PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (Entitas … · LAMPIRAN XIII Keputusan DJLK No. :...

122
LAMPIRAN XIII Keputusan DJLK No. : 4033/LK/2004 Tanggal :14 September 2004 (dalam jutaan rupiah) (dalam jutaan rupiah) (dalam jutaan rupiah) I. INVESTASI I. UTANG I. PENDAPATAN UNDERWRITING 1 Premi Bruto 1 Deposito Berjangka 16.500 17.500 1 Utang Klaim 6.614 9.771 a. Premi Penutupan Langsung 176.614 139.533 A. Tingkat Solvabilitas 2 Sertifikat Deposito - - 2 Utang Koasuransi 40 187 b. Premi Penutupan Tidak Langsung 3.047 2.716 a. Aset Yang Diperkenankan 305.927 273.702 3 Saham 2 1 3 Utang Reasuransi 46.850 35.914 3 Jumlah Pendapatan Premi 179.661 142.249 b. Liabilitas (kecuali Pinjaman Subordinasi) 208.547 165.464 4 Obligasi Korporasi 47.269 48.318 4 Utang Komisi 7.530 8.404 c. Komisi Dibayar 27.040 22.783 c. Jumlah Tingkat Solvabilitas 97.380 108.238 5 MTN - - 5 Utang Pajak 579 425 4 Jumlah Premi Bruto 152.621 119.466 B. Modal Minimum Berbasis Risiko (MMBR) 6 Surat Berharga yang Diterbitkan oleh Negara RI 73.188 82.694 6 Biaya yang Masih Harus Dibayar 964 281 5 Premi Reasuransi a. Risiko Kredit 8.526 7.900 7 Surat Berharga yang Diterbitkan oleh Negara Selain Negara RI - - 7 Utang Lain 7.408 4.284 a. Premi Reasuransi Dibayar 117.970 88.350 b. Risiko Likuiditas 1.076 1.196 8 Surat Berharga yang Diterbitkan oleh Bank Indonesia - - 8 Jumlah Utang (1 s/d 7) 69.985 59.266 b.Komisi Reasuransi Diterima 22.285 18.798 c. Risiko Pasar 3.188 9.357 9 Surat Berharga yang Diterbitkan oleh Lembaga Multinasional - - 6 Jumlah Premi Reasuransi 95.685 69.552 d. Risiko Asuransi 11.315 11.974 10 Reksa Dana - - II. CADANGAN TEKNIS 7 Jumlah Premi Neto 56.936 49.914 e. Risiko Operasional 299 351 11 Efek Beragun Aset - - f. Jumlah MMBR 24.404 30.778 12 Dana Investasi Real Estat - - 9 Cadangan Premi - - C. Kelebihan (Kekurangan) Tingkat Solvabilitas 72.976 77.460 13 REPO - - 10 Cadangan Atas Premi Yang Belum Merupakan Pendapatan 109.080 80.072 a. Penurunan (Kenaikan) Cadangan Premi - - D. Rasio Pencapaian (%)* 399% 352% 14 Penyertaan Langsung 8.038 8.553 11 Cadangan Klaim 29.481 26.126 b. Penurunan (Kenaikan) CAPYBMP 2.152 1.436 15 Tanah, Bangunan dengan Hak Strata, atau Tanah dengan 12 Cadangan atas Risiko Bencana (Catastrophic) - - c. Penurunan (kenaikan) Cadangan atas Bangunan, untuk Investasi - - 13 Jumlah Cadangan Teknis (9 s/d 12) 138.561 106.198 Risiko Bencana (Catastrophic) - - 16 Pembiayaan Melalui Kerjasama dengan Pihak Lain (Executing) - - 9 Jumlah Penurunan (Kenaikan) Cadangan 2.152 1.436 17 Emas Murni - - 10 Jumlah Pendapatan Premi Neto 59.088 51.350 a. Rasio Kecukupan Investasi (%) 328% 307% 18 Pinjaman yang Dijamin dengan Hak Tanggungan - - 11 Pendapatan Underwriting Lain Neto 931 829 19 Pinjaman Polis - - 12 Jumlah Pendapatan Underwriting 60.019 52.179 b. Rasio Likuiditas (%) 159% 162% 20 Investasi Lain - - II. BEBAN UNDERWRITING 21 Jumlah Investasi (1 s/d 20) 144.997 157.066 14 Jumlah Liabilitas (8 + 13) 208.546 165.464 13 Beban Klaim a. Klaim Bruto 89.078 74.486 II. BUKAN INVESTASI 15 Pinjaman Subordinasi - - b. Klaim Reasuransi 54.854 38.943 c. Kenaikan (Penurunan) Cadangan Klaim (678) (1.572) d. Rasio Beban (Klaim, Usaha, dan 22 Kas dan Bank 18.333 4.394 III. EKUITAS 14 Jumlah Beban Klaim Neto 33.546 33.971 Komisi) terhadap Pendapatan 23 Tagihan Premi Penutupan Langsung 40.989 46.638 15 Beban Underwriting Lain Neto 7.197 1.842 Premi Neto (%) 110% 136% 24 Tagihan Premi Reasuransi 1.614 1.912 16 Modal Disetor 152.582 152.582 16 Jumlah Beban Underwriting 40.743 35.813 25 Aset Reasuransi 91.433 56.240 17 HASIL UNDERWRITING 19.276 16.366 Keterangan : 26 Tagihan Klaim Koasuransi - - 17 Agio Saham (2.105) (2.105) 18 Hasil Investasi 7.350 6.569 27 Tagihan Klaim Reasuransi - - 19 Beban Usaha 28 Tagihan Investasi - - 18 Saldo Laba (30.507) (20.050) a. Beban Pemasaran 4.104 2.140 29 Tagihan Hasil Investasi 2.263 1.433 b. Beban Umum dan Administrasi: 30 Bangunan dengan Hak Strata atau Tanah dengan Bangunan - Beban Pegawai dan Pengurus 11.557 13.905 untuk Dipakai Sendiri 9.893 7.121 19 Komponen Ekuitas Lainnya 3.148 3.148 - Beban Pendidikan dan Pelatihan 614 791 Catatan : 31 Biaya Akuisisi yang Ditangguhkan - - - Beban Umum dan Administrasi lainnya 10.242 13.229 a. Informasi keuangan tanggal 31 Desember 2017, diambil dari laporan keuangan konsolidasian. 32 Aset Tetap Lain 3.960 4.816 c. Biaya Terkait Estimasi Kecelakaan Diri - - 33 Aset Lain 18.182 19.419 20 Jumlah Beban Usaha 26.517 30.065 34 Jumlah Bukan Investasi (22 s/d 33) 186.667 141.973 20 Jumlah Ekuitas (16 s/d 19) 123.118 133.575 21 LABA (RUGI) USAHA ASURANSI 109 (7.130) 22 Hasil (Beban) Lain 1.906 335 35 Jumlah Aset (21 + 34) 331.664 299.039 21 Jumlah Liabilitas dan Ekuitas (14 + 15 + 20) 331.664 299.039 23 Laba (Rugi) Sebelum Pajak 2.015 (6.795) 24 Pajak Penghasilan - 871 25 Laba (Rugi) Setelah Pajak 2.015 (7.666) b Angka (nilai) yang disajikan pada Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (Neraca) dan 26 Pendapatan Komprehensif Lain (11.957) 835 Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian berdasarkan DEWAN KOMISARIS % 27 Total Laba (Rugi) Komprehensif (9.942) (6.831) Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. KOMISARIS UTAMA : Markus Dinarto Pranoto c. Kurs pada tanggal 30 September 2018, 1 US $ : Rp. 14.929,- KOMISARIS UTAMA : DR. Ing. Ilham Akbar Habibie Reasuransi Dalam Negeri Kurs pada tanggal 31 Desember 2017, 1 US $ : Rp. 13.548,- KOMISARIS UTAMA : Suwarna 1. PT. Reasuransi Nasional Indonesia 55% KOMISARIS UTAMA : Rini Setiawati 2. PT. Tugu Reasuransi Indonesia 20% DIREKSI 3. PT. Reasuransi Indonesia Utama 20% Jakarta, 26 Oktober 2018 DIREKTUR UTAMA : Vientje Harijanto 4. PT. Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 5% DIREKTUR UTAMA : Ir. Iis Syarifuddin DIREKTUR UTAMA : Harjanto Reasuransi Luar Negeri DIREKTUR UTAMA : Iwan Semiawan 1. …………………………………………. S.E & O 2. …………………………………………. 1. PT. Batavia Prima Investama : 45,90% 3. …………………………………………. Direksi, 2. PT. Batavia Prosperindo Finance Tbk : 15,86% 4. …………………………………………. PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk 3. Malacca Trust Pte Ltd : 10,78% 4. PT. Ilthabi Rekatama : 5,22% 5. Vientje Harijanto : 4,51% 6. Iwan Semiawan : 3,12% 7. Harjanto : 2,43% 8. Ir. Iis Syarifuddin : 0,22% 9. Masyarakat : 11,96% LAPORAN KEUANGAN Per 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 LAPORAN POSISI KEUANGAN LAPORAN LABA (RUGI) KOMPREHENSIF INDIKATOR KESEHATAN KEUANGAN 31-Des-2017 ASET 30-Sep-18 31-Des-17 LIABILITAS DAN EKUITAS 30-Sep-18 31-Des-17 URAIAN 30-Sep-18 30-Sep-17 URAIAN 30-Sep-18 PEMILIK PERUSAHAAN PEMENUHAN TINGKAT SOLVABILITAS 8 Penurunan (Kenaikan) Cadangan Premi, CAPYBMP, dan Cadangan Catastrophic RASIO SELAIN TINGKAT SOLVABILITAS c. Rasio Perimbangan Hasil Investasi dengan Pendapatan Premi Neto (%) 12% 13% *) Sesuai dengan ketentuan Pasal 3 ayat (1), ayat (2), dan ayat (3) Peraturan Otoritas Jasa Keuangan nomor 71/POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi, rasio pencapaian tingkat solvabilitas sekurang-kurangnya adalah 100% dengan target internal paling rendah 120% dari MMBR tanggal 31 Desember 2017 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, yang telah diaudit oleh KAP Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan yang dalam laporannya tertanggal 26 Maret 2018 dengan opini laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas anak menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material. Serta informasi keuangan pada tanggal 30 September 2018 dan 2017 diambil dari laporan keuangan interim yang tidak diaudit. KOMISARIS DAN DIREKSI REASURADUR UTAMA NAMA REASURADUR PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (Entitas Induk) Chase Plaza Lantai 8, Jl. Jend. Sudirman Kav. 21, Jakarta Selatan 12920 Phone : +62 21 25989830 , Fax: +62 21 25989835 Website: www.mtwi.co.id | Email: [email protected] | Instagram: @mtwiid | Facebook page: Mtwi ID (Malacca Trust Insurance) | Twitter: @mtwiid

Transcript of PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (Entitas … · LAMPIRAN XIII Keputusan DJLK No. :...

LAMPIRAN XIIIKeputusan DJLK No. : 4033/LK/2004

Tanggal :14 September 2004

(dalam jutaan rupiah) (dalam jutaan rupiah) (dalam jutaan rupiah)

I. INVESTASI I. UTANG I. PENDAPATAN UNDERWRITING1 Premi Bruto

1 Deposito Berjangka 16.500 17.500 1 Utang Klaim 6.614 9.771 a. Premi Penutupan Langsung 176.614 139.533 A. Tingkat Solvabilitas2 Sertifikat Deposito - - 2 Utang Koasuransi 40 187 b. Premi Penutupan Tidak Langsung 3.047 2.716 a. Aset Yang Diperkenankan 305.927 273.702 3 Saham 2 1 3 Utang Reasuransi 46.850 35.914 3 Jumlah Pendapatan Premi 179.661 142.249 b. Liabilitas (kecuali Pinjaman Subordinasi) 208.547 165.464 4 Obligasi Korporasi 47.269 48.318 4 Utang Komisi 7.530 8.404 c. Komisi Dibayar 27.040 22.783 c. Jumlah Tingkat Solvabilitas 97.380 108.238 5 MTN - - 5 Utang Pajak 579 425 4 Jumlah Premi Bruto 152.621 119.466 B. Modal Minimum Berbasis Risiko (MMBR)6 Surat Berharga yang Diterbitkan oleh Negara RI 73.188 82.694 6 Biaya yang Masih Harus Dibayar 964 281 5 Premi Reasuransi a. Risiko Kredit 8.526 7.900 7 Surat Berharga yang Diterbitkan oleh Negara Selain Negara RI - - 7 Utang Lain 7.408 4.284 a. Premi Reasuransi Dibayar 117.970 88.350 b. Risiko Likuiditas 1.076 1.196 8 Surat Berharga yang Diterbitkan oleh Bank Indonesia - - 8 Jumlah Utang (1 s/d 7) 69.985 59.266 b.Komisi Reasuransi Diterima 22.285 18.798 c. Risiko Pasar 3.188 9.357 9 Surat Berharga yang Diterbitkan oleh Lembaga Multinasional - - 6 Jumlah Premi Reasuransi 95.685 69.552 d. Risiko Asuransi 11.315 11.974

10 Reksa Dana - - II. CADANGAN TEKNIS 7 Jumlah Premi Neto 56.936 49.914 e. Risiko Operasional 299 351 11 Efek Beragun Aset - - f. Jumlah MMBR 24.404 30.778 12 Dana Investasi Real Estat - - 9 Cadangan Premi - - C. Kelebihan (Kekurangan) Tingkat Solvabilitas 72.976 77.460 13 REPO - - 10 Cadangan Atas Premi Yang Belum Merupakan Pendapatan 109.080 80.072 a. Penurunan (Kenaikan) Cadangan Premi - - D. Rasio Pencapaian (%)* 399% 352%14 Penyertaan Langsung 8.038 8.553 11 Cadangan Klaim 29.481 26.126 b. Penurunan (Kenaikan) CAPYBMP 2.152 1.436 15 Tanah, Bangunan dengan Hak Strata, atau Tanah dengan 12 Cadangan atas Risiko Bencana (Catastrophic) - - c. Penurunan (kenaikan) Cadangan atas

Bangunan, untuk Investasi - - 13 Jumlah Cadangan Teknis (9 s/d 12) 138.561 106.198 Risiko Bencana (Catastrophic) - - 16 Pembiayaan Melalui Kerjasama dengan Pihak Lain (Executing) - - 9 Jumlah Penurunan (Kenaikan) Cadangan 2.152 1.436 17 Emas Murni - - 10 Jumlah Pendapatan Premi Neto 59.088 51.350 a. Rasio Kecukupan Investasi (%) 328% 307%18 Pinjaman yang Dijamin dengan Hak Tanggungan - - 11 Pendapatan Underwriting Lain Neto 931 829 19 Pinjaman Polis - - 12 Jumlah Pendapatan Underwriting 60.019 52.179 b. Rasio Likuiditas (%) 159% 162%20 Investasi Lain - - II. BEBAN UNDERWRITING21 Jumlah Investasi (1 s/d 20) 144.997 157.066 14 Jumlah Liabilitas (8 + 13) 208.546 165.464 13 Beban Klaim

a. Klaim Bruto 89.078 74.486 II. BUKAN INVESTASI 15 Pinjaman Subordinasi - - b. Klaim Reasuransi 54.854 38.943

c. Kenaikan (Penurunan) Cadangan Klaim (678) (1.572) d. Rasio Beban (Klaim, Usaha, dan22 Kas dan Bank 18.333 4.394 III. EKUITAS 14 Jumlah Beban Klaim Neto 33.546 33.971 Komisi) terhadap Pendapatan23 Tagihan Premi Penutupan Langsung 40.989 46.638 15 Beban Underwriting Lain Neto 7.197 1.842 Premi Neto (%) 110% 136%24 Tagihan Premi Reasuransi 1.614 1.912 16 Modal Disetor 152.582 152.582 16 Jumlah Beban Underwriting 40.743 35.813 25 Aset Reasuransi 91.433 56.240 17 HASIL UNDERWRITING 19.276 16.366 Keterangan :26 Tagihan Klaim Koasuransi - - 17 Agio Saham (2.105) (2.105) 18 Hasil Investasi 7.350 6.569 27 Tagihan Klaim Reasuransi - - 19 Beban Usaha28 Tagihan Investasi - - 18 Saldo Laba (30.507) (20.050) a. Beban Pemasaran 4.104 2.140 29 Tagihan Hasil Investasi 2.263 1.433 b. Beban Umum dan Administrasi:30 Bangunan dengan Hak Strata atau Tanah dengan Bangunan - Beban Pegawai dan Pengurus 11.557 13.905

untuk Dipakai Sendiri 9.893 7.121 19 Komponen Ekuitas Lainnya 3.148 3.148 - Beban Pendidikan dan Pelatihan 614 791 Catatan :31 Biaya Akuisisi yang Ditangguhkan - - - Beban Umum dan Administrasi lainnya 10.242 13.229 a. Informasi keuangan tanggal 31 Desember 2017, diambil dari laporan keuangan konsolidasian.32 Aset Tetap Lain 3.960 4.816 c. Biaya Terkait Estimasi Kecelakaan Diri - - 33 Aset Lain 18.182 19.419 20 Jumlah Beban Usaha 26.517 30.065 34 Jumlah Bukan Investasi (22 s/d 33) 186.667 141.973 20 Jumlah Ekuitas (16 s/d 19) 123.118 133.575 21 LABA (RUGI) USAHA ASURANSI 109 (7.130)

22 Hasil (Beban) Lain 1.906 335 35 Jumlah Aset (21 + 34) 331.664 299.039 21 Jumlah Liabilitas dan Ekuitas (14 + 15 + 20) 331.664 299.039 23 Laba (Rugi) Sebelum Pajak 2.015 (6.795)

24 Pajak Penghasilan - 871 25 Laba (Rugi) Setelah Pajak 2.015 (7.666) b. Angka (nilai) yang disajikan pada Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (Neraca) dan26 Pendapatan Komprehensif Lain (11.957) 835 Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian berdasarkan

DEWAN KOMISARIS % 27 Total Laba (Rugi) Komprehensif (9.942) (6.831) Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.KOMISARIS UTAMA : Markus Dinarto Pranoto c. Kurs pada tanggal 30 September 2018, 1 US $ : Rp. 14.929,-KOMISARIS UTAMA : DR. Ing. Ilham Akbar Habibie Reasuransi Dalam Negeri Kurs pada tanggal 31 Desember 2017, 1 US $ : Rp. 13.548,-KOMISARIS UTAMA : Suwarna 1. PT. Reasuransi Nasional Indonesia 55%KOMISARIS UTAMA : Rini Setiawati 2. PT. Tugu Reasuransi Indonesia 20%DIREKSI 3. PT. Reasuransi Indonesia Utama 20% Jakarta, 26 Oktober 2018DIREKTUR UTAMA : Vientje Harijanto 4. PT. Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 5%DIREKTUR UTAMA : Ir. Iis SyarifuddinDIREKTUR UTAMA : Harjanto Reasuransi Luar NegeriDIREKTUR UTAMA : Iwan Semiawan 1. …………………………………………. S.E & O

2. …………………………………………. 1. PT. Batavia Prima Investama : 45,90% 3. …………………………………………. Direksi, 2. PT. Batavia Prosperindo Finance Tbk : 15,86% 4. …………………………………………. PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk 3. Malacca Trust Pte Ltd : 10,78% 4. PT. Ilthabi Rekatama : 5,22% 5. Vientje Harijanto : 4,51% 6. Iwan Semiawan : 3,12% 7. Harjanto : 2,43% 8. Ir. Iis Syarifuddin : 0,22% 9. Masyarakat : 11,96%

LAPORAN KEUANGANPer 30 September 2018 dan 31 Desember 2017

LAPORAN POSISI KEUANGAN LAPORAN LABA (RUGI) KOMPREHENSIF INDIKATOR KESEHATAN KEUANGAN

31-Des-2017ASET 30-Sep-18 31-Des-17 LIABILITAS DAN EKUITAS 30-Sep-18 31-Des-17 URAIAN 30-Sep-18 30-Sep-17 URAIAN 30-Sep-18

PEMILIK PERUSAHAAN

PEMENUHAN TINGKAT SOLVABILITAS

8 Penurunan (Kenaikan) Cadangan Premi, CAPYBMP, dan Cadangan Catastrophic

RASIO SELAIN TINGKAT SOLVABILITAS

c. Rasio Perimbangan Hasil Investasi dengan Pendapatan Premi Neto (%) 12% 13%

*) Sesuai dengan ketentuan Pasal 3 ayat (1), ayat (2), dan ayat (3) Peraturan Otoritas JasaKeuangan nomor 71/POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi danPerusahaan Reasuransi, rasio pencapaian tingkat solvabilitas sekurang-kurangnya adalah 100%dengan target internal paling rendah 120% dari MMBR

tanggal 31 Desember 2017 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, yang telah diaudit

oleh KAP Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan yang dalam laporannya tertanggal 26

Maret 2018 dengan opini laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas anak menyajikan

secara wajar, dalam semua hal yang material. Serta informasi keuangan pada tanggal 30 September

2018 dan 2017 diambil dari laporan keuangan interim yang tidak diaudit.

KOMISARIS DAN DIREKSI REASURADUR UTAMANAMA REASURADUR

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (Entitas Induk) Chase Plaza Lantai 8, Jl. Jend. Sudirman Kav. 21, Jakarta Selatan 12920 Phone : +62 21 25989830 , Fax: +62 21 25989835 Website: www.mtwi.co.id | Email: [email protected] | Instagram: @mtwiid | Facebook page: Mtwi ID (Malacca Trust Insurance) | Twitter: @mtwiid

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2018 DAN

PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2018 AND

NINE-MONTH PERIOD THEN ENDED

The original financial statements report included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2018 DAN

PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF SEPTEMBER 30, 2018 AND NINE-MONTH PERIOD THEN ENDED

Daftar Isi Halaman/

Page Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi

Director’s Statement Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian.......................... 1 - 2

...................Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan

Komprehensif Lain Konsolidasian..............................

3 - 4

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other

………………………..………..Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian.......................

5

…………....Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian....................................... 6

...………………….Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian................ 7 - 118

……….…Notes to the Consolidated Financial Statements

Lampiran I - IV................................................................... 119 - 122 …………………………………………….Attachments I - IV

The original consolidated financial statements included herein are in

Indonesian language. PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

As Of September 30, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these

consolidated financial statements taken as a whole. 1

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017 Catatan/ (Tidak Diaudit/ (Diaudit/ Notes Unaudited) Audited)

ASET ASSETS Kas dan bank 2c,2d,5,34 18.563.195.451 4.404.135.572 Cash and banks Investasi Investments

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 2c,6,34 500.000.000 500.000.000 Restricted time deposit Deposito berjangka 2c,7,34 16.000.000.000 17.000.000.000 Time deposits Portofolio efek 2c,34 Marketable securities

Nilai wajar melalui laba rugi 2r,8a,33a 102.155.345 181.652.845 Fair value through profit or loss Tersedia untuk dijual 2r,8b,33b 121.995.203.612 132.549.508.880 Available for sale

Piutang premi 2c,2e,9,34 Premiums receivables Pihak ketiga 40.365.655.428 46.055.479.383 Third parties Pihak berelasi 2r,33c 623.189.899 582.644.821 Related parties

Piutang reasuransi 2c,2e,10,34 1.614.340.122 1.912.332.390 Due from reinsurance Piutang lain-lain 2c,11,34 Other receivables

Pihak ketiga 3.791.468.089 2.727.676.424 Third parties Pihak berelasi 2r,33d - 180.000.000 Related parties

Aset reasuransi 2j,2k Reinsurance assets Estimasi klaim retensi sendiri 16 19.461.351.846 15.428.003.500 Estimated own retention claims Premi yang belum merupakan

pendapatan 17 71.971.718.014 40.811.616.235 Unearned premiums Aset tetap - neto 2g,2i,12,32 13.853.099.130 11.937.265.448 Fixed assets - net Properti investasi 2h,13 7.198.000.000 7.198.000.000 Investment properties Pajak dibayar di muka 22a 12.500.000 26.750.000 Prepaid tax Aset pajak tangguhan 2o,22e 11.540.453.658 11.540.453.658 Deferred tax assets Aset lain-lain 2c,2f,14,34 5.113.397.683 6.583.629.963 Other assets

TOTAL ASET 332.705.728.277 299.619.149.119 TOTAL ASSETS

The original consolidated financial statements included herein are in

Indonesian language. PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

As Of September 30, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole. 2

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017 Catatan/ (Tidak Diaudit/ (Diaudit/ Notes Unaudited) Audited)

LIABILITAS DAN EKUITAS - NETO LIABILITIES AND EQUITY - NET LIABILITAS LIABILITIES Utang klaim 2c,15,34 Claims payables

Pihak ketiga 6.549.278.862 9.733.181.207 Third parties Pihak berelasi 2r,33e 65.111.322 37.923.279 Related parties

Liabilitas reasuransi 2k,2l Reinsurance liabilities Estimasi klaim retensi sendiri 16 29.481.072.745 26.125.794.023 Estimated own retention claims Premi yang belum merupakan

pendapatan 17 109.080.421.387 80.072.466.740 Unearned premiums Utang reasuransi 2c,18,34 46.850.316.180 35.914.201.576 Due to reinsurance Utang koasuransi 2c,19,34 39.514.755 187.045.827 Due to coinsurance Utang komisi – Pihak ketiga 2c,20,34 7.530.169.777 8.403.806.720 Commissions payables – Third parties Utang pajak 2o,22b 597.118.952 442.671.550 Taxes payable Utang lain-lain – Pihak ketiga 2c,21,34,37 5.146.963.351 1.881.345.105 Other payables – Third parties Pendapatan sewa tangguhan 2r,33f 125.000.000 267.500.000 Unearned rental income Liabilitas imbalan kerja karyawan 2m,23,32 3.238.484.535 2.719.484.535 Employee benefit liabilities JUMLAH LIABILITAS 208.703.451.866 165.785.420.562 TOTAL LIABILITIES EKUITAS - NETO EQUITY - NET Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to the owners

kepada pemilik Entitas Induk: of the Parent Entity: Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value of

Rp 100 per saham Rp 100 per share Modal dasar - 4.863.000.000 saham Authorized capital - Modal ditempatkan dan 4,863,000,000 shares

disetor penuh - Issued and fully paid capital - 1.525.819.116 saham 24 152.581.911.600 152.581.911.600 1,525,819,116 shares

Tambahan modal disetor 25 (1.846.551.134 ) (1.846.551.134 ) Additional paid-in capital Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

Keuntungan nilai wajar aset Gain on fair value of available for keuangan tersedia untuk dijual (8.234.591.691 ) 3.722.336.525 sale financial assets

Cadangan revaluasi aset tetap 12 3.148.257.391 3.148.257.391 Fixed assets revaluation reserve Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Ditentukan penggunaannya 32.651.594 32.651.594 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya (21.679.458.149 ) (23.804.933.373 ) Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to the owners kepada pemilik Entitas Induk 124.002.219.611 133.833.672.603 of the Parent Entity

Kepentingan nonpengendali 56.800 55.954 Non-controlling interest TOTAL EKUITAS - NETO 124.002.276.411 133.833.728.557 TOTAL EQUITY - NET TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS - TOTAL LIABILITIES AND

NETO 332.705.728.277 299.619.149.119 EQUITY - NET

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal

30 September 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDTED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Nine-Months Period Ended September 30, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole. 3

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017 Catatan/ (Tidak Diaudit/ (Tidak Diaudit/ Notes Unaudited) Unaudited)

PENDAPATAN USAHA OPERATING INCOME Pendapatan underwriting 2n Underwriting income

Pendapatan premi 27 Premiums income Premi bruto 2r,33g 179.660.788.375 142.248.421.642 Gross premiums Premi reasuransi (117.969.688.598 ) (88.349.710.683 ) Reinsurance premiums Penurunan premi yang belum

merupakan pendapatan 17 2.152.147.132 1.435.770.316 Decrease in unearned premiums Pendapatan underwriting lain-lain 27 931.491.176 829.289.171 Other underwriting income

Total Pendapatan Underwriting 64.774.738.085 56.163.770.446 Total Underwriting Income Beban Underwriting 2n Underwriting Expenses

Beban klaim 28 Claims expenses Klaim bruto 2r,33h 89.078.055.250 74.485.973.974 Gross claims Klaim reasuransi (54.853.755.847 ) (38.943.044.672 ) Reinsurance claims Kenaikan (penurunan) estimasi Increase (decrease) in estimated

klaim retensi sendiri 16 (678.069.624 ) (1.571.952.219 ) own retention claims Beban klaim - neto 33.546.229.779 33.970.977.083 Claims expenses - net Beban komisi - neto 29 4.754.533.360 3.985.781.770 Commissions expenses - net Beban underwriting lain-lain 7.196.684.900 1.842.339.717 Other underwriting expenses

Total Beban Underwriting 45.497.448.039 39.799.098.570 Total Underwriting Expenses Hasil Underwriting 19.277.290.046 16.364.671.876 Underwriting Income Hasil Investasi 2n,30 7.349.824.013 6.569.203.756 Investments Income Pendapatan Sewa 2n,2r,33i 142.500.000 - Rental Income Penghasilan (Beban) Lain-lain - neto 2n,12,31 1.905.734.845 193.636.067 Other Income (Expense) - net PENDAPATAN USAHA - NETO 28.675.348.904 23.127.511.699 OPERATING INCOME - NET

BEBAN USAHA 2n,2r,12,23,

32,33j,33k,37 (26.549.872.834 ) (29.923.378.396 ) OPERATING EXPENSES LABA (RUGI) SEBELUM MANFAAT INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAX

(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 2.125.476.070 (6.795.866.697 ) BENEFIT (EXPENSES)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 2o,22c - (871.050.643 ) INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES)

LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN 2.125.476.070 (7.666.917.340 ) NET INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal

30 September 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDTED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Nine-Months Period Ended September 30, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole. 4

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017 Catatan/ (Tidak Diaudit/ (Tidak Diaudit/ Notes Unaudited) Unaudited)

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE INCOME

LAIN (LOSS) Pos-pos yang tidak akan Items that will not be

direklasifikasi ke laba rugi pada reclassified to profit or loss periode berikutnya: in subsequent period: Keuntungan atas nilai wajar aset Fair value on available for sale

keuangan tersedia untuk dijual 8 (11.956.928.216 ) - financial assets Keuntungan revaluasi - neto 12 - 436.800.000 Gain on revaluation - net Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of

imbalan kerja karyawan 23 - 531.460.645 Employee benefits liabilities Efek pajak terkait 2o Related tax effect

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of employee imbalan kerja karyawan 22e - (132.865.161 ) benefits liabilities

Total Penghasilan (Rugi) Komprehensif Total Other Comprehensive Income

Lain (11.956.928.216 ) 835.395.484 (Loss) TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERJALAN (9.831.452.146 ) (6.831.521.856 ) (LOSS) FOR THE YEAR RUGI BERSIH YANG DAPAT

DIATRIBUSIKAN KEPADA: NET LOSS ATTRIBUTABLE TO: Pemilik Entitas Induk 2.125.475.224 (7.666.917.340 ) Owners of the Parent Entity’s Kepentingan Nonpengendali 2b 846 - Non-controlling Interest

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN 2.125.476.070 (7.666.917.340 ) NET LOSS FOR THE YEAR TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN TOTAL COMPREHENSIVE INCOME KEPADA: (LOSS) ATTRIBUTABLE TO: Pemilik Entitas Induk (9.831.452.992 ) (6.831.521.856 ) Owners of the Company Kepentingan Nonpengendali 2b 846 - Non-controlling Interest

TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME TAHUN BERJALAN (9.831.452.146 ) (6.831.521.856 ) (LOSS) FOR THE YEAR

RUGI NETO PER SAHAM DASAR - BASIC LOSS PER SHARE -

DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ATTRIBUTABLE TO OWNER OF ENTITAS INDUK 2s,26 1,39 (6,31 ) THE PARENT COMPANY

The original consolidated financial statements included herein are in

Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS - NETO KONSOLIDASIAN

Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 30 September 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Nine-Months Period Ended September 30, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these

consolidated financial statements taken as a whole. 5

Saldo Laba (Defisit)/

Retained Earnings (Deficit)

Penghasilan Komprehensif Lain/ Other Comprehensive

Income

Catatan/ Notes

Modal Saham/ Capital Stock

Tambahan Modal Disetor/

Paid In Capital

Telah Ditentukan Penggunaannya/

Appropriated

Belum Ditentukan

Penggunaannya/ Unappropriated

Keuntungan nilai wajar aset keuangan

tersedia untuk dijual/Gain on fair value of available for sale financial

assets

Cadangan Revaluasi Aset

Tetap/ Fixed Assets Revaluation

Reserve

Total Ekuitas - Neto Yang Dapat

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Total Equity - Net Attributable to

the Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling

Interest

Total Ekuitas - Neto/

Total Equity - Net

Saldo 31 Desember 2016 121.581.911.600 - 32.651.594 (20.521.199.625 ) - 1.713.764.500 102.807.128.069 - 102.807.128.069 Balance December 31, 2016 Rugi periode berjalan - - - (7.666.917.340 ) - (7.666.917.340 ) - (7.666.917.340 ) Loss for the period Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive Income (loss)

Surplus revaluasi - neto - - - - 436.800.000 436.800.000 - 436.800.000 Gain on revaluation - net Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja Remeasurement of

karyawan - - - 531.460.645 - 531.460.645 - 531.460.645 employee benefits liabilities Efek pajak terkait 22e - - - (132.865.161 ) - (132.865.161 ) - (132.865.161 ) Related tax effect

Saldo 30 September 2017 121.581.911.600 - 32.651.594 (27.789.521.481 ) - 2.150.564.500 95.975.606.213 - 95.975.606.213 Balance September 30, 2017

Difference in value of restructuring transaction Selisih nilai transaksi entitas sepengendali 4,25 - 258.678.436 - - - - 258.678.436 51.299 258.729.735 among entity under common control Penambahan modal saham dari Penawaran Umum Additional paid in capital

Perdana Saham 24 31.000.000.000 - - - - - 31.000.000.000 - 31.000.000.000 from Initial Public Offering Beban emisi saham 25 (2.105.229.570 ) - - - - (2.105.229.570 ) - (2.105.229.570 ) Stock issuance cost Laba periode berjalan - - - 4.099.816.017 - - 4.099.816.017 4.655 4.099.820.672 Income for the period Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income (expenses)

Keuntungan nilai wajar aset keuangan tersedia Gain on fair value of available untuk dijual - - - - 3.722.336.525 - 3.722.336.525 - 3.722.336.525 for sale financial assets

Surplus revaluasi - neto 12 - - - - 1.308.923.854 1.308.923.854 - 1.308.923.854 Gain on revaluation - net Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja 23 Remeasurement of

karyawan - - - (153.637.211 ) - - (153.637.211 ) - (153.637.211 ) employee benefits liabilities Efek pajak terkait 22e - - - 38.409.302 - (311.230.963 ) (272.821.661 ) - (272.821.661 ) Related tax effect

Saldo 31 Desember 2017 152.581.911.600 (1.846.551.134 ) 32.651.594 (23.804.933.373 ) 3.722.336.525 3.148.257.391 133.833.672.603 55.954 133.833.728.557 Balance December 31, 2017 Laba periode berjalan - - - 2.125.475.224 - - 2.125.475.224 846 2.125.476.070 Income for the period Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive Income (loss)

Keuntungan nilai wajar aset keuangan tersedia Gain on fair value of available untuk dijual - - - - (11.956.928.216 ) - (11.956.928.216 ) - (11.956.928.216 ) for sale financial assets

Saldo 30 September 2018 152.581.911.600 (1.846.551.134 ) 32.651.594 (21.679.458.149 ) (8.234.591.691 ) 3.148.257.391 124.002.219.611 56.800 124.002.276.411 Balance September 30, 2018

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 30 September 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS Nine-Months Period Ended

September 30, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these

consolidated financial statements taken as a whole. 6

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017 (Tidak Diaudit/ (Tidak diaudit/ Unaudited) Unaudited) ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING

OPERASI ACTIVITIES Penerimaan premi 185.310.067.252 134.244.549.020 Premiums received Penerimaan klaim reasuransi 55.151.748.115 35.384.719.188 Reinsurance claims received Pembayaran premi reasuransi (107.033.573.994 ) (89.315.882.520 ) Reinsurance premiums payment Pembayaran klaim (92.234.769.552 ) (72.862.647.933 ) Claims payment Pembayaran beban umum dan Payment of general and administration

administrasi (21.304.419.240 ) (14.169.358.850 ) expenses Pembayaran komisi - neto (5.628.170.303 ) (3.189.174.148 ) Payment of commissions - net Penerimaan (pembayaran) lain-lain – neto (4.205.011.480 ) (295.995.669 ) Other collection (payment) - net Kas Neto Digunakan Untuk Aktivitas Operasi 10.055.870.798 (10.203.790.912 ) Net Cash Used For Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING

INVESTASI ACTIVITIES Penerimaan hasil investasi 6.546.032.348 5.976.369.614 Investments income received Penerimaan atas penjualan aset tetap 250.500.000 1.186.346.500 Proceeds from sale of fixed assets Pencairan (penempatan) deposito

berjangka - neto

1.000.000.000 (4.300.000.000 ) Withdrawal (placement) of time

deposits - net Perolehan aset tetap (3.693.343.267 ) (661.863.765 ) Acquisitions of fixed assets

Kas Neto (Digunakan Untuk) Diperoleh Dari

Aktivitas Investasi

4.103.189.081 2.200.852.349 Net Cash (Used For) Provided By

Investing Activities KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN

BANK

14.159.059.879 (8.002.938.563 ) NET INCREASE (DECREASE)

IN CASH AND BANKS CASH AND BANKS AT BEGINNING OF KAS DAN BANK AWAL PERIODE 4.404.135.572 15.768.375.034 PERIOD

KAS DAN BANK AKHIR PERIODE 18.563.195.451 7.765.436.471 CASH AND BANKS AT END OF PERIOD

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

7

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

a. Pendirian Entitas Induk dan Informasi Umum a. The Parent Entity Establishment and General Information

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“Entitas Induk”), dahulu dikenal sebagai PT Asuransi Wuwungan, didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 76 tanggal 15 Desember 1952 dari Raden Mas Soerojo S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. J.A. 5/11/24 tanggal 30 Januari 1953 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 79 tanggal 2 Oktober 1953, Tambahan No. 627.

