Priorités du directeur financier 2013

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Résultats de l’enquête

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Page 1: Priorités du directeur financier 2013

Résultats de l’enquête

Page 2: Priorités du directeur financier 2013

Méthodologie de l’enquête

• Cible : directeurs financiers en poste

• Enquête menée

• Du 10 au 23 octobre 2012

• Sur base d’un questionnaire en ligne relayé par :

• la DFCG à ses membres adhérents ;

• la chaîne Directions Financières LesEchosBusiness.fr ;

• PwC à ses clients et contacts, avec le concours de Cegid et

des Editions Francis Lefebvre.

• 390 directeurs financiers ont répondu à l’enquête.

2

Page 3: Priorités du directeur financier 2013

Caractéristiques de l’échantillon

Taille de l’entreprise selon son CA (%)

Les entreprises interrogées sont :

• Cotées pour 17% et non cotées pour 76% d’entre elles ;

• Localisées en Ile-de-France pour 37% et en régions pour 58% d’entre elles ;

• Familiales pour 42% d’entre elles, parmi lesquelles 4% sont cotées.

62%

11%

22%

5%

Secteurs d’activités des entreprises

Les produits et services industriels pour la consommation

Les services financiers (banque, assurance, immobilier, private equity) Telecoms,Technologie, Information, Médias et Loisirs

NSP

44%

46%

7%

3%

PME (CA < 50 M€)

ETI (50 M€ < CA < 1,5 Mds€)

Grande Entreprise (CA > 1,5 Mds€)

NSP

3

Page 4: Priorités du directeur financier 2013

80%

16%

3% 1%

Participation au COMEX par profil

Directeur financier DG finance Contrôle de Gestion Autres

Caractéristiques des directeurs

financiers ayant répondu

72%

12%

8%

8%

Fonction occupée

Directeur financier DG finance

Contrôle de Gestion Autres

76% participent au COMEX

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Page 5: Priorités du directeur financier 2013

Synthèse générale : les 5 thèmes top

prioritaires en 2013 pour les 390 directeurs

financiers interrogés

Très proches en termes d’importance, mais différents selon la taille des entreprises :

La gestion prévisionnelle est le thème qui arrive en top priorité :

priorité 1 pour 18%, et priorité 1, 2 ou 3 pour 72%, avant tous les autres thèmes pour les ETI et

PME et en 2ème position pour les grandes entreprises.

La gestion de la trésorerie, des liquidités et des sources de financements est d’autant plus

importante que la taille des entreprises décroît :

priorité 1 pour 25%, et priorité 1, 2 ou 3 pour 61% : elle est la 2ème préoccupation citée par les

PME , la 3ème pour les ETI alors que les grandes entreprises la placent en 5ème position.

La performance et la maîtrise des risques est, à l’inverse de la trésorerie, d’autant plus importante

que la taille de l’entreprise croît :

priorité 1 pour 16%, priorité 1, 2 ou 3 pour 58%, placée en toute 1ère position par les grandes

entreprises, 2ème position par les ETI et 3ème position par les PME.

La stratégie de développement et l’international est la 4ème priorité la plus citée, quelle que soit la

taille des entreprises.

Les rôles et compétences de la Fonction Finance est avant tout une priorité des grandes

entreprises :

3ème position, alors que les ETI et PME la placent en 5ème position.

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Page 6: Priorités du directeur financier 2013

Synthèse pour les 7 priorités 2013…

En matière de gestion prévisionnelle, la crise implique quelques évolutions, en partie déjà

effectives :

63% confirment mettre à disposition des informations financières plus rapidement, fournir des

contenus mieux structurés et faire preuve de flexibilité pour répondre aux besoins exprimés ;

parmi les dimensions prises en compte dans les prévisions : la trésorerie et les indicateurs

de performance (dans 90% des cas), les RH et la fiscalité (50% des cas) ;

le changement de rythme des reprévisions fait aussi partie des évolutions menées

(pour les grandes entreprises notamment) et à mener (par les ETI et PME).

En matière de trésorerie et financement, la priorité des Directions Financières est

d’ajuster leurs plans de financement et de diversifier les ressources de financement, ainsi :

50% des entreprises ont changé ou prévoient de changer dès 2013 l’horizon de leur plan

de financement, notamment parce que leurs plans actuels n’intègrent pas tout à fait les aléas

du marché ;

parmi les pistes à exploiter pour établir un plan de financement en 2013 : la diversification des

ressources (voir ci-dessous) ou l’étalement des maturités ;

une entreprise sur deux affirme ne plus hésiter à diversifier leurs partenaires financiers, quelles que

soient les relations qu’elles ont avec leurs banques -a fortiori lorsque les relations avec les banques

se sont tendues (ce que déclarent 21% des ETI et PME)-, et à considérer le prix

comme critère essentiel ;

le raccourcissement des durées de prévisions de trésorerie n’est en revanche pas prévu.

