Rapport annuel Cera 2010

Bref historique de Cera

1998

29.01.1998 Signature de la déclaration d’intention en vue de la constitution d’un groupe de bancassurance intégré résultant de la fusion de la Banque CERA, de la Kredietbank et d’ABB Assurances, appelé ultérieurement KBC

02.06.1998 Fusion juridique des 207 sociétés CERA locales et de CERA Siège central SCRL Transformation de CERA Siège central SCRL en Cera Holding SCRL. Désignation de Cera Société de gestion comme gérant statutaire de Cera Holding SCRL

04.06.1998 Création de KBC Bancassurance Holding SA; les activités bancaires de la Banque CERA SCRL sont apportées dans KBC Bank SA En échange de cet apport d’activités bancaires, Cera Holding SCRL détient une participation d’environ 38,5% dans Almanij SA

18.12.1998 Constitution de Cera Ancora SA avec pour raison sociale l’acquisition et la gestion d’une participation dans Almanij SA Apport par Cera Holding SCRL de 18,5% du total des actions Almanij SA en circulation dans Cera Ancora SA

2001

12.01.2001 Transformation et changement de nom de Cera Ancora SA en Almancora SCA; une action Almancora correspond à une action Almanij ‘sous une autre présentation’. Désignation d’Almancora Société de gestion SA comme gérant statutaire d’Almancora SCA.

13.01.2001 Approbation de la restructuration et mise en œuvre phasée: scission des parts A d’un montant nominal de 24,79 euros en parts B et D d’une valeur nominale de respectivement 6,20 euros et 18,59 euros.

Apport complémentaire par Cera Holding SCRL d’actions Almanij SA dans Almancora SCA, acquisition d’actions Almanij SA supplémentaires

Mars Émission de parts E : 44.829 souscriptions, dont 28% de nouveaux sociétaires, pour un montant total de 56,0 millions d’euros

04.04.2001 Introduction en bourse d’Almancora SCA (segment ‘double fixing’ du Premier marché d’Euronext Brussels).

Septembre Réflexion stratégique

2003

Mai Émission de parts E : 68.000 souscriptions, dont 45 % de nouveaux sociétaires, pour un montant total de 85,0 millions d’euros

Novembre Réflexion stratégique

200412.06.2004 Approbation par l’Assemblée Générale du changement de nom de Cera Holding en Cera

2005

02.03.2005 Fusion d’Almanij SA et de KBC Bancassurance Holding SA, qui donne ainsi naissance à KBC Groupe SA

Mai Émission de parts E : 80.000 souscriptions, dont 67% de nouveaux sociétaires, pour un montant total de 100,0 millions d’euros

Octobre Réflexion stratégique

2007

15.06.2007 Changement du nom d’Almancora SCA en KBC Ancora SCA Scission de l’action Almancora selon un facteur 1,4. L’actionnaire reçoit 7 actions KBC Ancora pour 5 actions Almancora Cotation de KBC Ancora au marché continu de NYSE Euronext.

Juin Cera Roadmap 2010 : plan stratégique pour la période 2008-2010

08.08.2007 Cera et KBC Ancora augmentent leur participation commune dans KBC jusqu’à 30,06%.

2008


2010Juin Cera Roadmap 2013 : plan stratégique pour la période 2010-2013

CHIFFRES CLEFS 2010

Activités clefs 2010 Financier Participation dans KBC Groupe 7,3%Participation dans KBC Ancora 59,8%Fonds propres (mio euros) 1.459,9Résultat de l’exercice (mio euros) -31,3Dividende coopératif 2,5 %

Participation Nombre de sociétaires 422.602Nombre de membres CCR (Conseil Consultatif Régional) 996Nombre de membres PAR (Provinciale Adviesraad) 88Nombre de membres RDB (Réunion des Bureaux) 15Nombre de membres CCN (Conseil Consultatif National) 196Nombre de membres des groupes pilotes 54Nombre de membres du Conseil d’Administration 20

Nombre de présents à l’Assemblée Générale 1.167Présences RAR 79%Présences PAR 87%Présences RDB 84%Présences CCN 85%Présences aux groupes pilotes 84%Présences au Conseil d’Administration 97%

Contribution sociétale (montants en euros) Montant total alloué aux projets 4.095.585Projets régionaux 889.662Projets provinciaux et suprarégionaux 334.746Projets nationaux 2.118.735Autres projets (e.a. E-mécénat) 752.442

Soutien de projets internationaux (via BRS asbl) 603.498

Nombre de projets régionaux (CCR) 438Nombre de projets provinciaux (PAR) / suprarégionaux (RDB) 78Nombre de projets nationaux 83Nombre de projets internationaux (via BRS asbl) 18

Avantage sociétaires Réactions thème printemps 18%Réactions thème automner 28%

Rapp

ort a

nnue

l 201

0

Rapport annuel 2010

Cera. S’investir dans le bien-être et la prospérité.Près d’un demi-million de sociétaires de Cera se mobilisent ensemble chaque jour pour des projets sociétaux et renforcent la stabilité d’un groupe financier fort.

S’investirCera est une coopérative qui compte près d’un demi-million de sociétaires.Ensemble, nous investissons tant sur le plan financier que sociétal. Nos investissements contribuent à la prospérité de tous nos sociétaires et au bien-être de la société dans son ensemble.

En contrôlant quelque 30% du capital de KBC Groupe, Cera assure la stabilité et la poursuite de l’expansion de ce groupe. Nous offrons ainsi des opportunités d’emploi direct et indirect.

Bien-êtreNous investissons dans des projets sociétaux, au niveau régional, supraré-gional, national et international. Ces projets reflètent les valeurs de notre coopérative : coopération, solidarité et respect de l’individu.

ProspéritéGrâce à ses investissements, Cera apporte davantage de prospérité à tous ses sociétaires. Chaque année, ces derniers reçoivent un dividende et bénéficient d’avantages très intéressants, tels que des réductions sur des produits ou des événements.

Cera SCRLPhilipssite 5 b10, 3001 Leuven

tél.: 070 69 52 42 – fax: 070 69 52 [email protected] – www.cera.be

R a p p o R t a n n u e l 2 0 1 0

Rapport annuel 2010 [ 2 ]

Ta b l e d e s m a t i è r e s

MeSSaGe Du pRÉSIDent et DeS aDMInIStRateuRS DÉlÉGuÉS 6

RappoRt Du GÉRant StatutaIRe À l’aSSeMBlÉe GÉnÉRale 12

MISSION 12 Déclaration de stratégie 12 Double finalité 12 Gestion du patrimoine financier 12 Actualisation des valeurs coopératives 13

RAPPORT D’ACTIVITÉS 16 Faits marquants de l’exercice 16 Patrimoine financier 21 Gestion du patrimoine financier de Cera 21 Stabilité et expansion du groupe KBC 22 Entreprendre de manière durable et développement durable 23 Action coopérative 25 Dividende financier 26 Participation 26 Avantages sociétaires 28 Contribution sociétale 29 Communication 33 Communication axée sur les sociétaires de Cera 33

STRUCTURE DE FONCTIONNEMENT DE CERA 36 Fonctionnement opérationnel 36 Comité de gestion journalière 36 Comité management 36 Politique du personnel 37 Conseil d’Administration de Cera Société de gestion 38 Composition 38 Fonctionnement 41 Règles de conduite en matière de conflits d’intérêts 43 Règles de conduite pour éviter les abus de marché 43 Indemnités des administrateurs de Cera Société de gestion 43 Mandats 45 Commissaire 45

[ 3 ] Rapport annuel 2010

CoMpteS annuelS non ConSolIDÉS De CeRa 48

BILAN, COMPTE DE RÉSULTATS ET COMMENTAIRE 48

BILAN SOCIAL 59

COMMENTAIRE DES COMPTES ANNUELS 61

RAPPORT DU COMMISSAIRE 70

ColopHon 74

lISte DeS GRapHIQueS Graphique 1 : Position du groupe Cera par rapport au groupe KBC 13 Graphique 2 : Actionnariat de KBC Ancora au 31.12.2010 21 Graphique 3 : Organigramme Cera au 31.12.2010 37

lISte DeS taBleauX Tableau 1 : Évolution de la participation de Cera dans KBC Ancora 21 Tableau 2 : Participation de Cera et de KBC Ancora dans KBC Groupe 22 Tableau 3 : Évolution du dividende 26 Tableau 4 : Présences des membres CCR 27 Tableau 5 : Présences des membres PAR / membres Réunion des

Bureaux des CCR 28 Tableau 6 : Composition du Conseil d’Administration et présences 40 Tableau 7 : Indemnités des administrateurs B et C 44 Tableau 8 : Composition et évolution du capital 63 Tableau 9 : Évolution de l’EDC par part et de la réserve EDC 64 Tableau 10 : Composition et évolution des réserves 64

« Notre base de sociétaires est solide, nos membres nous inspirent et nous motivent et s’impliquent dans notre action. C’est là que réside notre force unique. »

lode Morlionprésident du Conseil d’Administration

L’enfant des étoiles (Rixensart) – ‘Le grand final’ Photographe : Marie-Christine Paquot


MeSSaGe Du pRÉSIDent et DeS aDMInIStRateuRS DÉlÉGuÉSCera et sa filiale cotée en Bourse, KBC Ancora, constituent ensemble le principal actionnaire de KBC Groupe et assurent son ancrage ; elles sont donc fortement liées à l’évolution du groupe KBC. Nous nous réjouissons de constater que, lors de l’exercice écoulé, KBC a bien progressé dans la mise en œuvre de son plan stratégique. Humilité et prudence restent de mise, mais nous entrevoyons l’avenir de Cera et de tous ses sociétaires avec une confiance à la fois fondée et renforcée. Il faut s’attendre à ce que la reprise économique amorcée en 2010 ralentisse quelque peu en 2011 ; l’année 2011 sera donc une année pleine de défis pour KBC et pour Cera. Malgré ces défis, c’est plein de confiance que le groupe Cera entrevoit l’année 2011.

Cera continue à assumer sa double finalité, via ‘Cera Roadmap 2013’Cera croit fermement en la valeur ajoutée, économique et sociétale, du maintien d’un important centre de décision financier en Belgique. Cela vaut non seulement pour les sociétaires de Cera, mais aussi pour les clients, les collaborateurs et les actionnaires de KBC Groupe et, plus largement, pour les économies des marchés domestiques où le groupe déploie ses activités. Cera continuera d’assumer sa finalité financière et de contribuer à la stabilité et à la poursuite de l’expansion du groupe KBC. En tant qu’actionnaire de référence de KBC Groupe, nous sommes impliqués activement dans les organes de gestion des sociétés du groupe.

Cera a également une finalité sociétale : appliquer de manière résolument moderne les valeurs fondamentales de la coopérative, à savoir la coopération, la solidarité et le respect de l’individu et ce, par le biais de la participation des sociétaires et son engagement sociétal.

Le projet ‘Cera Roadmap 2013’ fixe les balises de Cera pour les trois années à venir. Nous avons dressé l’inventaire des principaux défis et des principales ambitions pour les années à venir. Les thèmes suivants ont été examinés : Cera en tant que coopérative, aspects financiers, projets sociétaux, la banque et les assurances solidaires dans le Tiers-Monde (BRS), participation, avantages sociétaires et communication.Le Conseil d’Administration s’est penché sur ces points en juin 2010, lors d’un week-end de stratégie, au cours duquel les grandes lignes des trois années à venir ont été fixées. Ces choix stratégiques ont ensuite été, dans le courant de 2010, traduits en plans d’action pour la période 2011-2013.

‘Cera Roadmap 2013’ constitue pour tous ceux qui y ont participé un projet inspirateur et motivateur pour les années à venir, sous l’adage ‘plus avec moins’. À cet égard, les sociétaires de Cera font à nouveau preuve d’une attention particulière pour la ‘responsabilité coopérative sociale et sociétale’.


KBC Groupe : renversement de tendance substantielKBC Groupe a clôturé l’exercice 2010 par un bénéfice net de près de 1,9 milliard d’euros. Il s’agit là d’un renversement de tendance significatif par rapport aux deux exercices précédents, dont les résultats avaient viré au rouge vif suite, entre autres, à des dépréciations de produits structurés. KBC Groupe a par conséquent proposé de distribuer à nouveau un dividende à ses actionnaires en 2011, au titre de l’exercice 2010.

Le groupe a affiché de très bonnes performances en 2010 pour ses activités de base en Belgique et en Europe centrale. Il a également bien progressé dans la mise en œuvre de son plan stratégique, dont le but est de faire de KBC un important acteur régional européen, avec un profil de risque plus bas. Le profil de risque a été revu et l’exécution du plan de désinvestissements a été menée tambour battant.

Cette nouvelle approche et la génération de bénéfices internes doivent également permettre à KBC de dégager les moyens lui permettant de rembourser dans un délai raisonnable les titres de capital de base vendus aux gouvernements fédéral et flamand. Le stress test dont les résultats ont été publiés en juillet 2010 a prouvé que le groupe est suffisamment capitalisé. De plus, les nouvelles normes Bâle III, plus sévères, ne sont pas défavorables au groupe KBC.

KBC fait des choix clairs pour ses activités de base. En 2010, une attention toute parti-culière a été consacrée au déploiement des activités qui constitueront la base du futur groupe KBC. Il s’agit plus particulièrement des activités de bancassurance en Belgique et d’une sélection de pays en Europe centrale, avec un focus sur les clients retail, PME et midcap. Les différentes divisions opérationnelles sont responsables des risques qu’elles prennent et du capital qu’elles utilisent et ce, dans un cadre de gestion des risques et des valeurs conservateur mais dynamique.

KBC Groupe se soucie en permanence de tous ses ‘stakeholders’. Les défis n’ont pas été minces en 2010, mais KBC Groupe n’a jamais négligé son rôle au sein de la société. L’objectif du groupe est et reste de déployer ses activités de manière sociétalement res-ponsable. La ‘nouvelle KBC’ donne la priorité au client et au respect des collaborateurs, comme en attestent les chiffres continuellement élevés de satisfaction des clients et des collaborateurs. Comme lors des années précédentes, plusieurs initiatives ont été prises en 2010 sur le plan de l’entrepreneuriat sociétalement responsable.

KBC est optimiste pour les années à venir, mais la prudence reste de rigueur. Globa-lement, le climat macroéconomique sur les marchés domestiques est encourageant. Bien entendu, KBC est conscient des défis qui l’attendent, mais le nouveau plan straté-gique l’arme pour l’avenir. KBC sait où il veut en être dans plusieurs années et mettra tout en œuvre pour faire ses preuves.


Groupe Cera : l’opérationnel en 2010Cera concrétise son action coopérative par le biais de quatre ‘produits’ qu’elle offre à ses sociétaires : dividende financier, participation, avantages sociétaires et contribu-tion sociétale.

En ce qui concerne les aspects financiers, le Conseil d’Administration propose à l’Assem-blée Générale de distribuer au titre de l’exercice 2010 un dividende de 2,5%. Ce pour-centage est inférieur à celui des années précédentes, mais compte tenu du contexte économique et financier, il est correct et conforme au marché.

L’engagement des sociétaires dans l’action de Cera, via la participation, constitue un des éléments clefs du succès de la coopérative. Le taux de présence des membres aux réunions des Conseils Consultatifs Régionaux (CCR), des Conseils Consultatifs Provinciaux (PAR), de la Réunion des Bureaux des CCR et du Conseil Consultatif National (CCN) a de nouveau été très élevé en 2010. Ce taux élevé de présence et d’engagement témoigne de l’appréciation des membres pour le fonctionnement de ces organes de participation.

Les avantages sociétaires s’inscrivent dans les valeurs et l’identité de Cera et contribuent à les renforcer. Ils donnent une dimension supplémentaire à la qualité de sociétaire et la rendent concrète et tangible. Les réactions aux diverses actions sont la preuve qu’en 2010 également, les avantages sociétaires ont constitué à nouveau un canal efficace pour créer l’interactivité avec nos sociétaires et augmenter ainsi leur engagement.

En 2010, Cera a de nouveau été, dans le cadre de son engagement sociétal, très active en tant qu’investisseur sociétal dans divers domaines de la société. C’est ainsi que 83 projets nationaux et 78 projets provinciaux/suprarégionaux ont été approuvés. Les 45 RAR/CCR ont quant à eux approuvé 438 projets régionaux. Enfin, BRS (Belgische Raiffeisenstichting - Fondation Raiffeisen Belge) a soutenu 18 projets de banque et d’assurances solidaires dans le Tiers-Monde.

Les nombreuses réactions à nos appels à projets, tant dans le secteur des soins qu’auprès des jeunes et des agriculteurs/horticulteurs, prouvent que par le biais de ses projets Cera est à même de donner une solide impulsion à la dynamique sociétale.

Confiance en l’avenir et la force de la coopérativeVous serez d’accord avec nous : 2010 a été une année particulière pour notre groupe et a vu un renversement de tendance positif chez KBC.

Le groupe Cera aborde 2011 avec une confiance fondée. La base de sociétaires de Cera est solide, avec des membres qui nous inspirent et nous motivent et s’engagent en faveur de l’organisation. C’est là que réside la force de notre coopérative.

Les valeurs et les principes coopératifs continuent de rencontrer un grand sucès auprès d’un vaste public. D’ailleurs, la dynamique sociétale renforce le mouvement coopératif. Ainsi, par exemple, l’entrepreneuriat durable est une priorité permanente. Dans ce contexte, des aspects comme le rôle sociétal de l’entreprise et l’engagement des individus dans la société sont privilégiés. De plus, les principes coopératifs ne sont pas


contraires aux objectifs économiques et financiers du groupe Cera. Ils créent un cadre d’action à long terme pour atteindre les objectifs, indépendamment de considérations et d’intérêts à court terme. Une telle approche à long terme est la seule correcte, les événements de ces dernières années l’ont prouvé. La création de valeur économique et sociétale est optimalisée dans un contexte stable qui tient compte des signaux de la société et y réagit. Conclusion : la coopérative a de l’avenir et est une société d’avenir.

Nous sommes reconnaissants envers nos sociétaires pour leur confiance et leur engagement. En 2010, Cera a mené à bien sa double finalité grâce également au dévouement, à la créativité et à l’enthousiasme de tous les collaborateurs. C’est de cette manière que nous tentons chaque jour de servir au mieux les intérêts de tous, mais avant tout ceux de nos sociétaires.

En notre nom personnel ainsi qu’au nom du Conseil d’Administration, nous tenons à remercier tous ceux qui, directement ou indirectement, y ont joué un rôle. Nous tenons à remercier tout particulièrement Marc Cocquyt et Paul Peeters, dont le mandat de membre du Conseil d’Administration de Cera Société de gestion a expiré en 2010. En tant que représentants des sociétaires, ils ont contribué à l’engagement et à la participation effective des sociétaires dans l’action de notre organisation. Leurs successeurs respectifs sont les garants de la participation active des sociétaires à la réalisation des objectifs de Cera.

