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REPUBLIQUE TUNISIENNE MINISTERE DE LINDUSTRIE

SOCIETE TUNISIENNE DU SUCRE

RAPPORT DE STAGE MAI 2016 AVRIL 2017

ELABORE PAR : HASNI MOHAMED

Service Financier

SOCIETE TUNISIENNE DU SUCRE RAPPORT DE STAGE MAI 2016-AVRIL 2017

___________________________________

Socit Tunisienne du Sucre S.A au capital de 3 .400.000 Dinars Avenue Tahar Hadded - Bja 9000 Tl. : 78 451 655 / 78 452 794 / 78 455 951 Fax: 78 454 892

REMERCIMENT

Cest pour moi un grand plaisir autant quune obligation de remercier tout ceux qui, de prs

comme de loin, mont aid par leurs conseils et leurs encouragement dans la finalisation de

mon stage de pr-embauche.

Tout dabord, je tiens signaler quun accueil chaleureux ma t rserv avec une grande

disponibilit des fonctionnaires de la STS facilitant ainsi mon intgration dans le groupe.

Je tmoigne ma plus grande reconnaissance la Direction Gnrale prsente par Mr. Nefzi

Mokhtar qui ma offert lopportunit de me familier avec un nouveau milieu professionnel

et de revivre une ralit socio-conomique dans une des administrations les plus ancienne en

Tunisie.

Joffre aussi mes salutations les plus cordiales et mon profond respect Mr. Le Sous

Directeur Financier Mekni Kamel et Mm. Nefzi Awatef le Chef du Service financier pour

leur soutient continue et leurs conseils prcieux dont jai pu bnficier.

Tous les remerciements Dieu qui nous a donn la capacit de rsister aux obstacles pour

achever ce travail.

SOMMAIRE

INTRODUCTION1

PREMIERE PARTIE : INTEGRATION

1- PRESENTATION DE LA STS .2

2- PHASE DINTEGRATION 3

3- LES REUNIONS DE FORMATION4

DEUXIEME PARTIE: TACHES EFFECTUEES

1- REGLEMENT FOURNISSEURS.10

2- TRESORIER13

3- AUTRES CONTRIBUTIONS15

4- RECOMMENDATIONS..17

TROISIEME PATIE : DIAGNOSTIC FINANCIER

1- ANALYSE DE LACTIVITE .18

2- ANALYSE DU BFR ET DES IMMOBILISATIONS20

3- ANALYSE DE LEQUILIBRE FINANCIER ..22

4- ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE...23

CONCLUSION ......25

ANNEXES ...26

Socit Tunisienne du Sucre

2

1- Prsentation de la Socit Tunisienne du Sucre

Le projet de cration dune sucrerie-raffinerie en Tunisie tait dans le contexte de

rpondre lun des objectifs des perspectives dcennales de dveloppement en matire

agricole, savoir : la diversification des cultures.

Dans ce cadre, la Socit Tunisienne du Sucre tait la premire socit oprant dans le

domaine de la production et de lindustrie agro-alimentaire en Tunisie. Cet tablissement

public a contribu considrablement lessor et lpanouissement du pays. Lactivit

principale de la STS tait le traitement des racines de betteraves en vue de produire du sucre

blanc. Mais partir de lanne 2001, et pour des raisons de rentabilit, lactivit de sucrerie de

betteraves a t compltement suspendue et remplac par le raffinage de sucre brut.

Suite aux difficults financires gnres par la hausse de prix de sucre brut sur le march

mondial et la stagnation de prix de vente de sucre blanc sur le march tunisien, la STS a subi

des pertes normes qui ont atteint 19 MD en 2006.

En 2009, la STS ne pouvait plus importer directement pour son propre compte la quantit du

sucre brut ncessaire. Suite la dcision interministrielle du 01/09/2009 la STS sest

engage dans une relation de sous-traitance avec lOffice du Commerce de la Tunisie. Donc

actuellement lusine de la STS se charge uniquement de lopration de raffinage de sucre brut

import au pralable par lOffice contre une prime de raffinage verse priodiquement par

lOCT. Cette prime est destine normalement couvrir les toutes les charges gnres par

lactivit de raffinage et permet ensuite la STS de raliser son quilibre financier.

En 2011, et malgr la rvision de la prime de 90 DT/Tonne 110DT/Tonne, le montant reste

toujours insuffisant et narrive pas couvrir les charges variables do la situation sest

encore aggrave.

Suit laggravation de son dficit, la situation est devenue alarmante, la STS a continu ses

rclamations pour augmenter la barre de la prime qui a t rvis encore une fois en 2014

pour atteindre 130 DT/Tonne avec un effet rtroactif depuis 2011.

La dite prime, et malgr lamendement de 2014 narrive couvrir que 69% du cot global

gnr par lactivit donc il y avait toujours un problme dinsuffisance du fond de roulement.


3

Le Besoin de financement du cycle dexploitation na cess daugmenter dune anne

lautre.