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Page 7: Priorités du directeur financier 2013

Synthèse pour les 7 priorités 2013… (suite)

La performance et la maîtrise des risques est une priorité appréciée différemment selon

la taille des entreprises et les sujets abordés : si les grandes entreprises semblent avoir une

longueur d’avance sur les ETI et PME en termes de suivi de la performance, toutes les

entreprises confirment un manque de compétences en matière d’audit interne :

29% ont créé de nouveaux critères de suivi de la performance, notamment les ETI ;

78% intègrent des thématiques transverses dans leurs reportings de gestion : si cela est déjà en

vigueur pour 43% des grandes entreprises, 30% des ETI et 27% des PME prévoient de le faire

en 2013 ;

la majorité pense modifier leur gestion des investissements, notamment en privilégiant

une meilleure sélectivité des investissements et une gestion optimisée du BFR ;

Quant à l’audit interne, toutes les entreprises, quelle que soit leur taille, considèrent qu’elles ne

disposent qu’en partie ou pas des compétences adéquates et 60% confirment un recours

à des conseils externes pour pallier à ce manque ;

Enfin, les systèmes d’information contribuent peu (pour 1/3 des réponses) à la qualité du dispositif de

contrôle interne. Sur ce sujet, les préoccupations pour 2013, et pour toutes les tailles d’entreprises,

portent avant tout sur la qualité et l’intégrité des données, notamment en cas de défaillance du

système, ainsi que sur la mise en place de nouveaux projets et sur la continuité d’activité, bien avant

la sécurité informatique, sujet largement négligé par les entreprises interrogées.

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Page 8: Priorités du directeur financier 2013

Synthèse pour les 7 priorités 2013… (suite)

Le contexte économique morose n’empêche pas les entreprises de se développer à

l’international, quelle que soit leur taille, en effet :

53% confirment une stratégie de croissance et d’expansion à l’international en privilégiant :

. l’Asie surtout, puis l’Amérique Latine et l’Europe de l’Est pour les entreprises déjà présentes

à l’international, (bref les BRIC) ;

. l’Europe Continentale d’abord, puis l’Asie et l’Amérique du Nord pour celles non présentes

à l’international (mais pas l’Amérique latine).

si la croissance externe et la consolidation des activités sont les principaux axes de développement,

la relocalisation n’est pas à l’ordre du jour pour 2013.

En ce qui concerne les rôles et compétences de la Fonction Finance, les Directeurs

Financiers qui se sont exprimés souhaitent en 2013 :

davantage s’impliquer dans la prise de décision, agir et interagir avec la Direction Générale et les

opérationnels, c’est-à-dire être considéré comme un partenaire privilégié des opérationnels ;

développer leurs capacités d’innovation, d’écoute et de conviction et leurs compétences techniques

sur des sujets tels que l’analyse aux décisions opérationnelles ou l’amélioration des performances ;

avoir du temps pour traiter les sujets de fonds tels que l’organisation de la fonction ou l’évolution des

systèmes d’information.

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Page 9: Priorités du directeur financier 2013

Synthèse pour les 7 priorités 2013… (suite)

En outre, 56% des Directeurs Financiers abordent l’année 2013 avec inquiétude,

seulement 15% d’entre eux l’abordent de façon positive. L’environnement économique

actuel, l’instabilité fiscale et réglementaire sont autant de points suscitant leur inquiétude.

Pour l’Arrêté des comptes 2012 et la communication financière 2013 :

pour l’évaluation de leurs incorporels et goodwills :

2/3 des entreprises pensent faire une analyse plus critique des écarts entre leurs

business plans et leurs réalisations depuis 2008 ;

2/3 des entreprises pensent être plus prudentes pour établir leur business plan

à 3 et 5 ans ;

mais seulement 1/3 pour la valeur terminale de leurs cash-flows au-delà de 5 ans.

Pour les nouvelles informations sociétales et sociales de Grenelle II :

37% des entreprises déclarent être prêtes ;

seules 18% d’entre elles prévoient d’optimiser leur reporting extra-financier/financier.