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (the “Parent Entity”), formerly known as PT Asuransi Wuwungan, was established based on Notarial Deed No. 76 dated December 15, 1952 of Raden Mas Soerojo S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia based on his Decision Letter No. J.A. 5/11/24 dated January 30, 1953 and was published in the State Gazette of Republic of Indonesia No. 79 dated October 2, 1953, Supplement No. 627.

Anggaran dasar Entitas Induk telah diubah berdasarkan Akta Notaris No. 130 tanggal 12 Juni 2017 dari Dr. Irawan Soerdojo, S.H., M.Si., Notaris di Jakarta, para pemegang saham Entitas Induk menyetujui antara lain hal-hal sebagai berikut: (i) Melakukan penawaran umum perdana

saham-saham Entitas Induk kepada masyarakat dan mencatatkan saham-saham Entitas Induk tersebut pada Bursa Efek Indonesia serta mengubah status Entitas Induk dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka.

(ii) Perubahan nama Entitas Induk menjadi PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk.

(iii) Peningkatkan modal dasar dari 2.800.000.000 lembar saham atau dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 280.000.000.000 menjadi 4.863.000.000 lembar saham atau dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 486.300.000.000 serta meningkatkan modal dasar disetor dan ditempatkan penuh menjadi 1.215.819.116 lembar saham atau nilai nominal seluruhnya sebesar Rp 121.581.911.600.

Perubahan tersebut telah dilaporkan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.03-0150348 tanggal 5 Juli 2017 dan telah didaftarkan pada Tanda Daftar Perusahaan No. AHU-0082657.AH.01.11 TAHUN 2017 tanggal 5 Juli 2017.

The Parent Entity’s articles of association has been amended according to Notarial Deed No. 130 dated June 12, 2017 by Dr. Irawan Soerdojo, S.H., M.Si., Notary in Jakarta, the Parent Entity’s shareholders agreed and approved among others the following matters: (i) Conduct an initial public offering of the Parent

Entity’s shares to the public and register the Parent Entity’s shares in the Indonesia Stock Exchange and change the Parent Entity’s status from a Private Company to become a Public Company.

(ii) Change the name of the Parent Entity to PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk.

(iii) Increase the authorized capital from 2,800,000,000 shares with total value amounting to Rp 280,000,000,000, to become 4,863,000,000 shares with total value amounting to Rp 486,300,000,000 and an increase in its issued and fully paid capital to 1,215,819,116 shares or amounting to Rp 121,581,911,600.

The amendment has been reported to the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia in Acceptance Letter of Notification of the Article of Association No. AHU-AH.01.03-0150348 dated July 5, 2017 and has been registered in Company Registration Certificate No.AHU-0082657.AH.01.11 TAHUN 2017 dated July 5, 2017.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

8

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

a. Pendirian Entitas Induk dan Informasi Umum (lanjutan)

a. The Parent Entity Establishment and General Information (continued)

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Entitas Induk, ruang lingkup kegiatan utama Entitas Induk adalah bidang asuransi umum.

In accordance with article 3 of the Parent Entity’s articles of association, the scope of its activities is mainly engaged in general insurance.

Entitas induk utama dari Entitas Induk adalah Malacca Trust Pte., Ltd., sebuah perusahaan yang didirikan di Singapura.

The Parent Entity’s ultimate Parent Entity is Malacca Trust Pte., Ltd., a company incorporated in Singapore.

Kantor pusat Entitas Induk terletak di Gedung Chase Plaza, Lantai 8, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 21, Jakarta, Indonesia. Pada tanggal 30 Juni 2018, Entitas Induk memiliki 14 (empat belas) kantor pemasaran.

The Parent Entity’s head office is located at Chase Plaza, 8th Floor, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 21, Jakarta, Indonesia. As of June 30, 2018, the Parent Entity has 14 (fourteen) marketing offices.

Entitas Induk memperoleh izin operasional sebagai perusahaan asuransi umum berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-6650/MD/1986 tanggal 13 Oktober 1986. Entitas Induk memulai operasinya secara komersil pada tahun 1953.

The Parent Entity obtained its operating license as a general insurance company based on the Decision Letter of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. KEP-6650/MD/1986 dated October 13, 1986. The Parent Entity started its commercial operations in 1953.

Entitas Induk mendapatkan persetujuan produk baru asuransi kesehatan kumpulan “Group Health Care” dari Otoritas Jasa Keuangan berdasarkan surat No. S - 268/NB.11/2016 tanggal 9 Februari 2016.

The Parent Entity’s received approval of new group health insurance products “Group Health Care” from Financial Services Authority based on letter No. S - 268/NB.11/2016 dated February 9, 2016.

Entitas Induk mendapatkan persetujuan produk baru asuransi kesehatan individu “M-Sehati” dari Otoritas Jasa Keuangan berdasarkan surat No. S - 361/NB.11/2016 tanggal 12 Februari 2016.

The Parent Entity’s received approval of new individual health insurance products “M-Sehati” from Financial Services Authority based on letter No. S - 361/NB.11/2016 dated February 12, 2016.

b. Penawaran Umum Saham Entitas Induk b. Public Offering of the Parent Entity’s Shares

Pada tanggal 29 September 2017, Entitas Induk memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berdasarkan surat No. S-422/D.04/2017 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham kepada masyarakat sejumlah 310.000.000 lembar saham biasa atas nama yang berasal dari saham baru dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan harga penawaran Rp 100 per saham. Pada tanggal 5 Oktober 2017, Entitas Induk telah mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia.

On September 29, 2017, the Parent Entity obtained effective statement from Financial Services Authority (OJK) No. S-422/D.04/2017 to conduct the Initial Public Offering of shares consisting of 310,000,000 common shares with par value of Rp 100 per share, at offering price of Rp 100 per share. On October 5, 2017, the Parent Entity has listed all its shares in Indonesia Stock Exchange.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

9

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

b. Penawaran Umum Saham Entitas Induk (lanjutan)

b. Public Offering of the Parent Entity’s Shares (continued)

Dana yang diperoleh Entitas Induk dari hasil Penawaran Umum Perdana Saham, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi sebesar Rp 28.894.770.430 dipergunakan sebagai modal kerja untuk memperkuat struktur permodalan Entitas Induk sehingga meningkatkan kemampuan Entitas Induk dalam menanggung risiko sendiri yang lebih besar dan meningkatkan risk based capital dalam rangka mengantisipasi pertumbuhan bisnis asuransi Entitas Induk, dimana dana-dana tersebut akan ditempatkan dalam instrumen-instrumen investasi sesuai dengan ketentuan dari Peraturan Menteri Keuangan No. 53/PMK.010/2012 dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 71/POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi.

Proceeds received by the Parent Entity from Initial Public Offering, net of stock issuance cost amounting to Rp 28,894,770,430, are utilized as working capital to strengthen the capital structure of the Parent Entity, thereby increasing its ability to bear higher retention risk and to increase its risk based capital anticipating the insurance business growth, where the funds will be placed in investment instruments in accordance with Regulation of The Minister of Finance of Republic of Indonesia No. 53/PMK.010/2012 and Regulation of Financial Services Authority of Indonesia No. 71/POJK.05/2016 concerning Financial Healthiness of Insurance and Reinsurance Companies.

c. Kepemilikan pada Entitas Anak c. Ownership in Subsidiary

Laporan keuangan konsolidasian 30 September 2018, mencakup laporan keuangan Entitas Induk dan Entitas Anak (secara kolektif disebut sebagai Grup) adalah sebagai berikut:

The consolidated financial statements as of September 30, 2018, include the financial statements of the Parent Entity and its Subsidiary (collectively referred to as Group) are as follows:

Entitas Anak/ Subsidiary

Tahun Operasi Komersial/

Year of Commercial Operation

Aktivitas Utama/

Scope of Activity

Persentase

Kepemilikan/ Percentage of

Ownership

Total Aset/ Total Assets

(dalam Jutaan Rupiah/ in Million

Rupiah)

Pendapatan/ Revenue (dalam Jutaan Rupiah/

in Million Rupiah) PT Batavia Prosperindo

Properti (BPP)

2015 Properti/ Property 99.9992% 7.541 110

Berdasarkan Akta Notaris No. 9 tanggal 20 Oktober 2017, oleh Yoke Reinata, SH., Mkn., Notaris di Tangerang, para pemegang saham PT Batavia Prosperindo Properti (BPP), “Entitas Anak”, menyetujui pengalihan seluruh saham PT Batavia Prima Investama kepada PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, sebanyak 129.999 lembar saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp 50.000. Entitas Induk membeli saham dengan harga beli Rp 6.500.000.000.

Based on Notarial Deed No. 9 dated October 20, 2017 by Yoke Reinata, SH., Mkn., Notary in Tangerang, PT Batavia Prosperindo Properti’s (BPP), “Subsidiary”, shareholders agreed to the transfer of PT Batavia Prima Investama’s shares to PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, as much as 129,999 shares, each share with a nominal price of Rp 50,000. The Parent Entity acquired the shares for a purchase price of Rp 6,500,000,000.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

10

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

c. Kepemilikan pada Entitas Anak c. Ownership in Subsidiary

PT Batavia Prima Investama merupakan pemegang saham yang sama dengan Entitas Induk, maka akusisi yang dilakukan dengan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest method) sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

PT Batavia Prima Investama is the common controll shareholders with the Parent Entity, thus, the acquisition was accounted for using the pooling of interest method in accordance with Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) 38 (Revised 2012), “Business Combination of Entities Under Common Control”.

Laba BPP periode 2017 sebelum tanggal akuisisi, 20 Oktober 2017 sebesar Rp 89.785.437 disajikan dalam akun “Laba pra-akuisisi dari dampak transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali” dalam laba rugi.

Income of BPP for 2017 prior to acquisition on October 20, 2017 amounting to Rp 89,785,437 is presented in profit or loss as “Pre-acquisition income arising from business combination under common control”.

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit,

Internal Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Karyawan

d. Board of Commisioners, Directors, Audit Committee, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk pada tanggal 30 September 2018, berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham Terbatas Entitas Induk yang diaktakan dalam Akta Notaris No. 123 tanggal 24 Januari 2018 dari Notaris Dr. Irawan Soerdodjo, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

The members of the Parent Entity’s Boards of Commissioners and Directors as of September 30, 2018, based on the Statement of Shareholder’s Resolution of Parent Entity as notarized by Notarial Deed No. 123 dated January 24, 2018 of Notaris Dr. Irawan Soerdodjo, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, are as follows:

Dewan Komisaris Boards of Commissioners

Komisaris Utama Markus Dinarto Pranoto President Commissioner Komisaris DR. Ing. Ilham Akbar Habibie Commissioner Komisaris Independen Suwarna Independent Commissioner Komisaris Independen Rini Setiawati Independent Commissioner

Direksi Directors

Direktur Utama Vientje Harijanto President Director Direktur Harjanto Director Direktur Iwan Semiawan Director Direktur Independen Iis Syarifuddin Independent Director

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk pada tanggal 31 Desember 2017 berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham yang diaktakan dalam Akta Notaris No. 130 tanggal 12 Juni 2017 dari Dr. Irawan Soerdodjo, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

The members of the Parent Entity’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2017, based on the Statement of Shareholder’s Resolution of Parent Entity as notarized by Notarial Deed No. 130 dated June 12, 2017 of Notaris Dr. Irawan Soerdodjo, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, are as follows:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

11

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Internal Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (lanjutan)

d. Board of Commisioners, Directors, Audit Committee, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees (continued)

Dewan Komisaris Boards of Commissioners

Komisaris Utama Markus Dinarto Pranoto President Commissioner Komisaris DR. Ing. Ilham Akbar Habibie Commissioner Komisaris Independen Suwarna Independent Commissioner Komisaris Independen Rini Setiawati Independent Commissioner

Direksi Directors

Direktur Utama Vientje Harijanto President Director Direktur Iis Syarifuddin Director Direktur Harjanto Director Direktur Iwan Semiawan Director Direktur Independen Suwandi Suharto Independent Director

Gaji dan tunjangan yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk di tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017, secara keseluruhan masing-masing berjumlah sebesar Rp 2.271.680.733 dan Rp 2.749.988.193.

Salaries and benefits provided to the Parent Entity’s Boards of Commissioners and Directors for the years ended September 30, 2018 and 2017 amounted to Rp 2,271,680,733 and Rp 2,749,988,193, respectively.

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tentang Perubahan Komite Audit Entitas Induk pada tanggal 1 Maret 2017, susunan Komite Audit adalah sebagai berikut:

Based on the Board of Commissioners’ Decision Letter about Changes of Audit Committee dated March 1, 2017, the composition of the Audit Committee of the Parent Entity were as follows:

Ketua Suwarna Chairman Anggota Eveline Member Anggota Reinaldhy Member

Berdasarkan Surat Keputusan Pengangkatan Kepala Satuan Audit Internal Perusahaan tanggal 9 Maret 2018, Kepala Satuan Internal Audit Entitas Induk adalah Andrew Gunawan Tandiari.

Based on the Appointment Letter of the Company’s Internal Audit Unit Head dated March 9, 2018, the Head of Internal Audit Unit of the Parent Entity is Andrew Gunawan Tandiari.

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Entitas Induk No. SK.001.MTI-DIR/I/18 tanggal 26 Januari 2018, Entitas Induk menunjuk Iis Syarifuddin sebagai Sekretaris Perusahaan.

Based on the virtue of the Board of Directors of the Parent Entity No. SK.001.MTI-DIR/I/18 dated January 26, 2018. The Parent Entity appointed Iis Syarifuddin as its Corporate Secretary.

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik, Entitas Induk diwajibkan untuk membentuk fungsi Sekretaris Perusahaan yang antara lain bertugas:

Based on the regulation issued by Financial Services Authority No. 35/POJK.04/2014 concerning the Corporate Secretary of Entity or Public Company, the Parent Entity is required to establish a Corporate Secretary whose functions comprise the followings:

1) Mengikuti perkembangan Pasar Modal

khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal;

1) Keep informed with respect to Capital Market developments, especially Capital Market regulations;

2) Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal;

2) Keep informed with respect to Capital Market developments, especially Capital Market regulations;

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

12

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Internal Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (lanjutan)

d. Board of Commisioners, Directors, Audit Committee, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees (continued)

3) Memberikan pelayanan kepada masyarakat

atas setiap informasi yang dibutuhkan pemberi modal yang berkaitan dengan kondisi Emiten dan Perusahaan Publik;

3) Provide the public with all information needed by investors regarding the condition of the Issuer or Public Company;

4) Memberikan masukan kepada Direksi Perusahaan untuk mematuhi ketentuan Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya;

4) Make recommendations to the Public Company’s Board of Director with respect to compliance with Law No. 8 Year 1995 concerning the Capital Market and its implementing regulations;

5) Sebagai penghubung atau contact person antara Emiten atau Perusahaan Publik dengan Otoritas Jasa Keuangan dan masyarakat; dan

5) Act as the Issuer’s or Public Company’s contact person with Indonesia Financial Service Authority and public; and

6) Fungsi Sekretaris Perusahaan dapat dirangkap oleh Direktur Perusahaan.

6) The functions of Corporate Secretary can be concurrently performed by a Director of the Issuer or Public Company.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, Entitas Induk memiliki masing-masing sebanyak 126 dan 64 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the Parent Entity has 126 and 64 of permanent employees, respectively (unaudited).

e. Penyelesaian Laporan Keuangan

Konsolidasian e. Completion of the Consolidated Financial

Statement Laporan keuangan konsolidasian Grup tanggal 30 September 2018 diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi Entitas Induk pada tanggal 26 Oktober 2018. Direksi Entitas Induk yang menandatangani Surat Pernyataan Direksi bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The Group’s consolidated financial statements as of September 30, 2018 is completed and authorized for issuance by the Parent Entity’s Directors on October 26, 2018. The Parent Entity’s Directors who signed the Director’s Statement are responsible for the fair preparation and presentation of such consolidated financial statements.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation and Presentation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk dan Entitas Anaknya disusun dan disajikan berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK), Peraturan No.VIII.G.7 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik, serta peraturan regulator pasar modal entitas yang berada di bawah pengawasannya.

The consolidated financial statements of PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk and its Subsidiary have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretations of Statement of Financial Accounting Standard (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK), Regulation No. VIII.G.7 regarding Presentation and Disclosure Financial Statement of Entity or Public Company, and regulations of capital market regulator for entities under its supervision.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan

Keuangan Konsolidasian (lanjutan) a. Basis of Preparation and Presentation of the

Consolidated Financial Statements (continued) Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2018 seperti yang telah diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those followed in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2017, except for the adoption of several amended SAKs effective January 1, 2018, as disclosed in the relevant Note.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan dasar akrual dengan menggunakan konsep harga perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun menggunakan metode langsung dengan mengelompokan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows is prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing, and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah, which is the Group’s functional currency.

Untuk memberikan pemahaman yang lebih baik atas kinerja keuangan Grup, karena sifat dan jumlahnya yang signifikan, beberapa jenis pendapatan dan beban telah disajikan secara terpisah.

In order to provide further understanding of the financial performance of the Group, due to the significance of their nature or amount, several items of income or expense have been shown separately.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgment in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian c. b. Principles of Consolidation

Grup menerapkan Amandemen PSAK 4 (2015), “Laporan Keuangan Tersendiri tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri”.

The Group adopted Amendments to PSAK 4 (2015), “Separate Financial Statements: Equity Method in Separate Financial Statements”.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. b. Principles of Consolidation (continued)

Amandemen ini, antara lain, memperkenankan entitas-entitas untuk penggunaan metode ekuitas untuk mencatat investasi pada Entitas Anak, ventura bersama dan entitas asosiasi dalam laporan keuangan mereka tersendiri.

The amendments, among others, allow entities to use the equity method to account for investments in Subsidiary, joint ventures and associates in their separate financial statements.

Penerapan Amandemen PSAK 4 (2015) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of Amendments to PSAK 4 (2015) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan konsolidasian Entitas Induk dan entitas-entitas yang dikendalikan secara langsung oleh Entitas Induk.

The consolidated financial statements incorporate the consolidated financial statements of the Parent Entity and entities in which the Parent Entity has the ability to directly exercise control.

Laporan keuangan Entitas Anak disusun dengan periode pelaporan yang sama dengan Entitas Induk. Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Grup, kecuali dinyatakan lain.

The financial statements of the Subsidiary are prepared for the same reporting period as the Parent Entity. The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Group, unless otherwise stated.

Entitas-entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Entitas Induk memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Entitas Induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Entitas Induk memiliki secara langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiary are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Parent Entity obtains control, and continue to be consolidated until the date when such control ceases. Control is presumed to exist if the Parent Entity owns, directly or indirectly through Subsidiary, more than half of the voting power of an entity.

Transaksi antar entitas, saldo dan keuntungan antar entitas Grup yang belum direalisasi dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi Entitas Anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntansi yang diadopsi Entitas Induk.

Inter-company transactions, balances and unrealized gains on transactions between Group companies are eliminated. Unrealized losses are also eliminated. Accounting policies of Subsidiary have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Parent Entity.

Secara spesifik, Entitas Induk mengendalikan investee jika dan hanya jika Entitas Induk memiliki seluruh hal berikut ini:

Specifically, the Parent Entity controls an investee if and only if the Parent Entity has:

a. Kekuasaan atas investee (misal, hak yang

ada memberikan kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee);

b. Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan

c. Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

a. Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee);

b. Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and

c. The ability to use its power over the investee to affect its returns.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. b. Principles of Consolidation (continued)

Ketika Entitas Induk memiliki kurang dari hak suara mayoritas, Entitas Induk dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee tersebut:

When the Parent Entity has less than a majority of the voting or similar right of an investee, the Parent Entity considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

a. Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak

suara yang lain; a. The contractual arrangement with the other

vote holders of the investee; b. Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual

lain; dan c. Hak suara dan hak suara potensial Entitas

Induk.

b. Rights arising from other contractual arrangements; and

c. The Parent Entity’s voting rights and potential voting rights.

Entitas Induk menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian.

The Parent Entity re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control.

Konsolidasi atas Entitas Anak dimulai ketika Entitas Induk memiliki pengendalian atas Entitas Anak dan berhenti ketika Entitas Induk kehilangan pengendalian atas Entitas Anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas Entitas Anak yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Entitas Induk memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Entitas Induk menghentikan pengendalian atas Entitas Anak.

Consolidation of a Subsidiary begins when the Parent Entity obtains control over the Subsidiary and ceases when the Parent Entity loses control of the Subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a Subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Parent Entity gains control until the date the Parent Entity ceases to control the Subsidiary.

Laba atau rugi dan setiap komponen atas penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham Entitas Induk dan pada kepentingan nonpengendali (KNP), walaupun hasil di kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan Entitas Anak agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Entitas Induk. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Grup akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the Parent Entity and to the noncontrolling interest (NCI), even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of Subsidiary to bring their accounting policies in line with the Parent Entity’s accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Transaksi dengan KNP yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto Entitas Anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the Subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to noncontrolling interests are also recorded in equity.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

16

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. b. Principles of Consolidation (continued)

Perubahan kepemilikan di Entitas Anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Entitas Induk kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, maka Entitas Induk:

A change in the ownership interest of a Subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Parent Entity loses control over a Subsidiary, it:

x menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; x menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; x menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; x mengakui nilai wajar pembayaran yang

diterima;

x derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary;

x derecognizes the carrying amount of any NCI;

x derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

x recognizes the fair value of the consideration received;

x mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

x mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi konsolidasian; dan

x mereklasifikasi bagian Entitas Induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai penghasilan komprehensif lain ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Grup akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

x recognizes the fair value of any investment retained;

x recognizes any surplus or deficit in the consolidated statement of profit or loss; and

x reclassifies the Parent Entity’s share of

components previously recognized in other comprehensive income to consolidated statement of profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Entitas Induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiary not attributable directly or indirectly to the Parent Entity, which are presented respectively in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owner of the Parent Entity.

Perubahan kepemilikan pada entitas anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak, maka Grup:

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it:

a. menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas anak;

b. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

c. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

d. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

e. mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

a. derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

b. derecognizes the carrying amount of any NCI;

c. derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

d. recognizes the fair value of the consideration received;

e. recognizes the fair value of any investment retained;

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. b. Principles of Consolidation (continued)

f. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian sebagai laba rugi; dan

g. mereklasifikasi ke laba rugi proporsi keuntungan dan kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain atau saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Grup akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

f. recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

g. reclassifies the parent’s share of components

previously recognized in OCI to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas anak yang tidak dapat diatribusikan, secara langsung maupun tidak langsung, pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiary not attributable directly or indirectly to the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owner of the parent entity.

c. Instrumen Keuangan b. c. Financial Instruments

Klasifikasi Classification

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Aset keuangan dalam lingkup PSAK 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi dimiliki hingga jatuh tempo, (iv) atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK 55 (Revised 2014) are classified as (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables, (iii) held-to-maturity investments, or (iv) available for sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each financial year end.

Aset keuangan Grup terdiri dari bank, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, deposito berjangka, piutang premi - pihak ketiga dan pihak berelasi, piutang reasuransi, piutang lain-lain, dan aset lain-lain - uang jaminan diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, portofolio efek diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar dalam laporan laba rugi dan kelompok tersedia untuk dijual.

The Group’s financial assets consist of banks, restricted time deposits, time deposits, premiums receivables - third parties and related parties, due from reinsurance, other receivables, and other assets - deposit classified as loans and receivables, marketable securities classified as financial assets at fair value through profit and loss and available for sale financial assets.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

18

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Klasifikasi (lanjutan) Classification (continued)

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK 55 (Revisi 2014) dapat dikategorikan sebagai (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, atau (iii) derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK 55 (Revised 2014) are classified as (i) financial liabilities at fair value through profit or loss, (ii) financial liabilities measured at amortized cost, or (iii) as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan Grup terdiri atas utang klaim - pihak ketiga dan pihak berelasi, utang reasuransi, utang koasuransi, utang komisi - pihak ketiga dan utang lain-lain - pihak ketiga diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi.

The Group’s financial liabilities consist of claims payables - third parties and related parties, due to reinsurance, due to coinsurance, commissions payables - third parties, and other payables - third parties classified as financial liabilities measured at amortized cost.

Pengakuan dan Pengukuran Recognition and Measurement

i. Aset Keuangan i. Financial Assets Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi asetnya.

Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets not measured at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim/reguler) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

a. Aset Keuangan yang Diukur Pada Nilai

Wajar Melalui Laba Rugi a. Financial Assets at Fair Value Through

Profit or Loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss includes financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

19

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued) a. Aset Keuangan yang Diukur Pada Nilai

Wajar Melalui Laba Rugi (lanjutan) a. Financial Assets at Fair Value Through

Profit or Loss (continued)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditetapkan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan dengan perubahan nilai wajar diakui sebagai pendapatan keuangan atau biaya keuangan dalam laporan laba rugi.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the statement of financial position at fair value with changes in fair value recognized in finance income or finance costs in profit or loss.

Grup mengevaluasi aset keuangan untuk diperdagangkan, selain derivatif, untuk menentukan apakah niat untuk menjualnya dalam waktu dekat masih sesuai. Ketika Grup tidak mampu untuk memperdagangkan aset keuangan karena pasar tidak aktif dan niat manajemen untuk menjualnya di masa mendatang secara signifikan berubah, Grup dapat memilih untuk mereklasifikasi aset keuangan, dalam kondisi yang jarang terjadi.

The Group evaluated its financial assets held for trading, other than derivatives, to determine whether the intention to sell them in the near term is still appropriate. When the Group is unable to trade these financial assets due to inactive markets and management’s intention to sell them in the foreseeable future significantly changes, the Group may elect to reclassify these financial assets in rare circumstances.

Reklasifikasi ke pinjaman yang diberikan dan piutang, tersedia untuk dijual atau dimiliki hingga jatuh tempo tergantung pada sifat aset tersebut. Evaluasi ini tidak mempengaruhi aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi menggunakan opsi nilai wajar pada saat penentuan.

The reclassifications to loans and receivables, available for sale or held to maturity depends on the nature of the assets. This evaluation does not affect any financial assets designated at fair value option at designation.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditetapkan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui melalui laba rugi.

Subsequent to initial recognition, financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value in statement of financial position. Any gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are recognized in profit or loss.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

20

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

b. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang b. Loans and Receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui pada laporan laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

c. Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual c. Available For Sale Financial Assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual termasuk ekuitas dan efek utang, adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya.

Available for sale financial assets include equity and debt securities, which are non-derivative financial assets that are designated as available for sale or are not classified in any of the three preceding categories.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual selanjutnya diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui sebagai penghasilan komprehensif lain dalam cadangan nilai wajar sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya, pada saat keuntungan atau kerugian kumulatif diakui dalam pendapatan operasional lainnya, atau terjadi penurunan nilai, pada saat kerugian kumulatif direklasifikasi ke laporan laba rugi dalam biaya keuangan dan dihapus dari cadangan nilai wajar.

After initial measurement, available for sale financial assets are subsequently measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as other comprehensive income in the fair value reserve until the investment is derecognized, at which time the cumulative gain or loss is recognized in other operating income, or determined to be impaired, at which time the cumulative loss is reclassified to profit or loss in finance costs and removed from the fair value reserve.

Grup mengevaluasi aset keuangan tersedia untuk dijual apakah kemampuan dan niat untuk menjualnya dalam waktu dekat masih sesuai. Ketika Grup tidak mampu untuk memperdagangkan aset keuangan karena pasar tidak aktif dan niat manajemen untuk melakukannya secara signifikan berubah di masa mendatang, Grup dapat memilih untuk mereklasifikasi aset keuangan dalam kondisi yang jarang terjadi.

The Group evaluates its available for sale financial assets whether the ability and intention to sell them in the near term is still appropriate. When the Group is unable to trade these financial assets due to inactive markets and management’s intention to do so significantly changes in the foreseeable future, the Group may elect to reclassify these financial assets in rare circumstances.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

21

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

c. Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (lanjutan)

c. Available For Sale Financial Assets (continued)

Reklasifikasi ke pinjaman yang diberikan dan piutang diperbolehkan ketika aset keuangan memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang dan Grup memiliki maksud dan kemampuan untuk memiliki aset-aset di masa mendatang atau sampai jatuh tempo. Reklasifikasi ke kelompok dimiliki hingga jatuh tempo hanya diperbolehkan ketika entitas memiliki kemampuan dan berkeinginan untuk menahan aset keuangan sedemikian rupa.

Reclassification to loans and receivables is permitted when the financial assets meet the definition of loans and receivables and the Group has the intent and ability to hold these assets for the foreseeable future or until maturity. Reclassification to the held to maturity category is permitted only when the entity has the ability and intention to hold the financial asset accordingly.

Untuk aset keuangan direklasifikasi keluar dari aset keuangan tersedia untuk dijual, keuntungan atau kerugian sebelumnya atas aset tersebut yang telah diakui dalam ekuitas diamortisasi ke laba rugi selama sisa umur dari investasi dengan menggunakan suku bunga efektif. Selisih antara biaya perolehan diamortisasi baru dan arus kas yang diharapkan juga diamortisasi selama sisa umur aset dengan menggunakan suku bunga efektif. Jika selanjutnya terjadi penurunan nilai aset, maka jumlah yang dicatat dalam akun ekuitas direklasifikasi ke laba rugi.

For a financial asset reclassified out of the available for sale category, any previous gain or loss on that asset that has been recognized in equity is amortized to profit or loss over the remaining life of the investment using the effective interest rate. Any difference between the new amortized cost and the expected cash flows is also amortized over the remaining life of the asset using the effective interest rate. If the asset is subsequently determined to be impaired, then the amount recorded in equity is reclassified to profit or loss.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

a. Liabilitas Keuangan yang Diukur Pada

Biaya Perolehan Diamortisasi a. Financial Liabilities Measured at Amortized

Cost

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, selanjutnya setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam “Beban Keuangan” dalam laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

Financial liabilities measured at amortized cost are measured, subsequent to initial recognition, at amortized cost using the effective interest rate method, unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. The related interest expense is recognized within “Finance Costs” in statement of profit or loss. Gains and losses are recognized in the statements of profit or loss when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

22

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Saling Hapus dari Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas total yang diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai Wajar dari Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi, jika ada, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau permintaan (bid or ask prices) pada penutupan perdagangan pada akhir periode pelaporan.

The fair values of financial instruments that are actively traded in organized financial markets, if any, are determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting period.

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami (recent arm’s length market transactions); penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama; analisa arus kas yang didiskonto; atau model penilaian lain.

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis; or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amounts.

Biaya Perolehan Diamortisasi dari Instrumen

Keuangan Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

23

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

i. Untuk Aset Keuangan yang Dicatat Pada

Biaya Perolehan Diamortisasi i. Financial Assets Carried at Amortized Cost

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan apakah terdapat bukti objektif mengenai adanya penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual atau untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual terdapat bukti penurunan nilai secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai adanya penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial assets original effective interest rate.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

24

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

i. Untuk Aset Keuangan yang Dicatat Pada Biaya Perolehan Diamortisasi (lanjutan)

i. Financial Assets Carried at Amortized Cost (continued)

Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini. Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income.

Ketika aset tidak tertagih, nilai tercatat atas aset keuangan yang telah diturunkan nilainya dikurangi secara langsung atau jika ada suatu jumlah telah dibebankan ke akun cadangan penurunan nilai jumlah tersebut dihapus bukukan terhadap nilai tercatat aset keuangan tersebut.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of the financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan, sepanjang nilai tercatat aset tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan dengan menyesuaikan akun cadangan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date by adjusting the allowance account. The amount of the reversal is recognized in statement of profit or loss.

Penerimaan kemudian atas piutang yang telah dihapusbukukan sebelumnya, jika pada periode berjalan dikreditkan dengan menyesuaikan pada akun cadangan penurunan nilai, sedangkan jika setelah akhir periode pelaporan dikreditkan sebagai pendapatan operasional lainnya.

Subsequent recoveries of previously written off receivables, if in the current period, are credited to the allowance accounts, but if after the reporting period, are credited to other operating income.

ii. Aset Keuangan yang Tersedia Untuk Dijual ii. Available For Sale Financial Assets

Untuk aset keuangan yang tersedia untuk dijual, Grup menilai pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti objektif bahwa investasi atau kelompok investasi terjadi penurunan nilai.

For available for sale financial assets, the Group assesses at each reporting date whether there is objective evidence that an investment or a group of investments is impaired.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

25

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

ii. Aset Keuangan yang Tersedia Untuk Dijual (lanjutan)

ii. Available For Sale Financial Assets (continued)

Dalam hal investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, bukti objektif akan meliputi penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang pada nilai wajar investasi di bawah biaya perolehannya. ‘Signifikan’ yaitu evaluasi terhadap biaya perolehan awal investasi dan ‘jangka panjangan’ terkait periode dimana nilai wajar telah di bawah biaya perolehannya. Dimana ada bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain - dihapus dari penghasilan komprehensif lain dan diakui dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi, kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung dalam penghasilan komprehensif lain.

In the case of equity investments classified as available for sale, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost. ‘Significant’ is evaluated against the original cost of the investment and ‘prolonged’ against the period in which the fair value has been below its original cost. Where there is evidence of impairment, the cumulative loss - measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in the statement of comprehensive income - is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through the income statement; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai dievaluasi berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi.

In the case of debt instruments classified as available for sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost.

Namun, jumlah yang dicatat untuk penurunan adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi.

However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in statement of profit or loss.

Pendapatan bunga di masa akan datang selanjutnya diakui berdasarkan pengurangan nilai tercatat aset, dengan menggunakan suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa depan dengan tujuan untuk mengukur kerugian penurunan nilai.

Future interest income continues to be accrued based on the reduced carrying amount of the asset, using the rate of interest used to discount the future cash flows for the purpose of measuring the impairment loss.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

26

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

ii. Aset Keuangan yang Tersedia Untuk Dijual (lanjutan)

ii. Available For Sale Financial Assets (continued)

Pendapatan bunga dicatat sebagai bagian dari pendapatan keuangan. Jika, pada tahun berikutnya, nilai wajar dari instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dihubungkan dengan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laporan laba rugi.

The interest income is recorded as part of finance income. If, in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss recovered through statement of profit or loss.

Penghentian Pengakuan Derecognition

i. Aset Keuangan i. Financial Asset

Suatu aset keuangan, atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, dihentikan pengakuannya pada saat:

a. hak kontraktual atas arus kas yang berasal

dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

A financial asset, or where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

a. the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or

b. Grup mentransfer hak kontraktual untuk

menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (i) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

b. the Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third parties under a “pass-through” arrangement and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan (pass-through arrangement), dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutan Grup terhadap aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group continuing involvement in the asset.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

27

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Asset (continued)

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Company could be required to repay.

Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas yang masih dimiliki Grup.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in the statement of profit or loss.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan, dibatalkan atau kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged, cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in statement of profit or loss.

d. Kas dan Bank b. d. Cash and Banks

Kas dan bank mencakup uang tunai pada kas dan bank yang tidak digunakan sebagai jaminan atas utang serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and banks consist of cash on hand and banks which are not used as collateral and are not restricted.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

28

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

e. Piutang Premi dan Piutang Reasuransi b. e. Premium and Reinsurance Receivables

Piutang premi meliputi tagihan premi kepada tertanggung, agen atau broker sebagai akibat transaksi asuransi. Dalam hal Entitas Induk memberikan potongan premi kepada tertanggung, maka potongan tersebut langsung dikurangkan dari piutang preminya.

Premiums receivable consist of receivables from policyholders, agents or brokers resulting from an insurance transaction. In case where the Parent Entity gives premium discount to policyholders, the discount is reduced directly from the related premiums receivable.

Entitas Induk menelaah penurunan piutang secara berkala. Jika ada bukti objektif bahwa piutang tersebut menurun, Entitas Induk mengurangi nilai tercatat piutang sebesar yang dapat dipulihkan dan mengakui rugi penurunan nilai dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

The Parent Entity assesses its receivables for impairment on a regular basis. If there is an objective evidence that these receivables are impaired, the Parent Entity reduces the carrying amounts of the receivables to their recoverable amounts and recognize that impairment loss in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Entitas Induk mengumpulkan bukti objektif bahwa terdapat penurunan nilai piutang dengan menggunakan proses yang diterapkan untuk aset keuangan atas biaya yang diamortisasi. Rugi penurunan nilai tersebut juga dihitung mengikuti metode yang sama yang digunakan untuk aset keuangan yang disajikan pada Catatan 35.

The Parent Entity gathers the objective evidence that a receivable is impaired using the same process adopted for financial assets held at amortized cost. The impairment loss is also calculated following the same method used for financial assets described in Note 35.

f. Beban Dibayar Dimuka b. f. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the periods benefited using the straight-line method.

g. Aset Tetap b. g. Fixed Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2016, Grup menerapkan Amandemen PSAK 16 (2015) “Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”.

Effective on January 1, 2016, the Group adopted Amendments to PSAK 16 (2015) “Fixed Assets: Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization”.

Amandemen ini mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK 16 bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomi yang dihasilkan dari pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomi dari pemakaian melalui penggunaan aset. Sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan tidak dapat digunakan.

The amendments clarify the principles in PSAK 16 that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through use of the asset. As a result, a revenue-based method cannot be used to depreciate the property, plant and equipment.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

29

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

g. Aset Tetap (lanjutan) b. g. Fixed Assets (continued)

Penerapan Amandemen PSAK 16 (2015) tidak memiliki dampak pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of Amendments to PSAK 16 (2015) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Tanah dan kendaraan disajikan sebesar nilai wajar, berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen eksternal yang telah terdaftar di OJK. Penilaian atas aset tersebut dilakukan tiga tahun sekali untuk memastikan bahwa nilai wajar aset yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan jumlah tercatatnya.

Land and vehicles are shown at fair value, based on valuations performed by external independent valuers which are registered in OJK. Valuations are performed once in three years to ensure that the fair value of a revalued asset does not differ materially from its carrying amount.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanah, dan kendaraan diakui pada penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus revaluasian, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi, dalam hal ini kenaikan revaluasi hingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi tanah dan kendaraan dibebankan dalam laporan laba rugi apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

Any revaluation increase arising on the revaluation of such land and vehicles is recognized in other comprehensive income and accumulated in equity under the heading of revaluation surplus, except to the extent that it reverses a revaluation decrease, for the same asset which was previously recognized in profit or loss, in which case the increase is credited to profit and loss to the extent of the decrease previously charged. A decrease in carrying amount arising on the revaluation of such land, building and vehicles is charged to profit or loss to the extent that it exceeds the balance, if any, held in the properties revaluation reserve relating to a previous revaluation of such land and vehicles.

