Présentation PowerPoint · Présentation PowerPoint Author: Florent ALBA Created Date: 3/26/2020...

RÉSULTATS ANNUELS 2019

MARS 2020

1

Résultats annuels 2019

AVERTISSEMENT

Ce document peut contenir des données financières estimatives, des informations sur des projets et transactions à venir et des résultats /

performances anticipés. Ces données prospectives sont fournies à titre purement estimatif. Elles sont exposées aux risques et aux

incertitudes du marché et peuvent varier sensiblement par rapport aux résultats réels qui sont publiés par la suite. Les données financières

estimées ont été soumises au Conseil d'administration et n'ont pas fait l’objet d’une validation par le commissaires aux comptes titulaire.

Des informations plus détaillées sur les risques éventuels susceptibles d'influer sur nos résultats financiers figurent dans le Rapport annuel

2018. Xilam Animation attire particulièrement l’attention des investisseurs sur les risques figurant au chapitre 2.8 de ce document. Hormis

ses obligations règlementaires, Xilam Animation ne s'engage aucunement à leur mise à jour en fonction de nouvelles informations ou

d'évolutions à venir.

2


NOTRE MISSION

Proposer les meilleurs programmes d’animation au monde.

Recruter et fidéliser les talents les plus créatifs.

Être un partenaire sur le long terme pour nos plateformes de distribution.

Être une entreprise inclusive de référence.

Générer une croissance rentable et durable pour nos investisseurs.

3


UNE CROISSANCE ORGANIQUE ROBUSTE SUR PLUS DE 20 ANS

A l’aube d’une nouvelle ère de croissance(1) Lauréats Kidscreen 2019 Hot50: http://kidscreen.com/hot50/2019/

1999 2020

ACTEUR MONDIALUN LEADER DE L’ANIMATION INNOVATEURACTEUR DIGITAL

FONDATIONS STRUCTURATION CHANGEMENT D’ÉCHELLEACCÉLERATION

Intensifier

les ventes

AVOD

Marchés

émergents

Consolider nos

marques

Construire les

marques

Constituer

l’expertise

Bâtir un réseau de

distribution mondialReconnaissance

Mondiale

Intensifier

les ventes

SVOD

Parmi le Top 10 mondial des

studios d’animation(1)

5 studios de production : Paris

(2), Lyon, Angoulême, Ho Chi

Minh

500 employées (400 artistes)

+20 créations originales

+2 200 épisodes produits

190 pays/+800M foyers

+15 milliards de vues / +15M

d’abonnés sur YouTube

1 nomination aux Oscars,

meilleur film d'animation

4

http://kidscreen.com/hot50/2019/


UN MODÈLE ÉCONOMIQUE PERFORMANT

Construire un actif à long terme

Production continue de contenu original premium

Création d'un catalogue de marques propriétaires de

grande qualité

Un modèle aux cycles longs

Cycle de production sur 5 ans :

développement (3 ans) + production (2 ans)

Cycle de vente : 10 ans à >25 ans

Cycles longs = forte barrière à l’entrée

Un acteur entièrement intégré

Création : peu de redevances aux tiers

Production : coûts maîtrisés / rétention de marge

Distribution : faibles commissions de vente

Nouvelles productions

Puissant levier de

croissance

Montée en puissance

des préventes avec forte

visibilité à 2 ans

Catalogue

Effet de levier :

enrichissement et

diversification

Facteur de

rentabilité

NOUVELLES PRODUCTIONS = CATALOGUE DE DEMAIN

5


GLOBALISATION DE NOS SOURCES DE REVENUS

Adapter le modèle économique pour capter le fort potentiel du marché

PLATFORMES DE STREAMING

SVOD / AVOD

DIFFUSEURS TÉLEVISUELS

TRADITIONNELS

LOCAL

GLOBAL

6

RÉSULTATS FINANCIERS 2019

FORTE PROGRESSIONDES ÉLÉMENTS DE RENTABILITÉ

35%

7


UN HISTORIQUE DE CROISSANCE SOUTENUE ET RENTABLE

(1) Conformément à l'IFRS 15, la comptabilisation des revenus est déclenchée par la livraison effective du contenu et par l'ouverture des droits.(2) CIA = “Crédit d’Impôt Audiovisuel”.(3) Données non auditées.