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Page 10: Priorités du directeur financier 2013

Synthèse pour les 7 priorités 2013… (suite)

Enfin, la stratégie et la gestion fiscale contribuent aux thèmes cités en priorité par les

Directions Financières dans la mesure où elle vise l’amélioration de la gestion prévisionnelle

et la réduction des coûts :

avant l’annonce récente du crédit d’impôt pour la compétitivité, 76% des répondants jugent l’évolution

de l’environnement fiscal de la France comme étant défavorable au développement de leur entreprise,

quelle que soit la taille de leur entreprise ;

le recours à un conseil fiscal extérieur est une pratique établie : 55% l’ont déjà fait et 10% le prévoient

en 2013, notamment parmi les PME ;

les priorités fiscales varient nettement selon la typologie des entreprises, ainsi :

. les recherches de réduction des coûts par la CET et l’IS font partie des top préoccupations 2013,

quelle que soit la taille des entreprises ;

. en revanche, les recherches de réduction des coûts par la fiscalité indirecte (TVA, douane) se

placent au dernier rang, malgré de grands gisements potentiels ;

. la mise en place d’outils de simulation pour anticiper les conséquences des réformes fiscales

est la priorité n°1 pour les PME, n°3 pour les ETI et n°6 pour les grandes entreprises – il est à noter

les seules 7% d’entreprises disposant d’un outil de simulation citent Excel dans un cas sur deux ;

. la revue des schémas d’optimisation concerne avant tout les grandes entreprises qui placent

ce sujet en 3ème position alors que les ETI et PME le placent au 5ème rang ;

. les profondes restructurations opérationnelles (flux, prix de transfert, etc.) sont la priorité fiscale n°1

des grands groupes et seulement au 6ème rang pour les ETI et PME ;

. les grandes restructurations structurelles (holding, siège social, etc.) se placent au 7ème rang pour

toutes les entreprises.

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Page 11: Priorités du directeur financier 2013

Les priorités 2013

du Directeur Financier

11

Page 12: Priorités du directeur financier 2013

Classement des 7 priorités pour 2013 Classement des priorités 1,2 et 3

18%

25%

16%

16%

17%

5%

3%

32%

21%

20%

10%

5%

6%

6%

22%

14%

22%

12%

11%

11%

9%

72%

61%

58%

38%

33%

21%

18%

Gestion prévisionnelle

Trésorerie / liquidités / financement

Performance et maîtrise des risques

Stratégie de développement et

international

Fonction Directeur Financier

Arrêté des comptes / communication

financière

Stratégie et gestion fiscale

Base : 389 réponses

P1+P2+P3 NSP ETI GE PME Total

Gestion prévisionnelle 1% 46% 8% 45% 100%

Trésorerie / liquidités / financement 3% 47% 4% 47% 100%

Performance et maîtrise des risques 4% 49% 10% 37% 100%

Stratégie de développement et international 4% 50% 7% 39% 100%

Fonction Finance 3% 39% 12% 46% 100%

AdC / communication financière 2% 43% 4% 51% 100%

Stratégie et gestion fiscale 6% 36% 9% 49% 100%

12

Page 13: Priorités du directeur financier 2013

Classement des 7 priorités pour 2013 Priorités 1+2+3 par segment d’entreprises

Grandes Entreprises nb %

Performance et maîtrise des risques 23 26%

Gestion prévisionnelle 22 24%

Fonction Finance 15 17%

Stratégie de développement et international 11 12%

Trésorerie / liquidités / financement 10 11%

Stratégie et gestion fiscale 6 7%

AdC / communication financière 3 3%

Petites & Moyennes Entreprises nb %

Gestion prévisionnelle 125 25%

Trésorerie / liquidités / financement 110 22%

Performance et maîtrise des risques 84 16%

Stratégie de développement et international 58 11%

Fonction Finance 57 11%

AdC / communication financière 42 8%

Stratégie et gestion fiscale 34 7%

Entreprises de Taille Intermédiaire nb %

Gestion prévisionnelle 128 24%

Performance et maîtrise des risques 111 21%

Trésorerie / liquidités / financement 110 21%

Stratégie de développement et international 73 14%

Fonction Finance 50 9%

AdC / communication financière 36 7%

Stratégie et gestion fiscale 25 5%

• Les 3 grandes priorités majoritairement

citées par les 3 segments d’entreprises

sont :

- Gestion prévisionnelle

- Performance et maîtrise des risques

- Trésorerie / liquidités / financement

• Cependant les grandes entreprises placent

la Fonction Finance et les rôles/compétences

du Directeur Financier en 3ème position.