Surplus revaluasi yang dipindahkan secara periodik ke saldo laba adalah sebesar perbedaan antara jumlah penyusutan berdasarkan nilai revaluasian aset dengan jumlah penyusutan berdasarkan biaya perolehan aset tersebut. Selanjutnya, akumulasi penyusutan pada tanggal revaluasian dieliminasi terhadap jumlah tercatat bruto dari aset dan jumlah tercatat neto setelah eliminasi disajikan kembali sebesar jumlah revaluasian dari aset tersebut. Pada saat penghentian aset, surplus revaluasi untuk aset tetap yang dijual dipindahkan ke saldo laba.

A periodic annual transfer from the asset revaluation surplus to retained earnings is made for the difference between depreciation based on the revalued carrying amount of the assets and depreciation based on the original cost of the assets. Additionally, accumulated depreciation as at the revaluation date is eliminated against the gross carrying amount of the asset and the net asset amount is restated to the revalued amount of the asset. Upon disposal, any revaluation surplus relating to the particular asset being sold is transferred to retained earnings.

Pada saat penghentian aset, cadangan revaluasi aset tetap untuk aset tetap yang dijual dipindahkan ke saldo laba.

Upon disposal, any revaluation reserve relating to the particular asset being sold is transferred to retained earnings.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

30

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

g. Aset Tetap (lanjutan) c. g. Fixed Assets (continued)

Aset tetap lainnya dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua beban perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi pada saat terjadinya.

Other fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment loss. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when the cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the assets as a replacement if the recognition criteria are met. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in statement of profit or loss as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/

Years

Bangunan 20 Building Kendaraan 4 Vehicles Komputer 4 Computers Peralatan kantor 4 Office equipments Perangkat lunak computer 4 Computer software Renovasi kantor 4 Office renovations

Tanah dinyatakan berdasarkan nilai wajar dan tidak disusutkan.

Land is stated at fair value and is not depreciated.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”), dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun aset tetap dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah, jika ada, ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomis tanah.

Legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), Building Usage Rights (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) and Usage Rights (“Hak Pakai” or “HP”) when the land was acquired initialy are recognizes as part of the cost of the land under fixed assets account and are not amortized. Meanwhile, the extention of the legal renewal cost of land rights was deferred and amortized over the shorter of the rights’ legal life and land’s economic life.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi pada periode aset tersebut dihentikan pengakuan.

The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the assets is charged to statement of profit or loss in the period the assets is derecognized.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

g. Aset Tetap (lanjutan) b. g. Fixed Assets (continued)

Biaya konstruksi aset tetap dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan, yaitu pada saat aset tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen.

The costs of the construction of fixed assets are capitalized as assets under construction. Depreciation of an asset begins when it is available for use, such as when it is in the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan.

Assets under construction are stated at cost.

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying value of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode penyusutan ditinjau ulang dan disesuaikan, setiap akhir tahun, bila diperlukan.

The residual values, estimated useful lives, and depreciation method are reviewed and adjusted, at year end, if necessary.

h. Properti Investasi b. h. Investment Properties

Properti investasi pada awalnya dicatat sebesar biaya perolehannya, selanjutnya diukur sebesar nilai wajar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi sebagai bagian dari penghasilan (beban) lain-lain - neto.

Investment property is recognised initially at cost and subsequently measured at fair value, determined annually by an independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the statement of profit or loss as part of other income (expenses) - net.

Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen eskternal.

Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. These valuations are reviewed annually by independent appraiser.

Properti investasi Grup terdiri dari tanah dan bangunan yang dikuasai Grup untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties of the Group consist of land and buildings held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui pada laporan laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the investment property is derecognized.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

32

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

h. Properti Invetasi (lanjutan) b. h. Investment Properties (continued)

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner-occupation, commencement of an operating lease to another parties or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Grup menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan sendiri oleh Grup menjadi properti investasi, Grup mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan b. i. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or Cash Generating Unit (CGU’s) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai rugi penurunan nilai.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income as impairment losses.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

33

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan (lanjutan) b. i. Impairment of Non-financial Assets

(continued)

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be indentified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at each reporting period whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exist, the recoverable amount is estimated.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount.

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years.

Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

Reversal of an impairment loss is recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan nilai aset nonkeuangan pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of non-financial assets as of September 30, 2018 and December 31, 2017.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

34

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

j. Aset Reasuransi b. j. Reinsurance Assets

Aset reasuransi termasuk saldo yang diharapkan dibayarkan oleh perusahaan reasuransi untuk ceded estimasi klaim reasuransi, dan ceded premi yang belum merupakan pendapatan. Jumlah manfaat yang ditanggung oleh reasuransi diperkirakan secara konsisten sesuai dengan liabilitas yang terkait dengan polis reasuransi.

Reinsurance assets include balances expected to be recovered from reinsurance companies for ceded estimated reinsurance claims and ceded unearned premiums. Amounts recoverable from reinsurance are estimated in a manner consistent with the liability associated with the reinsured policy.

Sebagai bagian dari implementasi PSAK 28 (Revisi 2012), Entitas Induk menyajikan aset reasuransi secara terpisah sebagai aset atas premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi liabilitas klaim. Sebelumnya liabilitas asuransi yang mencakup pendapatan premi tangguhan, premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim dicatat secara neto setelah porsi aset reasuransi (porsi sendiri).

As part of the implementation of PSAK 28 (Revised 2012), the Parent Entity presents separately reinsurance assets of unearned premiums and estimated claim liabilities. Prior to this, insurance liabilities that include deferred premium income, unearned premium income and estimated claims are presented net of reinsurance portion (own retention).

PSAK 62 tidak memperkenankan saling hapus antara:

PSAK 62 does not allow offset between:

a. Aset reasuransi dengan liabilitas asuransi

terkait; atau b. Pendapatan atau beban dari kontrak

reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

a. Reinsurance assets and the related insurance liabilities; or

b. Income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.

Jika aset reasuransi mengalami penurunan nilai, Entitas Induk mengurangi nilai tercatat dan mengakui kerugian penurunan nilai tersebut dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Aset reasuransi mengalami penurunan nilai jika ada bukti objektif, sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi, bahwa Entitas Induk tidak dapat menerima seluruh jumlah karena di bawah syarat-syarat kontrak, dan dampak pada jumlah yang akan diterima dari reasuradur dapat diukur secara andal.

If a reinsurance asset is impaired, the Parent Entity reduces the carrying amount accordingly and recognizes that impairment loss in statement of profit or loss and other comprehensive income. A reinsurance asset is impaired if there is objective evidence, as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset, that the Parent Entity may not receive all amounts due to it under the terms of the contract, and the impact on the amounts that the Parent Entity will receive from the reinsurance can be reliably measured.

k. Kontrak Asuransi b. k. Insurance Contracts

Kontrak asuransi adalah kontrak dimana penanggung menerima risiko asuransi yang signifikan dari tertanggung. Risiko asuransi yang signifikan didefinisikan sebagai kemungkinan membayar manfaat yang signifikan kepada tertanggung apabila suatu kejadian yang diasuransikan terjadi dibandingkan dengan manfaat minimum yang akan dibayarkan apabila risiko yang diasuransikan tidak terjadi. Skenario-skenario tersebut adalah skenario yang mengandung unsur komersial.

Insurance contract is a contract under which the insurer accepts significant insurance risk from the insured. Significant insurance risk is referred as the possibility of paying significantly more benefit to the insured upon the occurrence of insured event compared to the minimum benefit in a scenario where the insured event does not occur. Scenarios considered are those with commercial substance.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

35

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

l. Liabilitas Asuransi b. l. Insurance Liabilities

Liabilitas asuransi diukur sebesar jumlah estimasi berdasarkan perhitungan teknis asuransi.

Insurance liabilities are measure at the amount estimated by the calculation of the insurance technical.

Premi Belum Merupakan Pendapatan Unearned Premiums

Premi belum merupakan pendapatan adalah bagian dari premi yang belum diakui sebagai pendapatan karena masa pertanggungannya masih berjalan pada akhir periode akuntansi, dan disajikan dalam jumlah bruto. Porsi reasuransi atas premi belum merupakan pendapatan disajikan sebagai bagian dari aset reasuransi.

Unearned premiums are part of the premium that have not been recognized as revenue because the coverage is still running at the end of the accounting period, and presented in the gross amount. Unearned premiums portion of reinsurance is presented as part of the reinsurance asset.

Liabilitas asuransi atas kontrak asuransi yang berjangka waktu Iebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and also has considered the future receipt of premium.

Perubahan cadangan premi yang belum merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income in the year when the changes occur.

Estimasi Liabilitas Klaim Estimated Claims Liabilities

Estimasi liabilitas klaim merupakan estimasi jumlah liabilitas yang menjadi tanggungan sehubungan dengan klaim yang masih dalam proses penyelesaian, termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan.

The estimated claims liabilities are an estimate of the amount of liabilities to be borne in connection with claims that are still in the process of completion, including claims incurred but not yet reported.

Perubahan jumlah estimasi liabilitas klaim, sebagai akibat proses penelaahan lebih lanjut dan perbedaan antara jumlah estimasi klaim dengan klaim yang dibayarkan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya perubahan. Entitas Induk tidak mengakui setiap provisi untuk kemungkinan klaim masa depan sebagai liabilitas jika klaim tersebut timbul berdasarkan kontrak asuransi yang tidak ada pada akhir periode pelaporan (seperti provisi katastrofa dan provisi penyetaraan).

Changes in the estimated amount of claims liabilities, as a result of further review process and the difference between the estimated amounts of the claim with the claims paid are recognized in profit or loss in the period when the changes occur. The Parent Entity does not recognize any provisions for possible future claims as a liability if the claims arising under insurance contracts that do not exist at the end of the reporting period (such as catastrophe provisions and equalization provisions).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

36

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

l. Liabilitas Asuransi (lanjutan) b. l. Insurance Liabilities (continued)

Estimasi Liabilitas Klaim (lanjutan) Estimated Claims Liabilities (continued)

Tes Kecukupan Liabilitas Liability Adequacy Test

Pada akhir periode pelaporan, Entitas Induk menilai apakah liabilitas asuransi yang diakui telah mencukupi dengan menggunakan estimasi kini atas arus kas masa depan terkait dengan kontrak asuransi. Jika nilai tercatat liabilitas asuransi setelah dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan terkait tidak mencukupi dibandingkan dengan estimasi arus kas masa depan, maka seluruh kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi dan penghasilan komprehensif lain periode berjalan.

At the end of the reporting period, the Parent Entity assess whether recognized insurance liabilities are sufficient by using current estimates of future cash flows in accordance with the insurance contracts. If the carrying value of insurance liabilities net off related deferred acquisition costs is insufficient compared to the estimated future cash flows, then entire deficiency is recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income for the period.

m. Imbalan Kerja b. m. Employee Benefits

Efektif tanggal 1 Januari 2016, Perusahaan menerapkan Amandemen PSAK 24 (2015), “Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja”.

Effective on January 1, 2016, the Company adopted Amendments to PSAK 24 (2015), “Employee Benefits - Defined Benefit Plans: Employee Contributions”.

PSAK 24 meminta entitas untuk mempertimbangkan iuran dari pekerja atau pihak ketiga ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif.

PSAK 24 requires an entity to consider contributions from employees or third parties when accounting for defined benefit plans. Where the contributions are linked to service, these should be attributed to periods of service as a negative benefit.

Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada mengalokasikan iuran tersebut pada periode jasa.

These amendments clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of service years, an entity is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered, instead of allocating the contributions to the periods of service.

Penerapan PSAK 24 (Amandemen 2015) tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of Amendments to PSAK 24 (2015) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Grup mengakui kewajiban imbalan kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Beban pensiun berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Grup ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodik dengan menggunakan metode projected-unit-credit dan menerapkan asumsi atas tingkat diskonto, dan tingkat kenaikan manfaat pasti pensiun tahunan.

The Group recognized unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Pension costs under the Group’s defined benefit pension plans are determined by periodic actuarial calculation using the projected-unit-credit method and applying the assumptions on discount rate, and annual rate of increase in compensation.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

37

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

m. Imbalan Kerja (lanjutan) b. m. Employee Benefits (continued)

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas aset dana pensiun (tidak termasuk bunga bersih) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lainnya dengan tujuan agar aset atau kewajiban pensiun neto diakui dalam laporan posisi keuangan untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus dana pensiun. Pengukuran kembali tidak mengreklasifikasi laba atau rugi pada periode berikutnya.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets (excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognized in the statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen atau kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto terhadap liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Biaya jasa terdiri dari biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi.

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset. Service cost comprise current service costs and past service cost, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban b. n. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur pada nilai wajar penerimaan atau piutang untuk jasa yang diberikan dalam kegiatan usaha normal. Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomi akan mengalir ke Grup dan pendapatan tersebut dapat diukur secara andal.

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable for the services rendered in the ordinary course of business. Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

Pendapatan Premi Premium Income Premi yang diperoleh sehubungan dengan kontrak asuransi dari reasuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan selama periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Dalam hal periode polis berbeda secara signifikan dengan periode risiko (misalnya pada penutupan jenis pertanggungan asuransi konstruksi), maka seluruh premi yang diperoleh tersebut diakui sebagai pendapatan selama periode risiko.

Premium earned in relation to insurance contracts of short-tern, reinsurance are recognized as revenue over the period of the policy (contract) in proportion to the amount of protection to the amount of protection provided. In terms of the policy period differed significantly with the risk period (e.q., at the dose of the type of construction insurance coverage), all earned premiums are recognized as revenue over the period of risk.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

38

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) b. n. Revenue and Expense Recognition

(continued)

Pendapatan Premi (lanjutan) Premium Income (continued) Premi dari polis bersama (coinsurance) diakui sebesar proporsi premi Entitas Induk. Premi hak reasuradur diakui sebagai premi asuransi selama periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diperoleh.

Premium from coinsurance is recognized as income based on the Parent Entity’s proportionate share in the premium. Premium due to reinsurance company is recognized as reinsurance premium during the period of reinsurance contract in proportion to the insurance coverage received.

Premi belum merupakan pendapatan dari kontrak asuransi jangka pendek ditentukan untuk masing-masing jenis pertanggungan dihitung berdasarkan premi neto sesuai dengan proporsi jumlah hari sampai dengan polis berakhir (proporsional harian).

Unearned premiums on short-term insurance contract determined for each kind of business are calculated based on net premium in proportion to the number of days until the policy expires (proportional daily).

Kenaikan atau penurunan premi yang belum merupakan pendapatan adalah selisih antara saldo premi yang belum merupakan pendapatan tahun berjalan dan tahun lalu.

The increase or decrease in unearned premiums represents the difference of the balances of unearned premiums between the current and the prior year.

Premi kontrak asuransi jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo dari pemegang polis.

Premiums on long-term insurance contract are recognized as revenue on due date of policy holders.

Entitas Induk mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan dengan kontrak reasuransi tersebut.

The Parent Entity’s reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer’s share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Porsi reasuransi atas premi belum merupakan pendapatan ditentukan secara konsisten dengan pendekatan yang digunakan dalam menentukan premi yang belum merupakan pendapatan, berdasarkan syarat dan ketentuan dari kontrak reasuransi tersebut.

Unearned premiums portion of reinsurance is determined consistently with the approach used in determining the unearned premiums, based on terms and conditions of the reinsurance contract.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

39

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) b. n. Revenue and Expense Recognition

(continued)

Pendapatan Sewa Rental Income Pendapatan sewa yang timbul dari sewa operasi dicatat dengan metode garis lurus selama masa sewa dan diakui dalam pendapatan sesuai dengan sifat operasinya. Uang muka sewa disajikan dalam akun “Pendapatan Ditangguhkan”.

Rental revenue arising from operating leases is accounted on a straight-line basis over their lease terms and is included in revenue due to its operating nature. The rental received from customer in advance are presented in the account of “Deferred Income”.

Hasil Investasi Investment Income Pendapatan dividen dari investasi diakui pada saat hak pemegang saham untuk menerima pembayaran telah ditetapkan (dengan ketentuan bahwa besar kemungkinan manfaat ekonomi akan mengalir kepada Grup dan jumlah pendapatan dapat diukur secara andal).

Dividend income from investments are recognized when the shareholder’s right to receive payment has been established (provided that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably).

Pendapatan bunga dari aset keuangan diakui apabila kemungkinan besar manfaat ekonomi akan mengalir ke Grup dan jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal. Pendapatan bunga diakui atas dasar berlalunya waktu dengan mengacu pada pokok aset keuangan dan suku bunga efektif yang berlaku yang merupakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur aset keuangan ke nilai tercatat bersih dari aset pada pengakuan awal.

Interest income from a financial asset is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of income can be measured reliably. Interest income is accrued on a time basis, by reference to the principal outstanding and at the effective interest rate applicable, which is the rate that exactly disounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to that asset’s net carrying amount on initial recognition.

Beban Klaim Claim Expenses Beban klaim meliputi klaim disetujui (settled claims), klaim dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan dan beban penyelesaian klaim. Klaim tersebut diakui sebagai beban klaim pada saat timbulnya liabilitas untuk memenuhi klaim.

Claims expense consist of settled claims, claims in process including claims incurred but not yet reported and claim settlement expenses. Claims are recognized as expenses when incurred and liabilities arise due to claims.

Bagian klaim reasuransi diakui dan dicatat sebagai pengurang beban klaim pada periode yang sama dengan periode pengakuan beban klaim. Hak subrogasi diakui sebagai pengurang beban klaim pada saat realisasi.

Reinsurance claims received from reinsurance companies are recognized as a deduction from the claims expense in the same period as the recognition of claims expense. Subrogation right is recognized as deduction from claims expense when realized.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

40

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) b. n. Revenue and Expense Recognition

(continued)

Beban Klaim (lanjutan) Claim Expenses (continued) Jumlah klaim dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan, diakui sebagai estimasi liabilitas klaim yang diukur berdasarkan perhitungan teknis asuransi. Perubahan estimasi liabilitas klaim, sebagai akibat proses penelaahan lebih lanjut dan perbedaan antara jumlah estimasi klaim dengan klaim yang dibayarkan, diakui dalam laba rugi konsolidasian pada periode terjadinya perubahan.

Claims in process included claims incurred but not yet reported, recognized as estimated of claims liabilities which are measured based on insurance technical calculations. The changes in estimated claims liabilities as a result of further review process and the difference between the estimated amount of the claim with the claims paid are recognized in the consolidated profit or loss when incurred.

Porsi reasuransi atas estimasi liabilitas klaim ditentukan secara konsisten dengan pendekatan yang digunakan dalam menentukan estimasi liabilitas klaim berdasarkan syarat dan ketentuan kontrak reasuransi terkait.

Estimated reinsurance recoverable for estimated claims liabilities are presented as part of the reinsurance assets and measured consistently with the method of measuring the estimated claims liabilities under the related reinsurance contracts.

Beban Komisi Commission Expenses Komisi yang diberikan kepada pialang asuransi, agen dan perusahaan asuransi lain sehubungan dengan penutupan pertanggungan dicatat sebagai beban komisi.

Commissions due to insurance brokers, agents and other insurance companies in connection with the insurance coverage are recorded as commission expense when incurred.

Komisi yang diperoleh dari transaksi reasuransi dicatat sebagai pengurangan beban komisi dan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada saat terjadinya. Dalam hal jumlah komisi yang diperoleh lebih besar dari jumlah beban komisi, selisih tersebut disajikan sebagai pendapatan komisi - neto dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Commissions obtained from reinsurance transactions are recorded as deduction from commission expense and recognized when earned. If commission income is greater than the commission expense, the difference is presented as income in the consolidated income statement of profit or loss and other comprehensive income.

Beban Usaha Operating Expenses Beban diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on the accrual basis.

o. Pajak Penghasilan b. o. Income Taxes

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Beban pajak diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi diakui langsung ke ekuitas, dalam hal ini diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income except to the extent that it relates to items recognized directly in equity, in which case it is recognized in other comprehensive income.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

41

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

o. Pajak Penghasilan (lanjutan) b. o. Income Taxes (continued)

Pajak Kini Current tax Beban pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan konsolidasian, dan ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi dimana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Current tax expense is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of the reporting period, and is provided based on the estimated taxable income for the year. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Bunga dan denda untuk kekurangan atau kelebihan pembayaran pajak penghasilan, jika ada, dicatat sebagai bagian dari “Manfaat (Beban) Pajak” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Interest and penalties for the underpayment or overpayment of income tax, if any, are to be presented as part of “Income Tax Benefit (Expense)” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

The amounts of additional tax principal and penalty imposed through a tax assessment letter (“SKP”) are recognized as income or expense in the current year in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, unless further settlement is submitted. The amounts of tax principal and penalty imposed through an SKP are deferred as long as they meet the asset recognition criteria.

Pajak Tangguhan Deferred tax Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas atas beda waktu pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dengan beberapa pengecualian. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer dan rugi fiskal.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences with certain exceptions. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and tax losses carry-forward to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and tax losses carry-forward can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan, dan mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

42

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

o. Pajak Penghasilan (lanjutan) b. o. Income Taxes (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued) Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif yang akan dikenakan pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas tersebut diselesaikan, berdasarkan undang-undang pajak yang berlaku atau berlaku secara subtantif pada akhir periode laporan keuangan konsolidasian. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax laws that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the effect of change in tax rates, are credited or charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus saat hak yang dapat dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak yang sama, atau Grup bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika Grup mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Grup, when the result of the appeal is determined.

p. Provisi b. p. Provision

Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif), sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat. Ketika Grup mengharapkan sebagian atau seluruh provisi diganti, maka penggantian tersebut diakui sebagai aset yang terpisah tetapi hanya pada saat timbul keyakinan penggantian pasti diterima. Beban yang terkait dengan provisi disajikan secara neto setelah dikurangi jumlah yang diakui sebagai penggantiannya.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. Where the Group expects some or all of a provision to be reimbursed, the reimbursement is recognized as a separate asset but only when the reimbursement is virtually certain. The expense relating to any provision is presented in the profit or loss net of any reimbursement.

Provisi ditelaah kembali pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

43

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

q. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing b. q. Foreign Currency Transactions and

Translations

Grup menentukan bahwa mata uang fungsionalnya adalah Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut.

The Group determined that its functional currency is Rupiah. Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the middle rates of exchange quoted by Bank Indonesia at such dates.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

The exchange gains and losses arising from transactions in foreign currencies and from the translation of foreign currencies monetary assets and liabilities are recognized in the consolidated statement profit or loss for the year.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan ke mata uang Rupiah, mata uang penyajian Grup, pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, adalah sebagai berikut:

The exchange rates used for translation into Rupiah, the Group’s presentation currency, as of September 30, 2018 and December 31, 2017 are as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017 1 Euro 17.389 16.174 1 Euro 1 Swiss Franc 15.283 13.842 1 Franc Swiss 1 Dolar Amerika Serikat 14.929 13.548 1 United States Dollar 1 Dolar Australia 10.771 10.557 1 Australian Dollar 1 Dolar Singapura 10.922 10.134 1 Singapore Dollar 1 Yen Jepang 131 120 1 Japanese Yen

r. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi b. r. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup:

A related parties is a person or entity that is related to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya yang

mempunyai relasi dengan Grup jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person's family is related to the Group if that person:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Grup;

(i) has control or joint control over the Group;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau

(ii) has significant influence over the Group; or,

(iii) personel manajemen kunci Grup atau entitas induk Grup.

(iii) is a member of the key management personnel of the Group or of a parent of the Group.

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if any of the following conditions applies:

(i) entitas dan Grup adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

(i) the entity and the Group are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

44

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

r. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

(lanjutan) b. r. Transactions with Related Parties (continued)

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jika

memenuhi salah satu hal berikut (lanjutan): b. An entity is related to the Group if any of

the following conditions applies (continued): (ii) satu entitas adalah entitas asosiasi

atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) both entities are joint ventures of the same third parties.

(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Grup.

(v) the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the Group.

(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a).

(vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf a) 1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personel manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) a person identified in a) 1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

(viii) entitas atau anggota dari kelompok di mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personel manajemen kunci kepada Grup atau kepada entitas induk dari Grup.

(viii) the entity or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the Group or to the parent of the Group.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements.

s. Rugi Neto Per Saham b. s. Basic Loss Per Share

Jumlah rugi neto per saham dasar dihitung dengan membagi rugi tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic loss per share are calculated by dividing net loss for the year by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

45

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

t. Segmen Operasi b. t. Operating Segments

Segmen operasi adalah komponen yang dapat dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

Operation segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil investasi, aset dan liabilitas segmen termasuk hal-hal yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, investment income, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

They are determined before intragroup balances and intragroup transactions are eliminated.

u. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan b. u. Events After the Reporting Date

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan Grup pada tanggal laporan posisi keuangan (peristiwa penyesuaian), jika ada, telah tercermin dalam laporan keuangan. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa nonpenyesuaian), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

Post year end events that provide additional information about the statements of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the financial statements. Post year end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

v. Penyesuaian Tahunan 2016 b. v. 2016 Annual Improvements

Grup menerapkan penyesuaian-penyesuaian tahun 2016, berlaku efektif 1 Januari 2017 sebagai berikut:

The Group adopted the following 2016 annual improvements effective January 1, 2017:

- ISAK 31 - “Interpretasi atas Ruang Lingkup

PSAK 13: Properti Investasi” - ISAK 31 - “Interpretation of the Scope of

PSAK 13: Investment Property”

ISAK 31 memberikan interpretasi atas karakteristik bangunan yang digunakan sebagai bagian dari definisi properti investasi dalam PSAK 13: Properti Investasi. Bangunan sebagaimana dimaksud dalam definisi properti investasi mengacu pada struktur yang memiliki karakteristik fisik yang umumnya diasoasiasikan dengan suatu bangunan yang mengacu pada adanya dinding, lantai, dan atap yang melekat pada aset.

ISAK 31 provides the interpretation of the characteristic of a building which is used as a part of the definition of investment property in PSAK 13: Property Investment. Building as mentioned in the definition of property investment refers to the structure with physical characteristics commonly associated with a building, which usually refers to the existence of walls, floors, and roofs attached to the asset.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

46

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

v. Penyesuaian Tahunan 2016 (lanjutan) b. v. 2016 Annual Improvements (continued)

- PSAK 3 (Penyesuaian 2016) - "Laporan Keuangan Interim”

- PSAK 3 (2016 Improvement) - “Interim Financial Reporting”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pengungkapan interim yang dipersyaratkan harus dicantumkan dalam laporan keuangan interim atau melalui referensi silang dari laporan keuangan interim, seperti komentar manajemen atau laporan risiko yang tersedia untuk pengguna laporan keuangan interim dan pada saat yang sama. Jika pengguna laporan keuangan tidak dapat mengakses informasi yang ada pada referensi silang dengan persyaratan dan waktu yang sama, maka laporan keuangan interim entitas dianggap tidak lengkap.

The improvement clarifies that the required interim disclosure must be included in the interim financial statements or through cross reference from the interim financial statements, such as management comment or risk report available for the users of interim financial statement at the same period. If the users of financial statement cannot access the information included in the cross reference with the same requirement and time, then the entity’s interim financial statements is considered incomplete.

- PSAK 24 (Penyesuaian 2016) - "Imbalan

Kerja” - PSAK 24 (2016 Improvement) - “Employee

Benefits”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pasar obligasi korporasi berkualitas tinggi dinilai berdasarkan denominasi mata uang obligasi tersebut dan bukan berdasarkan negara di mana obligasi tersebut berada.

The improvement clarifies that the high-quality corporate bond market is valued based on the denomination of the bond’s currency and not based on the country where the bond existed.

- PSAK 58 (Penyesuaian 2016) - "Aset Tidak

Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”

- PSAK 58 (2016 Improvement) - “Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operation”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa perubahan dari satu metode pelepasan ke metode pelepasan lainnya dianggap sebagai rencana awal yang berkelanjutan dan bukan sebagai rencana pelepasan baru. Penyesuaian ini juga mengklarifikasi bahwa perubahan metode pelepasan ini tidak mengubah tanggal klasifikasi sebagai aset atau kelompok lepasan.

The improvement clarifies that the change from one disposal method to another is considered as a continuation of the initial plan and not as a new disposal plan. The improvement also clarifies that this change in disposal method does not change the date an asset is classified as disposal asset or group.

- PSAK 60 (Penyesuaian 2016) - “Instrumen

Keuangan - Pengungkapan” - PSAK 60 (2016 Improvement) - “Financial

Instruments - Disclosure”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa entitas harus menilai sifat dari imbalan kontrak jasa sebagaimana dalam paragraf PP30 dan paragraf 42C untuk menentukan apakah entitas memiliki keterlibatan berkelanjutan dalam aset keuangan dan apakah persyaratan pengungkapan terkait keterlibatan berkelanjutan terpenuhi.

The improvement clarifies that an entity should evaluate the nature of the service contract reward as mentioned in paragraph PP30 and 42C to determine whether the entity has continuing involvement with the financial asset and whether the required disclosure related to continuing involvement has been fulfilled.

Penerapan dari penyesuaian-penyesuaian tahunan 2016 tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of the 2016 annual improvements has no significant impact on the consolidated financial statements.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

47

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

w. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali b. w. Business Combination of Entity Under

Common Control

Kombinasi bisnis antara entitas sepengendali diperlakukan sesuai dengan PSAK No. 38. Berdasarkan PSAK No. 38, transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada di dalam suatu Grup yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak menimbulkan laba atau rugi bagi Grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individu dalam Grup tersebut.

Business combination involving entities under common control is accounted in accordance with PSAK No. 38. Under this PSAK, business combination of entities under common control transactions, such as transfers of business conducted within the framework of the reorganization of the entities that are in the same group, is not a change of ownership in terms of economic substance, so that the transaction does not result in a gain or loss for the Group as a whole or for individual entities within the Group.

Karena transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak menyebabkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan, maka transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Since the business combination transaction of entities under common control does not result to change of ownership in terms of the economic substance of the business which are exchanged, the transaction is recognized in the carrying amount based on the pooling of interest method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung, untuk periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan sedemikian rupa seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian. Jumlah tercatat dari unsur-unsur laporan keuangan tersebut merupakan jumlah tercatat dari entitas yang bergabung dalam kombinasi bisnis antitas sepengendali. Selisih antara imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali disajikan di ekuitas dalam pos tambahan modal disetor.

In applying pooling of interest method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred and for other periods presented for comparison purposes are presented in such a manner as if the restructuring has already happened since the beginning of the entity is under common control. The carrying values of the elements of those statements are the carrying amount of the joining entity in a business combination under common control. The difference between the consideration transferred and the carrying amount of any business combination under common control transactions in equity are presented under additional paid-in capital.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN

ASUMSI 3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES, AND

ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi, dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dan pengungkapan yang terkait, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material atas nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates, and assumptions that affect the reported amounts herein, and the related disclosures, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

48

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan Judgments Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah melakukan pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgments, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Instrumen Keuangan Classification of financial instruments Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2c.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2c.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency Mata uang fungsional Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan. Berdasarkan penilaian manajemen Grup, mata uang fungsional adalah Rupiah.

The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services. Based on the Group’s management assessment, the Group’s functional currency is in Rupiah.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions Asumsi utama masa depan dan ketidakpastian sumber estimasi utama yang lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year, are described below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments however, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penilaian Instrumen Keuangan Valuation of Financial Instruments Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Grup. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 34.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group’s profit or loss. The fair value of financial assets and liabilities are set out in Note 34.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

49

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Revaluasi Aset Tetap dan Properti Investasi Revaluation of Fixed Assets and Investment Properties Grup mencatat properti investasi pada nilai wajar, dengan perubahan nilai wajar yang diakui dalam laporan laba rugi. Selain itu, pengukuran aset tetap berupa tanah dan kendaraan pada nilai revaluasi dengan perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya. Grup menggunakan spesialis penilai independen untuk menentukan nilai wajar pada tanggal 31 Desember 2017 untuk properti investasi untuk revaluasi aset tetap. Untuk nilai wajar untuk semua properti investasi ditentukan menggunakan pendekatan perbandingan nilai jual. Apabila tidak tersedia harga terkini dalam pasar aktif, penilaian dibuat dengan mempertimbangkan teknik penilaian lainnya.

The Group carries its investment properties at fair value, with changes in fair value being recognized in profit or loss. In addition, it measures of fixed assets such as land and vehicles at revalued amounts with changes in fair value being recognized in other comprehensive income. The Group engaged independent valuation specialists to determine fair value of property investment as of December 31, 2017. For the fair value for all investment properties was determined using sales comparison approach. In the absence of current prices in an active market, the valuations are prepared by considering other valuation techniques.

Penentuan nilai wajar properti investasi adalah yang paling sensitif terhadap hasil estimasi serta vacancy rate jangka panjang. Asumsi utama yang digunakan untuk menentukan nilai wajar properti investasi, dijelaskan lebih lanjut dalam Catatan 13.

The determined fair value of the investment properties is most sensitive to the estimated yield as well as the long-term vacancy rate. The key assumptions used to determine the fair value of the investment properties are further explained in Note 13.

Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap Estimated Useful Lives of Fixed Assets Masa manfaat dari aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah kembali secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset.

The useful lives of the item of the Group’s fixed assets are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset.

Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan/amortisasi, dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of fixed assets would increase the recorded depreciation/ amortization, and decrease the carrying values of these assets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat aset tetap selama tahun berjalan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 12.

There is no change in the estimated useful lives of fixed assets during the year. Further details are disclosed in Note 12.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

50

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan Impairment of Non-financial Assets Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) melebihi nilai terpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada ketersediaan data dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

An impairment exists when the carrying value of an asset or Cash Generating Unit (CGU) exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing of the asset. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

Data arus kas diambil dari anggaran untuk lima tahun yang akan datang dan tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum dilakukan oleh Grup atau investasi signifikan di masa datang yang akan memutakhirkan kinerja aset dari UPK yang diuji. Nilai terpulihkan paling dipengaruhi oleh tingkat diskonto yang digunakan dalam model arus kas yang didiskontokan, sebagaimana juga jumlah arus kas masuk di masa datang yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The cash flows are derived from the budget for the next five years and do not include restructuring activities that the Group is not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the cash generating unit being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

Imbalan Kerja Karyawan Employee Benefits Penentuan utang dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Entitas Induk diakui segera dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan pada saat terjadi.

The determination of the obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Parent Entity’s assumptions are recognized immediately in the statement of profit or loss and other comprehensive income as and when they occurred.

Sementara manajemen berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Entitas Induk dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2m. Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, saldo liabilitas imbalan kerja karyawan Entitas Induk masing-masing sebesar Rp 3.238.484.535 dan Rp 2.719.484.535, (Catatan 23).

While the management believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Parent Entity’s actual experiences or significant changes in the Parent Entity’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Notes 2m. As of September 30, 2018 and December 31, 2017, employee benefits liabilities of the Parent Entity amounted to Rp 3,238,484,535 and Rp 2,719,484,535, respectively (Note 23).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

51

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Pajak Penghasilan Income Tax Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atau pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa laba kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen diharuskan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan. Pada tanggal 30 September 2018 dan 2017, Entitas Induk memiliki rugi fiskal kumulatif masing-masing sebesar Rp 30.646.840.679 dan Rp 46.630.584.268 (Catatan 22d).

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. As of September 30, 2018 and 2017, the Group has accumulated fiscal loss amounting to Rp 30,646,840,679 and Rp 46,630,584,268, respectively (Note 22d).

Penurunan Nilai Piutang Premi dan Piutang Reasuransi

Impairment of Premium Receivables and Due from Reinsurance

Pada tiap tanggal laporan posisi keuangan Entitas Induk menilai apakah terdapat bukti objektif piutang premi dan piutang reasuransi mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai, Entitas Induk mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan signifikan dari debitur dan kegagalan maupun penundaan pembayaran signifikan.

The Parent Entity assesses at each statement of financial position date whether there is objective evidence that the premium receivables and due from reinsurance is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Parent Entity considers factors such as the possibility of insolvency or significant difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai, jumlah dan waktu dari arus kas masa depan diestimasi berdasarkan atas pengalaman kerugian historis atas aset dengan karakterisitik risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat piutang premi dan piutang reasuransi Entitas Induk pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 9 dan 10 atas laporan keuangan konsolidasian.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Parent Entity’s premium receivables and due from reinsurance at the consolidated statement of financial position date is disclosed in Notes 9 and 10 to the consolidated financial statements.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

52

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi Klaim Estimated Claim Entitas Induk wajib membentuk cadangan untuk pembayaran klaim yang timbul. Cadangan ini merupakan biaya yang diharapkan untuk menyelesaikan klaim yang telah terjadi, tetapi masih dalam proses pada tanggal laporan posisi keuangan.

The Parent Entity is required to establish reserves for payment of claim that arise. These reserves represent the expected ultimate cost to settle claims occurring prior to, but still outstanding as of the statement of financial position date.

Entitas Induk menetapkan cadangan berdasarkan jenis produk, jenis dan periode penjaminan dan tahun kejadian. Ada dua kategori cadangan: cadangan untuk klaim yang sudah dilaporkan dan cadangan untuk klaim yang “sudah terjadi tetapi belum dilaporkan” (IBNR).

The Parent Entity establishes its reserves by product line, type and extent of coverage and year of occurrence. There are two categories of reserve: reserves for reported losses and reserves for “Incurred But Not Reported” (IBNR) losses.

Cadangan Entitas Induk untuk klaim yang sudah dilaporkan adalah berdasarkan pada estimasi pembayaran di masa mendatang untuk menyelesaikan klaim yang sudah dilaporkan dan klaim.

The Parent Entity’s reserves for reported losses are based on estimates of future payments to settle reported claims.

Entitas Induk membuat estimasi tersebut berdasarkan pada fakta-fakta yang tersedia pada saat cadangan ditetapkan. Entitas Induk membentuk cadangan IBNR dengan menggunakan data historis IBNR yang diproyeksikan terhadap premi bruto tahun berjalan, untuk mengakui perkiraan biaya dari klaim yang sudah terjadi tetapi belum dilaporkan.

The Parent Entity bases such estimates on the facts available at the time the reserves are established. The Parent Entity’s establishes IBNR reserves using historical data of IBNR that projected to current year gross premium, to recognize the estimated cost of losses for claim which have already occurred but not yet reported.

Nilai tercatat estimasi klaim Entitas Induk pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 16 atas laporan keuangan konsolidasian.

The carrying amount of the Parent Entity’s estimated claim at the consolidated statement of financial position date is disclosed in Note 16 to the consolidated financial statements.

