Priorités du directeur financier 2013
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Résultats de l’enquête
Méthodologie de l’enquête
• Cible : directeurs financiers en poste
• Enquête menée
• Du 10 au 23 octobre 2012
• Sur base d’un questionnaire en ligne relayé par :
• la DFCG à ses membres adhérents ;
• la chaîne Directions Financières LesEchosBusiness.fr ;
• PwC à ses clients et contacts, avec le concours de Cegid et
des Editions Francis Lefebvre.
• 390 directeurs financiers ont répondu à l’enquête.
2
Caractéristiques de l’échantillon
Taille de l’entreprise selon son CA (%)
Les entreprises interrogées sont :
• Cotées pour 17% et non cotées pour 76% d’entre elles ;
• Localisées en Ile-de-France pour 37% et en régions pour 58% d’entre elles ;
• Familiales pour 42% d’entre elles, parmi lesquelles 4% sont cotées.
62%
11%
22%
5%
Secteurs d’activités des entreprises
Les produits et services industriels pour la consommation
Les services financiers (banque, assurance, immobilier, private equity) Telecoms,Technologie, Information, Médias et Loisirs
NSP
44%
46%
7%
3%
PME (CA < 50 M€)
ETI (50 M€ < CA < 1,5 Mds€)
Grande Entreprise (CA > 1,5 Mds€)
NSP
3
80%
16%
3% 1%
Participation au COMEX par profil
Directeur financier DG finance Contrôle de Gestion Autres
Caractéristiques des directeurs
financiers ayant répondu
72%
12%
8%
8%
Fonction occupée
Directeur financier DG finance
Contrôle de Gestion Autres
76% participent au COMEX
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Synthèse générale : les 5 thèmes top
prioritaires en 2013 pour les 390 directeurs
financiers interrogés
Très proches en termes d’importance, mais différents selon la taille des entreprises :
La gestion prévisionnelle est le thème qui arrive en top priorité :
priorité 1 pour 18%, et priorité 1, 2 ou 3 pour 72%, avant tous les autres thèmes pour les ETI et
PME et en 2ème position pour les grandes entreprises.
La gestion de la trésorerie, des liquidités et des sources de financements est d’autant plus
importante que la taille des entreprises décroît :
priorité 1 pour 25%, et priorité 1, 2 ou 3 pour 61% : elle est la 2ème préoccupation citée par les
PME , la 3ème pour les ETI alors que les grandes entreprises la placent en 5ème position.
La performance et la maîtrise des risques est, à l’inverse de la trésorerie, d’autant plus importante
que la taille de l’entreprise croît :
priorité 1 pour 16%, priorité 1, 2 ou 3 pour 58%, placée en toute 1ère position par les grandes
entreprises, 2ème position par les ETI et 3ème position par les PME.
La stratégie de développement et l’international est la 4ème priorité la plus citée, quelle que soit la
taille des entreprises.
Les rôles et compétences de la Fonction Finance est avant tout une priorité des grandes
entreprises :
3ème position, alors que les ETI et PME la placent en 5ème position.
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Synthèse pour les 7 priorités 2013…
En matière de gestion prévisionnelle, la crise implique quelques évolutions, en partie déjà
effectives :
63% confirment mettre à disposition des informations financières plus rapidement, fournir des
contenus mieux structurés et faire preuve de flexibilité pour répondre aux besoins exprimés ;
parmi les dimensions prises en compte dans les prévisions : la trésorerie et les indicateurs
de performance (dans 90% des cas), les RH et la fiscalité (50% des cas) ;
le changement de rythme des reprévisions fait aussi partie des évolutions menées
(pour les grandes entreprises notamment) et à mener (par les ETI et PME).
En matière de trésorerie et financement, la priorité des Directions Financières est
d’ajuster leurs plans de financement et de diversifier les ressources de financement, ainsi :
50% des entreprises ont changé ou prévoient de changer dès 2013 l’horizon de leur plan
de financement, notamment parce que leurs plans actuels n’intègrent pas tout à fait les aléas
du marché ;
parmi les pistes à exploiter pour établir un plan de financement en 2013 : la diversification des
ressources (voir ci-dessous) ou l’étalement des maturités ;
une entreprise sur deux affirme ne plus hésiter à diversifier leurs partenaires financiers, quelles que
soient les relations qu’elles ont avec leurs banques -a fortiori lorsque les relations avec les banques
se sont tendues (ce que déclarent 21% des ETI et PME)-, et à considérer le prix
comme critère essentiel ;
le raccourcissement des durées de prévisions de trésorerie n’est en revanche pas prévu.