Leuven, le 29 avril 2011

luc Discry Franky Depickere lode Morlion administrateur délégué administrateur délégué président du président du Comité Conseil management d’Administration

« Le fait que Cera assume la présidence de l’Union Internationale Raiffeisen est la preuve que ce forum international nous reconnaît comme un partenaire solide et sûr. »

Franky Depickereadministrateur délégué de Cera

Wesp vzw (Averbode) – ‘Demer, Langdorp’ Photographe : Guy Janssens


RappoRt Du GÉRant StatutaIRe À l’aSSeMBlÉe GÉnÉRale

MISSION

Déclaration de stratégie de Cera

Cera est un groupe financier coopératif dont la finalité est double :

• gérerdemanièreprofessionnellesonpatrimoine,investiprincipalement dans KBC Groupe SA. De concert avec ses partenaires, Cera assure la stabilité et l’expansion de ce groupe. • mettreenpratiquedemanièremodernelesvaleursfondamentalesde la coopérative, à savoir coopération, solidarité et respect de l’individu, par la participation des sociétaires et par son engagement sociétal.

S’investir

Cera réalise des effets durables sur le plan financier et sur le plan social. Les moyens humains et financiers mis en œuvre ont un effet de levier pour une création de valeur économique et sociale.

Ensemble

Cera mène à bien sa mission en étroite collaboration avec ses sociétaires et leurs représentants, avec ses partenaires au sein de KBC Groupe et avec ses collaborateurs. Dans ce contexte, son action repose sur les valeurs coopératives en faveur de toutes les parties prenantes.

Bien-être

Les investissements créent également une plus-value sociétale. Les projets sociétaux régionaux, provinciaux et nationaux ainsi que dans les pays du Tiers-Monde ont un effet de levier de bien-être pour les sociétaires et pour la société dans son ensemble.

Prospérité

Les investissements entraînent une création de valeur financière pour toutes les personnes concernées. Les sociétaires bénéficient d’une rémunération équitable, qui comprend entre autres un dividende et une large gamme d’avantages sociétaires.

Cette déclaration de stratégie a été approuvée par le Conseil d’Administration de Cera Société de gestion

le 18.03.2005.

Double finalité

Gestion du patrimoine financier

Le patrimoine financier se compose en majeure partie de participations dans KBC Groupe et dans KBC Ancora. Cette dernière est un monoholding : son seul actif est composé d’actions KBC Groupe ; il s’agit donc d’une participation indirecte dans KBC Groupe. Il est évident que l’évolution de KBC Groupe est extrêmement importante pour Cera et pour tous les sociétaires.

La gestion du patrimoine investi dans le groupe KBC requiert un engagement actif de Cera et de ses mandataires au sein des divers organes d’administration des sociétés de ce groupe. Ainsi, Cera participe activement à l’élaboration de la stratégie et au contrôle de ces sociétés, compte tenu des valeurs coopératives qu’elle véhicule.

Cet engagement actif se traduit entre autres par le biais du pacte d’actionnaires (syndicat) conclu avec KBC Ancora, MRBB et les ‘autres actionnaires stables’ (AVA).


Le but de cette convention est de soutenir et de coordonner la politique générale de KBC Groupe, d’en assurer le contrôle et de garantir la stabilité de l’actionnariat.

La position du groupe Cera par rapport à l’ensemble du groupe KBC se présentait comme suit au 31.12.2010 (les pourcentages sont arrondis) :

Ce thème est traité de manière approfondie au chapitre ‘Gestion du patrimoine finan-cier de Cera’.

actualisation des valeurs coopératives

Cera souhaite moderniser ses valeurs coopératives : coopération, solidarité et respect de l’individu. Une des priorités de Cera et de ses organes de gestion et de participation est d’ailleurs de se ressourcer en permanence et d’œuvrer à l’actualisation de ces valeurs. La dynamique sociétale est d’ailleurs propice à l’action coopérative. Ainsi, par exemple, entreprendre de manière durable est une des priorités. Dans ce contexte, des aspects tels que le rôle sociétal de l’entreprise et l’implication et l’engagement des individus sont particulièrement mis en évidence.

L’action coopérative n’est en outre pas en contradiction avec les objectifs écono-miques et financiers du groupe Cera. En effet, elle crée un cadre permettant d’oeuvrer à long terme à la réalisation de ces objectifs, indépendamment de considérations à court terme. Ces dernières années ont prouvé de manière convaincante qu’une telle approche à long terme était indiquée. La création de valeur sociétale et économique est ainsi optimalisée dans un contexte économique stable tenant compte des signaux de la société. Afin de concrétiser cette création de valeur économique et sociétale, Cera propose à ses sociétaires quatre activités de base : le dividende financier, la partici-pation, les avantages sociétaires et la contribution sociétale. Tous ces aspects seront traités dans le présent rapport annuel. La contribution sociétale fait l’objet de l’annexe ‘Contribution sociétale 2010’.

AlmancoraASBL

AlmancoraSociété degestion SA

CeraSociété degestion SA

Ancora ASBL

KBC Groupe SA

Bourse

DivisionServices etopérationscommuns

AVA MRBBSCRL Bourse

env. 420.000sociétaires

Sur la base des données publiques au 31 décembre 2010* env. 5% détenus par des sociétés du groupe KBC

env. 100 %

CeraAncora ASBL

env. 100 %

KBC AncoraSCA

DivisionEurope centrale,

orientale et la Russie

DivisionBelgique

DivisionMerchant Banking

DivisionEuropean

Private Banking

env. 23 %

CeraSCRL

env. 7 % env. 12 % env. 13 % env. 40 %*

p.m.p.m. env. 10 %

env. 40 % env. 60 %

env. 90 %

Graphique 1: Position du groupe Cera par rapport au groupe KBC

« La biodiversité est primordiale pour tous. C’est une des conditions pour en arriver à un monde durable. »

Helga Van der Vekendirectrice d’ARGUS, le pôle

environnement de KBC et de Cera

VOC Brasschaat (Brasschaat) – ‘Jonge egel’ Photographe : Kathleen De Vriendt


RAPPORT D’ACTIVITÉS

Faits marquants de l’exercice

Cera continue d’assumer pleinement son rôle d’ancrageCera est, en compagnie de sa filiale KBC Ancora, le principal actionnaire de KBC Groupe. De concert avec MRBB et les Autres Actionnaires Stables, Cera et KBC Ancora assurent l’ancrage du groupe KBC. Cera est convaincue de la valeur ajoutée économique et sociétale d’un important centre de décisions dans notre pays. Non seulement pour les sociétaires de Cera, mais aussi pour les actionnaires, les clients et les collaborateurs du groupe KBC, et plus largement pour les économies des marchés domestiques où le groupe opère. Après deux années de crise et de fortes turbulences, au cours desquelles, malgré les pertes subies, les résultats sous-jacents furent bons, le groupe KBC a renoué avec les bénéfices en 2010 et a donc proposé de verser à nouveau un dividende à ses actionnaires, au titre de l’exercice 2010.Au cours de l’exercice écoulé, le groupe a également poursuivi la mise en œuvre de son plan stratégique, qui doit lui permettre de rembourser dans un délai raisonnable les instruments de capital de base souscrits par les gouvernements fédéral et flamand. Cet aspect restera bien sûr une priorité en 2011. Il est évident que Cera et les autres actionnaires de référence continueront à assumer leur rôle.(Pour plus d’infos au sujet de KBC, nous renvoyons au rapport annuel consolidé de KBC Groupe sur www.kbc.com)

Cera Roadmap 2013Le projet ‘Cera Roadmap 2013’ fixe les balises de Cera pour les trois années à venir. Au premier semestre de 2010, des collaborateurs de Cera ont rédigé à cet effet une note étendue reprenant les principaux défis et ambitions pour les années à venir. Les thèmes principaux étaient les suivants : • Ceraentantquecoopérative • Aspectsfinanciers • Projetssociétaux • LabanqueetlesassurancessolidairesdansleTiers-Monde(BRS) • Participation • Avantagessociétaires • Communication

Pour chaque thème, les principaux défis pour Cera ont été formulés, suivis chaque fois d’une question de choix stratégique. Un certain nombre d’hypothèses ont ensuite permis de lancer le débat au sein du Conseil d’Administration. Ce dernier s’est ensuite penché en juin sur ce document et a fixé les grandes lignes pour les années à venir. Ces décisions stratégiques ont alors été traduites en plans d’action pour la période 2011-2013.


KBC Ancora sur la voie d’un résultat positif de l’exercice 2010/2011Pour l’exercice 2009/2010, KBC Ancora a affiché un résultat négatif de 30,5 millions d’euros, soit 0,39 euro par action.

Vu la décision de KBC Groupe de distribuer à nouveau un dividende en 2011 (au titre de l’exercice 2010), KBC Ancora pourra à nouveau enregistrer un résultat positif récurrent pour l’exercice en cours (2010/2011). Ce résultat ne sera cependant pas suffisant pour apurer complètement les pertes reportées des deux derniers exercices ; par conséquent, KBC Ancora ne distribuera pas de dividende pour l’exercice 2010/2011.

Modifications au sein du Conseil d’Administration Le 25 juin 2010, une Assemblée Générale Spéciale de Cera Société de gestion a approuvé la nomination de deux nouveaux administrateurs B, Koenraad Kerremans et Ivan T’Jampens, qui ont succédé ainsi à, respectivement, Paul Peeters et Marc Cocquyt, dont le mandat était venu à son terme. Les nouveaux administrateurs sont représentants des sociétaires et ont entamé leur mandat le 1er septembre 2010.

Koenraad Kerremans (°1er novembre 1959) a succédé à Paul Peeters. Il habite à Berlaar, est kinésiste et chef du service Revalidation Cardiaque de l’Imeldaziekenhuis à Bonheiden. Koen Kerremans est membre du Conseil Consultatif Régional Lier et du Conseil Consultatif National.

Ivan t’Jampens (°31 décembre 1954) a succédé à Marc Cocquyt. Il habite à Wortegem-Petegem et est employé au ministère des finances à Kortrijk. Ivan T’Jampens est président du Conseil Consultatif Régional Vlaamse Ardennen, membre du Conseil Consultatif National, membre du groupe pilote Agriculture, horticulture et vie rurale et membre de BRS.

Franky Depickere nommé président de l’IRULe 1er octobre 2010, Franky Depickere, administrateur délégué de Cera, a été nommé président lors de l’Assemblée Générale de l’Union Internationale Raiffeisen (IRU) qui s’est tenue à Paris. Il est ainsi le premier président belge de cette organisation qui regroupe des organisations s’inspirant des principes de Friedrich Wilhelm Raiffeisen. L’IRU est une association mondiale de coopératives, fondée en 1968 et située à Bonn ; elle compte actuellement 67 membres dans plus de 40 pays. Tous ses membres s’inspirent des mêmes principes de fonctionnement, ceux de Friedrich Wilhelm Raiffeisen. La mission de base de l’IRU est de propager les valeurs coopératives de Raiffeisen que sont la coopération, la solidarité et le respect de l’individu. À côté de cela, l’IRU consacre une large attention à la promotion de l’entrepreneuriat coopératif dans le monde entier.

Étude sur la pauvreté en milieu rural Jusque 2009, Cera a mis, dans le cadre du thème ‘Lutte contre la pauvreté en milieu rural’ l’accent sur les agriculteurs et horticulteurs en difficulté. À partir de 2010, Cera souhaite également s’adresser à toute la population rurale confrontée à la pauvreté. Ainsi, le groupe cible des projets soutenus est étendu des agriculteurs et horticulteurs à toute la population rurale. Pour cela, il faut mener au préalable une réflexion en


profondeur et s’informer auprès des acteurs clefs. Cera a donc organisé le mardi 27 avril 2010 une table ronde avec des acteurs de la pauvreté et de la ruralité, afin de se faire une idée des projets qui pourraient être lancés sous le thème ‘Lutte contre la pau-vreté en milieu rural’. Les problèmes ont été analysés de manière cohérente et plusieurs ébauches de solutions se sont dégagées. La voie est ainsi tracée pour les prochaines années. Ensuite, Cera souhaite formuler des avis quant à la politique en matière de pau-vreté en milieu rural à tous les acteurs concernés. La politique en matière de pauvreté consacre peu d’attention au milieu rural et la politique rurale consacre peu d’attention à la pauvreté. Cera souhaite jeter des ponts entre les deux.

Examen des formes d’organisation dans le secteur artistique Muziekcentrum Vlaanderen et BAM (Instituut voor beeldende, audiovisuele en mediakunst) effectuent une étude sur les formes d’organisation dans le secteur artis-tique. Le projet vise avant tout à soutenir le secteur dans la recherche des ‘meilleures’ formes de collaboration pour les artistes et organisations artistiques. Nous souhai-tons proposer des modèles de collaboration alternatifs répondant mieux aux besoins actuels et les mettre à la disposition du secteur de la musique et des arts plastiques. Les possibilités actuelles (généralement des asbl) ne sont plus adaptées à la plupart des artistes, qui ont souvent un statut mixte, collaborent au cas par cas avec d’autres artistes, déploient parfois des activités commerciales, etc. Nous voulons ensuite vérifier si ces modèles de collaboration sont conformes à la législation actuelle (p.ex. subsides, allocations de chômage, impôts, …) et si nécessaire stimuler les politiques à adapter cette législation. La communication sur le projet et les activités concrètes qui seront organisées vise à stimuler la collaboration et en particulier les projets qui mettent en valeur l’engagement sociétal.

Examen en vue du renforcement des compétences des accompagnateurs dans le secteur de l’aide à la jeunesseL’aide à la jeunesse est un secteur sous pression. Le déficit de compétences est une des causes de burn-out et d’une rotation importante dans les institutions. Cera constate que la demande de professionnalisation ne cesse d’augmenter et souhaite apporter une réponse. D’une part en proposant une offre de formations axées sur la pauvreté et d’autre part en offrant à 10 établissements, en 2011, la possibilité de s’attaquer à d’autres besoins urgents afin de renforcer les compétences dans l’établissement. Deux journées d’étude fin 2010 et en 2011 ont permis de diffuser les résultats des projets Cera qui peuvent être profitables aux établissements d’aide à la jeunesse.

De plus, Cera soutient, de concert avec l’Agence Alter, 6 projets multidisciplinaires et de prévention dans le secteur et ce, pendant une période de douze mois.

Campagne d’information et de sensibilisation à la problématique TDA/hyperactivitéLes caractéristiques cliniques de ce trouble (impulsivité, inattention et agitation) entraînent chez les enfants concernés des difficultés sérieuses d’adaptation tant au plan scolaire (échecs et décrochage) qu’au plan social (troubles secondaires du comportement associés à l’impulsivité et au rejet social). Ce cycle de trente conférences


informatives et pratiques dans les écoles permet aux enseignants et parents d’enfants atteints de TDA/H de mieux connaître ce trouble qui touche 3 à 5% des enfants d’âge scolaire et de recevoir des conseils pratiques pour y faire face. Parallèlement, douze ateliers sont également proposés aux parents

Publication de CoopConsult : ‘Startersgids: Licht op groen voor coöperaties’ CoopConsult est un bureau conseil pour sociétés coopératives dans leur phase de lancement et de croissance. CoopConsult est une initiative de Procura asbl, de Cera et du Groupe ARCO. L’objectif des fondateurs est de mettre leurs connaissances et leur expérience à disposition sous des formes diverses, e.a. information, encadrement sur mesure, formation générale, audit ‘bonne gouvernance’, toutes autres possibilités d’aide aux fondateurs et/ou au management d’une société coopérative. Ce service s’est développé grâce au soutien du FEDER (Fonds Européen de Développement Régional) et de la Communauté flamande.

Le 16 juin 2010, CoopConsult a présenté son ‘Startersgids. Licht op groen voor coöperaties’ à la presse. Avec ce guide, CoopConsult souhaite répondre à la demande croissante, émanant des entreprises actives dans le secteur énergétique et de l’environnement, d’adopter le modèle d’entreprise coopératif.

Appel à projets : ‘Laat je stimuleren om te innoveren’ Dans le prolongement du projet ‘Zorginnovatie in welzijn’, Cera a lancé l’appel à projets ‘Laat je stimuleren om te innoveren’ dont l’objectif est de donner aux établis-sements l’envie de compléter le compteur d’innovation. Dix-huit établissements ont bénéficié d’une aide de mille euros et six d’entre eux ont gagné un prix supplémen-taire : ils ont bénéficié fin 2010 pendant trois jours de l’assistance de trois experts qui les ont aidés dans l’application de la méthodologie d’innovation. Cet encadrement a été assuré par Lucas K.U.Leuven.

Appel à projets ‘La jeunesse s’anime et a tout à y gagner’Plusieurs initiatives de communication et de sensibilisation ont vu le jour dans le cadre de l’Année européenne 2011 du Volontariat. Via l’appel à projets d’envergure ‘La jeu-nesse s’anime et a tout à y gagner’, Cera a voulu valoriser, promouvoir et soutenir le bénévolat en Belgique. Cera s’est adressée aux animateurs des mouvements de jeu-nesse et les a motivés à se mettre bénévolement à la disposition d’une organisation non-marchande locale pendant une journée. En échange, ils pouvaient gagner 1000 euros afin de réaliser un investissement durable. De plus, ils peuvent encore gagner un prix du public d’une valeur de 1000 euros. Les membres des Conseils Consultatifs Régionaux et Provinciaux de Cera ont collaboré étroitement à la mise sur pied de ce projet.

Appel à projets ‘Boerenburenplan’Le secteur agricole et horticole figure parmi les secteurs les plus innovateurs de Flandre. Il est important que les entrepreneurs ne cessent d’innover et dépassent les limites de leur entreprise. Cera et le Boerenbond ont constaté que les entreprises agricoles et horticoles qui parviennent à impliquer les citoyens et les consommateurs dans leurs activités


créent de la valeur ajoutée non seulement économique mais également sociale. Cette constatation a débouché sur cet appel à projets. Boerenburenplan stimule la coopération entre les agriculteurs et leur voisinage, en mettant l’accent sur l’innovation et la plus-value sociale. Cera a lancé cet appel fin 2010, avec le concours du Boerenbond et le soutien de KBC. En 2011, un jury a sélectionné dix envois et leur a alloué une somme de 2500 euros pour réaliser leurs projets.