Base : 389 réponses

13

Page 14: Priorités du directeur financier 2013

Attentes pour 2013 des dirigeants interrogés

« Optimiser la trésorerie et

maximiser les liquidités » « Maîtriser les

coûts »

« Structurer l'équipe

finance afin de mieux gérer

les risques et opportunités

inhérents à une période de

crise économique »

« Être considéré plus comme un

partenaire et moins comme une

contrainte légale et réglementaire par

les opérationnels »

« Avoir davantage de

visibilité sur les perspectives

économiques et

l'environnement légal »

« Mettre à disposition toutes les

données nécessaires pour que

les autres services de la société

puissent réaliser les bons choix

stratégiques »

« Accompagner les

opérationnels avec un

pilotage performant de

l'information »

« Avoir du temps pour traiter

les sujets de fonds :

organisation du service,

maîtrise, développement /

évolution des systèmes

d'information »

« Résoudre les problèmes

de financement »

« Stabilité

fiscale »

14

Page 15: Priorités du directeur financier 2013

Priorités 2013 en matière de

gestion prévisionnelle

15

Page 16: Priorités du directeur financier 2013

Gestion prévisionnelle : quelle évolution

pour 2013?

D’autres priorités en matière d’évolution

de leur gestion prévisionnelle ont été citées,

telles que :

la gestion du risque et risque client ;

l’attention portée au cash et à

l’endettement ;

développement des prévisions de

trésorerie ;

niveau de détail plus élevé des analyses.

La crise implique d’être plus rapide,

mieux structuré et flexible.

32%

27%

24%

14% 3%

Priorités d'évolution en matière de gestion prévisionnelle

rapidité d’exécution

contenu et structure des tableaux de bord

flexibilité/agilité

63% prévoient une évolution, 37% n’en prévoient pas

Base : 331 réponses

16

Page 17: Priorités du directeur financier 2013

32%

52%

54%

83%

86%

0% 50% 100%

Benchmark

Gestion Fiscale

Gestion sociale

Indicateurs de performance

Trésorerie

Fiscalité

RH

Prévisions : quelles dimensions prendre

en compte?

• 9 Directeurs Financiers sur 10

utilisent la trésorerie et les

indicateurs de performance comme

dimensions principales dans la

gestion prévisionnelle.

• 1 sur 2 souligne l’importance de la

gestion prévisionnelle en matière de

Ressources Humaines et fiscalité.

• … alors que 2 sur 3 ne s’appuient pas

sur les benchmarks pour leur gestion

prévisionnelle.

Dimensions prises en compte dans la

gestion prévisionnelle

Base : 331 réponses

17

Page 18: Priorités du directeur financier 2013

Reprévisions : quel changement de rythme?

31%

21%

48%

Changement de rythme des reprévisions • Dans un cas sur deux, le rythme des

reprévisions a déjà été changé en 2012

• 21% prévoient de changer en 2013

selon le rythme suivant :

• Trimestriel (8%) ;

• Mensuel (5%) ;

• Rolling forecast (3%) ;

• Semestriel (3%) ;

• A définir (80%).

69% estiment que le contexte nécessite de changer le rythme de reprévisions

Déjà fait

en 2012

Prévu

en 2013

Non

Base : 331 réponses

ETI GE PME

Nb % Nb % Nb % Total

non 53 34% 6 23% 43 30% 102

oui, c’est prévu pour 2013 33 21% 4 15% 32 22% 69

oui, déjà fait en 2012 72 46% 16 62% 68 48% 156

Total 158 100% 26 100% 143 100% 327

18

Page 19: Priorités du directeur financier 2013

Priorités 2013 en matière de

trésorerie/liquidités/financement

19

Page 20: Priorités du directeur financier 2013

50% ont changé ou prévoient de changer en

2013 l’horizon de leur plan de financement

A horizon 2-3 ans pour la moitié des entreprises

Limites des plans de financement actuels

• 76% des entreprises ayant changé l'horizon de leur plan de financement en

2012 estiment qu’il est en partie en ligne avec les besoins de leur business à

moyen terme.

• Les principales pistes exploitées pour établir un plan de financement en 2013:

- diversification des ressources - financement holding

- étalement des maturités - gestion du cash flow

- financement Groupe - maîtrise des risques d'approvisionnement

Sur les 18% qui envisagent de changer l’horizon de leur plan de financement en

2013, 43% pensent que le plan actuel ne prend pas parfaitement en compte les

aléas du marché.

Base : 250 réponses

20

Page 21: Priorités du directeur financier 2013

L’évolution des relations avec leurs banquiers

peut inciter les entreprises à diversifier leurs

partenaires financiers

• La relation avec les banques est considérée comme :

- inchangée (55%) tous segments d’entreprises confondus ;

- ayant évolué positivement (24%) avant tout pour les grandes entreprises ;

- s’étant tendue (21%) principalement pour les ETI et PME.

• 51% pensent diversifier leurs partenaires financiers. Parmi eux 35%

considèrent que la relation reste inchangée et 31% que la relation s’est

tendue.

