RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2017 - LeadMedia...

LEADMEDIA GROUP Société anonyme à Conseil d’Administration au capital social de 3 358 036 euros

Siège social : 11 bis, rue Scribe -75 009 PARIS

504 914 094 R.C.S PARIS

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

2017

LeadMedia Group

2

Sommaire

RAPPORT D’ACTIVITE SEMESTRIEL 3

ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS 9

Bilan consolidé 10

Compte de résultat consolidé 11

Tableau de flux de trésorerie consolidé 12

Annexes 13

LeadMedia Group

3

RAPPORT D’ACTIVITE SEMESTRIEL

PERIODE

DU 1er JANVIER AU 30 JUIN 2017

LeadMedia Group

4

Rapport d’activité pour le 1er semestre 2017, clos au 30 Juin 2017 et synthèse

des comptes arrêtés par le Conseil d’administration

Chiffres consolidés du compte de résultat au titre du 1er semestre 2017 (non audités) :

LeadMedia Group

5

Détails des résultats semestriels, proforma et consolidés (non audités) :

Synthèse de l’activité et des résultats au titre du

1er semestre 2017

LEADMEDIA est un acteur du marché digital, spécialisé dans le E-Commerce, les places de marché

électronique. La mission de LEADMEDIA consiste à accompagner les sites marchands dans leur transformation

numérique en leur apportant un savoir-faire technologique en matière de génération de trafic.

Les lignes produits du groupe LEADMEDIA s'articulent autour d’offres en Marketing Technologique

(MakTech) et en Advertising Technologique (AdTech) pour les e-marchands. Les solutions proposées

permettent l’optimisation de l’audience et l’augmentation du taux de conversion. La rémunération de

LEADMEDIA s’effectue par la facturation du volume d’audience apporté, soit au CPC ou au CPA.

Au cours du premier semestre, la société Leadmedia a recentré ses activités sur quatre lignes de produits

principales. Tout en conservant ses géographies traditionnelles, Canada, Brésil, Australie, le groupe a aussi

recherché de nouveaux débouchés commerciaux, en Asie et en France pour renforcer son potentiel de croissance.

Ces 4 lignes métiers, représentent l'offre commerciale de LEADMEDIA avec ShopBot le comparateur de prix,

Live Target pour les activités de mail marketing, Black Friday pour la gestion de sites évènementiels, et enfin

les OS , Offres Spécifiques pour l’optimisation du trafic,

LeadMedia Group

6

Au cours du premier semestre, pour chacune de ses offres, la situation était la suivante :

- Shopbot, malgré les efforts engagés, la société constate qu’elle n'a pas rencontré sur ses marchés les

succès attendus. Le groupe a même été confronté à une réduction de son chiffre d'affaire sur ses activités

traditionnelles, au Canada et en Australie. Sur les nouvelles géographies, en Asie, tel que l'Inde, la Malaysie et

Singapour, les perspectives de croissance n'ont pas pu se matérialiser et la société n’a pas atteint les

rendements attendus .

- Live Target, le retard pris dans la validation des tests fonctionnels de mail marketing, conduit à

repousser la mise sur le marché de cette nouvelle solution, qui ne sera pas déployée avant le courant de

l'année 2018,

- Black Friday est présente au Brésil. Il s’agit d’une activité saisonnière au cours du dernier trimestre,

lors des jours Black Friday en Décembre. A l’occasion de ce rapport d’activité du premier semestre, il est encore

trop tôt pour statuer sur le succès de cette offre.

- OS, vise à terme à proposer des outils SAAS de gestion du trafic et du positionnement marketing des

sites pour optimiser leur visibilité. Cette ligne d’activité est en encore au stade du prototypage et ne sera pas

commercialisé en 2017, comme cela avait été anticipé.

*** *** ***

Dans cet environnement marqué par un fort décalage entre les attentes budgétaires et la réalité des opérations, le

conseil d'administration a décidé de modifier la composition de l'équipe de direction. Un nouveau comité

exécutif a donc pris en charge la gestion de l'entreprise depuis le 1er Septembre.

*** *** ***

A l’occasion de cette prise de fonction, avec une vision plus pragmatique sur les priorités et les objectifs de

rentabilité, il a été décidé dans un premier temps,

- d’organiser la société par ligne métiers, avec 4 lignes produits distinctes, en mode start up,

- de suspendre pour l’instant le déploiement des Offres Spécifiques (OS) ,

- de reporter les investissements en Asie dans l’attente de la confirmation de leur rendement,

- de réorganiser la répartition géographique de nos activités, en autre au Brésil,

- de renforcer la pertinence de notre offre Live target, avec de nouveaux partenariats,

- de s’engager dans un programme sévère de réduction des coûts,

- de quitter le siège de l’Opéra à Paris pour de nouveaux locaux en région parisienne,

- de retenir pour la clôture des comptes un principe de prudence et de continuité de l’exploitation. .

Ces mesures, et les décisions qui devront être prises au cours des prochains mois, peuvent altérer les

performances de l’entreprise au cours du second semestre, avant d’avoir en 2018 un impact positif sur la

rentabilité de nos opérations.

*** *** ***

Au premier semestre 2017 et dans la continuité du communiqué de presse du 31 juillet 2017, la direction et le

conseil d'administration ont arrêté les résultats financiers du groupe.

LeadMedia Group

7

- COMPTE DE RESULTAT

❖ Activité et Chiffre d’affaire

Le chiffre d’affaire consolidé du groupe LEADMEDIA au cours du 1er semestre 2017

s’établit à 1,7 M€, contre 4,2 M€ sur la même période en 2016. A périmètre comparable, le

CA 2016 sur les 6 premiers mois s’établissait à 2,0 M€. De fait, à périmètre constant, la

contraction du chiffre d’affaires représente 300 K€. ( -15%).

Cette réduction du chiffre d’affaire est la conséquence de la diminution du périmètre du

groupe et des difficultés rencontrées sur les marchés Brésilien et Canadien, face à un

environnement plus compétitif sur les facturations en CPC et suite à un léger recul du trafic

Web sur les plateformes opérées historiquement par le groupe. A noter par contre, une

bonne performance de l’Australie sur le premier semestre 2017 qui enregistre un chiffre

d’affaires supérieur au premier semestre 2016.

Le niveau de revenus au titre du 1er semestre 2017 reste néanmoins à nuancer, et

s’explique par la saisonnalité du trafic et des achats en ecommerce ; les perspectives de

chiffre d’affaires sur le second semestre sont supérieures à celle du 1er semestre. Il est

toutefois probable que le chiffre d’affaire du groupe sur l’année sera inférieur au CA

constaté en 2016.

❖ Résultat d’exploitation,

Le résultat d’exploitation s’établit à - 961 K €, à comparer avec la perte également

constatée sur la même période lors de l’exercice 2016 et qui s’élevait à - 913 K €.

Ce niveau de résultat s’explique par la baisse d’activité et le cout élevé que représente

l’exploitation à partir de Paris, de sites distants comme au Canada, au Brésil et en

Australie. Cette perte d’exploitation consolidée se compose d’une part, d’une perte

opérationnelle sur les 4 activités du groupe à hauteur de -423 K€ (dont -352 K € au Brésil)

et d’autre part d’une perte de -538K €, liée au seul fonctionnement de la holding et des

frais généraux.

❖ Résultat financier

Le résultat financier est marqué par une perte de 706 K €, et s’explique par l’abandon de la

créance Makazi à hauteur de 428 K €, et d’une dépréciation de 250 K € sur la valeur des

titres et en cours Makazi encore détenus.

❖ Le résultat exceptionnel

Ce résultat est la conséquence des mesures prises par la nouvelle direction. Ce résultat

exceptionnel de -898 K €, se compose de dépréciations exceptionnelles sur l’actif

incorporel, (logiciels), pour 250 K € et par 450 K€, de provisions exceptionnelles pour

charges de restructurations et risques.

Pour tenir compte d’une hypothèse plus prudente de croissance des activités, une dotation

complémentaire a été effectuée à hauteur de 250 K€ sur l’amortissement des survaleurs.

Le résultat part du groupe s’établit à une perte de 3 143 K €, à comparer aux 4 122 K € de

pertes observées sur la même période en 2016.

- BILAN

Au 30 Juin 2017, la trésorerie disponible consolidée s’élève à € 1,4 M, contre 816 K € à la

même date en 2016. Les capitaux propres de la société s’élèvent à 1,2 M€ , contre 6 M € à

fin Juin 2016.

Le total du Bilan s’élève à 6 686 K €.

*** *** ***

Les pertes enregistrées au cours du 1er semestre 2017 ont bien entendu une incidence

directe sur la trésorerie de l’entreprise, dont la poursuite d’activité n’a été possible qu’avec

le recours à l’utilisation de toutes les tranches d’OCABSA mises en place fin 2016.