Pengujian Kecukupan Liabilitas Liability Adequacy Test Pada tanggal pelaporan, keseluruhan jumlah aset dan liabilitas asuransi yang dicatat telah dilakukan pengujian kecukupan liabilitas dan Manajemen meyakini bahwa nilai tersebut adalah memadai.

As of the reporting date, all insurance assets and liabilities have been estimated and the management believes that the amounts recorded are adequate.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

53

4. AKUISISI ENTITAS ANAK 4. ACQUISITION OF SUBSIDIARY

Rincian kepentingan pada Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Details of in interests in Subsidiary are as follows:

PT Batavia Propserindo Properti PT Batavia Prosperindo Properti Berdasarkan Akta Notaris No. 9 tanggal 20 Oktober 2017, oleh Yoke Reinata, SH., Mkn., Notaris di Tangerang, para pemegang saham PT Batavia Prosperindo Properti, “Entitas Anak”, menyetujui pengalihan seluruh saham PT Batavia Prima Investama kepada PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, sebanyak 129.999 lembar saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp 50.000. Entitas Induk membeli saham dengan harga beli Rp 6.500.000.000.

Based on Notarial Deed No. 9 dated October 20, 2017 by Yoke Reinata, SH., Mkn., Notary in Tangerang, PT Batavia Prosperindo Properti’s, “Subsidiary”, shareholders agreed to the transfer of PT Batavia Prima Investama’s shares to PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, as much as 129,999 shares, each share with a nominal price of Rp 50,000. The Parent Entity acquired the shares for a purchase price of Rp 6,500,000,000.

Selisih antara harga beli saham dan nilai buku sebesar Rp 258.678.436 merupakan selisih transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, dan dicatat sebagai bagian dari “Tambahan modal disetor” pada laporan perubahan ekuitas konsolidasian (Catatan 25). Penyertaan tersebut setara dengan 99,99% kepemilikan di BPP.

The difference between purchase price and book value amounted to Rp 258,678,436 represents the difference from business combination transaction between entities under common control, and is recorded as part of “Additional paid in capital” in consolidated statement of changes in equity (Note 25). Those investments are equal to 99,99% of ownership in BPP.

Manajemen berkeyakinan bahwa akuisisi BPP telah dilakukan sesuai dengan peraturan yang dikeluarkan oleh OJK.

Management believes that the acquisition of BPP has been conducted in accordance with OJK Regulations.

Tabel di bawah ini merangkum harga perolehan BPP dan nilai wajar aset terindikasi neto pada tanggal akuisisi:

The table below summarizes the acquisition cost of the BPP and the fair value of the net indicated asset at the acquisition date:

31 Desember 2017/

December 31, 2017

Aset lancar 205.147.096 Current assets Aset tidak lancar 6.673.000.000 Non-current assets Liabilitas (119.416.670 ) Liabilities Nilai aset bersih yang diambil alih 6.758.730.426 Net asset value acquired Kepentingan nonpengendali (51.990 ) Non-controlling interest Nilai wajar teridentifikasi neto yang diperoleh 6.758.678.436 Net fair value acquired is obtained Harga perolehan (Catatan 1c) 6.500.000.000 Acquisition cost (Note 1c) Selisih transaksi kombinasi bisnis entitas

sepengendali 258.678.436 Difference from business combination transaction

between entities under common control

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

54

5. KAS DAN BANK 5. CASH AND BANKS Terdiri atas: This account consist of:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017 Kas 100.000.000 105.270.958 Cash on hand

Kas di Bank Cash in Banks Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 14.637.265.456 1.665.344.219 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 33.761.273 33.923.793 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 8.768.264 5.967.232 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Victoria International Tbk 1.188.763 1.426.854 PT Bank Victoria International Tbk Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Central Asia Tbk 3.782.211.695 2.592.202.516 PT Bank Central Asia Tbk

Subtotal 18.463.195.451 4.298.864.614 Subtotal

Total Kas dan Bank 18.563.195.451 4.404.135.572 Total Cash and Banks

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, tidak terdapat kas dan bank yang dibatasi penggunaannya dan ditempatkan kepada pihak berelasi.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, there is no restricted cash and banks balance and placed with related parties.

Jumlah tercatat kas dan bank yang diklasifikasikan sebagai pinjaman dan piutang mendekati nilai wajarnya.

The carrying amounts of cash on hand and in banks classified as loans and receivables approximate their fair values.

6. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI

PENGGUNAANNYA 6. RESTRICTED TIME DEPOSIT

Akun ini merupakan Deposito pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar Rp 500.000.000 pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 yang digunakan sebagai jaminan atas bank garansi untuk program asuransi Tenaga Kerja Indonesia (TKI) pada Kementerian Ketenagakerjaan Republik Indonesia. Deposito ini memiliki jangka waktu 1 bulan dan tingkat bunga sebesar 3,50% sampai dengan 4,25% per tahun.

This account represent the deposit at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounted to Rp 500,000,000 as of September 30, 2018 and December 31, 2017, were pledged as collateral for guarantee of Indonesia Migrant Worker insurance programme with Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia. The time deposit have 1 month maturity and interest rate at 3.50% to 4.25% per annum.

Deposito berjangka yang ditentukan penggunaannya adalah dalam mata uang Rupiah Indonesia.

Restricted time deposits are denominated in Indonesian Rupiah.

7. DEPOSITO BERJANGKA 7. TIME DEPOSITS

Rincian deposito berjangka kepada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Details of time deposits with third parties are as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017 Rupiah Rupiah

PT Bank Victoria International Tbk 9.000.000.000 15.000.000.000 PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Bukopin Tbk 4.000.000.000 - PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk 3.000.000.000 2.000.000.000 PT Bank Capital Indonesia Tbk

Total 16.000.000.000 17.000.000.000 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

55

7. DEPOSITO BERJANGKA (lanjutan) 7. TIME DEPOSITS (continued)

Deposito berjangka merupakan penempatan dana untuk jangka waktu 1 (satu) sampai 3 (tiga) bulan, dengan bunga tahunan berkisar sebagai berikut:

Time deposits represents short term time deposits with maturities of 1 (one) to 3 (three) months, with annual interest rates ranging as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017 Rupiah Indonesia 6,50% - 7,00% 7,00% - 8,50% Indonesian Rupiah

Nilai tercatat deposito berjangka tidak melebihi nilai wajarnya.

The carrying amounts of time deposits approximate their fair values.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, tidak terdapat deposito berjangka yang ditempatkan kepada pihak berelasi.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, there are no time deposits balance placed with related parties.

8. PORTOFOLIO EFEK 8. MARKETABLE SECURITIES

a. Nilai wajar melalui laba rugi a. Fair value through profit or loss

Rincian portofolio efek yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi adalah sebagai berikut:

Details of marketable securities fair value through profit or loss are as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Pihak ketiga Third parties Efek ekuitas Equity securities PT Maskapai Reasuransi

Indonesia Tbk

1.842.501 1.340.001 PT Maskapai Reasuransi

Indonesia Tbk

Pihak Berelasi (Catatan 33a) Related Parties (Note 33a) Reksadana Mutual funds Batavia Dana Kas Maxima 100.312.844 180.312.844 Batavia Dana Kas Maxima

Total 102.155.345 181.652.845 Total

Mutasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi diakui di dalam laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Movement of financial assets at fair value through profit or loss recognized in the statement of financial position are as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Saldo awal 181.652.845 1.423.751 Beginning balance Pembelian 10.000.000.000 200.000.000 Subscription Penjualan (10.135.667.210 ) (25.005.000 ) Redemption Keuntungan atas penjualan portofolio

efek 55.667.210 5.317.844 Gain on trading of marketable securities Keuntungan belum terealisasi atas Unrealized gain on changes in

penyesuaian nilai wajar 502.500 (83.750 ) fair value

Saldo akhir 102.155.345 181.652.845 Ending balancel

Reksadana dikelola oleh PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen, pihak berelasi. Nilai wajar ditentukan berdasarkan aset bersih unit penyertaan di akhir periode pelaporan. Efek saham dan obligasi disimpan oleh PT Batavia Prosperindo Sekuritas, pihak berelasi.

Mutual funds are managed by PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen, a related parties. The fair value is determined based on net assets of such investment units as at the end of the reporting period. Equity securities and bonds are in custody of PT Batavia Prosperindo Sekuritas, a related parties.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

56

8. PORTOFOLIO EFEK (lanjutan) 8. MARKETABLE SECURITIES (continued) b. Tersedia untuk dijual b. Available for sale

Rincian portofolio efek tersedia untuk dijual pada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Details of marketable securities available for sale to third parties are as follows:

30 September 2018/September 30, 2018

Jatuh Tempo/

Maturity Date Peringkat/

Rating

Biaya Perolehan Diamortisasi/ At Amortized

Cost

Pihak Ketiga Third Parties Obligasi Korporasi Corporate Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Subordinasi Bank Victoria III

Tahun 2013 27 - 06 - 2020 idBBB+

14.664.244.200

Obligasi Subordinasi Bank Victoria III Tahun 2013

Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap I Tahun 2014 Seri B

12 - 12 - 2019 idAAA

5.083.327.450

Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap I Tahun 2014 Seri B

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan II Bank Panin Tahap II Tahun 2017

17 - 03 - 2024 idA+

4.803.870.050

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan II Bank Panin Tahap II Tahun 2017

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank Panin Tahap I Tahun 2012

20 - 12 - 2019 idAA-

2.502.925.600

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank Panin Tahap I Tahun 2012

Obligasi Subordinasi II Bank CIMB Niaga Tahun 2010

23 - 12 - 2020 idAAA

2.036.439.540

Obligasi Subordinasi II Bank CIMB Niaga Tahun 2010

Obligasi Berkelanjutan II - Batavia Obligasi Berkelanjutan II - Batavia Prosperindo Finance Tahap 1 Prosperindo Finance Tahap 1 Tahun 2018 25-06-2021 idBBB 9.672.857.600 Tahun 2018

Dollar Amerika Serikat United States Dollar PT Pertamina (Persero) -

USY7138AAD29 03 - 05 - 2042 BBB+ 8.505.200.590

PT Pertamina (Persero) - USY7138AAD29

Obligasi Pemerintah Government Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Negara Republik Indonesia

Seri FR0072 15 - 05 - 2036 - 39.200.000.000

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0072

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0074

15 - 08 - 2032 - 9.250.000.000

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0074

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0075

15 - 08 - 2038 - 18.106.851.400

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0075

Dollar Amerika Serikat United States Dollar Pemerintah Indonesia, 2025 -

USY 20721BG36 15 - 01 - 2025 - 6.631.387.182

Pemerintah Indonesia, 2025 - USY 20721BG36

Efek ekuitas Equity securities Konsorsium Asuransi Risiko Khusus - - 1.500.000.000 Konsorsium Asuransi Risiko Khusus PT Reasuransi MAIPARK Indonesia - - 37.100.000 PT Reasuransi MAIPARK Indonesia Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia - - 1.000.000 Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia Total 121.995.203.612 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

57

8. PORTOFOLIO EFEK (lanjutan) 8. MARKETABLE SECURITIES (continued) b. Tersedia untuk dijual (lanjutan) b. Available for sale (continued)

31 Desember 2017/December 31, 2017

Jatuh Tempo/

Maturity Date Peringkat/

Rating

Biaya Perolehan Diamortisasi/ At Amortized

Cost

Pihak Ketiga Third Parties Obligasi Korporasi Corporate Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Subordinasi Bank Victoria III

Tahun 2013 27 - 06 - 2020 idBBB+

15.077.464.650

Obligasi Subordinasi Bank Victoria III Tahun 2013

Obligasi Berkelanjutan III Adira Finance Tahap III Tahun 2016 Seri B

02 - 03 - 2019 idAAA

10.306.870.800

Obligasi Berkelanjutan III Adira Finance Tahap III Tahun 2016

Seri B Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap I

Tahun 2014 Seri B 12 - 12 - 2019 idAAA

5.278.994.250

Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap I Tahun 2014 Seri B

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan II Bank Panin Tahap II Tahun 2017

17 - 03 - 2024 idA+

5.215.166.000

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan II Bank Panin Tahap II Tahun 2017

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank Panin Tahap I Tahun 2012

20 - 12 - 2019 idAA-

2.580.249.975

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank Panin Tahap I Tahun 2012

Obligasi Subordinasi II Bank CIMB Niaga Tahun 2010

23 - 12 - 2020 AA

2.140.541.500

Obligasi Subordinasi II Bank CIMB Niaga Tahun 2010

Dollar Amerika Serikat United States Dollar PT Pertamina (Persero) -

USY7138AAD29 03 - 05 - 2042 BB+ 7.718.053.419

PT Pertamina (Persero) - USY7138AAD29

Obligasi Pemerintah Government Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Negara Republik Indonesia

Seri FR0072 15 - 05 - 2036 - 44.773.670.000

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0072

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0074

15 - 08 - 2032 - 10.583.315.000

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0074

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0075

15 - 08 - 2038 - 21.000.052.000

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0075

Dollar Amerika Serikat United States Dollar Pemerintah Indonesia, 2025 -

USY 20721BG36 15 - 01 - 2025 - 6.337.031.286

Pemerintah Indonesia, 2025 - USY 20721BG36

Efek ekuitas Equity securities Konsorsium Asuransi Risiko Khusus - - 1.500.000.000 Konsorsium Asuransi Risiko Khusus PT Reasuransi MAIPARK Indonesia - - 37.100.000 PT Reasuransi MAIPARK Indonesia Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia - - 1.000.000 Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia Total 132.549.508.880 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

58

8. PORTOFOLIO EFEK (lanjutan) 8. MARKETABLE SECURITIES (continued) b. Tersedia untuk dijual (lanjutan) b. Available for sale (continued)

Mutasi kenaikan nilai wajar yang belum direalisasi - bersih atas obligasi - tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The changes in net unrealized gain on increase in fair value available for sale - bonds are as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Saldo awal 132.549.508.880 1.538.100.000 Beginning balance Pembelian 10.000.000.000 79.915.000.000 Subscription Penjualan (10.000.000.000 ) (24.380.000.000 ) Redemption Keuntungan belum terealisasi atas

penyesuaian nilai wajar obligasi

(11.956.928.216 ) 6.363.977.244 Unrealized gain on changes in

bonds fair value Selisih kurs 1.180.602.115 54.302.215 Foreign exchange Keuntungan atas penjualan obligasi 222.020.833 (2.639.270.579 ) Gain on trading of marketable securities Reklasifikasi nominal obligasi dari

portofolio efek dimiliki hingga jatuh tempo

- 71.697.400.000

Reclassification of bond nominal from Held to maturity securities portfolio

Saldo akhir 121.995.203.612 132.549.508.880 Ending balancel

Obligasi disimpan oleh PT Batavia Prosperindo Sekuritas, pihak berelasi dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Bonds are in custody of PT Batavia Prosperindo Sekuritas, a related parties and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, Obligasi Negara Seri FR0072 dan FR0075 masing-masing sebesar Rp 10.000.000.000 dijadikan dana jaminan sesuai dengan peraturan pemerintah untuk melindungi kepentingan para pemegang polis, yang akan jatuh tempo pada tanggal 15 Mei 2036 dan 15 Mei 2038, dengan tingkat kupon sebesar 8,25% dan 7,50% per tahun.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, Government Bonds FR0072 and FR0075 series each amounting to Rp 10,000,000,000, are pledged as guarantee fund in compliance with existing government regulations to protect the interests of all policy holders, with maturity date on May 15, 2036 and May 15, 2038, with coupon rate at 8.25% and 7.50% per annum, respectively.

Penyertaan pada Konsorsium Asuransi Risiko Khusus merupakan penyertaan keanggotaan yang memiliki jangka waktu satu tahun dan akan diperpanjang secara otomatis.

Investment in the Konsorsium Asuransi Risiko Khusus is a membership investment which has a period of one year and will be renewed automatically.

Penyertaan saham pada PT Reasuransi MAIPARK Indonesia merupakan penyertaan sebanyak 371 lembar dengan nilai nominal Rp 100.000 per lembar.

Investment in shares of PT Reasuransi MAIPARK Indonesia amounted to 371 shares with nominal value Rp 100,000 each share.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

59

9. PIUTANG PREMI 9. PREMIUMS RECEIVABLES

Akun ini merupakan tagihan premi kepada pemegang polis, broker (pialang), koasuradur dan agen asuransi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders, brokers, and agents, coinsurer with details as follows:

a. Berdasarkan nasabah a. By customer

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Pihak ketiga Third parties PT Ceria Utama Abadi 5.719.604.522 9.214.210.909 PT Ceria Utama Abadi PT Bahtera Nusantara Indonesia 5.633.489.799 760.639.589 PT Bahtera Nusantara Indonesia PT Primanaya Energi 2.000.304.463 - PT Primanaya Energi Yayasan Sekolah Bela 1.605.961.920 - Yayasan Sekolah Bela Wahana Lentera Raya 1.533.835.781 - Wahana Lentera Raya Supraco Indonesia 1.303.133.145 53.192.501 Supraco Indonesia PT Sinar Tambang Arthalestari 1.300.452.650 2.373.269.139 PT Sinar Tambang Arthalestari PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk 952.691.913 - PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk Indonesia Bulk Terminal 795.926.199 2.302.754 Indonesia Bulk Terminal Lulu Group Retail 616.246.741 - Lulu Group Retail PT Pertamina 599.246.955 - PT Pertamina Bengkalis Kuda Laut 587.753.964 6.026.250 Bengkalis Kuda Laut Pembangunan Sarana Jaya 555.245.850 - Pembangunan Sarana Jaya BP Indonesia PMS 539.240.570 - BP Indonesia PMS PT Radiant Utama Interinsco Tbk - 1.861.135.191 PT Radiant Utama Interinsco Tbk PT Tunggal - 1.022.813.527 PT Tunggal PT Minamas Plantation - 3.367.110.395 PT Minamas Plantation PT Amman Mineral Nusa Tenggara PT Amman Mineral Nusa Tenggara

(d/h PT Newmont Nusa Tenggara) - 1.256.949.570 (formerly PT Newmont Nusa Tenggara) PT Kaltim Prima Coal Tbk - 1.178.887.078 PT Kaltim Prima Coal Tbk PT Bahari Eka Nusantara - 549.365.767 PT Bahari Eka Nusantara PT Indo Bharat Rayon - 1.984.684.861 PT Indo Bharat Rayon PT Indo Liberty Textile - 1.572.077.676 PT Indo Liberty Textile Somnath Guharoy - 689.446.882 Somnath Guharoy PT Sierad Produce Tbk - 579.706.864 PT Sierad Produce Tbk PT Nusa Tambang Pratama - 537.826.472 PT Nusa Tambang Pratama Lain-lain (masing-masing di bawah

500 juta) 16.622.520.956 19.045.833.958 Others (each below Rp 500 million)

Subtotal 40.365.655.428 46.055.479.383 Subtotal

Pihak berelasi (Catatan 33c) 623.189.899 582.644.821 Related parties (Note 33c)

Piutang premi - neto 40.988.845.327 46.638.124.204 Premiums receivables - net

b. Berdasarkan umur b. By age category

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Belum jatuh tempo 17.132.767.103 20.663.242.810 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 18.206.489.014 23.287.237.834 1 - 30 days 31 - 60 hari 2.632.779.798 2.101.946.987 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 3.016.809.412 585.696.573 More than 60 days

Total 40.988.845.327 46.638.124.204 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

60

9. PIUTANG PREMI (lanjutan) 9. PREMIUMS RECEIVABLES (continued)

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Rupiah Indonesia 26.778.386.443 31.776.181.324 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 13.976.431.866 14.861.609.609 United States Dollar Euro 229.418.468 88.472 Euro Dolar Singapura 4.758.279 - Singapore Dollar Yen Jepang (149.729 ) 244.799 Japanese Yen

Total 40.988.845.327 46.638.124.204 Total

d. Berdasarkan jenis asuransi d. By type of insurance

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Kesehatan 14.791.296.528 21.797.750.381 Health Kebakaran 11.535.493.689 17.339.565.508 Fire Kendaraan bermotor 6.879.244.251 5.133.128.302 Motor vehicles Rangka kapal 5.633.489.799 780.684.589 Marine hull Pengangkutan 947.169.002 771.871.936 Cargo Kecelakaan 243.359.876 151.465.522 Accident Lain-lain 958.792.182 663.657.966 Others

Total 40.988.845.327 46.638.124.204 Total

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai piutang premi karena manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas piutang premi dan seluruh piutang premi dapat sepenuhnya tertagih.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the Group does not provide allowance for impairment losses, since the management believes there is no indication of impairment in value of premium receivables and all premium receivables are fully collectible.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, piutang premi diperkenankan masing-masing sebesar Rp 37.972.035.915 dan Rp 46.052.427.631.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the admitted premium receivables amounted to Rp 37,972,035,915 and Rp 46,052,427,631, respectively.

Di dalam piutang premi tersebut terdapat tagihan premi kepada entitas asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut:

Included under premium receivables are outstanding premiums to other insurance entities on coinsurance arrangement, with details as follows:

a. Berdasarkan koasuradur a. By coinsurer

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

PT IBS Insurance Broking Service 4.957.567.732 1.286.454.277 PT IBS Insurance Broking Service PT Indosurance Broker Utama 1.547.673.049 2.716.856.773 PT Indosurance Broker Utama PT Duta Semesta Raya Insurance PT Duta Semesta Raya Insurance

Broker 1.065.789.447 1.473.965.750 Broker PT Brilliant Insurance Brokers 985.114.510 363.958.063 PT Brilliant Insurance Brokers PT Talisman Insurance Brokers 796.803.044 8.158.741.205 PT Talisman Insurance Brokers PT Mitra Iswara & Rorimpandey 365.604.079 545.863.288 PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Fresnel Perdana Mandiri - 499.538.427 PT Fresnel Perdana Mandiri PT Adi Antara Asia - 574.506.407 PT Adi Antara Asia PT Marsh Indonesia - 279.428.047 PT Marsh Indonesia PT Sukses Utama Sejahtera - 160.181.967 PT Sukses Utama Sejahtera Lain-lain (masing-masing dibawah

100 juta) 1.111.143.639 1.081.809.954 Others (each below Rp 100 million)

Piutang koasuransi 10.829.695.500 17.141.304.158 Due from coinsurance

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

61

9. PIUTANG PREMI (lanjutan) 9. PREMIUMS RECEIVABLES (continued) Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, piutang koasuransi diperkenankan masing-masing sebesar Rp 8.247.726.359 dan Rp 16.878.067.183.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the admitted due from coinsurance amounted to Rp 8,247,726,359 and Rp 16,878,067,183,respectively.

b. Berdasarkan jenis asuransi b. By type of insurance

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Kebakaran 10.065.704.512 16.649.478.142 Fire Pengangkutan 181.368.391 239.193.553 Cargo Kecelakaan 156.755 - Accidents Lain-lain 582.465.842 252.632.463 Others

Total 10.829.695.500 17.141.304.158 Total

10. PIUTANG REASURANSI 10. DUE FROM REINSURANCE

Piutang reasuransi merupakan tagihan klaim kepada pihak ketiga yang menjadi bagian reasuradur dengan rincian sebagai berikut:

Due from reinsurance represents reinsurance portion of receivables from third parties, with details as follows:

a. Berdasarkan reasuradur a. By reinsurer

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Pihak ketiga Third parties PT Tugu Reasuransi Indonesia 370.468.939 520.321 PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Dekai Indonesia 356.732.225 308.894.400 PT Dekai Indonesia PT IBS Reinsurance Brokers 226.509.551 343.263.268 PT IBS Reinsurance Brokers PT Hanofer Indonesia 189.147.708 187.832.154 PT Hanofer Indonesia PT Artha Reinsurance Brokers 143.061.894 - PT Artha Reinsurance Brokers PT Mitra Utama Reasuransi 110.297.232 179.301.136 PT Mitra Utama Reasuransi PT Reasuransi Indonesia Utama

(Persero) - 721.374.292 PT Reasuransi Indonesia Utama (Persero) PT Marsh Reinsurance Broker

Indonesia - 153.661.382 PT Marsh Reinsurance Broker Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah

100 Juta) 218.122.573 17.485.437 Others (each below Rp 100 million)

Total 1.614.340.122 1.912.332.390 Total

b. Berdasarkan umur b. By age category

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Belum jatuh tempo 42.129.973 808.678.879 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 80.836.897 564.347.407 1 - 30 days 31 - 60 hari 287.684.036 23.247.455 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 1.203.689.216 516.058.649 More than 60 days

Total 1.614.340.122 1.912.332.390 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

62

10. PIUTANG REASURANSI (lanjutan) 10. DUE FROM REINSURANCE (continued)

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Rupiah Indonesia 896.973.606 1.496.776.347 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 717.366.516 415.556.043 United States Dollar

Total 1.614.340.122 1.912.332.390 Total

d. Berdasarkan jenis asuransi d. By type of insurance

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Kebakaran 1.570.530.890 1.189.657.296 Fire Kendaraan bermotor 1.300.802 1.300.802 Motor vehicles Pengangkutan 1.315.554 - Cargo Kesehatan - 721.374.292 Health Lain-lain 41.192.876 - Others

Total 1.614.340.122 1.912.332.390 Total

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang tersebut dapat sepenuhnya tertagih.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, no allowance for impairment losses has been provided as the Group’s management believes that all of the receivables are fully collectible.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, piutang reasuransi diperkenankan masing-masing sebesar Rp 410.650.906 dan Rp 1.396.273.741.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the admitted due from reinsurance amounted to Rp 410,650,906 and Rp 1,396,273,741, respectively.

Nilai tercatat piutang reasuransi diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang mendekati nilai wajarnya.

The carrying amounts of due from reinsurance classified as loans and receivables approximate their fair values.

11. PIUTANG LAIN-LAIN 11. OTHER RECEIVABLES

Terdiri atas: This account consists of:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Pihak ketiga Third parties Bunga obligasi 2.247.685.095 1.418.810.093 Interest from bonds Kelebihan klaim 851.749.716 847.751.384 Excess claim Karyawan 643.413.000 407.983.619 Employees Bunga deposito 15.178.082 13.860.274 Interest from deposits Lain-lain 33.442.196 39.271.054 Others Subtotal 3.791.468.089 2.727.676.424 Subtotal

Pihak berelasi (Catatan 33d) - 180.000.000 Related parties (Note 33d)

Total 3.791.468.089 2.907.676.424 Total

Pinjaman karyawan tidak dikenakan bunga. Employee receivables bears no interest.

Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang tersebut dapat sepenuhnya tertagih.

No allowance for impairment losses has been provided as the Group’s management believes that all of the receivables are fully collectible.

Nilai tercatat piutang lain-lain diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang mendekati nilai wajarnya.

The carrying amounts of other receivables classified as loans and receivables approximate their fair values.

Piutang lain-lain adalah dalam mata uang Rupiah Indonesia.

Other receivables are denominated in Indonesian Rupiah.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

63

12. ASET TETAP – NETO 12. FIXED ASSETS - NET Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut: Details and mutation of fixed assets are as follows:

30 September 2018/September 30, 2018 Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Saldo Akhir/ Ending Balance

Biaya perolehan Cost Kepemilikan langsung Direct ownership

Tanah 5.897.000.000 456.890.000 - 6.353.890.000 Lands Bangunan 1.372.500.000 2.417.110.000 - 3.789.610.000 Buildings Kendaraan 1.746.100.000 75.000.000 (283.900.000 ) 1.537.200.000 Vehicles Komputer 2.990.632.005 17.128.590 - 3.007.760.595 Computers Peralatan kantor 2.662.527.001 34.493.478 - 2.697.020.479 Office equipments Perangkat lunak komputer 2.477.396.162 - - 2.477.396.162 Computer software Renovasi kantor 4.072.672.805 13.041.199 (270.038.836 ) 3.815.675.168 Office renovations

Aset dalam penyelesaian Renovasi kantor - 679.680.000 - 679.680.000 Office renovation

Total biaya perolehan 21.218.827.973 3.693.343.267 (553.938.836 ) 24.358.232.404 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan Langsung Direct ownership

Bangunan 148.687.500 101.825.210 - 250.512.710 Building Kendaraan - 295.245.833 (13.270.833 ) 281.975.000 Vehicles Komputer 2.581.643.826 194.951.830 - 2.776.595.656 Computers Peralatan kantor 3.139.193.239 733.571.380 - 3.872.764.619 Office equipments Perangkat lunak komputer 1.466.418.840 144.143.596 - 1.610.562.436 Computer software Renovasi kantor 1.945.619.120 37.142.569 (270.038.836 ) 1.712.722.853 Office renovations

Total akumulasi penyusutan 9.281.562.525 1.506.880.418 (283.309.669 ) 10.505.133.274 Total accumulated depreciation

Nilai tercatat 11.937.265.448 13.853.099.130 Carrying amount

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

64

12. ASET TETAP – NETO (lanjutan) 12. FIXED ASSETS – NET (continued) Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut: Details and mutation of fixed assets are as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017 Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Revaluasi/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Beginning balance Additions Deductions Revaluation Reclassification Ending balance

Biaya perolehan Cost Kepemilikan langsung Direct ownership

Tanah 5.396.200.000 - - 500.800.000 - 5.897.000.000 Land Bangunan 1.372.500.000 - - - - 1.372.500.000 Building Kendaraan 4.485.465.000 - 1.736.450.000 (1.002.915.000 ) - 1.746.100.000 Vehicles Komputer 3.034.081.405 66.445.600 26.950.000 - (82.945.000 ) 2.990.632.005 Computers Peralatan kantor 2.472.569.686 193.077.315 86.065.000 - 82.945.000 2.662.527.001 Office equipments Perangkat lunak komputer 2.477.396.162 - - - - 2.477.396.162 Computer software Renovasi kantor 4.057.847.805 14.825.000 - - - 4.072.672.805 Office renovations

Total biaya perolehan 23.296.060.058 274.347.915 1.849.465.000 (502.115.000 ) - 21.218.827.973 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan Langsung Direct ownership

Bangunan 80.062.500 68.625.000 - - - 148.687.500 Building Kendaraan 2.604.323.646 841.387.083 1.197.871.875 (2.247.838.854 ) - - Vehicles Komputer 2.399.094.571 327.196.686 18.464.583 - (126.182.848 ) 2.581.643.826 Computers Peralatan kantor 2.071.531.339 985.071.866 43.592.814 - 126.182.848 3.139.193.239 Office equipments Perangkat lunak komputer 1.266.980.216 199.438.624 - - - 1.466.418.840 Computer software Renovasi kantor 1.880.891.664 64.727.456 - - - 1.945.619.120 Office renovations

Total akumulasi penyusutan

10.302.883.936 2.486.446.715 1.259.929.272 (2.247.838.854 ) -

9.281.562.525 Total accumulated

depreciation

Nilai tercatat 12.993.176.122 11.937.265.448 Carrying amount

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

65

12. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 12. FIXED ASSETS - NET (continued) Pada tanggal 30 September 2018, Grup memiliki 3 (tiga) bidang tanah yang terletak di Palembang dan Bandung dengan hak legal berupa sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) yang berjangka waktu 7 (tujuh) sampai 30 (tiga puluh) tahun yang akan jatuh tempo antara tahun 2025 – 2045.

As of September 30, 2018, the Group owned 3 (three) plot of land located in Palembang and Bandung with legal right in the form of Building Usage Rights (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) certificate which has a useful life between 7 (seven) untill 30 (thirty) years and will mature on years between 2025 – 2045.

Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan HGB, karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai.

Management believes there are no problems with extension of Building Usage Rights (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”), since the land was acquired legally and supported with sufficient ownership documents.

Penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanah dilakukan oleh penilai independen yang telah teregistrasi pada OJK, KJPP Firman Azis & Rekan untuk tahun 2015 dalam laporannya tertanggal 28 Desember 2015. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan pasar. Penilaian kembali aset tetap tersebut telah disetujui oleh Direktorat Jendral Pajak pada tanggal 18 Februari 2016 (Catatan 22f). Keuntungan atas selisih nilai wajar aset atas tanah dengan nilai tercatat adalah sebesar Rp 1.768.700.000, yang dibukukan pada penghasilan komprehensif lain pada bagian “surplus revaluasi - neto” dan nilai akumulasi dibukukan dalam ekuitas pada bagian “cadangan revaluasi aset tetap”.

The revaluation of land was performed by independent appraisers registered in OJK , KJPP Firman Azis & Rekan for 2015 as stated in their report dated December 28, 2015. Appraisal method used is the market approach. The fixed asset revaluation has been approved by Directorate General of Taxation on February 18, 2016 (Note 22f). Gain on difference between the fair value and carrying amount of land amounted to Rp 1,768,700,000 which was recorded in other comprehensive income as “surplus on revaluation - net” and the accumulated value was recorded in equity as “fixed assets revaluation reserve”.

Penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanah dilakukan oleh penilai independen yang telah teregistrasi pada OJK, KJPP Firman Azis & Rekan dalam laporannya tertanggal 30 Mei 2017. Penilaian aset tetap berupa tanah menggunakan laporan pada tanggal 31 Maret 2017. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan pasar dan pendekatan pendapatan. Nilai wajar aset tetap atas tanah adalah sebesar Rp 5.833.000.000. Keuntungan atas selisih nilai wajar dengan nilai tercatat adalah sebesar Rp 436.800.000, yang dibukukan pada penghasilan komprehensif lain pada bagian “surplus revaluasi - neto” dan nilai akumulasi dibukukan dalam ekuitas pada bagian “cadangan revaluasi aset tetap”.

The revaluation of land was performed by independent appraisers registered in OJK , KJPP Firman Azis & Rekan for 2015 as stated in their report dated May 30, 2017. The revaluation used the statement as of March 31, 2017. Appraisal method used is the market and income approach. Fair value of land amounted to Rp 5,833,000,000. Gain on difference between fair value and carrying amount amounted to Rp 436,800,000 which was recorded in other comprehensive income as “surplus on revaluation - net” and the accumulated value was recorded in equity as “fixed assets revaluation reserve”.

Penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanah dan kendaraan dilakukan oleh penilai independen yang telah teregistrasi pada OJK, KJPP Firman Azis & Rekan dalam laporannya tertanggal 22 Januari 2018. Penilaian aset tetap berupa tanah dan kendaraan menggunakan laporan pada tanggal 31 Desember 2017. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan pasar dan pendekatan pendapatan. Total nilai wajar aset tetap berupa tanah dan kendaraan setelah penilaian kembali masing-masing adalah sebesar Rp 5.897.000.000 dan Rp 1.746.100.000, seluruhnya berjumlah Rp 7.643.100.000,

The revaluation of land and vehicles was performed by independent appraisers registered in OJK , KJPP Firman Azis & Rekan for 2015 as stated in their report dated January 22, 2018. The revaluation used the statement as of December 31, 2017. Appraisal method used is the market and income approach. Total fair value of land and vehicles after revaluated amounted to Rp 5,897,000,000 and Rp 1,746,100,000, respectively, totalled to Rp 7,643,100,000. Therefore, there was a gain on difference between fair value and carrying amount amounted to Rp 1,308,923,853, deducted by related tax effect amounted to Rp 311,230,963,

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

66

12. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 12. FIXED ASSETS - NET (continued)

sehingga terdapat selisih keuntungan nilai wajar aset tetap dengan nilai tercatat sebesar Rp 1.308.923.853, dikurangi dengan efek pajak terkait sebesar Rp 311.230.963 yang dibukukan pada penghasilan komprehensif lain pada bagian “surplus revaluasi - neto” dan nilai akumulasi dibukukan dalam ekuitas pada bagian “cadangan revaluasi aset tetap”.

which was recorded in other comprehensive income as “surplus on revaluation - net” and the accumulated value was recorded in equity as “fixed assets revaluation reserve”.

Berdasarkan laporan penilaian tersebut dilakukan sesuai dengan Standar Penilaian Indonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkan transaksi terkini dalam ketentuan yang wajar dan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedoman penilaian dan penyajian laporan penilaian aset di pasar modal. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan nilai pasar dan pendekatan pendapatan.

Based on the appraisal report, the valuation was performed in accordance with the Indonesian Appraisal Standards (SPI), referring to recent arm’s length market transaction and Bapepam-LK’s rule No. VIII.C.4. regarding valuation and presentation of asset valuation report in capital market. Appraisal method were based on the market value and revenue approach.

Untuk tanggal 31 Desember 2017, revaluasi aset tetap atas tanah dan kendaraan dilakukan untuk tujuan pelaporan keuangan saja, bukan untuk keperluan perpajakan.

As of December 31, 2017, revaluation of land and vehicles is performed for reporting purposes only, not for taxation purposes.

Nilai wajar tanah dan kendaraan Grup dikategorikan sebagai Level 2 dan tidak ada perpindahan antar tingkat atas pengukuran nilai wajar selama tahun berjalan.

The Group’s land and vehicles fair value is categorized as Level 2 and there was no inter-level transfers of fair value measurement during the current year.

Jika aset tetap berupa tanah dan kendaraan dicatat sebesar biaya perolehan, nilai tercatatnya pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

If land and vehicles were stated at historical cost basis, the carrying amounts as of December 31, 2017 are as follows:

31 Desember 2017/ December 31, 2017

Tanah 3.627.500.000 Land Kendaraan 2.237.626.146 Vehicles Total 5.865.126.146 Total

Beban penyusutan yang dibebankan dalam beban usaha masing-masing sebesar Rp 1.506.880.418 dan Rp 1.943.582.665, untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017(Catatan 32).

Depreciation expenses charged to operating expenses amounted to Rp 1,506,880,418 and Rp 1,943,582,665, for the six-months period ended September 30, 2018 and 2017, respectively (Note 32).

Rincian laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gain on sale of fixed assets were as follows:

30 September 2018/ 30 September 2018/ September 30, 2018 September 30, 2018

Penerimaan atas penjualan aset tetap 250.500.000 1.166.246.500 Proceeds from sale of fixed assets Jumlah tercatat aset tetap 270.629.167 573.473.228 Carrying amount of fixed assets

(Rugi) Laba penjualan aset tetap (Catatan 31)

(20.129.167 ) 592.773.272

(Loss) Gain on sale of fixed assets (Note 31)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

67

12. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 12. FIXED ASSETS - NET (continued)

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, bangunan dan kendaraan telah diasuransikan atas terhadap seluruh risiko dengan jumlah pertanggungan yang diasuransikan masing-masing sebesar Rp 8.464.300.000 dan Rp 10.108.300.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas aset yang dipertanggungkan.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, building and vehicles are insured against all risk with total sum insured amounted to Rp 8,464,300,000 and Rp 10,108,300,000, respectively. The management believes that the total sum insured was sufficient to cover possible losses that may arise on the assets insured.

