

FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DE FINANCEMENTSerie G 1 461 1 649Produit demission de parts rachetables 11 412 31 093Serie I 180 152Sommes versees au rachat de parts rachetables (57 271) (26 321)Serie O 11 862 13 395Distributions aux porteurs de parts rachetables (846) (209)

21 386 24 820Flux nets de tresorerie lies aux activites de financement (46 705) 4 563

DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Gain (perte) de change latent (43) 550Revenu net de placement Augmentation (diminution) nette de la tresorerie (56 510) 50 625

Serie F (27) Tresorerie (decouvert bancaire) a louverture de la periode 82 218 34 328Serie I (29)

TRESORERIE (DECOUVERT BANCAIRE) A LA CLOTURESerie O (2 003) DE LA PERIODE 25 708 84 953Gains nets realises sur les placements

Serie A (27 033) (8 400)Serie E (271) (24) Interets recus1) 109 329Serie F (1 829) (551) Dividendes recus, deduction faite des retenues dimpots 1) 3 451 2 334Serie FI (36)Serie G (5 287) (1 561) 1) Classes comme elements dexploitation.Serie I (536) (147)Serie O (36 798) (15 250)

(73 813) (25 969)

OPERATIONS SUR PARTS RACHETABLESProduit demission

Serie A 4 130 12 599Serie E 1 023 677Serie F 2 364 4 472Serie FI 620Serie G 811 2 692Serie I 606 739Serie O 5 936 13 131

Distributions reinvestiesSerie A 26 581 8 276Serie E 271 24Serie F 1 605 480Serie FI 36Serie G 5 242 1 546Serie I 464 147Serie O 38 801 15 250

Montants des rachatsSerie A (16 480) (15 539)Serie E (249) (135)Serie F (1 055) (2 602)Serie FI (891) (113)Serie G (2 431) (2 520)Serie I (475) (92)Serie O (39 214) (8 539)

27 039 31 149

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSRACHETABLESSerie A (5 538) 6 021Serie E 849 577Serie F 1 577 2 277Serie FI (866) 533Serie G (204) 1 806Serie I 210 799Serie O (21 416) 17 987

(25 388) 30 000

ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLESA LA CLOTURE DE LA PERIODESerie A 169 213 199 362Serie E 2 470 1 131Serie F 11 647 11 683Serie FI s. o. 1 072Serie G 34 016 36 400Serie I 3 382 3 151Serie O 204 536 240 649

425 264 493 448


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Valeurnominale

(en milliersde $)/ Cout Valeur

Nombre moyen comptabledactions (en milliers (en milliers

ou de parts de $) de $)ACTIONS (95,5 %)Danemark (0,6 %)Topdanmark A/S 80 200 2 723 2 741France (6,4 %)LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 52 600 12 450 13 501Schneider Electric SA 146 900 13 562 13 741

26 012 27 242Allemagne (2,9 %)Fresenius SE & Co. KGaA 118 200 10 996 12 429Hong Kong (3,1 %)CK Hutchison Holdings Limited 881 300 15 840 13 360Japon (8,1 %)Fanuc Corporation 51 800 10 739 11 771Fuji Heavy Industries Ltd. 96 500 5 398 5 275KDDI Corporation 354 400 12 716 12 025Kuraray Co., Ltd. 211 000 4 275 4 243USS Co., Ltd. 56 500 1 119 1 207

34 247 34 521Luxembourg (1,0 %)LOccitane International SA 1 756 300 4 727 4 455Pays-Bas (2,5 %)Unilever NV 193 200 11 482 10 689Singapour (4,7 %)DBS Group Holdings Ltd. 619 500 9 950 9 934United Overseas Bank Limited 527 700 9 870 9 954

19 820 19 888Suisse (5,8 %)Nestle SA 150 700 15 411 14 546Novartis AG, CAAE parraine 103 900 10 574 10 162

25 985 24 708Royaume-Uni (10,0 %)Admiral Group PLC 297 300 10 260 8 961Diageo PLC 388 400 13 701 13 507Nielsen Holdings PLC 229 100 15 039 12 904WPP PLC 232 700 6 743 6 993

45 743 42 365

Etats-Unis (50,4 %)3M Company 57 100 11 986 13 700Alphabet Inc., cat. C 20 587 8 615 21 354Capital One Financial Corporation 96 000 9 720 11 245Cognizant Technology Solutions Corporation, cat. A 210 000 14 011 15 799Deere & Company 103 000 11 103 14 250Ecolab Inc. 69 600 3 556 10 954Estee Lauder Companies Inc. (The), cat. A 51 500 3 563 5 289Express Scripts Holding Company 147 200 14 844 13 596Johnson & Johnson 80 100 11 360 12 396Microsoft Corporation 270 500 7 465 22 569Omnicom Group Inc. 68 500 6 996 7 829Oracle Corporation 251 400 13 370 12 979Progressive Corporation (The) 236 300 9 963 11 268Union Pacific Corporation 122 500 6 382 17 062Visa Inc., cat. A 109 800 2 033 11 524Walt Disney Company (The) 89 800 6 153 12 577

141 120 214 391

COUT MOYEN ET VALEUR COMPTABLE DESPLACEMENTS (95,5 %) 338 695 406 789

COUTS DE TRANSACTIONS (0,0 %) (407)

COUT MOYEN TOTAL ET VALEUR COMPTABLE DESPLACEMENTS (95,5 %) 338 288 406 789

GAIN (PERTE) LATENT SUR LES INSTRUMENTSDERIVES (0 %)

TRESORERIE ET INSTRUMENTS A COURT TERME(DECOUVERT BANCAIRE) (6,0 %)

Dollars canadiens 8 541 8 541Devises 17 184 17 167

25 725 25 708

AUTRES ELEMENTS DACTIF (DE PASSIF) NET (1,5 %) (7 233)ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS

RACHETABLES (100,0 %) 425 264

Sil y a lieu, les distributions provenant de placements recues sous forme de remboursement decapital sont portees en diminution du prix de base rajuste des titres en portefeuille.