LeadMedia Group

8

Les résultats du premier semestre 2017 reflètent l’ampleur des difficultés rencontrées par

l’entreprise, difficultés qui conduisent une nouvelle fois le conseil d'administration et la

direction générale à rechercher des solutions adaptées au financement du groupe à court

terme.

Perspective et Stratégie à Moyen terme

La société LEADMEDIA dispose d’un vrai savoir-faire, d’outils et de positions de marché bien organisées en

Australie et au Canada. Elle intervient sur un secteur à forte croissance, ou la demande en matière digitale et ou

les habitudes de consommation sur mobile sont en progression de l’ordre de 15%.

L’activité de comparaison de prix « Shopbot », à elle seule, présente toutefois un taux de croissance marginal

assez faible. La société doit élargir son offre à des segments à plus forts potentiels

.

Il est donc nécessaire, sans répéter les erreurs du passé, de positionner le groupe et ses clients sur une offre

produit plus innovante et commercialement dynamique.

Pour y parvenir LEADMEDIA a déjà simplifié l’organisation de ses équipes, réduit ses coûts, la société a pour

objectif de retrouver un CA en France qui soit comparable au Chiffre d’affaire réalisé actuellement à l’étranger,

et de concentrer ses efforts sur la stabilisation et le développement de son offre produit.

Cette stratégie nécessite de nouveaux moyens financiers et le conseil d’administration étudie les ressources à

mettre en œuvre, dans le respect de l’intérêt des actionnaires et des salariés du groupe.

Hervé deLamotte, directeur général de LEADMEDIA, commente : « les résultats décevants du groupe ne

doivent pas cacher son potentiel, avec prêt de 900 clients, son expertise et son accès à l’international. Il est temps

que nous nous organisions en conséquence »

« Le repositionnement de LEDAMEDIA ne pourra s’effectuer qu’avec la signature de partenariats commerciaux

en France et par un tour de table financier qui puisse saisir toute la dynamique d’un groupe comme le nôtre,

présent en France, en Amérique, et en Asie Pacifique »

« Je pense qu’il est encore trop tôt pour s’engager sur un retour à l’équilibre financier du groupe, il s’agit d’abord

de retrouver la voie de la croissance du chiffre d’affaire. Un retour à l’équilibre financier de nos activités au

cours de l’exercice 2019 serait déjà un bon signe du retournement de notre situation ».

LeadMedia Group

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ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS

(NON AUDITES)

DONNEES CONSOLIDEES

DU 1er JANVIER AU 30 JUIN 2017

LeadMedia Group

10

Bilan consolidé

(*) Données non auditées

30/06/2017 (*)

ACTIF (en milliers d'euros) BRUT AMORT & NET 31-déc-16 PASSIF (en milliers d'euros) 30/06/2017 (*) 31-déc-16

PROV

ACTIF IMMOBILISE CAPITAUX PROPRES

Immobilisations incorporelles 1 340 888 453 788 Capital 2 668 1 970

Ecarts d'acquisition 11 812 8 710 3 102 3 705 Primes 27 452 26 455

Immobilisations corporelles 191 152 39 41 Réserves et report à nouveau (25 189) (16 917)

Immobilisations financières 1 820 1 170 650 1 137 Ecarts de conversion ( 582) ( 469)

Titres mis en équivalence - - - -

Résultat de la période - part du

groupe (3 143) (8 281)

TOTAL 15 164 10 920 4 244 5 672 TOTAL 1 206 2 757

ACTIF CIRCULANT INTERETS MINORITAIRES - 35

PROVISIONS 725 302

Stocks et en-cours - - - -

Clients & comptes rattachés 445 54 391 920 DETTES

Autres créances (1) 551 - 551 608 Emprunts et dettes financières 2 969 2 153

Valeurs mobilières de placement 13 - 13 - Fournisseurs & comptes rattachés 781 1 365

Disponibilités 1 390 - 1 390 551 Dettes sociales et fiscales 680 783

Autres dettes 231 428

TOTAL 2 400 54 2 346 2 080 TOTAL (2) 4 660 4 729

Comptes de régularisation et

assimilés Comptes de régularisation et

assimilés

Charges constatées d'avance 96 - 96 175 Produits constatés d'avance 95 104

TOTAL DE L'ACTIF 17 660 10 973 6 686 7 927 TOTAL DU PASSIF 6 686 7 927

(1) dont impôts différés actifs 42 42 2 (2) dont dettes à plus d'un an 1 800 1 200

(2) dont dettes destinées à être

incorporées au capital 1 035

LeadMedia Group

11

Compte de résultat consolidé

S1 Année S1

En milliers d'euros 2017 2016 2016

(6 mois) (*) (12 mois) (6 mois) (*)

Chiffre d'affaires 1 681 6 551 4 154

Autres produits d'exploitation (1) 138 455 262

Total produits d'exploitation 1 819 7 006 4 416

Achats (274) (1 821) (1 537)

Autres achats et charges externes (1 093) (2 289) (1 278)

Charges de personnel (1 165) (3 174) (2 111)

Impôts et taxes (22) (49) (28)

Dotations aux amortissements (196) (510) (343)

Dépréciations (22) (53) (27)

Dotations aux provisions - - -

Autres charges (7) (5) (5)

Total charges d'exploitation (2 780) (7 901) (5 329)

Résultat d'exploitation (961) (895) (913)

Produits financiers 2 374 739 261

Charges financières (4) (3 080) (2 998) (277)

Résultat financier (706) (2 259) (16)

Résultat courant des entreprises intégrées (1 668) (3 154) (929)

Produits exceptionnels 247 237 42

Charges exceptionnelles (3) (1 145) (2 125) (875)

Résultat exceptionnel (898) (1 888) (834)

Impôts sur les bénéfices (9) (706) (153)

Résultat net des sociétés intégrées avant amortissement des écarts

d'acquisition (2 575) (5 749) (1 916)

Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence - - -

Amortissement des écarts d'acquisition (2) (603) (2 634) (2 281)

Résultat net de l'ensemble consolidé (3 177) (8 383) (4 197)

Part revenant aux intérêts minoritaires (35) (101) (74)

Résultat - part du groupe (3 143) (8 281) (4 122)

Résultat par action (0,34) € (1,27) € (0,67) €

Résultat dilué par action (0,34) € (1,27) € (0,67) €

(1) Dont crédit impôt recherche - 46 7

(2) Dont dotations à caractère exceptionnel sur écarts d'acquisition 250 1 684 1 684

(3) Dont dépréciations exceptionnelles sur actifs incorporels 250 748 316

et moins-values sur cession R

(4) Dont dépréciations sur titres et créances MAKAZI 250 2 616 -


LeadMedia Group

12

Tableau des flux de trésorerie consolidés

En milliers d'euros S1 2017

(6 mois) (*)

Année 2016

(12 mois)

S1 2016

(6 mois) (*)

ACTIVITE

Résultat net des sociétés intégrées (2 575) (5 749) (1 916)

Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie

ou non liés à l'activité

- Amortissements et provisions (1 073) 3 776 794

- Variation des impôts différés ou calculés (29) 535 46

- Plus ou moins-values de cession 2 419 244 (1)

- Ecarts de change sans impact trésorerie (194) (210) 50

Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées (1 452) (1 404) (1 026)

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence - - -

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité 13 28 800

Flux de trésorerie liés à l'activité (1 439) (1 375) (226)

OPERATIONS D'INVESTISSEMENT

Cessions d'immobilisations incorporelles - - -

Cessions d'immobilisations corporelles 2 3 1

Cessions / réductions d'immobilisations financières 41 60 46

Acquisitions / production d'immobilisations incorporelles (100) (502) (262)

Acquisitions d'immobilisations corporelles (12) (57) (50)

Acquisitions d'immobilisations financières (4) (54) (27)

Variations de périmètre - (202) -

Variations des dettes/créances liées aux variations de périmètre (1) (150) (763) (724)

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement (224) (1 514) (1 016)

OPERATIONS DE FINANCEMENT

Augmentations de capital en numéraire (nettes de frais) 1 514 1 355 -

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées - (39) (35)

Rachats nets d'actions propres (1) (11) 1

Augmentation des dettes financières 1 000 158 -

Remboursement des dettes financières - (100) (100)

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement 2 513 1 363 (134)

VARIATION DE TRESORERIE 850 (1 526) (1 376)

Trésorerie d'ouverture 518 2 032

2

032

Incidence des variations de cours de devises 35 12 (12)

Trésorerie de clôture 1 403 518

644

Valeurs mobilières de placement 13 -

174

Disponibilités 1 390 551

642

Soldes créditeurs de banque et concours bancaires courants - (33) (172)

Trésorerie de clôture 1 403 518

644

(1) Dont remboursement de dettes contractées vis-à-vis de cédants

- (724) (724)

de sociétés acquises par le groupe


LeadMedia Group

13

ANNEXES

LeadMedia Group

Société anonyme au capital de 3 358 036 €

11 Bis Rue Scribe

75009 Paris

ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS

DU 30 JUIN 2017

La période des comptes recouvre une durée de 6 mois allant du 1er janvier 2017 au 30 juin

2017.