Aset tetap, selain bangunan dan kendaraan yang tidak diasuransikan, untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 memiliki nilai buku sebesar Rp 2.704.886.840 dan Rp 8.967.352.946.

Fixed assets, except building and vehicles are not insured, for the years ended September 30, 2018 and December 31, 2017 has book values of Rp 2,704,886,840 and Rp 8,967,352,946 , respectively.

13. PROPERTI INVESTASI 13. INVESTMENT PROPERTIES

Mutasi properti investasi adalah sebagai berikut: Mutation of investment properties are as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Saldo awal 7.198.000.000 6.673.000.000 Beginning balance Penambahan - - Addition Perubahan nilai wajar - 525.000.000 Changes in fair value Saldo akhir 7.198.000.000 7.198.000.000 Ending balance

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, properti investasi Grup terdiri dari tanah dan bangunan seluas 266 m2 di Tangerang Selatan, 259 m2 di Pare-pare dan 593 m2 di Pangkalpinang dengan hak legal berupa sertifikat HGB yang berjangka waktu 20 (dua puluh) tahun dan akan jatuh tempo antara tahun 2035 - 2038. Properti investasi disewakan kepada pihak berelasi dengan penghasilan sewa masing-masing sebesar Rp 142.500.000 untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 (Catatan 33i).

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, Group’s investment properties consist of land and buildings of 266 m2 in South Tangerang, 259 m2 in Pare-pare and 593 m2 in Pangkalpinang with HGB certificates which have useful lives between 20 (twenty) and will mature on years between 2035 - 2038. Investment properties was rented to related parties with rental income from investment properties amounting to Rp 142,500,000 for the period ended September 30, 2018 (Note 33i).

Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan HGB, karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai.

Management believes there are no problems with extension of Building Usage Rights (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”), since the land was acquired legally and supported with sufficient ownership documents.

Penilaian atas nilai wajar properti investasi berupa tanah dan bangunan pada tanggal 31 Desember 2017 telah dilakukan oleh KJPP Budi, Edy, Saptono & Rekan, penilai independen yang telah teregistrasi pada OJK berdasarkan laporan tertanggal 22 Januari 2018.

The revaluation to determine the fair value of land and buildings as of December 31, 2017 was performed by KJPP Budi, Edy, Saptono & Rekan, an independent valuer registered in OJK, based on its reports dated January 22, 2018.

Berdasarkan laporan penilaian tersebut dilakukan sesuai dengan Standar Penilaian Indonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkan transaksi terkini dalam ketentuan yang wajar dan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedoman penilaian dan penyajian laporan penilaian aset di pasar modal. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan nilai pasar dan pendapatan.

Based on the appraisal reports the valuation was performed in accordance with the Indonesian Appraisal Standards (SPI), referring to recent arm’s length market transaction and Bapepam-LK’s rule No. VIII.C.4. regarding valuation and presentation of asset valuation report in capital market. Appraisal method were based on the market value and revenue approach.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

68

13. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 13. INVESTMENT PROPERTIES (continued) Selisih nilai wajar properti investasi dengan nilai tercatat, dicatat pada laporan laba rugi sebagai penyesuaian nilai wajar properti investasi dalam penghasilan (beban) lain-lain – neto.

The difference between the fair value and carrying amount of the asset, was recorded in the statement of profit or loss as changes in fair value of property investment in other income (expense) – net.

Nilai wajar properti investasi Grup dikategorikan sebagai Level 2 dan tidak ada perpindahan antar tingkat atas pengukuran nilai wajar selama tahun berjalan.

The Group’s investment properties fair value is categorized as Level 2 and there was no inter-level transfers of fair value measurement during the current year.

Penyesuaian nilai wajar atas properti investasi dilakukan untuk tujuan pelaporan keuangan saja, bukan untuk keperluan perpajakan.

Changes in fair value of investment properties are performed for reporting purposes only, not for taxation purposes.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapat diperoleh kembali dari properti investasi, manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

Based on review of the recoverable value of the investment properties, Group’s management believed that there is no event or changes indicating assets impairment as of September 30, 2018 and December 31, 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2016, properti investasi Grup, digunakan sebagai jaminan atas utang bank PT Malacca Trust Finance, pihak berelasi, ke PT Bank Central Asia Tbk dan tidak diasuransikan. Fasilitas pinjaman tersebut tersebut telah dilunasi oleh PT Malacca Trust Finance pada tanggal 26 September 2017.

As of December 31, 2016, Group’s investment properties are pledged as collateral for bank loan of PT Malacca Trust Finance, related parties, to PT Bank Central Asia Tbk and are not insured. The facility has been fully paid by PT Malacca Trust Finance on September 26, 2017.

14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHERS ASSETS

Terdiri atas: This account consists of:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Pihak ketiga Third parties Underwriting fee dibayar di muka 2.363.399.293 2.824.792.818 Prepaid underwriting fee Uang muka 773.698.487 2.251.611.289 Advances Uang jaminan 496.643.750 496.643.750 Deposits Sewa dibayar dimuka 392.941.442 415.856.387 Prepaid rental Premi reasuransi dibayar di muka 264.528.000 68.508.000 Prepaid reinsurance premium Asuransi 42.601.121 - Insurance Lain-lain 779.585.590 526.217.719 Others

Total 5.113.397.683 6.583.629.963 Total

Premi reasuransi dibayar di muka merupakan premi reasuransi kepada PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia sehubungan dengan perjanjian reasuransi (Catatan 37).

Prepaid reinsurance premium represent reinsurance premium to PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia related to the reinsurance agreement (Note 37).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

69

15. UTANG KLAIM 15. CLAIMS PAYABLE

Akun ini merupakan saldo utang klaim kepada bengkel dan pemegang polis yang telah disetujui pembayarannya. Akun ini terdiri dari:

This account represents claim liabilities to workshop and policy holders that have been approved for payment. This account consists of:

a. Berdasarkan tertanggung a. By policy holders

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Pihak ketiga Third parties Wijaya Triutama Plywood Industri 3.549.256.887 1.367.264 Wijaya Triutama Plywood Industri PT BIT Indonesia 507.167.482 - PT BIT Indonesia Somanth Guharoy 165.695.329 - Somanth Guharoy PT Interskala Mandiri Indonesia - 7.499.608.975 PT Interskala Mandiri Indonesia PT Iga Abadi Furniture - 1.052.398.923 PT Iga Abadi Furniture PT Mulia Intan Lestari - 89.908.787 PT Mulia Intan Lestari Lain-lain (masing-masing dibawah

Rp 100 Juta) 2.327.159.164 1.089.897.258 Others (each below Rp 100 million) Subtotal 6.549.278.862 9.733.181.207 Subtotal Pihak berelasi (Catatan 33e) 65.111.322 37.923.279 Related parties (Note 33e)

Total 6.614.390.184 9.771.104.486 Total

b. Berdasarkan umur b. By age category

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Belum jatuh tempo 5.722.309 1.413.770.864 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 6.433.047.054 8.188.364.746 1 - 30 days 31 - 60 hari 7.954.688 31.434.333 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 167.666.133 137.534.543 More than 60 days

Total 6.614.390.184 9.771.104.486 Total

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Rupiah Indonesia 2.413.070.108 9.755.948.338 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 4.201.320.076 15.156.148 United States Dollar

Total 6.614.390.184 9.771.104.486 Total

d. Berdasarkan jenis asuransi c. By type of insurance

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Kebakaran 3.656.683.420 8.727.992.906 Fire Kesehatan 1.504.885.944 19.722.293 Health Kendaraan bermotor 1.431.114.869 981.119.747 Motor vehicles Kecelakaan 5.989.418 1.504.100 Accident Pengangkutan - 18.878.056 Cargo Lain-lain 15.716.533 21.887.384 Others

Total 6.614.390.184 9.771.104.486 Total

Nilai tercatat utang klaim mendekati nilai wajarnya. The carrying amounts of claims payable approximate

their fair values.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

70

16. ESTIMASI KLAIM RETENSI SENDIRI 16. ESTIMATED OWN RETENTION CLAIMS Terdiri atas: This account consists of:

30 September 2018/September 30, 2018

Bruto/ Gross

Reasuransi/ Reinsurance

Neto/ Net

Kebakaran 17.868.348.530 (13.448.457.594 ) 4.419.890.936 Fire Kendaraan bermotor 3.689.188.312 (26.599.799 ) 3.662.588.513 Motor vehicles Kesehatan 5.607.590.731 (4.569.757.205 ) 1.037.833.526 Health Pengangkutan 782.813.141 (546.423.526 ) 236.389.615 Cargo Kecelakaan 12.848.260 (1.346.355 ) 11.501.905 Accident Lain-lain 1.520.283.771 (868.767.367 ) 651.516.404 Others Total 29.481.072.745 (19.461.351.846 ) 10.019.720.899 Total

31 Desember 2017/December 31, 2017

Bruto/ Gross

Reasuransi/ Reinsurance

Neto/ Net

Kendaraan bermotor 5.092.943.058 (23.409.085 ) 5.069.533.973 Motor vehicles Kebakaran 11.300.626.994 (8.484.800.694 ) 2.815.826.300 Fire Kesehatan 7.582.859.695 (6.066.287.756 ) 1.516.571.939 Health Pengangkutan 170.120.214 (32.540.697 ) 137.579.517 Cargo Kecelakaan 29.961.714 (10.389.406 ) 19.572.308 Accident Lain-lain 1.949.282.348 (810.575.862 ) 1.138.706.486 Others Total 26.125.794.023 (15.428.003.500 ) 10.697.790.523 Total

Estimasi klaim retensi sendiri termasuk klaim yang telah terjadi tetapi belum dilaporkan masing-masing sebesar Rp 4.294.634.172 dan Rp 5.187.752.563 untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

Estimated own retention claims include claims incurred but not reported amounting to Rp 4,294,634,172 and Rp 5,187,752,563, for the period ended September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively.

Mutasi dari liabilitas neto estimasi klaim retensi sendiri adalah sebagai berikut:

Movement in net estimated own retention claims liabilities were as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Saldo awal tahun 10.697.790.523 14.538.977.488 Balance at beginning of year Kenaikan (penurunan) tahun berjalan (Catatan 28) (678.069.624 ) (3.841.186.965 ) Increase (decrease) for the year (Note 28)

Saldo akhir tahun 10.019.720.899 10.697.790.523 Balance at end of year

17. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN 17. UNEARNED PREMIUMS

Terdiri atas: This account consists of:

30 September 2018/September 30, 2018

Bruto/ Gross

Reasuransi/ Reinsurance

Neto/ Net

Kendaraan bermotor 24.893.884.530 (717.388.484 ) 24.176.496.046 Motor vehicles Kesehatan 59.960.935.401 (53.931.714.567 ) 6.029.220.834 Health Kebakaran 17.173.361.044 (13.780.393.773 ) 3.392.967.271 Fire Kecelakaan 2.890.245.626 (50.740.611 ) 2.839.505.015 Accident Pengangkutan 379.062.981 (281.085.463 ) 97.977.518 Cargo Rangka kapal 2.434.683.866 (2.362.130.451 ) 72.553.415 Marine hull Lain-lain 1.348.247.939 (848.264.665 ) 499.983.274 Others Total 109.080.421.387 (71.971.718.014 ) 37.108.703.373 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

71

17. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN (lanjutan)

17. UNEARNED PREMIUMS (continued)

31 Desember 2017/December 31, 2017

Bruto/ Gross

Reasuransi/ Reinsurance

Neto/ Net

Kendaraan bermotor 23.215.934.486 (395.810.818 ) 22.820.123.668 Motor vehicles Kesehatan 28.362.233.168 (21.254.838.740 ) 7.107.394.428 Health Kebakaran 23.169.101.138 (17.788.182.270 ) 5.380.918.868 Fire Kecelakaan 2.358.710.478 (5.513.161 ) 2.353.197.317 Accident Pengangkutan 147.663.812 (50.708.393 ) 96.955.419 Cargo Rangka kapal 11.671.233 - 11.671.233 Marine hull Lain-lain 2.807.152.425 (1.316.562.853 ) 1.490.589.572 Others Total 80.072.466.740 (40.811.616.235 ) 39.260.850.505 Total

Mutasi dari premi yang belum merupakan pendapatan neto adalah sebagai berikut:

Movement in unearned premiums were as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Saldo awal tahun 39.260.850.505 37.513.278.270 Balance at beginning of year Kenaikan (penurunan) tahun berjalan (Catatan 27) (2.152.147.132 ) 1.747.572.235 Increase (decrease) for the year (Note 27)

Saldo akhir tahun 37.108.703.373 39.260.850.505 Balance at end of year

18. UTANG REASURANSI 18. DUE TO REINSURANCE

Akun ini merupakan saldo utang atas premi reasuransi, dan komisi kepada pihak ketiga dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the outstanding balances of payables for reinsurance premiums, and commissions to third parties with details as follows:

a. Berdasarkan reasuradur a. By reinsurer

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

PT Reasuransi Nasional Indonesia 29.040.452.245 20.813.174.869 PT Reasuransi Nasional Indonesia BMS Harris & Dixon Marine Ltd.,

Inggris 5.729.427.734 698.460.231 BMS Harris & Dixon Marine Ltd.,England PT Trinity Reinsurance Brokers 4.700.417.489 6.338.403.891 PT Trinity Reinsurance Brokers PT IBU Reinsurance Broker Utama 2.978.744.405 1.896.117.791 PT IBU Reinsurance Broker Utama PT IBS Insurance Broking Service 1.590.370.515 640.662.710 PT IBS Insurance Broking Service PT Marsh Reinsurance Broker PT Marsh Reinsurance Broker

Indonesia 964.759.509 4.378.415.297 Indonesia PT Tugu Reasuransi Indonesia 748.353.970 350.708.904 PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Maskapai Reasuransi

Indonesia Tbk - 494.574.130 PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk Lain-lain (masing-masing

di bawah Rp 300 Juta) 1.097.790.313 303.683.753 Others (each below Rp 300 million)

Total 46.850.316.180 35.914.201.576 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

72

18. UTANG REASURANSI (lanjutan) 18. DUE TO REINSURANCE (continued)

b. Berdasarkan umur b. By age category

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Belum jatuh tempo 35.226.449.030 8.570.464.608 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 1.770.383.355 19.029.646.221 1 - 30 days 31 - 60 hari 2.324.455.720 1.414.613.496 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 7.529.028.075 6.899.477.251 More than 60 days

Total 46.850.316.180 35.914.201.576 Total

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Rupiah Indonesia 36.245.799.437 25.324.004.118 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 10.604.117.219 10.589.937.267 United States Dollar Euro 401.338 247.462 Euro Dolar Singapura (4.041 ) - Singapore Dollar Yen Jepang 2.227 2.071 Japanese Yen Swiss Franc - 10.658 Swiss Franc

Total 46.850.316.180 35.914.201.576 Total

d. Berdasarkan jenis asuransi d. By type of insurance

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Kesehatan 27.159.937.383 17.878.569.073 Health Kebakaran 12.051.492.544 17.771.393.096 Fire Rangka kapal 5.484.750.247 698.460.247 Marine hull Pengangkutan 778.816.928 200.046.489 Cargo Kendaraan bermotor 498.929.647 208.182.104 Motor vehicles Kecelakaan 93.960.449 8.062.103 Accident Lain-lain 782.428.982 (850.511.536 ) Others

Total 46.850.316.180 35.914.201.576 Total

19. UTANG KOASURANSI 19. DUE TO COINSURANCE

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Details of this account are as follows: a. Berdasarkan koasuradur a. By coinsurer

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

PT MNC Asuransi Indonesia 4.204.423 77.122.098 PT MNC Asuransi Indonesia PT Asuransi Mega Pratama - 83.419.660 PT Asuransi Mega Pratama PT Asuransi Umum Bumiputeramuda - 21.439.769 PT Asuransi Umum Bumiputeramuda Lain-lain (masing-masing dibawah -

Rp 40 Juta) 35.310.332 5.064.300 Others (each below Rp 40 million)

Total 39.514.755 187.045.827 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

73

19. UTANG KOASURANSI (lanjutan) 19. DUE TO COINSURANCE (continued)

b. Berdasarkan umur b. By age category

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Belum jatuh tempo - 60.034.481 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari - 72.469.053 1 - 30 days 31 - 60 hari - 44.487.606 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 39.514.755 10.054.687 More than 60 days

Total 39.514.755 187.045.827 Total

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Rupiah Indonesia 39.514.755 187.045.827 Indonesian Rupiah

d. Berdasarkan jenis asuransi c. By type of insurance

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Kebakaran 28.622.948 5.064.300 Fire Kendaraan bermotor - 21.439.769 Motor vehicles Pengangkutan - 160.541.758 Cargo Lain-lain 10.891.807 - Others

Total 39.514.755 187.045.827 Total

20. UTANG KOMISI 20. COMMISSIONS PAYABLE

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Details of this account are as follows: a. Berdasarkan pialang dan agen a. By broker and agent

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

PT Griya Bhakti Pratama 937.969.804 1,629,388,057 PT Griya Bhakti Pratama PT Cipta Kreasi Solusindo 958.075.552 - PT Cipta Kreasi Solusindo PT IBS Insurance Broking Services 685.169.012 116,241,492 PT IBS Insurance Broking Services Davindo Asa Abadi 252.041.456 - Davindo Asa Mandiri PT Indosurance Broker Utama 221.094.339 399,231,693 PT Indosurance Broker Utama Amica Sukses Mandiri 167.708.620 - Amica Sukes Mandiri Agus Sulaiman 160.584.992 - Agus Sulaiman PT Salvus Inti 136.695.267 170,338,855 PT Salvus Inti PT Indomobil Insurance Consultant 130.949.863 - PT Indomobil Insurance Consultant Geoffrey Mulyanton Kurniawan 118.588.908 118,588,908 Geoffrey Mulyanton Kurniawan PT Talisman Insurance Broker 116.647.468 1,066,302,116 PT Talisman Insurance Brokers PT Briliant Insurance Brokers 115.182.832 61,886,362 PT Briliant Insurance Brokers Christina 114.592.687 Christina PT Kalibesar Raya Utama 111.993.752 111,993,752 PT Kalibesar Raya Utama PT Duta Semesta Raya Insurance

Brokers

106.446.087 163,519,533 PT Duta Semesta Raya

Insurance Brokers PT Mitra Iswara & Rorimpandey 46.482.461 105,735,003 PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Alliance Business Solution - 171,926,269 PT Alliance Business Solution Subtotal 4.380.223.100 4,115,152,040 Subtotal

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

74

20. UTANG KOMISI (lanjutan) 20. COMMISSIONS PAYABLE (continued)

a. Berdasarkan pialang dan agen (lanjutan) a. By broker and agent (continued)

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Subtotal 4.380.223.100 4.115.152.040 Subtotal PT Sedana Pasifik Servistama 67.187.561 115.546.224 PT Sedana Pasifik Servistama PT Sukses Utama Sejahtera Broker PT Sukses Utama Sejahtera Broker

Insurance 56.171.762 109.640.881 Insurance PT Cipta Integra Duta 12.717.009 473.455.839 PT Cipta Integra Duta Yudhistira Ariswana Anduang - 241.706.991 Yudhistira Ariswana Anduang Sudung Sibarani - 107.980.540 Sudung Sibarani Lain-lain (masing-masing dibawah

Rp 100 Juta) 3.013.870.345 3.240.324.205 Others (each below Rp 100 million)

Total 7.530.169.777 8.403.806.720 Total

b. Berdasarkan umur b. By age category

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Belum jatuh tempo 2.327.615.518 3.231.389.274 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 2.402.159.874 3.529.420.353 1 - 30 days 31 - 60 hari 221.044.681 279.715.100 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 2.579.349.704 1.363.281.993 More than 60 days

Total 7.530.169.777 8.403.806.720 Total

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Rupiah Indonesia 6.386.117.578 6.443.291.643 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 1.097.608.594 1.959.343.191 United States Dollar Euro 45.672.730 1.145.766 Euro Singapore Dollar 770.875 - Singapore Dollar Yen Jepang - 26.120 Japanese Yen

Total 7.530.169.777 8.403.806.720 Total

d. Berdasarkan jenis asuransi c. By type of insurance

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Kesehatan 3.259.928.919 3.480.796.796 Health Kendaraan bermotor 2.228.202.080 2.094.947.360 Motor vehicles Kebakaran 1.470.622.396 2.300.418.806 Fire Pengangkutan 175.136.604 202.264.469 Cargo Kecelakaan 48.144.309 38.786.207 Accident Lain-lain 348.135.469 286.593.082 Others

Total 7.530.169.777 8.403.806.720 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

75

21. UTANG LAIN-LAIN 21. OTHER PAYABLES

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Pihak ketiga Third parties Titipan premi 2.162.739.460 758.134.493 Premium deposit Bonus 659.192.050 5.750.000 Bonus Administrasi - pihak ketiga (Catatan 37) 472.560.799 148.097.419 Third parties administration (Note 37) Lain-lain 1.852.471.042 969.363.193 Others

Total 5.146.963.351 1.881.345.105 Total

Titipan premi merupakan premi yang dibayar di muka dan penerimaan premi yang masih dalam proses identifikasi.

Premium deposit consists of premium paid in advance and premium received but in process of identification.

Cadangan biaya pendidikan merupakan cadangan yang dibentuk Grup sebesar 5% dari biaya pegawai, direksi dan komisaris sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 426/KMK.06/2004 pasal 29. Cadangan pendidikan tersebut ditujukan untuk meningkatkan keterampilan, pengetahuan dan keahlian di bidang usaha perasuransian bagi karyawan Grup.

Educational reserve is a reserve established by the Group amounting to 5% of employees, directors and commissioners expenses in accordance with the Decree of Minister of Finance No. 426/KMK.06/2003 article 29. This educational reserve is intended to enhance the skills, knowledge and expertise in insurance business for the Group’s employees.

22. PERPAJAKAN 22. PERPAJAKAN

a. Pajak Dibayar Dimuka a. Prepaid Taxes

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Entitas Anak Subsidiary Pajak Penghasilan Pasal 4(2) 12.500.000 26.750.000 Income taxes articles 4(2)

b. Utang pajak b. Taxes payable

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Entitas Induk The Parent Entity Pajak Penghasilan: Income Taxes:

Pasal 21 514.282.966 349.388.750 Articles 21 Pasal 23 64.835.986 48.381.645 Articles 23 Pasal 4 (2) - 26.746.155 Articles 4 (2)

Subtotal 579.118.952 424.516.550 Subtotal Entitas Anak Subsidiary Pajak Pertambahan Nilai 18.000.000 18.000.000 Value Added Tax Pajak Penghasilan: Income Taxes:

Pasal 21 - 155.000 Articles 21 Subtotal 18.000.000 18.155.000 Subtotal

Total 597.118.952 442.671.550 Total

c. Manfaat (beban) pajak penghasilan c. Income tax benefit (expenses)

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

Entitas Induk The Parent Entity Pajak tangguhan - (871.050.643 ) Deferred tax

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

76

22. PERPAJAKAN (lanjutan) 22. PERPAJAKAN (continued)

d. Pajak penghasilan - pajak kini d. Income tax - current tax

Rekonsiliasi antara rugi sebelum manfaat pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan rugi fiskal Entitas Induk untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between loss before income tax benefit as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and fiscal loss of the Parent Entity for the years ended June 30, 2018 and 2017 are as follows:

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan 2.125.476.070 (6.795.866.697 ) Gain (loss) before income tax Laba Entitas Anak sebelum beban pajak Income before income tax expense of

penghasilan 109.977.968 - the Subsidiary Laba (rugi) Entitas Induk sebelum Gain (loss) before income tax expense of

beban pajak penghasilan 2.015.498.102 (6.795.866.697 ) the Parent Entity Beda waktu: Temporary differences:

Penyusutan aset tetap - 697.384.866 Depreciation of fixed assets Imbalan kerja karyawan - 540.668.671 Employee benefits

Beda tetap: Permanent differences:

Promosi - 1.985.443.467 Promotion Tunjangan pajak penghasilan

pasal 21 - 1.121.632.504 Income tax allowances Article 21 Asuransi kesehatan - 277.045.062 Health insurance Pengobatan - 285.871.618 Medical Representasi dan sumbangan - 139.763.038 Representation and donation Denda pajak - 141.193.632 Tax penalties Pendapatan bunga obligasi - (5.843.865.052 ) Interest income from bonds Pendapatan bunga deposito - (549.852.260 ) Interest income from time deposits Pendapatan jasa giro - (18.339.834 ) Income on current accounts Laba penjualan aset tetap - (620.445.459 ) Gain on sale of fixed assets Lain-lain - 56.078.993 Others

Laba (rugi) fiskal Entintas Induk tahun Current year fiscal gain (loss) of the

berjalan 2.015.498.102 (8.583.287.451 ) Parent Entity Rugi fiskal Entitas Induk tahun Fiscal loss prior year of the

sebelumnya: Parent Entity: 2014 - (10.597.505.386 ) 2014 2015 (15.969.387.961 ) (15.969.387.961 ) 2015 2016 (11.480.403.470 ) (11.480.403.470 ) 2016 2017 (5.212.547.350 ) - 2017

Akumulasi rugi fiskal Entitas Induk

(30.646.840.679 ) (46.630.584.268 )

Accumulated fiscal loss of the Parent Entity

Rugi fiskal hasil rekonsiliasi di atas menjadi dasar dalam pengisian Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Pajak Penghasilan Badan Entitas Induk.

Fiscal loss resulted from the above reconciliation provides the basis for the Parent Entity’s filling the Annual Corporate Tax Return.

e. Pajak penghasilan - pajak tangguhan e. Income tax - deferred tax

Perhitungan manfaat (beban) pajak penghasilan tangguhan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017 atas beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak dengan menggunakan tarif pajak maksimum adalah sebagai berikut:

The computations of deferred income tax benefit (expenses) for the years ended September 30, 2018 and 2017, on temporary differences between commercial and tax reporting purposes using the maximum tax rate are as follows:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

77

22. PERPAJAKAN (lanjutan) 22. PERPAJAKAN (continued)

e. Pajak penghasilan - pajak tangguhan (lanjutan) e. Income tax - deferred tax (continued)

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

Dibebankan ke laporan laba rugi Charged to statement of profit or loss Entitas Induk Parent Entity

Imbalan kerja karyawan - (449.363.902 ) Employee benefits Rugi fiskal - (461.206.629 ) Fiscal loss Penyusutan aset tetap - 39.519.888 Depreciation of fixed assets

Subtotal - (871.050.643 ) Subtotal

Dibebankan ke penghasilan komprehensif lain

Charged to other comprehensive income

Entitas Induk Parent Entity Imbalan kerja karyawan - (132.865.161 ) Employee benefits

Total - (1.003.915.804 ) Total

Aset pajak tangguhan pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Deferred tax assets as of September 30, 2018 and December 31, 2017 and are as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Entitas Induk Parent Entity Rugi fiskal 10.814.961.024 10.814.961.024 Fiscal loss Imbalan kerja karyawan 679.871.133 679.871.133 Employee benefits Aset tetap 45.621.501 45.621.501 Fixed assets

Total 11.540.453.658 11.540.453.658 Total

f. Pajak atas penilaian kembali aset tetap f. Tax on fixed assets revaluation

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan (PMK) No. 191/PMK.010/2015 tanggal 15 Oktober 2015 yang telah diubah dengan PMK No. 233/PMK.03/2015 tanggal 21 Desember 2015, permohonan penilaian kembali aktiva tetap untuk tujuan perpajakan yang diajukan sampai dengan tanggal 31 Desember 2015, 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2016 akan mendapatkan perlakuan khusus berupa penurunan tarif pajak penghasilan yang bersifat final masing-masing menjadi sebesar 3%, 4% dan 6%.

Based on the Finance Minister Regulation (PMK) No. 191/PMK.01/2015 date October 15, 2015, as amended by PMK No. 233/PMK.03/2015 dated December 21, 2015, the application of fixed assets revaluation for tax purpose filed until the date of December 31, 2015, June 30, 2016, and December 31, 2016, will receive special treatment in the form of reduced final income tax rate at 3%, 4%, and 6%, respectively.

Pada tanggal 30 Desember 2015, Grup mengajukan “Permohonan penilaian kembali aset tetap untuk tujuan perpajakan pada tahun 2015 oleh wajib pajak yang belum melakukan penilaian kembali aset tetap” kepada Kepala Kantor Wilayah Wajib Pajak melalui surat No. 201/MTI-DIR/12/15. Permohonan tersebut telah disetujui oleh Direktur Jendral Pajak bersadarkan surat keputusan Direktur Jendral Pajak No. KEP- 397/WPJ.04/2016 pada tanggal 18 Februari 2016.

On December 30, 2015, the Group filed an “Application of fixed assets revaluation for tax purposes in 2015 by taxpayers who have not revalued fixed assets” to the Head of Taxpayer Office through letter No. 201/MTI-DIR/12/15. The application was approved by Directorate General of Taxation based on decision letter Directorate General of Taxation No. KEP- 397/WPJ.04/2016 dated February 18, 2016.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

78

22. PERPAJAKAN (lanjutan) 22. PERPAJAKAN (continued)

f. Pajak atas penilaian kembali aset tetap (lanjutan) f. Tax on fixed assets revaluation (continued) Pada tanggal 31 Desember 2015, total beban pajak penghasilan final sebesar Rp 54.935.500. Sampai dengan tanggal 1 Januari 2016/31 Desember 2015, Grup telah membayar pajak atas permohonan tersebut sebesar Rp 47.437.500 dan mencatat sebesar Rp 7.498.000 sebagai utang pajak.

On December 31, 2015, total final income tax expense amounting to Rp 54,935,500. Until January 1, 2016/December 31, 2015, the Group had paid the tax from the application amounting to Rp 47,437,500 and recorded Rp 7,498,000 as tax payable.

Pada tahun 2016, Grup telah melunasi utang pajak atas penilaian kembali aset tetap tersebut.

In 2016, the Group settled the tax payable of the revaluation of fixed assets.

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 23. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

Besarnya imbalan kerja karyawan dihitung berdasarkan peraturan yang berlalu yakni Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan kerja tersebut.

The amount of employee benefits liabilities is determined based on the Labor Law No. 13 Year 2003. No funding of the benefits has been made to date.

Perhitungan aktuaria atas imbalan kerja karyawan pada tahun 2017, 2016 dan 2015, dilakukan oleh PT Binaputera Jaya Hikmah, aktuaris independen, masing-masing tanggal 17 Januari 2018, 24 Januari 2017 dan 29 Januari 2016, dan menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

On 2017, 2016 and 2015, actuarial valuation report on the employee benefits was from PT Binaputera Jaya Hikmah, independent actuary, dated January 17, 2018, January 24, 2017 and January 29, 2016, respectively, and used the “Projected Unit Credit”.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, total karyawan yang berhak atas imbalan kerja tersebut masing-masing sebanyak 70 dan 64 karyawan.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, total employees who are entitled to these benefits are 70 and 64 employees, respectively.

Rekonsiliasi jumlah liabilitas imbalan kerja karyawan pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation of the amount of employee benefits liabilities presented in the consolidated statements of financial position are as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 3.238.484.535 2.719.484.535 Present value defined benefit obligation

Rincian imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut:

The detail of employee benefits expense recognized in consolidated statement of profit or loss are as follows:

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

Biaya jasa kini 519.000.000 488.011.772 Current service cost Beban bunga - 52.656.899 Interest cost Total 519.000.000 540.668.671 Total

Rincian imbalan kerja karyawan yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The detail of employee benefits recognized in the consolidated other comprehensive income are as follows:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

79

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

23. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

Pengaruh pengalaman penyesuaian - (633.959.823 ) Effect of experience adjustment Pengaruh perubahan asumsi aktuaria - 102.499.178 Effect of change in actuarial assumptions Total - (531.460.645 ) Total

Mutasi liabilitas yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movements in the liability recognized in the consolidated statement of financial position are as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Saldo awal 2.719.484.535 2.516.458.726 Beginning balance Beban tahun berjalan (Catatan 32) 519.000.000 777.599.743 Expense during the year (Note 32) Kerugian (keuntungan) aktuarial diakui pada Actuarial loss (gain) recognized

penghasilan komprehensif lain - (377.823.434 ) in other comprehensive income Pembayaran tahun berjalan - (196.750.500 ) Payment during the year Total 3.238.484.535 2.719.484.535 Total

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Main actuarial assumptions used in calculating employee benefit are as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Tingkat diskonto 7,25% 7,25% Discount rate Tingkat kenaikan gaji 2,5% 2,5% Salary increment rate Tingkat kematian TMI III - 2011 TMI III - 2011 Mortality rate Usia pensiun 60 tahun/year 60 tahun/year Pension age Tingkat cacat 10% dari tingkat

kematian/from mortality rate

10% dari tingkat kematian/from

mortality rate

Disability rate

Tingkat pengunduran diri Participants’ resignation rate Usia: Age: 1-17 0% 0% 1-17 18-29 10% 10% 18-29 30-39 5% 5% 30-39 40-44 3% 3% 40-44 45-49 2% 2% 45-49 50-59 1% 1% 50-59 > 60 0% 0% > 60

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadap perubahan asumsi utama tertimbang adalah:

The sensitivity of the defined benefit obligation to changes in the weighted principal assumptions is:

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/

Impact on defined benefit obligation

Perubahan asumsi/ Change in

assumption

Kenaikan asumsi/ Increase in assumption

Penurunan asumsi/ Decrease in assumption

Tingkat diskonto 1,00% Turun/ Decrease 8,19% Naik/ Increase 9,44% Discount rate Tingkat kenaikan gaji 1,00% Naik/ Increase 8,98% Turun/ Decrease 7,88% Salary growth rate

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

80

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

23. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)

Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuaria dimana asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti atas asumsi aktuaria utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini kewajiban imbalan pasti dengan menggunakan metode projected unit credit di akhir periode) telah diterapkan seperti dalam penghitungan kewajiban pensiun yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The sensitivity analysis is based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefit obligation to significant actuarial assumptions, the same method (present value of the defined benefit obligation calculated using the projected unit credit method at the end of the reporting period) has been applied as when calculating the pension liability recognized within the consolidated statement of financial position.

Rata-rata durasi kewajiban imbalan pasti adalah 21,61 tahun.

The weighted average duration of the defined benefit obligation is 21.61 years.

24. MODAL SAHAM 24. CAPITAL STOCK

Rincian pemegang saham Entitas Induk berikut dengan kepemilikannya pada tanggal 30 September 2018 catatan yang dikelola oleh PT Adimitra Jasa Korpora, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The details of shareholders of the Parent Entity with their ownership as of September 30, 2018 based on the record maintained by PT Adimitra Jasa Korpora, the Securities Administration Agency, are as follows:

Total saham/

Number of shares Total/

Amount

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

PT Batavia Prima Investama 700.336.083 70.033.608.300 45,90% PT Batavia Prima Investama PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 241.938.250 24.193.825.000 15,86% PT Batavia Prosperindo Finance Tbk Malacca Trust Pte Ltd 164.534.758 16.453.475.800 10,78% Malacca Trust Pte Ltd PT Ilthabi Rekatama 79.722.302 7.972.230.200 5,22% PT Ilthabi Rekatama Vientje Harijanto (Direktur Utama) 68.778.836 6.877.883.600 4,51% Vientje Harijanto (President Director) Iwan Semiawan (Direktur) 47.616.117 4.761.611.700 3,12% Iwan Semiawan (Director) Harjanto (Direktur) 37.034.758 3.703.475.800 2,43% Harjanto (Director) Ir. Iis Syarifuddin (Direktur) 3.358.012 335.801.200 0,22% Ir. Iis Syarifuddin (Director) Masyarakat 182.500.000 18.250.000.000 11,96% Public Total 1.525.819.116 152.581.911.600 100,00% Total

Rincian pemegang saham Entitas Induk berikut dengan kepemilikannya pada tanggal 31 Desember 2017 berdasarkan catatan yang dikelola oleh PT Adimitra Jasa Korpora, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The details of shareholders of the Parent Entity with their ownership as of December 31, 2017 based on the record maintained by PT Adimitra Jasa Korpora, the Securities Administration Agency, are as follows:

Total saham/

Number of shares Total/

Amount

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

PT Batavia Prima Investama 700.336.083 70.033.608.300 45,90% PT Batavia Prima Investama PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 241.938.250 24.193.825.000 15,86% PT Batavia Prosperindo Finance Tbk UOB Kay Hian Pte Ltd 135.000.000 13.500.000.000 8,85% UOB Kay Hian Pte Ltd PT Ilthabi Rekatama 79.722.302 7.972.230.200 5,22% PT Ilthabi Rekatama Vientje Harijanto (Direktur Utama) 68.778.836 6.877.883.600 4,51% Vientje Harijanto (President Director) Iwan Semiawan (Direktur) 47.616.117 4.761.611.700 3,12% Iwan Semiawan (Director) Harjanto (Direktur) 37.034.758 3.703.475.800 2,43% Harjanto (Director) Winanjaya Amidjojo 37.034.758 3.703.475.800 2,43% Winanjaya Amidjojo Ir. Iis Syarifuddin (Direktur) 3.358.012 335.801.200 0,22% Ir. Iis Syarifuddin (Director) Masyarakat 175.000.000 17.500.000.000 11,46% Public Total 1.525.819.116 152.581.911.600 100,00% Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

81

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Tambahan modal disetor Grup pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Additional paid in capital of the Group on September 30, 2018 and December 31, 2017 is as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Beban emisi saham (1.846.551.134 ) (2.105.229.570 ) Stock Issuance Cost Difference from business combination Selisih transaksi kombinasi bisnis Transaction between entities

entitas sepengendali (Catatan 4) - - under common control (Note 4) Akuisisi saham BPP - 258.678.436 Acquisition of BPP shares

Total (1.846.551.134 ) (1.846.551.134 ) Total

26. RUGI PER SAHAM 26. LOSS PER SHARE

Berikut adalah data yang digunakan sebagai dasar untuk perhitungan rugi per saham dasar:

Below are the data used as the basis for the calculation of basic loss per share:

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

Laba (rugi) neto yang dapat diatribusikan Net gain (loss) attributable to kepada pemilik Entitas Induk 2.125.476.070 (7.666.917.340 ) owners of the Parent Entity

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of biasa yang beredar 1.525.819.116 1.215.819.116 ordinary shares

Nilai rugi per saham 1,39 (6,31 ) Earnings per share

27. PENDAPATAN PREMI - NETO 27. PREMIUMS INCOME - NET

Akun ini terdiri atas: This account consists of:

30 September 2018/September 30, 2018 (Kenaikan) penurunan premi yang belum merupakan Pendapatan pendapatan/ underwriting Premi Increase lain-lain/ Pendapatan reasuransi/ (decrease) in Other premi neto/ Premi bruto/ Reinsurance unearned underwriting Net premium

Jenis Polis Gross premiums premiums premiums income income Type of Policy Kendaraan

bermotor 45.309.375.417 (1.802.095.313 ) (1.356.372.378 ) 570.163.000 42.721.070.726 Motor vehicles Kesehatan 91.312.546.731 (79.935.575.420 ) 1.078.173.594 234.688.103 12.689.833.008 Health Kebakaran 31.843.764.452 (26.608.955.930 ) 1.987.951.598 76.323.709 7.299.083.829 Fire Kecelakaan 583.844.440 (238.331.211 ) (486.307.698 ) 3.126.389 (137.668.080 ) Accident Pengangkutan 2.088.065.389 (1.532.770.795 ) (1.022.098 ) 29.566.541 583.839.037 Cargo Rangka kapal 6.247.964.604 (6.233.770.640 ) (60.882.182 ) 80.478 (46.607.740 ) Marine hull Lain-lain 2.275.227.342 (1.618.189.289 ) 990.606.296 17.542.956 1.665.187.305 Others Total 179.660.788.375 (117.969.688.598 ) 2.152.147.132 931.491.176 64.774.738.085 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

82

27. PENDAPATAN PREMI – NETO (lanjutan) 27. PREMIUMS INCOME – NET (continued)

30 September 2017/September 30, 2017 (Kenaikan) penurunan premi yang belum merupakan Pendapatan pendapatan/ underwriting Premi Increase lain-lain/ Pendapatan reasuransi/ (decrease) in Other premi neto/ Premi bruto/ Reinsurance unearned underwriting Net premium

Jenis Polis Gross premiums premiums premiums income income Type of Policy Kendaraan

bermotor 34.498.089.922 (955.876.308 ) 1.363.869.016 475.635.900 35.381.718.530 Motor vehicles Kesehatan 73.479.969.720 (57.003.578.972 ) (3.589.132.471 ) 220.676.856 13.107.935.133 Health Kebakaran 25.488.879.331 (24.832.724.577 ) 2.281.109.610 59.835.121 2.997.099.485 Fire Kecelakaan 1.826.755.079 (244.618.129 ) 284.551.000 16.808.677 1.883.496.627 Accident Pengangkutan 2.046.144.830 (1.336.727.389 ) 463.429.806 47.504.267 1.220.351.514 Cargo Rangka kapal 20.000.000 (102 ) 228.058.791 39.000 248.097.689 Marine hull Lain-lain 4.888.582.760 (3.976.185.206 ) 403.884.564 8.789.350 1.325.071.468 Others Total 142.248.421.642 (88.349.710.683) 1.435.770.316 829.289.171 56.163.770.446 Total

Untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017, premi bruto kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 5.717.257.574 dan Rp 4.113.399.649 atau 3,18%, dan 2,89% dari premi bruto (Catatan 33g).

