Rapport annuel 2010-V2 - Université Laval

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Rapport annuel 2010

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Rapport annuel 2010

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Message du président ............................................................... 3

Comité de retraite ..................................................................... 4

Compte rendu des activités ....................................................... 5

Évaluation actuarielle ............................................................... 6

Performance des placements ................................................... 6

Données démographiques ...................................................... 10

Rapport annuel du Bureau de la retraite ................................. 11

Données financières ............................................................... 14

Retraites et décès en 2010 ...................................................... 17

Actif de la caisse au 31 décembre 2010 : 432 M$

Flux financier (cotisations - prestations) : -7,7 M$

Coût du Régime en 2011 (estimé) : 16,3 % des salaires

Cotisation d’équilibre en 2011 (estimée) : 0,8 M$

Performance de la caisse en 2010 :

avant frais : 13,0 %

nette des frais : 12,3 %

Performance se situant dans le 1er quartile des caisses canadiennes1

Nombre de retraites en 2010 : 26

Nombre de nouvelles adhésions en 2010 : 93

Âge moyen des participants actifs : 44,3 ans

Ratio de capitalisation au 31 décembre 2010 (estimé) : 92 %

Ratio de solvabilité au 31 décembre 2010 (estimé) : 81 %

1 RBC Dexia, étude des caisses de retraite dont les actifs se situent entre 250 M$ et 1 G$.

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TABLE DES MATIÈRES

FAITS SAILLANTS

Rapport annuel RRPePUL

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J’ai le plaisir de vous présenter, au nom du Comité de retraite, le rapport annuel 2010 de votre Régime de retraite. L'année 2010 aura permis, tout comme 2009, de récupérer une bonne partie des pertes subies par la crise financière de 2008. Le RRPePUL devant faire l'objet d'une évaluation actuarielle au 31 décembre 2010, cette reprise soutenue est d'autant plus intéressante qu'elle permettra de réduire les cotisations additionnelles requises pour amortir le déficit. Au moment de préparer le présent rapport, le Comité de retraite n'avait pas encore reçu les résultats finaux de cette évaluation actuarielle. Conséquemment, ceux-ci vous seront communiqués ultérieurement dans un bulletin. Le Comité, ainsi que les instances, sont toutefois conscients qu'un déficit de capitalisation sera constaté. Notre Régime de retraite a connu une performance de 13,0 % en 2010 (13,8 % en 2009). Cette excellente performance classe le RRPePUL au 4e rang centile (4 sur 100) des régimes de retraite canadiens de taille similaire selon RBC Dexia pour le rendement de ses placements. Ces résultats sont dus à plusieurs facteurs : une bonne valeur ajoutée de la part de nos gestionnaires actifs, un positionnement favorable de notre portefeuille d’obligations provinciales avec des échéances moyennes plus longues que le marché, une exposition aux matières premières ainsi qu’un portefeuille immobilier bien diversifié. Globalement, la performance sur trois ans est de 4,6 %, ce qui se rapproche de l'hypothèse de capitalisation de 6,5 %. Au cours de l'année 2010, le Comité de retraite a procédé à une analyse exhaustive des risques de gestion du Régime et il a reçu un rapport détaillé sur les mesures de contrôle en place afin de réduire l'impact de ces différents risques. Le Comité de retraite peut vous confirmer que les principaux enjeux reliés à l'administration du RRPePUL sont très bien contrôlés. Le Comité a établi des modalités de suivi des indicateurs concernant les risques jugés les plus importants. La maturité du Régime de retraite demeure un enjeu de taille et tous les travaux, même ceux sur la Politique de placement, conservent toujours un biais concernant un meilleur appariement entre l'actif et le passif du Régime, en vue d'assurer la santé financière du RRPePUL à long terme. En terminant, j'aimerais particulièrement remercier les différentes personnes impliquées dans l'administration du RRPePUL. Il y a d'abord les membres du Comité de retraite. Ceux-ci se réunissent presqu'à tous les mois pour administrer le Régime, mais également pour décider de l'orientation de la Politique de placement. Des remerciements particuliers sont adressés aux membres suivants dont le mandat s'est terminé en 2010 : Mmes Marie Pouliot et Hélène Sergerie et M. Gaston Lavoie. Je remercie également le personnel du Bureau de la retraite et du Bureau du Fonds commun de placement pour leur excellent travail et leur professionnalisme. Les résultats des sondages de satisfaction réalisés auprès des participants quant à la qualité des services rendus témoignent de l'appréciation et de la qualité de ceux-ci. Je vous invite à participer activement à l'assemblée annuelle du Régime qui se tiendra cette année le 14 juin, à 11 h 45, à l'Amphithéâtre Hydro-Québec. Au plaisir de vous y rencontrer!