Les éléments comparatifs du bilan sont ceux du 31 décembre 2016. Les éléments comparatifs

du compte de résultat et du tableau de flux de trésorerie consolidés sont ceux de l'exercice

2016 qui était d’une durée de 12 mois et ceux de l’arrêté semestriel du 30 juin 2016 qui était

d’une durée de 6 mois.

Les états financiers sont présentés en milliers d’Euros (K€).

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration suivant les méthodes et

estimations comptables présentées dans les notes et tableaux qui suivent. Ces dernières sont

identiques à celles utilisées lors de l’établissement des différents comptes présentés à titre

comparatif.

Nous rappelons que les comptes intermédiaires au 30 juin 2017, ne font pas l'objet d'un

audit, ni d'un examen de la part des commissaires aux comptes de la société LeadMedia

Group. Ces comptes ont été établis sur la base des informations disponibles à la date de

présentation de cette annexe. La société n'effectue pas au titre de ces comptes

intermédiaires de diligences spécifiques ou de test particuliers, ces comptes peuvent donc

présenter des positions, des appréciations qui ont été discutées au sein de la direction et du

conseil d'administration lors de ses travaux et qui feront l'objet d'une actualisation à

l'occasion de la clôture annuelle de l'exercice.

LeadMedia Group

14

NOTE 1 : PRESENTATION DE L'ACTIVITE

LeadMedia Group est un acteur du secteur Digital en qualité de prestataire de services

intégrés pour le marketing online.

En 2017, les activités du groupe sont recentrées sur les activités historiques de

LeadMedia de ciblage et de génération de trafic qualifié pour le e-commerce comprenant

principalement les sites ShopBot, Busca Descontos et Blackfriday.

LeadMedia Group

15

NOTE 2 : FAITS SIGNIFICATIFS DE LA PERIODE – ELEMENTS DE

COMMUNICATION FINANCIERE

FAITS SIGNIFICATIFS DE L’EXERCICE

Mise en oeuvre au cours du 1er semestre 2017 du financement obligataire

négocié par la société LeadMedia Group en novembre 2016

En novembre 2016 la société LeadMedia Group a mis en place un financement obligataire

flexible avec le fond BRACKNOR FUND Ltd au terme d’un contrat d’émission d’obligations

convertibles portant sur une somme maximale de 3 105 000 € (300 OCABSA de 10 000 €

de valeur nominale et 6 OCA sans BSA de 17 500 €).

Une première tranche de 51 obligations convertibles (50 OCABSA de 10 000 € de valeur

nominale et 1 OCA sans BSA de 17 500 €) a été émise à la signature de l’accord pour un

premier financement de 517 500 €, seules 36 OCA d’une valeur nominale de 360 000 €

avaient été converties en 2016.

L’accord prévoyait en outre que, sous réserve de l’approbation des actionnaires lors de la

prochaine assemblée générale, 255 obligations convertibles supplémentaires seraient

émises en cinq tranches de 500 000 € par exercice de 5 bons d’exercice à attribuer au

fond BRACKNOR FUND Ltd.

Les actionnaires ont approuvé l’opération en date du 17 janvier 2017.

Au cours du premier semestre 2017, le fonds BRACKNOR FUND Ltd a :

- souscrit les cinq tranches complémentaires d’obligations convertibles pour

500 000 € chacune soit un montant d’apport de trésorerie de 2 500 000 € ;

- converti des obligations convertibles (164 OCABSA de 10 000 € de valeur

nominale et 4 OCA sans BSA de 17 500 €) pour un montant global de 1 710 000 €

donnant lieu à création de 2 784 166 actions nouvelles pour 696 041.50 € de

capital social supplémentaire et 1 013 950.57 de prime de fusion, soit un total de

1 709 992.07 € de capitaux propres supplémentaires.

Au 30 juin 2017, il dispose par ailleurs d’un solde de 102 obligations convertibles (100

OCABSA de 10 000 € de valeur nominale et 2 OCA sans BSA de 17 500 €) pour un

montant global de 1 035 000 €. Ces obligations ont été converties en 2 758 965 actions

au cours du troisième trimestre 2017 (voir note 6 – évènements postérieurs à la clôture

des comptes consolidés semestriels). A ce jour l’intégralité des OCA du programme ont

donc été converties.

Evolution de la valeur d’utilité des actifs détenus sur la société MAKAZI

Au 30 juin 2017, LeadMedia Group détient une participation non consolidée de 9,18%

dans la société MAKAZI suite aux restructurations financières intervenues dans cette

société depuis octobre 2015.

Cette participation était estimée au 31 décembre 2016 à 568 K€ sur la base de la

valorisation retenue lors de l’augmentation de capital finalisée début 2017.

En date du 20 avril 2017, la société LeadMedia détenait :

- une participation représentant 9,18% du capital et des droits de vote de la société

MAKAZI ;

LeadMedia Group

16

- des créances financières de 2,7 millions d’euros (principal et accessoires) sur cette

société par ailleurs dépréciées à hauteur de 2,3 millions d’euros depuis le 31

décembre 2016.

Face aux difficultés de remboursement rencontrées par MAKAZI, la société LeadMedia

Group a consenti en date du 20 avril 2017 un abandon partiel de sa créance à hauteur de

2 231 613 €, intégralement dépréciée à fin 2016, et incrémentée de 64 K€.

Le solde de 400 000 € de cette créance est remboursé à compter du 3 mai 2017 par 20

échéances mensuelles de 20 000 €.

Cet abandon de créance a par ailleurs été assorti d’une clause de retour à meilleure

fortune portant sur une somme de 650 000 € dont le terme définitif a été fixé à 36 mois

suivant la conclusion de l’accord soit le 19 avril 2020. Cette clause est conditionnée à la

réalisation d’évènements traduisant l’atteinte par MAKAZI d’un objectif de revalorisation

convenu entre les parties.

A cet abandon de créance a été ajouté un abandon d’avance de trésorerie de 121 K€,

intégralement dépréciée également à fin 2016

Les opérations d’abandon sur MAKAZI se montent donc à 2,4 M€ avec un impact nul sur

2017 compte tenu des reprises de provision (2 M€ en financier et 0,4 en exceptionnel).

Par ailleurs, au 30 juin 2017, le groupe LeadMedia a constitué deux dépréciations

complémentaires de :

• 250 K€ sur les titres MAKAZI en résultat financier,

• 200 K€ sur le solde de la créance MAKAZI de 360 K€ en résultat exceptionnel.

Les valeurs nettes à fin juin 2017 relatives à la société MAKAZI s’établissent à 478 K€

avec :

- Titres de participation non consolidés 318 K€ (brut de 1 288 et provision de 970

K€),

- Créances rattachées aux participations 160 K€ (brut de 360 et provision de 200

K€),

Renégociation de l’échéancier de remboursement du prêt Bpifrance

Financement

En date du 1er mars 2017, Bpifrance Financement a donné son accord au

rééchelonnement du solde du prêt initial de 2 millions consenti en octobre 2013 à la

société LeadMedia.

Cet accord prévoit notamment que le solde de 1,9 million de ce prêt sera remboursable

en 19 trimestrialités de 100 000 € payables du 30 avril 2018 au 31 octobre 2022.

LeadMedia Group

17

ELEMENTS DE COMMUNICATION FINANCIERE – INDICATEUR DE PERFORMANCE

FINANCIERE

Le groupe utilise l’EBITDA comme indicateur de performance financière et communique

sur cet agrégat.

Cet indicateur s’établit comme suit :

En milliers d'euros S1 2017 2016 S1 2016

(6 mois) (12 mois) (6 mois)

Résultat d'exploitation (961) (895) (913)

Dotations aux amortissements (*) 196 510 343

EBITDA (766) (385) (570)

* Hors dotations (22 K€) et reprises (27 K€) sur provisions d’exploitation, en S1 2017

LeadMedia Group

18

NOTE 3 : PRINCIPES ET METHODES DE CONSOLIDATION

Les comptes consolidés du Groupe LeadMedia sont établis conformément aux

principes comptables généralement admis en France et au règlement CRC n°99-02

homologué par arrêté du 22 juin 1999.

PRINCIPES DE CONSOLIDATION

Les sociétés dans lesquelles LeadMedia Group détient, de manière durable,

directement ou indirectement, une participation supérieure à 40% du capital et

pour lesquelles le Groupe détient le contrôle exclusif, sont consolidées selon la

méthode de l’intégration globale avec constatation des droits des associés

minoritaires dans les filiales consolidées.