For the nine-months period ended September 30, 2018 and 2017, gross premium from related parties amounted to Rp 5,717,257,574 and Rp 4,113,399,649 or 3.18% and 2.89%, respectively, from gross premium (Note 33g).

28. BEBAN KLAIM - NETO 28. CLAIMS EXPENSES - NET

Akun ini terdiri atas: This account consists of:

30 September 2018/September 30, 2018

Jenis Polis Klaim bruto/ Gross claim

Klaim reasuransi/ Reinsurance

claims

Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi

sendiri/Increase (decrease) in

estimated own retention claims

Beban klaim neto/ Net claim expenses Type of Policy

Kendaraan bermotor 19.825.676.975 (376.312.933 ) (1.406.945.460 ) 18.042.418.582 Motor vehicles Kesehatan 60.447.832.542 (48.702.357.367 ) (478.738.414 ) 11.266.736.761 Health Kebakaran 7.297.929.639 (5.230.243.084 ) 1.604.064.636 3.671.751.191 Fire Kecelakaan 40.253.755 (20.126.878 ) (8.070.402 ) 12.056.475 Accident Pengangkutan 88.229.964 (29.720.744 ) 98.810.098 157.319.318 Cargo Lain-lain 1.378.132.375 (494.994.841 ) (487.190.082 ) 395.947.452 Others

Total 89.078.055.250 (54.853.755.847 ) (678.069.624) 33.546.229.779 Total

30 September 2017/September 30, 2017

Jenis Polis Klaim bruto/ Gross claim

Klaim reasuransi/ Reinsurance

claims

Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi

sendiri/Increase (decrease) in

estimated own retention claims

Beban klaim neto/ Net claim expenses Type of Policy

Kendaraan bermotor 17.257.965.279 (45.305.988 ) (1.495.912.382 ) 15.716.746.909 Motor vehicles Kesehatan 43.564.526.742 (33.788.194.196 ) 901.794.521 10.678.127.067 Health Kebakaran 6.702.003.255 (3.179.202.449 ) 353.373.776 3.876.174.582 Fire Pengangkutan 2.081.972.296 (108.023.454 ) (1.311.546.097 ) 662.402.745 Cargo Kecelakaan 769.278.688 (28.960.875 ) 202.898.692 943.216.505 Accident Lain-lain 4.110.227.714 (1.793.357.710 ) (222.560.729 ) 2.094.309.275 Others

Total 74.485.973.974 (38.943.044.672) (1.571.952.219 ) 33.970.977.083 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

83

28. BEBAN KLAIM - NETO (Lanjutan) 28. CLAIMS EXPENSES - NET (Continued) Untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017, beban klaim kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 1.175.588.155 dan Rp 1.454.334.141 atau 1,32% dan 1,95% dari klaim bruto (Catatan 33h).

For the nine-months period ended September 30, 2018 and 2017, claim expenses from related parties amounted to Rp 1,175,588,155 and Rp 1,454,334,141 or 1.32% and 1.95%, respectively, from gross claim (Note 33h).

29. BEBAN KOMISI - NETO 29. COMMISSIONS EXPENSES - NET

Akun ini merupakan selisih antara komisi yang dibayar kepada broker, agen, reasuradur dan komisi yang diperoleh dari reasuradur. Rincian akun ini berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

This account represents commissions paid to brokers, agents, reinsurance companies, net of commissions earned on reinsurance ceded to the reinsurance. This account is broken down by class of policy as follows:

30 September 2018/September 30, 2018

Jenis Polis Komisi dibayar/

Commissions paid

Komisi reasuransi diterima/Reinsurance

commissions received

Beban komisi neto/ Net commisison

expense Type of Policy Kendaraan bermotor 9.430.791.494 (670.725.053 ) 8.760.066.441 Motor vehicles Kesehatan 13.547.689.022 (14.015.144.925 ) (467.455.903 ) Health Kecelakaan 50.848.013 (25.135.865 ) 25.712.148 Accident Pengangkutan 459.337.399 (257.159.180 ) 202.178.219 Cargo Kebakaran 3.133.351.788 (6.617.569.958 ) (3.484.218.170 ) Fire Rangka kapal 2.444.399 (159.567.912 ) (157.123.513 ) Marine hull Lain-lain 415.424.465 (540.050.327 ) (124.625.862 ) Others

Total 27.039.886.580 (22.285.353.220) 4.754.533.360 Total

30 September 2017/September 30, 2017

Jenis Polis Komisi dibayar/

Commissions paid

Komisi reasuransi diterima/Reinsurance

commissions received

Beban komisi neto/ Net commisison

expense Type of Policy Kendaraan bermotor 7.534.800.311 (330.878.622 ) 7.203.921.689 Motor vehicles Kesehatan 11.697.862.092 (10.769.947.947 ) 927.914.145 Health Kecelakaan 518.771.807 (27.048.838 ) 491.722.969 Accident Pengangkutan 512.508.867 (347.435.229 ) 165.073.638 Cargo Kebakaran 1.746.202.698 (6.193.866.951 ) (4.447.664.253 ) Fire Rangka kapal (11.830 ) (11.830 ) Marine hull Lain-lain 773.241.747 (1.128.416.335 ) (355.174.588 ) Others

Total 22.783.387.522 (18.797.605.752 ) 3.985.781.770 Total

30. HASIL INVESTASI 30. INVESTMENTS INCOME

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

Pendapatan bunga obligasi 6.509.889.230 5.843.865.052 Interest income from bonds Keuntungan atas penjualan portofolio efek 277.688.043 - Gain on sale of marketable securities Pendapatan bunga deposito 439.611.162 549.852.260 Interest income from time deposits Pendapatan dividen 122.133.078 - Dividend income Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi Unrealized gain (loss) on changes infair

dari perubahan nilai wajar efek 502.500 175.486.444 value of marketable securities Total 7.349.824.013 6.569.203.756 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

84

31. PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN - NETO 31. OTHER INCOME (EXPENSES) - NET

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

Laba (rugi) selisih kurs - neto 2.045.212.542 3.301.234 Gain (loss) on foreign exchange - net Beban administrasi bank (185.997.502 ) (159.785.605 ) Bank charges (Rugi) laba penjualan aset tetap (Catatan 12) (20.129.167 ) 592.773.272 (Loss) gain on sale of fixed assets (Note 12) Pendapatan jasa giro 20.006.777 18.339.834 Income on current accounts Denda pajak - (141.193.632 ) Tax penalties Lain-lain - neto 46.642.195 (119.799.036 ) Others - net Total 1.905.734.845 193.636.067 Total

32. BEBAN USAHA 32. OPERATING EXPENSES

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

Gaji dan tunjangan (Catatan 33k) 11.556.661.849 13.905.201.097 Salaries and allowances (Note 33k) Promosi (Catatan 33j) 3.960.906.105 1.999.891.862 Promotion (Note 33j) Penyusutan aset tetap (Catatan 12) 1.506.880.418 1.943.582.665 Depreciation of fixed assets (Note 12) Sewa 1.304.796.044 1.267.199.565 Rent Jasa pihak ketiga (Catatan 37) - 2.250.000.000 Third parties services (Note 37) Sewa kendaraan (Catatan 33j) 995.238.710 1.017.020.000 Vehicles rental (Note 33j) Tunjangan pajak penghasilan pasal 21 976.933.688 1.121.632.504 Allowances income tax article 21 Jasa konsultan manajemen (Catatan 33j) 558.000.000 613.800.000 Management consulting service (Note 33j) Imbalan kerja karyawan (Catatan 23) 519.000.000 540.668.671 Employee benefits (Note 23) Beban kantor 384.640.174 279.500.488 Office expenses Komunikasi 329.562.407 484.170.476 Communication Transportasi 242.183.803 376.276.092 Transportation Pengobatan 216.444.339 285.871.618 Medical Pemeliharaan dan perawatan 235.466.105 792.163.131 Repair and maintenance Asuransi 228.507.698 277.045.062 Health insurance Tenaga ahli 403.024.872 417.659.871 Professional fees Listrik dan air 148.252.350 193.088.997 Utilities Representasi dan sumbangan 143.959.576 139.763.038 Representation and donation Pelatihan 614.250.000 790.780.535 Training Perjalanan dinas 143.659.914 90.904.856 Travelling Lain-lain 2.081.504.782 1.137.157.868 Others Total 26.549.872.834 29.923.378.396 Total

33. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 33. RELATED PARTIES BALANCES AND

TRANSACTIONS Sifat, Hubungan, dan Transaksi Nature, Relationship, and Transactions

Pihak berelasi/ Related parties

Sifat hubungan/ Nature of relationship

Transaksi/ Transactions

PT Malacca Trust Finance Entitas sepengendali/Under common

control Entity Pendapatan premi/ Premiums income

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk

Pemegang saham/Shareholders

Investasi - portofolio efek tersedia untuk dijual, piutang premi, piutang lain-lain, utang klaim, pendapatan premi, pendapatan sewa tangguhan, beban usaha, beban klaim/ Invesments - marketable securities available for sale, premiums receivables, other receivables, claim payable, premiums income, unearned rental income, operating expenses, claim expenses

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

85

33. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI (lanjutan)

33. RELATED PARTIES BALANCES AND TRANSACTIONS (continued)

Sifat, Hubungan, dan Transaksi (lanjutan) Nature, Relationship, and Transactions (continued)

Pihak berelasi/ Related parties

Sifat hubungan/ Nature of relationship

Transaksi/ Transactions

PT Batavia Prosperindo Trans Entitas sepengendali/ Under common

control Entity Beban usaha, beban klaim/ operating

expenses, claim expenses PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen Entitas sepengendali/Under common

control Entity

Manajer investasi dari reksadana, piutang premi, utang klaim, beban klaim/ Invesment manager of mutual Funds, premium receivables, claim payables, claim expenses

PT Batavia Prosperindo Sekuritas Entitas sepengendali/Under common control Entity

Piutang premi, pendapatan premi, beban klaim/ Premium receivables, premiums income, claim expenses

PT Batavia Prosperindo Internasional Tbk

Entitas sepengendali/Under common control Entity

Beban usaha / Operating expenses

Saldo Transaksi Balance Transactions a. Investasi - portofolio efek nilai wajar melalui laba

rugi (Catatan 8a) a. Investment - marketable securities fair value

through profit or loss (Note 8a)

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Batavia Dana Kas Maxima 100.312.844 180.312.844 Batavia Dana Kas Maxima

Persentase terhadap total aset 0,03% 0,06% Percentage to total assets

b. Investasi – portofolio efek tersedia untuk dijual b. Investment – marketable securities available for

sale

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 9.672.857.600 - PT Batavia Prosperindo Finance Tbk

Persentase terhadap total aset 2,91% 0% Percentage to total assets

c. Piutang premi (Catatan 9) c. Premium receivables (Note 9)

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 620.570.899 516.848.998 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk PT Batavia Prosperindo Sekuritas 2.619.000 44.146.848 PT Batavia Prosperindo Sekuritas PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen - 21.648.975 PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen Total 623.189.899 582.644.821 Total

Persentase terhadap total aset 0,19% 0,19% Percentage to total assets

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

86

33. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI (lanjutan)

33. RELATED PARTIES BALANCES AND TRANSACTIONS (continued)

Saldo Transaksi (lanjutan) Balance Transactions (continued) d. Piutang lain-lain (Catatan 11) d. Other receivables (Note 11)

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk - 180.000.000 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk

Persentase terhadap total aset - 0,06% Percentage to total assets

Berdasarkan perjanjian sewa menyewa tanggal 19 Oktober 2017 antara Entitas Anak dengan PT Batavia Prosperindo Finance Tbk atas sewa ruko yang terletak di Serpong sebesar Rp 180.000.000 untuk periode 1 November 2017 sampai dengan 1 November 2020.

Based on the credit agrrement dated October 19, 2017 between the Subsidiary and PT Batavia Prosperindo Finance Tbk for building rental located in Serpong amounted to Rp 180,000,000 for the period from November 1, 2017 until November 1, 2020.

e. Utang klaim (Catatan 15) e. Claims payable (Note 15)

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 54.218.387 37.902.776 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen 10.892.935 20.503 PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen Total 65.111.322 37.923.279 Total

Persentase terhadap total liabilitas 0,03% 0,02% Percentage to total liabilities

f. Pendapatan sewa tangguhan f. Unearned rental income

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 125.000.000 267.500.000 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk

Persentase terhadap total liabilitas 0,06% 0,16% Percentage to total liabilities

g. Pendapatan premi (Catatan 27) g. Premium income (Note 27)

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 5.692.899.072 4.080.833.576 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk PT Batavia Prosperindo Sekuritas 19.428.302 27.362.558 PT Batavia Prosperindo Sekuritas PT Malacca Trust Finance 4.930.200 5.203.515 PT Malacca Trust Finance Total 5.717.257.574 4.113.399.649 Total

Persentase terhadap total pendapatan Percentage to total gross

premi bruto 3,18% 2,89% premium income

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

87

33. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI (lanjutan)

33. RELATED PARTIES BALANCES AND TRANSACTIONS (continued)

Saldo Transaksi (lanjutan) Balance Transactions (continued) h. Beban klaim (Catatan 28) h. Claim expenses (Note 28)

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 1.084.988.330 1.132.685.033 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen 16.171.692 2.441.250 PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen PT Batavia Prosperindo Sekuritas 74.428.133 40.963.305 PT Batavia Prosperindo Sekuritas PT Batavia Prosperindo Trans - 278.244.553 PT Batavia Prosperindo Trans Total 1.175.588.155 1.454.334.141 Total

Persentase terhadap total Percentage to total

beban klaim bruto 1,32% 1,95% gross claim expenses

i. Pendapatan sewa i. Rental income

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 142.500.000 - PT Batavia Prosperindo Finance Tbk

Persentase terhadap total pendapatan

sewa

100% 0% Percentage to total

rental income

j. Beban usaha (Catatan 32) j. Operating expenses (Note 32)

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

Sewa kendaraan Vehicles rental PT Batavia Prosperindo Trans 995.238.710 1.002.620.000 PT Batavia Prosperindo Trans Jasa konsultan manajemen Management consulting service PT Batavia Prosperindo Internasional Tbk 558.000.000 613.800.000 PT Batavia Prosperindo Internasional Tbk Promosi Promotions PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 450.000.000 358.181.818 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk Total 2.003.238.710 1.974.601.818 Total

Persentase terhadap total beban usaha 7,55% 6,60% Percentage to total operating expenses

k. Kompensasi personel manajemen kunci k. Compensation of key management personnel

Jumlah besarnya kompensasi yang diberikan kepada personel manajemen kunci Entitas Induk selama periode pelaporan adalah sebagai berikut:

Total compensation given to the Parent Entity’s key management personnel during the reporting period were as follows:

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017

Gaji dan tunjangan (Catatan 32) 2.271.680.733 2.749.988.193 Salaries and allowances (Note 32) Imbalan kerja - - Employee benefits Total 2.271.680.733 2.749.988.193 Total

Persentase terhadap total beban usaha 8,56% 9,19% Percentage to total operating expenses

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

88

34. INSTRUMEN KEUANGAN 34. FINANCIAL INSTRUMENTS Tabel di bawah ini adalah perbandingan nilai tercatat dan nilai wajar dari instrumen keuangan Grup yang dicatat di laporan keuangan konsolidasian.

The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Group’s financial instruments that are carried in the consolidated financial statements.

30 September 2018/ September 30, 2018

Nilai Tercatat/ Carrying Amount

Nilai Wajar/ Fair Value

Aset Keuangan Financial Assets Aset keuangan diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi:

Financial assets at fair value through

profit or loss: Portofolio efek - efek ekuitas 1.842.501 1.842.501 Marketable securities - equity securities Portofolio efek - reksadana 100.312.844 100.312.844 Marketable securities - mutual funds

Aset keuangan tersedia untuk dijual: Available for sale financial assets: Portofolio efek - obligasi 120.457.103.612 120.457.103.612 Marketable securities - bonds Portofolio efek - efek ekuitas 1.538.100.000 1.538.100.000 Marketable securities - equity securities

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Bank 18.463.195.451 18.463.195.451 Banks Deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya

500.000.000 500.000.000

Restricted time deposits Deposito berjangka 16.000.000.000 16.000.000.000 Time deposits Piutang premi Premium receivables

Pihak ketiga 40.365.655.428 40.365.655.428 Third parties Pihak berelasi 623.189.899 623.189.899 Related parties

Piutang reasuransi 1.614.340.122 1.614.340.122 Due from reinsurances Piutang lain-lain – pihak ketiga 3.791.468.089 3.791.468.089 Other receivables – third parties Aset lain-lain - uang jaminan 496.643.750 496.643.750 Other assets - deposits

Total aset keuangan 203.951.851.696 203.951.851.696 Total financial assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan yang dicatat

berdasarkan biaya perolehan diamortisasi:

Financial liabilities measured at

amortized cost: Utang klaim Claims payables

Pihak ketiga 6.549.278.862 6.549.278.862 Third parties Pihak berelasi 65.111.322 65.111.322 Related parties

Utang reasuransi 46.850.316.180 46.850.316.180 Due to reinsurances Utang koasuransi 39.514.755 39.514.755 Due to coinsurance Utang komisi - pihak ketiga 7.530.169.777 7.530.169.777 Commissions payables - Third parties Utang lain-lain - pihak ketiga 5.146.963.347 5.146.963.347 Other payables - third parties

Total liabilitas keuangan 66.181.354.243 66.181.354.243 Total financial liabilities

31 Desember 2017/December 31, 2017

Nilai Tercatat/

Carrying Amount Nilai Wajar/ Fair Value

Aset Keuangan Financial Assets Aset keuangan diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi:

Financial assets at fair value through

profit or loss: Portofolio efek - efek ekuitas 1.340.001 1.340.001 Marketable securities - equity securities Portofolio efek - reksadana 180.312.844 180.312.844 Marketable securities - mutual funds

Aset keuangan tersedia untuk dijual: Available for sale financial assets: Portofolio efek - obligasi 131.011.408.880 131.011.408.880 Marketable securities - bonds Portofolio efek - efek ekuitas 1.538.100.000 1.538.100.000 Marketable securities - equity securities

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

89

34. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

31 Desember 2017/December 31, 2017

Nilai Tercatat/

Carrying Amount Nilai Wajar/ Fair Value

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued) Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables:

Bank 4.298.864.614 4.298.864.614 Banks Deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya

500.000.000 500.000.000

Restricted time deposits Deposito berjangka 17.000.000.000 17.000.000.000 Time deposits Piutang premi Premium receivables

Pihak ketiga 46.055.479.383 46.055.479.383 Third parties Pihak berelasi 582.644.821 582.644.821 Related parties

Piutang reasuransi 1.912.332.390 1.912.332.390 Due from reinsurances Piutang lain-lain Other receivables

Pihak ketiga 2.727.676.424 2.727.676.424 Third parties Pihak berelasi 180.000.000 180.000.000 Related parties

Aset lain-lain - uang jaminan 496.643.750 496.643.750 Other assets - deposits

Total aset keuangan 206.484.803.107 206.484.803.107 Total financial assets Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan yang dicatat

berdasarkan biaya perolehan diamortisasi:

Financial liabilities measured at

amortized cost: Utang klaim Claims payables

Pihak ketiga 9.733.181.207 9.733.181.207 Third parties Pihak berelasi 37.923.279 37.923.279 Related parties

Utang reasuransi 35.914.201.576 35.914.201.576 Due to reinsurances Utang koasuransi 187.045.827 187.045.827 Due to coinsurance Utang komisi - pihak ketiga 8.403.806.720 8.403.806.720 Commissions payables - Third parties Utang lain-lain - pihak ketiga 1.881.345.105 1.881.345.105 Other payables - third parties

Total liabilitas keuangan 56.157.503.714 56.157.503.714 Total financial liabilities

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

- Untuk bank, deposito yang dibatasi penggunaannya,

deposito berjangka, piutang premi - pihak ketiga dan pihak berelasi, piutang reasuransi, piutang lain-lain - pihak ketiga dan pihak berelasi, utang klaim - pihak ketiga dan pihak berelasi, utang reasuransi, utang koasuransi, utang komisi - pihak ketiga dan utang lain-lain - pihak ketiga, nilai tercatat aset dan liabilitas telah mendekati estimasi nilai wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka pendek.

- The carrying amounts of banks, restricted time deposits, time deposit, premium receivables - third parties and related parties, due from reinsurance, other receivables - third parties and related parties, claim payables - third parties and related parties, due to reinsurance, due to coinsurance, commissions payables – third parties and other payables - third parties, approximate the estimated fair market values due to the short-term nature of the transaction.

- Untuk aset lain-lain - uang jaminan, nilai wajarnya dicatat secara historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal dan tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari aset tersebut karena tidak ada jangka waktu penerimaan yang pasti.

- The value of other assets - deposits is normally recorded historically because the fair value cannot be reliably measured and it is not practical to estimate reasonable values of the asset because there is no definite acceptance period.

- Untuk portofolio efek dicatat sebesar nilai wajar pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

- Marketable securities are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

- Untuk portofolio efek tersedia untuk dijual dalam bentuk penyertaan saham biasa yang tidak memiliki kuotasi pasar dengan kepemilikan di bawah 20% dicatat pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

- Available for sale marketable securities on investment in unquoted ordinary shares with ownership under 20% are carried at cost as their fair values can not be reliably measured.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

90

34. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Estimasi nilai wajar Fair value estimation Tabel di bawah ini menganalisis instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar berdasarkan tingkatan metode penilaian. Perbedaan pada setiap tingkatan metode penilaian dijelaskan sebagai berikut:

The table below analyses financial instruments carried at fair value, by level of valuation method. The different levels of valuation methods have been defined as follows:

- Tingkat 1: Harga dikutip (tidak disesuaikan) dari

pasar yang aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

- Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

- Tingkat 2: Input selain harga yang dikutip dari pasar yang disertakan pada tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (yaitu sebagai sebuah harga) atau secara tidak langsung (yaitu sebagai turunan dari harga); dan

- Level 2: Inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices); and

- Tingkat 3: Input untuk aset atau liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (informasi yang tidak dapat diobservasi).

- Level 3: Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs).

Tabel berikut menyajikan aset Grup yang diukur sebesar nilai wajar pada 30 September 2018 dan 31 Desember 2017:

The following table presents the Group assets that are measured at fair value at September 30, 2018 and December 31, 2017:

30 September 2018/September 30, 2018

Tingkat 1/

Level 1 Tingkat 2/

Level 2 Tingkat 3/

Level 3 Total/ Total

Aset Assets Aset keuangan diukur pada

nilai wajar melalui laporan laba rugi:

Financial assets at fair value through profit or

loss: Portofolio efek - efek

ekuitas

1.842.501 - - 1.842.501 Marketable securities -

equity securities Portofolio efek -

reksadana

- 100.312.844 - 100.312.844 Marketable securities -

mutual funds

Aset keuangan tersedia untuk dijual:

Available for sale financial assets:

Portofolio efek - obligasi

120.457.103.612 - - 120.457.103.612

Marketable securities - bonds

Portofolio efek - efek ekuitas

1.538.100.000 - - 1.538.100.000

Marketable securities - equity securities

Aset tetap - neto: Fixed assets - net:

Tanah - 6.353.890.000 - 6.353.890.000 Land Kendaraan - 1.537.200.000 - 1.537.200.000 Vehicles

Properti investasi - 7.198.000.000 - 7.198.000.000 Investment properties Total aset 121.997.046.113 15.189.402.844 - 137.186.448.957 Total assets

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

91

34. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

31 Desember 2017/December 31, 2017

Tingkat 1/

Level 1 Tingkat 2/

Level 2 Tingkat 3/

Level 3 Total/ Total

Aset Assets Aset keuangan diukur pada

nilai wajar melalui laporan laba rugi:

Financial assets at fair value through profit or

loss: Portofolio efek - efek

ekuitas

1.340.001 - - 1.340.001 Marketable securities -

equity securities Portofolio efek -

reksadana

- 180.312.844 - 180.312.844 Marketable securities -

mutual funds

Aset keuangan tersedia untuk dijual:

Available for sale financial assets:

Portofolio efek - obligasi

131.011.408.880 - - 131.011.408.880

Marketable securities - bonds

Portofolio efek - efek ekuitas

1.538.100.000 - - 1.538.100.000

Marketable securities - equity securities

Aset tetap - neto: Fixed assets - net:

Tanah - 5.897.000.000 - 5.897.000.000 Land Kendaraan - 1.746.100.000 - 1.746.100.000 Vehicles

Properti investasi - 7.198.000.000 - 7.198.000.000 Investment properties Total aset 132.550.848.881 15.021.412.844 - 147.572.261.725 Total assets

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif adalah berdasarkan kuotasi harga pasar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Pasar dianggap aktif apabila kuotasi harga tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek, perantara efek, kelompok industri atau badan penyedia jasa penentuan harga, atau badan pengatur, dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Kuotasi harga pasar yang digunakan untuk aset keuangan yang dimiliki oleh Grup adalah harga penawaran (bid price) terkini. Instrumen keuangan seperti ini termasuk dalam hirarki tingkat 1. Instrumen yang termasuk dalam hirarki tingkat 1 terdiri dari investasi dalam saham dan reksa dana yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar pada laba rugi.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at reporting date. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, or broker, industry Company pricing service, or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transaction on an arm’s lengths basis. The quoted market price used for financial assets held by the Group is the current bid price. These instruments are included in level 1 consist of investment in equity securities and mutual fund which is set to be measured at fair value on profit and loss.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan pada pasar aktif (misalnya derivatif over-the-counter) ditentukan dengan teknik penilaian. Teknik-teknik penilaian tersebut memaksimumkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi apabila tersedia dan sedapat mungkin meminimalisir penggunaan estimasi yang bersifat spesifik dari entitas. Jika seluruh input yang dibutuhkan untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan dapat diobservasi, instrumen tersebut termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market (for example, over-the-counter derivatives) is determined by using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on entity’s specific estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in level 2.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

92

34. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Teknik penilaian spesifik yang digunakan untuk melakukan penilaian pada instrumen keuangan, antara lain:

Specific valuation techniques used to value financial instruments include:

x Kuotasi harga pasar atau kuotasi harga penjual untuk

instrumen sejenis;

x Teknik-teknik lainnya, seperti analisa arus kas diskontoan, yang digunakan untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan lainnya.

x Quoted market prices or dealer quotes for similar instruments;

x Other techniques, such as discounted cash flow analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:

The following methods and assumptions were used by the Group to estimate the fair value of each class of financial instrument:

x Aset dan Liabilitas Keuangan dengan periode dua

belas (12) bulan atau kurang x Financial Assets and Liabilities with terms of twelve

(12) months or less Sehubungan dengan sifat transaksi jangka pendek pada akun-akun di atas, nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan mendekati estimasi nilai wajarnya.

Due to the short-term nature of transactions of the accounts above, the carrying amounts of these financial assets and liabilities approximate the estimated fair market values.

x Aset Keuangan yang tidak memiliki aset keuangan kuotasi harga di pasar aktif

x Financial Assets not quoted in active market

Investasi yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar yang aktif berupa penyertaan pada Konsorsium Asuransi Risiko Khusus, PT Asuransi Maipark Indonesia, dan Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia termasuk dengan persentase kepemilikan di bawah 20% dan nilai wajarnya tidak dapat ditentukan dengan andal, maka dicatat pada harga perolehan.

Unquoted investment in Konsorsium Asuransi Risiko Khusus, PT Asuransi Maipark Indonesia, and Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia in investments above, with percentage of ownership of less than 20% and the fair value can not be reliably measured are carried at cost.

35. MANAJEMEN RISIKO 35. RISK MANAGEMENT

Mengingat bahwa penerapan praktik manajemen risiko yang baik dapat mendukung kinerja dari Grup, maka manajemen risiko selalu menjadi elemen pendukung penting bagi Grup dalam menjalankan roda bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama dari diterapkannya praktik manajemen risiko di Grup adalah untuk menjaga dan melindungi Grup melalui pengelolaan risiko kerugian yang mungkin timbul dari berbagai aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang sudah ditetapkan oleh Grup.

Considering that good risk management practices implementation could better support the performance of Group, hence the risk management would always be an important supporting element for the Group in running its business wheel. The target and main purpose of the implementation of risk management practices in the Group is to maintain and protect the Group through managing the risk of losses, which might arise from its various activities as well as maintaining risk level in order to match with the direction already established by the Group.

Strategi untuk mendukung sasaran dan tujuan dari manajemen risiko diwujudkan dengan pembentukan dan pengembangan budaya risiko yang kuat, penerapan praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik, pelestarian nilai-nilai kepatuhan terhadap regulasi, infrastruktur yang memadai, serta proses kerja yang terstruktur dan sehat. Budaya risiko yang kuat ini diciptakan dengan membangun kesadaran risiko yang kuat dimulai dari Dewan Komisaris, Direksi sampai kepada seluruh karyawan Grup.

Strategies to support the goals and objectives of risk management is actualized through the formation and development of a strong risk culture, the implementation of Good Corporate Governance practices, preserving the values of compliance with regulations, adequate infrastructure, as well as structured and healthy working processes. This strong risk culture is created by building a strong awareness of risk starting from the Board of Commissioners, Directors to the entire employees of the Group.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

93

35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued) Tata Kelola Perusahaan yang Baik disosialisasikan dan dikembangkan secara menyeluruh pada semua komponen dan aktivitas Grup serta dilaksanakan dengan tanpa kompromi, nilai-nilai kepatuhan terhadap peraturan yang ada dan berlaku harus dibudayakan dan melekat pada semua karyawan Grup yang dipimpin oleh jajaran Manajemen Grup, infrastruktur risiko dibangun melalui tersedianya kebijakan dan proses yang tepat dan sesuai dengan kondisi terkini, pengembangan sistem dan database risiko yang berkelanjutan, serta teknik dan metodologi pengelolaan yang modern.

Good Corporate Governance is socialized and developed thoroughly in all components and activities within the Group and being implemented without compromise, the values of compliance to the existing and prevailing regulations should be cultivated and embedded into all employees of the Group led by the management ranks of Group, risk infrastructure built through the availability of appropriate policies and processes and in line with current conditions continuous development of systems and risk database, as well as modern management techniques and methodologies.

Membangun proses dan kemampuan risiko yang sehat dan kuat adalah sebuah pengkajian yang berkesinambungan terhadap tujuan penanganan risiko serta berbagai aktivitas yang menyangkut penanganan risiko seperti identifikasi pengukuran pemantauan dan pengendalian risiko.

Building strong and healthy processes as well as risk capabilities is a continuous assessment on objectives of risks handling as well as various activities involving risks handling such as identification measurement monitor and risk control.

Fungsi manajemen risiko juga berkewajiban untuk menjaga arahan risiko yang dapat diterima dan disetujui oleh Dewan Komisaris dan Direksi dengan tetap berpedoman dan mampu menyesuaikan diri dengan perkembangan usaha.

Risk management’s function is also to hold the duty of maintaining the direction of risk that is acceptable and approved by the Boards of Commissioners and Directors so that it would remain guided and capable of adapting with business development.

Tujuan keseluruhan dari manajemen Grup adalah untuk menetapkan kebijakan yang bertujuan untuk mengurangi risiko sejauh mungkin tanpa terlalu mempengaruhi daya saing dan fleksibilitas Grup. Rincian lebih lanjut mengenai kebijakan ini ditetapkan di bawah ini:

The overall objective of the Group’s management is to set policies that seek to reduce risk as far as possible without unduly affecting the Group’s competitiveness and flexibility. Further details regarding these policies are set out below:

Risiko Asuransi Insurance Risk PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Entitas Induk, bergerak dalam bidang asuransi memiliki risiko asuransi.

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Parent Entity, engange in insurance activities which expose to insurance risk.

a. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko untuk

mengurangi risiko asuransi a. Risk management objectives and policies for

mitigating insurance risk Strategi underwriting Underwriting strategy Strategi underwriting MTWI adalah untuk mencari keberagaman untuk memastikan portofolio yang seimbang. Setiap tahun, departemen underwriting mempersiapkan rencana bisnis yang menetapkan kelas bisnis dan sektor industri di mana MTWI siap untuk menanggung.

The underwriting strategy of MTWI is to seek diversity to ensure a balanced portfolio. The underwriting department prepares business plans every year that establishes the classes of business and industry sectors in which MTWI is prepared to underwrite.

Strategi ini mengalir ke underwriter individu melalui rincian otoritas underwriting yang menetapkan batas bahwa setiap underwriter dapat membuat berdasarkan batas, ukuran, kelas bisnis dan industri untuk memastikan pemilihan risiko yang tepat dalam portofolio bisnis yang akan ditanggung.

The strategy is cascaded to individual underwriters through detailed underwriting authorities that set out the limit that any one underwriter can write by line, size, class of business and industry in order to ensure appropriate risk selection within the portfolio of business to be underwritten.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

94

35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Asuransi (lanjutan) Insurance Risk (continued)

a. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko untuk mengurangi risiko asuransi (lanjutan)

a. Risk management objectives and policies for mitigating insurance risk (continued)

Strategi underwriting (lanjutan) Underwriting strategy (continued) Untuk kontrak asuransi umum yang umumnya memiliki jangka waktu satu tahun, departemen underwriting memiliki hak untuk menolak pembaharuan atau perubahan syarat dan ketentuan kontrak pada pembaharuan.

For general insurance contracts that are annual in nature, the underwriting department has the right to refuse renewal or change the terms and conditions of the contracts at renewal.

Strategi reasuransi Reinsurance strategy MTWI mereasuransikan sebagian risiko yang ditanggung untuk mengendalikan eksposur dari kerugian dan melindungi sumber daya modal. MTWI membeli kombinasi perjanjian nonproporsional untuk mengurangi eksposur bersih untuk setiap peristiwa tunggal. Selain itu, underwriter diperbolehkan untuk membeli reasuransi fakultatif pada kondisi-kondisi tertentu. Semua pembelian reasuransi fakultatif tunduk pada pra-persetujuan dan total pengeluaran reasuransi fakultatif selalu dimonitor.

MTWI reinsures a portion of the risks it underwrites in order to control its exposures to losses and protect its capital resources. MTWI purchases a combination of nonproportionate treaties to reduce its net exposure for any single event. In addition, underwriters are allowed to purchase facultative reinsurance in certain specific circumstances. All purchases of facultative reinsurance are subject to pre-approval and the total expenditure of facultative reinsurance is being closely monitored.

b. Syarat dan kondisi kontrak reasuransi b. Term and conditions of insurance contracts

Fitur produk Product features MTWI memiliki berbagai kebijakan asuransi umum mengasuransikan berbagai risiko dari kelas bisnis pengangkutan, properti, kendaraan, rangka kapal, kesehatan dan kecelakaan diri dan lain-lain. Mayoritas klaim diselesaikan paling lama dalam waktu 3 tahun setelah kejadian.

MTWI has a range of general insurance policies insuring a range of risks from the major classes of business: cargo, properties, motor vehicles, marine hull, health, personal accident and others. The majority of claims are finalized and settled within 3 years after occurrence.

Pengelolaan risiko Management of risks Risiko utama yang terkait dengan asuransi umum adalah risiko underwriting, risiko kompetitif dan risiko pengalaman klaim (termasuk variabel kejadian bencana alam). MTWI juga dapat terkena risiko tindakan tidak jujur oleh pemegang polis.

The key risks associated with general insurance are underwriting risk, competitive risk and claims experience risk (including the variable incidence of natural disasters). MTWI may also be exposed to risk of dishonest actions by policyholders.