En 2012, un diagnostic a t tablit sur la situation financire de la socit et a t prsent

un conseil interministriel. Ce conseil a approuv les dcisions suivantes :

Permettre la STS de sendetter auprs des banques moyennant la garantie de

lEtat. Lendettement t destin essentiellement renforcer le fond de

roulement. Suite cette dcision la STS a encaiss 10 MD auprs de STB.

Autoriser la socit de raliser une opration dassainissement social de 59

personnes moyennant un crdit de 1.3 MD auprs de la TGT. Cette dcision

vise diminuer les frais du personnel qui prsente plus que 30% dans la

structure du cot.

Figure 1 : Informations gnrales

Dnomination STS

PDG Mokhtar Nefzi

Date de cration 14/10/1961

Entre en production 06/01/1962

Activit Raffinage sucre brut

Produit Sucre blanc et Mlasse

Sige social Avenue Tahar Haddad, route de Tabarka 9000 Bja

Bureau commercial 70 Avenue de la Libert 1002- Tunis

Forme Socit anonyme

Statut juridique Entreprise publique

Capital social 3 400 000 DT

Actionnaire Secteur public : 68% Autres : 32%

Effectif 381 (y compris les stagiaires)

2- Phase dintgration :

Les trois premiers mois chez la STS taient trs bnfiques, ils mont permis de

dcouvrir un nouvel environnement et de vivre une ralit socio-conomique. En effet, jai eu

la chance davoir une ide gnrale sur le fonctionnement de plusieurs services notamment le

service financier et le service comptabilit.

Ctait une loccasion de connatre le groupe de travail, les suprieurs hirarchiques et surtout

trouver une rponse la fameuse question Qui fait quoi ? . Au cours de cette priode,


4

jtais en phase dobservation avec beaucoup dinterrogations sur le systme du travail au sein

de lorganisme.

Au dbut de la priode de stage, jai visit les banques dont on a beaucoup de transaction et ce

pour connatre les procdures de travail et dtre en contact avec les agents des banques en

tant que personnel reprsentant la STS. Puis, et afin dentrer plus dans les dtails du mtier,

jai eu les tableaux rcapitulatifs des dcaissements des mois prcdents, ctait loccasion

davoir une ide sur nos fournisseurs, les modalits de paiement et le volume global de

dcaissement de la socit. Jai fait ensuite le suivi des diffrentes caisses de la socit (Fond

Social, Caisse Courante, Caisse Tunis) jai eu une ide sur le niveau de chaque caisse et la

procdure dalimentation.

Dautre part, durant le mois de Mai 2016 on a assist une session de formation ayant pour

thme Le dveloppement des comptences et le commandement des quipes . Cette

session tait trs bnfique surtout quon a trait des sujets trs intressants notamment la

Les Techniques de Communication , Le Coaching et Le Management .

3- Les runions de formation :

Afin damliorer notre intgration au sein de la socit, la direction gnrale a

programm, pour les nouveaux recruts, des runions de formation hebdomadaire avec les

diffrents responsables dans la STS.

Avant de commencer la prsentation des objets des runions, et afin de mieux claircir les

fonctions de chaque service dans la socit, je vais intgrer tout dabord un schma dcrivant

la structure dorganigramme de la STS.


5

Figure 2 : Organigramme de la STS

Le Prsident Directeur Gnral

Service Inspection et Audit Interne

Direction Contrle de Gestion

Service Secrtariat permanent des Marchs

Direction Etudes, Organisation et Qualit

Service Sant, Scurit et protection de

l'Environnement

Service Informatique

DIRECTION MAINTENANCE

ET METHODES

DIRECTION PRODUCTION

S/Direction

contrle des

laboratoires et

qualit de la

production

S/Direction

production

Service

contrle des

laboratoires

Service

production

Sucre

Service

qualit de

productions

Service

production de

lnergie

S/Direction

mthode et

ralisation

S/Direction

Entretien des

quipements

et installation

de l'nergie

ET

METHODES

Service

mthode et

Ralisation

Service

mcanique et

chaudronnerie

Service

travaux neufs

Service

rgulation

DIRECTION

COMMENRCIALE

S/D. DES AFFAIRES

ADMINISTRATIVE&FINANCIERE

RES

S/Direction

approvisionne

ment

S/Direction

vente et tude

des marchs

Service achat

Service vente

Magasin PDR Magasins

produits finis

S/Direction

des affaires

financires

S/Direction

des affaires

administrative

s

Service

financier

Service

Ressources

Humaines

Service

comptabilit

Service

administratif,


6

Remarque :

Lorganigramme de la socit est donn titre indicatif, il est noter que des mises jour ont

t effectues modifiant ainsi les structures de quelques services, notamment la S/D des

affaires administratives et financires.

La premire runion a eu lieu fin de la deuxime semaine de stage. On a visit le Service

Administratif . Ce service est compos de deux sous services savoir le Service

Ordonnancement qui se charge de la dfinition des postes, le recrutement, la gestion des

carrires et gestion de la paie. Et on aussi le Service Administratif et Juridique qui

soccupe, de lanalyse et le suivi des affaires litigieuses de la STS.

La deuxime runion t avec le Service Audit, Contrle de gestion et Informatique .