Les sociétés dans lesquelles LeadMedia Group détient, directement ou

indirectement, une participation d’au moins 20% et exerce une influence notable

sont consolidées selon la méthode de mise en équivalence.

Les sociétés pour lesquelles les actions ou parts ne sont détenues qu’en vue de

leur cession ultérieure ne sont pas consolidées.

Les sociétés sont consolidées sur la base de comptes intermédiaires établis au 30

juin 2017.

PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

Les principales méthodes comptables adoptées par le groupe LeadMedia sont les

suivantes :

Note 3.1 Immobilisations incorporelles

• Les logiciels acquis ou produits par le groupe figurent à l’actif du bilan pour leur

coût d’acquisition ou de développement ; ils font l’objet d’un amortissement sur

la durée d’utilisation prévue à compter de leur mise en service.

Les coûts de développements de logiciels comprennent les dépenses de personnel

affecté aux projets, les éventuelles dépenses d’études et développements sous-

traités à des entreprises extérieures, les dotations aux amortissements des

immobilisations affectées au développement.

Ils sont amortis à compter de leur mise en service selon le mode linéaire sur leur

durée prévisible d’utilisation qui, habituellement, est comprise entre 3 et 5 ans.

Les autres immobilisations incorporelles sont principalement composées de fichiers

d’adresses mails et figurent à l’actif du bilan à leur valeur historique d’acquisition.

Elles sont amorties à compter de leur mise en service en proportion du nombre

d’adresses invalides de la base à la date de l’arrêté des comptes.

Note 3.2 Ecarts d’acquisition

Lors de l’acquisition d’une entreprise, la différence entre le coût d’acquisition des

titres des sociétés nouvellement consolidées (incluant les coûts de transaction) et la

juste valeur des actifs et passifs identifiés à la date d’acquisition constitue l’écart

d’acquisition.

LeadMedia Group

19

Les écarts d’acquisition positifs sont inscrits à l’actif du bilan consolidé. Leur

utilisation est désormais présumée à durée non limitée.

Par exception les écarts d’acquisition déjà inscrits au bilan consolidé du 31

décembre 2015 restent amortis linéairement sur une durée de 5 ans à 10 ans en

fonction de la nature des acquisitions, de leurs spécificités et de l’horizon

d’investissement envisagé par le groupe lors de la réalisation de chaque opération.

La valeur des écarts d'acquisition est appréciée à la clôture de chaque arrêté en

fonction des résultats des filiales concernées et chaque fois qu'il existe un indice

quelconque montrant qu'une diminution de valeur a pu se produire. Une

dépréciation accélérée de l’écart d’acquisition est retenue par le groupe lorsque les

perspectives d’activité de la filiale divergent de manière significative des hypothèses

qui ont prévalu lors de l’acquisition ou des tests de la clôture précédente.

Les tests de dépréciation privilégient la méthode de valorisation par actualisation

des flux futurs de trésorerie (Discounted Cash-Flow).

Note 3.3 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont inscrites à l'actif à leur coût d'acquisition,

diminué d'un amortissement calculé suivant le mode linéaire (L) sur la base de leur

durée de vie économique. Les durées d'utilisation appliquées sont les suivantes :

- Agencements et installations : 5 à 10 ans (L)

- Matériel de bureau : 3 à 5 ans (L)

- Mobilier de bureau : 3 à 10 ans (L)

Le groupe ne retraite pas ses contrats de location-financement ; par ailleurs, il n’y

a pas de contrat de crédit-bail au 30 juin 2017.

Note 3.4 Immobilisations financières

Les immobilisations financières correspondent pour l’essentiel à des dépôts de

garantie enregistrés au bilan pour le montant versé ou à des actifs financiers ou

prêts dont l’horizon de liquidité est supérieur à un an à l’origine.

Lorsque la valeur d’inventaire d’une immobilisation financière est inférieure à son

coût d’acquisition ou à sa valeur comptable, une dépréciation est dotée du

montant de la différence.

Note 3.5 Créances clients et comptes rattachés

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale et une dépréciation spécifique

est constituée sur les créances identifiées comme présentant un risque

d’irrécouvrabilité totale ou partielle.

Les créances présentant un risque potentiel ou un retard anormal dans le

recouvrement font l’objet d’une dépréciation en fonction de l’ancienneté, de la

nature et du niveau du risque identifié.

Note 3.6 Opérations, créances et dettes en devises

Les transactions libellées en devises sont comptabilisées dans la monnaie

fonctionnelle de l’entité au cours de change en vigueur au jour de la transaction.

LeadMedia Group

20

Les éléments monétaires en devises étrangères sont convertis à chaque arrêté

comptable au cours de clôture. Les écarts de change en résultant ou provenant du

règlement de ces éléments monétaires sont comptabilisés en produits ou charges

de la période.

Note 3.7 Valeurs mobilières de placement

Les valeurs mobilières de placement, constituées d’OPCVM de trésorerie ou de

comptes à terme, sont évaluées à leur juste valeur. Elles font l'objet d'une

dépréciation lorsque leur valeur d'inventaire devient inférieure à leur valeur

comptable.

Note 3.8 Impositions différées

Certains décalages d’imposition dans le temps peuvent dégager des différences

temporaires entre la valeur fiscale et la valeur comptable des actifs et passifs.

Ces différences donnent lieu à la constatation d’impôts différés selon la méthode du

report variable, c’est-à-dire au dernier taux connu à la date de clôture.

Au 30 juin 2017, les taux d’imposition utilisés s'élèvent respectivement à

➢ France : 28,00 %

➢ Brésil : 34,00 %

➢ Australie : 30,00 %

➢ Canada : 26,90 %

Des impôts différés sont activés sur la base des pertes fiscales des sociétés

opérationnelles dans la mesure où leur imputation apparaît probable.

Les activations correspondantes sont évaluées sur la base des perspectives

d'évolution des résultats fiscaux de chaque entité dans la limite des imputations

anticipées sur les deux ou trois exercices suivant celui de l'arrêté.

Les impôts différés actif et passif constatés par une même entité font l’objet de

compensations au bilan.

Note 3.9 Subventions

Certaines sociétés françaises du groupe bénéficient du dispositif du crédit d’impôt

recherche.

Le produit de crédit d’impôt recherche est assimilé à une subvention d’exploitation

reconnue en résultat selon la nature des dépenses éligibles.

Lorsque le crédit d’impôt concerne des frais de développement immobilisés, ce

dernier est porté au passif du bilan et repris en résultat au poste « Autres produits

d’exploitation » selon le rythme d’amortissement retenu pour l’actif correspondant.

Lorsque le crédit d’impôt concerne des coûts enregistrés en charges de l’exercice, il

est porté au poste « Autres produits d’exploitation » du compte de résultat.

Par ailleurs, il n’y a pas de crédit d’impôt recherche au 30 juin 2017.

LeadMedia Group

21

Note 3.10 Reconnaissance du chiffre d'affaires

Les ressources du groupe proviennent de contrats de vente de technologies ou de

services :

➢ soit récurrents, typiquement conclus pour une durée initiale habituellement

comprise entre un mois et deux ans ;

➢ soit à caractère plus ponctuel basés sur la mise à disposition de moyens humains

- sous forme de journées hommes ou de forfait - (activités de Services).

Les principaux contrats de prestations récurrentes concernent soit des prestations

d'abonnement ou de licences pour la mise à disposition d'outils technologiques ou de

génération de contacts qualifiés sur Internet. Dans le cas d'outils, la rémunération est

composée d’un montant fixe mensuel et d’un montant variable. Dans le cas de contacts

qualifiés la rémunération est dite soit au "Coût par Clic" ou "CPC" soit au "Coût par Lead"

ou « CPL », soit au "Coût par Vente" ou « CPV ».

La facturation intervient typiquement sur une base mensuelle pour des montants

correspondant à l'abonnement mensuel ou la licence mensuelle ou aux volumes délivrés

et validés par les clients au titre d’un mois donné.

Selon la nature de la prestation concernée, le chiffre d’affaires correspondant est reconnu

en comptabilité :

-sur la période correspondant à l'utilisation ou la mise à disposition des outils

technologiques

-sur la période de livraison des contacts qualifiés

-sur la période d’envoi des mails

-sur la période de réalisation des clics

-sur la période de réalisation des ventes validées.

Note 3.11 Reconnaissance d’opérations en résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel comprend, le cas échéant, des éléments extraordinaires

correspondant à des opérations ou événements non récurrents d’une importance

significative par leur montant.

Note 3.12 Résultat ramené à une action

Les résultats par action sont calculés et présentés par référence aux principes

posés par l’avis n°27 émis par l’Ordre des Experts-Comptables.

Ces calculs s’appuient notamment sur :

- le résultat net – part du groupe de la période ;

- le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de la période de

constatation du résultat.