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Synthèse pour les 7 priorités 2013… (suite)
La performance et la maîtrise des risques est une priorité appréciée différemment selon
la taille des entreprises et les sujets abordés : si les grandes entreprises semblent avoir une
longueur d’avance sur les ETI et PME en termes de suivi de la performance, toutes les
entreprises confirment un manque de compétences en matière d’audit interne :
29% ont créé de nouveaux critères de suivi de la performance, notamment les ETI ;
78% intègrent des thématiques transverses dans leurs reportings de gestion : si cela est déjà en
vigueur pour 43% des grandes entreprises, 30% des ETI et 27% des PME prévoient de le faire
en 2013 ;
la majorité pense modifier leur gestion des investissements, notamment en privilégiant
une meilleure sélectivité des investissements et une gestion optimisée du BFR ;
Quant à l’audit interne, toutes les entreprises, quelle que soit leur taille, considèrent qu’elles ne
disposent qu’en partie ou pas des compétences adéquates et 60% confirment un recours
à des conseils externes pour pallier à ce manque ;
Enfin, les systèmes d’information contribuent peu (pour 1/3 des réponses) à la qualité du dispositif de
contrôle interne. Sur ce sujet, les préoccupations pour 2013, et pour toutes les tailles d’entreprises,
portent avant tout sur la qualité et l’intégrité des données, notamment en cas de défaillance du
système, ainsi que sur la mise en place de nouveaux projets et sur la continuité d’activité, bien avant
la sécurité informatique, sujet largement négligé par les entreprises interrogées.
7
Synthèse pour les 7 priorités 2013… (suite)
Le contexte économique morose n’empêche pas les entreprises de se développer à
l’international, quelle que soit leur taille, en effet :
53% confirment une stratégie de croissance et d’expansion à l’international en privilégiant :
. l’Asie surtout, puis l’Amérique Latine et l’Europe de l’Est pour les entreprises déjà présentes
à l’international, (bref les BRIC) ;
. l’Europe Continentale d’abord, puis l’Asie et l’Amérique du Nord pour celles non présentes
à l’international (mais pas l’Amérique latine).
si la croissance externe et la consolidation des activités sont les principaux axes de développement,
la relocalisation n’est pas à l’ordre du jour pour 2013.
En ce qui concerne les rôles et compétences de la Fonction Finance, les Directeurs
Financiers qui se sont exprimés souhaitent en 2013 :
davantage s’impliquer dans la prise de décision, agir et interagir avec la Direction Générale et les
opérationnels, c’est-à-dire être considéré comme un partenaire privilégié des opérationnels ;
développer leurs capacités d’innovation, d’écoute et de conviction et leurs compétences techniques
sur des sujets tels que l’analyse aux décisions opérationnelles ou l’amélioration des performances ;
avoir du temps pour traiter les sujets de fonds tels que l’organisation de la fonction ou l’évolution des
systèmes d’information.
8
Synthèse pour les 7 priorités 2013… (suite)
En outre, 56% des Directeurs Financiers abordent l’année 2013 avec inquiétude,
seulement 15% d’entre eux l’abordent de façon positive. L’environnement économique
actuel, l’instabilité fiscale et réglementaire sont autant de points suscitant leur inquiétude.
Pour l’Arrêté des comptes 2012 et la communication financière 2013 :
pour l’évaluation de leurs incorporels et goodwills :
2/3 des entreprises pensent faire une analyse plus critique des écarts entre leurs
business plans et leurs réalisations depuis 2008 ;
2/3 des entreprises pensent être plus prudentes pour établir leur business plan
à 3 et 5 ans ;
mais seulement 1/3 pour la valeur terminale de leurs cash-flows au-delà de 5 ans.
Pour les nouvelles informations sociétales et sociales de Grenelle II :
37% des entreprises déclarent être prêtes ;
seules 18% d’entre elles prévoient d’optimiser leur reporting extra-financier/financier.