Le cout moyen ou la valeur comptable de certains titres peuvent etre des montants differents de zero,mais arrondis a zero.


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Fonds dactions Blue Chip Dynamique (non audite)


Risque de prixLe Fonds (note 1)Le risque de prix sentend du risque que la valeur comptable desLobjectif de placement du Fonds est dobtenir une croissance duinstruments financiers varie en raison de la fluctuation des courscapital a long terme en investissant principalement dans des titres(autre que celle decoulant du risque de taux dinteret ou du risquede capitaux propres dentreprises a lechelle mondiale.de change) causee par des facteurs propres a un titre ou a sonemetteur ou par tous les facteurs touchant un marche ou unRisques associes aux instruments financiers (note 4)segment de marche. Lexposition au risque de prix est surtout liee

Risque de taux dinteret aux actions, aux fonds sous-jacents, aux instruments derives et auxproduits de base, selon le cas. Au 31 decembre 2016, une trancheAu 31 decembre 2016 et au 30 juin 2016, la plupart des instrumentsdenviron 95,5 % (81,9 % au 30 juin 2016) de lactif net du Fondsfinanciers du Fonds ne portaient pas interet. Par consequent, leetait exposee au risque de prix. Si les cours de ces instrumentsFonds nest pas directement expose a des risques importantsavaient diminue ou augmente de 10 %, toutes les autres variablesattribuables aux fluctuations des taux dinteret du marche.demeurant constantes, lactif net du Fonds aurait respectivement

Risque de change diminue ou augmente denviron 40 679 000 $ (36 912 000 $ au30 juin 2016). Dans les faits, les resultats reels peuvent differer deLes tableaux suivants presentent lexposition du Fonds au risque deceux de cette analyse de sensibilite et lecart peut etre important.change. Les montants presentes sont etablis en fonction de la valeur

comptable des actifs et des passifs monetaires et non monetaires duRisque de creditFonds, deduction faite des contrats de couverture de change, leAu 31 decembre 2016 et au 30 juin 2016, le Fonds navait aucunecas echeant.exposition importante aux obligations, aux debentures, aux

31 decembre 2016instruments du marche monetaire et aux actions privilegiees.

Exposition Contrats de Expositionbrute a la couverture nette a la

Risque de concentrationdevise de change devise(en milliers (en milliers (en milliers Actif net

Le risque de concentration decoule de la concentration des positionsDevise de $) de $) de $) (%)Dollar americain 265 736 (0) 265 736 62,5 dans une meme categorie, un emplacement geographique, uneEuro 50 405 50 405 11,9 categorie dactifs ou un secteur dactivite, le cas echeant. Le tableauYen japonais 33 144 (24) 33 120 7,8

qui suit resume le risque de concentration du Fonds.Livre sterling 29 461 29 461 6,9Dollar de Singapour 19 888 19 888 4,7

Actif net (%)Dollar de Hong Kong 17 815 17 815 4,2Franc suisse 14 636 14 636 3,4 31 decembre 2016 30 juin 2016Couronne danoise 2 645 0 2 645 0,6

ACTIONS 95,5 81,9433 730 (24) 433 706 102,0 Danemark 0,6

France 6,4 2,3Allemagne 2,9 2,530 juin 2016Hong Kong 3,1 2,6

Exposition Contrats de Exposition Japon 8,1 5,8brute a la couverture nette a la Luxembourg 1,0 0,4

devise de change devise Pays-Bas 2,5 2,6(en milliers (en milliers (en milliers Actif net Singapour 4,7 4,2

Devise de $) de $) de $) (%) Suisse 5,8 5,8Dollar americain 240 809 240 809 53,4 Royaume-Uni 10,0 7,6Livre sterling 34 392 34 392 7,6 Etats-Unis 50,4 48,1Euro 33 254 33 254 7,4 TRESORERIE ET INSTRUMENTS A COURT TERMEYen japonais 26 067 26 067 5,8 (DECOUVERT BANCAIRE) 6,0 18,2Dollar de Singapour 18 944 18 944 4,2Franc suisse 15 166 15 166 3,4Dollar de Hong Kong 13 429 1 13 430 3,0 Classement selon la hierarchie des justes valeurs (note 2)

382 061 1 382 062 84,8Les tableaux ci-dessous presentent le classement des instrumentsfinanciers du Fonds selon la hierarchie des justes valeurs.