Note 3.13 Indemnités de fin de carrière

Les engagements de retraite concernent uniquement les salariés français du

groupe (aucune obligation de cette nature ne s’appliquant dans les autres pays où

le groupe est implanté) et sont traités en engagements hors bilan (voir note 5.26).

Note 3.14 Instruments financiers

Au 30 juin 2017, le groupe LeadMedia ne dispose d’aucun instrument financier.

LeadMedia Group

22

Note 3.15 Conversion des états financiers des sociétés étrangères

Les bilans des sociétés étrangères non autonomes sont convertis en Euro selon la

méthode du cours historique :

➢ les éléments non monétaires sont convertis au cours historique, c'est-à-dire

au cours du change à la date de l’entrée des éléments d’actif considérés

dans le patrimoine de chaque entreprise ;

➢ les éléments monétaires sont convertis au cours de change à la date de

clôture de l’exercice ou de la période.

Les éléments du compte de résultat (à l’exception des charges calculées qui sont

converties au cours historique) et les flux de trésorerie de ces mêmes sociétés

sont convertis au taux moyen de l’exercice ou de la période.

Les différences de conversion engendrées par la traduction en Euro des comptes

des sociétés étrangères non autonomes sont présentées au compte de résultat

consolidé du groupe dans le résultat financier.

Les bilans des sociétés étrangères autonomes sont convertis en Euro au taux de

change constaté à la date de clôture de l’exercice ou de la période.

Les comptes de résultat et les flux de trésorerie de ces mêmes sociétés sont

convertis au taux moyen de l’exercice ou de la période.

Les différences de conversion engendrées par la traduction en Euro des comptes

des sociétés étrangères sont présentées dans les capitaux propres consolidés du

groupe au poste « Ecarts de conversion ».

LeadMedia Group

23

NOTE 4 : PERIMETRE DE CONSOLIDATION

• VARIATIONS DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Le groupe n’a constaté aucune variation de périmètre sur la période.

• PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Société mère :

LeadMedia Group

11 Bis Rue Scribe

75009 PARIS

Capital social : 2 668 294,50 €

N°Siren : 504 914 094

Filiales contrôlées par la société mère

Filiale française :

SAS YFC

11, Bis Rue Scribe

75009 PARIS

Capital social : 47 029,80 €

N° Siren : 491 728 168

Pourcentage d’intérêts : 100%

Méthode : Intégration globale

Entrée : le 4 juillet 2012

Filiale brésilienne (non autonome) :

MAKAZI Participacoes ltda

Rua Ayres de Oliveira Castro

20, Villa Olympia

CEP 04544-030 Sao Paulo

Capital social : 1 498 771 RB

N° immat. : 12.843.957/0001-89

Pourcentage d’intérêts : 100 %


Entrée : Août 2010

Filiale Singapourienne :

LEADMEDIA ASIA PTE LTD

51 Goldhill Plaza

#12-11, Singapore 308900

Capital social : 100 SGD

Reg N°201507934H

Pourcentage d’intérêts : 100,00%


Entrée : le 10 avril 2015

Filiales contrôlées par MAKAZI

Participacoes ltda

Filiale brésilienne :

MEDIA FACTORY

WEBTRUST EMPREENDIMENTOS LTDA

Rua Luis Coelho, 340, cj 42


Capital social : 4 087 974 RB

N° immat : 03.582.303/0001-58



Entrée : le 1er janvier 2011

Filiale brésilienne :

BUSCA DESCONTOS SERVICOS DE

INFORMATICA ltda

Rua Luis Coelho, 340, cj 42


Capital social : 2 041 RB

N° immat. : 11.818.144/0001-76

Pourcentage d’intérêts : 75,01%


Entrée : avril 2010

LeadMedia Group

24

Filiales contrôlées par YFC

Filiale australienne :

SHOPBOT PTY LTD

Unit 1 575, Darling street Rozelle

NSW 2039 - AUSTRALIE

Capital social : 100 AUD

N° immat : ACN 120.561.033




Filiale canadienne :

Groupe SHOPBOT INC

200-79, Bvd René-Levesque

G1R5N5 QUEBEC CANADA

Capital social : 100 CAD

N° immat : 1164145360




• ENTITES NON CONSOLIDEES

Participation MAKAZI

La société LeadMedia Group détient une participation non consolidée de 9,18% dans la

société MAKAZI suite aux restructurations financières intervenues dans cette société

depuis octobre 2015.

Cette participation a été estimée au 31 décembre 2016 à l’actif du bilan consolidé du

groupe pour 568 K€ sur la base de la valorisation retenue lors d’une augmentation de

capital finalisée en janvier 2017.

La valeur de cette participation a été révisée en clôture au 30 juin 2017 à 318 K€. Une

dépréciation financière complémentaire de 250 K€ a ainsi été constatée à ce titre.

(voir également note 2 Faits significatifs de la période).

LeadMedia Group

25

NOTE 5 : INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

Note 5.1 Immobilisations incorporelles

Les variations des valeurs brutes et des amortissements s'analysent comme suit:

En milliers d’€ 31/12/2016 Augmentation Diminution 30/06/2017

Logiciels

Adresses mails et autres immo. Inc.

1 216

30

100

-

6

-

1 310

30

TOTAL 1 246 100 (1) 6 1 340

(1) Dont coûts des développements internes portés à l’actif : 100 K€


Logiciels

Adresses mails et autres immo. Inc.

430

26

434

2

6

-

859

29

TOTAL 457 437 (1) 6 888

(1) Dont dépréciation exceptionnelle d’outils logiciels de la société YFC : 250 K€ (voir note 5.23 relative au

résultat exceptionnel).

Note 5.2 Ecarts d'acquisition

Le tableau ci-après détaille les principaux éléments de détermination des écarts

d’acquisition constatés à l’occasion des entrées historiques de périmètre.

Société Date Prix Frais de Prix % Q-Part de capitaux Ecart Durée Mode

Entrée d'acq. Transaction global d'acq. acquis

propres acquises d'acquisition amortis. amortis.

MEDIA FACTORY 18/01/2011 3 082 118 3 200 100% (967) 4 167 10 ans linéaire

BUSCA DESCONTOS

(ex ARAIE) 01/07/2011 841 (1) - 841 24,01% 63 778 9 ans linéaire

Digital Me 01/08/2011 746 26 772 100% 6 766 8 ans linéaire

Shopbot

04/07/2012 8 030 287

8 317

100%

2 215 6 101

10 ans linéaire

Les variations des valeurs brutes et amortissements de ce poste s'analysent comme suit:

Valeurs brutes

(en milliers d’€) 31/12/2016 Augmentation

Cession /

Dilution

Virement /

Affectation 30/06/2017

MEDIA FACTORY (a*)

Digital Me (a*)

Busca Descontos

ShopBot

4 167

766

778

6 101

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4 167

766

778

6 101

TOTAL 11 812 - - - 11 812

LeadMedia Group

26

Amortissements

(en milliers d’€) 31/12/2016 Augmentation

Cession /

Dilution

Virement /

affectation 30/06/2017

MEDIA FACTORY (a*)

Digital Me (a*)

Busca Descontos

ShopBot

4 167

766

475

2 699

-

-

43

560 (1)

-

-

-

-

-

-

-

-

4 167

766

518

3 259

TOTAL 8 107 603 - - 8 710

([x]*) Unités économiques regroupées

(1) Dont perte de valeur sur goodwill ShopBot : 250 K€.

Test de dépréciation sur les goodwills

Comme à chaque clôture, un test de dépréciation a été mis en œuvre au 30 juin 2017 sur le

goodwills, sur la base des dernières projections de résultats et cash flows d’exploitation nets

disponibles.

Concernant Shopbot (France, Canada et Australie), les principales hypothèses suivantes ont été

retenues :

- Période des projections : 5 ans

- Valeur terminale à horizon fini : 4 ans

- Coût moyen pondéré du capital (W.A.C.C.) : 10 %

- Taux de croissance à long terme : 3 %

Il a permis de conclure à une perte de valeur supplémentaire de 250 K€. L’écart d’acquisition

net du périmètre Shopbot s’établit à 2 842 K€, soit environ 1 an de chiffre d’affaires de ce

périmètre.

Note 5.3 Immobilisations corporelles

Les variations des valeurs brutes s'analysent comme suit :


Agencements, matériels et mobiliers

de bureau

207

12

28

191

TOTAL 207 12 28 191

Les variations des amortissements s'analysent comme suit:


Agencements, matériels et mobiliers

de bureau

166

14

28

152

TOTAL 166 14 28 152

LeadMedia Group

27

Note 5.4 Immobilisations financières

Les variations des valeurs brutes s'analysent comme suit :


Titres non consolidés (1)

Créances rattachées aux participations (1) Autres immobilisations financières

1 288

2 696

197

-

-

4

-

2 336

29

1 288

360

172 (2)

TOTAL 4 181 4 2 365 1 820

(1) Ces postes concernent les titres et créances détenues sur la société MAKAZI suite à sa déconsolidation

intervenue en date du 30/09/2015. La diminution des créances a été réalisée pour 2 296 K€ par

abandon de créances (voir note 2 Faits significatifs de la période).