9
Synthèse pour les 7 priorités 2013… (suite)
Enfin, la stratégie et la gestion fiscale contribuent aux thèmes cités en priorité par les
Directions Financières dans la mesure où elle vise l’amélioration de la gestion prévisionnelle
et la réduction des coûts :
avant l’annonce récente du crédit d’impôt pour la compétitivité, 76% des répondants jugent l’évolution
de l’environnement fiscal de la France comme étant défavorable au développement de leur entreprise,
quelle que soit la taille de leur entreprise ;
le recours à un conseil fiscal extérieur est une pratique établie : 55% l’ont déjà fait et 10% le prévoient
en 2013, notamment parmi les PME ;
les priorités fiscales varient nettement selon la typologie des entreprises, ainsi :
. les recherches de réduction des coûts par la CET et l’IS font partie des top préoccupations 2013,
quelle que soit la taille des entreprises ;
. en revanche, les recherches de réduction des coûts par la fiscalité indirecte (TVA, douane) se
placent au dernier rang, malgré de grands gisements potentiels ;
. la mise en place d’outils de simulation pour anticiper les conséquences des réformes fiscales
est la priorité n°1 pour les PME, n°3 pour les ETI et n°6 pour les grandes entreprises – il est à noter
les seules 7% d’entreprises disposant d’un outil de simulation citent Excel dans un cas sur deux ;
. la revue des schémas d’optimisation concerne avant tout les grandes entreprises qui placent
ce sujet en 3ème position alors que les ETI et PME le placent au 5ème rang ;
. les profondes restructurations opérationnelles (flux, prix de transfert, etc.) sont la priorité fiscale n°1
des grands groupes et seulement au 6ème rang pour les ETI et PME ;
. les grandes restructurations structurelles (holding, siège social, etc.) se placent au 7ème rang pour
toutes les entreprises.
10
Les priorités 2013
du Directeur Financier
11
Classement des 7 priorités pour 2013 Classement des priorités 1,2 et 3
18%
25%
16%
16%
17%
5%
3%
32%
21%
20%
10%
5%
6%
6%
22%
14%
22%
12%
11%
11%
9%
72%
61%
58%
38%
33%
21%
18%
Gestion prévisionnelle
Trésorerie / liquidités / financement
Performance et maîtrise des risques
Stratégie de développement et
international
Fonction Directeur Financier
Arrêté des comptes / communication
financière
Stratégie et gestion fiscale
Base : 389 réponses
P1+P2+P3 NSP ETI GE PME Total
Gestion prévisionnelle 1% 46% 8% 45% 100%
Trésorerie / liquidités / financement 3% 47% 4% 47% 100%
Performance et maîtrise des risques 4% 49% 10% 37% 100%
Stratégie de développement et international 4% 50% 7% 39% 100%
Fonction Finance 3% 39% 12% 46% 100%
AdC / communication financière 2% 43% 4% 51% 100%
Stratégie et gestion fiscale 6% 36% 9% 49% 100%
12
Classement des 7 priorités pour 2013 Priorités 1+2+3 par segment d’entreprises
Grandes Entreprises nb %
Performance et maîtrise des risques 23 26%
Gestion prévisionnelle 22 24%
Fonction Finance 15 17%
Stratégie de développement et international 11 12%
Trésorerie / liquidités / financement 10 11%
Stratégie et gestion fiscale 6 7%
AdC / communication financière 3 3%
Petites & Moyennes Entreprises nb %
Gestion prévisionnelle 125 25%
Trésorerie / liquidités / financement 110 22%
Performance et maîtrise des risques 84 16%
Stratégie de développement et international 58 11%
Fonction Finance 57 11%
AdC / communication financière 42 8%
Stratégie et gestion fiscale 34 7%
Entreprises de Taille Intermédiaire nb %
Gestion prévisionnelle 128 24%
Performance et maîtrise des risques 111 21%
Trésorerie / liquidités / financement 110 21%
Stratégie de développement et international 73 14%
Fonction Finance 50 9%
AdC / communication financière 36 7%
Stratégie et gestion fiscale 25 5%
• Les 3 grandes priorités majoritairement
citées par les 3 segments d’entreprises
sont :
- Gestion prévisionnelle
- Performance et maîtrise des risques
- Trésorerie / liquidités / financement
• Cependant les grandes entreprises placent
la Fonction Finance et les rôles/compétences
du Directeur Financier en 3ème position.
