Rapport annuel 2016 - BRS/media/BRS/files/Kalender activiteiten in... · 2017-04-25 · Rapport...

Rapport annuel 2016

Une part dans le succès d’entrepreneurs comme Joséphine

Joséphine vient de la République Démocratique du Congo, a 52 ans et est mère de six enfants. Derrière son sourire rayonnant se cache une lourde histoire d’enlèvement, de viol et de répudiation par son mari.

Elle est aujourd’hui membre de Tujenge, une association de femmes qui épargnent collectivement. Deux fois par semaine, elles se réunissent pour fabriquer des paniers, des fleurs décoratives et des vêtements. Grâce aux bénéfices, Joséphine peut envoyer ses enfants à l’école.

En 2016, Joséphine est devenue le « visage » de BRS Microfinance Coop.

Photo : Isabel Corthier

Rapport annuel 2016

[ 3 ] Rapport annuel 2016

Table des matières

Lettre du président 5

Activités dans les pays du Sud 7 2016 : aperçu des partenaires et des pays 8 Paysans et banquiers se rapprochent 12

BRS élargit vos horizons 14 27 octobre 2016 - Lancement de BRS Microfinance Coop 16

Le lancement de BRS Microfinance Coop dans la presse 17« Nous pouvons travailler et vivre dans ce pays. » 18

Activités en Belgique 21 BRS en 2016 22« Vous devez faire ce qui vous paraît juste au plus profond de votre cœur ». 24« La microfinance rapproche les gens. Tout comme la musique ». 26« J’ai toujours eu un faible pour le Sud » 28Chats et autres placements intelligents 30

BRS asbl 33BRS collabore avec … 34Conseil d’Administration 35BRS-Team 35BRS-Institut 36Cera4BRS 37Financier 39

Bilan (en euros) 40Compte de résultats (en euros) 41

Commentaire 42Soutenez BRS 44

Rapport annuel 2016 [ 4 ] [ 5 ] Rapport annuel 2016

BRS Microfinance Coop 45 La réalité derrière le dossier de placement 46Financier 49

Direction solide 50Structure de l’organisation 50Sociétariat 50Conseil d’Administration 51Comité d’investissement 54Rôle consultatif d’Incofin Investment Management 54Commissaire 55

Rapport du Conseil d’Administration 56Notre mission 56Introduction 57Bilan 58Compte de résultats 63Affectation du résultat 64Informations à propos de faits importants après la date du bilan 65Performances sociales 66Risques et incertitudes 66Gestion des risques 68Rapport spécial du Conseil d’Administration sur la façon dont la société veille à réaliser les conditions d’agrément pour le CNC 70

Rapport du commissaire 78Rapport sur les comptes annuels - Opinion sans réserve 78Rapport sur d’autres obligations légales et réglementaires 79

Comptes annuels au 31.12.2016 82Bilan après répartition (en euros) 82Compte de résultats (en euros) 83Affectations et prélèvements 84

Commentaire 85Informations complémentaires 88

Colophon 89

Lettre du président

François d’Assise est une source permanente d’inspiration. Le Pape a choisi ce nom pour souligner qu’il entendait être le pape des pauvres et indigents. « Pour commencer, nous allons faire les petites choses faciles. Petit à petit, nous nous attaquerons aux grandes. Et, quand les grandes choses seront faites, nous entreprendrons les choses impossibles. » C’est aussi le sentiment qu’a eu BRS le 27 octobre 2016, lors du lancement de BRS Microfinance Coop, notre coopérative par laquelle nous investissons ensemble dans des institutions de microfinance dans les pays du Sud. Celles-ci octroient des microcrédits à des entrepreneurs de sorte qu’ils puissent développer une activité économique et d’ainsi créer, pour leur famille et pour eux-mêmes, les chances de se bâtir un meilleur avenir.

Cette solidarité et cette impulsion coopérative sont une source de motivation et d’inspiration pour BRS, ses bénévoles et ses sympathisants, qui les poussent à essayer d’améliorer durablement la qualité de vie des populations pauvres dans les pays du Sud par le biais de la microfinance et de la microassurance. Pas seulement en apportant de l’argent, mais aussi en apportant des conseils et en dialogue avec les partenaires locaux. Voilà ce que fait BRS, en collaboration avec ses partenaires structurels KBC/CBC et la coopérative Cera, depuis 25 ans déjà.

Par le biais de sa politique RSE, qui met l’accent sur le développement durable et la responsabilité, KBC s’intéresse aux besoins sociétaux en matière de coopération internationale. Sur ce plan aussi, KBC entend prendre ses responsabilités. Dans ce cadre, elle se concentre à 100 % sur BRS, car la banque et l’assurance sont au cœur de son métier et que le fonctionnement de BRS s’y intègre parfaitement.

BRS peut à nouveau se réjouir d’un exercice bien rempli, avec de nombreuses activités tant dans le Sud que dans le Nord. Relevons, entre autres, trois soirées d’information, trois villes et un programme varié : celui de BRS ‘Zuidgebreid’, l’événement de lancement de BRS Microfinance Coop. Dans ce rapport annuel, vous trouverez également de passionnants témoignages d’expériences dans les pays du Sud : « Paysans et banquiers se rapprochent », «BRS élargit votre horizon. », « Nous pouvons travailler et vivre dans ce pays. ». Nous vous ferons également entrer dans les coulisses d’un dossier d’investissement et démontreront que la microfinance rapproche, comme la musique.

Nos activités dans le Nord ont également rencontré un franc succès. En informant les gens sur la microfinance et la microassurance, nous prouvons que les personnes pauvres dans les pays du Sud sont prêtes à relever le

« Pour commencer, nous allons faire les petites choses faciles. Petit à petit, nous nous attaquerons aux grandes. Et, quand les grandes choses seront faites, nous

entreprendrons les choses impossibles. » François d’Assise

Rapport annuel 2016 [ 6 ]

Activités dans les pays du Sud

défi. Qu’elles sont en mesure de construire elles-mêmes leur avenir. À cet effet, nous pouvons compter sur la dynamique et la passion des membres de Cera4BRS et du personnel de KBC/CBC, très attaché à BRS.

Les Microfinance Lunch Breaks sont aujourd’hui une référence dans le monde de la microfinance et de la microassurance. Michael Joseph témoigne : « Vous devez faire ce qui vous paraît juste au plus profond de votre cœur ». Or, en Belgique aussi, la formation et l’échange font la différence. C’est de cette manière que BRS souhaite avoir un impact, à la fois au Nord et au Sud, en redoublant d’efforts. Le nombre croissant de collaborateurs de KBC et de CBC qui s’investissent, en tant que bénévoles, en apportant leur expérience et leurs connaissances forme, avec l’Institut BRS, une source de savoir-faire en matière de bancassurance.

Le 25 mai 2016, BRS remerciait ses bénévoles pour tous leurs efforts. C’est avec regret mais aussi beaucoup de gratitude que BRS a pris congé, ce soir-là, de Ghislaine Van Kerckhove et de Philippe Matthijs en tant que membres du conseil d’administration de BRS asbl, avant d’accueillir Stephan Olaerts en tant que nouveau membre. En 2017, BRS aura 25 ans et la coopérative Cera célébrera son 125e anniversaire. Se réunir est un début ; rester ensemble est un progrès ; travailler ensemble est une réussite. C’est pour cette raison et pour notre collaboration durable que je vous présente à tous mes plus sincères remerciements.

Coopérativement vôtre,

Franky Depickere

Président

BRS Microfinance Coop


BRS asbl collabore avec des partenaires dans le Sud afin d’améliorer durablement la qualité de vie de la population la plus pauvre. BRS asbl apporte une aide financière, mais avant tout un coaching et des formations pour les collaborateurs des institutions de microfinance locales. En 2016, BRS asbl a soutenu 11 projets dans 9 pays

Financement de projet : 203.601 euros

702 jours de conseils et de formations (y compris Microfact) : 104.550 euros

Formation

2016 : aperçu des partenaires et des pays

Développement et renforcement des capacités (gestion des risques et informatisation) de la coopérative d’épargne et de crédit Ciderural dans la région des Andes, en collaboration avec SOS Faim.

€

1. Pérou

Renforcement de l’institution de microfinance coopérative AMC. Coaching et conseils en matière de produits d’épargne, d’audit interne et de contrôle interne, en collaboration avec Trias.

€

2. Salvador

Soutien des activités du microassureur CIF-VIE Burkina.

Renforcement des services de financement agricole de la Caisse Populaire de Kaya, en collaboration avec Trias.

3. Burkina Faso

Soutien des mutualités à Kinshasa via CGAT (centre de gestion de risque et d’accompagnement technique des mutuelles de santé), en collaboration avec les Mutualités Chrétiennes et Solidarité Mondiale.

Soutien de la coopérative Mecreco dans la mise en place d’activités de microassurance.

€

5. RD Congo

Promising Ghana : soutien au développement d’activités de microassurance durables auprès des Rural Community Banks.

€

4. Ghana

Accompagnement de l’équipe de management d’Hofokam dans le cadre de l’extension de ses services avec des produits d’épargne et dans la gestion de l’information, en collaboration avec Trias.

€

7. Ouganda

Renforcement des activités d’épargne et de crédit d’UCMECS pour les groupes d’agriculteurs du nord du Togo, en collaboration avec Louvain Coopération.

€

9. Togo

Accompagnement de l’équipe de management de CamCULL afin d’améliorer la gestion des risques.

6. Cameroun

KIF (Kaebaouk Investimentu No Finansas) est la principale institution de microfinance du pays. Elle octroie des microcrédits à près de 10.000 clients. 90 % de ses clients vivent à la campagne. BRS MF Coop a octroyé un crédit d’1 million USD.

A. Timor oriental

Fundeser propose des services financiers à des familles d’agriculteurs. Grâce au prêt de 2 millions USD de BRS Microfinance Coop, Fundeser peut satisfaire les demandes de plus de 1000 microentrepreneurs locaux.

B. Nicaragua

BRS Microfinance Coop investit à travers des prêts ou du capital dans des organisations de microfinance spécialisées en Afrique, en Amérique latine et en Asie. Cette coopérative est une initiative commune de BRS asbl, KBC et Cera, qui ont apporté un capital de départ qui a permis d’accorder en 2016 des premiers emprunts au Timor oriental et au Nicaragua.

Depuis le 27 octobre 2016, les particuliers peuvent souscrire des parts A. Au 31.12.2016, le capital de BRS Microfinance Coop s’élevait à 13.789.500 euros.

Prêts octroyés BRS Microfinance Coop (31.12.2016) : 3 millions USD

€

Soutien de Duterimbere en vue de l’amélioration de ses activités de crédit agricole et de sa restructuration interne.

8. Rwanda

BRS asbl

BRS Microfinance Coop

Microfact

B. NicaraguaFundeser

Ciderural

AMC

3. Burkina Faso

8. Rwanda

4. Ghana

9. Togo

CIF-VIE Burkina

Caisse Populaire de Kaya

Promising Ghana CGAT

Mecreco

CamCULL

Hofokam

Duterimbere

UCMECS

KIF

Rapport annuel 2016 [ 10 ][ 11 ] Rapport annuel 2016

BRS asbl collabore étroitement avec ADA, une ONG luxembourgeoise. Via Microfact, elles associent leur expertise en matière de gestion des performances dans le cadre de la microfinance et de la microassurance. Microfact propose une formation spécialisée et met à disposition des instruments politiques. En 2016, Microfact a lancé la nouvelle MFI Factsheet (version 4.1) et une version adaptée pour les coopératives en Afrique de l’Ouest (zone UMOA).

21 formations - 15 pays - 320 participants

Pays où sont proposées les formations de Microfact :

• Laos• Tunisie• Côte d’Ivoire• Luxembourg • Bénin• RD Congo• Vietnam• République Dominicaine• Costa Rica• Ghana• France• Cameroun• Niger• Tanzanie• Cambodge

2. Salvador

1. Pérou

5. RD Congo

6. Cameroun

7. OugandaA. Timor oriental

BRS asbl

[ 13 ] Jaarverslag 2016Christian Vanwynsberghe Arnold Meert

L’air jovial et complice de Christian Vanwynsberghe et d’Arnold Meert, quand ils racontent leur expérience, laisse penser que leur première mission pour BRS fut concluante. Les deux collègues de l’agence CBC de Louvain-la-Neuve sont partis ensemble au Burkina Faso pendant une semaine en décembre, accompagnés de Vincent Monnart, collaborateur de BRS.

Confiance

Christian : « Nous avons été accueillis à Kaya, dans l’une des caisses d’épargne et de crédit du Réseau des Caisses Populaires du Burkina (RCPB), un important réseau coopératif d’institutions de microfinance (IMF). Le but de notre visite était de renforcer la confiance entre la caisse à Kaya et les agriculteurs locaux. »

Arnold : « Les banquiers du RCPB s’adressaient jusque-là principalement aux employés et aux petits commerçants. Ceux-ci peuvent présenter leurs données salariales ainsi que d’autres chiffres, et la capacité de remboursement de leur microcrédit est relativement simple à évaluer. Les paysans, quant à eux, obtiennent beaucoup plus difficilement du financement, alors qu’ils sont très pauvres et ont un réel besoin en crédits pour travailler leur terre. Mais bien souvent, ils ne savent ni lire ni écrire et les chiffres relatifs à leurs investissements et bénéfices font défaut. Les IMF sont donc peu enclines à leur octroyer un emprunt. »

Potentiel

Christian : « Les IMF ont pour leur part également intérêt à tendre la main à ces paysans. Dans le cas de la caisse d’épargne et de crédit de Kaya, il s’agit même d’une nécessité. La concurrence des banques commerciales est très rude dans le segment des services financiers aux employés et vendeurs de

Paysans et banquiers se rapprochent rue. Et pourtant, 80 % des Burkinabés sont agriculteurs. Cela représente un potentiel énorme ! »

Gagnant-gagnant

Arnold : « C’est à la fois dans l’intérêt des paysans et des IMF de faire chacun un pas dans la direction de l’autre. Les agriculteurs doivent non seulement apprendre à lire et à calculer, mais également recevoir une formation financière. Ils pourront ainsi présenter aux banques des chiffres sur leurs coûts et bénéfices attendus. Et les banquiers doivent mieux maîtriser et contrôler les risques liés aux crédits agricoles pour apprendre à reconnaître quand un projet est réalisable ou pas. Les banques doivent embaucher des spécialistes en agriculture, car elles n’arriveront à dénicher des clients dans ce groupe cible que lorsque les banquiers et les paysans se comprendront. »

Christian : « Avec plus de clients, les IMF pourront aussi réduire les coûts et répartir le risque. En plus, leurs liquidités augmenteront car un client recevant un crédit a plus vite tendance à placer son argent à la banque. La caisse de Kaya a donc toutes les raisons de faire affaire avec les agriculteurs. »

Entretenir la flamme

Arnold : « La réaction des collaborateurs de la caisse à Kaya était déjà très encourageante. Ils étaient infiniment reconnaissants. Ils nous ont dit qu’ils avaient beaucoup appris et qu’ils ne voulaient pas en rester là. Cela nous donne bien sûr envie d’y retourner. »

Christian : « Nous y retournerons sûrement. Cette collaboration est un projet à long terme. Si la caisse de Kaya réussit à lancer des microcrédits pour les agriculteurs, l’initiative sera élargie à d’autres caisses du RCPB. Tant que nous pouvons apporter notre contribution, je continue mon engagement. Après tout, le propre de l’humain c’est de vouloir aider les autres. »

Arnold : « En encourageant les banquiers de Kaya à investir dans le secteur de l’agriculture, nous avons créé la première étincelle. Maintenant nous devons entretenir la flamme ! »

Christian : « 80 % des Burkinabés sont agriculteurs. Cela représente un potentiel énorme ! »

Christa Janssens[ 15 ] Rapport annuel 2016

Fin février 2016, Christa Janssens, gestionnaire des processus chez KBC Assurance, donnait pour la première fois une formation pour BRS. Elle a en effet animé un atelier de trois jours au Ghana sur les indicateurs clés de performance (ICP), en collaboration avec Bert Opdebeeck, coordinateur de programme Microassurances de BRS. La mission lui a vraiment plu. Tellement qu’elle réitère l’expérience au Nigeria !