Le président du Comité de retraite,

Éric Matteau

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MESSAGE DU PRÉSIDENT

Rapport annuel RRPePUL

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Conformément à la Loi sur les régimes complémentaires de retraite, le RRPePUL est administré par un Comité de retraite. Le Comité est le fiduciaire du Régime et il en assume la gestion de façon directe ou indirecte en déléguant certaines fonctions. Il a délégué l’administration des prestations et le service aux membres au Bureau de la retraite et l’administration des placements au Bureau du Fonds commun de placement.

Membres du Comité de retraite au 31 décembre 2010 : M. Guy Allard, désigné par l’Université Laval M. Jacques Boivin, désigné par les retraités M. Jacques Bureau, désigné par les retraités (sans droit de vote) M. Serge Caron, désigné par les participants actifs1 M. Donald Cyr, tiers externe M. Daniel Dubois, désigné par les participants actifs (sans droit de vote) M. François Hudon, désigné par l’Université Laval M. Éric Matteau, président et désigné par l’APAPUL Mme Andrée Savard, vice-présidente et désignée par l’APAPUL

M. Martin Latulippe, secrétaire

Au printemps 2010, Mme Hélène Sergerie avait signifié qu'elle ne renouvellerait pas son mandat lors de l'assemblée annuelle. Les participants actifs ont donc désigné M. Pierre Paquin qui a ultérieurement démissionné pour des motifs personnels. Conformément au Règlement, l'APAPUL a alors désigné un nouveau membre, M. Serge Caron, pour occuper le poste jusqu'à la prochaine assemblée annuelle. Par ailleurs, M. Gaston Lavoie a été remplacé par M. Jacques Bureau et, au début de l'année 2011, M. Guy Allard a été remplacé par M. Jacques Lachance. MM. Guy Allard et Éric Matteau représentent le Comité au Comité de placement. M. Éric Matteau représente le Comité au Comité exécutif du Bureau de la retraite.

Le Comité de retraite a également formé les sous-comités suivants :

Comité d’audit Jacques Boivin, président Serge Caron Mathieu Leclerc, membre externe et retraité du RRPePUL

Comité d’information Jacques Boivin Jacques Bureau Andrée Savard

Comité d’éthique Jacques Racine, président André Duval, secrétaire Nicole Duplé Yvan Laurin

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COMITÉ DE RETRAITE

Rapport annuel RRPePUL

1 M. Serge Caron a été nommé temporairement par l’APAPUL jusqu’à la prochaine assemblée annuelle.

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En 2010, le Comité de retraite s’est réuni à neuf reprises. En plus du suivi régulier de l’administration et des placements, le Comité de retraite a travaillé sur certains mandats ad hoc, dont les plus importants ont été :

L’analyse des risques L’évaluation actuarielle La refonte du Règlement

L’analyse des risques Dans le cadre d'une saine gestion du RRPePUL, le Comité de retraite a procédé à l'identification des risques du Régime de retraite et a évalué chacun d'eux en fonction de l'exposition (probabilité d'occurrence) et de la qualité des contrôles. Cet exercice s'est déroulé sur plusieurs réunions, les membres du Comité de retraite prenant le temps de bien assimiler la nature des différents risques et le fonctionnement des mécanismes de contrôle déjà en place. Le Comité de retraite s'est montré satisfait de la qualité et de la quantité des contrôles en place pour gérer les différents risques. Par contre, certains risques demeurent difficilement contrôlables, sauf en réduisant leur exposition. En termes de risque résiduel, c'est-à-dire en prenant compte de l'efficacité des contrôles, le Comité de retraite a identifié les risques suivants qui exigeront un suivi au cours des prochaines années :