Base : 389 réponses
13
Attentes pour 2013 des dirigeants interrogés
« Optimiser la trésorerie et
maximiser les liquidités » « Maîtriser les
coûts »
« Structurer l'équipe
finance afin de mieux gérer
les risques et opportunités
inhérents à une période de
crise économique »
« Être considéré plus comme un
partenaire et moins comme une
contrainte légale et réglementaire par
les opérationnels »
« Avoir davantage de
visibilité sur les perspectives
économiques et
l'environnement légal »
« Mettre à disposition toutes les
données nécessaires pour que
les autres services de la société
puissent réaliser les bons choix
stratégiques »
« Accompagner les
opérationnels avec un
pilotage performant de
l'information »
« Avoir du temps pour traiter
les sujets de fonds :
organisation du service,
maîtrise, développement /
évolution des systèmes
d'information »
« Résoudre les problèmes
de financement »
« Stabilité
fiscale »
14
Priorités 2013 en matière de
gestion prévisionnelle
15
Gestion prévisionnelle : quelle évolution
pour 2013?
D’autres priorités en matière d’évolution
de leur gestion prévisionnelle ont été citées,
telles que :
la gestion du risque et risque client ;
l’attention portée au cash et à
l’endettement ;
développement des prévisions de
trésorerie ;
niveau de détail plus élevé des analyses.
La crise implique d’être plus rapide,
mieux structuré et flexible.
32%
27%
24%
14% 3%
Priorités d'évolution en matière de gestion prévisionnelle
rapidité d’exécution
contenu et structure des tableaux de bord
flexibilité/agilité
63% prévoient une évolution, 37% n’en prévoient pas
Base : 331 réponses
16
32%
52%
54%
83%
86%
0% 50% 100%
Benchmark
Gestion Fiscale
Gestion sociale
Indicateurs de performance
Trésorerie
Fiscalité
RH
Prévisions : quelles dimensions prendre
en compte?
• 9 Directeurs Financiers sur 10
utilisent la trésorerie et les
indicateurs de performance comme
dimensions principales dans la
gestion prévisionnelle.
• 1 sur 2 souligne l’importance de la
gestion prévisionnelle en matière de
Ressources Humaines et fiscalité.
• … alors que 2 sur 3 ne s’appuient pas
sur les benchmarks pour leur gestion
prévisionnelle.
Dimensions prises en compte dans la
gestion prévisionnelle
Base : 331 réponses
17
Reprévisions : quel changement de rythme?
31%
21%
48%
Changement de rythme des reprévisions • Dans un cas sur deux, le rythme des
reprévisions a déjà été changé en 2012
• 21% prévoient de changer en 2013
selon le rythme suivant :
• Trimestriel (8%) ;
• Mensuel (5%) ;
• Rolling forecast (3%) ;
• Semestriel (3%) ;
• A définir (80%).
69% estiment que le contexte nécessite de changer le rythme de reprévisions
Déjà fait
en 2012
Prévu
en 2013
Non
Base : 331 réponses
ETI GE PME
Nb % Nb % Nb % Total
non 53 34% 6 23% 43 30% 102
oui, c’est prévu pour 2013 33 21% 4 15% 32 22% 69
oui, déjà fait en 2012 72 46% 16 62% 68 48% 156
Total 158 100% 26 100% 143 100% 327
18
Priorités 2013 en matière de
trésorerie/liquidités/financement
19
50% ont changé ou prévoient de changer en
2013 l’horizon de leur plan de financement
A horizon 2-3 ans pour la moitié des entreprises
Limites des plans de financement actuels
• 76% des entreprises ayant changé l'horizon de leur plan de financement en
2012 estiment qu’il est en partie en ligne avec les besoins de leur business à
moyen terme.
• Les principales pistes exploitées pour établir un plan de financement en 2013:
- diversification des ressources - financement holding
- étalement des maturités - gestion du cash flow
- financement Groupe - maîtrise des risques d'approvisionnement
Sur les 18% qui envisagent de changer l’horizon de leur plan de financement en
2013, 43% pensent que le plan actuel ne prend pas parfaitement en compte les
aléas du marché.
Base : 250 réponses
20
L’évolution des relations avec leurs banquiers
peut inciter les entreprises à diversifier leurs
partenaires financiers
• La relation avec les banques est considérée comme :
- inchangée (55%) tous segments d’entreprises confondus ;
- ayant évolué positivement (24%) avant tout pour les grandes entreprises ;
- s’étant tendue (21%) principalement pour les ETI et PME.
• 51% pensent diversifier leurs partenaires financiers. Parmi eux 35%
considèrent que la relation reste inchangée et 31% que la relation s’est
tendue.