11,315,9

24,428,0 30,1

1,1 1,3 2,2 2,4 3,4

2015 2016 2017 2018 2019

12,4

17,1

26,6

30,3

16,5% 27,0% 31,3% 30,0%ROC/CA et subventions (%)

33,5

+28% TCAMTotal des produits

d’exploitation

Total chiffre d'affaires

et subventions (1)

Autres produits

opérationnels courants

(dont CIA(2))

30,7%

8

(3)


DES RÉSULTATS QUI CONFIRMENT LA PERTINENCE DU MODELE

(En milliers d'euros)2019 (1)

IFRS 16

2018 (3)

Variation (%)

Chiffre d'affaires et subventions nouvelles Productions 23 309 18 228

Chiffre d'affaires catalogue 6 752 9 723

Total chiffre d'affaires et subventions 30 061 27 951 +7,5%

Autres produits opérationnels courants (dont CIA) 3 410 2 350

Total des produits d'exploitation 33 471 30 301 +10,5%

Achats (368) (181)

Charges de personnel (3 069) (2 867)

Autres charges opérationnelles courantes nettes (1 933) (2 894)

Dépréciations, amortissements et provisions nets (18 887) (15 965)

Résultat opérationnel courant (2) 9 214 8 394 +9,8%

% CA 30,7% 30,0%

Autres produits et (charges) opérationnels non courants (295) (1 212)

Résultat opérationnel 8 919 7 182 +24,2%

% CA 29,7% 25,7%

Résultat net 6 854 5 159 +32,9%

% CA 22,8% 18,5%

9

(1) Données non auditées.

(2) La moindre incidence des plans d’actions gratuites ne justifie plus la publication d’un résultat opérationnel courant ajusté. Il est donc remplacé ici

par le résultat opérationnel courant.

(3) Norme IFRS 16 « Contrats de location » appliquée à compter du 1er janvier 2019, sans retraitement des périodes comparatives.


RENFORCEMENT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

ACTIF (milliers d'euros) 31.12.19 (1)

IFRS 16

31.12.18 (2)

Écarts d'acquisition 664 664

Immobilisations incorporelles 63 400 60 422

Immobilisations corporelles 662 1 602

Droits d’utilisation contrats de location 8 156 -

Actifs financiers non courants 329 311

Total actifs non courants 73 211 62 999

Actifs financiers courants 257 288

Créances clients et comptes rattachés 10 324 9 961

Actifs sur contrats 746 1 884

Créances d'impôts 3 871 5 034

Autres créances 6 404 4 052

Trésorerie et équivalents de trésorerie 19 977 2 303

Total actifs courants 41 579 23 522

Total actifs 114 790 86 521

PASSIF (milliers d'euros) 31.12.19 (1)

IFRS 16

31.12.18 (2)

Capital 491 491

Réserves, résultat et actions propres 54 805 47 728

Total Capitaux propres 55 296 48 219

Provisions 821 632

Impôts différés passifs nets 2 432 1 044

Dettes financières non courantes 15 353 6 488

Dettes de loyer non courantes 7 258 -

Autres dettes non courantes 4 538 4 217

Total passifs non courants 30 402 12 381

Dettes financières courantes 8 170 3 634

Dettes de loyer courantes 1 135 -

Dettes fourn. & comptes rattachés courants 1 976 2 977

Autres dettes courantes 6 272 6 736

Passifs sur contrats 2 619 3 345

Avances clients et PCA courants 8 920 9 229

Total passifs courants 29 092 25 921

Total capitaux propres et passifs 114 790 86 521

10(1) Données non auditées.

(2) Norme IFRS 16 « Contrats de location » appliquée à compter du 1er janvier 2019, sans retraitement des périodes comparatives.


FOCUS SUR L’ENDETTEMENT NET

(milliers d'euros) 31.12.19 (1) 31.12.18

Trésorerie et équivalents de trésorerie nets 19 943 2 231

Dettes financières non auto-liquidatives (15 302) (4 055)

Dettes financières auto-liquidatives (8 187) (5 995)

Endettement financier net (2) (3 546) (7 819)

11(1) Données non auditées.

(2) Endettement financier net hors intégration des dettes de loyers conformément à l’application des IFRS 16.