1. La stabilité du financement du Régime de retraite 2. Le degré de désappariement entre l'actif et le passif actuariel 3. Les hypothèses économiques (taux de rendement, taux d'inflation) 4. Les hypothèses démographiques (taux de mortalité, taux de retraite) 5. La gestion des ressources humaines au Bureau du Fonds commun de placement 6. La gestion active dans certains créneaux de placement

Pour chacun de ces risques, des indicateurs ont été définis et ils seront suivis périodiquement par le Comité de retraite afin d'évaluer les tendances et déterminer, s'il y a lieu, les actions à prendre pour mieux les contrôler.

La refonte du Règlement À la suite de l'adoption de la refonte par l'APAPUL et l'Université, le Comité de retraite a informé les participants de la teneur des modifications contenues dans celle-ci et transmis ce document aux autorités gouvernementales pour enregistrement. Quelques participants du Régime ont émis certains commentaires quant au contenu du document présenté et le Comité de retraite a fait les suivis nécessaires.

L’évaluation actuarielle En plus du suivi mensuel de la situation financière, le Comité de retraite a rencontré l'actuaire du Régime avant l'échéance de l'évaluation actuarielle pour évaluer les impacts potentiels de modification aux hypothèses d'évaluation et pour regarder l'évolution du contexte depuis l'évaluation de 2007. L'évaluation doit être produite d’ici le 30 septembre. Lors de la préparation du présent rapport, le Comité avait reçu une estimation de la situation financière et il était en attente du rapport final. Le Comité de retraite devra procéder au suivi de l'ajustement des taux de cotisation qui s'appliqueront rétroactivement au 1er janvier 2011.

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COMPTE RENDU DES ACTIVITÉS

Rapport annuel RRPePUL

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Ressources externes Le Comité de retraite a retenu les services des personnes ou entreprises suivantes pour collaborer à l’administration du Régime :

Actuaire : M. René Beaudry, Normandin Beaudry, Actuaires conseil inc. Conseiller juridique : Me Martin Roy, Stein Monast S.E.N.C.R.L. Avocats Service de paie des retraités : Ceridian Canada ltée Institution financière : Caisse populaire Desjardins de l’Université Laval Auditeur externe : Samson Bélair/Deloitte & Touche S.E.N.C.R.L.

Comme la dernière évaluation actuarielle du RRPePUL a été produite au 31 décembre 2007, le Comité de retraite devait procéder à une nouvelle évaluation au 31 décembre 2010. Au mois d'avril 2011, le Comité a reçu les résultats préliminaires d'évaluation, car les états financiers n'étaient pas finalisés et que le niveau de l'actif du Régime n'était pas encore connu. Le rapport d'évaluation sera donc préparé au cours des prochaines semaines en vue de son dépôt à la Régie des rentes du Québec. Sans avoir les résultats finaux, le Comité peut tout de même vous aviser que des cotisations additionnelles seront requises rétroactivement au 1er janvier 2011 pour capitaliser le déficit actuariel qui résulte principalement de la débâcle financière de 2008. Par contre, la cotisation régulière diminuera, pour passer de 19,1 % des salaires à environ 16,3 %. Cette réduction était déjà anticipée, parce que les dispositions du Régime de retraite prévoient une réduction des clauses d'indexation et de retraite anticipée à compter de 2011. En vertu de la politique de financement du Régime, une partie de cette réduction servira à financer les cotisations additionnelles requises pour l'amortissement du déficit.

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COMPTE RENDU DES ACTIVITÉS ...SUITE

ÉVALUATION ACTUARIELLE

Rapport annuel RRPePUL

La seconde partie de l'année 2010 aura permis aux caisses de retraite de connaître pour une seconde année une performance supérieure à l'hypothèse de provisionnement à long terme. En effet, le RRPePUL termine l'année 2010 avec une performance brute de 13,0 % alors que le résultat était de 13,8 % en 2009. Il faut se rappeler toutefois que l'année 2008 avait été fort décevante avec un résultat de -16,6 %. Compte tenu que le 31 décembre 2010 coïncidait avec la date de l'évaluation actuarielle, les bons résultats de 2010 et 2009 permettent d'amoindrir le déficit actuariel qui était anticipé.