Après les indicateurs sociaux pour la microfinance, à présent pour la microassuranceBRS, ADA et Microinsurance Network ont réuni pour la première fois quinze microassureurs d’Afrique, d’Amérique Latine et d’Asie sur le thème des performances sociales. Cette rencontre, qui a eu lieu du 5 au 7 octobre 2010 à Luxembourg, a débouché sur une batterie de huit principes et de onze indicateurs de performances sociales. Cette initiative a donc permis de franchir un pas important dans la professionnalisation du secteur de la microassurance. Grâce à ces indicateurs, les microassureurs peuvent désormais, en plus de leurs performances financières, mesurer leurs performances sociales. C’est important pour les microassureurs à la recherche d’un équilibre entre la durabilité financière et la pertience sociale des mécanismes de protection des pauvres dans les pays en voie de développement. Les résultats de cet atelier ont été présentés au secteur début novembre 2010 lors d’un important congrès de microassurance qui s’est tenu aux Philippines. ADA et BRS testeront ces indicateurs en 2011 auprès d’un grand groupe de microassureurs.

Attention particulière pour la communication en ligneEn 2010, Cera a accordé une attention toute particulière à la communication en ligne. Ainsi, le site Internet de Cera s’est vu ajouter un portail CCR. Les membres des Conseils Consultatifs Régionaux (CCR) de Cera y trouvent dans une partie sécurisée, entre autres, les budgets de leur région, les coordonnées de leurs collègues et les informations actuelles qui les concernent. Cera a organisé en 2010, pour la première fois, un concours de photos pour tous les projets ayant bénéficié d’une aide en 2009. Plus de 40 projets ont envoyé leurs photos. Après une sélection par notre photographe attitré, Koen Broos, les internautes ont pu voter pour leur photo favorite, ce que près de 4000 ont fait. Cera a également reçu de nombreuses réactions à la rubrique ‘Le dernier mot’, une rubrique traitant d’un sujet sociétal d’actualité. En 2010, onze cartes blanches ont été publiées en néerlandais (entre autres de Jan Van Rompaey, Frank Deboosere, Piet Vantemsche et Joke Schauvliege) et sept en français, entre autres de Jacques Mercier, Philippe Defeyt, Sabinne de Ville et Michel Torrekens.


patrimoine financier

Gestion du patrimoine financier de Cera

KBC Groupe La participation de Cera dans KBC Groupe est restée inchangée en 2010. Fin 2010, Cera détenait 26.127.166 actions KBC Groupe, soit 7,30% du nombre total d’actions KBC Groupe en circulation.

KBC ancoraDébut 2001, Cera détenait quasiment 100% des actions KBC Ancora. Les autres actionnaires étaient Almancora Société de gestion et Ancora ASBL, chacune détenant une action. Après cette date, la participation de Cera s’est réduite progressivement au rythme des démissions avec parts D. En effet, en cas de démission avec ses parts D, un sociétaire reçoit entre autres 4,2 actions KBC Ancora pour chaque part D. La baisse totale de la participation de Cera dans KBC Ancora est toutefois plus réduite que ce ne serait le cas sur base uniquement des démissions avec parts D car Cera a également acheté des actions KBC Ancora en Bourse, dans le cadre de la gestion de son portefeuille.

Le tableau ci-après montre l’évolution de la participation de Cera dans KBC Ancora en 2010, ainsi que l’évolution sur la période 2001-2009.

Dans le courant de l’exercice 2010, Cera a attribué 507.245 actions KBC Ancora (0,65%) en tant que part de retrait en nature aux sociétaires démissionnant avec leurs parts D. Par ailleurs, elle n’a ni acheté ni vendu des actions KBC Ancora dans le cadre de la gestion de son portefeuille.

La participation de Cera dans KBC Ancora se compose d’une part d’actions qui devront être distribuées à terme – en tant que part de retrait – aux sociétaires démisionnant avec leurs parts D et d’autre part d’une participation détenue en tant qu’investissement à long terme.

Évolution en 2010nombre %

Situation de départ 47.362.861 60,49Modifications suite à * démissions - 507.245 - 0,65* achats - -* ventes - -

Situation à la date du bilan 46.855.616 59,84

Évolution 2001-2009

nombre %78.301.311 99,99

- 55.673.426 - 71,10+ 26.404.588 + 33,72

- 1.669.612 - 2,13

47.362.861 60,49

tableau 1 : Évolution de la participation de Cera dans KBC Ancora

31%

29%

40%

Free float

Participation Cera (investissement à long terme)

Participation Cera (parts de retrait encore à distribuer)

Graphique 2 : Actionnariat de KBC Ancora au 31.12.2010


2010nombre %

Cera 26.127.166 7,30

KBC Ancora 82.216.380 22,97

total 108.343.546 30,27

tableau 2 : Participation de Cera et de KBC Ancora dans KBC Groupe

Toutes les actions KBC Groupe et KBC Ancora détenues par Cera sont reprises dans les immobilisations financières. Fin 2010, la valeur comptable moyenne pondérée s’établissait à 31,44 euros par action KBC Groupe et à 25,49 euros par action KBC Ancora. Quant au cours boursier, celui de l’action KBC Groupe s’établissait fin 2010 à 25,50 euros (30,375 euros fin 2009) et celui de l’action KBC Ancora à 13,15 euros (16,34 euros fin 2009).

Le Conseil d’Administration estime qu’il n’y a pas lieu d’acter une réduction de valeur supplémentaire de la participation dans KBC Ancora étant donné que l’écart de valeur est supposé ne pas avoir un caractère durable. À ce sujet, il est renvoyé à la valeur intrinsèque de l’action KBC Ancora, qui équivaut à 1,05 fois le cours de l’action KBC Groupe moins la dette nette par action (8,22 euros). Sur base du cours de clôture de l’action KBC Groupe au 31 décembre 2010 (25,50 euros), la valeur intrinsèque d’une action KBC Ancora s’élevait à 18,56 euros et à 20,67 euros sur base du cours de clôture de l’action KBC Groupe au 28 avril 2011 (27,51 euros).

Stabilité et expansion du groupe KBC

Au 31.12.2010, Cera et KBC Ancora détenaient ensemble 108.343.546 actions KBC Groupe, soit 30,27% du nombre total d’actions KBC Groupe en circulation.

Le tableau ci-après donne le détail de cette participation :

En 2010, ni Cera ni KBC Ancora n’ont acheté ni vendu des actions KBC Groupe.

Par leur participation commune, Cera et KBC Ancora contribuent dans une large mesure à la stabilité et au développement durable du groupe KBC.

Le 23.12.2004, Cera, KBC Ancora, MRBB et les AVA ont signé une convention d’actionnaires portant sur plus de 30% du nombre total d’actions KBC Groupe en circulation. Cette convention a pour but de soutenir et de coordonner la politique générale de KBC Groupe et de contrôler la mise en œuvre de cette politique. Dans le cadre de l’application de cette convention, Cera et KBC Ancora sont considérées comme une seule et même partie. Elles ont apporté ensemble 11,93% du nombre total d’actions KBC Groupe : KBC Ancora à hauteur de 9,12% et Cera à hauteur de 2,82% du nombre total d’actions KBC Groupe.Les parties de la convention d’actionnaires agissent de concert au sens de la loi du 02.05.2007 sur la publicité de participations importantes dans des sociétés cotées en bourse et portant réglementation des offres publiques d’acquisition. Notification a également été faite auprès de la Commission bancaire, financière et des assurances et de KBC Groupe.


entreprendre de manière durable et développement durable

Les coopératives sont les précurseurs de ce que nous appelons actuellement ‘entreprendre de manière sociétalement responsable’. Les coopératives combinent explicitement les intérêts économiques, sociaux, éthiques et écologiques.

Cera est une coopérative et, à ce titre, la base idéale pour un entrepreneuriat durable et sociétalement responsable. Elle souhaite appliquer les principes coopératifs de manière innovatrice et résolument axée sur l’avenir.

Le développement d’une économie axée sur les valeurs est tellement importante pour Cera qu’elle a créé en 2006 un Centre Cera d’expertise pour l’entrepreneuriat dans le cadre de sa contribution sociétale.

Concrètement, Cera axe ses efforts sur trois thèmes qui se rapprochent fortement de la vision coopérative de Cera et qui méritent à coup sûr attention et soutien :

1. entrepreneuriat coopératif

2. entreprendre de manière sociétalement responsable

3. économie sociale

Des méthodes ont été développées afin d’impliquer de plus près les sociétaires et autres ‘stakeholders’ dans les activités. Le Centre Cera d’expertise pour l’entrepreneuriat souhaite assumer à cet égard un rôle innovateur et facilitaire en initiant et soutenant la recherche et la diffusion d’informations.Le Centre Cera d’expertise pour l’entrepreneuriat souligne ainsi le rôle de la coopérative en tant que correcteur et prospecteur de tendances sur le marché et dans la société.

En 2010 également, Cera a consacré une large attention à la durabilité et à l’entrepreneuriat sociétalement responsable. Les activités et partenariats existants se sont poursuivis et de nouvelles initiatives ont été lancées.

• En tant que membre fondateur de ‘Business & Society Belgium’, Cera est restée impliquée de près dans les activités de cette organisation, qui assume le rôle de forum pour les entreprises et autres acteurs jouant un rôle de pionnier dans le domaine de l’entrepreneuriat sociétalement responsable. En cette année 2011, Année du Volontariat, la Commission Européenne souhaite propager entre autres l’Employee Involvement en tant que forme d’engagement sociétal, en organisant des Employee Volunteering Awards dans 22pays européens. La Commission a demandé à Business& Society Belgium de coordonner le volet belge du concours. Les Employee Volunteer-ing Awards – Belgium récompenseront les entreprises belges qui encoura-gent leurs collaborateurs à s’engager pour la société en tant que travailleur – bénévole. Dans le cadre de l’Année Européenne du Volontariat, Business &Societypublie, en collaboration avecCera, unguidepratique reprenantun certain nombre de clefs du succès du volontariat d’entreprise. Ce guide est basé sur l’échange de bonnes pratiques d’une vingtaine d’entreprises affiliéesàBusiness&SocietyBelgium.


• Ceraest égalementmembrede‘NetwerkDuurzaamLeuven’,oùellepar-ticipe au team de coordination. ‘Netwerk Duurzaam Leuven’ est un grou-pement d’institutions, entreprises et associations locales qui contribuent à une ville de Leuven - siège de Cera - durable et viable

• Demême,Ceraestmembrede‘Kauri’,centred’informationetdecontact sur l’entrepeneuriat sociétalement responsable, éthique et durable en Flandre. Kauri collabore étroitement avec les associations d’employeurs en Flandre et est liée à des réseaux et initiatives (RSE) en Belgique et à l’étranger.

• La Plate-forme pour l’économie sociale (‘Vlaams Overleg SocialeEconomie – VOSEC’) est une plate-forme de concertation pour entreprises, organisations et experts du terrain de l’économie sociale, en Flandre et à Bruxelles; elle compte plus de 500 membres. En outre, Cera est également partenaire d’un certain nombre de projets de VOSEC, entre autres le projet de sensibilisation ‘L’économie sociale au campus’ et le ‘Centre d’expertise de l’économie sociale’. Cette dernière initiative est axée sur la poursuite de la professionnalisation du secteur de l’économie sociale.

• Ceraadespartenariatsstructurelsavecl’InstitutSupérieurduTravail(‘HogerInstituut voor de Arbeid – HIVA’) de la K.U.Leuven et le Centre d’Economie Sociale de l’Université de Liège. Le Cera Steunpunt Coöperatief ondernemen de HIVA et la Chaire Cera de l’Université de Liège ont en effet uni leurs efforts dans le cadre du Centre Cera d’expertise pour l’entrepreneuriat.

• Cera est également membre de ‘Coopkracht’, une plate-forme deconcertation informelle pour les entreprises coopératives respectueuses de l’être humain et de l’environnement en Flandre.

• Cerafaitaussipartiedel’AssociationCoopérativeInternationale(ACI-ICA).L’ICA regroupe 161 organisations coopératives de 37 pays européens et promeut le modèle d’entreprise coopératif pour un progrès économique durable à finalité sociale.

• Ceraestmembrede‘GUBERNA’ , leBelgianGovernance Institute. Il s’agitd’un réseau académique de et pour administrateurs, qui œuvre pour une bonne gouvernance sous toutes ses facettes et d’une plate-forme pour l’échange d’expérience, de connaissances et de ‘best practices’ parmi les membres.

• Cera estmembreduConseilNational de laCoopération (CNC). L’objectifdu CNC est de promouvoir la pensée coopérative et de préserver l’idéal coopératif. Il réunit plus de 500 fédérations et entreprises qui défendent les valeurs fondamentales du mouvement coopératif. Depuis le 1er mars 2011, la présidence du CNC est assumée par Matthieu Vanhove, directeur chez Cera.

• Et, last but not least, Cera est membre de l’Union InternationaleRaiffeisen (IRU), un groupement international d’organisations nationales coopératives, qui compte 67 membres dans plus de 40 pays. Sa mission de base est de diffuser la pensée coopérative de F.W. Raiffeisen et les valeurs


fondamentales de la coopérative que sont la coopération, la solidarité et le respect de l’individu.

Franky Depickere, administrateur délégué de Cera, a été nommé le 1er octobre 2010 président de l’IRU, preuve inconsestable que Cera est perçue comme un partenaire solide sur le plan international.

Pour Cera, il est important que les entreprises intègrent explicitement dans leurs objectifs, outre les aspects économiques, le bien-être des générations actuelle et futures et de l’environnement.De par son engagement sociétal et son propre entrepreneuriat sociétalement respon-sable, Cera investit également dans notre environnement. Ce mécénat environnemen-tal a été confié à ARGUS, le pôle environnemental de KBC/CBC et de Cera, de sorte que l’expertise peut être développée de manière optimale. L’accent est surtout mis sur les campagnes de sensibilisation et Cera, vu sa spécificité, tient bien entendu compte en permanence de l’amélioration de ses propres performances environnementales. Compte tenu de la surface de bureaux relativement réduite et du nombre limité de collaborateurs, les actions sont principalement axée sur la sensibilisation des colla-borateurs, clef du succès en compagnie du soutien logistique nécessaire, comme par exemple des mesures sur le plan technique. Depuis qu’elle occupe (depuis 2001) ses locaux loués au Philipssite de Leuven, Cera n’a jamais relâché ses efforts afin de réduire les nuisances environnementales, entre autres sur le plan de la consommation d’élec-tricité et de papier. Il va de soi que Cera participe également à la séparation des flux de déchets.

action coopérative

Une coopérative est une forme d’organisation axée avant tout sur la création de valeur économique et sociétale pour les associés et les autres stakeholders et ce, par la coopération. La spécificité et l’importance des entreprises coopératives ne sont pas seulement un phénomène historique, mais elles sont à présent également reconnues par les acteurs économiques et sociétaux ainsi que par un certain nombre d’organismes internationaux comme l’Union Européenne, l’Organisation Internationale du Travail (ILO)/Bureau International du Travail (BIT) et les Nations-Unies. Ces dernières ont d’ailleurs décrété 2012 ‘Année des coopératives’ et on s’attend à ce que cela constitue un important stimulant et une promotion de choix pour le secteur.Un aspect est inhérent aux coopératives : le champ de vision va plus loin que l’intérêt financier immédiat des associés. La vision est une vision à long terme, il est tenu compte de tous les stakeholders, du personnel et de la société au sens le plus large, et pas seulement des aspects financiers et économiques.En vertu de sa déclaration de stratégie, Cera a pour mission explicite de concrétiser de manière moderne les valeurs fondamentales de la coopérative, à savoir la coopération, la solidarité et le respect de l’individu et ce, principalement par la participation des sociétaires et un engagement sociétal affirmé. Cera souhaite non seulement analyser le


mouvement coopératif dans le passé, mais aussi et surtout souligner l’importance de la coopérative pour la vie économique et sociétale actuelle et future et son développement. Dans une société axée sur des valeurs comme l’être humain, l’environnement et les finances, la coopérative est un modèle de société d’avenir, applicable à de nombreux secteurs. On assiste en Belgique, mais aussi dans nos pays voisins, à un regain d’intérêt marqué pour la coopérative. De nouvelles coopératives voient le jour, d’autres, existantes, se ressourcent. Une nouvelle dynamique s’installe, autour de nouveaux thèmes : durabilité, exclusion sociale, coopération internationale, …

Dividende financier

Le dividende coopératif est la rémunération annuelle versée chaque année par Cera à ses sociétaires. Chaque année, le Conseil d’Administration du gérant statutaire fait une proposition de dividende à l’Assemblée Générale de Cera, qui se prononce sur la proposition d’acceptation des comptes annuels de l’exercice écoulé, y compris l’affectation du bénéfice. Le calcul est effectué pro rata temporis (sauf pour les parts D) sur le montant nominal du capital. Le dividende est distribué après l’Assemblée Générale.Pour l’exercice 2010, le dividende coopératif (distribué en 2011) est exonéré d’impôts jusqu’à un montant d’intérêts de 180 euros par an par contribuable (exercice d’imposition 2012). Le Conseil d’Administration propose à l’Assemblée Générale de distribuer pour l’exercice 2009 un dividende de 2,5%. Ce pourcentage est inférieur à celui de ces dernières années mais, compte tenu de la situation économique et financière il s’agit là d’une proposition de rémunération correcte et conforme au marché.

Le tableau ci-dessous donne un aperçu de l’évolution du dividende :

participation

Cera a une structure par paliers, qui permet aux sociétaires de participer activement au fonctionnement de la coopérative et ce, aux différents niveaux de l’organisation.

Cera compte environ 420.000 sociétaires, représentés par approximativement 1000 membres adhérents au sein de 45 Conseils Consultatifs Régionaux (CCR). Ces conseils font office ‘d’antennes locales’ : le but est de compter dans chaque commune un ou plusieurs représentants des sociétaires.

Les 45 régions sont réparties comme suit : six à neuf par province flamande, une pour Bruxelles (bilingue), une pour les Cantons de l’Est et sept pour la Wallonie.

2010 2009 2008

Dividende 2,5% 3% 4%

tableau 3 : Évolution du dividende


Les nouveaux membres sont recrutés de différentes manières :

• unappelannueldanslemagazinecera@work• mentionsurlesiteInternetdeCera(www.cera.be)

Les nouveaux membres sont élus par vote au sein du CCR où ils posent leur candidature. La durée des mandats CCR est de six ans, avec possibilité de prolonger à deux reprises, chaque fois pour six ans. La limite d’âge des mandats CCR est fixée à 70 ans.

Les CCR se réunissent trois fois par an sous la conduite d’un des cinq conseillers régionaux. Outre les activités de Cera, on y traite surtout des projets sociétaux régionaux. Chaque CCR dispose d’un budget permettant de soutenir financièrement ces projets. La plupart des CCR se réunissent par ailleurs une fois par an auprès d’une organisation ayant bénéficié d’une aide du Conseil Consultatif Régional, ce qui permet de renforcer les liens entre Cera et les organisations soutenues. Le tableau ci-après donne les chiffres de présence effective aux réunions des Conseils Consultatifs Régionaux en 2010. Le taux de présences a de nouveau été élevé en 2010.