On a eu la chance de dcouvrir la procdure dachat dans la socit partant de la demande

interne dachat, jusquau rglement du fournisseur. Nous avons pris une ide sur les

consultations et les appels doffres, et par la suite le choix du fournisseur. Aussi ctait

loccasion de se focaliser sur le travail de lAudit interne, et les mcanismes de contrle au

sein de la socit.

La runion de la quatrime semaine a regroup les nouveaux recruts avec la Direction

Technique de la STS, ctait loccasion davoir une ide sur le la planification, la dfinition

des procdures de travail notamment dans les priodes dentretien, et surtout la situation du

matriel de lusine. A ce propos, le dpartement maintenance joue un rle important dans le

processus de production puisque la maintenance nest plus curative mais plutt prventive. Ce

raisonnement a permis dviter le gaspillage des ressources et de minimiser par la suite le cot

de raffinage de sucre.

Toujours dans le cadre davoir une ide sur le processus de raffinage de sucre, on tait invit

chez la S/Direction Production . La runion a port sur les tapes de transformation de

sucre brut en sucre blanc prt la consommation. Le schma ci-dessous rsume le processus

gnral.

https://fr.wikipedia.org/wiki/Recrutementhttps://fr.wikipedia.org/wiki/Gestion_des_carri%C3%A8reshttps://fr.wikipedia.org/wiki/Gestion_des_carri%C3%A8res


7

Figure 3 : Processus de raffinage de sucre brut

Aprs avoir une ide sur les tapes de production de sucre, on a fait une petite tourne dans

lusine, et l on a explor que la STS produit sa propre nergie. En effet, lusine est quipe

d'un gnrateur de vapeur (chaudire) partir duquel se produit une transformation d'eau en

vapeur haute pression. Cette vapeur servira alimenter un groupe turbo-alternateur au niveau

du quel l'nergie calorifique se transforme en nergie lectrique qui alimente lensemble des

quipements de l'usine.

La runion suivante tait anime par les responsables de la S/Direction Laboratoire .

Cette unit de contrle est quipe de matriel spcifique pour rpondre aux besoins de la

fabrication du sucre blanc. Le laboratoire procde par ses propres moyens un contrle

systmatique en terme quantitatif et qualitatif des produits consommables et des produits en

solution tout au long de la chaine de production.

Ainsi les missions de ce service peuvent tre regroupes en trois volets savoir :


8

- Analyser les rsultats de mesures et d'analyses, identifier les non-conformits et mettre

en place les actions correctives.

- Opter un contrle quantitatif des entres et des sorties (pesage).

- Valider les rsultats de mesures et d'analyses et les communiquer aux services

concerns, aux clients, aux fournisseurs, et la direction gnrale ...

Une autre runion a port sur les missions de la S/Direction ventes et tudes des

marchs Cette entit est dpendante hirarchiquement de la Direction Commerciale

mais vue que la socit est entre dans un programme de sous-traitance auprs de lOCT,

son rle est devenu de plus en plus minime. Actuellement les principales tches assures

par ce service sont :

- La satisfaction les commandes de lOCT.

- La sauvegarde de sucre blanc dans les bonnes conditions.

- La gestion du stock dans le magasin sucre blanc.

Encore dans le cadre des runions de formation, on a visit la S/Direction des Achats

Cette unit est dpendante aussi de la Direction Commerciale. Elle est compose de deux

services savoir le service achats et le service gestion pices de rechange et matires

consommables.

La sous-direction des achats se charge principalement d:

- Assurer lapprovisionnement en matires premires, matires consommables,

matriels, services et fournitures ncessaires la conduite normale de lactivit de la

socit.

- Grer et suivre les demandes dachat mises par les diffrents services de la socit.

- Assurer la rception de la marchandise dans les bonnes conditions (quantit, qualit).

- Grer le stock des matires consommables.

- Veiller la bonne gestion du stock du magasin des pices de rechange.

La dernire runion de formation sest droule le 09 Juillet 2016, ctait loccasion de

rencontrer nos collgues la Direction Commerciale de Tunis. Les missions du ple

commercial de la STS sont principalement :


9

- Elaborer et suivre la politique commerciale de la socit.

- Etablir des prvisions annuelles pour les ventes de la socit.

- Etablir des prvisions annuelles pour les approvisionnements.

- Assurer lopration dachat dans les meilleures conditions. (Respect des procdures,

choix de fournisseur moins disant, temps opportun.)


10

Recrut le 02/05/2016 en quagent de maitrise stagiaire rattach au service financier,

plusieurs missions mont t confies. Afin de bien prsenter mes contributions tout au long

de la priode de stage jai choisi de prsenter les tches effectues par type de fonction.

1- Rglement fournisseurs:

Lengagement lgard du fournisseur lui donne le droit dtre rgl au montant port sur le

bon de commande sous rserve que le service soit ralis bien entendu. Malgr sa simplicit,

lopration de dpense reste toujours un maillon crucial dans le fonctionnement de la STS. En

effet, la tche ncessite lentretient des bonnes relations avec les fournisseurs pour garder

leurs confiances surtout lorsquil sagit dun retard de paiement.