PERFORMANCE DES PLACEMENTS

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Pondération au 31-12-2010

Performance 1 an

Rang RBC Dexia

Performance 4 ans

Rang RBC Dexia

(1) ACTIONS CANADIENNES 10,0 % 18,7 % Q1 5,5 % Q1

(2) S&P TSX 17,6 % 3,7 %

(3) Valeur ajoutée 1,1 % 1,8 %

ACTIONS AMÉRICAINES 9,3 % 14,2 % Q1 -6,6 % Q4

S&P 500 $CA 9,4 % -4,7 %

Valeur ajoutée 4,9 % -1,9 %

ACTIONS HORS AMÉRIQUE 9,1 % 6,9 % Q1 -2,6 % Q1

MSCI EAEO $ CA 2,1 % -6,7 %

Valeur ajoutée 4,8 % 4,2 %

OBLIGATIONS 36,5 % 11,6 % Q1 5,9 % Q3

DEX Univers 6,7 % 5,5 %

Valeur ajoutée 4,9 % 0,4 %

MARCHÉ MONÉTAIRE 1,5 % 1,1 % Q1 -0,2 % Q4

DEX BT91jrs 0,5 % 2,3 %

Valeur ajoutée 0,6 % -2,5 %

MATIÈRES PREMIÈRES 11,6 % 13,9 % s/o -3,2 % s/o

GSCI light $CA 11,0 % 6,9 %

Valeur ajoutée 2,9 % -10,1 %

IMMOBILIER 17,9 % 15,1 % s/o 11,3 % s/o

IPD Canada 7,5 % 6,3 %

Valeur ajoutée 7,6 % 5,0 %

INFRASTRUCTURES 4,1 % 16,2 % s/o 7,3 % s/o

IPC+4 % 6,5 % 4,2 %

Valeur ajoutée 9,7 % 3,1 %

CAISSE RRPEPUL 13,0 % Q1 2,9 % Q2

Portefeuille cible long terme 11,4 %

Valeur ajoutée 1,6 %

Sauf pour les actions hors Amérique et le marché monétaire, tous les secteurs affichent des performances supérieures à 10 %, ce qui est tout de même exceptionnel! Également, les différentes stratégies de placement adoptées par le Comité de retraite et le Comité de placement ont été profitables en 2010 comme le témoigne le positionnement relatif de la caisse du RRPePUL selon l'étude comparative de RBC Dexia. En effet, pour tous les secteurs comparés, les résultats du RRPePUL se situent dans le premier quartile. Il en est de même pour les résultats globaux, et cela, malgré une sous-pondération des actions canadiennes par rapport aux autres caisses de retraite.

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PERFORMANCE DES PLACEMENTS ...SUITE

Rapport annuel RRPePUL

(1) Performance sectorielle du RRPePUL. (2) Indice de référence utilisé aux fins de comparaison. (3) Performance du RRPePUL moins performance de l’indice.

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Rapport annuel RRPePUL

Parmi les stratégies qui ont permis de générer une valeur ajoutée intéressante en 2010, notons :

1. Biais vers le créneau des actions à haut dividende 2. Couverture à 50 % du risque de devise avec le dollar américain 3. Exposition à près de 9 % aux marchés émergents 4. Échéance relativement longue du portefeuille obligataire 5. Exposition à près de 10 % aux matières premières

PERFORMANCE DES PLACEMENTS ...SUITE

Politique de placements et fonds

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

actions canadiennes

actions américaines

actions hors Amérique

obligations marché monétaire

matières premières

immobilier infrastructures

cible

au 1.1.2010

au 31.12.2010

En octobre, le Comité de placement a finalisé la mise en place de ce nouveau type d’investissement. Le Comité de retraite a convenu d'allouer 10 % de la caisse de retraite à cette stratégie qui vise, essentiellement, à réduire le risque de désappariement entre l'actif et le passif. À l'aide de produits dérivés, la superposition obligataire permet une exposition additionnelle au marché obligataire, tout en conservant l'exposition aux actions. Il s'agit d'un produit financier plus complexe que ceux habituellement utilisés, mais qui s'apparente tout de même à d'autres stratégies telle que la couverture du risque de devise pour des placements libellés en devises étrangères. Même si une telle stratégie devrait procurer une légère performance additionnelle à moyen terme, son attrait principal réside dans son efficacité à réduire la volatilité de la situation financière du Régime.