Chaque CCR délègue quatre de ses membres au Conseil Consultatif National (CCN) : le président, le vice-président et deux membres. Le CCN se réunit au moins deux fois par an et peut être considéré comme le ‘parlement’ de Cera, où les sociétaires et la direction ainsi que le Conseil d’Administration se rencontrent et se concertent.

En 2010, le Conseil Consultatif National s’est réuni à deux reprises : le 28 mai et le 26 novembre. 85% des membres CCN ont assisté à ces réunions.

Cera organise également en Flandre la contribution sociétale au niveau suprarégional. Ce niveau vient donc s’ajouter aux niveaux régional, national et international (via l’asbl BRS). Un Conseil Consultatif Provincial (Provinciale Adviesraad - PAR) évalue les projets s’étalant sur plusieurs régions. La réunion est présidée par un des conseillers régionaux; outre les délégués des RAR (Regionale Adviesraden), y assistent également un ou deux coordinateurs ou coordinatrices des projets sociétaux nationaux.

En Wallonie, les demandes de projets qui dépassent les limites géographiques de leur région ou qui ont un impact sur une partie importante de la Wallonie ou de la Communauté Française, sont traitées par la Réunion des Bureaux des CCR, composée des présidents et des vice-présidents des CCR de Wallonie et du président du RAR/CCR de Bruxelles.

présences effectives

Série CCR 1 82%

Série CCR 2 77%

Série CCR 3 78%

Global 79%

tableau 4 : Présences des membres CCR


Le tableau ci-dessous reflète les présences effectives des membres des Conseils Consultatifs Provinciaux et de la Réunion des Bureaux des CCR (RDB) en 2010.

Les taux de présences aux réunions des organes de concertation témoignent de l’appréciation des membres et de leur engagement vis-à-vis de Cera.

avantages sociétaires

Les avantages sociétaires consistent essentiellement en des ristournes substantielles sur divers biens et services, des promotions ou des actions originales. Ils donnent une dimension supplémentaire à la qualité de sociétaire et rendent celle-ci concrète.

Avec ces avantages, Cera a trois objectifs majeurs : augmenter la conscientisation des sociétaires, augmenter l’interaction avec Cera en tant qu’organisation et offrir un avantage financier substantiel.

Afin de pouvoir bénéficier des avantages sociétaires, un sociétaire doit détenir des parts coopératives, quelle que soit la catégorie, pour un montant minimum de 600 euros.

Les avantages sociétaires doivent répondre à un certain nombre de critères :

• collectifs• accessiblesauplusgrandnombrepossibledesociétaires• nonélitaires• locaux(lapréférenceallantauxproduitsetservicesbelges)• substantiels• sipossiblelienavecunprojetsociétaldeCera(minimumunavantagepar magazine)

Cera souhaite promouvoir de manière moderne le bien-être et la prospérité de ses sociétaires, près de 420.000 personnes. Les avantages sociétaires sont une preuve très tangible de la force coopérative. Les partenariats conclus avec les fournisseurs et les achats en commun entraînent en effet des réductions substantielles.

Les avantages sociétaires sont offerts via le Magazine Avantages Cera et sur le site Internet de Cera . Le Magazine Avantages Cera est envoyé en avril et en septembre, en mêmetempsquelemagazinecera@work.

présences effectives présences effectives

Série PAR 1 90% RDB1 67%



Global 87% Global 84%

tableau 5 : Présences des membres PAR / membres Réunion des Bureaux des CCR


Chaque Magazine Avantages est articulé autour d’un thème. En 2010, les thèmes étaient, respectivement, Tourisme en Belgique en avril et Maison en septembre.

Les facteurs suivants servent de cadre de référence aux Magazines Avantages :

• parmagazineenviron20actionsautourd’unthème

• parmagazineaumoinsuneactionàunmontantnominaltrèsbas

• formulesetmodalitéssimples

• répéterlesactionsàsuccès

• réaliserdesengagementsàlongtermeaveccertainspartenaires

• développerfortementlesavantagesviaInternet

• minimumdeuxavantagesspécifiquespourlaWallonieetunavantagedansle cadre de la contribution sociétale de Cera• exploitationoptimaledelaformuledelaTombolaCeraenfaveurdeBRS.

Outre une offre variée et de qualité, répondant aux attentes des sociétaires, les éléments centraux de cette démarche ont de nouveau été les objectifs que Cera vise avec ses avantages sociétaires : conscientisation, interaction et satisfaction des sociétaires.

Les partenaires commerciaux effectuent souvent un apport substantiel, qui peut atteindre 150% de l’apport de Cera. Cette dernière se charge du concept de l’offre, de la réalisation du Magazine Avantages Cera et du suivi, les partenaires prenant généralement en charge les frais de personnel et de manutention des avantages.

Le succès des actions proposées dans le cadre des avantages sociétaire se mesure au taux de réaction des sociétaires (sur base des ménages). Celui-ci s’est élevé à 18% pour le Magazine Avantages d’avril 2010 (offre de 23 actions) et à 28% pour celui de septembre 2010 (offre de 29 actions).

Contribution sociétale

La contribution sociétale de Cera contribue à la réalisation de sa mission, à savoir ‘S’investir dans le bien-être et la prospérité’. Cera accorde une attention particulière au respect des valeurs coopératives et à son rôle sociétal.

2010 marquait la douzième année d’activités de la contribution sociétale de Cera. Nous renvoyons à l’annexe de ce rapport, dans laquelle nous décrivons notamment les principes de fonctionnement de Cera.

Tout comme lors des années précédentes, Cera a confié en 2010 l’évaluation et l’ac-compagnement d’un nombre limité de projets à des experts externes. Le recours à une expertise et une capacité externes, lié à l’objectivité et à la neutralité de ces experts, contribue assurément à la qualité et à l’effet de levier des projets.


Par ailleurs, Cera peut faire appel aux membres des groupes pilotes, où siègent des représentants des sociétaires. Les groupes pilotes ont une fonction stratégique, de contrôle et de caisse de résonance. Ils sont impliqués activement dans la fixation des thèmes ainsi que dans le choix et l’évaluation des projets. Le président d’un groupe pilote, qui est également membre du Conseil d’Administration, assume le lien entre le Conseil d’Administration et le niveau opérationnel.

En 2010, le taux de présence aux réunions des groupes pilotes s’est élevé à 84%.

Domaines et thèmes y afférents

Les projets soutenus se situent dans différents domaines en phase avec les principaux besoins sociétaux contemporains.

Pauvreté et exclusion sociale• Laluttecontrelapauvretéenmilieurural• Initiativesenmatièredeluttecontrelapauvreté• Créerdesopportunitéspourlesenfantsvictimesdelapauvreté• Lapleineparticipationàlasociété

Centre Cera d’expertise pour l’entrepreneuriat • L’entrepreneuriatcoopératif• Laresponsabilitésociétaledesentreprises• L’économiesociale

Art et culture• L’artcontemporain• L’artdanslasociété• L’examenetlevécudesvaleurs

Agriculture, horticulture et vie rurale• Alimentationsaineetéquilibrée• L’avenirdel’agriculture/horticultureetdelavierurale

Médico-social• Lavalorisationdessoinsdesantémentale• L’aidespécialeàlajeunesse• L’intégrationdespersonnesatteintesd’unhandicap• Levolontariat/augmenterlabasesociale• Conceptsdesoins,d’accompagnementetdesoutiendanslessoinsaux personnes âgées

Initiatives locales en matière d’enseignement

La banque et les assurances solidaires dans le Tiers-Monde • Soutienfinancier• Formationenmatièredemicrofinancementetdemicroassurance• Consultance• SensibilisationenBelgique


Soutien de projets en 2010

En 2010, Cera a consacré la somme de 4.095.585 euros aux projets sociétaux, dont 2.118.735 à 83 projets nationaux (soit une moyenne de 25.527 euros par projet). 334.746 euros ont été affectés à 78 projets provinciaux et suprarégionaux, soit 4292 euros par projet. Sur le plan régional, Cera a soutenu 438 projets pour un montant de 889.662 euros, soit un montant moyen de 2031 euros par projet ; enfin, 752.442 euros ont été consacrés aux projets d’E-mécénat.

BRS asbl a consacré quant à elle 603.498 euros à 18 projets internationaux, soit une moyenne de 33.528 euros par projet.

Quelques projets marquants

Vrijwilligerswerk versterkt! Cera et le Vlaams Steunpunt voor Vrijwilligerswerk ont uni leurs forces pour le projet ‘Vrijwilligerswerk Versterkt!’. Ce projet vise à rendre plus accessible le volontariat dans les organisations pour les groupes défavorisés. Il s’agit d’une part d’organisations qui font appel (ou souhaitent faire appel) à des bénévoles vulnérables et qui peuvent inciter d’autres organisations à en faire de même. D’autre part, il s’agit de ‘groupes défavorisés’ : pauvres générationnels, nouveaux pauvres et allocataires sociaux (chômeurs, préretraités, personnes percevant une indemnité de la mutuelle, personnes en incapacité de travail de longue durée). Le projet est lancé au départ d’un certain nombre d’organisations réparties dans toute la Flandre qui font appel à ces groupes spécifiques et avec lesquelles un trajet d’intégration de groupes défavorisés a été lancé. L’objectif est d’obtenir un effet de multiplication et d’examiner le rôle que le volontariat peut jouer pour le groupe cible, et les conditions à remplir par les organisations pour s’ouvrir à eux. Les initiatives concrètes sont : Teledienst Ninove, Samenlevingsopbouw Antwerpen-Stad, ‘t Hope à Roeselare, Leren Ondernemen à Leuven, Dienstencentrum (CPAS Genk) et l’asbl Jong à Gent.

Asbl ImpulCeraImpulCera soutient l’entrepreneuriat dans l’économie sociale. Pendant 6 ans, ImpulCera lance deux fois par an un appel à projets sur l’économie sociale. Les lauréats, sélectionnés par un jury professionnel, reçoivent un prix de 5000 euros afin d’étudier la pertinence et la faisabilité de leur projet avec l’aide de professionnels de leur choix. De plus, un subside supplémentaire de 10.000 euros est prévu afin de lancer leur propre entreprise sociale si l’étude de faisabilité est positive. Ce projet donne une impulsion à l’entrepreneuriat durable et solidaire en aidant des entrepreneurs innovants dans l’analyse de leurs projets de création d’entreprises sociales et durables et en soutenant le financement de ces projets.

De KotrouteDe jeunes artistes transforment des kots d’étudiants en petits musées avec installations, collections uniques, poésie, théâtre, musique et art plastique. Un plan/catalogue permet aux visiteurs de suivre cette ‘kotroute’. De Kotroute a eu lieu en 2010 dans


trois villes (Gent, Leuven et Antwerpen) et fut chaque fois liée à un musée de la ville concernée. Une tournée est prévue, de sorte que ce sera au tour d’autres villes en 2011 et 2012. Ce projet vise à supprimer deux obstacles importants dans la relation jeunes/art, à savoir le lieu et le temps. De nombreux jeunes éprouvent encore des difficultés à aller activement à la rencontre de l’art et du patrimoine et à visiter un musée. De Kotroute rapproche les jeunes du musée au moment où cela leur convient le mieux, le soir.

Wat eten we morgen? C’est en septembre 2006 que Cera et CAG ont lancé un projet éducatif sur les habitudes alimentaires, l’agriculture et l’alimentation, sous le titre ‘Wat eten we morgen?’. Le projet fait réfléchir les élèves du troisième degré de l’enseignement secondaire quant à nos futures habitudes alimentaires et les informe sur le secteur agricole et horticole flamand et belge. Le projet a été prolongé pour un an (juillet 2010 – juin 2011) afin de développer deux nouveaux thèmes d’actualité : ‘viande, poisson ou végétarien’ et ‘pain, blé et pommes de terre’. Il est ainsi possible de présenter un tout cohérent sur le plan du contenu. Cette prolongation se déroule en étroite collaboration avec l’asbl Plattelandsklassen.

Beeldvorming Geestelijke Gezondheid Vlaanderen VVGG, Te Gek!? et Zorgnet Vlaanderen uniront dans les prochains mois leurs forces, dans le prolongement du projet Anders Gewoon. Afin de jeter les bases d’un projet d’envergure Beeldvorming Geestelijke Gezondheid Vlaanderen (valorisation des soins de santé mentale en Flandre), ils sont encadrés par Link Inc en vue d’élaborer un concept de campagne et de communication. Il est en effet important pour la réussite du projet final de valorisation Te Gek!? Beeldvorming Geestelijke Gezondheid Vlaanderen d’entamer en 2011 une étroite collaboration avec les principaux acteurs du secteur de la santé mentale.

Amélioration de l’accès aux soins de santé via les mutuelles à Ubangi (Congo)C’est en 1986 que CDI-Bwamanda a lancé une microassurance maladie garantissant des soins de santé accessibles. Le preneur d’assurance paie environ un euro par an par membre de la famille. Grâce à cette cotisation, il ne doit payer en cas d’hospitalisation qu’un cinquième de la facture, le solde étant pris en charge par l’assurance. La microassurance connaît un succès sans précédent à Bwamanda : plus de 100.000 personnes sont affiliées, soit plus de la moitié de la population.

L’aide de BRS a permis à C.D.I. Bwamanda d’étendre la microassurance maladie de 1 à 3 zones de santé, mais aussi de développer l’organsiation sur le plan institutionnel. Les membres sont de plus en plus impliqués dans la stratégie, ce qui a pour effet que l’organisation évolue progressivement d’une microassurance maladie à une véritable mutuelle.


Communication

Communication axée sur les sociétaires de Cera

En 2008–2009, Cera a adapté sa stratégie de communication afin d’augmenter la visbilité de Cera auprès du grand public. Vu la crise financière, les investissements prévus pour communiquer vis-à-vis du grand public ont toutefois été fortement rabotés. C’est pourquoi Cera a axé en 2010 sa communication sur son groupe cible prioritaire, à savoirlessociétairesetce,[email protected].

Enavril2010,Ceraaenvoyépour ladernière fois lemagazinecera@workà tous lessociétaires domiciliés en Belgique. Vu la réduction des budgets, les numéros de juin, septembre et décembre ont été envoyés uniquement aux sociétaires détenant des parts coopératives pour minimum 600 euros, soit approximativement 69% du fichier d’adresses.La version papier du magazine fait le plus de liens possible vers le site Internet de Cera. Il est un fait que la communication en ligne prend aujourd’hui de plus en plus d’importance. Il s’agit là d’une manière rapide, interactive et peu chère de communi-quer. Cera a par conséquent consacré beaucoup de temps à enrichir le contenu de son site. Une des meilleures illustrations est la rubrique ‘le dernier mot’, où un expert exté-rieur donne chaque mois sa vision d’un thème sociétal déterminé et où les internautes ont ensuite la possibilité de réagir.

Une lettre d’info mensuelle (e-zine) informe les sociétaires des infos les plus récentes sur le site Internet, sur les avantages sociétaires en ligne et d’autres actions. Le nombre d’abonnés à cette lettre d’info gratuite est passé en 2010 de 30.981 à 42.052.

Un portail CCR est également venu s’ajouter à la communication en ligne. Grâce à un nom d’utilisateur et un code secret, tous les membres des Conseils Consultatifs Régionaux (CCR) ont accès à la partie sécurisée du site. Ils peuvent consulter les budgets de leur région, chercher les coordonnées de collègues, se faire excuser pour une réunion, et trouver les actualités qui les concernent.

Cera a organisé en 2010, pour la première fois, un concours de photos pour tous les projets ayant bénéficié d’une aide en 2009. Plus de 40 projets ont envoyé leurs photos. Après une sélection par notre photographe attitré, Koen Broos, les internautes ont pu voter pour leur photo favorite, ce que près de 4000 ont fait.

Outre dans la communication vis-à-vis des sociétaires, Cera a investi beaucoup de temps dans l’accompagnement de la communication interne des projets soutenus. Dans la contribution sociétale nationale, une trentaine de projets ont été définis en 2010 comme étant des projets de communication, des projets qui cadrent idéalement dans la communication et qui sont soutenus dans leur communication vis-à-vis de leurs groupes cibles.

Un de ces projets de communication était ‘La jeunesse s’anime et a tout à y gagner’, l’appel à projets à tous les mouvements de jeunesse du pays. Pour ce projet, Cera a eu recours pour la première fois aux médias sociaux, à savoir via la page facebook ‘Pour une fois, oublie les gaufres’.

« Les organisations comme Child Focus, qui ne sont pas strictement unilingues et sont actives dans tout le pays dans l’intérêt des enfants, éprouvent les pires difficultés à recevoir ne fût-ce qu’un euro de subsides des Régions et des Communautés. »

Kristine Kloeckdirectrice générale de Child Focus

De Kim en De Sam (Deerlijk) – ‘Kunstige Handen’ Photographe : Jef Bossuyt

Lauréat du second concours de photos Cera


STRUCTURE DE FONCTIONNEMENT DE CERA

Outre une structure opérationnelle classique, comprenant un Comité de gestion journalière, un Comité management et une équipe de collaborateurs, Cera a, en tant que coopérative, une structure de participation par paliers (voir également sous ‘Participation’). C’est ainsi que le Conseil d’Administration du gérant statutaire compte, outre les administrateurs délégués (2) et les administrateurs extérieurs (4), des représentants des sociétaires (14), élus au départ du Conseil Consultatif National (CCN). La structure opérationnelle et le fonctionnement du Conseil d’Administration sont explicités ci-après.

Fonctionnement opérationnel

Comité de gestion journalière

Le Comité de gestion journalière est l’organe statutaire chargé d’une part de l’exécution des décisions du Conseil d’Administration de Cera Société de gestion et d’autre part il est responsable de la gestion journalière. Il fait rapport chaque mois au Conseil d’Administration, qui contrôle ainsi les activités du Comité. Outre les nombreux contacts informels, le Comité de gestion journalière s’est réuni à onze reprises en 2010.

Le Comité de gestion journalière était composé comme suit au 31.12.2010 : Franky DepickereLuc Discry

Comité management

Le Comité de gestion journalière délègue, sous sa responsabilité, un certain nombre de compétences spécifiques au Comité management et, en concertation avec ce dernier, des tâches spécifiques aux membres du personnel de Cera. Le Comité management est responsable des décisions organisationnelles et opérationnelles, de l’exploitation dans son ensemble et du travail préparatoire à l’intention du Comité de gestion journalière et du Conseil d’Administration.