(2) Dont dépôts versés au titre de baux ou d’emprunts : 151 K€

Dont disponibilités inscrites au contrat de liquidité en clôture : 21 K€ (voir note 5.10)

Les dépréciations s’analysent comme suit :


Titres non consolidés

Créances rattachées aux participations

Autres immobilisations financières

720

2 296

27

250

-

-

-

2 096

27

970 (1)

200 (1)

-

TOTAL 3 043 250 2 123 1 170 (1) Ces dépréciations concernent les actifs détenus sur la société MAKAZI (voir Note 2 - Faits significatifs de la période, Note 4 - paragraphe relatif aux entités non consolidées, Note 5.22 Résultat financier et Note 5.23 Résultat exceptionnel). NB : Il y a eu une repise de 2 296 K€ et une dotation de 200 k€

Les valeurs nettes à fin juin 2017 relatives à la société MAKAZI s’établissent à 478 K€

avec :

- Titres de participation non consolidés 318 K€,

- Créances rattachées aux participations 160 K€

Note 5.5 Créances clients et comptes rattachés

Créances clients et comptes rattachés

En milliers d’€

30 juin

2017

31 décembre

2016

Clients et comptes rattachés

Clients / Créances douteuses

391

54

915

67

Dép. pour créances douteuses et litigieuses

(54)

(62)

TOTAL 391 920

LeadMedia Group

28

Note 5.6 Autres créances

Les autres créances s’analysent comme suit au 30 juin 2017 :

En milliers d’€ 30 juin

2017

31 décembre

2016

Fournisseurs débiteurs

111

181

Etat – Impôt sur les bénéfices

Etat – Impôts différés actifs (2)

Etat taxes sur le chiffre d’affaires

Autres créances

Dépréciation / autres créances

85 (1)

42

311

2

-

83

2

223

244

(125)

TOTAL 551 608

(1) Ce poste comprend notamment les créances de crédit d’impôt compétitivité emploi 2016 et 2017 de la société YFC (43 K€).

(2) Voir note 5.7.

Note 5.7 Impôts différés actifs


2017

- 1 an + 1 an

- 5 ans

31 décembre

2016

LeadMedia Group

YFC

Media Factory

Makazi Participacoes

Busca Descontos

Shopbot Australie

Shopbot Canada

-

-

-

-

-

-

42

-

-

-

-

-

-

42

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2

-

-

TOTAL 42 42 - 2

Commentaires sur les entités détentrices d’impositions différées actives

Les impôts différés actifs historiquement constatés sur LeadMedia Group correspondent

au solde des économies d’impôt attendues des frais acquittés au titre des opérations

d’acquisition de titres ShopBot et d’acquisition de titres GAMNED. Ces économies sont

obtenues par étalement sur 5 ans à compter de la date d’acquisition des titres et font

l’objet d’une compensation avec les impositions différées passives de la société YFC,

fiscalement intégrées avec la société mère.

Les sociétés LeadMedia Group et YFC sont intégrées fiscalement depuis le 1er janvier

2014.

Compte tenu des déficits fiscaux enregistrés par l’ensemble LeadMedia Group / YFC au

titre des années 2015 et 2016, le groupe estime l’utilisation des déficits fiscaux trop

incertaine pour permettre le maintien des activations depuis la clôture du 31 décembre

2016.

Au 30 juin 2017, les déficits fiscaux détenus par la société LeadMedia Group sont donc

pour l’essentiel non activés. Ils s’analysent comme suit :

- déficits fiscaux reportables au titre du résultat d’ensemble du groupe : 4,3 millions

d’euros ;

- déficits fiscaux enregistrés avant l’intégration fiscale : 1,8 millions d’euros dont

1,4 M€ sont liés à des opérations pour lesquelles les éventuelles économies

d’impôt futures seraient le cas échéant à reconnaître par rehaussement des

capitaux propres.

LeadMedia Group

29

Détail des impôts différés actifs des sociétés du groupe

En milliers d’€

Tx

d'impôts

différés

(%)

Bases

d’impositions

différées

Impôts différés

actifs

Entités françaises

Décalages temporaires d’imposition

Déficits fiscaux reportables activés

(retraités de consolidation)

Frais de transaction

Eliminations internes

Imputation d’impôts différés passifs

Entités brésiliennes

Décalages temporaires d’imposition

Déficits fiscaux reportables activés et frais de

transaction (retraités de consolidation)

Autres entités

Déficits fiscaux reportables

28%

34 %

26,9 %

-

111

654

-

(764)

-

-

156

-

31

183

-

(214)

-

-

42

TOTAL 156 42

Note 5.8 Trésorerie


2017

31 décembre

2016

Valeurs mobilières de placement

Disponibilités

13

1 390

-

551

TOTAL 1 403 551

Note 5.9 Comptes de régularisation et assimilés (96 K€)

Les charges constatées d’avance s’élèvent à 96 K€ au 30 juin 2017 vs 175 K€ au 31

décembre 2016.

Elles correspondent à des ajustements classiques de charges d’exploitation.

LeadMedia Group

30

Note 5.10 Capitaux propres

Le tableau de variation des capitaux propres consolidés (part du groupe) s’analyse

comme suit :

En milliers d’€ Capital Primes Réserves

Ecarts

de

conver-

sion

Rés.

consolidé

de l’ex.

Total

capitaux

propres

Situation clôture au 31/12/2015 1 562 25 463 (9 212) (7) (7 613) 10 191

Mouvements - Augmentations de capital social

- Frais nets d’augmentation de capital - Ecarts de conversion

- Actions propres

- Résultat de l’exercice précédent - Résultat consolidé part du groupe

- Dividendes versés aux minoritaires

- Autres

408

-

-

-

-

-

-

-

1 001

(55)

-

46

-

-

-

-

-

-

-

(56)

(7 613)

-

(41)

5

-

-

(462)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

7 613

(8 281)

-

-

1 409

(55)

(462)

(10)

-

(8 281)

(41)

5


Mouvements - Augmentations de capital social

- Frais nets d’augmentation de capital

- Ecarts de conversion - Actions propres

- Résultat de l’exercice précédent

- Résultat consolidé part du groupe

- Dividendes versés aux minoritaires

- Autres

698

-

-

-

-

-

-

-

1 013

(39)

-

23

-

-

-

-

(2)

-

-

-

(8 281)

-

-

11

-

-

(102)

-

-

-

-

(11)

-

-

-

-

8 281

(3 143)

-

-

1 709

(39)

(102)

23

-

(3 143)

-

-


Les mouvements sur le poste capital s’analysent comme suit :

En € Nombre actions Nominal Montant

Ouverture de l’exercice

Attribution d’actions gratuites (23/01/2017)

Conversions d’OCABSA

Clôture de la période

7 879 578

9 434

2 784 166

10 673 178

0,25

0,25

0,25

0,25

1 969 894,50

2 358,50

696 041,50

2 668 294,50

Au 30 juin 2017, le capital de la société est constitué de 10 673 178 actions de valeur

nominale 0,25 €. La société LeadMedia Group détient 73 227 de ses propres actions. Ces

dernières ont été acquises sur le marché au titre d’un programme de rachat d’actions

portant sur un nombre maximum de 255 778 titres initié en juillet 2011 dans le cadre

des dispositions de l’article L.225-209-1 du Code de Commerce. Conformément à la

réglementation en vigueur, ces dernières sont privées de droits pécuniaires et extra

pécuniaires. Les actions propres et les résultats de cessions réalisées en cours d’exercice

sont imputés sur les capitaux propres du groupe.

LeadMedia Group

31

Les titres donnant accès au capital de la société consolidante sont les suivants :

Nombre de

titres ou

droits

Année/date de

départ des options

Prix de

souscription

Parité

d’exercice

(nb act.

pour 1 inst.)

% maximal

de capital

(droits

financiers) (1)

Actions gratuites 2015 (2)

Actions gratuites 2016 (2)

OCA (3)

Bons de souscription BSA1

Bons de souscription BSA2

9 434

78 000

102

182 482

62 500

2017

2018

06/2017

11/2016 (4)

11/2016 (5)

NA

NA

10 147.06 €

1,37 €

4,00 €

NA

NA

22 273.81 €

1 act. pour 1

1 act. Pour 1

0.07 %

0.57 %

20.15 %

1.33 %

0.46 %

(1) Les pourcentages s’entendent dans l’hypothèse d’une souscription intégrale de tous les instruments en circulation au 30 juin 2017.