Implantation de la superposition obligataire

Le graphique suivant illustre le portefeuille cible, soit les pondérations souhaitées, ainsi que les pondérations réelles au 1er janvier et au 31 décembre 2010. On constate que l'allocation est relativement proche des cibles. La surpondération en immobilier compense la sous-pondération en infrastructures. Comme les investissements dans ce créneau sont progressifs, cette cible ne sera atteinte qu'à moyen terme.

La Politique de placement identifie les balises d'investissement de la caisse de retraite. Adoptée par le Comité de retraite en mai 2009, la plus récente version du document met l'accent sur l'appariement entre les placements et le passif actuariel en vue d'amoindrir les risques reliés à la situation financière du Régime de retraite à long terme.

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Le tableau suivant indique les fonds dans lesquels le RRPePUL est investi au 31 décembre 2010 de même que le nom du gestionnaire et l'année du début de son mandat de gestion. Les changements suivants ont été effectués en 2010 :

1. Actions canadiennes : retrait du secteur des actions de sociétés à petite capitalisation.

2. Actions américaines : ajout du créneau des actions à haut dividende et retrait du secteur des actions de sociétés à petite capitalisation.

3. Actions hors Amérique : modification du style de gestion (passage d'une gestion indicielle à une gestion active); ce changement a nécessité un changement de gestionnaire compte tenu de la spécialisation indicielle du gestionnaire précédent.

4. Obligations : retrait du secteur de la gestion active obligataire.

5. Marché monétaire : ajout d'une réserve pour l'application de la stratégie de superposition obligataire implantée à l'automne.

6. Infrastructures : ajout d'un second gestionnaire afin de diversifier le portefeuille.

FONDS ACTIF

au 31 décembre 2010 (en millions de $)

GESTIONNAIRES DÉBUT DU MANDAT

Fonds de titres de participation

Fonds indiciel d’actions canadiennes 20,0 M$ Gestion de placements TD 1984

Fonds d’actions canadiennes à haut dividende 22,7 Gestion de placements TD 2009

Fonds indiciel d’actions hors Amérique 20,7 Baring Asset Management 2010

Fonds d’actions marchés émergents 18,3 Genesis Asset Management 2007

Fonds d’actions américaines à grande capitalisation 19,2 State Street Global Advisors 2006

Fonds d’actions américaines à haut dividende 20,6 Gestion de placements TD 2010

Fonds de titres d’emprunt

Fonds d’obligations provinciales long terme 1 118,4 Optimum Gestion de placements inc. 1999

Fonds d’obligations provinciales long terme 2 37,3 Investissements Standard Life 2009

Fonds de marché monétaire 6,6 Optimum Gestion de placements inc. 1999

Autres véhicules de placement

Fonds de matières premières 49,4 CIBC Gestion d’actifs 2009

Fonds immobilier 3 17,1 Société immobilière Trans-Québec 1985

Fonds immobilier 4 58,5 Fonds commun de placement 1985

Fonds immobilier 6 1,1 Groupe Maestro 2009

Fonds d’infrastructures 1 15,4 Global Infrastructure Partners 2007

Fonds d’infrastructures 2 3,1 Antin Infrastructure Partners 2010

TOTAL 428,4

Gardiens de valeurs

Fonds canadiens RBC Dexia

Autres fonds State Street Global Advisors

Répartition des placements du RRPePUL au 31 décembre 2010

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PERFORMANCE DES PLACEMENTS ...SUITE

Rapport annuel RRPePUL

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Rapport annuel RRPePUL

Évolution du nombre total de participants de 2006 à 2010

Portrait démographique 31 décembre 2010 31 décembre 2009

Participants actifs et invalides

Nombre 1 010 991

Salaire moyen 72 540 $ 72 130 $

Âge moyen 44,4 ans 44,1 ans

Service crédité moyen 11,0 années 10,9 années

Participants retraités

Nombre 596 582

Rente annuelle moyenne 37 696 $ 37 116 $

Âge moyen 68,4 ans 68,0 ans

Bénéficiaires / conjoints

Nombre 39 38

Rente annuelle moyenne 17 762 $ 16 755 $

Âge moyen 77,0 ans 76,0 ans

Participants sortis avec droits acquis1

Nombre 161 140

Âge moyen2 41,0 ans 40,3 ans

1 Dont 12 participants ayant droit seulement à un reliquat de solvabilité. 2 Excluant les 12 participants cités précédemment.