En tant quagent rglement fournisseurs jai effectu plusieurs tches :

Contrler la conformit des factures fournisseurs avec les contrats, les livraisons,

les bons de commande et les bons de rception.

Contrler les dossiers commerciaux (les offres des fournisseurs et les tableaux

comparatifs)

Etablir les demandes de paiement et les transmettre au chef service financier pour

visa.

Etablir les moyens de rglement (chque, traites ou ordre de virement).

Transmettre des moyens de rglement la Direction Commerciale pour les

remettre aux fournisseurs.

Prparer des certificats de retenue la source pour chaque fournisseur.

Etablir un tat de retenue global en terme de retenue sur la valeur ajoute ainsi que

la retenue en terme dimpt sur les socits et ce pour les dcaissements de chaque

mois.

Prparer des fiches pour les sous-traitants engags avec la socit pour suivre la

situation de point de vue travaux effectus (dure et degr davancement), les

avances accordes et les pnalits appliqus si cest le cas. Notons ce propos

lexemple de SOMATI ENIG GTP THERMECATHEX

Etablir rgulirement lEtat des factures en instances.

Suivi des contrats signs avec certains fournisseurs tels que CHIMI PRO ,

SIS , SOTUSEL SOCABS ... (suivi des prix, de planning de livraison, et

de degr davancement), (Voir Annexe 1)


11

Suivi des achats aux comptant annes 2016 : Le graphique ci-dessous nous

renseigne sur la rpartition des achats aux comptants par fournisseur pour lanne

2016. On remarque que plus quun tiers des achats sont auprs de lOCT ceci est

d au certificat dexclusivit que dtient ce fournisseur pour limportation et la

livraison de plusieurs articles sur le territoire tunisien. Vu le volume important des

transactions entre la STS et lOTC on a tabli la situation des achats pour lanne

2016 en suivant des paiements et vrifiant de la rception des commandes.

Suivi des achats au comptant pour lanne 2017. Le Tableau suivant prsente ltat

des achats au comptant arrte le 28 Fvrier 2017.

Figure 4 : Achat au comptant 2017

N BON DE COMMANDE

FOURNISSEURS MODALITE DE

PAIEMENT MOYEN DE

REGLEMENT N CHEQUE PAIEMENT

2016422 OTC 70% 30% CHEQUE 7987781 3 632,901

2016423 LE REGULE 50% 50% CHEQUE 7987783 3 261,761

2016420 PROCHIMAT 100% CHEQUE 7987847 1 173,665

2016521 ETS BEN MAHMOUD 100% CHEQUE 7987779 154,360

** ETABLISSEMENT

GARGOURI 100% CHEQUE 7987800 295,618

2016543 STE HAMED BEN CHEHIDA 50% 50% CHEQUE 7987882 2 268,231

2016472 OTC 70% 30% CHEQUE 7987897 5 302,706

2016420 PROCHIMAT 100% CHEQUE 7987905 3 519,995

2017036 S MOD SERVICES 100% CHEQUE 7987898 115,050

2017019 SOVEPA 100% CHEQUE 7987899 282,500

OTC35%

EMA KAMOUN12%

COGEFO9%

GMF8%

PROCHIMAT4%

AUTRES 32%

REPARTITION DES ACHATS AU COMPTANT 2016


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Prparer un tat des rglements de chaque mois. Identifier le niveau de

dcaissement global pour avoir une ide sur la tendance des charges au cours de

lanne, expliquer les causes et tirer des conclusions. Le graphique suivant permet

davoir une ide sur le niveau de rglement de la STS pendant lanne 2016.

A travers le graphique ci-dessus on remarque que la STS maitrise gnralement ses

engagements envers ses fournisseurs. En effet, le niveau de dcaissement est relativement

stable sur la priode dtude sauf pour le mois de Septembre 2016 o le niveau de

dcaissement a dpass les 10 MD, ceci est expliqu par le rchelonnement de la dette

SNDP dont on a pay par traites les factures en instances. A ce propos, jai contribu la

collecte des documents et au calcul de la dette SNDP en vue dentamer le rchelonnement.

Remarque : Le graphique retient juste les charges lies aux engagements fournisseurs.

(Toutes les charges hors paiement fournisseurs sont exclues de la dmonstration).

Encore dans la cadre de la fonction rglement fournisseurs jai excut dautres tches tels

que :

756 619 836 608

10378

330 287

1333

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

MAI JUIN JUIL AOUT SEPT OCT NOV DEC

Evolution des rglements fournisseurs en 2016


13

Suivi des achats trangers annes 2016/2017.

Identification du cot total pour chaque opration dimportation durant lanne

2016.

Lhistogramme suivant permet davoir une ide sur les achats trangers de la STS pendant

lanne 2016 et le premier trimestre de lanne 2017.