21
L’évolution des relations avec leurs banquiers
peut inciter les entreprises à diversifier leurs
partenaires financiers (suite)
• Ceux qui pensent diversifier leurs partenaires financiers le feront vers:
- les actionnaires, le financement Groupe ;
- les investisseurs (marchés privés), OSEO, BPI.
• Les critères de choix de ces partenaires financiers étant :
• 10% sont intéressés par les nouvelles opportunités de financement (« Bond
Offering » par exemple) sur 107 répondants, avant les grandes entreprises.
11%
22%
47%
0% 50%
la complexité du produit
la maturité
le prix
Base : 250 réponses
22
Durées de prévisions de trésorerie :
80% de ceux qui n’ont pas une prévision hebdomadaire ne prévoient pas de
raccourcir la durée de prévisions de trésorerie en 2013
Autre 4%
Hebdomadaires 35%
Mensuelles 41%
Trimestrielles 9%
NSP 11%
La crise n’impacte pas les durées de
prévisions de trésorerie
Base : 250 réponses
23
Priorités 2013 en matière de
performance et maîtrise des
risques
24
Nouveaux indicateurs de performance et
gestion plus fine des coûts
• 29% des entreprises ont créé de nouveaux critères de suivi de la
performance du fait de la crise, notamment les ETI qui ont besoin d’outils et de
compétences et, dans une moindre mesure, les PME.
Parmi ces nouveaux critères :
- Analyse des cash-flows
- Analyse du BFR (mesure et évolution)
- Des indicateurs opérationnels liés au risque
- Le suivi de la rentabilité
- Analyse des marges
25
Base : 255 répondants
ETI GE PME
Non 64% 72% 78%
Oui 36% 28% 22%
Total 100% 100% 100%
Nouveaux indicateurs de performance et
gestion plus fine des coûts (suite)
• Pour une gestion plus fine de leurs coûts, 78% incluent déjà, ou ont prévu de le faire
en 2013, des thématiques transverses dans leurs reportings.
• 22% (principalement ETI et PME) estiment que le manque de ressources et la
complexité de mise en œuvre de tels indicateurs ne permettent pas de faire évoluer
leurs reportings.
22% Non
33% Prévu
en 2013
45% Fait en 2012
Les 3 thématiques qui ressortent sont:
Base : 260 réponses
26
La moitié a en 2012 ou prévoit en 2013 de
modifier leur gestion des investissements
• Les changements porteront notamment sur les objectifs suivants:
• 35% d’entre eux s’accordent à dire que ce changement sera rendu possible
grâce à une implication forte et continue.
64%
51%
30%
28%
19%
meilleure sélectivité des investissements (amélioration des TRI / VAN / Pay-back)
gestion optimisée du BFR
meilleur adossement de la gestion des actifs à la gestion du compte de résultat (EBE, CAF)
réduction du besoin de financement global
ingénierie financière (lease-back, lease-plan, gestion de flottes, etc…)
analyse par dossier 17%
analyse par portefeuille / type d’investissement
18%
consultation en amont 18%
implication forte et en continu
38%
implication ponctuelle selon les dossiers
9%
Base : 306 réponses
Base : 45 réponses
27
Audit interne : quand elles répondent, les
entreprises avouent leurs faiblesses
• 2/3 n’ont pas répondu.
• Le 1/3 qui a répondu considère que leur équipe d’audit interne ne dispose
qu’en partie ou pas du tout des compétences adéquates face aux enjeux
2013 quelle que soit la taille de l’entreprise.
• Les stratégies des entreprises pour pallier ce défaut de compétences sont :
17%
30%
60%
exclusion du champ d'intervention de l'audit interne
appui sur des experts internes
recours à des conseils externes
Base : 306 réponses
28
Des systèmes d’informations à améliorer
en 2013 • Les principales préoccupations des entreprises en matière de système
d’information pour 2013, tous segments d’entreprises confondus :
• Seul 1/3 considère que leur SI contribue pleinement à la qualité de leur
dispositif de contrôle interne.
• Pour les 2/3 restants, la zone d’inefficacité ou de faiblesse des SI à travailler
en 2013 est majoritairement l’exploitation des potentialités des systèmes
en matière de contrôle automatique (90%), et, pour le reste : l’intégrité des
données non assurée en cas de défaillance du système (25%) ou la sécurité
des accès insuffisante (23%).