Si le dollar canadien setait apprecie ou deprecie de 10 % par rapportNiveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalaux autres devises, toutes les autres variables demeurant constantes,

(en milliers (en milliers (en milliers (en millierslactif net du Fonds aurait respectivement diminue ou augmente de 31 decembre 2016 de $) de $) de $) de $)43 370 000 $ ou environ 10,2 % (38 206 000 $ au 30 juin 2016 ou Actions 237 457 169 332 406 789

237 457 169 332 406 789environ 8,5 %). Dans les faits, les resultats reels peuvent differer dePerte latente sur les contrats deceux de cette analyse de sensibilite et lecart peut etre important.

change au comptant (24) (24)237 457 169 308 406 765


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Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total(en milliers (en milliers (en milliers (en milliers

30 juin 2016 de $) de $) de $) de $)Actions 228 010 141 109 369 119Gain latent sur les contrats de change

au comptant 1 1228 010 141 110 369 120

Transferts entre les niveaux

Aucun transfert important entre le niveau 1 et le niveau 2 na eteeffectue pendant les periodes closes le 31 decembre 2016 et le30 juin 2016.

Compensation des actifs et des passifs financiers(note 2)

Au 31 decembre 2016 et au 30 juin 2016, le Fonds navait concluaucune entente selon laquelle les instruments financiers peuventfaire lobjet dune compensation.

Participation dans les fonds sous-jacents (note 2)

Au 31 decembre 2016 et au 30 juin 2016, le Fonds ne detenaitaucune participation dans des fonds sous-jacents.

Rapprochement de la valeur liquidative par partavec lactif net par part (note 2)

Au 31 decembre 2016 et au 30 juin 2016, il ny avait aucunedifference entre la valeur liquidative par part et lactif net par partde toutes les series du Fonds.


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Fonds mondial equilibre Dynamique (non audite)




Actifs financiers non derives 48 070 46 715 Dividendes 291 196Tresorerie 913 7 269 Interets a distribuer 250 25Montant a recevoir sur la vente de placements 440 65 Gain (perte) net realise sur les actifs financiers non derives 679 406Souscriptions a recevoir 136 88 Gain (perte) net realise sur les contrats de change a terme (17)Revenu de placement a recevoir et autres elements 35 82 Variation du gain (de la perte) latent sur les actifs financiers

non derives 1 437 1 04349 594 54 219Variation du gain (de la perte) latent sur les contrats de change

PASSIF a terme 17Passif courant Variation du gain (de la perte) latent sur les contrats de changeFrais de gestion a payer 86 95 au comptant (2) (1)Achats de placements a payer 474 27

Gain (perte) net sur les placements 2 655 1 669Rachats a payer 39 167Pret de titres 1 Charges a payer 10 12Gain (perte) net de change realise et latent 2 10Perte latente sur les contrats de change au comptant 2 Total des revenus (pertes), montant net 2 658 1 679611 301

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 48 983 53 918CHARGESFrais de gestion (note 5) 493 245

ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR SERIE Frais dadministration a taux fixe (note 6) 58 31Serie A 34 764 34 518 Frais du comite dexamen independant 1 1Serie E 1 199 2 082 Charges dinterets et decouverts bancaires 1 Serie F 4 406 4 318 Retenues dimpots etrangers/remboursements dimpots 24 13Serie FI s. o. 305 Taxe de vente harmonisee/taxe sur les produits et services 63 28Serie I 331 340 Couts de transactions 23 28Serie T 8 283 12 355 Total des charges 663 346

Charges absorbees par le gestionnaire (12)ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR PART Charges, montant net 663 334Serie A 11,29 10,99

Augmentation (diminution) nette de lactif net attribuableSerie E 10,29 10,00aux porteurs de parts rachetables liee aux activites 1 995 1 345Serie F 11,31 10,98

Serie FI s. o. 10,70Serie I 11,39 11,06 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSSerie T 10,36 10,25 RACHETABLES LIEE AUX ACTIVITES, PAR SERIE

Serie A 1 279 1 012Serie E 68 44Serie F 188 192Serie FI 7 7Serie I 16 16Serie T 437 74


Serie A 0,40 0,59Serie E 0,35 0,70Serie F 0,52 0,64Serie FI 0,25 0,64Serie I 0,55 0,66Serie T 0,45 0,48

NOMBRE MOYEN PONDERE DE PARTS, PAR SERIESerie A 3 170 514 1 711 533Serie E 192 048 63 263Serie F 362 505 301 941Serie FI 28 556 10 859Serie I 29 147 24 788Serie T 973 112 155 491



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Fonds mondial equilibre Dynamique (non audite suite)

ETATS DE L EVOLUTION DE L ACTIF NET TABLEAUX DES FLUX DE TR ESORERIEATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Pour les periodes closes les 31 decembre (note 1)Pour les periodes closes les 31 decembre (note 1) (en milliers de dollars) 2016 2015(en milliers de dollars) 2016 2015 FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DEXPLOITATION


Ajustements au titre des elements suivants :Serie A 34 518 14 283(Gain) perte net realise sur les actifs financiers non derives (679) (406)Serie E 2 082 171(Gain) perte de change latent 1 1Serie F 4 318 2 791Variation (du gain) de la perte latent sur les actifs financiersSerie FI 305 115

non derives (1 437) (1 043)Serie I 340 239Variation (du gain) de la perte latent sur les contrats de changeSerie T 12 355 228

a terme (17)53 918 17 827 Variation (du gain) de la perte latent sur les contrats de changeau comptant 2 1

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS Autres operations hors tresorerie (245) (89)RACHETABLES LIEE AUX ACTIVITES Achats de placements (7 584) (14 955)Serie A 1 279 1 012 Produit de la vente de placements 8 662 2 672Serie E 68 44 Revenu de placement a recevoir et autres elements 47 (20)Serie F 188 192 Charges a payer et autres montants a payer (11) 39Serie FI 7 7 Flux nets de tresorerie lies aux activites dexploitation 751 (12 472)Serie I 16 16Serie T 437 74

FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DE FINANCEMENT1 995 1 345 Produit demission de parts rachetables 4 213 18 951

Sommes versees au rachat de parts rachetables (11 080) (1 219)Distributions aux porteurs de parts rachetables (239) (29)DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES

Revenu net de placement Flux nets de tresorerie lies aux activites de financement (7 106) 17 703Serie A (40) (30)Serie E (3) (1) Gain (perte) de change latent (1) (1)Serie F (31) (25) Augmentation (diminution) nette de la tresorerie (6 356) 5 230Serie FI (1) (1) Tresorerie (decouvert bancaire) a louverture de la periode 7 269 1 661Serie I (4) (4)

TRESORERIE (DECOUVERT BANCAIRE) A LA CLOTURESerie T (13) (1)DE LA PERIODE 913 6 891Remboursement de capital

Serie A (272) (165)Serie E (14) (11) Interets verses1) 1 Serie F (30) (26) Interets recus1) 8 5Serie FI (1) (1) Dividendes recus, deduction faite des retenues dimpots 1) 302 101Serie I (2) (4)Serie T (240) (44) 1) Classes comme elements dexploitation.

(651) (313)


Serie A 3 689 12 038Serie E 165 1 663Serie F 837 1 090Serie I 366Serie T 903 4 163

Distributions reinvestiesSerie A 309 193Serie E 13 12Serie F 52 48Serie FI 1 2Serie I 6 8Serie T 31 21

Montants des rachatsSerie A (4 719) (1 297)Serie E (1 112) Serie F (928) (247)Serie FI (311) Serie I (25) (2)Serie T (5 190) (112)

(6 279) 17 946

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSRACHETABLESSerie A 246 11 751Serie E (883) 1 707Serie F 88 1 032Serie FI (305) 7Serie I (9) 380Serie T (4 072) 4 101

(4 935) 18 978

ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLESA LA CLOTURE DE LA PERIODESerie A 34 764 26 034Serie E 1 199 1 878Serie F 4 406 3 823Serie FI s. o. 122Serie I 331 619Serie T 8 283 4 329

48 983 36 805


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ou de parts de $) de $) ou de parts de $) de $)ACTIONS (69,4 %) ACTIONS (69,4 %) (suite)Australie (1,8 %) Vietnam (0,9 %)Ansell Limited 36 772 724 881 Vietnam Dairy Products Joint Stock Company 57 560 484 426Bresil (0,2 %) PLACEMENTS DANS DES FONDS SOUS-JACENTSOdontoPrev SA 17 900 62 93 (28,7 %)

Fonds dobligations a strategie avantageuse mondialesDanemark (0,6 %)PIMCO (Canada), serie I 1 383 932 14 185 14 048Chr. Hansen Holding A/S 2 100 92 156

Topdanmark A/S 4 600 156 157 COUT MOYEN ET VALEUR COMPTABLE DESPLACEMENTS (98,1 %) 45 725 48 070248 313

COUTS DE TRANSACTIONS (0,0 %) (67) Finlande (1,8 %)Nokian Renkaat OYJ 18 000 746 903 COUT MOYEN TOTAL ET VALEUR COMPTABLE DESFrance (6,8 %) PLACEMENTS (98,1 %) 45 658 48 070Dassault Systemes SA 8 600 776 882

GAIN (PERTE) LATENT SUR LES INSTRUMENTSLVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 3 700 843 950DERIVES (0 %) Schneider Electric SA 10 400 960 973

Technip SA 5 645 406 539 TRESORERIE ET INSTRUMENTS A COURT TERME(DECOUVERT BANCAIRE) (1,9 %)2 985 3 344

Dollars canadiens 751 751Allemagne (2,3 %) Devises 161 162Fresenius SE & Co. KGaA 10 700 997 1 125

912 913Hong Kong (3,9 %)

AUTRES ELEMENTS DACTIF (DE PASSIF) NET (0,0 %) CK Hutchison Holdings Limited 70 800 1 315 1 073Li & Fung Limited 1 420 700 1 136 834 ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS

RACHETABLES (100,0 %) 48 9832 451 1 907Israel (2,0 %) Sil y a lieu, les distributions provenant de placements recues sous forme de remboursement deCheck Point Software Technologies Ltd. 8 600 844 975 capital sont portees en diminution du prix de base rajuste des titres en portefeuille.

Le cout moyen ou la valeur comptable de certains titres peuvent etre des montants differents de zero,Japon (4,7 %)mais arrondis a zero.Fanuc Corporation 3 800 795 864

Fuji Heavy Industries Ltd. 7 900 442 432Kuraray Co., Ltd. 14 300 290 288USS Co., Ltd. 4 100 80 88ON Delight Co., Ltd. 17 200 547 644

2 154 2 316Norvege (3,5 %)Gjensidige Forsikring ASA 17 400 363 372Kongsberg Gruppen ASA 40 292 836 782TGS-Nopec Geophysical Company ASA 18 100 450 540

1 649 1 694Russie (1,0 %)Mobile TeleSystems OJSC, CAAE parraine 40 150 489 491Singapour (4,0 %)ComfortDelGro Corporation Limited 271 200 647 619DBS Group Holdings Ltd. 28 800 476 462Mapletree Logistics Trust 429 600 406 406United Overseas Bank Limited 25 300 471 477