On remarque que le volume des achats trangers de la socit est important. En effet, on a

dpass le 1 MD de transfert en 2016 alors que le compteur marque 837 Milles Dinars juste

pour le 1er Trimestre 2017, ceci est expliqu par linvestissement dans linstallation dune

unit de conditionnement de sucre blanc. Le transfert relatif lachat des quipements auprs

de MF TECHNO (2me lot) a cout 745 milles Dinars, cest la raison du gonflement de la

valeur pour 2017.

2- Trsorier :

Par dfinition le trsorier est le principal responsable des fonds de lentreprise, il se

charge de grer les flux financiers. Il est aussi responsable de la production et de la diffusion

de linformation financire. Il veille la minimisation des dpenses et lquilibre des divers

0

200

400

600

800

1000

1200

2016 1er Trimestre 2017

Montant des transferts


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comptes dans une entreprise. Son rle est important dans loptimisation de la gestion de la

trsorerie de lentreprise. Dans ce cadre plusieurs missions mont t confies savoir :

Assurer lintermdiation et lexcution des oprations bancaires de la socit.

Suivi de la trsorerie travers le contrle actif des entres et des sorties des flux

financiers.

Suivi des chques en circulation sur Amen Bank Banque de lHabitat et la

BNA .

Suivi du paiement des effets payer.

Scuriser les mouvements de fond travers ltablissement rgulier dun Pr-

rapprochement de tous les mouvements des comptes bancaires de la STS.

Veiller la minimisation des dpenses et lquilibre des divers comptes de la

Socit.

Etablir rgulirement la situation de la trsorerie et la transmettre la Direction

Gnrale.

Vrifier rgulirement les encaissements et prparer un tat rcapitulatif de tous les

mouvements crditeurs de la socit pour chaque mois.

Suivi des placements STS durant lanne 2016. (Voir annexe 2)

Suivi de la situation STS/OCT : Les cargaisons pour chaque priode de raffinage

(quantit dcharge et quantit manifeste) et les encaissements (reus et restant d).

Suivi de nos crances auprs de lOCT. Le tableau ci-dessous rsume la situation

auprs de lOffice.

Tableau 1 : Situation des crances STS/OCT

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Quantit traite (Tonne) 142730 142600 153116 166953 166205 157661

Prime/Tonne (DT) 130 130

130

130

130

130

Avances reues 18 554 900 18 538 000 19 905 080 21 703 890 21 606 650 20 495 930

Prime/Tonne (DT) 148 155

154

154

154

154

Chiffre d'affaires (DT) 21 103 201 22 043 536 23 639 120 25 775 373 25 659 891 24 340 809

Crances OCT (DT) 2 548 301 3 505 536 3 734 040 4 071 483 4 053 241 3 844 879

Total crances OCT 21 757 480 Avances reues en 2017 6 000 000 SOLDE EN FAVEUR DE LA

STS au 31/12/2016 15 757 480


15

Aussi, et dans le cadre du contrat de prt relatif au Crdit Moyen Terme auprs de la

Banque de lHabitat , jai particip au montage du dossier de crdit travers la collecte des

documents justifiants les montants dcaisss relatifs linstallation dune unit de

conditionnement de sucre blanc (factures, avis de dbit, quittance de ddouanement et de

magasinage...). (Voir annexe 3)

De plus, et dans le but de minimiser nos charges financires on a demand la Banque de

lHabitat de nous octroyer des conditions de privilge.

3- Autres contributions :

a- Rapprochement bancaires :

Etant donn que labsence de rapprochement bancaire mensuel et lapurement des

suspensions ont t dtect par les CAC parmi les points faibles de la STS au niveau de son

lettre de contrle interne exercices 2014/2015, notre souci t de mettre jour ce dossier et

dlivrer les dfaillances et procder au rapprochement bancaire mensuel. On est arriv

rapprocher les divers comptes de la socit et ce pour lanne 2016, ce rapprochement tait

trs bnfique de point de vue quil a permis de connatre la situation relle de la trsorerie

pour chaque mois, et de dgager certaines discordances ou omissions. (Voir Annexe 4)

b- Cantine 2016 :

Dans le cadre de la dtermination du cot global engendr par lactivit dexploitation de la

cantine, jai contribu llaboration dun rapport sur lactivit de celle-ci pour lanne 2016,

ce rapport met laccent sur les diffrentes dpenses de lanne prcdente (cot mensuel) ainsi

que les encaissements relatifs la vente des carnets de la cantine.

c- Achats trangers :

Aussi et durant la priode Octobre 2016 jusquau Janvier 2017, je me suis focalis sur les

normes comptables relatives aux oprations libelles en monnaie trangre. Tout dabord la

mthode adopte par la STS pour la constatation des charges t sur la base de lavis de dbit

(paiement fournisseur) cette mthode nest plus utilise pour les fournisseurs qui demeurent

en instance de paiement. La valorisation des achats se fait sur la base de la dclaration

douanire. Lcart dgag entre le rgle de prise en compte (constatation des charges) et le

paiement fournisseurs sera considr comme une perte ou un, gain de change. Un effort en


16

plus a t dploy au niveau de la collecte des informations savoir le harclement du service

commerciale (approvisionnement) de nous fournir une copie de la dclaration douanire en

plus que la valorisation des entres (les achats).

d- Dossier Leasing :

Ltude de faisabilit du projet unit de conditionnement de sucre blanc initialement prpare

a fait ressortie le besoin de la STS dun crdit moyen terme de 1.715 MD qui prsente 70%

du cot total du projet. Lors de la mise en place du projet, linstallation des nouveaux

quipements devient ncessaire pour le fonctionnement de lunit, ces quipements cotent

environ 600.000 DT. Le souci de la socit tait de garantir le bon fonctionnement de son

activit principale savoir le raffinage du sucre brut et ce par le paiement des fournisseurs

dexploitation et la rmunration des personnels.