Et travailler dur

Il ne fallait pas ménager ses efforts pour familiariser les participants avec les ICP par le biais de projets de groupe et de cas d’étude. Il s’agit d’indicateurs de performance qui reflètent la bonne santé d’un produit de microassurance. Les indicateurs sociaux mesurent par exemple le pourcentage de la population que l’on touche, ainsi que le nombre de femmes ou de pauvres dans ce groupe. Les indicateurs financiers mesurent quant à eux les ratios charges/revenus, ainsi que votre capacité financière à honorer vos obligations en tant qu’assureur. Il s’agit des mêmes principes que nous utilisons ici ; ils sont d’autant plus essentiels pour les microassureurs que ceux-ci visent expressément les personnes disposant de peu de moyens.

Casual Friday

Les participants à l’atelier étaient des employés de banques de microfinance, des consultants et des représentants d’organismes d’assurance réguliers intéressés par les microassurances.

Le premier jour de la formation au Ghana, la plupart sont arrivés en chemises et T-shirts colorés estampillés du logo de leur entreprise. Leur version du Casual Friday, apparemment. Évidemment, je ne me

vois pas aller travailler en robe imprimée du logo KBC, mais je trouve très touchantes la fierté et la forte identification à leur entreprise dont ils font preuve.

Technologie intelligente

J’ai aussi beaucoup appris de ces ateliers. J’ai ainsi découvert que les assureurs d’Afrique de l’Ouest gèrent une grande partie de leurs activités grâce à la téléphonie mobile. Comme ils ne disposent pas d’agents d’assurance à tous les coins de rue, ils inventent d’autres solutions pour pouvoir rester proches de leurs clients. Dès lors, ils évoluent plus vite que nous sur le plan technologique.

En marge des ateliers, j’ai également compris que le soutien que BRS apporte n’est pas évident. En effet, cela demande un grand engagement de la part des collaborateurs de BRS, ainsi que de la diplomatie et une capacité à chercher des compromis.

Plus de responsabilités

Ma mission pour BRS au Ghana a grandement contribué à élargir mes horizons. Je suis d’ailleurs partie quelques mois plus tard avec grand plaisir au Nigeria, cette fois en tant que formatrice principale. L’un des participants au premier atelier, Abdur-Rasheed Babaola, était mon co-formateur.

Plus de responsabilités signifie plus de stress. Mais finalement, quand tout le monde s’est dit content du résultat, la satisfaction n’en était que plus grande. J’attends déjà la prochaine mission avec impatience ! »

BRS élargit vos horizons

« Évidemment, je ne me vois pas aller travailler en robe imprimée du logo KBC, mais je trouve très touchantes la fierté et la forte identification à leur entreprise dont ils font preuve. »

Voyager

« Cela représente beaucoup de travail, mais en même temps, on a le sentiment d’être en voyage. On embarque dans l’avion et quelques heures plus tard, on se retrouve sur un autre continent, les yeux écarquillés. J’aime voyager, donc les missions BRS me conviennent parfaitement.

Bien sûr, ce ne sont pas pour autant des vacances. Je n’ai pas vu grand-chose de ces pays ; je n’en avais pas le temps. Mais rien que le fait de s’y trouver, de rencontrer les participants et de travailler avec eux est une expérience unique.

Investeer in ondernemers in het Zuiden

- Media Planet

Meer dan 2 miljard mensen in de wereld hebben vandaag geen

toegang tot financiële diensten. Dankzij microfinanciering en microverzekeren kunnen ook deze mensen sparen, een krediet opnemen of een verzekering afsluiten. Voor wie in armoede leeft, kan dit een belangrijke stap zijn op weg naar een beter leven voor zichzelf en hun familie.

BRS Microfinance Coop Investir dans le Sud

- Le Monde De L’Assurance

La nouvelle coopérative BRS Microfinance Coop a été officiellement présentée fin octobre. Il s’agit d’une initiative

de BRS ASBL, KBC et Cera. Les trois partenaires vont investir ensemble dans les institutions de microfinance (IMF) dans le Sud. Les investisseurs particuliers peuvent eux aussi souscrire des parts coopératives A de BRS Microfinance Coop.

BRS, Alterfin et Incofin soutiennent le tiers-monde

- L’Echo

Les investisseurs peuvent ache-ter des actions de trois coo-

pératives qui investissent dans le tiers-monde et bénéficient d’une déduction fiscale de 5%: Incofin, Alterfin et, le dernier venu, BRS Finance.

KBC lanceert ontwikkelingsfonds voor particuliere belegger

- De Standaard

KBC, Cera en de Belgische Raiffeisenstichting (BRS vzw) lanceerden deze week het nieuwe ontwikkelingsfonds BRS Microfinance Coop. Het fonds investeert in microfinancieringsinstellingen in het zuiden. Microfinancieringen zijn kleine kredieten aan arme mensen om een eigen activiteit op te starten.

Nieuwe coöperatie focust op Cera-vennoten en KBC- klanten

- De Tijd.be

Beleggers kunnen vanaf deze week in-vesteren in een coöperatie die micro-financiering in ontwikkelingslanden stimuleert. Er is uitzicht op een divi-dend en een belastingvermindering.

Nieuwe duur-zame belegging met belasting-voordeel

- De Tijd

Met de steun van Cera en KBC lanceert de Belgische coö-peratie BRS een aandelenuit-gifte om de microfinanciering in ontwikkelingslanden te stimuleren.

Microfinanciering betekent dat

mensen in ontwikkelings-landen een kleine lening krijgen om een economische activiteit op te starten en hun levensstandaard te verhogen. BRS Microfinance Coop investeert via leningen of participa-ties in het kapitaal in organisaties in Afrika, Latijns-Amerika en Azië die microfinanciering aanbieden.

58%33%

9%


27 octobre 2016 - Lancement de BRS Microfinance CoopPour son premier investissement, BRS Microfinance Coop a signé un accord de prêt de 2 millions USD avec Financiera Fundeser au Nicaragua. Cette institution de microfinance propose des services financiers aux exploitations agricoles familiales et, grâce à l’investissement de BRS Microfinance Coop, a déjà pu répondre positivement à la demande de plus de 1000 microentrepreneurs locaux. BRS Microfinance Coop apprécie par-dessus tout la forte vision sociale, la gestion professionnelle et l’intérêt pour les zones rurales de Fundeser.

Fundeser gère un portefeuille de crédits de 51,5 millions USD, pour un montant de crédit moyen de 1725 USD. Quelque 55 % des crédits sont affectés à des activités agricoles comme l’élevage et la culture du café. Le restant est principalement destiné à des activités commerciales.

Financeria Fundeser - Nicaragua (31.12.2016)

Emprunteurs : 26.997

: 14.626

: 12.371

Crédit moyen : 1725 USD

Indépendance opérationelle : 110%

Part à risque du portefeuille : 2,3%

Prêt par BRS Microfinance Coop : 2 mio USD

Crédits agricoles

(en particulier élevage et café)Commerce et services

Portefeuille de crédits : 51,5 mio USD

Crédit à la consommation

Le lancement de BRS Microfinance Coop dans la presse

Jaarverslag 2016 [ 18 ]Juan Luis Moreno


Pour l’institution de microfinance salvadorien AMC, 2016 était une année charnière. Une année de métamorphose. Juan Luis Moreno, le directeur général, considère les services de coaching et de conseil fournis par BRS comme un facteur crucial dans l’issue positive de ce processus. Les bons résultats obtenus le remplissent d’espoir, car la microfinance lui tient vraiment à cœur.

AMC est une initiative d’Adel Morazán, une fondation créée après la fin de la guerre civile en 1992. Cette fondation propose une formation aux petits entrepreneurs des zones rurales de l’est du pays. Si Adel Morazán se consacre aux activités sociales, c’est AMC qui se charge des services financiers. Tout en tenant compte des aspects sociaux. Nous analysons attentivement la situation de nos clients afin de leur proposer le produit qui leur convient le mieux, avec un délai de remboursement réaliste et un endettement minimum. Par ailleurs, nous leur offrons une formation et un accompagnement en collaboration avec Adel Morazán.

Les défis de 2016

En 2016, AMC a été confrontée à des défis importants. Nous sommes très heureux d’avoir pu tous les surmonter.

Ainsi, l’année passée, nous nous sommes non seulement développés, mais nous sommes aussi devenus plus rentables. C’est important pour la bonne santé et la pérennité de notre institution. Cela nous permet de dégager des moyens pour Adel Morazán, afin que la fondation puisse remplir sa mission sociale encore plus efficacement.

Nous avons également réussi à optimiser notre fonctionnement, notamment en matière de contrôle interne, de gestion du risque et d’analyse de marché.

Par ailleurs, nous avons lancé de nouveaux produits en collaboration avec Trias et Adel Morazán : un crédit de groupe solidaire pour les femmes ainsi qu’un crédit pour les jeunes entrepreneurs. Le premier a déjà séduit plus de 2000 acquéreurs et le second sera bientôt introduit sur le marché.

L’année 2016 a également été marquée par le lancement d’une série de points de service. Ceux-ci complètent notre réseau d’agences. Il s’agit de terminaux installés dans des magasins de zones reculées. Grâce à eux, les clients peuvent déposer et retirer de l’argent plus près de leur domicile. Ces points de service représentent d’ores et déjà un bon 12 % de toutes nos transactions.

Nous comptons sur BRS

Les collaborateurs et bénévoles de BRS ont largement contribué à ces évolutions. Ils nous ont suggéré des concepts, des instruments et des méthodes de travail. Maintenant, c’est à nous de traduire ce soutien en actions concrètes. Et ça marche : AMC est en pleine croissance.

Nous comptons encore sur l’expertise et l’expérience de BRS et de KBC dans les années à venir. À terme, nous espérons que notre partenariat donnera lieu à un investissement financier. En effet, nous voulons aller encore plus loin et nous perfectionner. J’ai foi en AMC. Et j’ai foi dans le El Salvador. Nous pouvons travailler et vivre dans ce pays. Je suis très confiant et j’aborde 2017 avec optimisme.

« Nous pouvons travailler

De la pulperiá à la microfinance

« Mes parents tenaient une petite épicerie, une pulperiá. Nous les aidions quand nous étions enfants, et c’est ainsi que j’ai appris comment fonctionne une microentreprise. En ce sens, cette expérience m’a bien préparé au travail dans le secteur de la microfinance. Construire une relation avec les clients, comprendre leurs besoins, les motiver... pour moi, tout ça était naturel. Quand j’ai découvert AMC, le déclic fut immédiat.

« Nous comptons encore sur l’expertise et l’expérience de BRS et de KBC dans les années à venir. »

et vivre dans ce pays. »

Activités en BelgiqueRapport annuel 2016 [ 20 ]


BRS en 2016

Le 25 mai 2016, BRS remerciait ses bénévoles de tous leurs efforts. Ce soir-là, BRS a également dit au revoir à Ghislaine Van Kerckhove et Philippe Matthijs, membres du Conseil d’Administration de l’asbl. Ghislaine Van Kerckhove était en effet arrivée à la fin de son mandat d’administratrice en qualité de représentante de la coopérative Cera. Philippe Matthijs a quant à lui atteint l’âge de la retraite chez KBC Assurance. Stefan Olaerts sera son successeur. Le nom du remplaçant de Ghislaine Van Kerckhove sera annoncé ultérieurement.

Trois soirées, trois villes, un programme varié : c’est cela, les soirées d’information ‘BRS Zuidgebreid’. Plus de 300 curieux ont rejoint les auditoires KBC à Louvain, Anvers et Gand. Ils ont écouté les témoignages de bénévoles, ont découvert BRS Microfinance Coop et ont répondu à l’invitation musicale de Jean Bosco Safari en entonnant tous ensemble l’hymne de BRS, « It’s not about big money ».

Deux fois par an, les membres du Conseil consultatif national de Cera se réunissent à Louvain. Le 25 novembre, BRS figurait à l’ordre du jour. Il ne s’agissait pas que d’une présentation : les invités pouvaient également explorer la reproduction d’un véritable atelier de couture grâce auquel BRS Microfinance Coop promeut ses parts coopératives.

Le 2 décembre, 94 équipes de 4 personnes ont participé au quiz KBC au profit de BRS. Grâce au dévouement des 52 bénévoles, la soirée s’est clôturée dans une très bonne ambiance sur un solide bénéfice de plus de 8000 euros. Il ne s’agit là que d’un exemple parmi les nombreuses actions organisées pour collecter des fonds en faveur de BRS asbl.

Aux yeux de Islamic Microfinance, le partenariat entre les institutions financières et les clients est fondamental. On peut comparer cela à un mariage, dans lequel on partage les réussites comme les épreuves. Voilà en substance le thème central du Microfinance Lunch Break du 13 décembre 2016, où se produisaient les intervenants Mohammed Kroessin et Fadoua Boudiba.

660 : c’est le nombre de jours consacrés en 2016 aux projets de BRS dans les pays du Sud par les bénévoles du groupe KBC. L’expertise peut être très diverse : du marketing au développement de produits, en passant par l’IT et l’audit.

BRS a illustré ses activités et son fonctionnement 2016 en photos sur www.brs.coop.

http://www.brs.coop/fr/Videos/20170328_NF_BRS_in_2016

Jaarverslag 2016 [ 24 ]Michael Joseph


« Par souci de clarté : mobile money n’est pas synonyme de mobile banking. Le ‘mobile banking’ se fait à l’aide d’une application qui vous permet d’avoir accès à votre compte bancaire et d’effectuer des transactions via votre téléphone. Le ‘mobile money’, en revanche, désigne un service financier pour lequel vous n’avez pas besoin de compte bancaire : tout passe par votre téléphone mobile. »

Michael Joseph, directeur Mobile Money chez Vodafone Group Services, est une icône au Kenya. Quand il était CEO de Safaricom, il y a lancé en 2007 un tout nouveau système de transfert financier qui fonctionne avec de l’argent présent dans le téléphone mobile de l’utilisateur. En quelques années, M-PESA – ‘M’ signifie ‘mobile’ et ‘pesa’ veut dire ‘argent’ en swahili – a connu un succès phénoménal.