Risiko underwriting adalah risiko bahwa MTWI tidak membebankan premi yang memadai sesuai dengan risiko yang dijamin. Risiko pada kebijakan apapun akan bervariasi sesuai dengan faktor-faktor seperti lokasi, penilaian keamanan di tempat, usia properti, kendaraan dan lain-lain.

Underwriting risk is the risk that MTWI does not charge adequate premiums appropriate for the different risks it insures. The risk on any policy will vary according to factors such as location, safety measures in place, age of property, vehicle, etc.

Risiko asuransi dikelola terutama melalui harga perkiraan, desain produk, seleksi risiko, strategi investasi yang tepat, penilaian dan reasuransi. Oleh karena itu MTWI memonitor dan bereaksi terhadap perubahan dalam ekonomi umum dan lingkungan komersial dimana Perusahaan beroperasi.

Insurance risk is managed primarily through estimated pricing, product design, risk selection, appropriate investment strategy, rating and reinsurance. MTWI therefore monitors and reacts to changes in the general economic and commercial environment in which it operates.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

95

35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Asuransi (lanjutan) Insurance Risk (continued)

c. Konsentrasi risiko asuransi c. Concentrations of insurance risk

Kunci utama dari risiko asuransi yang dihadapi oleh MTWI adalah tingkat konsentrasi risiko asuransi yang mungkin terjadi pada suatu kejadian atau serangkaian kejadian bias berdampak signifikan pada liabilitas MTWI. Konsentrasi tersebut dapat timbul dari kontrak asuransi tunggal atau melalui sejumlah kecil kontrak terkait, dan berhubungan dengan situasi di mana liabilitas yang signifikan yang mungkin muncul. Sebuah aspek penting dari konsentrasi risiko asuransi adalah bahwa hal itu mungkin timbul dari akumulasi risiko dalam sejumlah kelas individu atau kontrak tranche.

A key aspect of the insurance risk faced by MTWI is the extent of concentration of insurance risk which may exist where a particular event or series of events could impact significantly upon MTWI’s liabilities. Such concentrations may arise from a single insurance contract or through a small number of related contracts, and relate to circumstances where significant liabilities could arise. An important aspect of the concentration of insurance risk is that it may arise from theaccumulation of risks within a number of individual classes or contracts tranche.

Konsentrasi risiko dapat muncul di peristiwa yang tingkat keparahannya tinggi dan frekuensi rendah, seperti bencana alam dan dalam situasi di mana underwriting memihak terhadap kelompok tertentu, seperti tren geografis atau demografis tertentu atau kelompok dari perusahaan tertentu yang memiliki pemegang saham yang sama.

Concentrations of risk can arise in both highseverity, low frequency events, such as natural disasters and in situations where underwriting is biased towards a particular group, such as a particular geographic or demographic trend or a particular group of companies that belong to the same shareholder.

Metode utama MTWI dalam mengelola risiko ini adalah sebagai berikut:

MTWI’s key methods in managing these risks are as follows:

Pertama, risiko dikelola melalui prosedur underwriting yang tepat. Underwriter tidak diizinkan untuk menanggung risiko kecuali keuntungan yang diharapkan sepadan dengan risiko yang ditanggung.

Firstly, the risk is managed through appropriate underwriting procedures. Underwriters are not permitted to underwrite risks unless the expected profits commensurate with the risks assumed.

Kedua, risiko dikelola melalui penggunaan reasuransi. MTWI membeli perlindungan excess of loss dan perjanjian treaty dengan reasuradur terkemuka yang memberikan perlindungan pada bisnis asuransi yang diterbitkan oleh MTWI diatas retensi bersih risiko tertentu. Biaya dan manfaat terkait dengan program reasuransi ditinjau secara berkala.

Secondly, the risk is managed through the use of reinsurance. MTWI purchases both excess of loss covers as well as treaty arrangements with reputable reinsurers that provide protection on the insurance business written by MTWI above a certain net retention of risk. The costs and benefits associated with the reinsurances programs are being reviewed periodically.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract

30 September 2018/September 30, 2018

Jenis Polis Premi bruto/

Gross premium

Premi reasuransi/ Reinsurance

premium Premi neto/

Net premium Type of Policy Kendaraan bermotor 45.309.375.417 (1.802.095.313 ) 43.507.280.104 Motor vehicles Kesehatan 91.312.546.731 (79.935.575.420 ) 11.376.971.311 Health Kebakaran 31.843.764.452 (26.608.955.930 ) 5.234.808.522 Fire Pengangkutan 2.088.065.389 (1.532.770.795 ) 555.294.594 Cargo Kecelakaan 583.844.440 (238.331.211 ) 345.513.229 Accident Rangka kapal 6.247.964.604 (6.233.770.640 ) 14.193.964 Marine hull Lain-lain 2.275.227.342 (1.618.189.289 ) 657.038.053 Others Total 179.660.788.375 (117.969.688.598 ) 61.691.099.777 Total

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

96

35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Asuransi (lanjutan) Insurance Risk (continued) c. Konsentrasi risiko asuransi (lanjutan) c. Concentrations of insurance risk (continued)

30 September 2017/September 30, 2017

Jenis Polis Premi bruto/

Gross premium

Premi reasuransi/ Reinsurance

premium Premi neto/

Net premium Type of Policy Kesehatan 73.479.969.720 (57.003.578.972 ) 16.476.390.748 Health Kebakaran 25.488.879.331 (24.832.724.577 ) 656.154.754 Fire Kendaraan bermotor 34.498.089.922 (955.876.308 ) 33.542.213.614 Motor vehicles Pengangkutan 2.046.144.830 (1.336.727.389 ) 709.417.441 Cargo Kecelakaan 1.826.755.079 (244.618.129 ) 1.582.136.950 Accident Rangka kapal 20.000.000 (102 ) 19.999.898 Marine hull Lain-lain 4.888.582.760 (3.976.185.206 ) 912.397.554 Others Total 142.248.421.642 (88.349.710.683 ) 53.898.710.959 Total

Asumsi-asumsi utama Key assumptions Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan MTWI akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim untuk setiap tahun kejadian klaim.

The principal assumption underlying the estimated claims is that MTWI’s future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of accidents reach in a year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factor such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgments is further used to assess the extent to which external factors such judicial decisions and government legislation affects the estimates.

Analisa berikut dibuat untuk menunjukkan pengaruh terhadap laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain apabila asumsi utama diubah dengan semua asumsi lain dianggap tetap. Korelasi antara asumsi-asumsi yang ada dapat memberikan dampak yang signifikan dalam menentukan liabilitas klaim. Dampak atas perubahan kenaikan/penurunan asumsi-asumsi tersebut terhadap tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The following analysis is made to show the impact on the statement of profit or loss and other comprehensive income if the main assumptions were changed while all the other assumptions stay. The correlation between those assumptions can give significant impact in determining the claim liability. The impact of the increase/decrease of those assumptions on the current year is as follows:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

97

35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued) Risiko Asuransi (lanjutan) Insurance Risk (continued) c. Konsentrasi risiko asuransi (lanjutan) c. Concentrations of insurance risk (continued)

Asumsi-asumsi utama (lanjutan) Key assumptions (continued)

Perubahan asumsi/ Change in assumptions

Dampak atas liabilitas bruto/

Impact on gross liabilities

Dampak atas liabilitas neto/ Impact on net

liabilities

Dampak pada rugi sebelum pajak

penghasilan/ Impact on loss before

income tax expense

Dampak pada ekuitas/ Impact on

equity

30 September 2018 September 30, 2018

Penyisihan atas marjin

deviasi yang merugikan

+5% 1.402.979.370 898.387.859 898.387.859 898.387.859 Allowance for

adverse deviation Rasio kerugian +10% 97.985.860.775 37.646.729.343 37.646.729.343 37.646.729.343 Loss ratio Beban penanganan klaim +10% 1.310.814.975 896.592.488 896.592.488 896.592.488 Claim handling expenses 31 Desember 2017 December 31, 2017

Penyisihan atas marjin

deviasi yang merugikan

+5% 1.837.186.589 1.326.862.868 1.326.862.868 1.326.862.868 Allowance for

adverse deviation Rasio kerugian +10% 128.311.444.329 55.601.872.555 55.601.872.555 55.601.872.555 Loss ratio Beban penanganan klaim +10% 2.569.108.682 1.977.992.922 1.977.992.922 1.977.992.922 Claim handling expenses

Estimasi klaim kumulatif, termasuk klaim yang diterima dan IBNR untuk setiap tahun terjadinya secara berturut-turut, pada setiap tanggal laporan keuangan, bersama dengan pembayaran kumulatif sampai saat ini adalah sebagai berikut:

The cumulative claims estimates, including both claims notified and IBNR for each successive accident year, at each financial statements date, together with cumulative payments to date are shown below.

Sebelum 2016/

Before 2016

2016 2017 2018 Total

Estimasi atas klaim kumulatif

Estimate of cumulative

claims Tahun terjadi 14.865.377.985 33.577.054.985 43.800.315.859 597.953.334 Accident year Satu tahun kemudian 29.179.155.548 60.802.673.536 23.614.934.965 - One year later Dua tahun kemudian 10.319.933.240 5.246.856.297 - - Two years later Tiga tahun kemudian 1.380.495.056 - - - Three years later Estimasi periode berjalan atas

klaim kumulatif

1.380.495.056

5.246.856.297 23.614.934.965 597.953.334 Current period estimate

of cumulative claims Pembayaran kumulatif Cumulative payments Tahun terjadi 85.626.016.432 12.358.460.717 38.132.573.919 417.191.771 Accident year Satu tahun kemudian 37.067.213.078 64.201.894.807 27.752.101.781 - One year later Dua tahun kemudian 10.767.606.255 6.776.800.175 - - Two years later Tiga tahun kemudian 407.720.651 - - - Three years later Accident year Pembayaran kumulatif periode

berjalan

407.720.651

6.776.800.175 27.752.101.781 417.191.771 Cumulative payments

claims current period Total liabilitas klaim kerugian

bruto

972.774.405 (1.529.943.878 ) (4.137.166.816 ) 180.761.563 (4.269.495.836 )

Total general gross claim liabilities

Risiko Keuangan Financial Risk a. Risiko kredit a. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan terhadap Grup jika nasabah atau pihak lawan dalam instrumen keuangan gagal memenuhi kewajiban kontraktual. Grup tidak memiliki konsentrasi signifikan terhadap risiko kredit. Risiko kredit diatribusikan pada bank, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, deposito berjangka, portofolio efek, piutang premi, piutang reasuransi, piutang usaha dan piutang lain-lain.

Credit risk is the risk of financial loss to the Group if a customer or counterparties to a financial instrument fails to meet its contractual obligations. The Group has no significant concentration on credit risk. Credit risk is attributable to its banks, restricted time deposits, time deposits, investments, premiums receivables, due from reinsurance and marketable securities.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

98

35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued) Risiko Keuangan (lanjutan) Financial Risk (continued) a. Risiko kredit (lanjutan) a. Credit risk (continued)

Risiko kredit merupakan risiko yang tidak bisa dihindari, namun dapat dikelola hingga pada batasan yang bisa diterima. Grup telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan memulai proses survei dan analisis kredit untuk kemudian disetujui oleh Komite Kredit.

Credit risk is an unavoidable risk, however, could be managed to an acceptable limit. The Group has a policy in order to deal with this risk. Starting from beginning of the process in receiving credit applications principle, whereby the credit application would go through survey and credit analysis process in order to be approved subsequently by the Credit Committee.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas, investasi dan deposito berjangka, Grup meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi.

For other financial assets, such as cash and cash equivalents, investments and time deposits, the Group minimizes the credit risk by placement of funds with reputable financial institutions.

Pengungkapan kuantitatif atas eksposur risiko kredit sehubungan dengan aset keuangan adalah sebagai berikut:

Quantitative disclosures of the credit risk exposure in relation to financial assets are sen out below:

30 September 2018/September 30, 2018

Belum Jatuh Tempo Dan Tidak Ada Penurunan

Nilainya/ Not Past Due or Impaired

Telah Jatuh Tempo Tetapi Belum Diturunkan Nilainya/

Past Due But Not Impaired

Telah Jatuh Tempo Dan Diturunkan

Nilainya/ Past Due and

Impaired

1-30 hari/ 1-30 days

31 - 60 hari/ 31 - 60 days

61 - 120 hari/ 61 - 120 days

Total/ Total

Bank/ Banks 18.463.195.451 - - - - 18.463.195.451

Investasi/ Investments 122.097.358.957 - - - - 122.097.358.957 Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya / Restricted time deposits 500.000.000 - - - - 500.000.000

Piutang premi/

Premium receivables 17.132.767.103 18.206.489.014 2.632.779.798 3.016.809.412 - 40.988.845.327 Piutang reasuransi/

Due from reinsurance 42.129.973 80.836.897 287.684.036 1.203.689.216 - 1.614.340.122 Piutang lain-lain/

Other receivables 3.791.468.089 - - - - 3.791.468.089 Total/Total 162.026.919.573 18.287.325.911 2.920.463.834 4.220.498.628 - 187.455.207.946

31 Desember 2017/December 31, 2017

Belum Jatuh Tempo Dan Tidak Ada Penurunan

Nilainya/ Not Past Due or Impaired

Telah Jatuh Tempo Tetapi Belum Diturunkan Nilainya/

Past Due But Not Impaired

Telah Jatuh Tempo Dan Diturunkan

Nilainya/ Past Due and

Impaired

1-30 hari/ 1-30 days

31 - 60 hari/ 31 - 60 days

61 - 120 hari/ 61 - 120 days

Total/ Total

Bank/ Banks 4.298.864.614 - - - - 4.298.864.614

Investasi/ Investments 132.731.161.725 - - - - 132.731.161.725 Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya / Restricted time deposits 500.000.000 - - - 500.000.000

Piutang premi/

Premium receivables 20.663.242.810 23.287.237.834 2.101.946.987 585.696.573 - 46.638.124.204 Piutang reasuransi/

Due from reinsurance 808.678.879 564.347.407 23.247.455 516.058.649 - 1.912.332.390 Piutang lain-lain/

Other receivables 2.907.676.424 - - - 2.907.676.424 Total/Total 161.909.624.452 23.851.585.241 2.125.194.442 1.101.755.222 - 188.988.159.357

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

99

35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued) Risiko Keuangan (lanjutan) Financial Risks (continued) b. Risiko pasar b. Market risk

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko tingkat nilai tukar mata uang asing, dan suku bunga.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group is exposed to market risks, in particular, foreign currency exchange risk and interest rate risk.

Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan karena perubahan dari nilai tukar mata uang asing. Pengaruh dari risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari aktivitas usaha Grup yang terjadi dalam mata uang yang berbeda dari mata uang fungsional Grup.

Foreign exchange currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates primarily to the Group’s operating activities in a different currency from the Group’s functional currency.

Eksposur fluktuasi nilai tukar atas Grup dan Entitas anak berasal dari nilai tukar antara Dolar Amerika Serikat, Euro, Swiss Franc, Dolar Singapura, Dolar Australia, Yen Jepang dengan Rupiah.

The Group’s exposure to exchange rate fluctuations comes from the exchange rate between US Dollar, Euro, Swiss Franc, Singapore Dollar, Australian Dollar, Japanese Yen against Rupiah.

Grup memonitor secara ketat fluktuasi dari nilai tukar mata uang asing sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup pada waktu yang tepat.

Group closely monitors the foreign exchange rate fluctuation and market expectation so it can take necessary actions benefited most to the Group in due time.

Berikut adalah posisi aset moneter dalam mata uang asing pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017:

The following table shows monetary assets in foreign currency as of June 30, 2018 and December 31, 2017:

30 September 2018/September 30, 2018

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Ekuivalen/ Equivalent

IDR Aset Assets

Portofolio efek - obligasi USD 1.013.905 15.136.587.772 Marketable securities - bonds Bank USD 253.347 3.782.211.695 Banks Piutang premi USD 936.193 13.976.431.866 Premium receivables JPN (1.143 ) (149.729 ) EUR 13.193 229.418.468 SGD 436 4.758.279 Piutang reasuransi USD 48.052 717.366.516 Due from reinsurance

Aset Moneter 33.846.624.867 Monetary Assets

Liabilitas Liabilities

Utang klaim USD 281.420 4.201.320.076 Claim payables Utang reasuransi USD 710.303 10.604.117.219 Due to reinsurances EUR 23 401.338 SGD (0 ) (4.041 ) JPN 17 2.227 Utang komisi USD 73.522 1.097.608.594 Commissions payables

EUR 2.627 45.672.730 SGD 71 770.875

Liabilitas Moneter 15.949.889.018 Monetary Liabilities Aset Moneter Neto 17.896.735.849 Net Monetary Assets

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

100

35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued) b. Risiko pasar (lanjutan) b. Market risk (continued)

Risiko Nilai Tukar (lanjutan) Foreign Exchange Risk (continued)

31 Desember 2017/December 31, 2017

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Ekuivalen/ Equivalent

IDR Aset Assets

Portofolio efek - obligasi USD 1.037.429 14.055.084.705 Marketable securities - bonds Bank USD 191.335 2.592.202.516 Banks Piutang premi USD 1.096.960 14.861.609.609 Premium receivables EUR 5 88.472 JPN 2.040 244.799 Piutang reasuransi USD 30.673 415.556.043 Due from reinsurance

Aset Moneter 31.924.786.144 Monetary Assets

Liabilitas Liabilities

Utang klaim USD 1.119 15.156.148 Utang reasuransi USD 781.661 10.589.937.267 Due to reinsurances JPN 17 2.071 EUR 15 247.462 CHF 1 10.658 Utang komisi USD 144.622 1.959.343.191 Commissions payables

EUR 71 1.145.766 JPN 218 26.120

Liabilitas Moneter 12.565.868.683 Monetary Liabilities Aset Moneter Neto 19.358.917.461 Net Monetary Assets

Berikut adalah sensitivitas Grup terhadap kenaikan atau penurunan kurs Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, Euro, Dolar Australia, Dolar Singapura, Swiss Franc dan Yen Jepang pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian yang menggunakan 10% tingkat sensitivitas untuk tujuan pelaporan risiko kurs mata uang asing secara internal kepada personel manajemen kunci dan pengungkapan berikut merupakan hasil penelaahan manajemen atas kemungkinan perubahan kurs mata uang asing yang wajar.

The following describes the Group’s sensitivity to increase and decrease in Rupiah against United States Dollar, Euro, Australian Dollar, Singapore Dollar, Swiss Franc and Japan Yen translated at the consolidated statement of financial position date. 10% is the sensitivity rate used when reporting internally the foreign currency risk to key management personnel and this represents management’s assessment of a reasonable possible change in foreign exchange rates.

Kenaikan (Penurunan)

Mata Uang Asing/ Increase (Decrease) in Foreign Exchange

Pengaruh Pada Laba Sebelum Pajak/ Effect on

Income Before Tax

30 September 2018/September 30, 2018 USD 10% 1.770.955.196

-10% (1.770.955.196 ) EUR 10% 18.334.440 -10% (18.334.440 ) JPN 10% (15.196 ) -10% 15.196 SGD 10% 399.145

-10% (399.145 ) 31 Desember 2017/December 31, 2017 USD 10% 1.936.001.627

-10% (1.936.001.627 ) EUR 10% 130.476 -10% (130.476 ) JPN 10% 21.661 -10% (21.661 ) CHF 10% 1.066

-10% (1.066 )

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

101

35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued) b. Risiko pasar (lanjutan) b. Market risk (continued)

Risiko Nilai Tukar (lanjutan) Foreign Exchange Risk (continued) Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Pengaruh dari risiko perubahan suku bunga pasar berhubungan dengan pinjaman jangka pendek dan panjang dari Grup yang dikenakan suku bunga mengambang.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the Group’s short-term and long term debt obligations with floating interest rates.

Grup memonitor secara ketat fluktuasi suku bunga pasar dan ekspektasi pasar sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup secara tepat waktu. Manajemen tidak menganggap perlunya melakukan swap suku bunga pada saat ini.

The Group closely monitors the market interest rate fluctuation and market expectation so it can take necessary actions benefited most to the Group in due time. The management currently does not consider the necessity to enter into any interest rate swaps.

Tabel berikut adalah nilai tercatat berdasarkan jatuh temponya atas aset dan liabilitas keuangan Grup yang terkait risiko suku bunga:

The following table sets out the carrying amount by maturity of the Group’s financial assets and liabilities that are exposed to interest rate risk:

30 September 2018/September 30, 2018

Rata-rata Suku Bunga Efektif/

Average Effective

Interest Rate

Jatuh Tempo dalam Satu (1) Tahun/ Within One (1) Year

Jatuh Tempo Pada Tahun

ke - 2/ In the 2nd

Year

Jatuh Tempo Pada Tahun

ke - 3/ In the 3rd

Year

Jatuh Tempo Pada Tahun

ke - 4/ In the 4th

Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke

- 5/ In the 5th Year

Total/ Total

Aset /Assets

Bunga Tetap/ Fixed Rate

Bank/ Banks 0,5%-1,55% 18.463.195.451 - - - - 18.463.195.451 Portofolio efek - tersedia

untuk dijual - obligasi/ Marketable securities -

available for sale - bonds payable 4,13%-11,00% - 7.586.253.050 16.700.683.740 9.672.857.600 88.035.409.222 121.995.203.612

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya/ Restricted time deposits 4,00% - 4,25% 500.000.000 - - - - 500.000.000

Deposito berjangka/ Time deposits 6,50% - 7,00% 16.000.000.000 - - - - 16.000.000.000

31 Desember 2017/December 31, 2017

Rata-rata Suku Bunga Efektif/

Average Effective

Interest Rate

Jatuh Tempo dalam Satu (1) Tahun/ Within One (1) Year

Jatuh Tempo Pada Tahun

ke - 2/ In the 2nd

Year

Jatuh Tempo Pada Tahun

ke - 3/ In the 3rd

Year

Jatuh Tempo Pada Tahun

ke - 4/ In the 4th

Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke

- 5/ In the 5th Year

Total/ Total

Aset /Assets

Bunga Tetap/ Fixed Rate

Bank/ Banks 0,15% - 3,00% 4.298.864.614 - - - - 4.298.864.614 Portofolio efek - tersedia

untuk dijual - obligasi/ Marketable securities -

available for sale - bonds payable 4,13% - 10,85% 10.306.870.800 7.859.244.225 2.140.541.500 - 110.704.752.355 131.011.408.880

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya/ Restricted time deposits 3,25% 500.000.000 - - - - 500.000.000

Deposito berjangka/ Time deposits 4,50% - 8,50% 17.000.000.000 - - - - 17.000.000.000

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

102

36. SEGMEN OPERASI 36. OPERATING SEGMENTS Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Grup dibagi dalam dua dua divisi operasi - asuransi kerugian dan persewaan properti. Asuransi kerugian dibagi dalam lima kelompok segmen yaitu segmen asuransi kesehatan, asuransi kebakaran, asuransi kendaraan, asuransi pengangkutan, asuransi rangka kapal, asuransi kecelakaan diri dan segmen lain-lain, yang meliputi tanggung gugat, rekayasa dan lain-lain.

For management reporting purposes, the Group is currently organized into two operating divisions - general insurance and rental property. General insurance is organized into lines of business, namely, health insurance, fire insurance, motor vehicles insurance, cargo insurance, marine hull insurance, personal accident insurance and others which are liabilities, engineering and miscellaneous.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

103

36. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 36. OPERATING SEGMENTS (continued)

30 September 2018/September 30, 2018 Asuransi Umum/ General Insurance

Kesehatan/

Health Kebakaran/

Fire Kendaraan/

Motor Vehicles Pengangkutan/

Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others

Tidak dapat dialokasikan/ Unallocated

Sewa Properti/ Rental Property

Eliminasi/

Elimination

Konsolidasi/

Consolidation

Pendapatan Usaha/Operating Income Pendapatan Underwriting/Underwriting

Income

Pendapatan premi/Premiums income

Premi bruto/Gross premiums 91.312.546.731 31.843.764.452 45.309.375.417 2.088.065.389 6.247.964.604 583.844.440 2.275.227.342 - - - 179.660.788.375 Premi reasuransi/Reinsurance premiums (79.935.575.420 ) (26.608.955.930 ) (1.802.095.313 ) (1.532.770.795 ) (6.233.770.640 ) (238.331.211 ) (1.618.189.289 ) - - - (117.969.688.598 ) Kenaikan (penurunan) premi yang belum

merupakan pendapatan/ Increase (decrease) in unearned premiums

1.078.173.594 1.987.951.598 (1.356.372.378 ) (1.022.098 ) (60.882.182 ) (486.307.698 ) 990.606.296 - -

-

2.152.147.132 Pendapatan underwriting lain-lain/Other

underwriting income

234.688.103 76.323.709 570.163.000 29.566.541 80.478 3.126.389 17.542.956 - -

-

931.491.176

Total pendapatan underwriting/ Total underwriting income

12.689.833.008 7.299.083.829 42.721.070.726 583.839.037 (46.607.740 ) (137.668.080) 1.665.187.305 - -

-

64.774.738.085 Beban underwriting/ Underwriting expenses

Beban klaim/ Claim expenses Klaim bruto/Gross claims 60.447.832.542 7.297.929.639 19.825.676.975 88.229.964 - 40.253.755 1.378.132.375 - - - 89.078.055.250 Klaim reasuransi/Reinsurance claim (48.702.357.367 ) (5.230.243.084 ) (376.312.933 ) (29.720.744 ) - (20.126.878 ) (494.994.841 ) - - - (54.853.755.847 ) Kenaikan (penurunan) estimasi klaim

retensi sendiri/ Increase (decrease) in estimated own retention claims

(478.738.414 ) 1.604.064.636 (1.406.945.460 ) 98.810.098 - (8.070.402 ) (487.190.082 ) - -

-

(678.069.624 ) Beban klaim – neto/ Claim expenses – net 11.266.736.761 3.671.751.191 18.042.418.582 157.319.318 12.056.475 395.947.452 - - - 33.546.229.779 Beban komisi - neto/ Commissions

expenses – net

(467.455.903 ) (3.484.218.170 ) 8.760.066.441 202.178.219 (157.123.513 ) 25.712.148 (124.625.862 ) - -

-

4.754.533.360 Beban underwriting lain-lain/Other

underwriting expenses

1.621.200.996 5.478.779.446 - - 61.559.768 - 35.144.690 - -

-

7.196.684.900

Total beban underwriting/ Total underwriting expenses

12.420.481.854 5.666.312.467 26.802.485.023 359.497.537 (95.563.745 ) 37.768.623 306.466.280 - -

-

45.497.448.039 Hasil Underwriting/ Underwriting profit 269.351.154 1.632.771.362 15.918.585.703 224.341.500 48.956.005 (175.436.703 ) 1.358.721.025 - - - 19.277.290.046

Hasil investasi yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated investment income

- - - - - - - 7.239.846.891

-

109.977.122 7.349.824.013

Pendapatan sewa/Rental income - - - - - - - - 142.500.000 - 142.500.000

Penghasilan lain-lain - neto yang tidak dapat dialokasikan/Unallocated other income - net

- - - - - - - 1.905.833.477 (98.632 ) - 1.905.734.845

Pendapatan Usaha - Neto/Operating

Income - Net

269.351.154 1.632.771.362 15.918.585.703 224.341.500 48.956.005 (175.436.703 ) 1.358.721.025 9.145.680.368 142.401.368 109.977.122 28.675.348.904 Beban usaha yang tidak dapat

dialokasikan/ unallocated operating expenses

- - - - - - - (26.517.449.434 ) (32.423.400 ) - (26.549.872.834 )

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

104

36. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 36. OPERATING SEGMENTS (continued)

30 September 2018/September 30, 2018 Asuransi Umum/ General Insurance

Kesehatan/

Health Kebakaran/

Fire Kendaraan/

Motor Vehicles Pengangkutan/

Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others

Tidak dapat dialokasikan/ Unallocated

Sewa Properti/ Rental Property

Eliminasi/

Elimination

Konsolidasi/

Consolidation

Laba (rugi) sebelum manfaat pajak

penghasilan/ Income (loss) before income tax benefit

269.351.154 1.632.771.362 15.918.585.703 224.341.500 48.956.005 (175.436.703 ) 1.358.721.025 (17.371.769.066 ) 109.977.968 109.977.122 2.125.476.070 Manfaat pajak penghasilan/ Income tax

benefit

- - - - - - - - - - -

Laba tahun berjalan/Income for the year 269.351.154 1.632.771.362 15.918.585.703 224.341.500 48.956.005 (175.436.703 ) 1.358.721.025 (17.371.769.066 ) 109.977.968 109.977.122 2.125.476.070 Total penghasilan (beban) komprehensif lain/

Total other comprehensive income (loss)

- - - - - - - (11.956.928.216 ) - - (11.956.928.216 ) Total laba (rugi) komprehensif/ Total

comprehensive income (loss)

269.351.154 1.632.771.362 15.918.585.703 224.341.500 48.956.005 (175.436.703 ) 1.358.721.025 (29.328.697.282 ) 109.977.968 109.977.122 (9.831.452.146 )

Aset Segmen/ Segment assets Piutang premi/ Premiums receivables 14.791.296.528 11.535.493.689 6.879.244.251 947.169.002 5.633.489.799 243.359.876 958.792.182 - - - 40.988.845.327 Piutang reasuransi/ Due from reinsurance - 1.570.530.890 1.300.802 1.315.554 - - 41.192.876 - - - 1.614.340.122 Aset reasuransi/ Reinsurance assets

Estimasi klaim retensi sendiri/ Estimated own retention claims

4.569.757.205 13.448.457.594 26.599.799 546.423.526 - 1.346.355 868.767.367 - - - 19.461.351.846

Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premiums

53.931.714.567 13.780.393.773 717.388.484 281.085.463 2.362.130.451 50.740.611 848.264.665 - - - 71.971.718.014

Investasi saham - entitas asosiasi - - - - - - - 6.500.000.000 (6.500.000.000 ) Properti investasi/ Investment Properties - - - - - - - - 7.198.000.000 - 7.198.000.000 Aset pajak tangguhan/ Deferred tax assets - - - - - - - 11.540.453.658 - - 11.540.453.658 Aset yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated assets

- - - - - - - 179.588.228.292 342.791.018 - 179.931.019.310

Total Aset/ Total Assets 73.292.768.300 40.334.875.946 7.624.533.336 1.775.993.545 7.995.620.250 295.446.842 2.717.017.090 197.628.681.950 7.540.791.018 (6.500.000.000 ) 332.705.728.277 Liabilitas segmen/ Segment liabilities

Utang klaim/Claims payables 1.504.885.944 3.656.683.420 1.431.114.869 - - 5.989.418 15.716.533 - - - 6.614.390.184 Liabilitas reasuransi/Reinsurance liabilities

Estimasi klaim retensi sendiri/Estimated own retention claims

5.607.590.731 17.868.348.530 3.689.188.312 782.813.141 - 12.848.260 1.520.283.771 - - - 29.481.072.745

Premi yang belum merupakan pendapatan/Unearned premiums

59.960.935.401 17.173.361.044 24.893.884.530 379.062.981 2.434.683.866 2.890.245.626 1.348.247.939 - - - 109.080.421.387

Utang reasuransi/Due to reinsurance 27.159.937.383 12.051.492.544 498.929.647 778.816.928 5.484.750.247 93.960.449 782.428.982 - - - 46.850.316.180 Utang koasuransi/Coinsurance payables - 28.622.948 - - - - 10.891.807 - - - 39.514.755 Utang komisi/Commissions payables 3.259.928.919 1.470.622.396 2.228.202.080 175.136.604 - 48.144.309 348.135.469 - - - 7.530.169.777 Pendapatan sewa tangguhan/Deferred

rental income

- - - - - - - - 125.000.000 - 125.000.000 Utang pajak/Tax payables - - - - - - - 579.118.952 18.000.000 - 597.118.952 Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated liabilities

- - - - - - - 8.371.697.886 13.750.000 - 8.385.447.886

Total Liabillitas/ Total Liabilities 97.493.278.378 52.249.130.882 32.741.319.438 2.115.829.654 7.919.434.113 3.051.188.062 4.025.704.501 8.950.816.838 156.750.000 - 208.703.451.866

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

105

36. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 36. OPERATING SEGMENTS (continued)

30 September 2017/September 30, 2017

Kesehatan/

Health Kebakaran/

Fire Kendaraan/

Motor Vehicles Pengangkutan/

Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/ Personal Accident

Lain-lain/

Others

Tidak dapat dialokasikan/ Unallocated

Total/ Total

Pendapatan Underwriting/ Underwriting Income Pendapatan premi/

Premium income Premi bruto/Gross

premiums 73.479.969.720 25.488.879.331 34.498.089.922 2.046.144.830 20.000.000 1.826.755.079 4.888.582.760 - 142.248.421.642 Premi reasuransi/

Reinsurance premiums (57.003.578.972 ) (24.832.724.577 ) (955.876.308 ) (1.336.727.389 ) (102 ) (244.618.129 ) (3.976.185.206 ) - (88.349.710.683 ) Kenaikan (penurunan)

premi yang belum merupakan pendapatan/ Increase (decrease) in unearned premiums (3.589.132.471 ) 2.281.109.610 1.363.869.016 463.429.806 228.058.791 284.551.000 403.884.564 - 1.435.770.316

Pendapatan underwriting lain-lain/ Other underwriting income 220.676.856 59.835.121 475.635.900 47.504.267 39.000 16.808.677 8.789.350 - 829.289.171

Total pendapatan

underwriting/Total underwriting income 13.107.935.133 2.997.099.485 35.381.718.530 1.220.351.514 248.097.689 1.883.496.627 1.325.071.468 - 56.163.770.446

Beban underwriting/

Underwriting Expenses

Beban klaim/ Claim expenses

Klaim bruto/ Gross claims 43.564.526.742 6.702.003.255 17.257.965.279 2.081.972.296 - 769.278.688 4.110.227.714 - 74.485.973.974 Klaim reasuransi/

Reinsurance claim (33.788.194.196 ) (3.179.202.449 ) (45.305.988 ) (108.023.454 ) - (28.960.875 ) (1.793.357.710 ) - (38.943.044.672 ) Kenaikan (penurunan)

estimasi klaim retensi sendiri/ Increase (decrease) in estimated own retention claims

901.794.521 353.373.776 (1.495.912.382 ) (1.311.546.097 ) - 202.898.692 (222.560.729 ) -

(1.571.952.219 ) Beban klaim – neto/

Claim expenses – net 10.678.127.067 3.876.174.582 15.716.746.909 662.402.745 - 943.216.505 2.094.309.275 - 33.970.977.083 Beban komisi – neto/

Commissions expenses-net

927.914.145 (4.447.664.253 ) 7.203.921.689 165.073.638 (11.830 ) 491.722.969 (355.174.588 ) -

3.985.781.770 Beban underwriting lain-

lain/ Other underwriting expenses

523.058.788 809.632.536 - 4.646.334 - 494.358.162 10.643.897 -

1.842.339.717 Total beban underwriting/

Total underwriting expenses

12.129.100.000 238.142.865 22.920.668.598 832.122.717 (11.830 ) 1.929.297.636 1.749.778.584 -

39.799.098.570 Hasil underwriting/

Underwriting profit

978.835.133 2.758.956.620 12.461.049.932 388.228.797 248.109.519 (45.801.009 ) (424.707.116

) -

16.364.671.876

Hasil investasi yang tidak

dapat dialokasikan/ Unallocated investment income

- - - - - - - 6.569.203.756 6.569.203.756 Beban usaha yang tidak

dapat dialokasikan/ Unallocated operating expenses

- - - - - - - (29.923.378.396 ) (29.923.378.396 ) Laba (rugi) Usaha/

Income Loss From Operations

978.835.133 2.758.956.620 12.461.049.932 388.228.797 248.109.519 (45.801.009 ) (424.707.116

) (23.354.174.640 ) (6.989.502.764 ) Penghasilan lain-lain - neto

yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated other income - net

- - - - - - - 193.636.067 193.636.067 Laba (rugi) sebelum

manfaat pajak penghasilan/ Income (loss) before income tax benefit

978.835.133 2.758.956.620 12.461.049.932 388.228.797 248.109.519 (45.801.009 ) (424.707.116

) (23.160.538.573 ) (6.795.866.697 ) Manfaat pajak penghasilan/

Income tax benefit

- - - - - - - (871.050.643 ) (871.050.643 ) Laba (rugi) tahun berjalan/

Income (loss) for the year

978.835.133 2.758.956.620 12.461.049.932 388.228.797 248.109.519 (45.801.009 ) (424.707.116

) (24.031.589.216 ) (7.666.917.340 ) Total penghasilan (beban)

komprehensif lain/ Total other comprehensive income (loss)

- - - - - - - 835.395.484

835.395.484

Total laba (rugi) komprehensif/ Total comprehensive income (loss)

978.835.133 2.758.956.620 12.461.049.932 388.228.797 248.109.519 (45.801.009 ) (424.707.116

) (23.196.193.732 ) (6.831.521.856 )

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period Then Ended

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

106

36. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 36. OPERATING SEGMENTS (continued)

31 Desember 2017/December 31, 2017 Asuransi Umum/General Insurance

Kesehatan/

Health Kebakaran/

Fire Kendaraan/

Motor Vehicles Pengangkutan/

Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others

Tidak dapat dialokasikan/ Unallocated

Sewa Properti/ Rental Property

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidation

Aset Segmen/ Segment assets

Piutang premi/ Premiums receivables 21.797.750.381 17.339.565.508 5.133.128.302 771.871.936 780.684.589 151.465.522 663.657.966 - - - 46.638.124.204 Piutang reasuransi/ Due from reinsurance 721.374.292 1.189.657.296 1.300.802 - - - - - - - 1.912.332.390 Aset reasuransi/ Reinsurance assets

Estimasi klaim retensi sendiri/ Estimated own retention claims

6.066.287.756 8.484.800.694 23.409.085 32.540.697 - 10.389.406 810.575.862 - - - 15.428.003.500

Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premiums

21.254.838.740 17.788.182.270 395.810.818 50.708.393 - 5.513.161 1.316.562.853 - - - 40.811.616.235

Investasi saham - entitas asosiasi - - - - - - - 6.500.000.000 - (6.500.000.000 ) - Properti investasi/ Investment Properties - - - - - - - - 7.198.000.000 7.198.000.000 Aset pajak tangguhan/ Deferred tax assets - - - - - - - 11.540.453.658 - - 11.540.453.658 Aset yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated assets

- - - - - - - 175.693.151.089

397.468.043

-

176.090.619.132

Total Aset/ Total Assets 49.840.251.169 44.802.205.768 5.553.649.007 855.121.026 780.684.589 167.368.089 2.790.796.681 193.733.604.747 7.595.468.043 (6.500.000.000 ) 299.619.149.119 Liabilitas segmen/ Segment liabilities

Utang klaim/Claims payables 19.722.293 8.727.992.906 981.119.747 18.878.056 - 1.504.100 21.887.384 - - - 9.771.104.486 Liabilitas reasuransi/Reinsurance liabilities

Estimasi klaim retensi sendiri/Estimated own retention claims

7.582.859.695 11.300.626.994 5.092.943.058 170.120.214 - 29.961.714 1.949.282.348 - - - 26.125.794.023

Premi yang belum merupakan pendapatan/Unearned premiums

28.362.233.168 23.169.101.138 23.215.934.486 147.663.812 11.671.233 2.358.710.478 2.807.152.425 - - - 80.072.466.740

Utang reasuransi/Due to reinsurance 17.878.569.073 17.771.393.096 208.182.104 200.046.489 698.460.247 8.062.103 (850.511.536 ) - - - 35.914.201.576 Utang koasuransi/Coinsurance payables - 5.064.300 - 21.439.769 - - 160.541.758 - - 187.045.827 Utang komisi/Commissions payables 3.480.796.796 2.300.418.806 2.094.947.360 202.264.469 - 38.786.207 286.593.082 - - - 8.403.806.720 Pendapatan sewa tangguhan/Deferred

rental income

- - - - - - - - 267.500.000 - 267.500.000 Utang pajak/Tax payables - - - - - - - 424.516.550 18.155.000 - 442.671.550 Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated liabilities

- - - - - - - 4.565.079.640 35.750.000 - 4.600.829.640

Total Liabillitas/ Total Liabilities 57.324.181.025 63.274.597.240 31.593.126.755 760.412.809 710.131.480 2.437.024.602 4.374.945.461 4.989.596.190 321.405.000 - 165.785.420.562

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

107

37. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Entitas Induk memiliki beberapa ikatan dan perjanjian penting kepada pihak ketiga, sebagai berikut:

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Parent Entity, has few significant agreements and commitments with third parties, they are as follows:

PT International Services Pasific Cross (ISPC) PT International Services Pasific Cross (ISPC) MTWI pada tanggal 27 Agustus 2015, menandatangani perjanjian “Business Service” dengan ISPC yang menyatakan bahwa ISPC akan memberikan jasa administrasi klaim, pemasaran dan konsultasi penjualan, desain dan administrasi produk serta jasa penasehat yang berhubungan dengan beberapa produk asuransi kesehatan dan asuransi perjalanan kepada MTWI. Perjanjian ini berlaku selama 2 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2016 sampai dengan tanggal 31 Desember 2017.