2 000 1 964Coree du Sud (2,1 %)Samsung Electronics Co. Ltd. 515 685 1 022Suisse (3,4 %)Nestle SA 11 730 1 105 1 132SGS SA 200 499 547

1 604 1 679Royaume-Uni (8,2 %)Admiral Group PLC 13 400 435 404Diageo PLC 26 300 920 915Inchcape PLC 51 700 722 599Intertek Group PLC 8 033 401 461Nielsen Holdings PLC 19 000 1 129 1 070WPP PLC 19 000 552 571

4 159 4 020

Etats-Unis (22,2 %)3M Company 4 350 833 1 044Alphabet Inc., cat. A 1 000 820 1 065AutoZone, Inc. 910 817 966Capital One Financial Corporation 3 700 362 433Cognizant Technology Solutions Corporation, cat. A 13 000 867 978Deere & Company 8 900 915 1 231Estee Lauder Companies Inc. (The), cat. A 3 700 454 380Express Scripts Holding Company 11 600 1 088 1 071Microsoft Corporation 14 478 833 1 208Omnicom Group Inc. 5 200 505 594Oracle Corporation 18 000 969 929Progressive Corporation (The) 11 100 435 529Visa Inc., cat. A 4 200 361 441

9 259 10 869


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Fonds mondial equilibre Dynamique (non audite)


30 juin 2016Le Fonds (note 1)Exposition Contrats de Exposition

Lobjectif de placement du Fonds est dobtenir une croissance du brute a la couverture nette a ladevise de change devisecapital a long terme et des revenus en investissant principalement

(en milliers (en milliers (en milliers Actif netdans des titres de capitaux propres et des titres de creance de Devise de $) de $) de $) (%)

Dollar americain 10 622 10 622 19,6societes etablies hors du Canada.Euro 3 966 3 966 7,4Yen japonais 3 600 3 600 6,7Le Fonds investit egalement une partie de son actif dans des fondsLivre sterling 3 426 3 426 6,4geres par le gestionnaire ou par dautres gestionnaires de Franc suisse 2 898 2 898 5,4

placements (les fonds sous-jacents ). Outre les risques decrits Dollar de Singapour 2 045 2 045 3,8Couronne norvegienne 1 647 1 647 3,1ci-apres et auxquels le Fonds est expose, il peut avoir une expositionDollar de Hong Kong 1 375 0 1 375 2,5

au risque indirect dans la mesure ou les fonds sous-jacents Won sud-coreen 996 996 1,8Couronne danoise 180 180 0,3detiennent des instruments financiers exposes aux risques suivants.Real bresilien 96 96 0,2

30 851 0 30 851 57,2Risques associes aux instruments financiers (note 4)

Risque de taux dinteret Si le dollar canadien setait apprecie ou deprecie de 10 % par rapportaux autres devises, toutes les autres variables demeurant constantes,Au 31 decembre 2016 et au 30 juin 2016, la plupart des instrumentslactif net du Fonds aurait respectivement diminue ou augmente definanciers du Fonds ne portaient pas interet. Par consequent, le3 442 000 $ ou environ 7,0 % (3 085 000 $ au 30 juin 2016 ou environFonds nest pas directement expose a des risques importants5,7 %). Dans les faits, les resultats reels peuvent differer de ceux deattribuables aux fluctuations des taux dinteret du marche.cette analyse de sensibilite et lecart peut etre important.

Risque de changeRisque de prix

Les tableaux suivants presentent lexposition du Fonds au risque deLe risque de prix sentend du risque que la valeur comptable deschange. Les montants presentes sont etablis en fonction de la valeurinstruments financiers varie en raison de la fluctuation des courscomptable des actifs et des passifs monetaires et non monetaires du(autre que celle decoulant du risque de taux dinteret ou du risqueFonds, deduction faite des contrats de couverture de change, lede change) causee par des facteurs propres a un titre ou a soncas echeant.emetteur ou par tous les facteurs touchant un marche ou un

31 decembre 2016 segment de marche. Lexposition au risque de prix est surtout lieeExposition Contrats de Exposition aux actions, aux fonds sous-jacents, aux instruments derives et auxbrute a la couverture nette a la

produits de base, selon le cas. Au 31 decembre 2016, une tranchedevise de change devise(en milliers (en milliers (en milliers Actif net denviron 98,1 % (86,5 % au 30 juin 2016) de lactif net du Fonds

Devise de $) de $) de $) (%) etait exposee au risque de prix. Si les cours de ces instrumentsDollar americain 13 497 13 497 27,6

avaient diminue ou augmente de 10 %, toutes les autres variablesEuro 5 379 5 379 11,0Livre sterling 2 950 2 950 6,0 demeurant constantes, lactif net du Fonds aurait respectivementYen japonais 2 223 (2) 2 221 4,5

diminue ou augmente denviron 4 807 000 $ (4 672 000 $ auDollar de Hong Kong 2 057 0 2 057 4,2Dollar de Singapour 1 976 1 976 4,0 30 juin 2016). Dans les faits, les resultats reels peuvent differer deCouronne norvegienne 1 714 1 714 3,5 ceux de cette analyse de sensibilite et lecart peut etre important.Franc suisse 1 695 1 695 3,5Won sud-coreen 1 220 1 220 2,5Dollar australien 881 881 1,8 Risque de creditDong vietnamien 427 427 0,9Couronne danoise 311 (0) 311 0,6 Au 31 decembre 2016 et au 30 juin 2016, le Fonds navait aucuneReal bresilien 93 93 0,2 exposition importante aux obligations, aux debentures, aux

34 423 (2) 34 421 70,3instruments du marche monetaire et aux actions privilegiees.