Crédit virtuel

« C’est un système de transactions financières très simple, qui ne nécessite qu’un téléphone mobile. Vous pouvez convertir des liquidités en crédit virtuel sur votre téléphone portable dans l’une des innombrables agences M-PESA, que l’on trouve littéralement partout au Kenya. Vous pouvez ensuite effectuer toutes sortes de transactions via votre téléphone. Avec un simple SMS, vous pouvez transférer de l’argent, payer des factures et faire vos achats au marché. Vous pouvez aussi épargner de l’argent et même contracter de petits emprunts à court terme, tout cela avec un simple SMS. Peu coûteux, le système est aussi sûr qu’une carte bancaire sans pour autant qu’un compte en banque soit nécessaire. C’est pour cela qu’il est si intéressant pour des gens qui se trouvent en bas de la pyramide financière et qui, souvent, n’ont pas accès aux activités bancaires classiques. Pas moins de 60 % de nos clients font partie de ce groupe.

Une relation de confiance avec le client

Notre succès s’explique pour une part non négligeable par la façon dont nous avons constitué notre clientèle. Au moment où Safaricom a été lancé au Kenya, j’ai divisé le fonds dédié à la Corporate Social Responsibility (CSR) en une myriade de petits montants qui nous ont permis d’aider toutes les personnes qui ont demandé notre soutien. Cela nous a permis de nouer une relation de confiance avec nos clients. Plus tard, quand nous avons lancé M-PESA, ils

nous connaissaient déjà. Nous faisions pour ainsi dire partie de leur famille. Aujourd’hui, si vous discutez dans un village kenyan avec une femme qui dirige l’une ou l’autre petite affaire, vous verrez son regard s’illuminer dès que vous commencerez à parler de M-PESA. Nous avons amélioré sa vie. Grâce à ce système de portefeuille électronique mobile, elle n’est plus exclue du marché financier. Elle en fait désormais partie intégrante.

À mes yeux, M-PESA, tout comme la microfinance, contribue à l’inclusion. Je n’ai pas lancé cette initiative pour me faire un maximum d’argent. Non, je voulais améliorer la vie des gens. Parce que c’est ce que vous voulez faire quand vous habitez en Afrique et que vous rencontrez tous ces gens qui ont des difficultés. J’ai tout simplement fait ce qui me paraissait juste. C’est important de faire ce qui vous paraît juste au plus profond de votre cœur.

Je crois que tout le monde a une mission à remplir sur cette Terre. Nous sommes ici pour une raison précise. Et ce n’est pas de gagner de l’argent en un temps record ou de consommer un maximum. Je pense qu’avec toutes les possibilités que vous avez, vous devez essayer d’améliorer la vie des gens autour de vous. Si au passage, vous gagnez de l’argent, tant mieux. Je suis convaincu que les chefs d’entreprise qui réussissent le mieux sont ceux qui suivent leur cœur avec passion et assiduité. Je porte M-PESA dans mon cœur. Je peux faire le bilan de ma vie et me dire : j’ai accompli quelque chose. J’ai amené quelque chose de positif dans le monde, et j’en suis fier ».

« À mes yeux, M-PESA, tout comme la microfinance, contribue à l’inclusion ».

« Vous devez faire ce qui vous paraît juste au plus profond de votre cœur ».

Jaarverslag 2016 [ 26 ] [ 27 ] Rapport annuel 2016

Quand il parle, il choisit soigneusement ses mots. Quand il chante, il le fait avec conviction, corps et âme. Jean Bosco Safari est un musicien qui laisse parler son cœur. C’est précisément pour cela qu’il a composé une chanson pour BRS.

Une force

Si vous êtes intelligent et avez un certain savoir-faire, mais vivez dans une région qui vous laisse peu d’opportunités, la microfinance vous donne tout de même la possibilité d’entreprendre quelque chose. Et d’améliorer votre propre situation. C’est quand même fantastique ! En plus, on avance étape par étape. En effet, les bénéficiaires des microcrédits se voient aussi proposer une formation. Les organisations qui octroient de microfinance sont aussi soutenues : les collaborateurs de BRS et de KBC partagent leur expérience avec elles.

Par ailleurs, la microfinance est surtout axée sur les femmes. Selon moi, c’est une force. Les hommes vont plus facilement défendre leur orgueil et ont tendance à entrer plus vite en conflit. Les femmes sont plus constructives, elles pensent à long terme et sont plus persistantes. De plus le travail se fait en petits groupes ; avec du coaching et une vraie prise en compte de l’individu. L’attention pour les gens est comme le ciment, elle unit. Voilà aussi pourquoi je suis totalement acquis à la cause.

Ensemble

Et puis la chanson est arrivée. BRS m’a donné de la matière première : des histoires, des vidéos, une série de phrases qui cristallisent leur travail. Comme la métaphore de Muhammad Yunus, qui

compare les pauvres à des bonsaïs : ils possèdent les mêmes qualités que les autres mais vivent dans un environnement qui les limitent. ‘Ensemble’ était évidemment un mot central, tout comme l’idée que le but n’est pas de faire des gros sous. « It’s not about big money. » J’ai repris cette phrase mot pour mot. Tout ce que j’écrivais était réajusté par BRS. Jusqu’à ce que tout le monde soit satisfait. Nous avons vraiment fait cette chanson ensemble, jusque dans le studio d’enregistrement, où une série d’amis et des collègues de collaborateurs BRS ont joué les chœurs. Très chouette !

La musique, une mission

Je fais le choix conscient de mettre ma musique au profit de projets qui méritent à mes yeux un soutien. Si, grâce à ma musique, je peux apporter ma pierre à l’édifice, je fonce ! La musique est vraiment fascinante. Elle donne plus de visibilité, elle amplifie les choses. C’est son pouvoir. La scène inspire et rassemble. C’est là que l’on ressent la raison d’être de la musique : communiquer et rapprocher.

C’est ma mission : rapprocher les gens. Le travail de BRS va exactement dans le même sens, car la microfinance, c’est bien plus qu’une histoire d’argent. Il s’agit aussi de dignité, de rassemblement, de considération de l’autre. La microfinance rapproche les gens. Tout comme la musique. »

Ma première fois

« Une soirée autour du thème ‘La microfinance est une affaire de femmes’. C’est là que j’ai rencontré Béatrice Muhawenimana, une Rwandaise qui avait fait un bon bout de chemin grâce aux microcrédits. C’était mon premier contact avec BRS.

J’étais en réalité invité à cette soirée BRS pour chanter quelques titres. Ce que j’y ai vu et entendu était si exceptionnel qu’à la fin de la soirée, j’ai dit : je veux vous écrire une chanson ! Alors que je ne le fais jamais. Mais j’étais si touché par les changements que permet la microfinance que j’ai eu envie de soutenir BRS.

« La microfinance rapproche

« C’est ma mission : rapprocher les gens. Le travail de BRS va exactement dans le même sens. »

Jean Bosco Safari

les gens. Tout comme la musique. »


Un homme discret, qui pèse ses mots. Sous des dehors prudents se cache une énorme motivation. Un enthousiasme bouillonnant d’idées. Lieven Boone, bénévole au sein de Cera4BRS, ose rêver, tout en gardant les deux pieds sur terre. Parce qu’il sait ce qui est important dans la vie.

Bière à la banane et canne à pêche

Ce qui m’a vraiment plu chez BRS, c’est la méthode de travail. Ils ne donnent pas de poisson aux gens. Ils ne leur donnent pas non plus de canne à pêche. Ils vont un cran plus loin : ils leur apprennent à fabriquer une canne à pêche avec les ressources locales. De cette façon, ils créent des leviers pour ceux qui sont en bas de l’échelle sociale. Sans cela, la microfinance devient de la charité. Cela reste une initiative économique.

Et ça marche ! J’ai rencontré un homme qui brassait de la bière à la banane au Rwanda. Grâce à un microcrédit, il s’est acheté une cuve et des bananes. Il vendait sa bière dans des bouteilles de Heineken qu’il récupérait un peu partout en faisant les poubelles. Il enlevait les étiquettes, y versait sa bière, collait sa propre étiquette, et le tour était joué. Quand nous lui avons rendu visite, son entreprise avait grandi jusqu’à compter plus de cent travailleurs. Donc oui, la microfinance fonctionne.

Et cela fonctionnera toujours, car dans le Sud, il existe un groupe cible qui a tout pour réussir : le talent, le caractère, la volonté et l’enthousiasme. Tout, sauf les moyens pour démarrer. Si nous leur donnons ce petit coup de pouce en soutenant les institutions de microfinance qui leur octroieront un crédit, ils pourront au moins se lancer. Ensuite, c’est à eux de jouer.

Rêves

Depuis, j’ai également intégré le Conseil d’Administration de BRS asbl et de BRS Microfinance

Coop. Quand la coopérative a été créée, c’est une partie de mon rêve pour BRS qui s’est réalisé. Les sociétaires peuvent placer leur capital de façon éthique dans la microfinance. Peut-être avec un rendement financier inférieur, mais en tout cas avec un rendement social supérieur. En allant chercher le capital auprès des sociétaires qui croient en elle, BRS a jeté de larges et solides bases pour soutenir ses idées et sa méthode.

Quel est mon souhait concernant BRS ? Que plus de jeunes dans les pays du Sud reçoivent un microcrédit. Car ils représentent l’avenir ! En les aidant à démarrer, nous aidons leur pays à avancer. Et si nous arrivons à interpeller les jeunes d’ici également, cela renforcerait la solidarité entre le Nord et le Sud.

Simplicité

Je vous préviens : quand je crois en quelque chose, je m’investis à fond. Pourquoi ? Et pourquoi tous ces gens font-ils pareil ? Probablement parce que nous partageons tous le même idéal : rechercher le bon chez l’autre et essayer de l’aider. C’est aussi simple que cela. »

« J’ai toujours eu un faible

Si vous croyez en quelque chose, lancez-vous

« Croire en quelque chose. Défendre un idéal. Et s’engager ! Je trouve que c’est important. En plus de mon travail, je veux m’engager de façon désintéressée, sans attendre de rémunération. Être bénévole, c’est aussi recevoir quelque chose en retour : de la satisfaction, de l’amitié, du bonheur. Je veux ouvrir mon univers. Après tout, le monde ne se résume pas à ce qu’il se passe au bureau et au cœur de mon village.

Je viens d’une famille typique d’agriculteurs flamands. Les caisses d’épargne locales Raiffeisen, la banque CERA d’avant la fusion, le Boerenbond... ce n’étaient pas de vains mots dans notre famille. Voilà comment j’ai d’abord atterri dans le Conseil Consultatif Régional (CCR), puis National (CCN) de la coopérative Cera, en tant que sociétaire. C’est là que j’ai découvert BRS. Et comme j’ai toujours eu un faible pour le Sud, je suis devenu membre de Cera4BRS, un groupe de sociétaires enthousiastes promouvant BRS dans le pays.

« La microfinance n’est pas de la charité. Cela reste une initiative économique. »

Lieven Boone

pour le Sud. »


J’aime créer. Et si, grâce à la créativité, on peut apporter sa contribution à une organisation qui rend le monde meilleur, c’est juste fantastique ! BRS donne la possibilité à des habitants du Sud de se créer un travail et des revenus dans leur propre village. Ils soutiennent les institutions de microfinance qui octroient de petits crédits. Il s’agit de faibles montants, mais pour ces gens, cela représente beaucoup. D’ailleurs, une part de BRS Microfinance Coop n’est pas non plus une somme exorbitante : 500 euros. Pourtant, dans les pays du Sud, c’est le capital de départ qui permet à un entrepreneur de réaliser son rêve. Dans un monde qui nous offre si souvent un spectacle de laideur et d’agression, cela fait du bien de voir que de belles choses se produisent aussi. De voir qu’il y en a qui aident les autres.

Voisins

Les activités de BRS rejoignent du reste tout à fait le concept de ‘Entreprendre durablement’ de KBC. Pour cette raison également, je trouve qu’il est important de jeter des ponts entre BRS et le personnel de KBC. Apprenez à connaître vos voisins ! BRS se compose d’une petite équipe mais s’entoure de très nombreux bénévoles, ainsi que d’employés de KBC. Cette collaboration insuffle une dynamique incroyable, doublée d’une très forte capacité de travail. Cela impose le respect. BRS mérite réellement une petite place au sein de KBC.

De temps en temps, je raconte une anecdote de mon travail à la maison. Quand ils cherchaient des enfants pour participer à un petit film destiné au lancement

de BRS Microfinance Coop, j’ai tout naturellement demandé à Noa si l’aventure la tentait. »

Une piscine et un chat

Noa : « Je n’ai pas dû réfléchir longtemps. C’était vraiment très chouette ! BRS aide les gens dans les pays pauvres. Par exemple, si quelqu’un sait très bien couper les cheveux mais n’a pas les moyens pour lancer un salon de coiffure, BRS lui donne un peu d’argent pour démarrer son affaire. S’ils gagnent de plus en plus, ils peuvent élargir le salon.

C’est ce que fait BRS mais, en fait, dans le film nous devions raconter comment nous aurions aidé ces gens. Je construirais des magasins pas chers et une piscine. Il fait si chaud là-bas que les gens ont besoin d’eau. Dans une piscine, ils peuvent se rafraîchir.

J’enverrais aussi des bénévoles. Et des animaux ! Quand je suis triste, notre chat vient s’asseoir sur mes genoux et me caresse de la tête. Après, je suis de nouveau joyeuse. Dans les pays pauvres, il y a beaucoup d’enfants seuls. Si on leur donne un animal, ils auront un ami. Ce serait un peu comme s’ils avaient une famille. »

Placement intelligent

Marjorie : « Avoir un impact positif sur les autres, surtout les plus faibles, est essentiel. C’est ce que j’essaye d’inculquer à ma fille. Apporter sa pierre à l’édifice grâce à BRS procure un sentiment très agréable. Cela me donne de l’énergie. Je crois vraiment en BRS et leur manière de fonctionner. Pour moi, investir dans leur travail est un placement tout à fait intelligent ! »

« BRS mérite réellement une petite place au sein de KBC. »

Vous vous souvenez du superbe atelier de couture des soirées d’information ‘BRS Zuigebreid’ ? Un vrai aperçu des pays du Sud, avec tout ce que cela implique ! L’inspiratrice de cette installation pour le moins marquante est la créative Marjorie Bisschops, employée dans le service Event de KBC. Pleine d’enthousiasme, elle s’efforce de faire connaître BRS tant au grand public qu’au sein de KBC. Sa fille Noa (11 ans) met également la main à la pâte.