21

Page 22: Priorités du directeur financier 2013

L’évolution des relations avec leurs banquiers

peut inciter les entreprises à diversifier leurs

partenaires financiers (suite)

• Ceux qui pensent diversifier leurs partenaires financiers le feront vers:

- les actionnaires, le financement Groupe ;

- les investisseurs (marchés privés), OSEO, BPI.

• Les critères de choix de ces partenaires financiers étant :

• 10% sont intéressés par les nouvelles opportunités de financement (« Bond

Offering » par exemple) sur 107 répondants, avant les grandes entreprises.

11%

22%

47%

0% 50%

la complexité du produit

la maturité

le prix

Base : 250 réponses

22

Page 23: Priorités du directeur financier 2013

Durées de prévisions de trésorerie :

80% de ceux qui n’ont pas une prévision hebdomadaire ne prévoient pas de

raccourcir la durée de prévisions de trésorerie en 2013

Autre 4%

Hebdomadaires 35%

Mensuelles 41%

Trimestrielles 9%

NSP 11%

La crise n’impacte pas les durées de

prévisions de trésorerie

Base : 250 réponses

23

Page 24: Priorités du directeur financier 2013

Priorités 2013 en matière de

performance et maîtrise des

risques

24

Page 25: Priorités du directeur financier 2013

Nouveaux indicateurs de performance et

gestion plus fine des coûts

• 29% des entreprises ont créé de nouveaux critères de suivi de la

performance du fait de la crise, notamment les ETI qui ont besoin d’outils et de

compétences et, dans une moindre mesure, les PME.

Parmi ces nouveaux critères :

- Analyse des cash-flows

- Analyse du BFR (mesure et évolution)

- Des indicateurs opérationnels liés au risque

- Le suivi de la rentabilité

- Analyse des marges

25

Base : 255 répondants

ETI GE PME

Non 64% 72% 78%

Oui 36% 28% 22%

Total 100% 100% 100%

Page 26: Priorités du directeur financier 2013

Nouveaux indicateurs de performance et

gestion plus fine des coûts (suite)

• Pour une gestion plus fine de leurs coûts, 78% incluent déjà, ou ont prévu de le faire

en 2013, des thématiques transverses dans leurs reportings.

• 22% (principalement ETI et PME) estiment que le manque de ressources et la

complexité de mise en œuvre de tels indicateurs ne permettent pas de faire évoluer

leurs reportings.

22% Non

33% Prévu

en 2013

45% Fait en 2012

Les 3 thématiques qui ressortent sont:

Base : 260 réponses

26

Page 27: Priorités du directeur financier 2013

La moitié a en 2012 ou prévoit en 2013 de

modifier leur gestion des investissements

• Les changements porteront notamment sur les objectifs suivants:

• 35% d’entre eux s’accordent à dire que ce changement sera rendu possible

grâce à une implication forte et continue.

64%

51%

30%

28%

19%

meilleure sélectivité des investissements (amélioration des TRI / VAN / Pay-back)

gestion optimisée du BFR

meilleur adossement de la gestion des actifs à la gestion du compte de résultat (EBE, CAF)

réduction du besoin de financement global

ingénierie financière (lease-back, lease-plan, gestion de flottes, etc…)

analyse par dossier 17%

analyse par portefeuille / type d’investissement

18%

consultation en amont 18%

implication forte et en continu

38%

implication ponctuelle selon les dossiers

9%

Base : 306 réponses

Base : 45 réponses

27

Page 28: Priorités du directeur financier 2013

Audit interne : quand elles répondent, les

entreprises avouent leurs faiblesses

• 2/3 n’ont pas répondu.

• Le 1/3 qui a répondu considère que leur équipe d’audit interne ne dispose

qu’en partie ou pas du tout des compétences adéquates face aux enjeux

2013 quelle que soit la taille de l’entreprise.

• Les stratégies des entreprises pour pallier ce défaut de compétences sont :

17%

30%

60%

exclusion du champ d'intervention de l'audit interne

appui sur des experts internes

recours à des conseils externes

Base : 306 réponses

28

Page 29: Priorités du directeur financier 2013

Des systèmes d’informations à améliorer

en 2013 • Les principales préoccupations des entreprises en matière de système

d’information pour 2013, tous segments d’entreprises confondus :

• Seul 1/3 considère que leur SI contribue pleinement à la qualité de leur

dispositif de contrôle interne.

• Pour les 2/3 restants, la zone d’inefficacité ou de faiblesse des SI à travailler

en 2013 est majoritairement l’exploitation des potentialités des systèmes

en matière de contrôle automatique (90%), et, pour le reste : l’intégrité des

données non assurée en cas de défaillance du système (25%) ou la sécurité

des accès insuffisante (23%).