Risque de concentration

Le risque de concentration decoule de la concentration des positionsdans une meme categorie, un emplacement geographique, unecategorie dactifs ou un secteur dactivite, le cas echeant. Le tableauqui suit resume le risque de concentration du Fonds.


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Participation dans les fonds sous-jacents (note 2)Actif net (%)

31 decembre 2016 30 juin 2016 Les tableaux suivants presentent le pourcentage de participation duACTIONS 69,4 56,7 Fonds dans les fonds sous-jacents.Australie 1,8 Bresil 0,2 0,2 31 decembre 2016Danemark 0,6 0,3

Valeur comptable du Participation dans leFinlande 1,8 1,7fonds sous-jacent fonds sous-jacentFrance 6,8 3,7(en milliers de $) (%)Allemagne 2,3 1,9

Fonds dobligations a strategie avantageuseHong Kong 3,9 2,2mondiales PIMCO (Canada), serie I 14 048 7,8Israel 2,0 1,7

Japon 4,7 6,7 14 048Luxembourg 0,3Norvege 3,5 3,0

30 juin 2016Russie 1,0 0,8Singapour 4,0 3,8 Valeur comptable du Participation dans leCoree du Sud 2,1 1,8 fonds sous-jacent fonds sous-jacentSuisse 3,4 5,3 (en milliers de $) (%)Royaume-Uni 8,2 6,3 Fonds dobligations a strategie avantageuseEtats-Unis 22,2 17,0 mondiales PIMCO (Canada), serie I 16 083 8,6Vietnam 0,9

16 083PLACEMENTS DANS DES FONDS SOUS-JACENTS 28,7 29,8TRESORERIE ET INSTRUMENTS A COURT TERME

(DECOUVERT BANCAIRE) 1,9 13,5Rapprochement de la valeur liquidative par partavec lactif net par part (note 2)Classement selon la hierarchie des justes valeurs (note 2)Au 31 decembre 2016 et au 30 juin 2016, il ny avait aucuneLes tableaux ci-dessous presentent le classement des instrumentsdifference entre la valeur liquidative par part et lactif net par partfinanciers du Fonds selon la hierarchie des justes valeurs.de toutes les series du Fonds.


31 decembre 2016 de $) de $) de $) de $)Actions 13 405 20 617 34 022Fonds sous-jacents 14 048 14 048

27 453 20 617 48 070Perte latente sur les contrats de

change au comptant (2) (2)27 453 20 615 48 068


30 juin 2016 de $) de $) de $) de $)Actions 10 610 20 022 30 632Fonds sous-jacents 16 083 16 083

26 693 20 022 46 715

Transferts entre les niveaux

Aucun transfert important entre le niveau 1 et le niveau 2 na eteeffectue pendant les periodes closes le 31 decembre 2016 et le30 juin 2016.

Compensation des actifs et des passifs financiers(note 2)

Au 31 decembre 2016 et au 30 juin 2016, le Fonds navait concluaucune entente selon laquelle les instruments financiers peuventfaire lobjet dune compensation.


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Fonds dactions mondiales Dynamique (non audite)




Actifs financiers non derives 577 327 469 012 Dividendes 4 509 3 117Tresorerie 62 920 75 792 Interets a distribuer 92 47Souscriptions a recevoir 332 227 Gain (perte) net realise sur les actifs financiers non derives 12 458 16 249Revenu de placement a recevoir et autres elements 672 1 219 Gain (perte) net realise sur les contrats de change a terme (730)

Variation du gain (de la perte) latent sur les actifs financiers641 251 546 250non derives 19 892 31 777

PASSIF Variation du gain (de la perte) latent sur les contrats de changePassif courant a terme 730Frais de gestion a payer 43 42 Variation du gain (de la perte) latent sur les contrats de changeAchats de placements a payer 10 143 383 au comptant (32) 1Rachats a payer 1 048 697

Gain (perte) net sur les placements 36 919 51 191Charges a payer 28 25Pret de titres 11 Perte latente sur les contrats de change au comptant 31 Gain (perte) net de change realise et latent 403 1 142

11 293 1 147Total des revenus (pertes), montant net 37 333 52 333

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 629 958 545 103

CHARGESACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR SERIE Frais de gestion (note 5) 235 149Serie A 20 798 20 382 Frais dadministration a taux fixe (note 6) 142 112Serie E 364 247 Frais du comite dexamen independant 1 1Serie F 4 158 3 214 Charges dinterets et decouverts bancaires 5 Serie FI s. o. 1 264 Retenues dimpots etrangers/remboursements dimpots 416 303Serie I 922 1 169 Taxe de vente harmonisee/taxe sur les produits et services 38 28Serie O 603 716 518 827 Couts de transactions 273 460

Total des charges 1 110 1 053ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES, PAR PART Charges absorbees par le gestionnaire (5)Serie A 12,70 12,26 Charges, montant net 1 110 1 048Serie E 9,60 9,29

Augmentation (diminution) nette de lactif net attribuableSerie F 12,67 12,37aux porteurs de parts rachetables liee aux activites 36 223 51 285Serie FI s. o. 12,29