(2) Ces actions gratuites seront attribuées par émission d’actions nouvelles. (3) Ces obligations sont convertibles en actions sur la base de leur valeur nominale divisée par

90% du plus bas cours moyen pondéré par les volumes de l’action constaté lors des 7 jours boursiers précédant la demande de conversion. Le calcul présenté est effectué sur la base du

ratio utilisé pour la dernière conversion intervenue au 1er semestre 2017, soit le 27 juin 2017. (4) Ces bons sont exerçables dans les 24 mois de leur émission. (5) Ces bons sont exerçables dans les 5 ans de leur émission.

Note 5.11 Intérêts minoritaires

Le tableau de variation des intérêts minoritaires s’établit comme suit :

Société Busca Descontos

En milliers d’€

Pa

rt

da

ns

les

ca

pit

au

x

pro

pre

s

Pa

rt

da

ns

le

résu

lta

t d

e la

pério

de

Eca

rt

de

co

nv

ers

ion

Inté

rêts

min

orit

air

es

Situation au 31/12/2016 138 (72) (31) 35

Résultat de l’exercice précédent

Résultat de l’exercice

Dividendes versés

Ecart de conversion

Autre

(72)

-

-

(3)

-

72

(35)

-

-

-

-

-

-

3

-

-

(35)

-

-

-

Situation au 30/06/2017 63 (35) (28) 0

Note 5.12 Information financière réduite à une seule action

En € S1 2017

(6 mois)

2016

(12 mois)

S1 2016

(6 mois) Nombre moyen pondéré d’actions

9 137 764 6 505 718 6 194 813

Résultat net par action – part du groupe

(0,34) €

(1,27) €

(0,67) €

LeadMedia Group

32

En € S1 2017

(6 mois)

2016

(12 mois)

S1 2016

(6 mois)

Nombre moyen d’actions (avec dilution)

9 960 569

6 667 711

6 920 277

Résultat dilué par action (1)

(0,34) €

(1,27) €

(0,67) €

(1) Lorsque le résultat net de base par action est négatif, le résultat dilué par action est identique au

résultat de base par action (Avis OEC n°27 §3).

En € 30 juin

2017

31 décembre

2016

30 juin

2016 Nombre d’actions en circulation en fin de

période (hors actions propres)

10 599 951 7 808 425 6 201 601

Fonds propres par action (1)

0,11 € 0,36 € 0,97 €

(1) Y compris le résultat – part du groupe de la période

Note 5.13 Provisions

Le poste « Provisions » s’analyse comme suit au 30 juin 2017 :


Provision pour risques

Provision pour charges 302

-

200

250 (2)

27

-

475 (1)

250

TOTAL 302 450 (3) 27 725

(1) Cette provision concerne un litige social né en 2016 sur la société Busca Descontos (275 K€) ainsi

qu’un risque concernant la société ShopBot Inc (200 K€).

(2) Ces provisions ont pour objet les coûts à supporter à court terme par le groupe dans le cadre d’une

restructuration de sa structure de coûts généraux (départs de salariés, déménagement…).

(3) Ces dotations sont enregistrées en résultat exceptionnel de l’exercice.

A la connaissance du groupe, il n'existe, à la date d’arrêté des comptes consolidés, aucun

fait exceptionnel ou litige autres que ceux relatés dans les présentes, susceptible d'avoir

une incidence significative sur sa situation financière, son patrimoine, son activité et ses

résultats.

LeadMedia Group

33

Note 5.14 Emprunts et dettes financières

Le poste « Emprunts et dettes financières » s’analyse ainsi au 30 juin 2017 :


2017

Dont part à

moins d’un

an

Dont part

comprise entre

un et cinq ans

Dont part à

plus de cinq

ans

31 décembre

2016

Emprunt obligataire convertible

Emprunt BPI

Autres dettes financières

1 035 (1)

1 934 (2)

-

1 035

134

-

1 600

-

200

-

158

1 962

33

TOTAL 2 969 1 169 1 600 200 2 153

(1) L’emprunt obligataire convertible a été intégralement converti en actions au cours du troisième

trimestre 2017.

(2) Ce poste comprend un emprunt BPI, initialement de 2 millions d’euros, souscrit fin 2013 et

comportant initialement un différé d’amortissement de 2 ans renégocié en mars 2017 (voir également

Note 2 Faits significatifs de la période). Au 30 juin 2017, l’emprunt est de 1.9 M€.

Caractéristiques des obligations convertibles en circulation en date du 30 juin

2017

La société LeadMedia Group a souscrit en novembre 2016 puis au cours du premier semestre

2017 auprès du fond BRACKNOR un emprunt obligataire flexible dont les principales

modalités sont les suivantes :

Nombre total d’obligations : 306 (en six tranches)

Valeur nominale d’une obligation : 300 de 10 000 € et 6 de 17 500 €

Prix d’émission d’une obligation : au pair

Durée de l’emprunt : 12 mois

Taux d’intérêt annuel : Néant

Amortissement à l’échéance par conversion obligatoire en actions sauf en cas de réalisation

de certains évènements prévus au contrat

Parité de conversion : 1 obligation donnera droit à N actions nouvelles selon la formule

suivante :

N = Vn / P

Où Vn désigne la valeur nominale d’une obligation

P désigne 90% du plus bas cours moyen pondéré par les volumes de l’action constaté

lors des 7 séances de bourse précédant la demande de conversion

Au 30 juin 2017, 204 OCA ont été converties en actions et ont donné droit à 3 238 256

actions nouvelles. 102 OCA demeurent en circulation au 30 juin 2017 (Voir également notes

LeadMedia Group

34

2 Faits significatifs de la période et 6 Faits postérieurs à la clôture des comptes consolidés

semestriels).

Note 5.15 Dettes fournisseurs et comptes rattachés

Les dettes fournisseurs et comptes rattachés s'analysent comme suit au 30 juin 2017 :


2017

Dont part à plus

d’un an

31 décembre

2016

Comptes fournisseurs

Factures non parvenues

532

249

-

-

909

456

TOTAL 781 - 1 365

Note 5.16 Dettes fiscales et sociales

Les dettes fiscales et sociales s'analysent comme suit au 30 juin 2017 :


2017

31 décembre

2016

Dettes sociales 420 501

Personnel et comptes rattachés

Organismes sociaux

Dettes fiscales

Etat, impôt sur les bénéfices

Impôts différés passifs

Etat, taxes sur le chiffre d’affaires

Autres impôts et taxes

210

210

260

35

17

185

24

274

227

282

110

5

152

15

TOTAL 680 783

Note 5.17 Autres dettes

Le poste « Autres dettes » s’analyse comme suit au 30 juin 2017 :


2017

31 décembre

2016

Autres dettes 231 428

Dettes opérationnelles

Dettes sur immobilisations

7

224 (1)

10

418 (1)

(1) Ce poste comprend le solde des prix et compléments de prix dus en numéraire à certains cédants des sociétés acquises par le groupe ainsi que les intérêts afférents. Ces dettes sont à moins d’un an.

Note 5.18 Produits constatés d'avance (95 K€)

Les produits constatés d’avance correspondent à des prestations facturées restant à

servir.

LeadMedia Group

35

NOTES SUR LE COMPTE DE RESULTAT

Note 5.19 Répartition du chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires réalisé par le groupe au cours du premier semestre 2017 s’élève à

1 681 K€ :

(1) La société R a contribué au chiffre d’affaires du groupe sur le premier semestre 2016.

Note 5.20 Autres produits d’exploitation

En milliers d’euros S1 2017

(6 mois)

2016

(12 mois)

S1 2016

(6 mois)

Production immobilisée (1)

Subventions d’exploitation

Reprise de prov. et dépréciations clients

Transferts de charges d'exploitation et

autres produits d’exploitation

100

8

27

3

274

46

52

83

199

7

49

7

TOTAL 138 455 262

(1) Ce poste correspond aux coûts internes engagés par le groupe dans le développement de ses applications logicielles.