Chats et autres

Chaleureux et beau

Marjorie : « Je voulais créer un coin chaleureux pour les soirées d’information ‘BRS Zuidgebreid’ où l’on pourrait aller et venir, et où l’on pourrait également souscrire des parts de BRS Microfinance Coop. C’est alors que m’est venue l’idée d’installer un authentique atelier de couture !

Marjorie Bisschops et Noa

placements intelligents

[ 33 ] Jaarverslag 2016

BRS asblRapport annuel 2016 [ 32 ]

European Microfinance Programme

1. Kurt Moors2. Bert Opdebeeck3. Mariette Van Eyken4. Matthieu Vanhove5. Tom Geladé6. Vincent Monnart7. Tine Noseda8. Kurt Van den Neste9. Jarek Chuchla

871 2

3

4

5

6

9

BRS-Team


Fin 2016, Bert Opdebeeck a décidé d’explorer de nou-veaux horizons. À partir du 15 mai 2017, Tom Geladé lui succédera comme coordinateur du programme microassurances. BRS exprime sa gratitude à Bert pour ses efforts pendant 10 ans et lui souhaite beaucoup de succès dans son nouveau défi.

BRS fait appel aux services de la coopérative Cera pour la logistique, les conseils juridiques, l’administration, la comptabilité et la communication.

Conseil d’Administration Composition 2016

BRS collabore avec …

Lieven BoonePeter Buelens

(jusqu’au 25.05.2016)Jacques De RaeymaekerFranky DepickereOlivier LambinJean MasscheleynPhilippe Matthijs

(jusqu’au 25.05.2016)Koen Peeters

Guido PofféFrans RymenamsPaul TrochVic Van de MoortelKoen Van der SteenMatthieu VanhoveGhislaine Van Kerckhove

(jusqu’au 25.05.2016)Annemie VerhaevertDirk Vyncke

1. Paul Vanheuverzwijn2. Jacques De Raeymaeker3. Jacques Morjean4. Eric De Vos5. Philippe Matthijs6. Paul Steppe7. Frans Rymenams8. Hugo Vleeracker9. Guido Poffé10. Wim Moens11. Hugo Vanderpooten

1. Frans Parren2. Antoine De Caluwe3. Marc Daems4. Monique Nijs5. Koen Van der Steen6. Arseen Goossens7. Luc Bosschem8. François Peetermans

9. Lieven Boone10. Leo Nijsen11. Matthieu Vanhove12. Marc Peelaers13. Louis Peeters14. Herman Jacobs15. Annemie Verhaevert

1112

13

14

15

1

2

3

4

5

9

7

8

9

10

11

12

3

4

5

7

9

8

9

10


BRS-Institut Composition au 31.12.2016

Cera4BRS

Composition au 31.12.2016

Pas sur la photo : Albert Kessler, William Brondeel, Piet Vandendriessche.

Pas sur la photo : Geert Debeerst, André Hellemans, Leo Heylen, Olivier Lambin, Jos Peeters, Johan Struyvelt, Paul Troch.

L’Institut BRS regroupe d’anciens membres de la direction et cadres de KBC Banque et KBC Assurances qui, après leur carrière active, coopèrent bénévolement avec BRS. Ils mettent leurs connaissances et leur expertise de la banque et de l’assurance au service des organisations avec lesquelles nous coopérons dans les pays du Sud. Chaque membre se consacre aux projets d’un pays ou d’une région déterminé(e).

Que fait l’Institut BRS ?

• Participe à l’analyse de nouvelles demandes de projets• Participe à l’évaluation des projets existants• Analyse les dossiers et rend visite aux projets • Conseille les collègues banquiers et assureurs dans les

pays du Sud dans le développement de leurs projets.


FinancierRapport annuel 2016 [ 38 ]


BILAN (EN EUROS)

2016 2015

ACTIF 1.936.408 1.923.702

IMMOBILISATIONS 323.452 323.452Immobilisations financières 323.452 323.452

ACTIFS CIRCULANTS 1.612.956 1.600.250Créances à un an au plus 15.176 3.957 Créances commerciales 13.476 0 Autres créances 1.701 3.957Placements de trésorerie 1.502.838 1.502.838Liquidités 63.896 87.228Comptes de régularisation 31.046 6.227

PASSIF 1.936.408 1.923.702

FONDS PROPRES 1.844.440 1.844.615Fonds de l’association 700.000 700.000Fonds affectés 500.000 500.000Bénéfice reporté 684.440 644.615

DETTES 51.968 79.087Dettes à un an au plus 51.968 79.087 Fournisseurs 37.573 77.846 Autres dettes 14.395 1.241

COMPTE DE RÉSULTATS (EN EUROS)

2016 2015

REVENUS D’EXPLOITATION 462.636 498.876 Chiffre d’affaires 117.222 127.347 Cotisations, dons, legs et subsides 328.846 364.122 Autres produits d’explotation 16.568 7.406

CHARGES D’EXPLOITATION 424.976 378.463 Services et biens divers 421.968 375.233 Autres charges d’exploitation 3.009 3.229

PRODUITS FINANCIERS 2.466 5.283 Produits d’immobilisations financières 79 77 Produits d’actifs circulants 2.340 5.206 Autres produits financiers 46 0

CHARGES FINANCIÈRES 300 128 Autres charges financières 300 128

RÉSULTAT DE L’EXERCICE 39.825 125.568

Financier


CommentaireBILAN

À la date de clôture, le total du bilan s’élève à 1.936.408 euros.

L’actif se compose principalement des actifs circulants (1.612.956 euros), qui comprennent :

• Diverses créances à un an ou au plus (15.176 euros)• Placements de trésorie (316,6897 actions d’une SICAV de KBC, d’une valeur comptable de 1.502.838

euros)• Valeurs disponibles (63.896 euros)• Frais à reporter (31.046 euros) : il s’agit de frais engagés lors de l’exercice 2016, mais à charge de

l’exercice 2017.

Les immobilisations financières (323.452 euros) englobent les participations suivantes :

• Cera Société de gestion (valeur comptable : 248 euros)• Almancora Société de gestion (valeur comptable : 100 euros)• Alterfin (valeur comptable : 2500 euros)• Incofin (valeur comptable : 2604 euros)• BRS Microfinance Coop (valeur comptable : 318.000 euros)

Le passif comprend principalement les fonds propres (1.884.440 euros), qui ont crû en 2016 de 39.825 euros.

Les dettes à un an au plus (51.968 euros) englobent :

• Des factures pas encore payées et encore à recevoir (37.573 euros) portant sur des prestaions fournies lors des exercices précédents.

• D’autres dettes (14.395 euros)

COMPTE DE RÉSULTATS

Le compte de résultats dégage un résultat positif de 39.825 euros.

Les produits d’exploitation comprennent principalement :

• Les produits bruts des tombolas de Cera : (101.400 euros)• Les dons : (328.846 euros)

La marge brute s’établit à 40.668 euros et représente le solde positif des produits d’exploitation (462.636 euros) et des services et biens divers (421.968 euros).

Les charges d’exploitation pour services et biens divers peuvent être attribuées aux postes suivants :

• Communication : 40.718 euros• Charges de fonctionnement : 38.904 euros• Projets et services financiers : 226.178 euros• Consultance : 79.625 euros• Formation : 19.249 euros• Organisation et prix des tombolas : 20.148 euros

Les autres charges d’exploitation (3009 euros) ont trait au paiement de la taxe sur le patrimoine et aux frais de dépot des comptes annuels.

Les produits financiers se composent principalement des produits de la SICAV (2466 euros).

Les charges financières (230 euros) comprennent principalement les frais des virements non-européens.

Droits et engagements hors bilan

Les engagements relatifs à des projets déja approuvés, mais dont la mise en œuvre et le paiement se feront lors des prochains exercices, s’établissaient à la date du bilan à 115.000 euros.

Une convention a été conclue dans le cadre du programme ’Microfact‘ pour un montant maximum de 75.000 euros pour 2017.


BRS Microfinance CoopRapport annuel 2016 [ 44 ]

BRS est membre de l’Association pour une éthique dans la récolte de fonds (AERF) et adhère à son code éthique. Nous nous engageons ainsi à récolter les fonds de manière éthique. Vous disposez d’un droit d’information ; cela implique que les donateurs, collaborateurs et membres du personnel sont informés au moins annuellement de l’affectation des fonds récoltés, entre autres via ce rapport annuel. Vous trouvez plus d’infos surwww.brs.coop et www.vef-aerf.be.

Votre soutien, quel qu’il soit, permettra à des populations démunies dans les pays du Sud de prendre leur sort en mains et d’offrir un avenir à leur famille. Vous pouvez effectuer un don à BRS, organiser vous-même une

activité ou reprendre BRS dans votre testament via un (duo) legs.

Pour les dons à partir de 40 euro vous recevez une attestation fiscale.IBAN : BE07 7300 0700 0766

BIC (swift) : KREDBEBB

Soutenez BRS


La création de BRS Microfinance Coop ne s’est pas faite à la légère. En effet, celle-ci était l’aboutissement d’un processus préparatoire intensif. Isabelle Cardinael, gestionnaire de placements chez KBC, et Jan Bergmans, gestionnaire financier au sein de la coopérative Cera, étaient impliqués au premier plan dans ces préparatifs. En tant que membres du comité d’investissement de BRS Microfinance Coop, ils ont par la suite effectué un voyage d’étude axé sur des projets de microfinance au El Salvador et au Honduras. Une façon de comprendre la réalité derrière les dossiers.

la dureté de leur vie et de l’importance de leur donner une chance d’avancer. »

Isabelle : « Bien sûr, on sait que la microfinance fait une différence. Mais ce n’est qu’une fois sur place que j’ai pleinement compris ce que cela impliquait. Par exemple : nous avons été reçus par un groupe de femmes qui avaient lancé un petit commerce de produits de beauté, de shampooings et de crèmes naturels. Quand elles ont commencé, elles n’avaient rien. Même pas de table pour travailler. Elles en ont acheté une avec un microcrédit. Au moment où elles me racontaient cela, je me suis rendu compte que ‘ne rien avoir’ signifiait littéralement : ne rien avoir du tout. »

Bien plus que de l’argent

Jan : « Avec un petit crédit destiné à l’achat de matériel de base, on aide des gens à lancer leur affaire. BRS Microfinance Coop rend cela possible en accordant des emprunts aux organismes de microfinance vers lesquels se tournent les futurs entrepreneurs. De cette façon, ces institutions peuvent continuer leur effort de professionnalisation et de croissance. »

Isabelle : « La microfinance ne tourne pas non plus uniquement autour de l’argent. En effet, il est tout aussi important que les institutions de microfinance coachent également leurs clients. Elles renforcent leur confiance en eux et leur donnent toutes sortes de formations. »

Jan : « Au sujet du développement de produits, par exemple. Les dames fabriquant leurs produits de

beauté vendaient initialement leur shampooing dans des bouteilles de coca recyclées, sans étiquette. Elles commercialisent désormais des flacons stylés, avec une belle étiquette et un logo reconnaissable. Grâce à cette nouvelle présentation, elles osent proposer leurs shampooings à des hôtels. Il s’agit d’un bond en avant pour elles. »

Ambassadeurs

Isabelle : « Notre expérience dans ces pays confirme la nécessité du travail de BRS Microfinance Coop. Je ressens désormais plus d’empathie pour les gens qui vivent dans la pauvreté. Effectuer ce voyage d’étude et parler sur place avec les intéressés m’a aidée à mieux comprendre les racines de la pauvreté. Les grandes propriétés foncières et l’inégalité des revenus, sans oublier la guerre civile dans le cas du El Salvador, jouent un rôle crucial dans ce phénomène. »

Jan : « Le changement climatique les touche également. Les petits agriculteurs locaux doivent adapter leurs cultures et les rendre plus résistantes aux variations des conditions météorologiques. Cela demande du temps. »

Isabelle : « Ce voyage était vraiment enrichissant sur le plan personnel. C’est un sentiment particulier de se rendre compte que son travail est utile à l’autre bout du monde. Je vais certainement partager cette expérience au sein de KBC. »

Jan : « Plus encore qu’auparavant, je sais pour qui et pour quoi je travaille. Je suis convaincu que toutes les personnes qui m’ont accompagné dans ce voyage sont désormais des ambassadeurs de BRS asbl et de BRS Microfinance Coop ! »

La réalité derrière le

‘Rien’

Isabelle : « Depuis des années, je lis des mémos de placement sur les institutions de microfinance et leurs clients. Et me voilà brutalement dans la réalité. Toutes ces notes ont soudain pris vie. Le décalage est saisissant... »

Jan : « Le passage à la réalité m’a aussi fait un choc. Tout d’un coup, on rencontre tous ces gens auxquels nos dossiers font référence, dans leur environnement. Ce n’est qu’alors que l’on se rend compte de

Jan : « Plus encore qu’auparavant, je sais pour qui et pour quoi je travaille. »

Jan Bergmans et Isabelle Cardinael

dossier de placement

[ 49 ] Jaarverslag 2016Rapport annuel 2016 [ 48 ]

Financier

Direction solide

STRUCTURE DE L’ORGANISATION

SOCIÉTARIAT

Part dans le capital de BRS Microfinance Coop au 31 décembre 2016 :

BRS ASBL Cera SCRL

BRS Microfinance Coop SCRL

KBC Bank SA550 sociétaires

particuliers

env. 2,3%

env. 70,2% env. 15,7% env. 11,8%

Le capital de BRS Microfinance Coop est réparti en parts nominatives d’une valeur nominale de 500 euros chacune (part A) ou 1000 euros (parts B et C). Aucune part B n’a été émise jusqu’à ce jour.

À la date du bilan, le sociétariat de BRS Microfinance Coop est composé, d’une part, de 550 sociétaires particuliers (détenteurs de parts A) et, d’autre part, de Cera SCRL, BRS ASBL et KBC Bank SA (détenteurs de parts C).

L’Assemblée Générale des sociétaires se réunit chaque année le deuxième mercredi de mai. En 2016, ce fut le 11 mai.

CONSEIL D’ADMINISTRATION

La société est administrée par un Conseil d’Administration composé de minimum cinq et maximum neuf membres :

• Minimum un et maximum deux administrateurs sont élus parmi les détenteurs de parts A (administrateurs A) ;

• Minimum quatre et maximum six administrateurs sont élus parmi les candidats proposés par les détenteurs de parts C (administrateurs C);

• Maximum un administrateur externe (expert), sociétaire ou non, est choisi librement par l’Assemblée Générale (administrateur E).

Le Conseil d’Administration de BRS Microfinance Coop comptait 6 membres au 31 décembre 2016 : 1 administrateur A, 4 administrateurs C et 1 administrateur E.