Serie I 12,50 12,32Serie O 13,02 12,67 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS

RACHETABLES LIEE AUX ACTIVITES, PAR SERIESerie A 1 052 1 159Serie E 11 (1)Serie F 197 250Serie FI 49 226Serie I 71 117Serie O 34 843 49 534


Serie A 0,64 1,20Serie E 0,47 (0,08)Serie F 0,74 1,25Serie FI 0,65 1,38Serie I 0,89 1,32Serie O 0,83 1,40

NOMBRE MOYEN PONDERE DE PARTS, PAR SERIESerie A 1 645 639 963 686Serie E 23 410 6 355Serie F 267 511 198 972Serie FI 75 880 163 038Serie I 79 799 88 758Serie O 42 215 399 35 569 156



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Fonds dactions mondiales Dynamique (non audite suite)



Ajustements au titre des elements suivants :Serie A 20 382 10 586(Gain) perte net realise sur les actifs financiers non derives (12 458) (16 249)Serie E 247 (Gain) perte de change latent 95 (151)Serie F 3 214 2 193Variation (du gain) de la perte latent sur les actifs financiersSerie FI 1 264 1 897

non derives (19 892) (31 777)Serie I 1 169 1 184Variation (du gain) de la perte latent sur les contrats de changeSerie O 518 827 448 635

a terme (730)545 103 464 495 Variation (du gain) de la perte latent sur les contrats de changeau comptant 32 (1)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS Achats de placements (112 056) (100 427)RACHETABLES LIEE AUX ACTIVITES Produit de la vente de placements 45 850 101 163Serie A 1 052 1 159 Revenu de placement a recevoir et autres elements 547 (132)Serie E 11 (1) Charges a payer et autres montants a payer 4 13Serie F 197 250 Flux nets de tresorerie lies aux activites dexploitation (61 655) 2 994Serie FI 49 226Serie I 71 117

FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DE FINANCEMENTSerie O 34 843 49 534Produit demission de parts rachetables 67 403 32 781

36 223 51 285 Sommes versees au rachat de parts rachetables (18 333) (38 274)Distributions aux porteurs de parts rachetables (192) (6)

DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Flux nets de tresorerie lies aux activites de financement 48 878 (5 499)Revenu net de placement

Serie A (80) Gain (perte) de change latent (95) 151Serie F (40) (45) Augmentation (diminution) nette de la tresorerie (12 872) (2 354)Serie FI (32) Tresorerie (decouvert bancaire) a louverture de la periode 75 792 37 701Serie I (22) (41)

TRESORERIE (DECOUVERT BANCAIRE) A LA CLOTURESerie O (10 553) (13 757)DE LA PERIODE 62 920 35 347Gains nets realises sur les placements

Serie A (331) Serie E (3) Interets verses 1) 5 Serie F (89) Interets recus1) 97 56Serie I (22) Dividendes recus, deduction faite des retenues dimpots 1) 4 680 2 692Serie O (10 362)

(21 422) (13 955) 1) Classes comme elements dexploitation.


Serie A 1 797 5 771Serie E 365 64Serie F 1 474 825Serie FI 636Serie I 3 201Serie O 66 019 25 504

Distributions reinvestiesSerie A 314 75Serie E 3 Serie F 126 44Serie FI 32Serie I 44 41Serie O 20 743 13 757

Montants des rachatsSerie A (2 416) (1 101)Serie E (259) Serie F (724) (224)Serie FI (1 313) (1 558)Serie I (321) (250)Serie O (15 801) (35 099)

70 054 8 718

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSRACHETABLESSerie A 416 5 824Serie E 117 63Serie F 944 850Serie FI (1 264) (696)Serie I (247) 68Serie O 84 889 39 939

84 855 46 048

ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLESA LA CLOTURE DE LA PERIODESerie A 20 798 16 410Serie E 364 63Serie F 4 158 3 043Serie FI s. o. 1 201Serie I 922 1 252Serie O 603 716 488 574

629 958 510 543


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Fonds dactions mondiales Dynamique (non audite suite)





ou de parts de $) de $) ou de parts de $) de $)ACTIONS (91,8 %) ACTIONS (91,8 %) (suite)Australie (2,3 %) Vietnam (1,1 %)Ansell Limited 616 118 12 373 14 762 Vietnam Dairy Products Joint Stock Company 971 520 8 087 7 198Bresil (0,3 %) COUT MOYEN ET VALEUR COMPTABLE DESOdontoPrev SA 368 900 1 271 1 919 PLACEMENTS (91,8 %) 507 513 577 327Danemark (1,1 %) COUTS DE TRANSACTIONS (0,0 %) (1 050) Chr. Hansen Holding A/S 61 067 2 437 4 547

COUT MOYEN TOTAL ET VALEUR COMPTABLE DESTopdanmark A/S 69 100 2 347 2 362PLACEMENTS (91,8 %) 506 463 577 3274 784 6 909

GAIN (PERTE) LATENT SUR LES INSTRUMENTSFinlande (2,6 %)DERIVES (0 %) Nokian Renkaat OYJ 330 200 11 875 16 568

TRESORERIE ET INSTRUMENTS A COURT TERMEFrance (8,7 %)(DECOUVERT BANCAIRE) (10,0 %)Dassault Systemes SA 144 900 9 984 14 860

Dollars canadiens 53 013 53 013LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 59 500 13 634 15 272Devises 9 923 9 907Schneider Electric SA 159 400 14 716 14 910

Technip SA 101 120 6 761 9 660 62 936 62 92045 095 54 702 AUTRES ELEMENTS DACTIF (DE PASSIF) NET (1,8 %) (10 289)

Allemagne (2,2 %) ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSFresenius SE & Co. KGaA 128 900 12 013 13 554 RACHETABLES (100,0 %) 629 958Hong Kong (5,1 %)

Sil y a lieu, les distributions provenant de placements recues sous forme de remboursement deCK Hutchison Holdings Limited 1 286 600 25 914 19 504capital sont portees en diminution du prix de base rajuste des titres en portefeuille.Li & Fung Limited 21 238 500 21 061 12 469

Le cout moyen ou la valeur comptable de certains titres peuvent etre des montants differents de zero,46 975 31 973 mais arrondis a zero.