En milliers d’euros

Groupe

S1 2017 (6 mois)

%

LeadMe

dia

Group

&

holdings

R (1)

Busca Descontos

MF&

Digital

Me

Groupe ShopBot

LeadMe

dia

Asia

Groupe

2016 (12

mois)

%

Collecte de données et

revenus assimilés

Vente de technologies et

outils de marketing

Ventes d’outils et solutions de fidélisation clients

Edition, solutions et outils

media (publicité, mailing…)

1 543

-

-

138

91,8%

- %

- %

8,2%

-

-

-

0

-

-

-

-

-

-

-

138

1

-

-

-

1 525

-

-

-

17

-

-

-

5 474

127

-

951

83,6%

1,9%

-%

14,5%

Total S1 2017 1 681 100% 0 - 138 1 1 525 17 - -

Total S1 2016 4 154 100% 0 2 137 209 49 1 750 8 - -

Total Année 2016 6 551 100% 0 2 137 896 89 3 406 24 6 551 100%

LeadMedia Group

36

Note 5.21 Charges d’exploitation


(6 mois)

2016

(12 mois)

S1 2016

(6 mois)

Achats 274 1 821 1 537

Reversements aux affiliés sur ventes de

contacts qualifiés, de technologies et achats

médias

Autres achats et charges externes

Locations immobilières et mobilières

Honoraires et études

Frais de communication / marketing / RP

Déplacement/missions

Autres

274

1 093

200

625

62

57

149

1 821

2 289

549

994

156

228

362

1 537

1 278

333

462

100

129

254

TOTAL 1 367 4 110 2 815

Note 5.22 Résultat financier


(6 mois)

2016

(12 mois)

S1 2016

(6 mois)

Produits financiers 2 374 739 261

Produits de valeurs mobilières de placement et intérêts

Gains de change

Reprise de dépréciations de créances (MAKAZI)

Charges financières

Intérêts et charges sur emprunts

Pertes de change

Dépréciations de titres et créances financières MAKAZI

Abandon de créances au bénéfice de la société MAKAZI

5

349

2 020

3 080

132

249

250 (1)

2 449

84

655 (2)

-

2 998

146

236

2 616

-

46

215

-

277

96

181

-

-

Résultat financier (706) (2 259) (16)

(1) Voir Note 2 - Faits significatifs de la période, Note 4 - paragraphe relatif aux entités non consolidées.

(2) Ce poste comprend pour 419 K€ le passage en résultat des écarts de conversion historiques constatés

par le groupe sur l’ensemble Media Factory / Digital Me.

LeadMedia Group

37

Note 5.23 Résultat exceptionnel


(6 mois)

2016

(12 mois)

S1 2016

(6 mois)

Produits exceptionnels 247 237 42

Produits exceptionnels s/opérations de gestion

Produits de cession d’actifs (1)

Reprises de dépréciation de créances MAKAZI

Charges exceptionnelles

Régularisations diverses sur actifs et passifs, charges s/

opérations de gestion

Valeur nette comptable des actifs cédés et indemnisation

acquéreur de la société R

Coûts de départs

Dotations aux provisions

Dépréciations à caractère exceptionnel

45

2

200 (3)

1 145

160

1

284

450 (2)

250 (2)

34

203 (1)

-

2 125

360

748 (1)

367

289

361

41 1

-

875

196

0

202

160

316

Résultat exceptionnel (898) (1 888) (834)

(1) Dont en 2016 : moins-value sur cession R : 732 K€, solde de complément de prix sur cession de titres

ADTHLETIC 200 K€.

(2) Ces postes comprennent notamment :

- les dépréciations d’actifs incorporels de la société YFC enregistrées pour 250 K€ sur le premier semestre 2017

(voir note 5.1) ;

- les dotations aux provisions pour risque (200 K€) et restructuration (250 K€) enregistrées sur le premier

semestre 2017 (voir notes 2 et 5.13). ;

(3) Ce poste comprend une reprise de 400 K€ et une dotation de 200 K€.

Note 5.24 Charges d’impôts sur les bénéfices (9) K€

Le poste Impôts sur les bénéfices se décompose comme suit :


(6 mois)

2016

(12 mois)

S1 2016

(6 mois)

Impôts exigibles ou acquittés nets (37) (171) (107)

Impôts exigibles ou acquittés

Variation des postes d’impôts différés

Variation des postes d’impôts calculés

(37)

28

-

(171)

(535)

-

(107)

(29)

(17)

TOTAL (9) (706) (153)

LeadMedia Group

38

AUTRES INFORMATIONS

Note 5.25 Effectifs

Les effectifs du groupe inscrits en fin de période s’établissent à 40 salariés (hors

stagiaires) contre 34 personnes au 31 décembre 2016.

Les effectifs moyens du premier semestre 2017 s’établissent à 40,2 salariés contre 65

pour l’année 2016 et 87,2 personnes pour le premier semestre 2016.

Note 5.26 Engagements hors bilan

Engagements donnés et reçus

En milliers d’euros 30/06/2017

31/12/2016

Engagements donnés 19 19

Avals, cautions, garanties

Autres engagements donnés

- Personnel - Indemnités de fin de carrière

Engagements reçus

Avals, cautions, garanties

Effets escomptés non échus

Autres engagements reçus

- Retour à meilleure fortune sur abandon de créance

MAKAZI (1)

-

19

-

-

-

-

650

-

19

-

-

-

-

-

(1) voir note 2 Faits significatifs de la période.

La société LeadMedia Group a consenti en date du 20 avril 2017 un abandon partiel de créance à hauteur de 2 231 613 €. Cet abandon de créance a été assorti d’une clause de retour à meilleure fortune portant sur une somme de 650 000 € dont le terme définitif a été fixé à 36 mois suivant la conclusion de l’accord soit le 19 avril 2020. Cette clause est conditionnée à la réalisation d’évènements traduisant l’atteinte par MAKAZI d’un objectif de revalorisation convenu entre les parties.

LeadMedia Group

39

Note 5.27 Répartition des actifs, passifs et résultats par pôle d’activité

La ventilation des actifs et passifs entre le pôle LeadMedia et celui des holdings de

financement du groupe est la suivante au 30 juin 2017 :

NB : Le pôle Holdings présenté ici comprend les sociétés LeadMedia Group et MAKAZI

Participacoes ltda, les écarts d’acquisitions et leurs amortissements ont été affectés au

Pôle LeadMedia bien qu’ils se trouvent dans les comptes de la société mère LeadMedia

Group, ce qui explique la différence analytique faite avec le communiqué de presse.

ACTIF (En milliers d'Euros)

30/06/2017

Net Holdings Pôle

LeadMedia Transactions

extra sectorielles

Ecarts d'acquisition 3 102

3 102

Immobilisations incorporelles 453 1 451

Immobilisations corporelles 39 7 32

Immobilisations financières 650 599 51 Créances intragroupes entre secteurs 1 186 (1 186)

Total actif immobilisé 4 244 1 793 3 637 (1 186)

Créances 1 039 231 808

Trésorerie et équivalents 1 403 1 090 3143 Créances intragroupes entre secteurs 762 6 478 (7 240)

Total actif circulant 2 346 2 083 7 600 (7 240)

TOTAL ACTIF 6 686 3 876 11 236 (8 426)

PASSIF (En milliers d'Euros)

30/06/2017 Net

Holdings Pôle LeadMedia

Transactions extra

sectorielles

Capital et primes 30 120 30 120 -

Réserves (25 189) (27 554) 2 365

Ecarts de conversion (582) - (582)

Résultat de l'exercice (3 143) (1 083) (2 060)

Réallocation sectorielle des fonds propres

(7 902) 7 902

Capitaux propres 1 206 (6 420) 7 626

Intérêts minoritaires - - -

Provisions 725 - 725

Emprunts et dettes financières 2 969 2 969 0

Dettes fournisseurs 781 324 456

Autres dettes 1 006 525 481

Dettes intragroupes entre secteurs 6 478 1 948 (8 426)

Total dettes exploitation 4 661 10 296 2 790 (8 426)

TOTAL PASSIF 6 686 3 876 11 236 (8 426)

LeadMedia Group

40

La ventilation par pôle d’activité des principaux agrégats du compte de résultat consolidé

est la suivante :

COMPTE DE RESULTAT (En milliers d'Euros)

S1 2017

(6 mois)

historique

S1 2017

Holdings

S1 2017

Pôle

LeadMedia

2016

(12 mois)

historique

S1 2016

(6 mois)

historique

Chiffres d'affaires 1 681 - 1 681 6 551 4 154

Ebitda (770) (194) (571) (385) (570)

Dotations aux amortissements (1) (196) (3) (193) (510) (343)

Résultat d'exploitation (961) (197) (765) (895) (913)

Résultat courant (1 668) (976) (694) (3 154) (929)

Résultat exceptionnel (898) (108) (790) (1 888) (834)

Impôts sur les bénéfices (9) - (9) (706) (153)

Amortissement des survaleurs (603)

(603) (2 634) (2 281)

Résultat net des entr. Intégrées (3 177) (1 083) (2 095) (8 383) (4 197)

Résultat net part groupe (3 143) (1 083) (2 060) (8 281) (4 122)

(1) Dotations et reprises sur provisions d’exploitation exclues, en S1 2017 à titre

informatif pour la société le produit net de reprise sur provision d’exploitation

est de 4 K€.

LeadMedia Group

41

NOTE 6 - EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DES COMPTES

CONSOLIDES SEMESTRIELS

Conversion en actions du solde des obligations convertibles détenues par le

fond BRACKNOR FUND Ltd

Cent deux obligations convertibles (100 OCABSA de 10 000 € de valeur nominale et 2

OCA sans BSA de 17 500 €) ont été converties pour un montant global de 1 035 000

€. Ces obligations ont été converties en 2 758 965 actions au cours du troisième

trimestre 2017

…

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2017 - LeadMedia...

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