Les administrateurs sont nommés pour une période de maximum trois ans. Le mandat d’administrateur est renouvelable. Un mandat d’administrateur C est renouvelable à l’infini. Un mandat d’administrateur A ou E prend fin de plein droit après l’Assemblée Générale annuelle de la neuvième année consécutive du mandat.

Le président et le(s) vice-président(s) du Conseil d’Administration sont toujours désignés parmi les administrateurs C.

Le mandat des administrateurs est non rémunéré. Ils ont uniquement droit au remboursement des frais exposés dans le cadre de l’exercice de leur mandat.

Le Conseil d’Administration est un organe collégial. Le Conseil d’Administration se réunit au moins 3 fois par an. Par ailleurs, le Conseil d’Administration se réunit chaque fois que cela est estimé nécessaire ou souhaitable.

En 2016, le Conseil d’Administration s’est réuni cinq fois. Outre ses tâches classiques (établissement des résultats annuels et semestriels), proposition d’affectation des résultats, suivi des travaux du Comité d’Investissement, etc.), le Conseil d’Administration a notamment traité les questions suivantes durant l’exercice 2016 :

• Détermination de la politique d’investissement• Constitution du comité d’investissement et désignation des membres• Approbation du comité de gestion d’Incofin Investment Management• Suivi des investissements et gestion des risques• Couverture du risque-pays (Credendo)• Reconnaissance en tant que fonds de développement et reconnaissance pour le CNC


• Apport des associés C dans le capital et ligne de crédit de KBC Bank• Suivi des mandats de gestion (administrateurs A, C et E) • Réélection et rémunération du commissaire• Désignation du président et administrateur délégué du Conseil d’Administration• Approbation de la Charte de Corporate Governance • Décision d’émission de parts A et approbation du prospectus

Le Conseil d’Administration de BRS Microfinance Coop

1. Lieven Boone (Administrateur A) 2. Umberto Arts (Administrateur C)3. Matthieu Vanhove (Administrateur C, administrateur

délégué)4. Stephan Olaerts (Administrateur C)5. Franky Depickere (président) 6. Kristof Van Gestel (secrétaire)7. Piet Vandendriessche (Administrateur E)

12

3

4

5

6

7

Le Conseil d’Administration s’est réuni cinq fois en 2016. Le Conseil d’Administration s’est réuni le 19 avril 2016, le 18 août 2016 et le 4 octobre 2016. Par ailleurs, des décisions ont été prises par accord écrit unanime des administrateurs les 7 juin 2016 et 13 juin 2016.

Composition et présences du Conseil d’Administration

Nom

Qua

lité

Fin

du a

ndat

ac

tuel

Prés

ence

s

Umberto Arts Administrateur C 2018 5

Lieven Boone (depuis le 27.10.2016)**

Administrateur A 2019 /

Peter Buelens (jusqu’au 07.06.2016)

Administrateur C 2016 1

Franky Depickere (président)


Stephan Olaerts (depuis le 07.06.2016)*


Piet Vandendriessche (depuis le 27.10.2016)***

Administrateur E 2019 /

Matthieu Vanhove (administrateur délégué)


* Stephan Olaerts a été coopté le 7 juin 2016 comme administrateur C pour achever le mandat de Monsieur Peter Buelens. Il était présent à toutes les réunions du Conseil d’Administration après sa cooptation.

** Lieven Boone a été coopté le 4 octobre 2016 comme administrateur A à compter du 27 octobre 2016. Après sa cooptation, des réunions du Conseil d’Administration n’ont plus été organisées en 2016.

*** Piet Vandendriessche a été coopté le 4 octobre 2016 comme administrateur E à compter du 27 octobre 2016. Après sa cooptation, des réunions du Conseil d’Administration n’ont plus été organisées en 2016.

Rapport annuel 2016[ 52 ] [ 53 ] Rapport annuel 2016

Composition au 31.12.2016

COMITÉ D’INVESTISSEMENT

RÔLE CONSULTATIF D’INCOFIN INVESTMENT MANAGEMENT

Il a été institué un Comité d’investissement, qui peut prendre des décisions d’investissement autonomes dans le cadre des lignes de force définies par le Conseil d’Administration.

Le Comité d’investissement est nommé par le Conseil d’Administration et se compose d’une équipe d’experts qualifiés disposant d’une vaste expertise dans les matières financières et juridiques. Ils sont familiarisés avec le secteur de la microfinance et sont à même d’évaluer correctement les risques d’un investissement. Le Comité d’investissement suit de près l’évolution et la gestion de tous les risques décrits ci-après.

À la date du bilan, le Comité d’Investissement se composait des membres suivants :

• Jan Bergmans

• Isabelle Cardinael

• Kurt Moors

• Piet Vandendriessche

Le mandat des membres du Comité d’Investissement est non rémunéré.

Le portefeuille d’investissement de BRS Microfinance Coop est constitué selon les recommandations d’Incofin Investment Management (Incofin IM). Incofin IM dispose surtout d’une vaste expérience dans le domaine de la microfinance sur les marchés internationaux et dans la gestion de relations avec des investisseurs dans le monde entier. Incofin IM vise une approche ‘double bottom line’ et prête donc attention à la performance à la fois financière et sociale. En marge de l’analyse approfondie des dossiers d’investissement (‘due diligence’), Incofin IM assure également le suivi des organisations dans le portefeuille de BRS Microfinance Coop, conformément à la politique d’investissement.

BRS Microfinance Coop paie une indemnité à Incofin IM pour ses travaux de préparation et de suivi des dossiers d’investissement. Ces indemnités varient en fonction des prêts ou des investissements en capital dans les organisations. Incofin IM a reçu une indemnité de 9378 euros (tva incluse) au cours de l’exercice écoulé.

COMMISSAIRELe contrôle externe est exercé par KPMG Réviseurs d’Entreprises SCRL. KPMG Réviseurs d’entreprises a désigné Erik Clinck comme représentant permanent.

Durant l’exercice 2016, KPMG Réviseurs d’entreprises a reçu une indemnité de 5000 euros (hors tva). Au vu de l’extension prévue des activités de BRS Microfinance Coop, il est proposé à l’Assemblée Générale de porter à 10.000 euros (hors tva) la rémunération pour les activités de contrôle normales à partir de l’exercice 2017. Ce montant fera l’objet d’une indexation annuelle sur la base des fluctuations de l’indice santé.

Rapport annuel 2016[ 54 ] [ 55 ] Rapport annuel 2016

Rapport du Conseil d’Administration

Nous rendons compte par la présente de l’exercice 2016 et nous vous demandons d’approuver les comptes annuels tels qu’ils ont été clôturés au 31 décembre 2016. Le Conseil d’Administration a suivi les activités de la société en accordant une attention spécifique à sa finalité sociale.

NOTRE MISSIONBRS Microfinance Coop poursuit un objectif social et ne vise pas la maximalisation des bénéfices.

Elle a pour objet de favoriser les initiatives de développement durable dans les pays du Sud, et en particulier d’améliorer par le biais de la microfinance et de la microassurance la qualité de vie des populations démunies de ces pays afin d’offrir à ces personnes et à leur famille l’opportunité de se construire un avenir. Respect, solidarité et coopération sont des notions essentielles que BRS Microfinance Coop défend dans tout son fonctionnement.

La société réalise cet objectif notamment en :

• accordant des prêts ou cautionnements, sous n’importe quelle forme et dans n’importe quelle devise, à des institutions de microfinance (IMF), des microassureurs, des organisations agricoles ou d’autres organismes offrant des services financiers ;

• investissant directement et/ou indirectement dans des institutions de microfinance (IMF), des microassureurs, des organisations agricoles ou d’autres organismes offrant des services financiers ;

• renforçant la capacité des organisations susmentionnées grâce à son expertise et son coaching dans le domaine de la banque, de l’assurance et de la gestion coopérative.

INTRODUCTIONBRS Microfinance Coop a été constituée en décembre 2012. Jusqu’à la fin 2015, l’activité de BRS Microfinance Coop se limitait principalement à investir dans 2 fonds qui investissent à leur tour dans la microfinance. Ces fonds ont été apportés lors de la constitution par Cera et BRS ASBL. Durant la période 2013-2015, les produits et charges de BRS Microfinance Coop sont de ce fait restés limités.

À partir de 2016, BRS Microfinance Coop souhaite faire croître le portefeuille d’investissement. Cet objectif est dans un premier temps poursuivi avec des capitaux supplémentaires provenant de Cera et KBC Bank, tous deux détenteurs de parts C. L’apport de capital et l’obtention d’une ligne de crédit permettent à BRS Microfinance Coop de se constituer un portefeuille plus vaste et plus diversifié. À partir de fin octobre 2016, BRS Microfinance Coop a ouvert également le capital aux investisseurs particuliers (sociétaires A).

Depuis le deuxième semestre de 2016, ces fonds sont systématiquement investis selon la politique d’investissement de BRS Microfinance Coop, approuvée au printemps de 2016. En 2017, nous accorderons également beaucoup d’attention à la constitution d’un portefeuille d’actifs diversifié.

Ce chapitre traite de l’exercice 2016 écoulé de BRS Microfinance Coop SCRL. Une comparaison avec l’exercice précédent est peu pertinente compte tenu de la nouvelle politique de BRS Microfinance Coop et des activités très limitées des années précédentes.


BILANFin 2016, le total du bilan de BRS Microfinance Coop s’élevait à 13.841.707 euros, contre 727.474 euros fin 2015. Cette augmentation est la conséquence d’apports en capital importants par Cera, KBC Bank et des investisseurs particuliers. Depuis l’automne 2016, les fonds ainsi mis à disposition sont désormais systématiquement investis.

Les divers postes de l’actif et du passif sont expliqués plus en détail ci-après.

Portefeuille d’actifs

Le tableau ci-dessous présente la composition de ce portefeuille à la date du bilan.

OrganisationType d’investissement

Date de l’ investissement

Devise PaysValeur comptable (en millions d’euros)

Fundeser Prêt* 08.2016 USD Nicaragua 1,8

Kaebauk Investmentu No Finansas (KIF)**

Prêt* 08.2016 USDTimor oriental

0,4

Impulse Microfinance Investment Fund

Capital 12.2012 EUR Belgique 0,01

Rural Impulse Fund I

Capital 12.2012 USD Luxembourg 0,6

Incofin cvso Capital 06.2016 EUR Belgique 0,6

* Pour ces prêts, tous les flux d’intérêts et de capitaux ont été couverts contre les risques de change. Il n’y a pas d’arriérés de paiement sur les prêts concernés.

** Le prêt d’une contre-valeur de 0,9 million d’euros sera prélevé en 4 tranches par KIF.

Crédits à des organismes de microfinance (créances commerciales)

Durant le deuxième semestre de 2016, BRS Microfinance Coop a octroyé 2 prêts à des organisations de microfinance.

1,8 million d’euros ont été octroyés à Fundeser au Nicaragua avec une durée jusqu’en juillet 2017. Cet organisme de microfinance propose des services financiers aux agriculteurs familiaux. Fundeser gère un portefeuille de crédit de près de 40 millions USD et atteint plus de 20.000 clients. Le montant moyen du crédit s’élève à 1700 USD et 55 % des crédits sont destinés aux activités agricoles, comme l’élevage et le café. Le restant est principalement destiné à des activités commerciales.

Un prêt d’un montant de 0,9 million d’euros au total a été octroyé à Kaebauk Investmentu No Finansas (KIF) au Timor oriental et 0,4 million d’euros en ont déjà été versés fin 2016. Aujourd’hui, KIF est l’organisme de microfinancement le plus important du pays. Il accorde des microcrédits à près de 10.000 clients. Son portefeuille de crédit s’élève à plus de 10 millions USD. Le crédit moyen atteint presque 1200 USD. 90% de ses clients vivent en région rurale. Hormis les crédits pour l’agriculture, KIF octroie également des crédits pour améliorer les habitations et une microassurance qui rembourse le prêt en cas de décès et contribue aux frais funéraires.

Participations au capital (immobilisations financières)

Depuis sa constitution fin 2012, BRS Microfinance Coop détient 2 participations dans des fonds qui investissent dans des organismes de microfinance. Il s’agit :

• D’une participation dans Impulse Microfinance Investment Fund pour un montant de 12.567 euros. Impulse Microfinance Investment Fund est un fonds en EUR du type fermé. En décembre 2016, la durée prévue de ce fonds a expiré. Il a été dissous de plein droit et mis en liquidation. En prévision de la liquidation totale, 86,9 % du capital d’origine du fonds ont déjà été distribués en tant qu’avance de liquidation fin décembre 2016. De ce fait, BRS Microfinance Coop a reçu une somme de 108.125 euros et la valeur comptable de la participation a été réduite à 12.567 euros.

• D’une participation dans le Rural Impulse Fund pour un montant de 574.494 euros. Il s’agit d’un fonds en USD qui, en général, couvre en USD le risque de change de prêts (et non d’investissements en capital dans) des organismes de microfinance dans d’autres devises. En tant qu’actionnaire de ce fonds, BRS Microfinance Coop est donc exposée au risque du change USD/EUR. Le Rural Impulse Fund est aussi un fonds du type fermé avec une durée (théorique1 ) jusqu’à mi-2017.

1 La durée du Rural Impulse Fund peut être prolongée de deux ans maximum.


La plus-value (imposable) latente s’élevait fin 2016 à environ 300.000 euros pour les deux participations. Dès que les capitaux concernés seront libérés, ils seront réinvestis selon la philosophie d’investissement de BRS Microfinance Coop.

En juin 2016, une participation de 559.860 euros a été prise dans le capital d’Incofin cvso, une coopérative belge qui veut soutenir l’entrepreneuriat local dans les pays en voie de développement en investissant dans des organisations de microfinance. Fin 2016, Incofin cvso détenait un portefeuille de 60 millions d’euros, réparti entre 43 institutions de microfinance, dont 48 millions d’euros de prêts et 12 millions d’euros d’investissements en capital. Les capitaux propres d’Incofin cvso s’élevaient fin 2016 à plus de 45 millions d’euros, dont 39 millions d’euros de capital et 6 millions d’euros de réserves et de résultat reporté. Incofin cvso propose chaque année un dividende à ses actionnaires. En 2017, BRS Microfinance Coop recevra donc pour la première fois un dividende de sa participation dans Incofin cvso. Pour l”exercise 2016, le Conseil d’Administration d’Incofin cvso a proposé à l’Assemblée Générale un dividende de 2,5%.

Autres actifs

Capitaux propres

Parmi les autres actifs, les valeurs disponibles sont le poste le plus important du bilan. Les valeurs disponibles s’élevaient à 10,4 millions d’euros le 31 décembre 2016. Ce montant est libellé presque complètement en euros. Le montant des valeurs disponibles en USD est limité à une contre-valeur de 44.142 euros.

Les comptes de régularisation de l’actif s’élèvent à 60.966 euros et comprennent les frais d’assurance à reporter déjà payés en couverture du risque-pays (38.138 euros) et produisent des intérêts qui portent sur l’exercice 2016, dont le paiement sera effectué lors de l’échéance suivante de paiement des intérêts en 2017 (22.828 euros).