Devant laggravation de son dficit, la STS ne peut plus dgager un surplus de trsorerie

permettant le financement de lactivit secondaire. A cet effet, la socit a t dans

lobligation de trouver une autre source de financement.

Ma contribution a commenc ds le moment du lancement de la consultation, jai particip

la prparation du dossier de consultation ayant pour objet la recherche dun bailleur de fonds

avec le moindre cot pour financer lacquisition de matriel de lunit de conditionnement.

Cette consultation a abouti un accord avec MODERN LEASING . Lorganisme a accept

de financer nos acquisitions avec un taux prfrentiel.

En plus que le crdit bancaire conclu avec la banque de lhabitat, la STS a conclu des contrats

de Leasing pour financer lacquisition dune partie du matriel la hauteur de 409 636 DT.

La conclusion du dit contrat ma invit soulever les points suivants :

La STS a conclu et mis des bons de commande sur la majorit du matriel.

Les fournisseurs choisis ont exig lmission des bons de commande par la

compagnie MODERN LEASING.

Les factures ont t mises au nom de la compagnie de Leasing.

Le contrat conclu entre la STS et SOTRADIES a prvu une Retenue de garantie de

10% librable aprs une anne dexploitation du matriel en question.


17

Nous tions dans lobligation de freiner le paiement du fournisseur par la compagnie

de Leasing et ce en attendant la fourniture dune caution de retenue de garantie de

10%.

e- Autres contributions :

Elaboration dune fiche du projet unit de conditionnement. Ce document rsume les

investissements raliss et les investissements futurs dans la nouvelle unit avec les

cots de chaque projet, les moyens de financement et les degrs de progression de

chaque investissement.

Elaboration dun tableau synthtisant les investissements raliss par la socit pour

lanne 2016.

Participer la runion regroupant les personnels de la STS avec lquipe dinstallation

de lERP. La runion ayant pour objet la dfinition des tches et des besoins du

service financier.

Participer linventaire de la caisse (Tunis et Bja) et laboration dun PV.

Assister le caissier dans le paiement des avances sur les salaires (Ad et Ramadhan).

4- RECOMMENDATIONS :

On a remarqu un retard dans la transmission des dossiers commerciaux la S/D financire,

ce fait a provoqu un ralentissement de rglement pour certains fournisseurs surtout quon a

besoin dun dossier complet pour finaliser le rglement. On a remarqu ce retard surtout pour

les achats dont le montant nest pas important. Ce ralentissement peut ventuellement nuire

limage de la socit et on risque de ne pas tre servi dans les meilleurs dlais. Donc pour

viter ce problme, je propose quun agent se dplace au sige de la direction commerciale

Tunis (par exemple toutes les deux semaines) pour rcuprer les dossiers commerciaux ainsi

que les documents manquants, a permettrait dhonorer nos engagements et prserver notre

valeur envers les fournisseurs.

Lactivation du service Banque distance dont laccs aux comptes bancaires est

accessible via internet, ce service permettrait de consulter nos comptes en temps rel, avoir les

relevs en cas de besoin, commander un chquier. Entre autre, a va entrer plus du

dynamisme et de rapidit sur la circulation de linformation entre la socit et la banque.

TTRROOIISSIIEEMMEE PPAARRTTIIEE

DDIIAAGGNNOOSSTTIICC FFIINNAANNCCIIEERR


18

Comme dans toute activit humaine, la logique impose danalyser dabord la

situation avant dagir. Dans lentreprise, cet tat des lieux constitue le diagnostic et plus

prcisment le diagnostic financier. En effet, il permet de comprendre lvolution passe de

lentreprise et de juger son potentiel de dveloppement.

Donc, et vue limportance de lanalyse financire dans la vie de toute socit, on a jug que

cest important dintgrer une partie danalyse financire qui sintresse la mesure de ltat

de sant de la socit.

1- Analyse de lactivit

a- Le chiffre daffaires :

Lanalyse du chiffre daffaires dune entreprise est un lment essentiel pour interprter sa

performance. En ce qui concerne le chiffre daffaires de la STS, on remarque quil a

largement augment durant la priode dtude sauf quon a enregistr un lger dclin en 2016.

En effet, deux variables expliquent cette diminution. Dune part, la quantit produite a suit

une tendance haussire entre 2011 et 2015 avant de se dcliner en 2016. La quantit de sucre

trait a augment grce loptimisation de la priode dentretient ce qui a gnr

laugmentation des jours de production. Dautre part, la prime de raffinage (sujet de

divergence entre la STS et lOCT) a connait un pique entre 2011 et 2012 avant de se

stabiliser 154 DT/ Tonne jusquau 2016.