UN GROUPE FAMILIAL INDEPENDANT

MDP Audiovisuel

26,3%

Xilam Group

10,1%

Auto-détention

1,3%

4,4%

Flottant

57,9%

La majorité des droits de vote

est détenue par le fondateur

(53,3%)

MDP Audiovisuel 38,4%

Xilam Group 14,9%

Auto-détention 0,9%

Autres 3,3%

Flottant 42,5%

(1) Xilam Group est détenu à 100% par MDP Audiovisuel, elle-même détenue à 100% par Marc du Pontavice (2) Employés et autres nominatifs

Droits de vote

1

Autres2

12Résultats annuels 2019

16

Il faudra changer ce visuel

Nous devons montrer uniquement

des images nouvelles

SCALE 2023

ADRESSER 100% DU POTENTIEL D’UN MARCHÉ EN PLEINE

DISRUPTION


TENDANCES DE FOND DU MARCHÉ DE L’ANIMATION

Le marché de la vidéo à la demande est

incrémental

La vidéo à la demande : accélérateur de la

globalisation

La distribution de contenu : puissant levier

d’activités (Amazon, Apple, Disney, Comcast)

L’animation : un puissant facteur de rétention

des abonnés (anti churn)

Investissements massifs en animation

Demande croissante pour un contenu

premium et un catalogue profond

Concentration vers des leaders en

capacité de produire un contenu

premium

TENDANCES CONSÉQUENCES

14


DOUBLE LEVIER DE CROISSANCE

Déséquilibre structurel : offre insuffisante vs. demande croissante du marché

Hausse de la demande en

programmes de qualité

Consolidation du marché

Xilam : une expertise unique

Globalisation des ventes (profondeur du marché)

Guerre du streaming (concurrence)

Marché adulte à fort potentiel

VOLUME VALEUR

15


LA DIRECTIVE SMA : UN LEVIER « BONUS », UNE RÉALITÉ DÈS 2021

Un potentiel incrémental significatif

Application de la

Directive SMA(SMA - Service des Médias

Audiovisuels)

Boost sur

nouvelles productions

Dès janvier 2021, les

plateformes investiront

>25% en productions

françaises, dont >50% en

productions originales

indépendantes

Boost sur

Catalogue

Le catalogue des

plateformes devra

pour >30% être

constitué de contenus

européens

16


UNE STRATÉGIE CLAIRE DE DÉVELOPPEMENT

17

1

2

3

4

TALENTS

CAPACITÉ DE

PRODUCTION

MARKETING

M&A

POURSUIVRE LA CROISSANCE SUR LE CŒUR DE MÉTIER

« KIDS & FAMILY »

ÉLARGIR LES PRODUCTIONS AU SEGMENT ADULTE

DÉVELOPPER LES PRODUCTIONS NON-PROPRIÉTAIRES À

FORTE MARGE

ACCÉLÉRER SUR LES RELAIS DE CROISSANCE B2C

PILIERS DE LA STRATÉGIE LEVIERS

Résultats annuels 2019 18

10 SÉRIES EN FABRICATION, UN NIVEAU RECORD

Soit 227 demi-heures en fabrication

26 demi-heures

Athleticus 3De Gaulle à la plage

Les Contes de Lupin

TangranimoOggy Oggy

Oggy Next Generation TricoMoka Chip n’ Dale

Pfffirates

26 demi-heures 26 demi-heures 26 demi-heures 13 demi-heures

52 demi-heures 3 demi-heures26 demi-heures 3 demi-heures26 demi-heures


NOUVEAUX OBJECTIFS DE REVENUS CUMULÉS 2020/21 & 2022/23

Une croissance organique fortement rentable

Total des produits d’exploitation cumulés / prévisionnels cumulés incluant les Autres produits opérationnels courants (dont CIA).

Estimations à périmètre constant, avec intégration actée de Cube Creative, à l’exclusion du merchandising

4464

78

110

2016-2017 2018-2019 2020-2021 2021-20222020-2021 2022-2023

+45%

M€

+23%

+41%

2012 à 2023 :

12 ans de forte croissance

2012-2015: 51 M€

2016-2019: 108 M€

2020-2023: 188 M€

19


VERS UNE NOUVELLE ÈRE DE CROISSANCE RENTABLE

✓Promesses tenues Forte visibilité

2016-2019 2020-2023

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