Seuls 8% parlent de la
sécurité informatique comme
une préoccupation en 2013
Base : 306 réponses
29
8%
27%
29%
36%
sécurité informatique
disponibilité du système d'information et continuité d'activité
mise en place de nouveaux projets
qualité et intégrité des données
Priorités 2013 en termes de
stratégie de développement
et international
30
Une volonté de croissance à l’international des
entreprises
• Parmi les 250 entreprises ayant répondu à cette section « International » de
l’enquête :
o 1/3 ne sont pas présentes à l’international ;
o 1/3 sont présentes dans moins de 10 pays ;
o 1/3 sont présentes dans plus de 10 pays (jusqu’à plus de 50).
• Priorités 2013 en termes de stratégie :
Adopter une stratégie de
relocalisation n’est pas
à l’ordre du jour pour 2013
Base : 257 réponses
31
2%
3%
19%
23%
53%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Relocalisation
Autre
Recentrage sur des activités cœur de métier
Consolidation
Croissance et expansion
Une volonté de croissance à l’international des
entreprises – par segment d’entreprise
Priorités 2013
en termes de stratégie :
Présence internationale :
Renforcez votre présence à l’international
en 2013 :
en nb en %
ETI GE PME Total ETI GE PME
consolidation 32 3 22 57 28% 18% 21%
croissance et expansion 56 10 61 127 49% 59% 59%
recentrage sur des activités cœur de métier 25 4 18 47 22% 24% 17%
relocalisation 1 3 4 1% 0% 3%
Total 114 17 104 235 100% 100% 100%
en nb en %
ETI GE PME Total ETI GE PME
Non 58 5 60 123 52% 29% 58%
Oui 54 12 43 109 48% 71% 42%
Total 112 17 103 232 100% 7% 44%
Base : 235 réponses
Base : 162 réponses
Base : 232 réponses
en nb en %
présence dans : ETI GE PME Total ETI GE PME
moins de 5 pays 23 28 51 27% 0% 48%
entre 6 et 10 pays 17 4 11 32 20% 22% 19%
entre 11 et 20 pays 13 5 5 23 15% 28% 9%
entre 21 et 50 pays 17 3 11 31 20% 17% 19%
plus de 51 pays 16 6 3 25 19% 33% 5%
moins de 10 pays 40 4 39 83 47% 22% 67%
plus de 10 pays 46 14 19 79 53% 78% 33%
Total 86 18 58 162 100% 100% 100%
32
Une volonté de croissance à l’international
des entreprises
• Seules 20% des entreprises non encore présentes à l’international envisagent
de renforcer leur présence à l’international contre 54% des entreprises déjà
présentes à l’étranger.
• Les zones géographiques cibles du développement….
o Pour les entreprises déjà présentes à l’international :
o Pour les entreprises non présentes à l’international :
Asie-
Océanie
20% Amérique
du Nord
16%
Europe
de l’Est
12%
Afrique
12%
Moyen-
Orient
8% Amérique
Latine
4%
Europe
continentale
28%
Amérique
latine
16%
Afrique
13% Europe
continentale
12%
Amérique
du Nord
11% Moyen-
Orient
11%
Asie-
Océanie
25%
Europe
de l’Est
13%
33
Stratégies de croissance et de financement
• Quelles sont les stratégies de croissance des entreprises ?
• Quelles particularités dans le financement?
o En cas de besoin de financement significatif pour un investissement , ¼
serait éventuellement prêt à payer nettement plus cher ;
o 1% prévoit a priori de financer leur croissance en cotant leur entreprise
sur les marchés émergents.
28%
31%
42%
croissance externe (M&A)
alliances/JV/partenariats
création de structure (succursale/filiale)
Base : 101 réponses
34
Fonction Finance :
rôles et compétences
35
Evolution de la Fonction Finance
non, pas du tout; 1%
non, pas particulièrement
8%
oui, en partie 29%
oui, tout à fait 59%
NSP 3%
88% estiment que le Directeur Financier doit agir comme un
véritable partenaire en continu de la Direction Générale et des
BU/opérationnels
Base : 334 réponses
36
Quels sont les axes d’extension du rôle
du Directeur financier pour 2013 ?
• Volonté de s’investir davantage dans
la prise de décision.
• Le rôle du Directeur financier suit
prioritairement une logique d’action
et d’interaction avec les équipes
pour l’année 2013.