Au 31.12.2010 , le Comité management était composé comme suit : Bert Craps, directeurLuc De Bolle, directeurFranky Depickere, présidentMatthieu Vanhove, directeur et suppléant du président

Le Comité management effectue également du travail préparatoire au niveau de la stratégie. Cette mission s’inscrit dans le cadre de la double finalité de Cera et est concrétisée comme suit : le département Patrimoine financier, dirigé par Luc De Bolle, soutient les personnes qui assument les mandats de Cera au sein du groupe KBC, Bert Craps étant quant à lui en charge de l’organisation interne, du contrôle interne et de l’informatique.


Outre ses fonctions de direction telles qu’elles apparaissent dans l’organigramme, Matthieu Vanhove est également chargé de préparer la réflexion stratégique sur la coopérative en tant que forme de société. En effet, le mouvement coopératif est en pleine mutation, tant sur le plan national qu’international. Il est donc primordial pour Cera de suivre de près les développements, les tendances et les innovations, de contribuer à leur actualisation et d’évaluer leurs conséquences éventuelles sur Cera. Il s’avère d’ailleurs que le monde coopératif en général, entre autres l’Union Internationale Raiffeisen (IRU), suit de près les initiatives innovatrices de Cera.

En 2010, le Comité management s’est réuni à dix-neuf reprises.

politique du personnel

Afin d’orienter les collaborateurs vers la réalisation de la stratégie de l’organisation mais aussi de leur donner le maximum de possibilités d’épanouissement, il a été décidé dès 2000 d’introduire le management des compétences. Il s’agit de l’ensemble des activités visant à utiliser et développer de manière optimale les compétences des collabora-teurs. L’idée de base est que les compétences constituent les fondements permettant d’atteindre les objectifs de l’organisation. L’ambition est donc de contribuer à la réa-lisation de la stratégie et de mener une politique intégrée de ressources humaines.

Graphique 3 : Organigramme de Cera au 31.12.2010

* Domaine contribution sociétale : Art et culture

Communication

HRM

Secrétariat de direction

Président BRS

Domainecontribution sociétale :Agriculture,horticulture etvie rurale

Comité de gestionjournalière

Comitémanagement

Projets sociétaux

Participation

Avantages sociétaires

Soutien action etstratégie coopératives

Domaines contribution sociétale :Centre Cera d'expertise pour l'entrepreneuriatInitiatives d’enseignement locales BRS

Luc De Bollemembre

Gestion du portefeuilleet des risques

Comptabilité etcontrôle de gestion

Affaires juridiques et�scales

KBC Ancora

Soutien stratégie externe

Domaine contribution sociétale :Pauvreté et exclusion sociale

Bert Crapsmembre

Administrationdes sociétaires

ICT et Opérations

Services techniques

Administrationdu personnel

Soutien organisationet contrôle internes

Domaine contribution sociétale :Médico-social

Franky Depickereprésident

Matthieu Vanhoveprésidentsuppléant

Franky Depickere, présidentLuc Discry *


En d’autres termes : les aspects ressources humaines sont indissociables de la stratégie (intégration verticale) et les différents systèmes RH sont harmonisés (intégration hori-zontale).

La gestion des compétences au sein de Cera a subi quelques modifications limitées en 2010, mais les principaux instruments ont été maintenus :

• LeBalancedScorecard,quitraduitlesobjectifsdel’entreprise.• Lacartedefonctionindividuelle,aveclesmissionsàréaliseretlescritères d’exécution.• L’évaluationenfind’exercice,aucoursdelaquellelechefseprononce sur le fonctionnement global du collaborateur ; on examine également la réalisation des tâches individuelles et la concrétisation des compétences telles que définies dans la méthode ‘Hay’.• Larémunérationliéeauxrésultatsetauxcompétences.• L’inventairedesbesoinsdeformation.

Le cadre de fonctionnement, avec les familles de fonctions y afférentes, élaboré en 2008 selon la méthode ‘Hay’ a été maintenu et appliqué.

Un certain nombre de forums d’information et de concertation, comme les réunions du personnel et la réunion de concertation du personnel (OPZ) sont utilisés pour informer le personnel, et approfondir certains thèmes.

Le comité OPZ était composé comme suit au 31.12.2010 :Bert CrapsLies DaenenFranky Depickere Els LefèvreGreet LeynenMatthieu Vanhove

Conseil d’administration de Cera Société de gestion

Composition

Les sociétaires sont largement représentés au sein du Conseil d’Administration de Cera Société de gestion SA, gérant statutaire de Cera. Ce Conseil est composé :

• d’administrateursdélégués/membresduComitédegestionjournalièrede Cera (administrateurs A) • d’administrateursnonexécutifs,représentantsdessociétairesmembres des organes de concertation de Cera Ancora ASBL, à savoir les Conseils Consultatifs Régionaux et le Conseil Consultatif National ; ils sont proposés parmi les membres du Conseil Consultatif National de Cera Ancora ASBL (administrateurs B)• d’administrateursextérieurs,nonexécutifs(administrateursC)

Le Conseil d’Administration de Cera Société de gestion comptait au 31.12.2010 vingt membres : deux administrateurs A, quatorze administrateurs B et quatre administra-teurs C.


Les administrateurs A sont administrateurs délégués de Cera Société de gestion et membres du Comité de gestion journalière. Afin de défendre au maximum les intérêts de Cera et de Cera Société de gestion, le Conseil d’Administration a décidé de nommer les deux mêmes personnes à ces fonctions.

Les administrateurs B sont les représentants des sociétaires qui, comme tous les sociétaires, détiennent une infime participation minoritaire dans Cera. Ils sont proposés via les organes de concertation de Cera Ancora. Il est tenu compte à cet égard d’une répartition géographique de ces quatorze mandats.

La large représentation des sociétaires contribue à un engagement optimal dans les activités financières et coopératives tant sur le plan national que régional.

Les administrateurs C apportent leurs connaissances et leur expérience spécifiques, tant en matière de stratégie que de contrôle.

Les administrateurs A, B et C garantissent ainsi la défense optimale des intérêts de la société et de tous les stakeholders. Les administrateurs sont nommés sur proposition du Comité nominations de Cera Société de gestion pour une période de quatre ans et pour trois mandats maximum. Le mandat des administrateurs délégués peut être renouvelé sans restrictions. La limite d’âge est fixée à 65 ans pour les administrateurs exécutifs et à 70 ans pour les administrateurs non exécutifs.

Le Conseil d’Administration de Cera Société de gestion le 28.01.2011

1. Guido Van Oevelen 2. Anita Verresen 3. Johan Massy 4. Lode Morlion, président 5. Franky Depickere 6. Daniel Renard 7. Jean-François Dister 8. Koen Kerremans 9. Luc Discry10. Ghislaine Van

Kerckhove11. Walter Nonneman12. Jos Peeters

13. Ivan T’Jampens14. Louis Braun15. Guido Veys 16. Paul Demyttenaere17. Charles Van Wymeersch18. Peter Müller19. Leo Nijsen

Pas sur la photo : Jos Plessers


Le tableau ci-après donne la composition du Conseil d’Administration de Cera Société de gestion et des Comités créés en son sein ainsi que, tant pour le Conseil d’Administration que pour les comités, le nombre de réunions auxquelles le membre concerné a assisté. Au cours de l’exercice 2010, le Conseil d’Administration s’est réuni à treize reprises, le Comité audit à cinq reprises, le Comité nominations à six reprises et le Comité rémunérations à trois reprises.

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Franky Depickere 2014 13

Germain Vantieghem (jusqu’au 13.08.2010) 2010 9

Luc Discry (depuis le 13.08.2010) 2014 4

Louis Braun 2012 13

Marc Cocquyt (jusqu’au 23.04.2010) 2010 4

Paul Demyttenaere 2013 13

Jean-François Dister 2013 13

Koen Kerremans (depuis le 01.09.2010) 2014 4

Johan Massy 2012 13

Lode Morlion 2012 13 6 3

Peter Müller 2012 11 4 3

Leo Nijsen 2013 13

Jos Peeters 2011 13

Paul Peeters (jusqu’au 23.04.2010) 2010 4

Jos Plessers 2012 13 5

Daniel Renard 2012 13

Ivan T’Jampens (depuis le 01.09.2010) 2014 4

Ghislaine Van Kerckhove 2011 13 6 3

Anita Verresen 2012 13

Walter Nonneman 2012 13 5

SNC Guido Van Oevelen (représentant permanent : Guido Van Oevelen)

2014 10 4

Charles Van Wymeersch (jusqu’au 29.01.2010) 2010 1 1

SNC Charles Van Wymeersch (depuis 29.01.2010) (représentant permanent : Charles Van Wymeersch)

2014 11 4

Guido Veys 2013 13

tableau 6 : Composition du Conseil d’Administration et présences


Fonctionnement

Le fonctionnement du Conseil d’Administration est régi par les statuts, auxquels s’ajoutent les dispositions pertinentes du Code des sociétés et la Charte de Gouvernance d’Entreprise Cera. Cette Charte est actualisée régulièrement et peut être consultée sur le site Internet de Cera : www.cera.be, à la rubrique : ‘Qui est Cera – Corporate Governance Charter’.Pratiquement tous les membres ont assisté chaque fois aux réunions du Conseil d’Administration, qui sont préparées par le Bureau du Conseil d’Administration, qui était composé comme suit au 31.12.2010 : Franky DepickereLuc DiscryLode Morlion Peter MüllerGhislaine Van Kerckhove

Le Bureau fixe l’ordre du jour et veille à ce que tous les aspects de Cera soient traités de manière équitable.

Outre ses tâches classiques (constater les comptes annuels, proposition d’affectation du bénéfice, suivi des activités du Comité audit, du Comité nominations et du Comité rémunérations, approbation des budgets), le Conseil d’Administration a traité au cours de l’exercice écoulé, entre autres, les points suivants :

• lastratégiedugroupeCera• lagestiondesrisquesauseindugroupeCera• lecapitaletlenombredesociétaires• lesociétariatsoustoussesaspects,notammentlesavantagessociétaireset le Member Relationship Management• lacontributionsociétale• lesmandatsdesadministrateursetenparticulierlaprocédurede nomination d’un administrateur A et de deux administrateurs B• lasituation,lastratégieetl’évolutiondugroupeKBC

Il convient de préciser que le Bureau du Conseil d’Administration n’est pas exclusivement une ‘commission de l’ordre du jour’. Certaines présentations prévues au Conseil d’Administration sont soumises au préalable au Bureau, qui peut les amender ou demander d’approfondir certains aspects.

Comités créés au sein du Conseil d’administration Trois comités ont été constitués au sein du Conseil d’Administration : le Comité audit, le Comité nominations et le Comité rémunérations; ces comités assistent le Conseil dans l’exercice de ses missions ou se voient déléguer des compétences par le Conseil.

Comité auditLe Comité audit assiste le Conseil d’Administration dans sa mission de contrôle au sens large du terme. Ses tâches portent notamment sur le contrôle interne de la position financière, les résultats, le traitement comptable et les mécanismes de contrôle en vue du rapportage au Conseil d’Administration.


Le Comité audit se réunit autant de fois que son bon fonctionnement l’exige et au moins trois fois par an. Son fonctionnement s’inscrit dans le cadre du Règlement interne du Comité audit, qui est intégré dans la Charte de Gouvernance d’Entreprise Cera. Au niveau de la procédure de travail, il faut souligner ce qui suit :En règle générale, les administrateurs délégués et le commissaire assistent aux réunions du Comité audit. Ils sont toutefois absents lors de la partie des réunions au cours de laquelle des décisions sont prises.Après chaque réunion, le président fait rapport oralement lors de la réunion du Conseil d’Administration qui suit. Les membres du Conseil d’Administration reçoivent également une copie du rapport de la réunion du Comité audit et le signent pour approbation.Au cours de l’exercice écoulé, le Comité audit s’est réuni à cinq reprises. Ces réunions ont porté sur :29 janvier 2010 : préparation de la proposition à l’Assemblée Générale de prolongation du mandat du commissaire.11 mars 2010 : première discussion du projet de rapport annuel de Cera et examen des constatations faites par le commissaire lors du contrôle intermédiaire effectué fin 2009. 6 avril 2010 : deuxième discussion du projet de rapport annuel et de comptes annuels, discussion des comptes annuels, ainsi que contrôle intermédiaire du budget de Cera. 20 octobre 2010 : chiffres semestriels, suivi des budgets au 30 juin 2010, plan de continuité de l’entreprise, contrôle interne et gestion des risques. 26 novembre 2010 : discussion approfondie des budgets 2011 et de l’association de partage des coûts avec KBC Ancora. Lors de cette réunion, le management a également présenté l’organisation administrative et le contrôle interne de Cera. Le 26 novembre 2010, le Comité audit d’Almancora Société de gestion s’est également réuni et les deux comités se sont concertés. Le planning d’audit et le calendrier des réunions de 2011 ont été discutés et validés.

Comité nominationsCe comité se compose du président et des deux vice-présidents du Conseil d’Administration. Il assure, globalement, le déroulement objectif et professionnel du processus de nomination et de prolongation du mandat des administrateurs.Les administrateurs délégués assistent, sauf incompatibilités, aux réunions du comité, avec voix consultative. Le comité se réunit au moins une fois par an. En 2010, le Comité nominations s’est réuni à six reprises.

Comité rémunérationsCe comité se compose du président et des deux vice-présidents du Conseil d’Administration. Il formule des propositions de rémunération des administrateurs, des membres du Comité de gestion journalière et des membres de la direction de la société. Le comité formule également des recommandations quant à la rémunération individuelle des administrateurs et des membres du Comité de gestion journalière. Les administrateurs délégués assistent, sauf incompatibilités, aux réunions du comité, avec voix consultative. Le comité se réunit au moins une fois par an.

En 2010, le Comité rémunérations s’est réuni à trois reprises.


Règles de conduite en matière de conflits d’intérêts

Le Conseil d’Administration de Cera Société de gestion a adopté un règlement relatif aux transactions et autres liens contractuels entre Cera Société de gestion, les administrateurs de Cera Société de gestion, ou les membres du Comité de gestion journalière de Cera d’une part, et Cera d’autre part. Ce règlement est intégré dans la Charte de Gouvernance d’Entreprise Cera.

Règles de conduite pour éviter les abus de marché

Les règles de conduite en matière d’abus de marché sont intégrées dans la Charte de Gouvernance d’Entreprise Cera. Les règles de conduite en matière d’abus de marché prévoient notamment l’établissement d’une liste d’insiders, la fixation de périodes interdites annuelles, la notification au compliance officer d’opérations par des administrateurs et la notification à la CBFA d’opérations par des personnes dirigeantes.

Indemnités des administrateurs de Cera Société de gestion

Indemnités des administrateurs B et C (administrateurs non exécutifs)Les indemnités des administrateurs B et C tiennent compte de leurs responsabilités et du temps qu’ils consacrent à Cera. Les administrateurs B et C perçoivent une indemnité annuelle fixe à laquelle s’ajoute un jeton de présence par réunion du Conseil d’Administration à laquelle ils assistent. Compte tenu du temps qu’il consacre à Cera, le président du Conseil d’Administration bénéficie d’un régime d’indemnité particulier. Il perçoit une indemnité fixe supérieure, mais pas de jetons de présence. Par ailleurs, les administrateurs B ou C qui font partie du Comité audit reçoivent un jeton de présence par réunion du Comité à laquelle ils assistent. Le président du Comité audit reçoit quant à lui une indemnité fixe. Les membres du Comité nominations et rémunérations ne reçoivent pas de jeton de présence, uniquement le remboursement de leurs frais de déplacement. Enfin, les administrateurs B et C ont droit au remboursement des frais exposés dans le cadre de l’exercice de leur mandat. Le tableau ci-dessous donne un aperçu des indemnités des administrateurs B et C au cours de l’exercice écoulé.


Indemnités des administrateurs A (membres du Comité de gestion journalière de Cera et administrateurs délégués de Cera Société de gestion)La rémunération globale des membres du Comité de gestion journalière de Cera/administrateurs A est fixée contractuellement. Cette indemnité se compose d’une rémunération fixe, de la mise à disposition d’une voiture de société ou d’une indemnité de déplacements et d’un package d’assurances conforme au marché, comportant notamment une assurance vieillesse ou de survie complémentaire, une assurance hospitalisation et une assurance assistance.

Les membres du Comité de gestion journalière/administrateurs A ne bénéficient pas d’options sur actions. Le président du Comité de gestion journalière bénéficie également d’une indemnité variable. La convention signée dans le courant de l’exercice avec le nouvel administrateur A ne prévoit pas d’indemnité variable.

Au cours de l’exercice écoulé, le Conseil d’administration a décidé – sur proposition du Comité rémunérations et dans le respect de la procédure en matère de conflits d’intérêts prévue dans la Charte de Gouvernance d’Entreprise de Cera – de mettre, à partir du 1er janvier 2010, la rémunération variable du président du Comité de gestion journalière davantage en phase avec l’ensemble des objectifs et de dissocier des résultats du groupe KBC la partie de la rémunération variable évaluée sur base des

Conseil d’administration

Conseil d’administration

Comité audit Comité audit total

en euros fixe variable fixe variable

Louis Braun 4.000 7.800 11.800Marc Cocquyt (jusqu’au 23.04.2010)

1.333 2.400 3.733

Paul Demyttenaere 4.000 7.800 11.800Jean-François Dister 4.000 7.800 11.800Koen Kerremans (depuis le 01.09.2010)

1.333 2.400 3.733

Johan Massy 4.000 7.800 11.800Lode Morlion 36.000 0 36.000Peter Müller 12.000 6.600 18.600Leo Nijsen 0 5.000 5.000

Jos Peeters 4.000 7.800 11.800

Paul Peeters (jusqu’au 23.04.2010) 1.333 2.400 3.733Jos Plessers 4.000 7.800 2.400 14.200Daniel Renard 4.000 7.800 11.800Ivan T’Jampens (depuis le 01.09.2010)

1.333 2.400 3.733

Ghislaine Van Kerckhove 12.000 7.800 19.800Anita Verresen 4.000 7.800 11.800Walter Nonneman 4.000 7.800 1.800 13.600SNC Guido Van Oevelen (représentant permanent : Guido Van Oevelen)

4.000 6.000 6.000 16.000

Charles Van Wymeersch (jusqu’au 29.01.2010)

333 600 933

SNC Charles Van Wymeersch (depuis 29.01.2010) (représentant permanent : Charles Van Wymeersch)

4.437 7.986 2.178 14.601

Guido Veys 4.000 7.800 11.800total 114.102 121.586 6.000 6.378 248.066

tableau 7 : Indemnités des administrateurs B et C (en euros)


critères liés à Cera. Compte tenu de cette modification, cette rémunération variable ne sera plus imputée partiellement à KBC Ancora par le biais de l’association de partage des coûts.