Les autres créances totalisaient 19.786 euros.

Les capitaux propres de BRS Microfinance Coop s’élevaient à 13.804.115 euros au 31 décembre 2016.

Le capital se chiffrait à 13,8 millions d’euros, soit une augmentation de 13,1 millions par rapport à la fin 2015.

L’augmentation du capital est à attribuer en grande partie aux apports réalisés par les détenteurs de parts C Cera (9,3 millions euros) et KBC Bank (2,2 millions euros).

Le capital souscrit est réparti en parts nominatives d’une valeur nominale de 500 euros (parts A) ou 1000 euros chacune (parts B et C). La partie fixe du capital s’élève à 50.000 euros.

BRS Microfinance Coop a réalisé en 2016 un bénéfice de 15.141 euros. Après imputation des pertes reportées de 526 euros, le résultat à affecter s’élève à 14.615 euros pour l’exercice 2016. L’Assemblée Générale propose d’ajouter, par le biais d’une distribution de résultats, un montant de 731 euros à la réserve légale qui s’élèvera dès lors à 731 euros. Par ailleurs, elle propose d’ajouter le solde aux réserves disponibles qui s’élèveront ainsi à 13.884 euros.

Comme annoncé, le Conseil d’Administration propose de ne pas distribuer de dividendes sur 2016.

Type de parts Sociétaire Capital (euros)

Parts A Particuliers 1.629.500

Parts B* Personnes morales 0

Parts C BRS ASBL 318.000

Cera SCRL 9.682.000

KBC Bank SA 2.160.000

Total 13.789.500

Depuis le 27 octobre 2016, les particuliers peuvent également devenir sociétaires de BRS Microfinance Coop en souscrivant aux parts A. Ils peuvent souscrire pour un montant maximum de 5000 euros. Au cours des deux derniers mois de l’exercice, 550 personnes ont souscrit au capital, par l’émission de parts A, pour un montant total de 1.629.500 euros.

La structure du capital se présente comme suit au 31 décembre 2016 :


* Jusqu’à présent, BRS Microfinance Coop n’a pas utilisé la possibilité statutaire de récolter de capital en parts B.

Dettes et comptes de régularisation

Obligations hors bilan

BRS Microfinance Coop avait seulement pour un montant de 37.593 euros de dettes et comptes de régularisation fin 2016.

Les dettes commerciales s’élevaient à 18.275 euros.

Les comptes de régularisation du passif s’élevaient à 19.318 euros, dont 6.118 euros à attribuer aux frais de swap dans le cadre des couvertures du change contractées pour les paiements du capital et des intérêts, 6.176 euros de commissions déjà acquises qui seront portés au résultat sur la durée des prêts en cours et 7.023 euros de provision de ligne de crédit.

BRS Microfinance Coop dispose d’une ligne de crédit à court terme auprès de KBC Bank pour un montant total de 5,4 millions d’euros. Celle-ci n’a pas encore été utilisée à la date du bilan. Il s’agit d’une ligne de crédit d’une durée limitée dont la première moitié arrive à échéance à la fin juin 2017 et le solde à la fin juin 2018. Celle-ci a fait l’objet d’une résiliation anticipée partielle début 2017 par BRS Microfinance Coop (voir les faits après la date du bilan).

Les obligations hors bilan portent sur des contrats avec KBC Bank qui ont trait aux opérations à terme visant à couvrir les risques de change pour les prêts en cours octroyés aux organisations de microfinance. Tous les intérêts et les flux de capitaux libellés dans une autre devise que l’euro, pour des prêts émis dans une devise étrangère, ont été couverts au moyen d’un ‘cross currency interest rate swap’. Au 31 décembre 2016, BRS Microfinance Coop dispose d’opérations de couverture pour un montant notionnel total de 2,7 millions d’euros. Il s’agit de prêts octroyés en dollars américains.

Durant l’exercice 2016, un résultat de 15.141 euros a été réalisé. Le résultat de l’exercice 2015 s’élevait à 3660 euros.

Les produits principaux de BRS Microfinance Coop sont les produits financiers de prêts à des organismes de microfinance et de participations au capital. Par ailleurs, d’autres produits limités sont actés et sont principalement le résultat d’écarts de conversion avantageux sur les valeurs disponibles limitées en USD.

Les charges de BRS Microfinance Coop consistent principalement en charges d’exploitation et charges financières. Ceux-ci peuvent être regroupés en charges qui portent directement sur la portefeuille d’investissements et en charges de nature plus administrative.

Les frais liés au portefeuille consistaient en commissions de courtage et de gestion à Incofin IM (9378 euros) et en primes d’assurance à l’occasion de l’assurance des risques-pays (10.526 euros).

Les charges administratives s’élevaient à 14.805 euros au total. Parmi celles-ci, les charges principales ont trait aux traductions, aux publications légales et à la rémunération du commissaire.

Les autres charges financières (11.308 euros) concernent les frais pour la ligne de crédit disponible.

BRS Microfinance Coop n’était redevable d’aucun impôt des sociétés pour l’exercice 2016.

COMPTE DE RÉSULTATS

Produits

Charges

Produits de prêts

Depuis l’automne 2016, BRS Microfinance Coop a octroyé ses premiers prêts à des organismes de microfinance.

Ces prêts ont produit 43.520 euros d’intérêts, après déduction des frais dans le cadre de la couverture de devises du principal et des intérêts. Par ailleurs, 2421 euros de revenus de commissions ont été réalisés.

Produits de participations au capital

Au printemps 2016, BRS Microfinance Coop a perçu un dividende de 12.500 euros sur sa participation dans Impulse Microfinance Investment Fund.

Des produits n’ont pas été réalisés en 2016 sur ses participations au capital de Rural Impulse Fund et Incofin cvso.


AFFECTATION DU RÉSULTATLe résultat de l’exercice 2016 s’élevait à 15.141 euros. La perte à reporter de l’exercice précédent s’élevait à 526 euros, ce qui porte le résultat à affecter à 14.615 euros.

Comme annoncé, le Conseil d’Administration de BRS Microfinance Coop propose à l’Assemblée Générale de ne pas distribuer de dividendes sur l’exercice 2016.

Plus précisément, le Conseil propose d’ajouter 5 % du résultat à affecter (731 euros) à la réserve légale et d’ajouter le solde (13.884 euros) à la réserve disponible.

BRS Microfinance Coop a l’intention de proposer à partir de l’exercice 2017 un dividende modeste à l’Assemblée Générale dans la mesure où les résultats le permettent. Étant donné la nature des investissements et la phase de lancement dans laquelle se trouve la coopérative, une partie des bénéfices sera également conservée dans la société, en plus de la réserve légale, en vue de la création d’une réserve qui pourra compenser (en partie) les éventuels résultats négatifs futurs.

INFORMATIONS À PROPOS DE FAITS IMPORTANTS APRÈS LA DATE DU BILAN

Investissement supplémentaire

Facilité de crédit réduite anticipativement

Fin février 2017, un prêt d’une contre-valeur de 0,9 million d’euros a été octroyé à Insotec en Equateur. Cet organisme de microfinance propose des services financiers à des agriculteurs familiaux. Insotec gère un portefeuille de crédits de plus de 30 millions USD et atteint environ 15.000 clients. Le montant moyen du crédit s’élève à 2300 USD. 65% des crédits sont consacrés à des activités agricoles. Le restant est principalement destiné à des activités commerciales.

Les détenteurs de parts C ont l’intention de mettre 17,6 millions d’euros à la disposition de BRS Microfinance Coop dans la phase de lancement. Fin 2016, cet objectif était réalisé de la manière suivante :

• Capital C pour un montant de 12,2 millions d’euros.

• Ligne de crédit pour un montant de 5,4 millions d’euros, dont 2,7 millions d’euros jusqu’à fin juin 2017 et le solde de 2,7 millions d’euros jusqu’à fin juin 2018. Le but est que du capital C supplémentaire soit apporté à l’échéance de la ligne de crédit.

En mars 2017, la partie de la ligne de crédit qui allait venir à échéance à la fin juin 2017 a été résiliée anticipativement. Cette décision a été prise parce qu’il est apparu évident que le pipeline d’investissements possibles ne conduirait pas à l’octroi d’un crédit durant le premier semestre de 2017. Conformément à l’intention précédente, KBC Bank envisage d’apporter un montant équivalent dans le capital C de BRS Microfinance Coop dès que la constitution du portefeuille nécessitera de tels fonds.


PERFORMANCES SOCIALES

RISQUES ET INCERTITUDES

BRS Microfinance Coop investit directement, y compris l’investissement qui a été effectué après la date du bilan, dans 3 organismes de microfinance de 3 pays différents. Ensemble, ils atteignent 45.000 clients. Ces organismes de microfinance gèrent ensemble un portefeuille de crédit d’environ 80 millions USD.

À la suite de ses activités, BRS Microfinance Coop est principalement soumise aux risques suivants :

• Le risque de marché de BRS Microfinance Coop est notamment représenté par des risques propres aux actifs dans lesquels BRS Microfinance Coop investit (essentiellement des institutions de microfinance et des microassureurs), des risques propres au type d’investissements (principalement des prêts ou des investissements en capital), ainsi que des risques propres à la répartition ou à la concentration des actifs ou à la manière dont BRS Microfinance Coop se finance (capital et dettes). La liquidité de l’actif et du passif influence également le risque encouru par BRS Microfinance Coop.

• Le risque de concentration de BRS Microfinance Coop est dû à la grande concentration des investissements dans certains actifs ou sur certains marchés. D’une part, BRS Microfinance Coop a pour objectif d’investir essentiellement dans le secteur de la microfinance et de la microassurance. Les actifs seront donc concentrés dans ce secteur. D’autre part, des risques de concentration peuvent survenir également au sein même du secteur concerné. Cela peut par exemple être le cas lorsque certaines régions sont exposées aux mêmes risques dans leurs activités de microfinance ou de microassurance (par exemple une région dans laquelle de nombreux microentrepreneurs sont actifs dans le même secteur).

• Le risque débiteur de BRS Microfinance Coop peut être défini comme le risque qu’un émetteur ou une contrepartie manque à ses obligations à l’égard de BRS Microfinance Coop. BRS Microfinance Coop investit principalement dans des institutions de microfinance. Ces organisations fournissent essentiellement des crédits à des personnes qui ne peuvent offrir que très peu de sûretés, voire pas du tout. BRS Microfinance Coop investit en outre dans des microassureurs. Ces organisations fournissent principalement des microassurances aux populations démunies des pays du Sud. Il n’est pas à exclure que ces organisations deviennent insolvables, auquel cas l’investissement de BRS Microfinance Coop dans les organisations en question pourrait être en partie ou totalement perdu.

• Le risque-pays a trait au risque que d’éventuels changements dans un pays influencent son climat économique (p. ex. dévaluations de la devise nationale, modifications de la réglementation, guerre civile, interdiction de transfert de capitaux, confiscations par les autorités, etc.).

• Pour BRS Microfinance Coop, les risques de change découlent principalement des investissements réalisés dans d’autres devises que l’euro. Les fluctuations des taux de change par rapport à l’euro sont susceptibles d’influencer le résultat de BRS Microfinance Coop.

• L’incertitude quant aux revenus d’intérêts futurs et au risque de taux implique pour BRS Microfinance Coop que les modifications du niveau des taux d’intérêt (et des marges imputées) peuvent influencer la position financière et les résultats de BRS Microfinance Coop. Ce risque se pose notamment lorsque des prêts accordés par BRS Microfinance Coop sont porteurs de coupons ou arrivent à échéance au cours d’une période durant laquelle le niveau des taux d’intérêt (et de la marge imputée) a connu une évolution défavorable qui influence négativement le produit d’un éventuel réinvestissement des capitaux. Il peut en outre, si BRS Microfinance Coop contracte des dettes, survenir un risque lié à un écart de dates d’échéance entre l’actif et le passif sensibles aux taux d’intérêt. Il se peut par exemple que les intérêts pouvant être obtenus ne suffisent pas à couvrir les frais de BRS Microfinance Coop.

• Les investissements réalisés par BRS Microfinance Coop ne sont pas couramment négociables sur un marché. Cela peut conduire à des situations dans lesquelles la société, bien que solvable, ne dispose pas de suffisamment de liquidités (par exemple, pour payer à temps ses frais de fonctionnement ou de financement). Par ailleurs, les démissions volontaires et démissions de plein droit induisent un flux de trésorerie sortant. Le nombre de sorties peut subir de fortes fluctuations, ce qui peut avoir des répercussions négatives sur la position de trésorerie de BRS Microfinance Coop.

• BRS Microfinance Coop est sujette aux risques liés à Incofin Investment Management en sa qualité de partenaire de consultance, notamment son expertise dans le secteur de la microfinance, sa disponibilité, la rotation du personnel, etc.

• La perte éventuelle de l’agrément en tant que coopérative ou Fonds de développement a un impact sur le statut fiscal des parts émises par BRS MF Coop.

Par ailleurs, l’associé s’expose notamment aux risques spécifiques suivants inhérents à la détention de parts de BRS Microfinance Coop :

• Les associés de BRS Microfinance Coop recevront chaque année un dividende si et dans la mesure où l’Assemblée Générale décide d’octroyer un dividende. BRS Microfinance Coop n’est cependant pas tenue de distribuer un dividende et n’est pas en mesure de garantir un pourcentage de dividende.


• En cas de sortie ou d’exclusion, le sociétaire A a droit à un remboursement, fixé au plus bas des deux montants suivants : 1) la valeur nominale de la part et 2) la valeur comptable du patrimoine propre que représente la part à la fin de l’exercice au cours duquel le sociétaire a introduit une demande de sortie, a été exclu ou a démissionné de plein droit.

• Les sociétaires ne peuvent sortir volontairement que pendant les six premiers mois de chaque exercice (du 1er janvier au 30 juin). Le Conseil d’Administration peut refuser leur sortie dans certains cas.

• Les parts A et B ne sont pas cessibles.

GESTION DES RISQUESLe Conseil d’Administration accorde l’attention nécessaire au suivi de ces risques et estime que les risques doivent être couverts (en tout ou en partie) dans la mesure possible et opportune (notamment risque-pays et risque de change) et/ou maîtrisés suffisamment par l’application des critères définis dans la politique d’investissement de la société pour l’octroi de crédits et/ou la prise de participation au capital (notamment risque de concentration, risque des débiteurs).

De manière générale, on peut affirmer que BRS Microfinance Coop répartit ses risques en constituant un portefeuille diversifié d’actifs.

La sélection et le suivi des investissements tiennent compte de la stratégie de l’entreprise, du type et de la qualité des produits offerts, de l’orientation sociale de l’organisation, de la composante coopérative/participative de l’organisation, de l’actionnariat et de la gouvernance, des capacités du management ainsi que des performances et du développement durable. Le risque-pays est estimé et généralement assuré (avec une franchise de 10%).