MTWI on August 27, 2015, entered into a "Business Service" agreement with ISPC, which states that ISPC will provide service claims administration, marketing and sales consulting, design and administration of products and advisory services relation to various health and travel insurance products to MTWI. This agreement is valid for 2 years, commencing from January 1, 2016 and ending December 31, 2017.

Atas jasa tersebut, MTWI diharuskan membayar biaya jasa tahunan sebesar 25% dari jumlah produksi premi bruto dan tidak melebihi Rp 15.750.000.000 untuk tahun 2016 dengan kenaikan 5% untuk tahun 2017.

For those services, MTWI is required to pay annual service fee amounting to 25% from total gross premium production and not exceeding Rp 15,750,000,000 for the year 2016 with incremental 5% for the year 2017.

Bedasarkan Addendum perjanjian tanggal 1 Oktober 2017, MTWI dan ISPC sepakat untuk mengubah biaya jasa tahunan menjadi 10% dari 25% jumlah produksi premi bruto yang tidak melebihi Rp 15.750.000.000 per tahun.

Based on the Amendment agreement dated October 1, 2017, MTWI and the ISPC agreed to change the annual service fee to 10% of 25% total gross premium production not exceeding Rp 15,750,000,000 per year.

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, Entitas Induk, pada tanggal 2 Januari 2018 menandatangani perjanjian “Business Service” dengan PT International Pacific Cross yang menyatakan bahwa PT International Pacific Cross akan memberikan jasa administrasi klaim, pemasaran dan konsultasi penjualan, desain dan administrasi produk serta jasa penasehat yang berhubungan dengan beberapa produk asuransi kesehatan dan asuransi perjalanan kepada PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk. Perjanjian ini berlaku selama 2 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2019.

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk on January 2, 2018, entered into a "Business Service" agreement with PT International Pacific Cross, which states that PT International Pacific Cross will provide service claims administration, marketing and sales consulting, design and administration of products and advisory services relation to various health and travel insurance products to PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk. This agreement is valid for 2 years, commencing from January 1, 2018 and ending December 31, 2019.

Atas jasa tersebut, PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk diharuskan membayar biaya jasa tahunan sebesar 10% dari jumlah produksi premi bruto dan tidak melebihi Rp 16.537.500.000 untuk tahun 2018 dengan kenaikan 5% untuk tahun 2019.

For those services, PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk is required to pay annual service fee amounting to 10% from total gross premium production and not exceeding Rp 16,537,500,000 for the year 2018 with incremental 5% for the year 2019.

Biaya jasa tahunan yang dibayarkan MTWI ke ISPC untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 1.181.250.000 dan Rp 1.563.750.000 (Catatan 32).

The annual service fee paid by MTWI to ISPC for the year ended September 30, 2018 and 2017 amounted to Rp 1,181,250,000 and Rp 1,563,750,000, respectively, (Note 32).

Utang MTWI ke ISPC pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 masing-masing sebesar Rp 472.560.800 dan Rp 148.097.419 (Catatan 21).

Payable by MTWI to ISPC as of September 30, 2018 and December 31, 2017 amounted to Rp 472,560,800 and Rp 148,097,419, respectively, (Note 21).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

108

37. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia (MRBI) PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia (MRBI) MTWI pada tanggal 22 Desember 2016, menandatangani Perjanjian Kerjasama Reasuransi “Property Risk Excess of Loss Treaty dan Whole Account Catastrophe Excess of Loss Treaty” dengan MRBI yang menyatakan bahwa MRBI akan memberikan maximum cover untuk produk asuransi MTWI. MTWI diwajibkan membayar premi reasuransi sebesar Rp 1.873.125.000 (Catatan 14). Perjanjian ini berlaku selama 1 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2017 sampai dengan tanggal 31 Desember 2017.

MTWI on December 22, 2016, entered into a Property Risk Excess of Loss Treaty dan Whole Account Catastrophe Excess of Loss Treaty Agreement with MRBI, which states that MRBI will provide maximum cover to insurance product of MTWI. MTWI is required to pay reinsurance premium amounting to Rp 1,873,125,000 (Note 14). This agreement is valid for 1 year, commencing from January 1, 2017 and ending December 31, 2017.

Pada tanggal 19 Januari 2018 PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, Entitas Induk, menandatangani Perjanjian Kerjasama Reasuransi dengan PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia untuk program yang berlaku di tahun 2018 sebagai berikut: 1. Whole Account Quota Share and Surplus Treaty 2. Whole Account Catastrophe Excess of Loss Treaty 3. Fire Facultative Obligatory Treaty Perjanjian kerjasama tersebut menyatakan bahwa PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia akan memberikan maximum cover untuk produk asuransi Entitas Induk. Perjanjian ini berlaku selama 1 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2018 sampai dengan 31 Desember 2018.

On January 19, 2018, PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, Parent Entity, signed Reinsurance Agreement with PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia for treaty programmes effective in 2018, they are as follows: 1. Whole Account Quota Share and Surplus Treaty 2. Whole Account Catastrophe Excess of Loss Treaty 3. Fire Facultative Obligatory Treaty The agreement states that PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia will give maximum cover for the Parent Entity’s insurance products. This agreement is effective for one year, starting from January 1, 2018 until December 31, 2018.

PT Tri Tunggal Mandiri Solusindo (TMS) PT Tri Tunggal Mandiri Solusindo (TMS) MTWI pada tanggal 21 Desember 2016, menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengelolaan Administrasi Klaim Asuransi Kesehatan dengan TMS yang menyatakan bahwa TMS akan memberikan jasa administrasi klaim beberapa produk asuransi kesehatan kepada MTWI. MTWI diwajibkan menyerahkan uang muka deposit minimal sebesar Rp 300.000.000. Perjanjian ini berlaku selama 3 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2017 sampai dengan tanggal 31 Desember 2020.

MTWI on December 21, 2016, entered into a Health Insurance Administration Claim Management Agreement with TMS, which states that TMS will provide service claims administration to various health to MTWI. MTWI is required to put a minimum deposit with amounting to Rp 300,000,000. This agreement is valid for 3 years, commencing from January 1, 2017 and ending December 31, 2020.

PT Administrasi Medika (AdMedika) PT Administrasi Medika (AdMedika) MTWI pada tanggal 8 Maret 2011, menandatangani Perjanjian Kerjasama Jasa Administrasi Asuransi Kesehatan dengan AdMedika yang menyatakan bahwa AdMedika akan memberikan jasa administrasi asuransi kesehatan kepada MTWI. Perjanjian ini berlaku selama 2 tahun dan dapat diperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu 2 tahun, berdasarkan addendum tanggal 8 Maret 2013 perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Januari 2019.

MTWI on March 8, 2011, entered into a Agreement for Health Insurance Administration Services with AdMedika, which states that AdMedika will provide insurance service administration to MTWI. This agreement is valid for 2 years and can be renewed automatically for a period of 2 years, based on addendum dated March 8, 2013 this agreement valid until on January 31, 2019.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

109

38. KONTRAK REASURANSI 38. REINSURANCE CONTRACT Dalam rangka manajemen risiko atas pertanggungan asuransi yang bernilai besar dan mempunyai risiko khusus, Entitas Induk yang bergerak dalam bidang asuransi mengadakan kontrak reasuransi baik yang bersifat proporsional maupun non-proporsional dengan beberapa perusahaan asuransi dan reasuransi.

In relation to the risk management of large amounts of insurance coverage and special risks, Parent Entity engange in insurance activities entered into proportional and non-proportional reinsurance contracts with several insurance and reinsurance companies.

Program reasuransi untuk tahun 2018 adalah sebagai berikut:

Reinsurance programs in 2018 are as follows:

a. Program Reasuransi Proporsional Treaty a. Proportional Treaty Reinsurance Program

2018 Program Treaty untuk setiap kerugian dan setiap

resiko/Treaty program for each loss and risk

Jenis Tertanggung Retensi sendiri/ Own Retention

Reasuransi/ Reinsurance Total/Total Type of coverage

Surplus Surplus

Kebakaran Fire Rupiah 1.601.250.000 64.050.000.000 65.651.250.000 Indonesian Rupiah

Pengangkutan Cargo Rupiah 1.500.000.000 30.000.000.000 31.500.000.000 Indonesian Rupiah

Kecelakaan diri Personal Accident Rupiah 1.500.000.000 30.000.000.000 31.500.000.000 Indonesian Rupiah

Rekayasa Engineering Rupiah 1.500.000.000 30.000.000.000 31.500.000.000 Indonesian Rupiah

Kendaraan Motor Vechicle Rupiah 500.000.000 10.000.000.000 10.500.000.000 Indonesian Rupiah

Quota share Quota share

Kebakaran Fire Rupiah 1.601.250.000 533.750.000 2,135,000,000 Indonesian Rupiah

Pengangkutan Cargo Rupiah 1.500.000.000 1.500.000.000 3,000,000,000 Indonesian Rupiah

Kecelakaan diri Personal Accident Rupiah 1.500.000.000 1.500.000.000 3,000,000,000 Indonesian Rupiah

Rekayasa Engineering Rupiah 1.500.000.000 1.500.000.000 3,000,000,000 Indonesian Rupiah Kendaraan Motor Vechicle Rupiah 500.000.000 - 500.000.000 Indonesian Rupiah

b. Program Reasuransi Nonproporsional Excess of

Loss b. Non-proportional Reinsurance Program - Excess of

Loss

2018 Program excess of loss untuk setiap kerugian dan setiap

risiko/Excess of loss program for each loss and risk

Jenis Tertanggung Retensi sendiri/ Own Retention

Reasuransi/ Reinsurance Total/Total Type of coverage

Kebakaran Fire

Rupiah 1.700.000.000 48.300.000.000 50.000.000.000 Indonesian Rupiah Pengangkutan Cargo

Rupiah 1.700.000.000 48.300.000.000 50.000.000.000 Indonesian Rupiah Kecelakaan diri Personal Accident

Rupiah 1.700.000.000 48.300.000.000 50.000.000.000 Indonesian Rupiah Rekayasa Engineering

Rupiah 1.700.000.000 48.300.000.000 50.000.000.000 Indonesian Rupiah

Risiko-risiko yang tidak termasuk dalam kontrak reasuransi di atas ditawarkan secara fakultatif kepada perusahaan reasuransi.

The risks, which are not included in reinsurance contracts above, are offered facultatively to reinsurance companies.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

110

39. KOMITMEN 39. COMMITMENT Sewa operasi - sebagai penyewa Operating lease - as lessor Total pembayaran sewa minimum di masa depan yang tercatat di dalam kontrak sewa bangunan dengan PT Duta Anggada Realty Tbk dan PT Graha Meruya yang tidak dapat dibatalkan tetapi tidak diakui sebagai kewajiban sebagai berikut:

Total minimum lease payments in the future are stated in the building rental contract with PT Duta Anggada Realty Tbk and PT Graha Meruya are non-cancellable but not recognized as liabilities are as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017

Jangka waktu Terms

1 tahun 152.212.950 727.947.000 1 year 2 - 3 tahun 48.000.000 - 2 - 3 years

Total 200.212.950 727.947.000 Total

40. INFORMASI PENTING LAINNYA 40. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION

Analisis Kekayaan dan Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas

Asset Analysis and Calculation of Solvency Margin

Entitas Induk, bergerak dalam bidang asuransi. Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 53/PMK.010/2012 tanggal 3 April 2012, Entitas Induk setiap saat wajib memenuhi tingkat solvabilitas paling rendah 100% dari modal minimum berbasis risiko yang dihitung dengan menggunakan pendekatan Risk Based Capital (RBC). Entitas Induk setiap tahun wajib memenuhi target tingkat solvabilitas minimum sebesar 120% dari risiko kerugian yang mungkin timbul sebagai akibat dari deviasi dalam pengelolaan kekayaan dan liabilitas.

The Parent Entity, engaged in insurance activities. Based on Regulation No. 53/PMK.010/ 2012 dated April 3, 2012 of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia, The Parent Entity is required to fulfill a solvency margin limit at least 100% from risk base minimum capital which is calculated using the Risk Based Capital (RBC) Approach. The Parent Entity has to establish, at all years, a solvency margin target of at least 120% of risk of loss that might arise from deviation of assets and liabilities management.

Tingkat solvabilitas dihitung dengan mengurangi seluruh liabilitas (kecuali pinjaman subordinasi) dari kekayaan yang diperkenankan. Entitas Induk telah menghitung batas solvabilitas dengan menggunakan petunjuk perhitungan RBC yang dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (d/h Badan Pengawas Pasar Modal - Lembaga Keuangan).

Solvency margin is calculated by deducting all liabilities (except for subordinated loans) from admitted assets. The Parent Entity has calculated the solvency margin limit by using the instructions of RBC calculation issued by Financial Services Authority (OJK) (formerly the Capital Market Supervisory Agency - Financial Institution).

Batas tingkat solvabilitas minimum dihitung dengan mempertimbangkan kegagalan pengelolaan kekayaan, ketidakseimbangan antara proyeksi arus kekayaan dan liabilitas, ketidakseimbangan antara nilai kekayaan dan liabilitas dalam setiap jenis mata uang, perbedaan antara beban klaim yang terjadi dan beban klaim yang diperkirakan, ketidakcukupan premi akibat perbedaan hasil investasi yang diasumsikan dalam penetapan premi dengan hasil investasi yang diperoleh, ketidakmampuan pihak reasuradur untuk memenuhi liabilitas membayar klaim dan deviasi lainnya yang timbul dari pengelolaan kekayaan dan liabilitas.

Minimum solvency margin is calculated by considering unsuccessful assets management, imbalance between projected flows of assets and liabilities, imbalance between assets and liabilities value in each currency, the differences between claims expense incurred and estimated claims expense, insufficient premium as a result of differences between investment income assumed in determining premiums and investment income earned, inability of reinsurer to pay claims and other deviations arising from assets and liabilities management.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, rasio pencapaian solvabilitas yang dihitung sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 53/PMK.010/2012, Peraturan Bapepam - LK No. PER 09/BL/2011 dan No. PER-08/BL/2012, masing-masing adalah sebesar 399% dan 352%.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, solvency margin ratio which was calculated based on Regulation No. 53/PMK.010/2012 of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia and the Bapepam-LK regulation No. PER 09/BL/2011 and No. PER-08/BL/2012, was 399% and 352%, respectively.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

111

40. INFORMASI PENTING LAINNYA (lanjutan) 40. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION (continued)

Analisis Kekayaan dan Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas (lanjutan)

Asset Analysis and Calculation of Solvency Margin (continued)

Perhitungan analisis kekayaan dan batas tingkat solvabilitas Entitas Induk adalah sebagai berikut:

The Parent Entity’s computations of minimum solvency margin limit and analysis of admitted assets are as follows:

Analisis Kekayaan Diperkenankan - Entitas Induk Analysis of Admitted Assets - Parent Entity

30 September 2018/September 30, 2018 *)

Kekayaan dibukukan/ Recorded

assets

Selisih penilaian/

Difference on valuation

Kekayaan tidak diperkenankan/

Not-admitted assets

Kekayaan diperkenankan/ Admitted assets

Investasi Investments

Deposito berjangka 16.500.000.000 - - 16.500.000.000 Time deposits Obligasi 120.457.103.612 - - 120.457.103.612 Bonds Efek ekuitas 8.039.942.501 625.305.775 8.665.248.276 Equity securities 144.997.046.113 625.305.775 - 145.622.351.888

Kas dan bank 18.333.217.273 - - 18.333.217.273 Cash and banks Piutang premi 40.988.845.327 - 3.016.809.412 37.972.035.915 Premium receivables Piutang reasuransi 1.614.340.122 - 1.203.689.217 410.650.905 Reinsurance receivables Aset reasuransi 91.433.069.860 - - 91.433.069.860 Reinsurance assets Tagihan hasil investasi 2.262.863.177 - - 2.262.863.177 Investment income receivables Bangunan dengan hak strata,

atau tanah dengan bangunan

9.892.987.290 - - 9.892.987.290 Land and building net

accumulated depreciation Aset tetap lain 3.960.111.840 - 3.960.111.840 - Other fixed assets Aset lain-lain 18.182.456.254 - 18.182.456.254 - Other assets Total Kekayaan 331.664.937.256 625.305.775 26.363.066.723 305.927.176.308 Total assets

*) Tidak Konsolidasian/not consolidated Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas Solvency Margin Calculation

30 September 2018/ September 30, 2018

31 Desember 2017/ December 31, 2017

Tingkat Solvabilitas Solvency Margin

Aset yang diperkenankan 305.927.176.308 274.204.178.204 Admitted assets Liabilitas 208.546.701.863 165.464.015.562 Liabilities

Total Tingkat Solvabilitas 97.380.474.445 108.740.162.642 Total Solvency Margin

Modal minimum berbasis risiko (MMBR) Minimum Solvency Margin

Risiko kredit 8.526.335.452 7.900.025.107 Risiko likuiditas 1.075.521.505 1.175.682.350 Risiko pasar 3.187.713.371 9.507.363.030 Risiko asuransi 11.315.199.937 11.974.439.357 Risiko operasional 299.248.436 350.834.659

Total MMBR 24.404.018.701 30.908.344.503 Total MMBR

Kelebihan Batas Tingkat Solvabilitas 72.976.455.744 77.831.818.139 Excess of Solvency Margin Rasio Pencapaian Solvabilitas 399% 352% Solvency Ratio Attained

*) Tidak Konsolidasian/not consolidated

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

112

40. INFORMASI PENTING LAINNYA (lanjutan) 40. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION (continued)

Analisis Kekayaan dan Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas (lanjutan)

Asset Analysis and Calculation of Solvency Margin (continued)

Rasio Keuangan Financial Ratio

30 September 2018/ September 30, 2018

31 Desember 2017/ December 31, 2017

Rasio likuiditas 158% 160% Liquidaty ratio Rasio kecukupan investasi 328% 308% Investment adequacy ratio Rasio perimbangan hasil investasi dengan

pendapatan premi neto

12% 24% Return on investment of net premium

income ratio Rasio beban klaim, beban usaha, dan komisi

terhadap pendapatan premi neto

110% 136%

Ratio of claim expenses, operating expenses, and commissions to net

premium income Rasio biaya pelatihan dan pendidikan

terhadap biaya gaji dan tunjangan

5% 5% Education and training cost to salary

and allowances cost ratio

41. KONTINJENSI 41. CONTINGENCIES Perusahaan sebagai Tergugat dalam Perkara No. 804/Pdt.G/2017/PN.Jkt.Sel tanggal 20 November 2017 yang diajukan oleh Sdr. Arman Maradu Samosir (Penggugat I), Sdr. Kui Kiong (Penggugat II), Sdr. Detrizon (Penggugat III) dan Sdr. Herlianto (Penggugat IV) ke Pengadilan Negeri Jakarta Selatan terkait dengan tidak dibayarkannya klaim yang diajukan oleh para penggugat. Para penggugat menuntut Perusahaan untuk membayar ganti rugi sebesar Rp 12.265.230.000 yang terdiri dari kerugian materiil sebesar Rp 2.265.230.000 dan kerugian inmaterial sebesar Rp 10.000.000.000. Pada tanggal 18 Juli 2018 Perusahaan telah menerima salinan putusan dan sudah didaftarkan memori banding di Pengadilan Tinggi.

The Company as the Defendant in Case No. 804/Pdt.G/2017/PN.Jkt.Sel dated November 20, 2017 filed by Arman Maradu Samosir (the Plantiff I), Kui Kiong (the Plantiff II), Detrizon (the Plantiff III) and Herlianto (the Plantiff IV) to the South Jakarta District Court regarding to unpaid claim has submitted by the Plantiff. The Plaintiff claimed the Company to fulfill the payment of losses amounted to Rp 12,265,230,000 which consist of material loss amounted to Rp 2,265,230,000 and immaterial loss amounted to Rp 10,000,000,000. On the July 18, 2018 Company has received copy of decision and has registered to appeal in High Court.

42. STANDAR AKUNTANSI BARU 42. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2017 yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning January 1, 2017 that may have certain impact on the consolidated financial statements are as follows:

Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2018: Effective on or after January 1, 2018: - PSAK 69 - “Agrikultur”. - Amandemen PSAK 2 (2016): “Laporan Arus Kas

tentang Prakarsa Pengungkapan.” - Amandemen PSAK 13: “Properti Investasi.” - Amandemen PSAK 16 (2015) - “Agrikultur:

Tanaman Produktif”. - Amandemen PSAK 46 (2016): “Pajak Penghasilan

tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi.”

- PSAK 15 (Penyesuaian 2017) - “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.

- PSAK 67 (Penyesuaian 2017) - “PSAK 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

1. - PSAK 69 - "Agriculture”. - Amendments to PSAK 2 (2016) - “Statements of

Cash Flows: Disclosure Initiatives”. - Amendments to PSAK 13 - “Investment Property”. - Amendments to PSAK 16 (2015) - “Agriculture:

Bearer Plants”. - Amendments to PSAK 46 (2016) - “Income Taxes:

Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealised Losses”.

- PSAK 15 (2017 Improvement) - “Investment in associates and Joint Ventures”.

- PSAK 67 (2017 Improvement) - “Disclosure of Interest in Other Entities”.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2018 dan

Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of September 30, 2018 and Nine-Month Period

Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

113

42. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan) 42. NEW ACCOUNTING STANDARDS (continued) Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2019: Effective on or after January 1, 2019: - ISAK 33 - “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di

Muka”. 1. - ISAK 33 - “Foreign Currency Transactions and

Advance Consideration”. Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2020: Effective on or after January 1, 2020: - PSAK 71 - “Instrumen Keuangan”. - PSAK 72 - “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan”. - PSAK 73 - “Sewa”.

2. - PSAK 71 - “Financial Instruments”. - PSAK 72 - “Revenue from Contracts with

Customers”. - PSAK 73 - “Leases”.

- Amandemen PSAK 62 - “Kontrak Asuransi - Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi”.

3. - Amendments to PSAK 62 - “Insurance Contracts: Applying PSAK 71 Financial Instruments with PSAK 62 Insurance Contracts”.

- Amandemen PSAK 15 - “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

- Amandemen PSAK 71 - “Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”.

- Amendments to PSAK 15 “Investments in Associates and Joint Ventures Long-term Interests in Associates and Joint Ventures”.

- Amendments to PSAK 71 “Financial Instruments

Prepayment Features with Negative Compensation”.

Grup sedang menganalisa dampak penerapan standar akuntansi dan interpretasi tersebut di atas terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is still assessing the impact of these accounting standards and interpretations on the consolidated financial statements.

43. INFORMASI KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS

INDUK 43. THE PARENT ENTITY SEPARATE FINANCIAL

STATEMENTS

Informasi keuangan tersendiri Entitas Induk menyajikan informasi laporan posisi keuangan, laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas, dimana penyertaan saham pada Entitas Anak dicatat dengan metode biaya.

The Parent Entity separate financial statements stated information of financial position statement, statement of profit or loss and other comprehensive income, statement of changes in equity and statement of cash flow, where investment in Subsidiary recognized as cost method.

Informasi keuangan tersendiri Entitas Induk disajikan sebagai lampiran pada laporan keuangan konsolidasian.

The Parent Entity seperate financial statements stated as attachment in consolidated financial statements.

Lampiran I / Attachment I

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (ENTITAS INDUK)

LAPORAN POSISI KEUANGAN Tanggal 30 September 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (THE PARENT ENTITY)

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of September 30, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

114

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017 ASET ASSETS Kas dan bank 18.333.217.273 4.393.730.374 Cash and banks Investasi Investments

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 500.000.000 500.000.000 Restricted time deposits Deposito berjangka 16.000.000.000 17.000.000.000 Time deposits Portofolio efek Marketable securities

Nilai wajar melalui laba rugi 1.842.501 1.340.001 Fair value through profit or loss Tersedia untuk dijual 121.995.203.612 132.549.508.880 Available for sale

Investasi pada entitas anak 6.500.000.000 6.500.000.000 Investment in Subsidiary Piutang premi Premiums receivables

Pihak ketiga 40.365.655.428 46.055.479.383 Thrid parties Pihak berelasi 623.189.899 582.644.821 Related parties

Piutang reasuransi 1.614.340.122 1.912.332.390 Due from reinsurance Piutang lain-lain 3.791.468.089 2.727.676.424 Other receivables Aset reasuransi Reinsurance assets

Estimasi klaim retensi Sendiri 19.461.351.846 15.428.003.500 Estimated own retention claims Premi yang belum merupakan pendapatan 71.971.718.014 40.811.616.235 Unearned premiums

Aset tetap - neto 13.853.099.130 11.937.265.448 Fixed assets - net Aset pajak tangguhan 11.540.453.658 11.540.453.658 Deferred tax assets Aset lain-lain 5.113.397.684 6.583.629.962 Other assets

TOTAL ASET 331.664.937.256 298.523.681.076 TOTAL ASSETS

Lampiran I / Attachment I

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (ENTITAS INDUK)

LAPORAN POSISI KEUANGAN Tanggal 30 September 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (THE PARENT ENTITY)

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of September 30, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

115

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ September 30, 2018 December 31, 2017 LIABILITAS DAN EKUITAS - NETO LIABILITIES AND EQUITY - NET LIABILITAS LIABILITIES Utang klaim Claims payables

Pihak ketiga 6.549.278.862 9.733.181.207 Third parties Pihak berelasi 65.111.322 37.923.279 Related parties

Liabilitas reasuransi Reinsurance liabilities Estimasi klaim retensi sendiri 29.481.072.745 26.125.794.023 Estimated own retention claims Premi yang belum merupakan pendapatan 109.080.421.387 80.072.466.740 Unearned premiums

Utang reasuransi 46.850.316.180 35.914.201.576 Due to reinsurance Utang koasuransi 39.514.755 187.045.827 Due to coinsurance Utang komisi - Pihak ketiga 7.530.169.777 8.403.806.720 Commission payables - Third parties Utang pajak 579.118.952 424.516.550 Taxes payable Utang lain-lain - Pihak ketiga 5.133.213.348 1.845.595.112 Other payables - Third parties Liabilitas imbalan kerja karyawan 3.238.484.535 2.719.484.535 Employee benefit liabilities JUMLAH LIABILITAS 208.546.701.863 165.464.015.569 TOTAL LIABILITIES EKUITAS – NETO EQUITY - NET Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value of

Rp 100 per saham Rp 100 per share Modal dasar - 4.863.000.000 saham Authorized capital - 486,300,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh - 1.525.819.116 saham 152.581.911.600

152.581.911.600

Issued and fully paid capital - 1,525,819,116

Tambahan modal disetor – neto (2.105.229.570) (2.105.229.570 ) Additional paid-in capital - net Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

Keuntungan atas nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual (8.234.591.691

) 3.722.336.525

Fair value on available for sale financial assets

Cadangan revaluasi aset tetap 3.148.257.391 3.148.257.391 Fixed assets revaluation reserve Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Ditentukan penggunaannya 32.651.594 32.651.594 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya (22.304.763.931 ) (24.320.262.031 ) Unappropriated

TOTAL EKUITAS - NETO 123.118.235.393 133.059.665.507 TOTAL EQUITY - NET TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIES AND

DAN EKUITAS - NETO 331.664.937.256 298.523.681.076 EQUITY - NET

Lampiran II / Attachment II

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (ENTITAS INDUK)

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 30 September 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (THE PARENT ENTITY)

STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Nine-Months Period Ended

September 30, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

116

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017 PENDAPATAN USAHA OPERATING INCOME Pendapatan Underwriting Underwriting Income Pendapatan premi Premiums income

Premi bruto 179.660.788.375 142.248.421.642 Gross premiums Premi reasuransi (117.969.688.598 ) (88.349.710.683 ) Reinsurance premiums Penurunan premi yang belum merupakan

pendapatan 2.152.147.132 1.435.770.316 Decrease inunearned premiums Pendapatan underwriting lain-lain 931.491.176 829.289.171 Other underwriting income Total Pendapatan Underwriting 64.774.738.085 56.163.770.446 Total Underwriting Income Beban Underwriting Underwriting Expenses Beban klaim Claims expenses

Klaim bruto 89.078.055.250 74.485.973.974 Gross claims Klaim reasuransi (54.853.755.847 ) (38.943.044.672 ) Reinsurance claims Kenaikan (penurunan) estimasi klaim Increase (decrease) in estimated own

retensi sendiri (678.069.623 ) (1.571.952.219 ) retention claims Beban klaim - neto 33.546.229.780 33.970.977.083 Claims expenses - net Beban komisi - neto 4.754.533.360 3.985.781.770 Commissions expenses - net Beban underwriting lain-lain 7.196.684.900 1.842.339.717 Other underwriting expenses Total Beban Underwriting 45.497.448.040 39.799.098.570 Total Underwriting Expenses Hasil underwriting 19.277.290.045 16.364.671.876 Underwriting profit Hasil investasi 7.349.824.013 6.569.203.756 Investments income Penghasilan (Beban) Lain-lain - Neto 1.905.833.473 193.636.072 Other Income (Expenses) - Net TOTAL PENDAPATAN USAHA 28.532.947.531 23.127.511.704 TOTAL OPERATING INCOME BEBAN USAHA (26.517.449.434 ) (29.923.378.396 ) OPERATING EXPENSES LABA (RUGI) SEBELUM MANFAAT INCOME (LOSS) BEFORE

(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 2.015.498.097 (6.795.866.692) INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN - (871.050.643 ) INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES)

NET INCOME (LOSS) FOR THE LABA (RUGI) BERSIH PERIODE BERJALAN 2.015.498.097 (7.666.917.335 ) PERIOD BEFORE PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS) Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba

rugi pada periode berikutnya: Items that will not be reclassified to

profit or loss in subsequent period: Keuntungan atas nilai wajar aset keuangan

tersedia untuk dijual (11.956.928.216 ) - Fair value on available for sale financial assets

Cadangan revaluasi aset tetap - neto -

436.800.000

Fixed assets revaluation reserve - net

Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja karyawan -

531.460.645

Remeasurement of employee benefits liabilities

Efek pajak terkait Related tax effect Pengukuran kembali liabilitas

imbalan kerja karyawan -

(132.865.161 )

Remeasurement of employee benefits liabilities

Total Penghasilan (Rugi)

Komprehensif Lain (11.956.928.216 )

835.395.484 Total Other Comprehensive

Income (Loss) TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF PERIODE

BERJALAN (9.941.430.119 )

(6.831.521.851

)

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE PERIOD

Lampiran III / Attachment III

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (ENTITAS INDUK)

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS - NETO Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal

30 September 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (THE PARENT ENTITY)

STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY - NET Nine-Months Period Ended

September 30, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

117

Saldo Laba (Defisit)/ Retained Earnings (Deficit)

Penghasilan Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income

Modal Saham/ Capital Stock

Tambahan Modal Disetor/

Paid In Capital

Telah Ditentukan Penggunaannya/

Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Penyesuaian Nilai Wajar Investasi/ Adjustment of

Investmet’s Fair Value

Cadangan Revaluasi Aset

Tetap/ Fixed Assets Revaluation

Reserve Total Ekuitas - Neto/

Total Equity - Net

Saldo 31 Desember 2016

121.581.911.600

- 32.651.594

(20.521.199.625 ) -

1.713.764.500

102.807.128.069 Ba;ance December 31, 2016 Rugi periode berjalan - - - (7.666.917.335 ) - - (7.666.917.335 ) Loss for the period Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income (expense)

Cadangan revaluasi aset tetap - neto - - - - - 436.800.000 436.800.000 Fixed assets revaluation reserve - net Pengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurement of employee

kerja karyawan - - - 531.460.645 - - 531.460.645 benefit liabilities Efek pajak terkait - - - (132.865.161 ) - - (132.865.161 ) Related tax effect

Saldo 30 September 2017

121.581.911.600

- 32.651.594

(27.789.521.476 ) -

2.150.564.500

95.975.606.218 Balance September 30, 2017

Penambahan modal saham dari Penawaran Additional paid-in capital from the Umum Perdana Saham 31.000.000.000 - - - - - 31.000.000.000 Intial Public Offering

Beban emisi saham - (2.105.229.570 ) - - - - (2.105.229.570 ) Stock issuance cost Laba periode berjalan - - - 3.584.487.357 - - 3.584.487.357 Income for the period Penghasilan (rugi) komprehensif lain - - - - - - Other comprehensive income (expenses)

Keuntungan atas nilai wajar aset Fair value on available for sale keuangan tersedia untuk dijual - - - - 3.722.336.525 - 3.722.336.525 financial assets

Cadangan revaluasi aset tetap - neto - - - - - 1.308.923.854 1.308.923.854 Fixed assets revaluation reserve - net Pengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurement of employee

kerja karyawan - - - (153.637.211 ) - - (153.637.211 ) benefit liabilities Efek pajak terkait - - - 38.409.302 - (311.230.963 ) (272.821.661 ) Related tax effect

Saldo 31 Desember 2017

152.581.911.600

(2.105.229.570 ) 32.651.594

(24.320.262.028 ) 3.722.336.525

3.148.257.391

133.059.665.512 Balance December 31, 2017

Laba periode berjalan - - - 2.015.498.097 - - 2.015.498.097 Income for period Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income (expenses)

Keuntungan atas nilai wajar aset Fair value on available for sale keuangan tersedia untuk dijual - - - - (11.956.928.216 ) - (11.956.928.216 ) financial assets

Saldo 30 September 2018

152.581.911.600

(2.105.229.570 ) 32.651.594

(22.304.763.931 ) (8.234.591.691

) 3.148.257.391

123.118.235.393 Balance September 30, 2018

Lampiran IV / Attachment IV

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (ENTITAS INDUK)

LAPORAN ARUS KAS Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal

30 September 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (THE PARENT ENTITY)

STATEMENT OF CASH FLOWS Nine-Months Period Ended

September 30, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

118

30 September 2018/ 30 September 2017/ September 30, 2018 September 30, 2017 ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING

OPERASI ACTIVITIES Penerimaan premi 185.310.067.252 134.244.549.020 Premiums received Penerimaan klaim reasuransi 55.151.748.115 35.384.719.188 Reinsurance claims received Pembayaran premi reasuransi (107.033.573.994 ) (89.315.882.520 ) Reinsurance premiums payment Pembayaran klaim (92.234.769.552 ) (72.862.647.933 ) Claims payment Pembayaran beban umum dan

administrasi

(21.264.857.216 ) (14.169.358.850 ) Payment of general and administration

expenses Pembayaran komisi - neto (5.628.170.303 ) (3.189.174.148 ) Payment of commissions - net Penerimaan (pembayaran) lain-lain – neto (4.384.146.484 ) (295.995.669 ) Other collection (payments) - net Kas Neto Diperoleh Dari (Digunakan Untuk)

Aktivitas Operasi

9.916.297.818 (10.203.790.912 ) Net Cash Provided By (Used For)

Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES

Penerimaan hasil investasi 6.466.032.348 5.976.369.614 Investments income received Penerimaan atas penjualan aset tetap 250.500.000 1.186.346.500 Proceeds from sale of fixed assets Pencairan (penempatan) deposito

berjangka - neto

1.000.000.000 (4.300.000.000 ) Withdrawal (placement) of time

deposits - net Perolehan aset tetap (3.693.343.267 ) (661.863.765 ) Acquisitions of fixed assets

Kas Neto Diperoleh Dari (Digunakan Untuk)

Aktivitas Investasi

4.023.189.081 2.200.852.349 Net Cash Used Provided By

(Used For) Investing Activities KENAIKAN (PENURUNAN) NETO

KAS DAN BANK

13.939.486.899 (8.002.938.563 )

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND BANKS

CASH AND BANKS AT BEGINNING OF KAS DAN BANK AWAL PERIODE 4.393.730.374 15.768.375.034 PERIOD

KAS DAN BANK AKHIR PERIODE 18.333.217.273 7.765.436.471 CASH AND BANKS AT END OF PERIOD