Au cours de l’exercice écoulé, les administrateurs A, dont le mandat au sein de Cera Société de gestion n’est pas rémunéré, ont, en tant que membres du Comité de gestion journalière, perçu globalement une indemnité de 755.441 euros ; aucune indemnité variable n’a été versée. En vertu de l’association de partage des coûts entre Cera et KBC Ancora, leur indemnité est prise en charge par Cera à hauteur de 80% et par KBC Ancora à hauteur de 20%.

Mandats

Au 31.12.2010, les mandats exercés au nom du groupe Cera dans le groupe KBC se présentaient comme suit :

KBC Groupe SAFranky Depickere, membre du Conseil d’Administration, du Comité de concertation des gérants1, du Comité des nominations, du Comité des rémunérations et président du Comité d’Audit, Risque et Compliance Luc Discry, membre du Conseil d’Administration et du Comité de concertation des gérantsLode Morlion, membre du Conseil d’AdministrationGhislaine Van Kerckhove, membre du Conseil d’AdministrationCharles Van Wymeersch, membre du Conseil d’Administration

KBC Bank SAFranky Depickere, membre du Conseil d’Administration et président du Comité d’Audit, Risque et Compliance Walter Nonneman, membre du Conseil d’AdministrationGuido Van Oevelen, membre du Conseil d’AdministrationLuc Discry, membre du Conseil d’Administration

KBC Assurances SAFranky Depickere, membre du Conseil d’Administration et président du Comité d’Audit, Risque et Compliance Guido Van Oevelen, membre du Conseil d’AdministrationLuc Discry, membre du Conseil d’Administration

CBC Banque SAFranky Depickere, membre du Conseil d’AdministrationCharles Van Wymeersch, membre du Conseil d’Administration

Kredietbank SA Luxembourgeoise Franky Depickere, membre du Conseil d’Administration et du Comité du Conseil ; président du Comité d’audit et de compliance

Absolut BankFranky Depickere, membre du Conseil d’Administration

Commissaire

Le contrôle externe est assumé par KPMG Réviseurs d’entreprises, représenté par Erik Clinck.

1 Organe dans le cadre de la convention d’actionnaires entre Cera, KBC Ancora, MRBB et les ‘AVA’

« Les coopératives doivent se développer de la base. Les pouvoirs publics ne peuvent les créer, mais peuvent fournir les instruments nécessaires. »

Jo Vandeurzenministre flamand du bien-être, de la

santé publique et de la famille

Centre Social Protestant asbl (Ixelles) – ‘Weekend à Bra’ Photographe : Anne Catherine Wets


CoMpteS annuelS non ConSolIDÉS De CeRa

BILAN, COMPTE DE RÉSULTATS ET COMMENTAIRE

Bilan non consolidé après répartition du bénéfice (en euros)

2010 2009aCtIF 2.026.439.546 2.063.473.136

IMMoBIlISatIonS 2.025.197.123 2.037.555.655Immobilisations corporelles 8.725.328 8.080.634 Terrains et bâtiments 6.492.211 6.449.537 Mobilier et matériel roulant 48.709 15.906 Autres immobilisations corporelles 1.606.424 1.609.141 Immoblisations corporelles en cours 577.984 6.050Immobilisations financières 2.016.471.795 2.029.475.021 Entreprises liées 1.194.365.660 1.207.368.885 Participations 1.194.365.660 1.207.368.885

Entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation 821.522.380 821.522.380 Participations 821.522.380 821.522.380

Autres immobilisations financières 583.756 583.756 Actions 583.756 583.756

aCtIFS CIRCulantS 1.242.423 25.917.481Créances à un an au plus 177.648 24.622.933 Créances commerciales 90.879 344.328 Autres créances 86.769 24.278.605Placements de trésorerie 932.137 1.129.061 Autres placements 932.137 1.129.061Valeurs disponibles 21.615 82.871Comptes de régularisation 111.023 82.616


2010 2009

paSSIF 2.026.439.546 2.063.473.136

FonDS pRopReS 1.459.948.565 1.529.445.845Capital 524.080.331 531.267.004 Capital souscrit 524.080.331 531.267.004Réserves 935.868.233 998.178.841 Réserve légale 36.362.543 36.362.543 Réserves disponibles 899.505.690 961.816.298

DetteS 566.490.981 534.027.291Dettes à plus d’un an 250.000.510 250.000.510 Dettes financières 250.000.000 250.000.000 Établissements de crédit 250.000.000 250.000.000 Autres dettes 510 510Dettes à un au plus 308.573.587 276.105.762 Dettes financières 286.646.497 248.765.618 Établissements de crédit 286.646.497 248.765.618 Dettes commerciales 3.068.628 4.185.796 Fournisseurs 3.068.628 4.185.796 Dettes fiscales, salariales et sociales 1.130.070 1.227.544 Impôts 0 8.306 Rémunérations et charges sociales 1.130.070 1.219.238 Autres dettes 17.728.393 21.926.804Comptes de régularisation 7.916.884 7.921.019


Compte de résultats non consolidé après répartition du bénéfice (en euros)

2010 2009RÉSultatS -31.343.983 -36.150.515

CHaRGeS 43.081.277 52.160.902Charges des dettes 14.364.734 14.545.623Autres charges financières 22.561 29.488Services et biens divers 14.420.937 20.904.598Rémunérations, charges sociales et pensions 5.153.253 5.442.371Charges diverses courantes 21.938 4.723Amortissements et réductions de valeur sur frais d’établissement, et immobilisations incorporelles et corporelles 21.503 61.714Réductions de valeur 221.270 547.178 Sur actifs circulants 221.270 547.178Moins-value sur réalisations 8.855.081 10.625.207 D’immobilisations financières 8.855.081 10.625.207

pRoDuItS 11.737.295 16.010.387Produits d’immobilisations financières 4.375 9.063 Dividendes 4.375 9.063Produits d’actifs circulants 36 1.710Autres produits financiers 3.349 1.716.694Produits des services prestés 796.683 1.279.147Autres produits courants 2.046.788 2.254.778Reprise de réductions de valeur 8.855.081 10.625.207 Sur immobilisarions financières 8.855.081 10.625.207Plus-value sur réalisations 19.877 110.648 D’actifs circulants 19.877 110.648Produits exceptionnels 11.105 13.140

aFFeCtatIon Du RÉSultatSolde (bénéfice ou perte) à affecter -31.343.983 -36.150.515 Bénéfice ou perte de l’exercice à affecter -31.343.983 -36.150.515Affectation aux fonds propres -51.344.951 -61.508.205 Aux réservess -51.344.951 -61.508.205Ajout aux fonds propres 6.893.405 9.338.149 Aux autres réserves 6.893.405 9.338.149Bénéfice à distribuer 13.107.563 16.019.541 Rémunération du capital 13.107.563 16.019.541


Commentaire (en euros)

Schéma du compte de résultats

Cera a toujours présenté son compte de résultats selon le schéma de l’Arrêté Royal du 1er septembre 1986 relatif aux comptes annuels des sociétés à portefeuille. Le Ministre des Affaires Économiques avait donné à cet effet son accord.

La loi du 2 août 2002 relative à la surveillance du secteur financier et des services financiers ayant mis un terme au statut des sociétés à portefeuille, Cera a demandé au Ministre des Affaires Économiques, en application de l’article 125 du Code des sociétés, l’autorisation de continuer à utiliser ce schéma.

Le 10.06.2004, Cera a obtenu du ministre de l’économie l’autorisation à partir de l’exercice clôturé le 31.12.2003.

Cera a par conséquent utilisé pour la présentation du compte de résultats de l’exercice de 2010 le schéma des comptes de résultats des sociétés à portefeuille, celui-ci corres-pondant davantage à la nature de ses activités.

État des immobilisations corporelles2010 2009

terrains et bâtiments

Valeur d’acquisition au terme de l’exercice 6.456.339Mutations de l’exercice Acquisitions, y compris la production immobilisée 46.875Valeur d’acquisition au terme de l’exercice 6.503.214Amortissements et réductions de valeur au terme de l’exercice 6.802Mutations de l’exercice Actées 4.201Amortissements et réductions de valeur au terme de l’exercice 11.003Valeur comptable nette au terme de l’exercice 6.492.211

2010 2009Installations, machines et

équipements

Valeur d'acquisition au terme de l'exercice 20.223Mutations de l’exercice Cessions et désaffectations 8.433Valeur d’acquisition au terme de l’exercice 11.790Amortissements et réductions de valeur au terme de l’exercice 20.223Mutations de l’exercice Actées après cessions et désaffectations 8.433Amortissements et réductions de valeur au terme de l’exercice 11.790Valeur comptable nette au terme de l’exercice 0


autres immobilisations corporelles

Valeur d’acquisition au terme de l’exercice 2.056.285 2.056.285Amortissements et réductions de valeur au terme de l’exercice 447.144Mutations de l’exercice Actées 2.717Amortissements et réductions de valeur au terme de l’exercice 449.861Valeur comptable nette au terme de l’exercice 1.606.424

Immobilisations corporelles en cours et acomptes versés

Valeur d’acquisition au terme de l’exercice 6.050Mutations de l’exercice Acquisitions, y compris la production immobilisée 571.934Valeur d'acquisition au terme de l'exercice 577.984Valeur comptable nette au terme de l'exercice 577.984

État des immobilisations financièresentreprises liées

- participations et actions

entreprises avec lesquelles il

existe un lien de participation -

participations et actions

autres entreprises–

participa-tions

et actions

Valeur d’acquisition au terme de l’exercice précédent 2.118.452.771 927.916.131 583.756Mutations de l’exercice

Cessions et désaffectations 21.858.307Valeur d’acquisition au terme del’exercice 2.096.594.465 927.916.131 583.756

2010 2009Mobilier et matériel roulant

Valeur d’acquisition au terme de l’exercice 276.397Mutations de l’exercice Acquisitions, y compris la production immobilisée 47.387Valeur d’acquisition au terme de l’exercice 323.784Amortissements et réductions de valeur au terme de l’exercice 260.491Mutations de l’exercice Actées 14.584Amortissements et réductions de valeur au terme de l’exercice 275.075Valeur comptable nette au terme de l’exercice 48.709

2010 2009

2010 2009


Participations et droits sociaux dans d’autres entreprises

Sont mentionnées ci-après les entreprises dans lesquelles la société détient une participation (voir postes 280 et 282 de l’actif ), ainsi que les autres entreprises dans lesquelles la société détient des droits sociaux (voir postes 284 et 51 /53 de l’actif ) d’un montant de minimum 10% du capital souscrit.

Droits sociaux détenus Données extraites des derniers comptes annuels disponibles

nom, adresse complète du siège et, s’il s’agit d’une entreprise de droit belge, n° tVa ou n° national

Directement Filiales Comptes annuels au

Code devise Fonds propres Résultat net

nombre % % (+) ou (-)en unités

KBC Ancora SCA Philipssite 5 bte 103001 Leuven, Belgique0464.965.639

30.06.2010 EUR 1.962.044.290 -30.460.752

Actions ordinaires 46.855.616 59,84 0,00

KBC Groupe SA (consolidé)Avenue du Port 21080 Bruxelles 8Belgique0403.227.5155

31.12.2010 EUR 11.147.213.331 1.888.239.319

Inclusief Treasury shares 26.127.166 7,30 22,97

Exclusief Treasury shares 26.127.166 7,69 24,20

Placements de trésorerie : autres placements

2010 2009Actions 932.137 1.129.061 Valeur comptable majorée du montant non appelé 932.137 1.129.061

Réductions de valeur au terme de l’exercice précédent 911.083.886 106.393.751Mutations de l’exercice Reprises 8.855.081Réductions de valeur au terme del’exercice 902.228.805 106.393.751Valeur comptable nette au terme de l’exercice 1.194.365.660 821.522.380 583.756

entreprises liées - participations

et actions

entreprises avec lesquelles il existe

un lien de participation -


autres entreprises–



État du capital

Montantsnombre de

partsCapital social Capital souscrit au terme de l’exercice précédent 531.267.004 Mutations de l’exercice Parts B -1.218.839 -196.587 Parts D -2.246.583 -120.849 Parts E -3.721.250 -74.425 Capital souscrit au terme de l’exercice 524.080.331

Composition du capital Catégories de parts Parts B 67.376.491 10.867.176 Parts C 54.538.000 2.200.000 Parts D 99.063.340 5.328.851 Parts E 303.102.500 6.062.050

Nominatives 24.458.077

État du capital et structure de l’actionnariat

État des dettes

2010Dettes d’une durée résiduelle de plus d’un an mais de 5 ans au plus Dettes financières 250.000.000 Établissements de crédit 250.000.000 Autres dettes 510Total des dettes d’une durée résiduelle de plus d’un an mais de 5 ans au plus 250.000.510

Dettes fiscales, salariales et sociales Rémunérations et charges sociales Autres dettes salariales et sociales 1.130.070

CeraAncora ASBL

Société de gestionCera SA

env. 100%

env. 10%

CeraSCRL

env. 90%

env. 420.000sociétaires


Comptes de régularisation

Ventilation de la rubrique 492/3 du passif si celle-ci représente un montant important.

2010Intérêts imputables 7.911.774

Résultats d’exploitation

2010 2009Résultats d’exploitationAutres produits d’exploitation Subsides d’exploitation et montants compensatoires versés par les pouvoirs publics 63.947

Charges d’exploitationTravailleurs inscrits au registre du personnel Nombre total à la date du bilan 45 47 Effectifs moyens calculés en équivalents temps plein 42,3 44,2 Nombre d’heures effectivement prestées 57.759 59.050

Charges de personnel Rémunérations et avantages sociaux directs 3.286.785 3.445.445 Cotisations patronales d’assurances sociales 990.805 1.045.134 Primes patronales pour assurances extralégales 657.277 715.424 Autres charges de personnel 218.386 236.368Autres charges d’exploitation Impôts et taxes d’exploitation 15.295 1.073 Autres 6.643 3.650Intérimaires et personnes mises à la disposition de l’entreprise Nombre total à la date du bilan 0 2 Nombre moyen calculé en équivalents temps plein 0,7 1,1 Nombre d’heures effectivement prestées 1.431 2.099 Charges pour l’entreprise 84.926 120.772

Résultats financiers et exceptionnels

2010 2009Résultats financiers Réductions de valeur sur actifs circulants Actées 221.270 547.178Résultats exceptionnelsScission des autres produits exceptionnels Dividendes prescrits 11.105


Impôts et taxes

Taxe sur la valeur ajoutée et montants à charge de tiers 2010 2009Taxe sur la valeur ajoutée portée en compte à l’entreprise (déductible) 127.579 165.226 par l’entreprise 83.817 116.791Montants retenus à charge de tiers au titre de : précompte professionnel 1.096.457 1.092.954 précompte mobilier 742 328.250

Droits et engagements hors bilan

litiges en cours importants et autres engagements importantsEngagements relatifs à des projets sociétaux déjà approuvés, dont l’exécution et le paiement se feront lors des prochains exercices : 3.607.714 euros.

Fin 2008, quatre actionnaires de KBC Ancora ont intenté, pour le compte de KBC Ancora, une action minoritaire à l’encontre de son gérant statutaire et de Cera.

Régime complémentaire de pensions de retraite ou de survieSur la base des cotisations payées par l’entreprise : une assurance pension ou de survie complémentaire est assurée aux membres du personnel.

nature et objectif commercial des opérations non inscrites au bilanCera est membre d’une unité TVA.

Relations avec des entreprises liées et avec des entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation

entreprises liéesentreprises avec lesquelles il

existe un lien de participation

2010 2009 2010 2009Immobilisations financières 1.194.365.660 1.207.368.885 821.522.380 821.522.380 Participations 1.194.365.660 1.207.368.885 821.522.380 821.522.380Réalisation d’immobilisations Moins-values réalisées 8.855.081 10.625.207

Impôts sur le résultat de l’exercice Impôts et précomptes dus ou payés 380Surplus activés d’impôts et précomptes payés 380

2010


Transactions avec des parties liées effectuées dans des conditionsautres que celles du marché Mention de telles transactions si elles sont significatives, avec indication du montant de ces transactions et de la nature de la relation avec la partie liée et autres informations relatives aux transactions, nécessaires pour constater la situation financière de la société.

Relations financières

2010Avec le(s) commissaire(s) et les personnes y liées Rémunération du (des) commissaire (s) 47.500

Déclaration relative aux comptes annuels consolidés

L’entreprise a établi et publié des comptes annuels consolidés et un rapport annuel consolidé.

Règles d’évaluation

L’exercice s’étend du 1 janvier au 31 décembre.

Frais d’établissementLes frais d’établissement sont comptabilisés à la valeur d’acquisition et amortis linéairement à raison de 20% par an.

Immobilisations incorporellesLes immobilisations incorporelles d’une valeur d’acquisition supérieure à 2500 euros sont activées.

Les immobilisations incorporelles sont valorisées à la valeur d’acquisition, à laquelle on applique les durées d’amortissement suivantes : •Logiciels:3ans •Autresimmobilisationsincorporelles:5ans

Immobilisations corporellesLes immobilisations corporelles d’une valeur d’acquisition supérieure à 2500 euros sont activées. Les immobilisations corporelles sont évaluées à la valeur d’acquisition, à laquelle on applique les durées d’amortissement suivantes : •Bâtiments:33ans •Aménagement:9ans •Mobilier,installations,machines,équipementsetmatérielroulant:5ansLes œuvres d’art sont activées intégralement et ne sont pas amorties.En cas de détérioration ou autre diminution de valeur du bien, une réduction de valeur est actée.

Immobilisations financièresLes immobilisations financières sont des droits sociaux (actions) détenus dans d’autres sociétés afin de créer avec celles-ci un lien durable et spécifique pour permettre à l’entreprise d’exercer une influence sur l’orientation de la stratégie de ces entreprises.

2010

-


Les immobilisations financières sont évaluées à la valeur d’acquisition, selon la méthode de l’individualisation. Les immobilisations financières peuvent être réévaluées si leur valeur, déterminée en fonction de leur utilité pour la société, dépasse de manière durable leur valeur comptable.Des réductions de valeur sont comptabilisées en cas de moins-value ou de dévaluation durable justifiée par la situation, la rentabilité et les perspectives de la société dans laquelle les actions sont détenues.

Créances et dettesLes créances et dettes sont reprises à leur valeur nominale.Les réductions de valeur sur créances sont comptabilisées si le paiement de la totalité ou d’une partie d’une créance à l’échéance est incertain.