La politique d’investissement comporte des directives à propos du contenu du portefeuille de BRS Microfinance Coop. La période de lancement prévoit l’éventualité que tous les éléments de la politique ne soient pas encore réunis complètement. Durant cette période, les directives seront indicatives pour les investissements de BRS Microfinance Coop. Dans la phase de lancement, BRS Microfinance Coop accord une attention particulière à la limitation du risque de concentration et investit principalement dans des organisations (très) développées et des fonds diversifiés.

Les directives prévoient notamment les règles suivantes qui doivent contribuer à répartir les risques de BRS Microfinance Coop. L’investissement dans un organisme de microfinance déterminé doit être limité à 10 % de

l’actif total de BRS Microfinance Coop. Par ailleurs, le total des investissements par pays doit être limité à 10 % de l’actif total de BRS Microfinance Coop.

La phase de lancement utilise, comme référence de l’actif total, un actif potentiel total pour BRS Microfinance Coop. Ce total se compose de la somme du capital en cours et de la ligne de crédit disponible. Fin 2016, le capital de BRS Microfinance Coop s’élevait à 13,8 millions d’euros. Par ailleurs, BRS Microfinance Coop disposait d’une facilité de crédit de 5,4 millions d’euros, portant l’actif potentiel total à 19,2 millions d’euros.

Cela conduit aux proportions suivantes pour les limites indicatives précitées (valeur comptable des investissements au 31.3.2017)

Pour un aperçu complet de toutes les mesures de gestion des risques, nous vous renvoyons au prospectus de BRS Microfinance Coop pour l’offre publique en cours de parts A entre le 27 octobre 2007 et le 30 mai 2017 (pages 23 à 31 inclus).

Pays/IMFValeur comptable de l’investissement

% de l’actif potentiel total

Nicaragua : 9,3%

Fundeser 1.775.411 9,3%

Timor oriental : 3,5%

KIF 665.188 3,5%

Équateur : 4,9%

Insotec 945.448 4,9%


RAPPORT SPÉCIAL DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LA FAÇON DONT LA SOCIÉTÉ VEILLE À RÉALISER LES CONDITIONS D’AGRÉMENT POUR LE CNC

Cadre légal L’affiliation des sociétaires est volontaire

Les parts confèrent, par catégories de valeurs, les mêmes droits et obligations

Rapport spécial de BRS Microfinance Coop

L’article 1, §7 de l’arrêté royal du 8 janvier 1962 fixant les conditions d’agrément des groupements nationaux de sociétés coopératives et des sociétés coopératives (ci-après : l’arrêté royal du 8 janvier 1962) stipule que les administrateurs font annuellement un rapport spécial sur la manière dont la société a veillé à réaliser les conditions d’agrément, en particulier celles visées au paragraphe 1er, 6° et 8°, qui sera, le cas échéant, intégré au rapport de gestion.

Les conditions d’agrément sont :

• L’affiliation des sociétaires est volontaire

• Les parts confèrent, par catégories de valeurs, les mêmes droits et obligations

• Tous les sociétaires ont une voix égale aux Assemblées Générales ou les statuts prévoient une limitation du droit de vote pour chaque sociétaire à concurrence de 10 % des voix

• Les administrateurs et le commissaire sont nommés par l’Assemblée Générale

• Le dividende ne peut dépasser 6 %

• Le but principal de la société est de procurer aux sociétaires un avantage économique ou social, dans la satisfaction de leurs besoins professionnels ou privés

• Le mandat des administrateurs est gratuit

• Une partie des ressources annuelles est consacrée à l’information et à la formation de ses membres, actuels et potentiels, ou du grand public

Souscrire aux parts A de BRS Microfinance Coop n’est possible que pour les personnes physiques et ce pendant une période durant laquelle BRS Microfinance Coop organise une émission de parts A. Les parts A son des parts coopératives nominatives (cf. article 356 et suivants du code des sociétés).

Pour la souscription à une ou plusieurs parts A, la personne physique concernée signe une demande de souscription à des parts A. Après acceptation par le Conseil d’Administration de BRS Microfinance Coop, l’intéressé devient sociétaire de BRS Microfinance Coop.

Le Conseil d’Administration ne peut refuser l’affiliation de sociétaire ou prononcer leur exclusion que si les intéressés ne remplissent pas ou cessent de remplir les conditions générales d’admission prévues dans les statuts ou s’ils commettent des actes contraires aux intérêts de la société. En cas de refus d’affiliation ou d’exclusion, le gérant statutaire communiquera les raisons objectives du refus d’affiliation ou de l’exclusion à l’intéressé qui le demande.

En 2016, 550 nouveaux sociétaires ont souscrit à des parts A de BRS Microfinance Coop. Au cours de l’exercice précédent, aucune affiliation n’a été refusée, ni d’exclusion prononcée.

Conformément à l’article 1, §7 de l’arrêté royal du 8 janvier 1962, le Conseil d’Administration rend compte par la présente de la façon dont la société a véillé durant l’exercice 2016 à réaliser les conditions d’agrément stipulées dans cet arrêté royal.

Il est utile de lire ce rapport spécial en parallèle avec le rapport annuel complet de BRS Microfinance Coop sur l’exercice 2016. Ce rapport annuel approfondira toutes les facettes du fonctionnement de BRS Microfinance Coop, y compris le bilan, le compte de résultats, les annexes, le bilan social et le commentaire des comptes annuels.

Nous aborderons les aspects suivants ci-dessous :

• Participation à l’Assemblée Générale

• Affectation du bénéfice net de l’exercice

• Distribution de dividendes

• Communication d’informations


Participation à l’Assemblée Générale (articles 24 à 29 inclus des statuts)

L’Assemblée Générale se compose de tous les sociétaires.

Les sociétaires sont convoqués à l’Assemblée Générale annuelle qui a lieu le deuxième mercredi de mai. Ils sont convoqués au moins 15 jours avant l’assemblée par courrier ordinaire, par e-mail ou par tout autre support d’information. Une Assemblée Générale sera convoquée à la demande écrite d’un ou plusieurs sociétaires qui représentent ensemble un cinquième du capital ou plus.

Seuls les sociétaires ou les représentants légaux de sociétaires peuvent prendre part à l’Assemblée Générale. Un sociétaire ne peut se faire représenter que par procuration écrite. Un sociétaire ne peut donner procuration qu’à un autre sociétaire et un sociétaire ne peut être porteur que d’une seule procuration.

L’Assemblée Générale à propos de l’exercice 2015 a eu lieu le 11 mai 2016. À la date de l’Assemblée Générale, les sociétaires de BRS Microfinance Coop se composaient exclusivement de détenteurs de parts C. Tous les sociétaires de l’époque étaient présents ou représentés avec 728 parts au total.

Distribution de dividendes

La politique de BRS Microfinance Coop en matière de dividendes tient compte de la spécificité coopérative de BRS Microfinance Coop, de ses résultats (récurrents) et de ses objectifs à long terme en tant qu’investisseur social. Le dividende peut varier d’une année à l’autre. La proposition de ne pas attribuer de dividende peut également être faite.

Le pourcentage octroyé sur les parts peut atteindre au maximum le taux fixé dans les conditions d’agrément du Conseil national de la Coopération. Depuis 1996, ce taux s’élève à 6 % maximum.

Le Conseil d’Administration propose à l’Assemblée Générale de ne pas attribuer de dividendes pour l’exercice 2016.

Communication d’informations

Les sociétaires qui le demandent reçoivent le rapport annuel à partir de 15 jours avant l’Assemblée Générale, y compris les comptes annuels et le rapport du commissaire. BRS Microfinance Coop met également ces informations à disposition sur son site Internet. Après paiement du dividende, les sociétaires reçoivent des informations à propos de leur dividende par le biais de la communication accompagnant le versement sur leur compte financier.

Les sociétaires reçoivent également des informations plus générales à propos du fonctionnement de BRS Microfinance Coop.

En 2016, BRS Microfinance Coop a communiqué régulièrement avec ses sociétaires, notamment par le biais de newsletters, et par l’organisation de soirées d’information à Louvain, Gand et Anvers (aussi appelées soirées ‘BRS Zuidgebreid’) et par le biais de son site Internet.

Affectation du bénéfice net de l’exercice

Le bénéfice net de l’exercice est affecté comme suit, conformément à l’article 33 des statuts :

1. Au moins 5 % sont prélevés pour la constitution de la réserve légale dans la mesure où la loi l’impose ;

2. L’Assemblée Générale peut décider d’attribuer des dividendes aux sociétaires. Cette indemnité ne peut cependant être supérieure au taux d’intérêt fixé par le Roi en exécution de la loi du 20 juillet 1955 portant institution d’un Conseil national de la Coopération, appliqué sur le montant effectivement versé des parts. Si ce montant a été versé pour une période de moins d’un an, la distribution des bénéfices peut être effectuée pro rata temporis.

3. l’excédent éventuel est attribué aux réserves.

KPMG Réviseur d’entreprises, le Commissaire, représentée par Erik Clinck, a rendu un rapport avec une opinion sans réserve à propos de l’exercice 2016. Dans une déclaration complémentaire, ce rapport précise que l’affectation des résultats proposée à l’Assemblée Générale correspond aux dispositions légales et statutaires.


Tous les sociétaires ont un droit de vote équivalent à l’Assemblée Générale ou les statuts prévoient une limitation du droit de vote pour chaque sociétaire jusqu’à concurrence de 10 % des voix

Le but principal de la société est de procurer aux sociétaires un avantage économique ou social, dans la satisfaction de leurs besoins professionnels ou privés

Les administrateurs et le commissaire sont désignés par l’Assemblée Générale

Le dividende ne peut être supérieur à 6 pour cent

L’Assemblée Générale se compose de tous les sociétaires. Chaque part donne droit à une voix, étant entendu qu’aucun sociétaire ne peut prendre part au vote, pour lui-même et en tant que porteur de procuration, pour un nombre de voix excédant un dixième de la somme des voix présentes et représentées à l’Assemblée Générale.

Cette règle n’était pas encore d’application à l’Assemblée Générale du 11 mai 2016 à propos de l’exercice 2015. Elle sera appliquée pour la première fois lors de l’Assemblée Générale du 10 mai 2017 à propos de l’exercice 2016.

BRS Microfinance Coop est une coopérative qui poursuit une finalité sociale. Elle a pour but de promouvoir des initiatives de développement durable dans le sud. La société réalise cet objectif en investissant, par le biais de prêts ou de capitaux, dans des organisations spécialisées en microfinance en Afrique, en Amérique latine et en Asie, qui ont comme activité principale l’octroi de microcrédits ou de microassurances.

Aujourd’hui, plus de 2 milliards de personnes dans le monde n’ont pas accès aux services financiers. La microfinance et la microassurance peuvent leur permettre d’épargner, de contracter un crédit ou de prendre une assurance. Pour les personnes qui vivent dans la pauvreté, c’est généralement une étape importante sur la voie vers une vie meilleure pour elles et pour leur famille.

Accorder un crédit à quelqu’un, c’est lui donner sa confiance. Dans le cas d’un microfinancement, il ne s’agit pas seulement d’argent. Il n’est pas uniquement question de solvabilité, mais aussi de dignité humaine, de revenu digne, de vie digne. La microfinance offre à ces personnes des services financiers sur mesure par une méthode de travail adaptée. Ce service financier leur permet de mettre sur pied leur propre activité économique ou de l’étendre et d’ainsi trouver une voie pour sortir de la pauvreté. Les femmes, surtout, génèrent ainsi un revenu durable pour elles-mêmes et leur famille.

Pour ses sociétaires, BRS Microfinance Coop aspire à un rendement financier mais, aussi et surtout, à un rendement social important qui peut contribuer à limiter le rendement financier. Quiconque souscrit aux parts A de BRS Microfinance Coop le fait surtout par intérêt pour un investissement socialement responsable.

Le microcrédit moyen qui permet à de nombreux entrepreneurs dans le Sud de lancer une activité économique s’élève à 500 euros. Ce montant, c’est également le prix d’une part coopérative A de BRS Microfinance Coop. Avec une part, vous donnez à un entrepreneur dans le Sud la possibilité de prendre son sort en main et de sortir lui-même de la pauvreté.

Étant donné que BRS Microfinance Coop est un fonds agréé de développement, les investisseurs particuliers reçoivent une réduction d’impôts de 5 % sur leur investissement. Par ailleurs, les dividendes sont exonérés de précompte mobilier à concurrence de 190 euros par personne.

La société est gérée par un Conseil d’Administration composé de cinq membres minimum et neuf membres maximum, personnes physiques ou morales. Les administrateurs sont élus par l’Assemblée Générale.

Le Conseil d’Administration compte des catégories d’administrateurs et est composé comme suit :

• Minimum 1 et maximum 2 administrateurs A, qui sont choisis parmi les détenteurs de parts A ;

• Minimum 4 et maximum 6 administrateurs C, qui sont choisis parmi les candidats proposés par les détenteurs de parts C et

• Maximum 1 administrateur E (administrateur externe/expert) qui est choisi librement par l’Assemblée Générale.

Le Conseil d’Administration compte pour le moment 1 administrateur A, 4 administrateurs C et 1 administrateur E. Plusieurs de ces administrateurs ont été cooptés en 2016 par le Conseil d’Administration. Il sera proposé à l’Assemblée Générale du 10 mai 2017 de ratifier leur cooptation en tant qu’administrateur.

Les noms des administrateurs et leur qualité (administrateurs A, C ou E) ainsi que leur présence lors des réunions en 2016 sont repris en détail dans le rapport annuel.

À cet effet, nous vous renvoyons à la partie p. 73 ‘Distribution de dividendes’.


Le mandat des administrateurs est gratuit

Information et formation des membres actuels et potentiels et du grand public

Le mandat des administrateurs est non rémunéré. Les administrateurs n’ont donc pas reçu de rémunération pour l’exercice de leur mandat de gestion en 2016.

BRS Microfinance Coop n’a pas de sociétaire de contrôle. KPMG Réviseurs d’entreprises a été nommée comme commissaire. Conformément à la réglementation, la rémunération de ce mandat est soumise à l’Assemblée Générale de BRS Microfinance Coop et approuvée par celle-ci.

BRS Microfinance Coop attache beaucoup d’importance à l’information et à la formation et investit beaucoup dans ce domaine.

Les sociétaires de BRS Microfinance Coop sont informés des activités de la société par l’intermédiaire de la newsletter de BRS. Par ailleurs, ils reçoivent chaque année une convocation à l’Assemblée Générale de BRS Microfinance Coop. Celle-ci a lieu chaque année le deuxième mercredi du mois de mai.

Par ailleurs, BRS Microfinance Coop s’est adressée au public en 2016 pour lui exposer ses activités et présenter le secteur de la microfinance et de la microassurance en général par l’organisation de soirées d’information à Louvain, Gand et Anvers (aussi appelées soirées ‘BRS Zuidgebreid’), par le biais d’annonces dans différentes publications, par des interventions lors de divers événements et par le biais de son site Internet.