Figure 5 : Comparaison entre lvolution de la production par rapport la prime de raffinage

2013 2014 2015 2016

Production (Tonne) 153 167 166 157

Prime de raffinage (DT) 154 154 154 154

145

150

155

160

165

170


19

A travers ce graphique on peut conclure que seule la hausse de la production gnre

laugmentation du chiffre daffaires, quant la prime de raffinage, et vue sa stagnation, elle

ne permet pas dinfluencer le niveau dactivit. Cependant, cette prime reste toujours

insuffisante pour couvrir les charges lies lactivit de raffinage.

b- Consommation des matires :

Par une simple analyse de la structure du cot de raffinage on remarque que la composante

principale sur laquelle se base le calcul de la prime de raffinage est la rubrique Achats

consomms (+ que 50% du cot global). Ces achats sont composs dune partie fixe et

dune autre variable. Normalement, lvolution des charges variables doit tre proportionnelle

lvolution de la quantit de sucre traite, donc plus on produit plus ces charges augmentent

et vis vers a. Or, on a remarqu que ce nest pas toujours le cas, la maitrise des cots varie

dune anne lautre, et le pire quon 2016 on enregistre une diminution de la production

contre une augmentation des achats consomms. Certes linflation peut justifier en partie ce

phnomne, mais il reste toujours des points clarifier. Le tableau ci-dessous analyse le

problme de lvolution non matrise de ces paramtres entre 2012 et 2016.

Tableau 2 : Evolution achats consomms par rapport la production

Variable / Anne 2012 2013 2014 2015 2016

Production (Tonnes) 142 600 153 116 166 953 166 205 157 661

Achats consommes

(MD)

11.240

12.655

14.905

15.654

15.788 1

Evolution de la

production

- 7.37% 9.04%

-0.45% -5.14%

Evolution des achats

consomms

- 12.59% 17.78% 5.02% 0.85%

1 Le montant des achats consommes est donn titre indicatif, le montant final nest pas encore fix.


20

2- Analyse du BFR et des Immobilisations :

a- Le Besoin en fond de roulement :

Le BFR reprsente les besoins de financement qui rsultent du dcalage entre le rglement

fournisseur et lencaissement client. Vue leur nature dactivit, les socits industrielles

dgagent toujours un besoin norme de financement du cycle dexploitation. Le tableau

suivant permet danalyser la tendance de BFR de la STS.

Tableau 3 : Evolution du BFR

Variable / Anne 2013 2014 2015 2

B F R (MD) 2.624 10.123 9.778

La socit narrive pas matriser son BFR et contrler sa tendance. Ceci est expliqu par

Laugmentation des crances auprs de lOCT. En effet, suite au dsaccord sur le

montant de la prime de raffinage, les crances ont connu une pique importante,

presque 10 MD daugmentation en 2014 par rapport 2013.

Lampleur des stocks dans le total actif. En effet, ltat des stocks de la socit

contient des articles dont la valeur est importante mais ne sont plus mouvements. Ces

articles taient destins lactivit de betteraves.

Nanmoins, la STS arrive obtenir des dlais de rglement fournisseurs longs. Cette matrise

contribuer laugmentation des passifs courants en 2015 et par la suite la diminution de

BFR.

Afin de rduire son BFR, la socit doit dune part diminuer ses besoins de financement

travers le recouvrement des crances et laugmentation de la rotation des stocks, et dautre

part elle doit augmenter ses ressources dexploitation en allongeant les dlais de rglement

fournisseurs tout en gardant le niveau dactivit stable. Thoriquement, cest faisable mais la

ralit est un peu difficile puisquil y a des facteurs exognes qui entravent leffort de

diminution du besoin dexploitation.

2 Les montants 2015 sont calculs titre indicatif. En effet, les tats financiers relatifs lexercice 2015 ne sont pas encore approuvs par le CAC.


21

Tableau 4 : Evolution des composantes du BFR

Variable / Anne 2013 2014 2015

Dlai dcoulement des stocks

(jours) 61 64 65

Dlai de recouvrement des

crances clients (jours)

387

293

330

Dlai de rglement des dettes

fournisseurs (jours)

169

174

197

Le tableau ci-dessus confirme que la tendance haussire du besoin du cycle dexploitation est

gnre principalement par limportance des crances clients. En effet, les dlais de

recouvrement des crances sont trs levs par rapport aux dlais de rglement fournisseurs.

La rotation faible des stocks est cause par limportance de la valeur du stock qui contient du

matriel et des articles non mouvements (matriels lis lactivit de betteraverie dj

suspendue). Afin de diminuer ses stocks la socit doit liquider la partie dont elle na pas

besoin. Le seul point positif tirer est lallongement des dlais de rglement fournisseur, ceci

a permet de ne pas gonfler encore le besoin de financement du cycle dexploitation.

b- Les immobilisations :

Tableau 5 : Analyse des immobilisations de la STS


Immobilisations brutes 73 902 857 75 167 330 77 631 451

Immobilisations nettes

4 393 231

4 639 617

5 779 486

Ratio dge dimmobilisations

5.94%

6.17%

7.44%


22

Le ratio dge dimmobilisations est largement infrieur la moyenne 30%. La socit est en

mauvaise situation vue la faiblesse de ces ratios ce qui peut mme menacer sa prennit.