Placements de trésorerieLes placements de trésorerie sont évalués à la valeur nominale s’il s’agit d’un avoir auprès d’un établissement financier et à la valeur d’acquisition s’il s’agit de titres. Les actions sont évaluées à la valeur d’acquisition, selon la méthode de la valeur comptable moyenne pondérée. Les frais supplémentaires lors de l’acquisition sont immédiatement pris en résultat. Pour les titres à taux fixe, lorsque la valeur d’acquisition diffère de la valeur de remboursement, la différence est prise en résultat pro rata temporis pour la durée restante des titres en tant qu’élément des revenus d’intérêts de ces titres et, selon le cas, ajoutée à ou déduite de la valeur d’acquisition des titres. La prise en résultat se fait sur base actualisée, en partant du rendement actuariel à l’achat. Pour les titres à revenu non fixe (principalement des actions), des réductions de valeur sont comptabilisées si la valeur de réalisation à la date du bilan est inférieure à la valeur d’acquisition.

LiquiditésLes liquidités sont évaluées à la valeur nominale.

Capital, plus-values de réévaluation et réservesLe capital, les plus-values de réévaluation et les réserves sont évalués à leur valeur nominale. Les plus-values de réévaluation sont transférées aux réserves imposables en cas de réalisation de l’actif concerné.

Provisions Les provisions visent selon leur nature à couvrir des pertes ou des charges clairement définies, qui sont probables ou certaines à la date du bilan, mais dont le montant n’est pas encore fixé. Les provisions sont reprises si elles ne sont plus totalement ou partiellement nécessaires.Les autres éléments de l’actif et du passif sont repris à leur valeur d’acquisition.


BILAN SOCIAL

Numéro du comité paritaire auquel ressortit l’entreprise : 218

État des effectifs

Travailleurs inscrits au registre du personnel Temps plein Temps partiel

Total (T) ou total en équivalents temps plein (ETP)

Au cours de l’exercice et de l’exercice précédent 2010 2010 2010 2009Nombre moyen de travailleurs 27 19 42,3 (VTE) 44,2 (VTE)Nombre d'heures effectivement prestées 38.180 19.579 57.759 (T) 59.050 (T)Charges de personnel, en euros 3.514.357 1.638.895 5.153.253 (T) 5.442.371 (T)À la date de clôture de l’exerciceNombre moyen de travailleurs inscrits au registre du personnel 26 19 41,2Par type de contrat de travail Contrat à durée indéterminée 26 19 41,2Selon le sexe et le niveau d’études Hommes 18 2 19,3 Enseignement secondaire 3 1 3,5 Supérieur non universitaire 1 1,0 Universitaire 14 1 14,8 Femmes 8 17 21,9 Enseignement secondaire 4 3,3 Supérieur non universitaire 5 7 10,7 Universitaire 3 6 7,9Selon la catégorie professionnelle Direction 4 4,0 Employés 22 19 37,2

Intérimaires et personnes mises à la disposition de l’entreprise au cours de l’exercice

Intérimaires

Nombre moyen de personnes employées 0,7Nombre d’heures effectivement prestées 1.431Charges pour l’entreprise en euros 84.926


Évolution des effectifs au cours de l’exercice

Entréestemps

pleintemps partiel

total en etp

Nombre de travailleurs inscrits au registre du personnel pendant l’exercice 1 1 1,8Par type de contrat de travail Contrat à durée indéterminée 1 1 1,8

SortiesNombre de travailleurs dont la date de fin du contrat a été inscrite au registre du personnel au cours de l’exercice 2 2 3,7Par type de contrat de travail Contrat à durée indéterminée 2 2 3,7

Selon le motif de cessation de la convention

Retraite 1 1,0

Licenciement 1 0,8 Autre motif 1 1 1,9

Renseignements sur les formations pour les travailleurs pendant l’exercice

Total des initiatives formelles de formation des travailleurs à charge de l’employeur Hommes Femmes

Nombre de travailleurs concernés 6 8 Nombre d’heures de formation suivies 124 112 Coût net pour l’entreprise en euros 13.851 9.112 dont coût brut directement lié à la formation 15.151 11.204 dont interventions reçues (en déduction) 1.300 2.092


COMMENTAIRE DES COMPTES ANNUELS

Bilan

Le bilan total fin 2010 s’établissait à 2026,4 millions d’euros, en recul de 37,0 millions d’euros par rapport à l’exercice 2009. Ce recul est la résultante de mutations au sein de plusieurs postes de l’actif et du passif, dont les principales sont commentées ci-après.

Immobilisations

Immobilisations corporellesCes actifs, d’une valeur comptable totale de 8,7 millions d’euros, comprennent principalement la parcelle de terrain avec bâtiments érigés au centre de Leuven (6,1 millions d’euros), un acompte sur des emplacements de parking acquis dans le courant de 2010 (0,3 million d’euros) et des droits réels sur des biens immobiliers (0,3 million d’euros). Ces derniers portent également sur des emplacements de parking. Dans le courant de l’exercice 2010, Cera a comptabilisé des honoraires relatifs à des actifs en cours (0,4 million d’euros). Enfin, Cera a investi, au cours des dernières années, pour un montant total de 1,6 million d’euros dans des œuvres d’art.

Immobilisations financièresLes immobilisations financières (valeur comptable 2.016,5 millions d’euros) constituent la majeure partie (env. 99,55%) de l’actif et se composent presque exclusivement de participations stratégiques dans KBC Ancora et KBC Groupe.

actions KBC Groupe À la date du bilan, Cera détenait en tout 26,1 millions d’actions KBC Groupe, soit approximativement 7,3% du nombre total d’actions KBC Groupe en circulation. La participation dans KBC Groupe est restée inchangée par rapport à 2009. La valeur comptable totale des actions KBC Groupe s’élevait à la date du bilan à 821,5 millions d’euros. La valeur comptable moyenne pondérée par action KBC Groupe s’élevait à la date du bilan à 31,44 euros.2 Au 31 décembre 2010, le cours de clôture de l’action KBC Groupe s’élevait à 25,50 euros et le 28 avril 2011 il s’élevait à 27,51 euros. Le Conseil d’Administration estime qu’il n’y a pas lieu d’acter une réduction de valeur supplémentaire de la participation dans KBC Groupe ; en effet, l’écart de valeur est supposé ne pas avoir un caractère durable vu le fait que les résultats sous-jacents de KBC Groupe sont restés satisfaisants tout au long de la crise financière (2007-2009) et que KBC Groupe a renoué en 2010 avec un résultat positif et distribuera un dividende en 2011, au titre de l’exercice 2010.

2 Fin 2008, Cera a acté une réduction de valeur sur sa participation dans KBC Groupe, ramenant la valeur comptable nette d’une action

KBC Groupe à 31,5 euros par action.


actions KBC ancoraLa participation dans KBC Ancora (46,9 millions d’actions) correspond à environ 59,8% du total des actions KBC Ancora en circulation et comporte deux sortes d’actions : • lesactionsKBCAncoradestinéesàêtreattribuéeslorsdesdémissionsavecpartsD• lesactionsKBCAncoradétenuesentantqu’investissementàlongtermeAu 31.12.2010, la valeur comptable moyenne de toutes les actions KBC Ancora s’élevait à 1194,4 millions d’euros.La valeur comptable moyenne pondérée d‘une action KBC Ancora s’élève à, respectivement 25,635 euros (actions KBC Ancora destinées à être attribuées) et à 25,36 euros (actions KBC Ancora détenues en tant qu’investissement à long terme). 3

Le Conseil d’Administration estime qu’il n’y a pas lieu d’acter une réduction de valeur supplémentaire de la participation dans KBC Ancora étant donné que l’écart de valeur est supposé ne pas avoir un caractère durable. À ce sujet, il est renvoyé à la valeur intrinsèque de l’action KBC Ancora, qui équivaut à 1,05 fois le cours de l’action KBC Groupe moins la dette nette par action (8,22 euros). Sur base du cours de clôture de l’action KBC Groupe au 31 décembre 2010 (25,50 euros), la valeur intrinsèque d’une action KBC Ancora s’élevait à 18,56 euros et à 20,67 euros sur base du cours de clôture de l’action KBC Groupe au 28 avril 2011 (27,51 euros).

Actions KBC Ancora destinées à être attribuées

À la date du bilan, le calcul du nombre d’actions KBC Ancora destinées à être attribuées en tant que part de retrait lors de démissions avec parts D est le suivant :Nombre total de parts D à la date du bilan 5.328.851 Nombre d’actions KBC Ancora par part D x 4,2

-----------------Nombre d’actions KBC Ancora destinées à être attribuées en nature 22.381.174

À la date du bilan, la valeur comptable de ces 22,4 millions d’actions KBC Ancora destinées à être attribuées s’établissait à 573,7 millions d’euros.

Actions KBC Ancora détenues en tant qu’investissement à long terme

À la date du bilan, Cera détenait 24,5 millions d’actions KBC Ancora en tant qu’investissement à long terme. Leur valeur comptable totale s’élevait à 620,6 millions d’euros.

Autres immobilisations financières

Ces actions ont trait à des droits sociaux dans cinq entreprises qui ne constituent certes pas une participation mais qui ont pour objectif de créer un lien durable et spécifique avec ces entreprises (Credal, Hefboom, Impulse Microfinance Investment Fund, Living Stone Coöperatie et Rural Impulse Fund). À la date du bilan, la valeur comptable de ces actions était de 0,6 million d’euros.

Actifs circulants

Les actifs circulants, pour un montant de 1,2 million d’euros, sont constitués principalement des créances à un an au plus (0,2 million d’euros), des placements de trésorerie (0,9 million d’euros) et des comptes de régularisation (0,1 million d’euros). Les créances à un an au plus comprennent, d’une part, les créances commerciales à hauteur de 0,1 million d’euros et, d’autre part, les autres créances à hauteur de 0,1 million d’euros.

3 Fin 2008, Cera a acté une réduction de valeur sur sa participation dans KBC Groupe, ramenant la valeur comptable nette d’une action KBC Groupe à 31,50 euros par action. Suite à l’achat de 330.879 actions KBC Ancora en 2009, la valeur comptable moyenne pondérée des actions KBC Ancora détenues en tant qu’investissement stratégique à long terme a baissé à 25,36 euros par action.


Au sein des placements de trésorerie, valorisés selon la méthode lower of cost or market (LOCOM), on identifie entre autres les rubriques suivantes :

• participationsdansMETALogicSA(0,1milliond’euros);• participationsviaIKInvestmentPartners. Pour cet investissement (valeur comptable nette de 0,84 million d’euros), Cera intègre

directement dans son bilan sa part proportionnelle des différents investissements effectués par IK Investment Partners. En 2010, cet investissement a entraîné, pour solde, des réductions de valeur pour un montant de 0,22 million d’euros. En 2010, IK Investment Partners a effectué pour solde des désinvestissements pour un montant de 0,02 million d’euros.

Les comptes de régularisation (0,1 million d’euros) ont trait aux frais à reporter, à savoir des frais engagés lors de l’exercice 2010 mais à charge de l’exercice 2011.

Fonds propres

CapitalÀ la date du bilan, le capital s’établissait à 524,1 millions d’euros. Sa composition et son évolution pour la période 31.12.2008 - 31.12.2010 se présentent comme suit :

(en millions d’euros) 2010 2009 2008

capital B 67,4 68,6 70,3

capital C 54,5 54,5 54,5

capital D 99,1 101,3 104,0

capital E 303,1 306,8 315,3

total 524,1 531,3 544,1

Au 31.12.2010, Cera comptait 422.602 sociétaires (429.548 fin 2009).

RéservesLes réserves s’élèvent à 935,9 millions d’euros et se composent comme suit :

Réserve légaleCette réserve, d’une valeur de 36,4 millions d’euros, s’élève à plus de 10% de la partie fixe du capital souscrit (partie fixe du capital souscrit : 4,0 millions d’euros) et n’a pas enregistré de changements au cours de l’exercice écoulé. Il n’y a en effet eu ni ajouts ni reprises de cette réserve.

Réserves disponibles• La’réservedisponiblespéciale‘aétéconstituéeen2001àpartirdesréservesdispo-

nibles de Cera, afin de souligner que les détenteurs de parts D ont droit à une partie de cette réserve via l’attribution d’actions KBC Ancora.

Pour l’exercice 2010, la diminution de cette réserve disponible spéciale, suite aux dé-missions avec parts D, s’est élevée à 10,8 millions d’euros.

• À ladatedeclôturedubilan, lesoldedecette‘réservedisponiblespéciale’s’élevaità474,7 millions d’euros.

• Lors de démissions avec partsD, les sociétaires ont également droit à un ’excédentde dividende capitalisé‘ (EDC), qui s’exprime via la ‘réserve EDC’. À la date du bilan, cet excédent s’élevait (après affectation du résultat) à 59,56 euros par part D.

tableau 8 : Composition et évolution du capital


Dans le courant de l’exercice 2010, un montant de 7,1 millions d’euros a été versé en tant qu’EDC aux sociétaires démissionnant avec leurs parts D.

Au 31.12.2010, un montant supplémentaire de 6,9 millions d’euros a été comptabilisé via l’affectation du résultat comme réserve EDC. À la date du bilan, la réserve EDC pour les parts encore à rembourser s’élevait à 317,4 millions d’euros. En effet, comme précisé plus haut, on compte encore 5.328.851 parts D pour lesquelles tant des actions KBC Ancora que l’excédent de dividende capitalisé doivent être distribués.

Solde 2010 2010 Solde 2009 2009 Solde 2008affectation ajout affectation ajout

EDC par part D (en euros) 59,56 - - 58,27 - - 56,57

Réserve EDC (en millions d’euros) 317,4 -7,1 6,9 317,6 -8,3 9,3 316,5

Nombre de parts D en circulation 5.328.851 - - 5.449.700 - - 5.594.697

• ‘L’autre réserve disponible’ a diminué de 51,4 millions d’euros, à 107,4 millions d’euros et se compose comme suit : • Affectation de la réserve via le compte de résultats : 13,1 millions pour la

distribution du dividende et 31,3 millions pour la perte de l’exercice.• Transfertde6,9millionsd’eurosàlaréserveEDC,vial’affectationdurésultat.

À la date du bilan, les réserves se résument comme suit :

(en millions d’euros) 2010 2009 2008 Réserve légale 36,4 36,4 36,4Réserves disponibles 899,5 961,8 1.035,2

• À la démission avec parts D 792,1 803,0 814,8 – réserve disponible spéciale 474,7 485,4 498,3 – réserve EDC 317,4 317,6 316,5

•Autre réserve disponible 107,4 158,8 220,4total 935,9 998,2 1.071,6

Dettes

Les dettes s’établissent à 566,5 millions d’euros. Elles portent principalement sur :• Dettesfinancièresàplusd’unan:250millionsd’euros.• Dettes financières à court terme : 286,6 millions d’euros, soit une augmentation

de 37,9 millions d’euros par rapport à l’exercice 2009. Les flux de caisse sortants (principalement pour les activités courantes, le paiements des intérêts, les démissions et le dividende coopératif ) ont été supérieurs aux flux rentrants (provenant principa-lement de l’association de partage de coûts avec KBC Ancora et du remboursement par le fisc du précompte mobilier relatif au dividende versé en 2008 par KBC Groupe). Le solde a été financé par des prélèvements supplémentaires de dettes à court terme.

tableau 9 : Évolution de l’EDC par part et de la réserve EDC

tableau 10 : Composition et évolution des réserves


• Dettes commerciales (3,1 millions d’euros) : il s’agit de factures reçues mais pasencore payées (0,9 million d’euros) et d’estimations de factures non reçues, portant sur les exercices précédents (2,2 millions d’euros).

• Dettes relatives aux charges fiscales, salariales et sociales (1,1 million d’euros) : pécule de vacances, bonus collectif, primes et rémunérations portant sur l’exercice 2010 et qui seront versés au cours des prochains exercices.

• Autres dettes (17,7 millions d’euros), notamment : • ledividendecoopératifàpayer(2,5%),soit13,1millionsd’euros

• les dettes relatives aux projets sociétaux Cera dont l’exécution et le paiement auront lieu au cours des prochains exercices (4,5 millions d’euros).

• des dividendes du passé pas encore distribués (0,2 million d’euros).Comptes de régularisation (7,9 millions d’euros) : ont trait à des charges à affecter, principalement les intérêts pro rata des dettes financières.

Compte de résultats

La perte de l’exercice à affecter s’élève à 31,3 millions d’euros, soit le solde de 11,7 millions d’euros de produits et de 43,1 millions d’euros de charges. Nous décrivons ci-après plus en détail l’évolution des produits et des charges.

Produits

Cera étant directement et indirectement (via KBC Ancora) le principal actionnaire de KBC Groupe, ce qui constitue quasiment son seul actif, la majeure partie de ses revenus proviennent en temps normal de ses participations dans KBC Ancora et KBC Groupe. Vu les résultats négatifs en 2009, KBC Groupe et KBC Ancora n’ont pas distribué de dividende en 2010. Les produits ont principalement trait à :

• Produitsdeprestationsdeservices(0,8milliond’euros):proviennentenmajeurepartie de l’imputation aux sociétaires d’une partie du coût des produits et services offerts via les avantages sociétaires.

• Autres produits courants (2,0 millions d’euros) : d’une part les produits del’imputation de prestations fournies par Cera à KBC Ancora dans le cadre de l’association de partage des coûts sous la forme d’une indivision sans personna-lité juridique (1,7 million d’euros). Lors de la création de cette association, des clefs d’imputation ont été fixées ; elles sont évaluées et revues éventuellement chaque année. D’autre part, il s’agit principalement de reprises de provisions des estimati-ons de factures des exercices précédents (0,1 million d’euros) et d’autres produits d’exploitation (0,2 million d’euros).

• Reprise de réductions de valeur d’immobilisations financières (8,9 millions d’euros) : il s’agit de la reprise de réductions de valeur d’actions KBC Ancora suite aux démissions avec parts D (507.245 actions en 2010). Le 31.12.2008, Cera a ramené la valeur comptable moyenne de sa participation dans KBC Ancora à 25,635 euros par action KBC Ancora par le biais de réductions de valeur. Lors de la démission avec parts D, un sociétaire reçoit 4,2 actions KBC Ancora pour chaque part D et la réduc-


Charges de fonctionnement (3,5 millions d’euros)Les principaux éléments de cette rubrique ont trait à la location des bureaux, à l’infrastructure logistique et informatique via la structure de partage des coûts avec KBC, au parc de véhicules, aux frais d’intérimaires, aux primes de l’assurance de responsabilité des administrateurs et aux indemnités des administrateurs.

Administration du capital et des sociétaires (1,9 million d’euros)Les charges de l’administration du capital et des sociétaires comprennent principalement les indemnités versées aux banques guichet (KBC et CBC) pour la gestion administrative des comptes de sociétaire (1,8 million d’euros).

Avantages sociétaires (3,4 millions d’euros)Il s’agit principalement de l’intervention directe de Cera dans les avantages pour les sociétaires, par le biais du Magazine Avantages Cera et du site web ; l’intervention totale des sociétaires s’établit à 0,8 million d’euros (voir ‘produits’).