Le tableau de droite illustre l'évolution du nombre total de participants au cours des cinq dernières années. Les participants en « rentes différées », sont ceux qui ont cessé de participer avant leur retraite au RRPePUL, mais qui ont laissé leurs droits dans le Régime de même que des participants qui n'ont pas reçu la totalité de leurs droits en raison du déficit de solvabilité. En 2010, tous les groupes ont augmenté; le nombre total de participants est de 1 806 à la fin de l'année.

DONNÉES DÉMOGRAPHIQUES

En 2010, 26 participants ont pris leur retraite. L’âge moyen de retraite de ces participants est de 58,8 ans et le nombre moyen d’années de participation est de 28,7 ans.

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Rapport annuel RRPePUL

Répartition des participants actifs et invalides selon l’âge au 31 décembre 2010

Répartition des participants retraités (excluant les bénéficiaires et conjoints) selon l’âge au 31 décembre 2010

Il s’agit d’un extrait du Rapport annuel 2010 du Comité exécutif déposé au Comité de retraite. Le conseil d’administration du Bureau de la retraite est composé du président ou de la présidente de chacun des comités de retraite. Ce conseil est responsable du Bureau de la retraite. Il a délégué toutes ses responsabilités au Comité exécutif, exception faite de la répartition des dépenses entre les régimes.

Le Comité exécutif était composé des personnes suivantes au 31 décembre 2010 :

Esther Déom, représentante du RRPPUL; François Hudon, représentant de l’Université Laval; Martin Latulippe, directeur du Bureau de la retraite; Éric Matteau, représentant du RRPePUL; Yvan Pépin, représentant du RREEUL.

M. François Hudon assume la présidence du Comité exécutif alors que Mme Esther Déom en est la vice-présidente. Il n’y a pas eu de changement en 2010 dans la composition du Comité exécutif.

DONNÉES DÉMOGRAPHIQUES ...SUITE

RAPPORT ANNUEL DU BUREAU DE LA RETRAITE

âge

âge

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Rapport annuel RRPePUL

Ressources du Bureau de la retraite Sous la responsabilité du directeur, M. Martin Latulippe, le Bureau emploie dix personnes permanentes, en plus de s’adjoindre les services de ressources temporaires selon les besoins. La structure comprend 3 conseillers, 4 techniciennes en administration, 2 techniciennes bureautiques et 1 secrétaire-réceptionniste. La composition du personnel du Bureau de la retraite au 31 décembre 2010 est :

Rapport d’activités 2010 Dossiers traités Le tableau suivant fait état, pour le RRPePUL, du nombre de dossiers traités avec le comparatif de l’année précédente. Seuls les dossiers finalisés au plus tard le 31 décembre sont considérés.

RRPePUL

2010 2009

Décès 17 11

Départs avant la retraite 31 33

Ententes de transfert 31 58

Estimations – Rachat 17 29

Estimations - Retraite 93 98

Modifications de rente 34 41

Nouveaux adhérents 92 69

Partages entre conjoints 1 2

Participations volontaires 103 82

Rachats 24 19

Relevés de droits 63 62

Retraites 30 30

Divers 17 9

Total : 553 543

Information aux participants en 20 Relevés annuels Rapport annuel 3 communiqués 1 séminaire de préparation à la retrai 1 colloque de planification financière Site Web

RAPPORT ANNUEL DU BUREAU DE LA RETRAITE ...SUITE

Conseillers Techniciennes en administration Sylvie Bourdages Chantale Couture

Jean-François Laverdière Karine Fournier

Yves Parent Cindy Lafontaine

Monica Ngo Nguyen

Techniciennes bureautiques Secrétaire-réceptionniste

Diane Bernier Caroline Doyon

Solange Chabot

Outre le personnel temporaire, il n’y a pas eu de mouvement de personnel au cours de l’année. Le nombre moyen d’années d’ancienneté du personnel est de 9,4 ans au 31 décembre 2010.