Israel (2,2 %)Check Point Software Technologies Ltd. 122 300 9 319 13 869Japon (6,5 %)Fanuc Corporation 62 800 13 118 14 271Fuji Heavy Industries Ltd. 141 900 7 937 7 757Kuraray Co., Ltd. 258 400 5 235 5 196USS Co., Ltd. 57 800 1 144 1 235ON Delight Co., Ltd. 330 400 8 419 12 364

35 853 40 823Luxembourg (0,9 %)LOccitane International SA 2 112 800 5 686 5 359Norvege (4,6 %)Gjensidige Forsikring ASA 426 255 8 966 9 104Kongsberg Gruppen ASA 506 179 10 493 9 825TGS-Nopec Geophysical Company ASA 335 080 8 590 10 004

28 049 28 933Russie (1,4 %)Mobile TeleSystems OJSC, CAAE parraine 697 840 8 710 8 536Singapour (5,3 %)ComfortDelGro Corporation Limited 5 095 000 10 531 11 633DBS Group Holdings Ltd. 482 100 8 214 7 731Mapletree Logistics Trust 7 180 300 6 709 6 778United Overseas Bank Limited 392 600 7 285 7 406

32 739 33 548Coree du Sud (3,2 %)Samsung Electronics Co. Ltd. 10 194 12 459 20 224Suisse (4,9 %)Nestle SA 175 480 14 695 16 937SGS SA 5 000 11 302 13 664

25 997 30 601Royaume-Uni (10,4 %)Admiral Group PLC 201 100 6 110 6 062Diageo PLC 389 700 13 620 13 552Inchcape PLC 797 200 12 435 9 232Intertek Group PLC 158 732 6 908 9 103Nielsen Holdings PLC 338 500 20 011 19 066WPP PLC 274 500 8 236 8 249

67 320 65 264

Etats-Unis (29,0 %)3M Company 65 800 10 501 15 787Alphabet Inc., cat. A 13 287 8 188 14 145AutoZone, Inc. 14 750 9 580 15 664Capital One Financial Corporation 74 600 7 528 8 738Cognizant Technology Solutions Corporation, cat. A 272 300 18 168 20 486Deere & Company 125 000 11 736 17 294Estee Lauder Companies Inc. (The), cat. A 75 700 9 285 7 775Express Scripts Holding Company 178 200 15 222 16 459Microsoft Corporation 239 500 11 630 19 983Omnicom Group Inc. 76 800 7 327 8 778Oracle Corporation 302 500 16 206 15 617Progressive Corporation (The) 165 900 5 785 7 911Visa Inc., cat. A 132 900 7 752 13 948

138 908 182 585


21

Fonds dactions mondiales Dynamique (non audite)


Si le dollar canadien setait apprecie ou deprecie de 10 % par rapportLe Fonds (note 1)aux autres devises, toutes les autres variables demeurant constantes,

Lobjectif de placement du Fonds est dobtenir une croissance du lactif net du Fonds aurait respectivement diminue ou augmente decapital a long terme en investissant principalement dans des titres 58 788 000 $ ou environ 9,3 % (47 979 000 $ au 30 juin 2016 oude capitaux propres de societes etablies hors du Canada. environ 8,8 %). Dans les faits, les resultats reels peuvent differer de

ceux de cette analyse de sensibilite et lecart peut etre important.Risques associes aux instruments financiers (note 4)

Risque de prixRisque de taux dinteretLe risque de prix sentend du risque que la valeur comptable desAu 31 decembre 2016 et au 30 juin 2016, la plupart des instrumentsinstruments financiers varie en raison de la fluctuation des coursfinanciers du Fonds ne portaient pas interet. Par consequent, le(autre que celle decoulant du risque de taux dinteret ou du risqueFonds nest pas directement expose a des risques importantsde change) causee par des facteurs propres a un titre ou a sonattribuables aux fluctuations des taux dinteret du marche.emetteur ou par tous les facteurs touchant un marche ou unsegment de marche. Lexposition au risque de prix est surtout lieeRisque de changeaux actions, aux fonds sous-jacents, aux instruments derives et auxLes tableaux suivants presentent lexposition du Fonds au risque deproduits de base, selon le cas. Au 31 decembre 2016, une tranchechange. Les montants presentes sont etablis en fonction de la valeurdenviron 91,8 % (86,2 % au 30 juin 2016) de lactif net du Fondscomptable des actifs et des passifs monetaires et non monetaires duetait exposee au risque de prix. Si les cours de ces instrumentsFonds, deduction faite des contrats de couverture de change, leavaient diminue ou augmente de 10 %, toutes les autres variablescas echeant.de

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