Contribution sociétale (4,1 millions d’euros)Cette rubrique comprend principalement le soutien financier direct de projets sociétaux aux niveaux régional, provincial/suprarégional , national et international. Pour de plus amples informations sur la contribution sociétale de Cera, nous renvoyons au rapport d’activités et à son annexe.

Communication (1,6 million d’euros)Cette rubrique se compose de tous les frais relatifs à la communication vis-à-vis des sociétaires et de tiers intéressés. Elle comprend notamment les frais du magazinecera@worketduMagazineAvantagesCera,del’AssembléeGénéraleetde la structure de participation.

tion de valeur actée pour ces actions doit être reprise. La reprise de réductions de valeur d’actions des immobilisations financières doit être actée via les pro-duits exceptionnels. Simultanément, un montant identique de moins-values de réalisations d’immobilisations financières est acté aux charges exceptionnelles (8,9 millions d’euros). Pour solde, les démissions avec parts D n’ont donc pas d’influence sur le résultat de Cera (voir également ‘charges’).

Charges

Les charges des dettes s’élèvent à 14,4 millions d’euros et ont trait aux charges d’intérêts des dettes financières.Les charges pour services et biens divers (14,4 millions d’euros) comportent princi-palement les rubriques suivantes :


À la date de clôture du bilan, Cera occupait 45 personnes ou 41,2 équivalents temps plein. Les charges de personnel se montent à 5,2 millions d’euros et se composent comme suit :

Rémunérations 3,3 millions d’euros

ONSS employeur 1,0 million d’euros

Assurance de groupe 0,7 million d’euros

Charges diverses de personnel 0,2 million d’euros

On entend par rémunérations, principalement : salaire mensuel, primes, pécule de vacances, 13e mois et avantages en nature.

Les charges diverses de personnel comprennent entre autres :• interventiondel’employeurdansleschèquesrepas• fraisdiverspropresàl’employeur• assurancehospitalisation• interventionsdanslesfraisdeboissonsetderestaurant

Pour de plus amples détails sur les effectifs, nous renvoyons au bilan social.

Les réductions de valeur sur actifs circulants portent sur les participations détenues via IK Investment Partners (valorisation selon LOCOM) et s’élèvent à 0,2 million d’euros (montant net). Le résultat total en 2010 du portefeuille détenu via IK Investment Partners se présente comme suit (en euros) :

Plus-value réalisée + 19.877

Réductions de valeur - 221.270

Solde négatif - 201.393

Moins-values de réalisation d’immobilisations financières (8,9 millions d’euros) : il s’agit de moins-values réalisées lors de la distribution en nature d’actions KBC Ancora suite aux démissions avec parts D (voir également ‘produits’ : reprise de réductions de valeur sur immobilisations financières). Comme déjà précisé, les démissions avec parts D n’ont, pour solde, aucun impact sur le résultat de Cera.

Affectation du résultat

La perte de l’exercice à affecter s’élève à 31,3 millions d’euros. Le gérant statutaire propose l’affectation suivante : • Rémunérationducapitaldessociétairespourunmontantde13,1millionsd’euros,

correspondant à un dividende coopératif de 2,5%. Le calcul du dividende est effectué pour les différentes catégories de parts conformément à l’article 29 des statuts. La mise en paiement du dividende est prévue le 15 juin 2011.


• Prélèvementauxréservesdisponibles:51,3millionsd’euros,dont6,9millionsd’eurosaffectés à la réserve EDC, 13,1 millions au paiement du dividende et 31,3 millions au traitement de la perte de l’exercice précédent.

Après ces prélèvements, la réserve disponible s’élève à 899,5 millions d’euros et se compose comme suit : • réservedisponiblespéciale:474,7millionsd’euros • réserveEDC:317,4millionsd’euros • autreréservedisponible:107,4millionsd’euros.

Informations complémentaires

On n’a pas noté d’importants événements postérieurs à la clôture de l’exercice.La société n’a pas déployé d’activités de recherche et de développement et n’a pas de succursales.

L’actif de Cera se compose presque exclusivement d’une participaiton directe et indirecte (via KBC Ancora) dans KBC Groupe. La valeur de l’actif de Cera ainsi que ses résultats sont donc déterminés en grande partie par l’évolution du groupe KBC.

Conformément à l’art. 96,6° du Code des sociétés, lorsque le bilan fait apparaître une perte reportée, ou lorsque le compte de résultats fait apparaître pendant deux exercices successifs une perte de l’exercice, la société est tenue de justifier l’applica-tion des règles comptables de continuité dans le rapport. Cera a clôturé les exercices 2008, 2009 et 2010 par une perte comptable. En 2008, la perte comptable était due à une dépréciation substantielle des participations dans KBC Groupe et KBC Ancora. Les exercices 2009 et 2010 ont accusé une perte comptable vu la non-distribution par KBC Groupe et KBC Ancora d’un dividende tant en 2009 (au titre de, respectivement, l’exercice 2008 et 2008-2009) qu’en 2010 (au titre de, respectivement, l’exercice 2009 et 2009-2010). Pour 2011, on peut s’attendre à ce que Cera enregistre à nouveau un résultat comptable négatif (récurrent). KBC Groupe distribue à nouveau un dividende en 2011 (0,75 euro par action KBC Groupe), mais KBC Ancora ne sera pas en mesure de distribuer un dividende en 2011 (au titre de l’exercice 2010-2011). En effet, KBC Ancora doit affecter le résultat de l’exercice 2010-2011 à la perte reportée de l’exercice 2009-2010. Cette perte reportée doit être apurée entièrement avant que KBC Ancora puisse distribuer elle-même un dividende. Sur la base d’un dividende de 0,75 euro par ac-tion KBC Groupe , KBC Ancora réalisera un résultat positif de l’exercice, mais ne pourra apurer entièrement la perte reportée et ne pourra donc pas verser elle-même un dividende. Le Conseil d’Administration estime que l’application des règles comptables de conti-nuité se justifie. Il renvoie en particulier à la constatation que les résultats sous-jacents de KBC Groupe sont restés stables tout au long de la crise financière (2007-2009) et au fait que KBC Groupe a renoué avec un résultat positif lors de l’exercice 2010 et distribuera un dividende en 2011.


Procédure juridique

Le 9 décembre 2008, quatre actionnaires de KBC Ancora ont intenté, pour le compte de KBC Ancora, une action minoritaire à l’encontre de son gérant statutaire et de Cera.

Les requérants contestent l’achat de 2,3 millions d’actions KBC Groupe effectué par KBC Ancora en mars 2007 dans le cadre de la scission de ses actions. Ils contestent également l’achat de 3,9 millions d’actions KBC Groupe effectué par KBC Ancora à la mi 2007 afin de dépasser, en compagnie de Cera, le seuil de 30% dans KBC Groupe dans le cadre de la loi du 1er avril 2007 sur les offres publiques d’achat, loi qui entrait en vigueur le 1er septembre 2007. Leur requête vise principalement à faire reprendre par les défendeurs, au prix d’acquisition, les actions achetées.Le gérant statutaire est convaincu que ces opérations ont été décidées et exécutées correctement. Il envisage par conséquent le déroulement de la procédure en toute confiance.


RAPPORT DU COMMISSAIRE

Rapport du commissaire à l’Assemblée Générale des actionnaires de Cera SCRL sur les comptes annuels pour l’exercice clos le 31 décembre 2010

Conformément aux dispositions légales et statutaires, nous vous faisons rapport dans le cadre de notre mandat de commissaire. Ce rapport inclut notre opinion sur les comptes annuels ainsi que les mentions complémentaires requises.

Attestation sans réserve des comptes annuels, avec paragraphe explicatif

Nous avons procédé au contrôle des comptes annuels de Cera SCRL pour l’exercice clos le 31 décembre 2010 établis conformément au référentiel comptable applicable en Belgique, dont le total du bilan s’élève à 2.026.439.545,79 euros et dont le compte de résultats se solde par une perte de l’exercice de 31.343.982,79 euros.

L’établissement des comptes annuels relève de la responsabilité de l’organe de gestion. Cette responsabilité comprend : la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation sincère des comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs ; le choix et l’application de règles d’évaluation appropriées ainsi que la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces comptes annuels sur la base de notre contrôle. Nous avons effectué notre contrôle conformément aux dispositions légales et selon les normes de révision applicables en Belgique, telles qu’édictées par l’Institut des Réviseurs d’Entreprises. Ces normes de révision requièrent que notre contrôle soit organisé et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives.

Conformément aux normes de révision précitées, nous avons mis en œuvre des procédures de contrôle en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les comptes annuels. Le choix de ces procédures relève de notre jugement, en ce compris l’évaluation du risque que les comptes annuels contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans le cadre de cette évaluation de risque, nous avons tenu compte du contrôle interne en vigueur dans la société lié à l’établissement et la présentation sincère des comptes annuels afin de définir les procédures de contrôle appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la société. Nous avons également évalué le bien-fondé des règles d’évaluation, le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la société, ainsi que la présentation des comptes annuels dans leur ensemble. Enfin, nous avons obtenu de l’organe de gestion et des préposés les explications et informations requises pour notre contrôle. Nous estimons que les éléments probants recueillis fournissent une base raisonnable à l’expression de notre opinion.

À notre avis, les comptes annuels clos le 31 décembre 2010 donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de la société, conformément au référentiel comptable applicable en Belgique.


Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons l’attention sur le fait que les actifs et les résultats de Cera sont fortement influencés par les développements relatifs au groupe KBC, et par conséquent également aux risques spécifiques auxquels le groupe KBC est exposé.

Mentions complémentaires

L’établissement et le contenu du rapport de gestion, ainsi que le respect par la société du Code des sociétés et des statuts, relèvent de la responsabilité de l’organe de gestion.

Notre responsabilité est d’inclure dans notre rapport les mentions complémentaires suivantes qui ne sont pas de nature à modifier la portée de l’attestation des comptes annuels :

• Lerapportdegestiontraitedesinformationsrequisesparlaloietconcordeavecles comptes annuels. Toutefois, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur la description des principaux risques et incertitudes auxquels la société est confrontée, ainsi que de sa situation, de son évolution prévisible ou de l’influence notable de certains faits sur son développement futur. Nous pouvons néanmoins confirmer que les renseignements fournis ne présentent pas d’incohérences manifestes avec les informations dont nous avons connaissance dans le cadre de notre mandat.

• Sanspréjudiced’aspectsformelsd’importancemineure,lacomptabilitéesttenueconformément aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique.

• Nous n’avons pas à vous signaler d’opération conclue ou de décision prise enviolation des statuts ou du Code des sociétés. L’affectation des résultats proposée à l’Assemblée Générale est conforme aux dispositions légales et statutaires.

Kontich, le 29 avril 2011

KPMG Réviseurs d’entreprises représentée par

Erik Clinck Réviseur d’entreprises

Ce rapport annuel a été approuvé par le Conseil d’Administration

de Cera Société de gestion le 29.04.2011

« C’est sur le terrain que des solutions pragmatiques et efficaces s’élaborent, imaginées par des individus décidés à changer les choses. »

Marie-Caroline Collarddirectrice de ‘Solidarité des alternatives

wallonnes et bruxelloises (SAW-B)’

MUS-E Belgium (Bruxelles) – ‘Ei & Verf ‘ Photographe : Lies Vandevorst


ColopHon

Cera SCRlPhilipssite 5 b10 3001 Leuven

tél. 070 69 52 42fax 070 69 52 [email protected]

Cera est entre autres membre de :• UnionInternationaleRaiffeisen(IRU)• BelgianGovernanceInstitute(GUBERNA)• ConseilNationaldelaCoopération

Cera est une société coopérative agrééeLes coopératives sont par nature les précurseurs de l’entrepreneuriat sociétalement responsable. L’agrément est la garantie que Cera respecte les principes et les valeurs coopératifs.

RédactionJan BergmansLuc De BolleFranky DepickerePatricia LaneEls LefèvreGreet LeynenHeidi LoosChristine MathieuHilde TalloenAnn ThoelenKristof Van Gestel

Coordination de la partie chiffrée : Els Lefèvre et Ann Thoelen

Rédaction finale Gregory Kévers et Greet Leynen

CoordinationGreet Leynen

Nationale Raadvoor de Coöperatie

Conseil Nationalde la Coopération


Mise en pageRaf Berckmans

traductionRaymond Junion SPRL

Concept de la couvertureVVL-BBDO

Impression et finitionLannoo, Tielt

photo Les photos aux pages 9 et 39 ont été réalisées par Raf Berckmans.Les autres photos ont été réalisées par les lauréats du deuxième concours de photos organisé par Cera pour les projets ayant bénéficié de son aide en 2010.

Éditeur responsableHilde Talloen, Cera SCRL, Philipssite 5 b10, B-3001 LeuvenNuméro d’entreprise RPM Leuven TVA BE 0403.581.960

Le rapport annuel de Cera est disponible en français et en néerlandais et peut également être téléchargé sur www.cera.be.

En cas de divergences ou de différences d’interprétation, seule la version en néerlandais fait foi juridiquement.


Notes

Bref historique de Cera

1998

29.01.1998 Signature de la déclaration d’intention en vue de la constitution d’un groupe de bancassurance intégré résultant de la fusion de la Banque CERA, de la Kredietbank et d’ABB Assurances, appelé ultérieurement KBC

02.06.1998 Fusion juridique des 207 sociétés CERA locales et de CERA Siège central SCRL Transformation de CERA Siège central SCRL en Cera Holding SCRL. Désignation de Cera Société de gestion comme gérant statutaire de Cera Holding SCRL

04.06.1998 Création de KBC Bancassurance Holding SA; les activités bancaires de la Banque CERA SCRL sont apportées dans KBC Bank SA En échange de cet apport d’activités bancaires, Cera Holding SCRL détient une participation d’environ 38,5% dans Almanij SA

18.12.1998 Constitution de Cera Ancora SA avec pour raison sociale l’acquisition et la gestion d’une participation dans Almanij SA Apport par Cera Holding SCRL de 18,5% du total des actions Almanij SA en circulation dans Cera Ancora SA

2001

12.01.2001 Transformation et changement de nom de Cera Ancora SA en Almancora SCA; une action Almancora correspond à une action Almanij ‘sous une autre présentation’. Désignation d’Almancora Société de gestion SA comme gérant statutaire d’Almancora SCA.

13.01.2001 Approbation de la restructuration et mise en œuvre phasée: scission des parts A d’un montant nominal de 24,79 euros en parts B et D d’une valeur nominale de respectivement 6,20 euros et 18,59 euros.

Apport complémentaire par Cera Holding SCRL d’actions Almanij SA dans Almancora SCA, acquisition d’actions Almanij SA supplémentaires

Mars Émission de parts E : 44.829 souscriptions, dont 28% de nouveaux sociétaires, pour un montant total de 56,0 millions d’euros

04.04.2001 Introduction en bourse d’Almancora SCA (segment ‘double fixing’ du Premier marché d’Euronext Brussels).

Septembre Réflexion stratégique

2003

Mai Émission de parts E : 68.000 souscriptions, dont 45 % de nouveaux sociétaires, pour un montant total de 85,0 millions d’euros

Novembre Réflexion stratégique

200412.06.2004 Approbation par l’Assemblée Générale du changement de nom de Cera Holding en Cera

2005

02.03.2005 Fusion d’Almanij SA et de KBC Bancassurance Holding SA, qui donne ainsi naissance à KBC Groupe SA


Octobre Réflexion stratégique

2007

15.06.2007 Changement du nom d’Almancora SCA en KBC Ancora SCA Scission de l’action Almancora selon un facteur 1,4. L’actionnaire reçoit 7 actions KBC Ancora pour 5 actions Almancora Cotation de KBC Ancora au marché continu de NYSE Euronext.

Juin Cera Roadmap 2010 : plan stratégique pour la période 2008-2010

08.08.2007 Cera et KBC Ancora augmentent leur participation commune dans KBC jusqu’à 30,06%.

2008


2010Juin Cera Roadmap 2013 : plan stratégique pour la période 2010-2013

CHIFFRES CLEFS 2010

Activités clefs 2010 Financier Participation dans KBC Groupe 7,3%Participation dans KBC Ancora 59,8%Fonds propres (mio euros) 1.459,9Résultat de l’exercice (mio euros) -31,3Dividende coopératif 2,5 %

Participation Nombre de sociétaires 422.602Nombre de membres CCR (Conseil Consultatif Régional) 996Nombre de membres PAR (Provinciale Adviesraad) 88Nombre de membres RDB (Réunion des Bureaux) 15Nombre de membres CCN (Conseil Consultatif National) 196Nombre de membres des groupes pilotes 54Nombre de membres du Conseil d’Administration 20

Nombre de présents à l’Assemblée Générale 1.167Présences RAR 79%Présences PAR 87%Présences RDB 84%Présences CCN 85%Présences aux groupes pilotes 84%Présences au Conseil d’Administration 97%

Contribution sociétale (montants en euros) Montant total alloué aux projets 4.095.585Projets régionaux 889.662Projets provinciaux et suprarégionaux 334.746Projets nationaux 2.118.735Autres projets (e.a. E-mécénat) 752.442

Soutien de projets internationaux (via BRS asbl) 603.498

Nombre de projets régionaux (CCR) 438Nombre de projets provinciaux (PAR) / suprarégionaux (RDB) 78Nombre de projets nationaux 83Nombre de projets internationaux (via BRS asbl) 18

Avantage sociétaires Réactions thème printemps 18%Réactions thème automner 28%

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Rapport annuel 2010

Cera. S’investir dans le bien-être et la prospérité.Près d’un demi-million de sociétaires de Cera se mobilisent ensemble chaque jour pour des projets sociétaux et renforcent la stabilité d’un groupe financier fort.

S’investirCera est une coopérative qui compte près d’un demi-million de sociétaires.Ensemble, nous investissons tant sur le plan financier que sociétal. Nos investissements contribuent à la prospérité de tous nos sociétaires et au bien-être de la société dans son ensemble.

En contrôlant quelque 30% du capital de KBC Groupe, Cera assure la stabilité et la poursuite de l’expansion de ce groupe. Nous offrons ainsi des opportunités d’emploi direct et indirect.

Bien-êtreNous investissons dans des projets sociétaux, au niveau régional, supraré-gional, national et international. Ces projets reflètent les valeurs de notre coopérative : coopération, solidarité et respect de l’individu.

ProspéritéGrâce à ses investissements, Cera apporte davantage de prospérité à tous ses sociétaires. Chaque année, ces derniers reçoivent un dividende et bénéficient d’avantages très intéressants, tels que des réductions sur des produits ou des événements.

Cera SCRLPhilipssite 5 b10, 3001 Leuven

tél.: 070 69 52 42 – fax: 070 69 52 [email protected] – www.cera.be

Rapport annuel Cera 2010

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