PROJET JAMES BAY NIOBIUM

‘‘Engagé dans le développement d’un métal critique’’

Octobre 2016

Énoncés prospectifs

Cette présentation comporte des « énoncés prospectifs », comprenant notamment, mais sans s'y limiter, l'énoncé relatif aux plans stratégiques de la Société, ses bénéfices anticipés et l’utilisation de ces bénéfices anticipés en particulier, les résultats financiers futurs, les objectifs de production et les échéanciers, l'évolution des réserves et ressources minérales, les coûts d'exploitation minière, les dépenses en capital, les programmes de travail, les plans de développement, les programmes d'exploration, les objectifs et budgets, l'identification potentielle de réserves supplémentaires, et le succès possible de l'Entreprise quant à la mise en œuvre de sa stratégie dans le but d'étoffer son portefeuille de propriétés. Les énoncés prospectifs expriment, présentement, les plans, estimations, prévisions, projections, attentes ou opinions de la Compagnie à l'égard d'événement ou résultats futurs. Les énoncés prospectifs comprennent certains risques et incertitudes, et il n'y a aucune garantie que ces énoncés s'avéreront vrais. Par conséquent, les résultats réels et les événements futurs pourraient différer de façon importante de ceux anticipés dans ces énoncés. Les risques et incertitudes qui pourraient faire différer de façon importante les résultats réels et les événements futurs des attentes actuelles exprimées expressément ou implicitement dans ces énoncés prospectifs comprennent, sans s'y limiter, les facteurs associés aux fluctuations des prix du marché des métaux, aux risques liés à l'industrie minière, aux risques liés à l'exploration, aux risques liés aux exploitations à l'étranger, aux risques et dangers environnementaux, aux incertitudes quant au calcul des réserves minérales, au besoin d'un financement supplémentaire ou de permis additionnels, aux autorisations ou au licences, aux risques de délais de construction et de mise en production, et autres risques énoncés dans la notice annuelle de l'Entreprise.

Claude Dufresne, ingénieur, agit comme personne qualifiée telle que défini selon la norme canadienne NI 43-101. Il a revu et approuvé les informations techniques et scientifiques de cette présentation.

2

Claude Dufresne, Ing – Président & Chef de la direction M. Dufresne est un reconnu mondialement pour son expertise sur le marché du niobium. Il a été responsable de la commercialisation et de la mise en marché du ferro-niobium produit par la mine Niobec pendant 13 ans. Il a fondé Camet Metallurgy Inc. en 2007, une compagnie spécialisée en vente et marketing dans le domaine minier, impliquée dans le développement de divers projets et qui agit comme fournisseur de matières premières pour les aciéries. M. Dufresne a obtenue un diplôme de l’Université de Laval en génie minier.

Alain Krushnisky, CPA, CA – Chef des finances Alain Krushnisky a gradué de l’Université d’Ottawa en 1983 avec un baccalauréat en commerce et est membre des Comptables professionnels agréés du Canada. M. Krushnisky possède plus de 25 ans d’expérience dans le secteur minier, incluant dix ans avec un producteur intermédiaire dans diverses fonctions, dont Vice-Président et Contrôleur. Depuis 2004, M. Krushnisky est consultant pour diverses sociétés d’exploration cotées en bourse.

Serge Savard – Président du Conseil Ancien joueur étoile de la Ligue Nationale de Hockey, M. Savard a remporté huit fois la Coupe Stanley avec les Canadiens de Montréal et a été intronisé au Temple de la renommée du Hockey en 1986. Fils de de l’un des fondateurs de MDN Inc., M. Savard est partenaire depuis 1993 dans la firme Thibault, Messier, Savard et Associés et est impliqué avec plusieurs levées de fonds.

Jacques Bonneau – Administrateur M. Bonneau a obtenu un diplôme de l’Université Laval en géologie appliquée et est titulaire d’une maîtrise de science de la même institution. Il possède plus de trente années d’expérience dans le secteur de l’industrie minière et a agi à titre de dirigeant pour Soquem, Corporation Falconbridge Copper, Groupe Vior-Mazarin, Les Minéraux Séquoia et Exploration Azimut.

Jean-Sébastien David – Administrateur M. David occupe présentement le poste de Chef des opérations chez Arianne Phosphate Inc. une société qui développe le projet minier du Lac à Paul. Avant de se joindre à Arianne Phosphate Inc., M. David était vice président développement durable de la corporation minière Osisko de 2007 à 2012.

Raymond Legault – Administrateur De 1997 à 2005, M. Legault était gestionnaire en finance chez ScotiaMcLeod. Il a également été président et directeur général d’une compagnie d’édition dont il était propriétaire pendant 14 ans. Précédemment, il a occupé pendant 10 ans différents postes de cadre supérieur pour une importante compagnie de télécommunication.