Rapport du commissaire

« Conformément aux dispositions légales et statutaires, nous vous faisons rapport dans le cadre de notre mandat de commissaire. Ce rapport inclut notre rapport sur les comptes annuels pour l’exercice clos le 31 décembre 2016, tels que définis ci-dessous, ainsi que notre rapport sur d’autres obligations légales et réglementaires.

Nous avons procédé au contrôle des comptes annuels de BRS Microfinance Coop SCRL (« la Société ») pour l’exercice clos le 31 décembre 2016, établis sur la base du référentiel comptable applicable en Belgique. Ces comptes annuels comprennent le bilan au 31 décembre 2016, le compte de résultats pour l’exercice clos à cette date, et l’annexe. Le total du bilan s’élève à 13.841.707,49 EUR et le compte de résultats se solde par un bénéfice de l’exercice de 15.141,11 EUR.

RAPPORT SUR LES COMPTES ANNUELS - OPINION SANS RÉSERVE

RAPPORT SUR D’AUTRES OBLIGATIONS LÉGALES ET RÉGLEMENTAIRES

Responsabilité de l’organe de gestion relative à l’établissement des comptes annuels

Opinion sans réserve

Responsabilité du commissaire

L’organe de gestion est responsable de l’établissement des comptes annuels donnant une image fidèle conformément au référentiel comptable applicable en Belgique, ainsi que de la mise en place du contrôle interne que l’organe de gestion estime nécessaire pour permettre l’établissement de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.

À notre avis, les comptes annuels donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la Société au 31 décembre 2016, ainsi que de ses résultats pour l’exercice clos à cette date, conformément au référentiel comptable applicable en Belgique.

Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces comptes annuels sur la base de notre contrôle. Nous avons effectué notre contrôle selon les normes internationales d’audit (ISA) telles qu’adoptées en Belgique. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux exigences déontologiques, ainsi que de planifier et de réaliser l’audit en vue d’obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les comptes annuels. Le choix des procédures mises en œuvre, y compris l’évaluation du risque que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, relève du jugement du commissaire. En procédant

L’organe de gestion est responsable de l’établissement et du contenu du rapport de gestion, du respect des dispositions légales et réglementaires applicables à la tenue de la comptabilité ainsi que du respect du Code des sociétés et des statuts de la Société.

Dans le cadre de notre mandat et conformément à la norme belge complémentaire aux normes internationales d’audit applicables en Belgique, notre responsabilité est, à tous égards significatifs, de vérifier le respect de certaines obligations légales et réglementaires. Sur cette base, nous faisons les déclarations complémentaires suivantes, qui ne sont pas de nature à modifier la portée de notre opinion sur les comptes annuels :

• Le rapport de gestion, établi conformément aux articles 95 et 96 du Code des sociétés et à déposer conformément à l’article 100 du Code des sociétés, traite, tant au niveau de la forme qu’au niveau du contenu, des mentions requises par la loi, concorde avec les comptes annuels et ne présente pas d’incohérences significatives et ce par rapport aux informations dont nous avons eu connaissance dans le cadre de notre mandat.

à cette évaluation des risques, le commissaire prend en compte le contrôle interne de la Société relatif à l’établissement par la Société de comptes annuels donnant une image fidèle,

cela afin de définir des procédures d’audit appropriées selon les circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la Société. Un audit consiste également à apprécier le caractère approprié des règles d’évaluation retenues, le caractère raisonnable des estimations comptables faites par l’organe de gestion ainsi qu’à apprécier la présentation d’ensemble des comptes annuels.

Nous avons obtenu de l’organe de gestion et des préposés de la Société, les explications et informations requises pour notre contrôle.

Nous estimons que les éléments probants recueillis, sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion sans réserve.

Traduction libre d’un rapport de commissaire avec une opinion sans réserve dont l’originale a été préparé en néerlandais


• Sans préjudice d’aspects formels d’importance mineure, la comptabilité est tenue conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique.

• L’affectation des résultats proposée à l’Assemblée Générale est conforme aux dispositions légales et statutaires.

• Nous n’avons pas à vous signaler d’opération conclue ou de décision prise en violation des statuts ou du Code des sociétés.

Bruxelles, le 19 avril 2017

KPMG Réviseurs d’Entreprises

Commissaire

représentée par

Erik Clinck

Réviseur d’Entreprises »


Comptes annuels au 31.12.2016

BILAN APRÈS RÉPARTITION (EN EUROS) COMPTE DE RÉSULTATS (EN EUROS)2016 2015

ACTIF 13.841.707 727.474

ACTIFS IMMOBILISÉS 1.146.921 695.686Immobilisations financières 1.146.921 695.686

Autres immobilisations financières 1.146.921 695.686Actions et parts 1.146.921 695.686

ACTIFS CIRCULANTS 12.694.786 31.788Créances à plus d’un an 443.459 0

Créances commerciales 443.459 0Créances à un an au plus 1.795.197 4.693

Créances commerciales 1.795.197 0Autres créances 19.786 4.693

Valeurs disponibles 10.395.165 27.095Comptes de régularisation 60.966 0

PASSIF 13.841.707 727.474

CAPITAUX PROPRES 13.804.115 727.474Capital 13.789.500 728.000

Capital souscrit 13.789.500 728.000Réserves 14.615 0

Réserve légale 731 0Réserves disponibles 13.884 0

Bénéfice (Perte) reporté(e) 0 -526

DETTES 37.593 0Dettes à un an au plus 18.275 0

Dettes commerciales 18.275 0Fournisseurs 18.275 0

Comptes de régularisation 19.318 0

2016 2015

COÛT DES VENTES ET PRESTATIONS 34.709 8.725Services et biens divers 30.391 7.290Autres charges d’exploitation 4.318 1.435

RÉSULTAT D’EXPLOITATION -34.709 -8.725

PRODUITS FINANCIERS 78.994 12.506Produits financiers récurrents 78.994 12.506

Produits des immobilisations financières 12.500 12.500Produits des actifs circulants 63.009 6Autres produits financiers 3.485 0

CHARGES FINANCIÈRES 29.144 121Charges financières récurrentes 29.144 121

Charges des dettes 11.378 0Autres charges financières 17.766 121

RÉSULTAT DE L’EXERCICE 15.141 3.660



AFFECTATIONS ET PRÉLÈVEMENTSAUTRES ENTREPRISES - PARTICIPATIONS, ACTIONS ET PARTS

ÉTAT DU CAPITAL

CHARGES D’EXPLOITATION

2016 2015

RÉSULTAT À AFFECTER 14.615 -526Bénéfice (Perte) de l’exercice à affecter 15.141 3.660Bénéfice (Perte) reporté(e) de l’exercice précédent -526 -4.186

AFFECTATIONS AUX CAPITAUX PROPRES 14.615 0À la réserve légale 731 0Aux autres réserves 13.884 0

RÉSULTAT À DISTRIBUER 0 -526

2016 2015

Valeur d’acquisition au terme de l’exercice 695.686

Mutations de l’exerciceAcquisitations 559.860Cessions et retraits 108.625

Valeur d’acquisition au terme de l’exercice 1.146.921

Valeur comptable nette au terme de l’exercice 1.146.921

Montants Parts

Capital souscrit au terme de l’exercice précédent 728.000Modifications au cours de l’exercice

Parts A 1.629.500 3.259Parts C 11.432.000 11.432

Capital souscrit au terme de l’exercice 13.789.500Catégories de parts (nominatives)

Parts A 1.629.500 3.259Parts C 12.160.000 12.160

Total 15.419

2016 2015

Autres charges d’exploitationAutres 4.318 1.435

Commentaire


RÈGLES D’ÉVALUATION

Les règles d’évaluation sont déterminées conformément aux dispositions de l’arrêté royal du 30 janvier 2001 portant exécution du Code des sociétés.

L’exercice s’étend du 1er janvier au 31 décembre inclus.

Les immobilisations financières sont des droits sociaux (actions) détenus dans d’autres sociétés pour créer avec ces dernières un lien durable et spécifique afin de permettre à l’entreprise d’exercer une influence sur l’orientation de la politique de ces entreprises. Les participations et les actions sont évaluées à leur prix d’acquisition. Les frais d’acquisition supplémentaires sont portés en compte immédiatement. Des réductions de valeur sont constituées en cas de moins-value ou de dépréciation durable justifiée par la situation, la rentabilité ou les perspectives de la société dans laquelle les participations ou les actions sont détenues. Si la situation, la rentabilité ou les perspectives de la société (à apprécier par le Conseil d’Administration) le justifient, des réductions de valeur sont reprises.

Les créances et dettes sont portées à leur valeur nominale. Des réductions de valeur sont actées si le remboursement de tout ou partie d’une créance à son échéance est incertain. À la date du bilan, les créances et dettes sont converties au cours de clôture sur le marché au comptant, au dernier cours disponible avant la date du bilan ou au cours de couverture individuel. Les instruments de couverture souscrits pour la couverture concernée visent à supprimer le risque de change et permettent de valoriser le poste au bilan couvert au cours à terme figurant dans l’instrument (CNC 152/1).

Les liquidités sont évaluées à leur valeur nominale. Les liquidités en devises étrangères sont converties à la date du bilan au cours de clôture sur le marché au comptant ou au dernier cours disponible avant la date du bilan. L’écart de conversion est porté au résultat.

Les capitaux et réserves sont évalués à leur valeur nominale.

Les autres éléments de l’actif et du passif sont portés en compte à leur valeur d’acquisition.

Les différences de cours positives et négatives sont présentées dans les comptes annuels sur une base nette, vu qu’elles sont liées entre elles. Les intérêts perçus et prévus sur les prêts sont présentés au cours de couverture si un swap de devises a été conclu (couverture des flux de capitaux et d’intérêts).

IMPÔTS ET TAXES

DROITS ET ENGAGEMENTS HORS BILAN

RELATIONS FINANCIÈRES AVEC

2016

Impôts sur le résultatPrincipales sources de disparités entre le bénéfice avant impôt, exprimé dans les comptes, et le bénéfice taxable estimé

Déduction d’intérêts notionnels 15.141Taxes sur la valeur ajoutée et impôts à charge de tiers

Taxes sur la valeur ajoutée, portées en compteÀ l’entreprise (déductibles) 48

2016

Marché à termeDevises achetées (à recevoir) 2.662.329Devises vendues (à livrer) 2.662.329

Nature et objectif commercial des opérations non inscrites au bilanBRS Microfinance Coop est membre d’une unité de TVA

Autres droits et engagements hors de bilanla ligne de crédit à court terme (0,00 euro inscrit à la date du 31.12.2016) 5.400.000

2016

Le ou les commissaire(s) et les personnes avec lesquelles il est lié (ils sont liés)Émoluments du (des) commissaire(s) 5.000

INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS NON ÉVAUÉS À LA JUSTE VALEUR2016

Catégorie d’instruments financiers dérivés

Risque couvertSpéculation/ couverture

VolumeValeur comptable

Juste valeur

Couverture 886.918 0 -35.891

Couverture 1.775.411 0 -131.001

INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES Aucune activité de recherche et de développement n’a été exercée.

La société n’a pas de succursale.

Depuis fin 2016, la situation financière de l’émetteur n’a pas connu d’évolution notable, à l’exception des opérations telles que décrites dans ce rapport annuel à la section ‘Informations à propos des faits importants après la date du bilan’.

Les actifs de BRS Microfinance Coop se composent presque exclusivement d’investissements directs et indirects dans le secteur de la microfinance. La valeur des actifs de BRS Microfinance Coop, ainsi que ses résultats, sont influencés dans une mesure importante par les évaluations relatives à ce secteur.

BRS asblBRS Microfinance Coop

Mgr. Ladeuzeplein 153000 LeuvenBelgique

Tel +32 (0)16 27 96 43Fax +32 (0)16 27 96 [email protected]/brs.coopwww.youtube.com/brs.coop

Rédaction Jan Bergmans, Franky Depickere, Kurt Moors, Hilde Talloen, Ann Thoelen, Kristof Van Gestel, Martine Verbraeken

Mise en page Mediacomm, Tineke De Cat

Photos Isabel CorthierHilde TalloenJohan ThimpontJarek ChuchlaErwin DonvilBRS et KBC

Rédaction finale Gregory Kévers

Coordination Liesbeth Laeremans

Éditeur responsable Hilde Talloen, Cera SCRL, Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 LeuvenNuméro d’entreprise RPM Leuven TVA BE0508.996.711

Le rapport annuel de BRS Microfinance Coop est disponible en néerlandais et en français et peut également être téléchargé sur www.brs.coop. En cas d’écarts entre les versions ou de divergences d’interprétation, seule la version néerlandaise est contraignante juridiquement.

Colophon



CeraNon seulement, BRS trouve ses origines au sein de la coopérative Cera, mais elle perpétue également les principes coopératifs prônés par ce groupe financier. En créant BRS et en soutenant l’action de celle-ci, Cera partage ses propres connaissances et expérience coopératives avec nos partenaires au Sud.

KBCKBC souhaite s’engager en faveur des populations démunies dans les pays du Sud. En tant que bancassureur, KBC s’engage ainsi en faveur de projets de microfinance et de microassurance en Afrique et en Amérique du Sud. KBC soutient BRS à la fois sur le plan financier et en offrant son expertise. Pour KBC, BRS représente le lien avec son métier de bancassureur d’une part, et renforce l’appel à l’engagement personnel et au bénévolat d’autre part.

Notes

Rapport Annuel 2015 [ 46 ] [ 47 ] Rapport Annuel 2015

partenaires de BRS

CeraNon seulement, BRS trouve ses origines

au sein de la coopérative Cera, mais

elle perpétue également les principes

coopératifs prônés par ce groupe financier.

En créant BRS et en soutenant l’action

de celle-ci, Cera partage ses propres

connaissances et expérience coopératives

avec nos partenaires au Sud.

KBCKBC souhaite s’engager en faveur des

populations démunies dans les pays

du Sud. En tant que bancassureur, KBC

s’engage ainsi en faveur de projets de

microfinance et de microassurance en

Afrique et en Amérique du Sud.

KBC soutient BRS à la fois sur le plan

financier et en offrant son expertise.

Pour KBC, BRS représente le lien avec son

métier de bancassureur d’une part, et

renforce l’appel à l’engagement personnel

et au bénévolat d’autre part.

Notes

Rapport annuel 2016 [ 92 ]

Notes

Par le biais de la microfinance et de la microassurance, BRS contribue à améliorer durablement

la qualité de vie des populations démunies dans les pays du Sud. Pas seulement en apportant

de l’argent, mais surtout avec de la consultance et en dialogue avec les partenaires locaux.

www.brs.coop

Rapport annuel 2016 - BRS/media/BRS/files/Kalender activiteiten in... · 2017-04-25 · Rapport...

Documents

Transcript of Rapport annuel 2016 - BRS/media/BRS/files/Kalender activiteiten in... · 2017-04-25 · Rapport...