Loutil industriel de la STS est vieilli, on a mme du matriel totalement amorti. Malgr

labsence des fonds propres, la socit doit faire un effort dans linvestissement du

renouvellement de sa chane de production (mme un renouvellement partiel) si non elle

risque de supporter des cots important dans les annes prochaines.

3- Analyse de lquilibre financier :

Lquilibre financier dune entreprise est fonction de la cohrence qui existe entre ses emplois

et ses ressources. Cette cohrence dtermine sa solvabilit et sa liquidit.

Tableau 6 : Evolution des grandeurs de l'quilibre financier


B F R (MD) 2.624 10.123 9.778

F R (MD)

-8.949

1.876

-5.377

TN (MD)

-11.573 -8.247 -15.155

La STS souffre dun dsquilibre de sa structure financire. En effet, les fonds propres

affichent un signe ngatif gnr par le cumul des pertes que la socit a subi entre 2005 et

2009. La situation est alarmante, les concours bancaires financent la totalit des besoins de

financement gnrs par le cycle dexploitation ainsi quune partie des actifs non courants.

Ces concours sont trs couteux pour la socit et ne fait quaggraver le problme. En 2014, la

STS a pu redresser lgrement son dficit passant de 11.5 MD en 2013 8.2 en 2014 et ce

grce la contraction des nouveaux crdits long terme mais cet effort ntait pas suffisant

vue laugmentation de montant des crances qui est devenue norme en 2015. Ces conditions

ont oblig la socit douvrir des lignes de dcouvert auprs des banques pour financer son

activit et assurer sa prennit. Une telle situation ne doit pas demeurer longue temps si non le

risque de liquidit sera de plus en plus lev.


23

Actuellement la socit est oblige damliorer ses ressources stables mais vue la capacit

dendettement sature, la STS ne peut plus contracter des DLMT, donc elle doit chercher

laugmentation de capital si cest possible, si non tout leffort doit se focaliser sur la maitrise

du BFR comme tant facteur de sauvetage.

4- Analyse de la structure financire :

a- Lautonomie financire :

Le niveau de dpendance de la socit vis--vis des emprunts bancaires est trs lev. La

structure financire est dsquilibre vue les fonds propres ngatifs. Thoriquement la STS ne

peut plus faire appel aux banques pour financer ses investissements, elle doit trouver une

faon de restructurer son bilan travers par exemple la transformation des emprunts bancaires

en participation dans le capital.

b- Lendettement :

Tableau 7 : Endettement de la STS

Variable / Anne 2012 2013 2014 2015

Passifs (MD) 47.02 48.65 48.40 53.92

Capitaux propres et Passifs (MD)

25.63

35.83

36.02

39.74

Ratio dendettement 183.45% 135.78% 134.36% 135.68%

Le tableau ci-dessus traduit les difficults de la socit. Gnralement, le ratio dendettement

doit tre infrieur 66% pour garder lindpendance de la socit. Pour la STS, la capacit

dendettement est sature. En effet, lindicateur affiche une valeur gale au double de la

moyenne, la totalit de lactivit est financ par des capitaux trangers. Il reste encore

beaucoup de travail faire pour abattre ce ratio.


24

c- La solvabilit :

Tableau 8 : La solvabilit de la STS

Variable / Anne 2012 2013 2014 2015

Ratio de la liquidit gnrale 76.81% 67.16% 106.35% 86.33%

Tant que le fond de roulement est ngatif donc cest normal quon tombe sur des valeurs de

ratio de liquidit infrieur 1 (Sauf en 2014). Les dettes court terme sont plus importantes

que les actifs circulants de la STS. Ceci est d au crdit impay de la STB qui figure la

rubrique des concours bancaires. Dernirement le crdit a t consolid donc il va tre

reclass au niveau des emprunts LT ce qui fait la diminution des passifs courants et par la

suite laugmentation du ratio de liquidit qui va tre une bonne nouvelle pour les tiers de la

STS.


25

CONCLUSION

Me voici donc arriv au terme de ma premire anne de stage dans la socit. Tout au long de

la priode de lanne, jai bnfici dune assistance continue permettant mon intgration vite

aussi bien sur plan technique que sur le plan social.

Ce rapport est donc le fruit dune longue anne de travail, de rflexion, de conception et de

synthse. Mon principal objectif t de prsenter une contribution utile au service financier et

au bon droulement de lactivit de la STS.

Fort de cette exprience valorisante et en rponse ses enjeux, jaimerai bien continuer

exercer mon mtier et effectuer une bonne performance dans mon poste.

Enfin, je tiens exprimer ma satisfaction davoir pu travailler dans de bonnes conditions

matrielles et un environnement agrable.

AANNNNEEXXEESS

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