Projet : Evaluation de produits structurés
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Projet : Evaluation de produits structurés
Le Meilleur de Profilio
Plan de la présentation
I. Description financière du fond : le Meilleur de Profilio.
II. Fonctionnalités nécessaires au gestionnaire du fond.
III. Conception et réalisation de l’application.IV. Librairie de calcul développée.V. Utilisation de l’application.VI. Ce que nous n’avons pas eu le temps de
faire …
ETIENNE - GAUTHIER - LECRIQUE - LEQUIER
I. Description financière du fond : le Meilleur de Profilio.
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DJ Eurostoxx 50
Agressor
Ixis AM emrging
Europe ING (L) Renta …
DNCA Europe
Elan Euro Crédit
Tricolore rendement
Richelieu Spécial
Carmignac Investissement Latitude
Robeco Lux-ORente
Ixis Inflation
Performance du profil Prudent
Performance du profil Equilibre
Performance du profil Dynamique
Performance du Meilleur Profil PMP(t)
Max
Sens du calcul de la formule
1
2
3
10 OPCVM +Indice
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I. Description financière du fond : le Meilleur de Profilio.
Moyenne arithmétique
PMP(1) PMP(8)PMP(7)PMP(6)PMP(5)PMP(4)PMP(3)PMP(2)
Moyenne des Performances des Meilleurs Profils
1
2
II. Fonctionnalités nécessaires au gestionnaire du fond.
Pouvoir suivre la valeur de son portefeuille.
Pouvoir suivre la valeur des actifs et des profils d’investissement.
Pouvoir obtenir des informations sur les actifs(tendance, volatilité)
Pouvoir donner un prix à une part du fond. Calcul de la VL du fond
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II. Fonctionnalités nécessaires au gestionnaire du fond.Pouvoir calculer les positions à prendre pour
être en mesure de répliquer le flux à l’échéance.
Calcul des positions de la stratégie delta-neutre.
Pouvoir tester la couverture sur un scénario de marché
Afficher les valeurs des tracking error pour une simulation future des actifs.
III. Conception et réalisation de l’application.
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Génie Logiciel
Utilisation de Subversion
Architecture découpée en projets
Test de non régression
Stabilité de l’architecture
l
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III. Conception et réalisation de l’application.
Objectifs de l’architecture
Evolutivité et modularité
Performance
Efficacité
Passage à l’échelle
l
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ComputeLibrary :
Dll de calcul C++
GlueCS : Modèle de
l’application
WrapperCsCpp :
Lien C# / C++
DataAccessLayer :
Lien Database
Base de données
DllExcel :Lien VBA/C#
Vue Excel
Vue ASP.NE
T
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III. Conception et réalisation de l’application.
Fonctionnalités et points forts de l’application
Evolutivité et modularité
Tout est paramétrable
Suit l’utilisateur sur toute la vie du produit
Gestion d’utilisateurs multiples
Tient compte des coûts de transaction
l
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III. Conception et réalisation de l’application.
Interaction Fininfo / Base de données
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III. Conception et réalisation de l’application.
Les prochaines étapes
Créer des interfaces
Ajout de fonctionnalités
Amélioration du chargement des données
Profiling
l
V. Librairie de calcul développée.
1) Diagramme de classe de la librairie2) Technique de simulation des actifs3) Technique de simulation du taux court4) Valorisation du produit5) Calcul des deltas des actifs6) Calibration des modèles7) Résultat de la couverture
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1) Diagramme de classe de la librairie
2) Technique de simulation des actifs
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Simulation d’un brownien standard :
Simulation d’un brownien multidimensionnel corrélé :
2) Technique de simulation des actifs
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Simulation des valeurs d’un actif sous la probabilité historique :
Simulation des valeurs d’un actif sous la probabilité risque neutre :
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3) Technique de simulation du taux court Utilisation du modèle de Vasicek
Implémention du modèle
4) Valorisation du produit
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Valeur liquidative théorique
Calcul de cette valeur avec Monté Carlo
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5) Calcul des deltas des actifs Le delta d’un actif correspond au nombre de
parts de cet actif à obtenir pour le portefeuille de couverture
Nécessité d’utiliser le même chemin pour les browniens
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6) Calibration du modèle Calibration du modèle de taux par maximum
de vraisemblance
Valeur des paramètres
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6) Calibration du modèle Détermination des tendances avec les
rendements logarithmiques
Détermination de la matrice de corrélation Corrélation entre les actifs i et j:
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7) Résultat de la couverture Rebalancement hebdomadaire
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7) Résultat de la couverture Rebalancement mensuel
VI. Utilisation de l’application.
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VII. Ce que nous n’avons pas eu le temps de faire
Couverture Gamma neutre Méthode de calibration de la volatilité pour les
actifs simulés
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