Seuls 8% parlent de la

sécurité informatique comme

une préoccupation en 2013

Base : 306 réponses

29

8%

27%

29%

36%

sécurité informatique

disponibilité du système d'information et continuité d'activité

mise en place de nouveaux projets

qualité et intégrité des données

Page 30: Priorités du directeur financier 2013

Priorités 2013 en termes de

stratégie de développement

et international

30

Page 31: Priorités du directeur financier 2013

Une volonté de croissance à l’international des

entreprises

• Parmi les 250 entreprises ayant répondu à cette section « International » de

l’enquête :

o 1/3 ne sont pas présentes à l’international ;

o 1/3 sont présentes dans moins de 10 pays ;

o 1/3 sont présentes dans plus de 10 pays (jusqu’à plus de 50).

• Priorités 2013 en termes de stratégie :

Adopter une stratégie de

relocalisation n’est pas

à l’ordre du jour pour 2013

Base : 257 réponses

31

2%

3%

19%

23%

53%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

Relocalisation

Autre

Recentrage sur des activités cœur de métier

Consolidation

Croissance et expansion

Page 32: Priorités du directeur financier 2013

Une volonté de croissance à l’international des

entreprises – par segment d’entreprise

Priorités 2013

en termes de stratégie :

Présence internationale :

Renforcez votre présence à l’international

en 2013 :

en nb en %

ETI GE PME Total ETI GE PME

consolidation 32 3 22 57 28% 18% 21%

croissance et expansion 56 10 61 127 49% 59% 59%

recentrage sur des activités cœur de métier 25 4 18 47 22% 24% 17%

relocalisation 1 3 4 1% 0% 3%

Total 114 17 104 235 100% 100% 100%

en nb en %

ETI GE PME Total ETI GE PME

Non 58 5 60 123 52% 29% 58%

Oui 54 12 43 109 48% 71% 42%

Total 112 17 103 232 100% 7% 44%

Base : 235 réponses

Base : 162 réponses

Base : 232 réponses

en nb en %

présence dans : ETI GE PME Total ETI GE PME

moins de 5 pays 23 28 51 27% 0% 48%

entre 6 et 10 pays 17 4 11 32 20% 22% 19%

entre 11 et 20 pays 13 5 5 23 15% 28% 9%

entre 21 et 50 pays 17 3 11 31 20% 17% 19%

plus de 51 pays 16 6 3 25 19% 33% 5%

moins de 10 pays 40 4 39 83 47% 22% 67%

plus de 10 pays 46 14 19 79 53% 78% 33%

Total 86 18 58 162 100% 100% 100%

32

Page 33: Priorités du directeur financier 2013

Une volonté de croissance à l’international

des entreprises

• Seules 20% des entreprises non encore présentes à l’international envisagent

de renforcer leur présence à l’international contre 54% des entreprises déjà

présentes à l’étranger.

• Les zones géographiques cibles du développement….

o Pour les entreprises déjà présentes à l’international :

o Pour les entreprises non présentes à l’international :

Asie-

Océanie

20% Amérique

du Nord

16%

Europe

de l’Est

12%

Afrique

12%

Moyen-

Orient

8% Amérique

Latine

4%

Europe

continentale

28%

Amérique

latine

16%

Afrique

13% Europe

continentale

12%

Amérique

du Nord

11% Moyen-

Orient

11%

Asie-

Océanie

25%

Europe

de l’Est

13%

33

Page 34: Priorités du directeur financier 2013

Stratégies de croissance et de financement

• Quelles sont les stratégies de croissance des entreprises ?

• Quelles particularités dans le financement?

o En cas de besoin de financement significatif pour un investissement , ¼

serait éventuellement prêt à payer nettement plus cher ;

o 1% prévoit a priori de financer leur croissance en cotant leur entreprise

sur les marchés émergents.

28%

31%

42%

croissance externe (M&A)

alliances/JV/partenariats

création de structure (succursale/filiale)

Base : 101 réponses

34

Page 35: Priorités du directeur financier 2013

Fonction Finance :

rôles et compétences

35

Page 36: Priorités du directeur financier 2013

Evolution de la Fonction Finance

non, pas du tout; 1%

non, pas particulièrement

8%

oui, en partie 29%

oui, tout à fait 59%

NSP 3%

88% estiment que le Directeur Financier doit agir comme un

véritable partenaire en continu de la Direction Générale et des

BU/opérationnels

Base : 334 réponses

36

Page 37: Priorités du directeur financier 2013

Quels sont les axes d’extension du rôle

du Directeur financier pour 2013 ?

• Volonté de s’investir davantage dans

la prise de décision.

• Le rôle du Directeur financier suit

prioritairement une logique d’action

et d’interaction avec les équipes

pour l’année 2013.