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Les deux tableaux suivants illustrent l’évolution du nombre de participants des régimes de retraite desservis et du nombre de dossiers traités par le Bureau de la retraite au cours des cinq dernières années pour les quatre régimes de retraite.

Clientèle du Bureau de la retraite Nombre de demandes traitées

Autres activités Les autres activités du Bureau de la retraite en 2010 comprennent, entre autres : la gestion mensuelle du paiement des rentes; les consultations individuelles de participants; la production des relevés annuels de participation; l’indexation annuelle des rentes de retraite; la mise à jour des procédures internes; le développement d’outils de travail; la préparation des réunions des comités de retraite et du Comité exécutif (37 réunions); la préparation des états financiers; la mise à jour et le développement de documents d’information; l'intégration des nouvelles normes actuarielles pour le 1er février 2011.

Le nombre d’entrevues sur rendez-vous en 2010 par les conseillers est de 110 pour le RRPePUL (95 en 2009). Degré de satisfaction de la clientèle Depuis 2009, le Bureau effectue un suivi de la qualité concernant les entrevues. Un questionnaire est transmis à chaque participant qui consulte le Bureau. Plus de 45 % des participants ont retourné le formulaire. Tous les participants ont indiqué que l’entrevue avait répondu à leurs attentes et plus de 90 % des participants se sont déclarés très satisfaits des informations obtenues et des documents remis. En 2010, deux participants ont mentionné une insatisfaction sur les documents transmis et un suivi approprié a été effectué. Un suivi de la qualité est également effectué pour toutes les séances de préparation à la retraite ou d'informations financières. Les sondages révèlent un fort taux de satisfaction dans le contenu et le déroulement de ces activités. Par ailleurs, le Bureau de la retraite n'a fait l'objet d'aucune plainte de la part de participants en 2010.

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RAPPORT ANNUEL DU BUREAU DE LA RETRAITE ...SUITE

Rapport annuel RRPePUL

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Rapport annuel RRPePUL

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ACTIF Placements, à la juste valeur

Titres d’emprunt 161 042 $ 139 576 $ Titres de participation 120 831 125 308 Autres véhicules de placement 144 514 120 397

426 387 385 281

Rentes versées d’avance 1 983 1 883 Intérêts et dividendes à recevoir 1 917 1 788 Cotisations patronales à recevoir 94 75 Cotisations salariales à recevoir 84 57

Solde à recevoir sur transactions mobilières 327 245 Solde à recevoir sur rachats ou transferts 1 537 1 767 Autres débiteurs 76 58

Total de l’actif 432 603 391 354

PASSIF Honoraires à payer - 3 Prestations à payer 438 253 Autres créditeurs 182 127

Total du passif 620 383

ACTIF NET DISPONIBLE POUR LE SERVICE DES PRESTATIONS 431 983 $ 390 971 $

Encaisse 198 200

Les états financiers du RRPePUL ont fait l'objet d'un audit externe de la part de Samson Bélair/Deloitte & Touche S.E.N.R.C.L. Une directive émise par la Régie des rentes du Québec en début d'année 2011 requiert dorénavant que les états financiers soient ceux du Régime et non ceux de la caisse de retraite. Lors de l'annonce de cette directive, la Régie des rentes a toutefois indiqué qu'elle accepte que les comités de retraite n'incluent pas aux états financiers la valeur du passif actuariel. L'auditeur externe doit alors émettre une opinion à l'effet que les états financiers ne donnent pas une image fidèle de la situation financière du Régime. Le Comité de retraite du RRPePUL a convenu de se prévaloir de cette dérogation, compte tenu des coûts additionnels reliés à l'évaluation des engagements du Régime de retraite et du fait que cette nouvelle information ne serait pas essentielle, puisque l'évaluation actuarielle du Régime donne déjà l'état de la situation financière sur deux bases soient la pérennité et la terminaison du Régime. Les deux tableaux suivants présentent le bilan et l'évolution des résultats pour l'exercice financier terminé le 31 décembre 2010. Une copie complète des états financiers peut être obtenue sur demande en s'adressant au Bureau de la retraite. Au moment de préparer le présent rapport, le Comité de retraite n'avait pas reçu et adopté les états financiers, mais ceux-ci avaient été audités.

