Présentation

du 2 avril 2015

Synthèse

Résultats consolidés annuels

(1er janvier - 31 décembre 2014)

Marc Ladreit de Lacharrière

Groupe Marc de Lacharrière

Fimalac

Fitch Fimalac Développement

Fitch Ratings

Fitch Solutions

NorthColonnade

100 %

80,3%

50 % 100 %

100 %

100 %

80 %

Groupe Lucien Barrière

Groupe SFCMC

Vega

Gilbert CoullierProductions

Auguri Productions

Trois S

40 %

10 %

100 %

40 %

40 %

Webedia

79,1 %

Fitch Learning100 %

K-Wet Productions40 %

100 %

Organigramme simplifié au 31/12/2014

7,2 %autocontrôle

Business Monitor

International

100 %

Encore Productions

DebjamComedy Club

40 %

50 %

Page 3

Pôle Nord100 %

DONNEES CONSOLIDEES

Chiffre d’affaires Poids économique (100%) et consolidé par secteur d'activité

(en M€) 2013

(janv 13 – déc 13)

2014

(janv 14 – déc 14)

VariationConso

2013

Conso

2014

Fitch 740,0 840,9+ 13,6 % à dp

+ 9 % à dc0,0 0,0

Groupe Lucien Barrière 607,0 602,8 - 0,7 % 0,0 0,0

Entertainment 165,6 166,1 + 0,3 % 40,2 41,7

Digital 21,4 62,3 NC 21,4 62,3

Immobilier / autres 6,2 10,8 NC 6,2 10,8

Chiffre d'affaires 1 540,2 1 682,9 + 9,3 % 67,8 114,8

Poids économique à 100%

Page 5

EBITDA Poids économique (100 %) et consolidé par secteur d'activité

(en M€)2013

(janv 13 – déc 13)

2014

(janv 14 – déc 14)Variation

Conso

2013

Conso

2014

Fitch 302,5 357,7+ 18,2 % à dp

+ 16,6 % à dc0,0 0,0

Marge / CA 40,9 % 42,5 %

Groupe Lucien Barrière 140,2 131,4 - 6,3% 0,0 0,0

Marge / CA 23,1 % 21,8 %

Entertainment 10,8 13,9 + 28,7 % 2,3 0,4

Marge / CA 6,5 % 8,4 %

Digital -0,7 11,5 NC - 0,7 11,5

Marge / CA 18,5 %

Immobilier 3,3 9,6 NC 3,3 9,6

Autres -9,6 -12,3 - 9,6 - 12,3

EBITDA 446,5 511,8 + 14,6 % - 4,7 9,2

Marge / CA 29,0 % 30,4 %

Poids économique à 100%

Page 6

De l’EBITDA consolidé au Résultat net consolidé

(en M€)2013

(janv 13 – déc 13)

2014(janv 14 – déc 14)

Résultat net du périmètre d'intégration globale:

EBITDA - 4,7 9,2

Amortissements et provisions - 9,6 - 11,5

Résultat opérationnel courant - 14,3 - 2,3

Résultat non récurrent - 2,7 - 9,0

Résultat financier 6,4 - 3,6

Autres (divers, impôts, intérêts minoritaires) - 0,7 9,6

- 11,3 - 5,3

Résultat net mise en équivalence de Fitch Group 78,1 81,5

Résultat net mise en équivalence de GLB 10,9 8,9

Résultat net autres sociétés mises en équivalence 1,3 1,9

RÉSULTAT NET - part du Groupe 79,0 87,0

Page 7

Cession de 30 % de Fitch Group

Date de réalisation : 12 mars 2015

Trésorerie nette après fiscalité : 1 849 M€

Montant de la cession de 30 % de Fitch Group : 1 989,5 M$

Contrevaleur en € au jour de la cession : 1 875 M€

Page 8

FITCH GROUP

Fitch GroupChiffre d’affaires par secteur d’activité

(en M€) 2013(janv 13 – déc 13)

2014(janv 14 – déc 14)

Variation

d. publiées

Variation

d. comparables

Fitch Ratings (notation):

Corporate Finance 321,9 350,6 8,9 % 9,2 %

Structured Finance 160,4 177,5 10,7 % 10,9 %

Public Finance 85,4 87,5 2,5 % 2,7 %

567,6 615,7 8,5% 8,7 %

Fitch Solutions (recherche, abonnements)