58%
51%
46%
41%
40%
partie prenante dans la prise de décision
acteur de la transformation de
l’entreprise
responsable de la gestion et du suivi de la
performance
initiateur de la gestion de la performance
facilitateur-coordinateur entre la Direction Générale et les
métiers/opérationnels
Axes d'extension en termes de rôle
Certains Directeurs Financiers
ont ajouté en réponse :
« la croissance externe »
« la participation à la stratégie de développement »
« gestion environnementale et énergétique»
« liens entre gestion financière, stratégie,
performances commerciales et contraintes
réglementaires »
Base : 334 réponses
37
Quels sont les axes d’amélioration du
Directeur Financier pour 2013 en termes de
compétences personnelles ?
Les 3 principaux axes d’amélioration sont en interne et relèvent d’une
volonté d’implication individuelle au sein de l’entreprise
57%
40%
38%
25%
innovation en termes d’idées et solutions
accessibilité / écoute / réactivité
capacité à emporter la confiance des partenaires
internes
capacité à emporter la confiance des partenaires
(banques, CAC…)
Axes d’amélioration en termes de compétences personnelles
Base : 257 réponses
38
• Les axes d’amélioration se veulent avant tout opérationnels :
• Les compétences en termes de comptabilité, de fiscalité, d’ingénierie
financière et de gestion des compte clients sont considérées comme des
axes secondaires d’amélioration pour aborder l’année 2013.
Quels sont les axes d’amélioration du
Directeur Financier pour 2013 en termes de
compétences techniques ?
Top 5 des axes d‘amélioration en termes de compétences
• Support à l’analyse et aux décisions opérationnelles (45%)
• Amélioration des performances (45%)
• Trésorerie (40%)
• Stratégie et planification financière (40%)
• Gestion du budget et des reprévisions (40%)
Base : 334 réponses
39
Quels sont les axes d’amélioration du
Directeur Financier pour 2013 en termes de
compétences techniques ?
Base : 334 réponses
Top 5 des axes d’amélioration par segment d’entreprises
GE nb Support à l’analyse et aux décisions opérationnelles
12
Stratégie et planification financière 10
Gestion du budget et des reprévisions
9
Amélioration des performances 9
Trésorerie 7
ETI nb
Amélioration des performances 83
Support à l’analyse et aux décisions opérationnelles
76
Trésorerie 66
Stratégie et planification financière 64
Gestion du budget et des reprévisions
56
PME nb Gestion du budget et des reprévisions
65
Trésorerie 61
Support à l’analyse et aux décisions opérationnelles
61
Stratégie et planification financière 57
Amélioration des performances 56
40
Priorités 2013 en matière d’arrêté
des comptes/communication
financière
41
Stratégies de croissance et de financement
• La baisse prolongée des cours aggravée par la crise économique va-t-elle
accroître l’importance de l’évaluation de vos incorporels et goodwills et ainsi
nécessiter :
• 37% sont des répondants sont prêts face aux contraintes Grenelle II.
• Seuls 18% d’entre eux prévoient d’optimiser leur reporting extra-
financier/financier.
Base : 146 réponses 49%
33%
63%
37%
51%
67%
37%
63%
plus de justifications en cas de non dépréciation :
une méthode plus prudente pour établir vos business plans à 3-5 ans retenus pour le calcul des cash flows
futurs actualisés :
une méthode plus prudente pour calculer votre valeur terminale au-delà de 5 ans pour le calcul des
cash flows futurs actualisés :
une analyse plus critique des écarts entre vos business plans et vos
réalisations depuis 2008 :
Non
Oui
42
Priorités 2013 en matière de
stratégie et gestion fiscale
43
Un environnement fiscal défavorable au
développement des entreprises
• Avant l’annonce du crédit d’impôt pour la compétitivité
76% jugent l’évolution de l’environnement fiscal de la France est défavorable au
développement de leur entreprise
quelle que soit la taille des entreprises
• Le recours à un conseil fiscal extérieur est déjà une pratique fréquente pour les
grandes entreprises et les ETI alors que les PME prévoient un recours plus
important en 2013.
• Les 3 réformes les plus préoccupantes sont :
• En revanche, l’intensification des contrôles fiscaux et de la lutte contre l’évasion
fiscale et la fraude ne constituent pas une préoccupation majeure.