Au 31 décembre (en milliers de dollars) 2010 2009

État de l’actif net disponible pour le service des prestations

DONNÉES FINANCIÈRES

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Pour l’exercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars) 2010 2009

État de l’évolution de l’actif net disponible pour le service des prestations

AUGMENTATION DE L’ACTIF Revenus de placements

Titres d’emprunt 8 005 $ 5 994 $ Titres de participation 3 176 2 856 Autres véhicules de placement 4 639 3 567

15 820 12 417

Modification de la juste valeur des placements Titres d’emprunt 10 419 2 532 Titres de participation 10 663 26 704 Autres véhicules de placement 13 880 5 797

34 962 35 033

Cotisations Salariales 6 110 6 031 Accessoires 10 10 Patronales 6 863 6 735

Transferts provenant d’autres régimes 2 603 4 826 Rachats 295 185 Intérêts sur l’encaisse et autres revenus - 1

15 881 17 788

Augmentation de l’actif 66 663 65 238

DIMINUTION DE L’ACTIF Frais d’administration 2 089 1 829 Prestations versées

Rentes de retraite et de survivance 22 890 22 102 Prestations de décès 385 4

Remboursements 98 362 Transferts à d’autres régimes 47 469 Autres transferts

Sommes immobilisées 92 1 247 Sommes non immobilisées 50 84

Diminution de l’actif 25 651 26 097

AUGMENTATION TOTALE DE L’ACTIF NET 41 012 39 141

ACTIF NET, début de l’exercice 390 971 351 830

ACTIF NET, fin de l’exercice 431 983 $ 390 971 $

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DONNÉES FINANCIÈRES ...SUITE

Rapport annuel RRPePUL

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Rapport annuel RRPePUL

Ventilation des frais d’administration Le tableau suivant illustre la ventilation des frais d’administration globaux du Régime en 2009 et en 2010. En fonction de l’actif moyen de la caisse de retraite pour chacune des deux années, ces frais représentent 0,49 % en 2009 et 0,50 % en 2010.

2010

(en milliers de $)

Dépenses reliées à la gestion des placements Honoraires de gestion et de garde 1 389 $ 1 081 $ Frais de transactions 17 23 Services professionnels 63 26 Honoraires de l’auditeur externe

Honoraires d’audit 14 14 Salaires et avantages sociaux 200 223 Autres frais administratifs 62 85

1 745 1 452

Dépenses d’administration du Fonds en fiducie de la Caisse de retraite

Services professionnels 36 82 Honoraires de l’auditeur externe

Honoraires d’audit 10 6 Salaires et avantages sociaux 224 210 Frais de bureau 58 64 Droits annuels RRQ 16 15

344 377

2 089 $ 1 829 $

2009 (en milliers de $)

DONNÉES FINANCIÈRES ...SUITE

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Prises de retraite en 2010

Bertrand, Claire Letendre, Claire

Bourassa, Diane Lévesque, Monique

Brindle, Nicole Michaud, Huguette

Dinel, Guy Naud, Paul

Dion-Tessier, Diane Nobrega, Gérard

Dugal, Yves Parent, France

Dumont, Suzanne Picher, Jacques

Fournier, Monique Plante, Michel

Galarneau, France Poirier, Gilles

Gariépy, Marc Ranger, Louise

Gascon, Pierre Renaud, Marie-Claude

Gaulin, Céline Théberge, Paul

Leblond, Guy Tremblay, Lise

Décès en 2010

Boudreault, Jacques

Desmartis, André

Doucet, Gilbert

Garant, Georgette (conjointe)

Hamel, André

Jobin, Pierre

Légaré, Jacques

Lemay, Thérèse

Lemay-Petitclerc, Simone (conjointe)

Marcil, Andrée

Morin-Fernet, Widna

Perron, Geneviève

Rhéaume-Boivin, Marthe (conjointe)

Tremblay, Denise

RETRAITES ET DÉCÈS EN 2010

Rapport annuel RRPePUL

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