Jean Rainville – Administrateur M. Rainville, B. Ing. Mines, B.Com., possède plus de 35 ans d’expérience dans l’industrie minière et les marchés financiers. Il est l’un des fondateurs de Métaux BlackRock Inc., où il agit à titre de président et chef de la direction depuis 2008. Jean Rainville a œuvré à titre de gestionnaire de fonds et directeur en financement corporatif. Il a également été administrateur de plusieurs sociétés privées et publiques. Il est titulaire d’un baccalauréat en génie minier et métallurgique ainsi que d’un baccalauréat en administration de l’Université McGill, Montréal.

Membres de la Direction 3

Profil de la Société

Compagnie d’exploration minière inscrite sur le TSX-V : NBY

Engagé dans le développement d’un des métaux les plus critiques: Niobium

A récemment acquis le Projet James Bay Niobium situé en Ontario, Canada

Structure du Capital:

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Actions en circulation 31,141,501

Bons de souscription 500,000

Options 1,126,800

Actions pleinement diluées 32,768,301

MARCHÉ DU FERRO-NIOBIUM

Alliage critique pour les aciers spécialisés

Niobium en bref 6

Source: Camet Metallurgy Inc & AngloAmerican

Pipeline

Automobile

Structure

Aciers Inoxidables

Avantages Intensité d’utilisation

g FeNb / t acier

g Nb / t capita

9 $ Nb / Auto

100 kg

+ 5% km/l

0.02% Nb ØRESUN

15 000 t

= 25 M$

Applications

La faible intensité d’utilisation en Chine et en Inde indique un fort potentiel de croissance.

Améliore efficacité énergétique et sécurité ; Réduit émission CO2

Structures plus grandes et plus légères, à moindre coût et emprunte environnementale moins importantes

Performance supérieure pour supporter des volumes de pression plus élevés sur des plus grandes distances

Offre Globale 7

Araxa 80%

Les marchés cibles importent 100% de leur consommation.

Les compagnies asiatiques prennent position pour sécuriser l’offre.

Mines artisanales, co-production et recyclage ~1-2%.

3 producteurs se partagent la demande mondiale depuis plus de 40 ans

Niobec

Catalao 11%

8%

Source: Camet Metallurgy Inc

Offre Globale 8

CBMM Catalao Niobec

Propriétaires CBMM (70%)

Consortium japonais & coréen (15%) Consortium chinois(15%)

Anglo American Magris Resources

Localisation Brésil Brésil Québec

Type de dépôt Carbonatite Carbonatite Carbonatite

Ressource (Mt) +800 38 1051

Teneur (%Nb2O5) 2.50% 0.93% 0.53%

Capacité production (t FeNb)

110,000 10,000 8,300

Vie de la mine (années) +400 +20 +20

Unités récupérables (Nb2O5 kg/t)

15.0 3.91 3.17

Notes Vendu 30% pour 3.9B $US Vendu pour 10xEBITA en 2016 Vendu pour 500M $US en 2014

1. Décembre 2010 Réserves & Resources jusqu’à 2700’

Source: Roskill / Rapports des Sociétés

3 producteurs se partagent la demande mondiale depuis plus de 40 ans

$10

$15

$20

$25

$30

$35

$40

$45

$50

Historique du Prix FeNb 9

Le prix du FeNb en devise étrangère est resté stable dans les 2 dernières années, mais la force du USD a entrainé une baisse du prix moyen (libellé en USD)

USD

/kg

Nb

Source: Camet Metallurgy Inc

Entre 2006 et 2008, le prix du Ferroniobium a doublé. Jusqu'à ce moment, la forte croissance de la demande de ferroniobium n'avait pas été reflétée dans son prix.

La force du USD contre le Yen, l’Euro et le Renminbi a causé le déclin du prix libellé en USD.

Demande par Région 10

Amérique du nord

Amérique du sud

Europe & CIS

Afrique & Moyen-Orient

Inde

Chine Corée du sud

Japon

2016 prévision : 83 500 t FeNb

2020 prévision : 103 000 t FeNb

Note: Environ 2,000 t non incluses dans l’image (Asie autres & Australie)

Source: Camet Metallurgy Inc

Transactions Récentes 11

2014 :

2016 :

2011-2012 :

Source: Bloomberg

1,5B $US ; 10.3 x EBITDA

500M $US ; 5.6 x EBITDA

30% pour 3,9B $US

Mine Niobec

Mine Catalao + Phosphate

PROJET JAMES BAY NIOBIUM

Développement d’une ressource de niobium dormante

Acquisition James Bay Niobium 13

Complétée le 22 juin 2016

Vendeurs

Barrick Inc (60%)

James Bay Columbium (32%) – Cie privée

Goldcorp (8%)

Termes

Acquisition de 100% de la propriété (inclut un bail minier)

Paiement de 5,000,000 actions (Évaluées à 350,000 CAD)

Paiement de 25,000 CAD

NSR de 2%, droit de racheter 1% pour 2,000,000 CAD (dollars de 2016)

Droit de rachat si une étude NI 43-101 indique la présence de > 2Moz d’Or équivalent (n’inclut pas le niobium)

Historique James Bay Niobium 14

Découverte en 1966 par Consolidated Morrison Explorations Géophysique, géochimie et forages.