58%

51%

46%

41%

40%

partie prenante dans la prise de décision

acteur de la transformation de

l’entreprise

responsable de la gestion et du suivi de la

performance

initiateur de la gestion de la performance

facilitateur-coordinateur entre la Direction Générale et les

métiers/opérationnels

Axes d'extension en termes de rôle

Certains Directeurs Financiers

ont ajouté en réponse :

« la croissance externe »

« la participation à la stratégie de développement »

« gestion environnementale et énergétique»

« liens entre gestion financière, stratégie,

performances commerciales et contraintes

réglementaires »

Base : 334 réponses

37

Page 38: Priorités du directeur financier 2013

Quels sont les axes d’amélioration du

Directeur Financier pour 2013 en termes de

compétences personnelles ?

Les 3 principaux axes d’amélioration sont en interne et relèvent d’une

volonté d’implication individuelle au sein de l’entreprise

57%

40%

38%

25%

innovation en termes d’idées et solutions

accessibilité / écoute / réactivité

capacité à emporter la confiance des partenaires

internes

capacité à emporter la confiance des partenaires

(banques, CAC…)

Axes d’amélioration en termes de compétences personnelles

Base : 257 réponses

38

Page 39: Priorités du directeur financier 2013

• Les axes d’amélioration se veulent avant tout opérationnels :

• Les compétences en termes de comptabilité, de fiscalité, d’ingénierie

financière et de gestion des compte clients sont considérées comme des

axes secondaires d’amélioration pour aborder l’année 2013.

Quels sont les axes d’amélioration du

Directeur Financier pour 2013 en termes de

compétences techniques ?

Top 5 des axes d‘amélioration en termes de compétences

• Support à l’analyse et aux décisions opérationnelles (45%)

• Amélioration des performances (45%)

• Trésorerie (40%)

• Stratégie et planification financière (40%)

• Gestion du budget et des reprévisions (40%)

Base : 334 réponses

39

Page 40: Priorités du directeur financier 2013

Quels sont les axes d’amélioration du

Directeur Financier pour 2013 en termes de

compétences techniques ?

Base : 334 réponses

Top 5 des axes d’amélioration par segment d’entreprises

GE nb Support à l’analyse et aux décisions opérationnelles

12

Stratégie et planification financière 10

Gestion du budget et des reprévisions

9

Amélioration des performances 9

Trésorerie 7

ETI nb

Amélioration des performances 83

Support à l’analyse et aux décisions opérationnelles

76

Trésorerie 66

Stratégie et planification financière 64

Gestion du budget et des reprévisions

56

PME nb Gestion du budget et des reprévisions

65

Trésorerie 61

Support à l’analyse et aux décisions opérationnelles

61

Stratégie et planification financière 57

Amélioration des performances 56

40

Page 41: Priorités du directeur financier 2013

Priorités 2013 en matière d’arrêté

des comptes/communication

financière

41

Page 42: Priorités du directeur financier 2013

Stratégies de croissance et de financement

• La baisse prolongée des cours aggravée par la crise économique va-t-elle

accroître l’importance de l’évaluation de vos incorporels et goodwills et ainsi

nécessiter :

• 37% sont des répondants sont prêts face aux contraintes Grenelle II.

• Seuls 18% d’entre eux prévoient d’optimiser leur reporting extra-

financier/financier.

Base : 146 réponses 49%

33%

63%

37%

51%

67%

37%

63%

plus de justifications en cas de non dépréciation :

une méthode plus prudente pour établir vos business plans à 3-5 ans retenus pour le calcul des cash flows

futurs actualisés :

une méthode plus prudente pour calculer votre valeur terminale au-delà de 5 ans pour le calcul des

cash flows futurs actualisés :

une analyse plus critique des écarts entre vos business plans et vos

réalisations depuis 2008 :

Non

Oui

42

Page 43: Priorités du directeur financier 2013

Priorités 2013 en matière de

stratégie et gestion fiscale

43

Page 44: Priorités du directeur financier 2013

Un environnement fiscal défavorable au

développement des entreprises

• Avant l’annonce du crédit d’impôt pour la compétitivité

76% jugent l’évolution de l’environnement fiscal de la France est défavorable au

développement de leur entreprise

quelle que soit la taille des entreprises

• Le recours à un conseil fiscal extérieur est déjà une pratique fréquente pour les

grandes entreprises et les ETI alors que les PME prévoient un recours plus

important en 2013.

• Les 3 réformes les plus préoccupantes sont :

• En revanche, l’intensification des contrôles fiscaux et de la lutte contre l’évasion

fiscale et la fraude ne constituent pas une préoccupation majeure.