14%
19%
22%
les taxes exceptionnelles
la rétroactivité de la réglementation
l'augmentation de l'impôt des sociétés
ETI GE PME Total
défavorable 48% 7% 44% 100%
Base : 203 réponses
Base : 269 réponses
44
Face aux réformes fiscales, les entreprises
revoient l’ordre de leurs priorités
• Selon les interrogés, la stratégie fiscale du groupe est décidée au niveau du :
o conseil d’administration (28%) ou directeur financier (25%)
o concertation entre le directeur financier et la direction fiscale (14%)
• Les principales priorités fiscales citées 2013 visent à anticiper et réduire les
impacts financiers de ces nouvelles réformes.
Base : 229 réponses
45
2%
2%
5%
6%
7%
12%
13%
17%
17%
19%
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur les coûts de douane
Rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la TVA
Réviser votre périmètre d’intégration fiscale
Faire de profondes restructurations structurelles
Adapter les modalités de transmission de votre entreprise
Repenser vos schémas d’optimisation
Faire de profondes restructurations opérationnelles
Rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la CET
Se doter d'outils de simulation pour anticiper les conséquences des réformes
Rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur l'IS
Face aux réformes fiscales, les entreprises
revoient l’ordre de leurs priorités
Priorités fiscales GE
faire de profondes restructurations opérationnelles (flux, prix de transfert, etc.) 24%
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la CET (notamment la CVAE) 18%
repenser vos schémas d’optimisation 18%
réviser votre périmètre d’intégration fiscale 18%
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur l'IS 12%
vous doter d'outils de simulation pour anticiper les conséquences des réformes 6%
faire de profondes restructurations structurelles (holding, siège social, etc.) 6%
adapter les modalités de transmission de votre entreprise 0%
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la TVA 0%
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur les coûts de douane 0%
Priorités fiscales ETI
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur l'IS 20%
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la CET (notamment la CVAE) 20%
vous doter d'outils de simulation pour anticiper les conséquences des réformes 17%
faire de profondes restructurations opérationnelles (flux, prix de transfert, etc.) 15%
repenser vos schémas d’optimisation 13%
faire de profondes restructurations structurelles (holding, siège social, etc.) 4%
adapter les modalités de transmission de votre entreprise 3%
réviser votre périmètre d’intégration fiscale 3%
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur les coûts de douane 3%
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la TVA 2%
Priorités fiscales PME
vous doter d'outils de simulation pour anticiper les conséquences des réformes 21%
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur l'IS 19%
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la CET (notamment la CVAE) 12%
adapter les modalités de transmission de votre entreprise 12%
repenser vos schémas d’optimisation 10%
faire de profondes restructurations opérationnelles (flux, prix de transfert, etc.) 9%
faire de profondes restructurations structurelles (holding, siège social, etc.) 8%
réviser votre périmètre d’intégration fiscale 4%
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur la TVA 3%
rechercher des réductions de coûts par la fiscalité sur les coûts de douane 1% Base : 229 réponses
46
Priorités fiscales par segment d’entreprises
Quels outils de gestion fiscale ?
• Les indicateurs les plus utilisés :
• Seulement 13% connaissent le coût complet de gestion de leurs
obligations déclaratives parmi lesquelles la moitié affirme que ces coûts sont
en croissance.
• … ce qui est d’autant plus inquiétant pour les 87% restants !
15%
15%
22%
49%
0% 20% 40% 60%
Risques
Mix de ces indicateurs
Taux Effectif d'Impôt
Cash-flows
Base : 269 réponses
47
• En dépit des changements législatifs, avez-vous le sentiment de maîtriser votre
environnement fiscal?
o Pour les impôts directs
35%
27%
39%
Globalement, les entreprises pensent maîtriser
leur environnement fiscal en dépit des
changements législatifs
32%
24%
43%
o Pour les impôts indirects
o Pour les pays de votre groupe 13%
49%
38%
Oui Oui
Oui
En partie En partie
En partie
Non Non
Non
• Néanmoins, un an après la réforme des déficits, 1 entreprise sur 2 ne maîtrise ni
totalement ni partiellement la gestion de ses déficits.
48
Très peu d’entreprises disposent d’outils pour
simuler les conséquences possibles des
réformes fiscales attendues
• 7% d’entreprises disposent de ces outils de simulation :
o Excel (57%)
o SAP (7%)
o Prévisions (7%)
o Simulations IS (14%)
o Outils internes (14%)
49