47,800 pieds de forages à une profondeur moyenne de 170m sur 85 trous

Estimation historique de 62Mt à 0.52% Nb2O5

Travaux d’exploration majeurs en 1968 & 1969. Puit d’exploration (~130ˈ ) & une coupe de 250ˈ en 1969.

225 tonnes extraites pour tests métallurgiques (usine pilote).

Travaux métallurgiques par Lakefield Research Développement d’un flow-sheet et récupération validée par usine pilote.

Récupération globale de 78%, peu d’impureté & aucune présence d’Uranium & Thorium.

Étude de faisabilité complétée par Bechtel Canada et mise à jour en 1979 Le projet ne rencontrait pas le rendement dû au prix plus bas du niobium à cette époque.

Les métaux Niobay n’a pas encore entrepris les travaux nécessaires pour vérifier et reclasser ces résultats historiques. Les études économiques complétées dans les années 1960 ne signifient pas que le dépôt James Bay pourrait être considéré économique aujourd’hui. Les métaux Niobay ne considère pas les résultats historiques comme une ressource minérale existante, ni comme ayant été vérifiés par une personne qualifiée.

Localisation 15

James Bay Niobium

Rail (ONR)

Winter road

20 km

Renison station

Basses-Terres de la Baie-James, Ontario

James Bay Niobium

Detour Gold

Environ 40 km de: Moosonee Station électrique

Chemin de fer Route d’hiver

Dépôt James Bay Niobium 16

Carbonatite contenant du niobium.

Le minerai qui contient le niobium est du pyrochlore; environ 1%.

700m de long par 180m de large.

14,000m de forage à une profondeur maximale de 275m sur 85 trous.

Superposition de 32m de till et de grès et mudstone Paléozoïque

Estimation historique de 62Mt @ 0.52% Nb2O5 à une profondeur de 250m

Section à haute teneur près de la surface

Ouvert en profondeur

Les métaux Niobay n’a pas encore entrepris les travaux nécessaires pour vérifier et reclasser ces résultats historiques. Les études économiques complétées dans les années 1960 ne signifient pas que le dépôt James Bay pourrait être considéré économique aujourd’hui. Les métaux Niobay ne considère pas les résultats historiques comme une ressource minérale existante, ni comme ayant été vérifiés par une personne qualifiée.

Plan de Surface 17

0.3-0.5% Nb2O5

0.5-0.9% Nb2O5

Intérieur de la ligne rouge: 62 M tonnes @ 0.52% Nb2O5

Unit 6 (rouge): Zone haute teneur 0.5-0.9% Nb2O5

Unit 5 (orange): Zone teneur moyenne 0.3-0.5% Nb2O5

*Historical resources estimate are not 43-101 compliant and are based on data obtained by previous operators in the 60's. MDN is not treating the historical

resources as NI 43-101 compliant nor as having been verified by a qualified person, and they should not be relied upon.

SEC

TIO

N 0

0

SEC

TIO

N 8

N

Les métaux Niobay n’a pas encore entrepris les travaux nécessaires pour vérifier et reclasser ces résultats historiques. Les études économiques complétées dans les années 1960 ne signifient pas que le dépôt James Bay pourrait être considéré économique aujourd’hui. Les métaux Niobay ne considère pas les résultats historiques comme une ressource minérale existante, ni comme ayant été vérifiés par une personne qualifiée.

Trous de Forage Historiques 18

Section 00 19

0.3-0.5% Nb2O5

0.5-0.9% Nb2O5

Les métaux Niobay n’a pas encore entrepris les travaux nécessaires pour vérifier et reclasser ces résultats historiques. Les études économiques complétées dans les années 1960 ne signifient pas que le dépôt James Bay pourrait être considéré économique aujourd’hui. Les métaux Niobay ne considère pas les résultats historiques comme une ressource minérale existante, ni comme ayant été vérifiés par une personne qualifiée.

Logistique 20

Golder & Associates

4 scénarios proposés

Routes vers le sud

Coûts partagés +/- 180km.

Routes vers le nord

#1 – 28 km

#2 – 35 km

Ligne électrique de 38 km en provenance de la sous-station Renison (25kVA).

Travaux prévus 2016-2017

Engager les relations avec les Premières Nations

Estimation de la Ressource Collecte et revue des données historiques

Enregistrer et analyser les résultats historiques de forages

Nettoyage de la carothèque (située à Moosonee)

Détermination des besoins de forage, considérant qu’il y a eu 14,000m de forés

Campagne de forage

Étude Économique Préliminaire (PEA)

Études de base en évaluation environnementale

21

Coûts estimés

≈ 5 M$

≈ 3 M$

≈ 1 M$

1693 St-Patrick Street, Suite 106,

Montréal (Québec), Canada, H3K 3G9

Tél: (514) 866-6500

www.niobaymetals.com

Claude Dufresne Président & CEO

‘’Engagé dans le développement d’un métal critique’’