14%

19%

22%

les taxes exceptionnelles

la rétroactivité de la réglementation

l'augmentation de l'impôt des sociétés

ETI GE PME Total

défavorable 48% 7% 44% 100%

Base : 203 réponses

Base : 269 réponses

44

Page 45: Priorités du directeur financier 2013

Face aux réformes fiscales, les entreprises

revoient l’ordre de leurs priorités

• Selon les interrogés, la stratégie fiscale du groupe est décidée au niveau du :

o conseil d’administration (28%) ou directeur financier (25%)

o concertation entre le directeur financier et la direction fiscale (14%)

• Les principales priorités fiscales citées 2013 visent à anticiper et réduire les

impacts financiers de ces nouvelles réformes.

Base : 229 réponses

45

2%

2%

5%

6%

7%

12%

13%

17%

17%

19%

0% 5% 10% 15% 20% 25%

Rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur les coûts de douane

Rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la TVA

Réviser votre périmètre d’intégration fiscale

Faire de profondes restructurations structurelles

Adapter les modalités de transmission de votre entreprise

Repenser vos schémas d’optimisation

Faire de profondes restructurations opérationnelles

Rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la CET

Se doter d'outils de simulation pour anticiper les conséquences des réformes

Rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur l'IS

Page 46: Priorités du directeur financier 2013

Face aux réformes fiscales, les entreprises

revoient l’ordre de leurs priorités

Priorités fiscales GE

faire de profondes restructurations opérationnelles (flux, prix de transfert, etc.) 24%

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la CET (notamment la CVAE) 18%

repenser vos schémas d’optimisation 18%

réviser votre périmètre d’intégration fiscale 18%

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur l'IS 12%

vous doter d'outils de simulation pour anticiper les conséquences des réformes 6%

faire de profondes restructurations structurelles (holding, siège social, etc.) 6%

adapter les modalités de transmission de votre entreprise 0%

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la TVA 0%

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur les coûts de douane 0%

Priorités fiscales ETI

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur l'IS 20%

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la CET (notamment la CVAE) 20%

vous doter d'outils de simulation pour anticiper les conséquences des réformes 17%

faire de profondes restructurations opérationnelles (flux, prix de transfert, etc.) 15%

repenser vos schémas d’optimisation 13%

faire de profondes restructurations structurelles (holding, siège social, etc.) 4%

adapter les modalités de transmission de votre entreprise 3%

réviser votre périmètre d’intégration fiscale 3%

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur les coûts de douane 3%

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la TVA 2%

Priorités fiscales PME

vous doter d'outils de simulation pour anticiper les conséquences des réformes 21%

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur l'IS 19%

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la CET (notamment la CVAE) 12%

adapter les modalités de transmission de votre entreprise 12%

repenser vos schémas d’optimisation 10%

faire de profondes restructurations opérationnelles (flux, prix de transfert, etc.) 9%

faire de profondes restructurations structurelles (holding, siège social, etc.) 8%

réviser votre périmètre d’intégration fiscale 4%

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la TVA 3%

rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur les coûts de douane 1% Base : 229 réponses

46

Priorités fiscales par segment d’entreprises

Page 47: Priorités du directeur financier 2013

Quels outils de gestion fiscale ?

• Les indicateurs les plus utilisés :

• Seulement 13% connaissent le coût complet de gestion de leurs

obligations déclaratives parmi lesquelles la moitié affirme que ces coûts sont

en croissance.

• … ce qui est d’autant plus inquiétant pour les 87% restants !

15%

15%

22%

49%

0% 20% 40% 60%

Risques

Mix de ces indicateurs

Taux Effectif d'Impôt

Cash-flows

Base : 269 réponses

47

Page 48: Priorités du directeur financier 2013

• En dépit des changements législatifs, avez-vous le sentiment de maîtriser votre

environnement fiscal?

o Pour les impôts directs

35%

27%

39%

Globalement, les entreprises pensent maîtriser

leur environnement fiscal en dépit des

changements législatifs

32%

24%

43%

o Pour les impôts indirects

o Pour les pays de votre groupe 13%

49%

38%

Oui Oui

Oui

En partie En partie

En partie

Non Non

Non

• Néanmoins, un an après la réforme des déficits, 1 entreprise sur 2 ne maîtrise ni

totalement ni partiellement la gestion de ses déficits.

48

Page 49: Priorités du directeur financier 2013

Très peu d’entreprises disposent d’outils pour

simuler les conséquences possibles des

réformes fiscales attendues

• 7% d’entreprises disposent de ces outils de simulation :

o Excel (57%)

o SAP (7%)

o Prévisions (7%)

o Simulations IS (14%)

o Outils internes (14%)

49