113,8 129,7 14,0 % 11,6 %

Fitch Learning (enseignement spécialisé)

32,9 38,4 16,7 % 8,1 %

BMI(analyses sectorielles et pays)

0,0 28,9 NC (*) NC (*)

Autres (**) 25,8 28,2 9,3 % 4,7 %

CHIFFRE D'AFFAIRES

FITCH GROUP740,0 840,9 13,6 % 9,0 %

(*) BMI (Business Monitor International) a été acquise mi-mars 2014(**) Activités « non-ratings » de Korea Ratings

Page 10

Fitch GroupChiffre d’affaires par zone géographique

(en M€) 2013(janv 13 – déc 13)

2014(janv 14 – déc 14)

Variation

d. publiées

Variation

d. comparables

Amérique du nord 299,9 323,9 8,0 % 8,3 %

EMEA

(Europe, Moyen-Orient,

Afrique)

286,1 341,6 19,4 % 6,3 %

Asie Pacifique 94,0 112,3 19,4 % 19,3 %

Amérique latine 60,1 63,1 5,1 % 9,1 %

CHIFFRE D'AFFAIRES

FITCH GROUP740,0 840,9 13,6 % 9,0 %

Page 11

Fitch Group - EBITDA (*)

(*) EBITDA : résultat opérationnel courant + dotations nettes aux amortissements et provisions opérationnelles

(en M€) 2013(janv 13 – déc 13)

2014(janv 14 – déc 14)

Variation

EBITDA à données publiées 302,5 357,7 18,2 %

Effet de conversion et variation de

périmètre- 5,0

EBITDA à données comparables 302,5 352,7 16,6 %

Marge EBITDA / CA à données publiées 40,9 % 42,5 %

Marge EBITDA / CA à données comparables 40,8 % 43,6 %

Page 12

GROUPE LUCIEN BARRIERE

39 casinos (*)

dont 35 en France, 3 en

Suisse et 1 en Egypte

15 hôtels de luxe

dont 14 en France et 1 au

Maroc

Près de 130 restaurants et bars

(*) Les casinos du Cap d’Agde et Megève ont rejoint le groupe GLB au cours du 1er semestre 2014

Page 14

(en M€) 2013(nov 12 – oct 13)

2014(nov 13 – oct 14)

Variation

Compte de résultat synthétique

CA brut (avant prélèvements) 1 055,7 1 037,5 - 1,7%

Casino (avant prélèvements) 895,6 876,7 - 2,1 %

Casino (net de prélèvements) 446,8 442,0 -1,1 %

Hôtellerie et autres 160,1 160,9 + 0,4 %

EBE 140,2 131,4 - 6,3 %

Page 15

PÔLE ENTERTAINMENT

Fimalac

Fimalac Développement

100 %

Vega

Ellipse/Carilis

Gilbert CoullierProductions

AuguriProductions

100 %

40 %

40 %

K-WetProductions

40 %

Organigramme simplifié – Pôle Entertainment

Exploitation d’équipementsProduction de spectacles

Trois S

100%

Services et billetterie

100 %

AP2S

Kyro

100 %

50 %

Encore Productions

40 %

Debjam / Comedy Club

50 %

Page 17

Pôle Nord100 %

(en M€) 2013(janv 13 – déc 13)

2014(janv 14 – déc 14)

Production de spectacles 129,0 127,4

Billetterie 0,0 2,4

Services 2,3 1,8

Exploitation de salles 26,1 26,5

Équipements aquatiques 8,2 8,0

TOTAL CHIFFRE D’AFFAIRES 165,6 166,1

Page 18

(en M€) 2013(janv 13 – déc 13)

2014(janv 14 – déc 14)

Production de spectacles 7,9 9,2

Billetterie 0,0 0,8

Services 0,6 0,4

Exploitation de salles 2,0 3,1

Équipements aquatiques 0,3 0,4

TOTAL EBITDA 10,8 13,9

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PÔLE DIGITAL

(en M€)2013 (*)

(janv 13 – déc 13)

Réel

2014(janv 14 – déc 14)

Réel

2014

(janv 14 – déc 14)

Pro-forma **

CHIFFRE D’AFFAIRES 21,4 62,3 66,0

EBITDA -0,7 11,5 13,5

(*) Entrée dans le périmètre en juillet 2013(**) Pro-forma de gestion intégrant les acquisitions réalisées en 2014