Présentation Equipe Commerciale Delta Lloyd Life

26 Septembre 2013

AGENDA

1. Présentation Funds For Good

2. Point macro-économique

3. Solutions d’investissement

4. Impact sociétal

5. Outils

De l’ISR à l’Impact Financing

Les limites de l’ISR classique

Impact réel souvent difficile à estimer

Pas de consensus sur des critères communs

Contraintes de gestion et coût supplémentaire de

l’analyse extra-financière

Objectif premier = le rendement

POSITIVE CONSUMPTIONMore responsible

More ethicalMore social

More ecologicalMore respect

Consommation responsable de produits financiers performants

Le nouvel ISR :Priorité = performance du placementFinalité = impact sociétal concret

Funds For Good - Financial ArchitectsConsommation responsable de produits financiers performants

Produits d’épargne Produits d’investissement

Funds For Good – Financial Architect - NMP Finance SPRL est enregistré comme sous-agent à la FSMA sous le numéro 110 280 A, sous le contrôle de AJL Assurances.

New Business Model

Ils s’associent à notre démarche

Bruno Colmant Managing Partner, Roland Berger Professeur: Vlerick Business School et

Université catholique de Louvain Membre de l’Académie Royale de

Belgique

Fernand Dimidschstein Managing Partner, Accenture (Benelux

France)

Jean-Claude Ettinger Professeur émérite, Solvay Business

School

Jean-François Schock 30 ans d’expérience dans des

institutions financières majeures Soutien de projets novateurs dans

le secteur financier

Jan Van Autreve CEO Delta Lloyd Life

Lucas Willemyns Administrateur, Union Nationale des

Mutualités Libres et Euromut Professeur Invité, Haute Ecole de la

Province de Liège Président, Brussels « Sinfonietta »

AGENDA

1. Présentation Funds For Good

2. Point macro-économique

3. Solutions d’investissement

4. Impact sociétal

5. Outils

Les marchés d’actions évoluent par cycles

+60%

-47%+95%

-56%

+126%

??

Depuis 2000: des marchés sans direction

Enseignements - Actions

Les modèles de gestion doivent évoluer

Il ne convient plus de reproduire des indices, une gestion active et de conviction est de rigueur…

…en misant sur les actions d’entreprises de qualité

Croissance faible alimentée par une dette excessive

Les bilans des banques centrales gonflent

Les taux d’intérêt sont au plus bas

Enseignements – Obligations & Devises

L’obligataire n’est plus un placement sans risque et les taux historiquement bas offrent un rendement limité

Cependant un placement obligataire permet encore de diminuer la volatilité du portefeuille

A condition de maintenir les durations courtes pour limiter les risque de remontée des taux

Une protection contre le risque devise est souhaitable

Des taux d’intérêts inférieurs à l’inflation officielle

Une inflation officielle inférieure à l’inflation réelle

Marchés émergents tirant la croissance globale

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-50

0

50

100

150

200

250

S&P 500 Dividends Aristocrats TR

S&P 500 TR

Les valeurs à dividendes élevés

Enseignements – Inflation & Thématiques

Besoin d’une protection contre l’inflation réelle Biens tangibles (p.ex.: immobilier) Actions

Bénéficier de la croissance des pays émergents et se protéger contre leur volatilité en identifiant des sociétés de qualité: Bénéficiant de la croissance de la demande interne Avec un business model transparent

Les actions de qualité à haut dividendes surperforment

AGENDA

1. Présentation Funds For Good

2. Point macro-économique

3. Solutions d’investissement

4. Impact sociétal

5. Outils

BL Emerging Markets For Good

“Si vous n’aimez pas détenir quelque chose durant 10 ans,

Alors ne le détenez pas pendant 10 minutes”

Warren Buffett

2e étape:Génération de Free cash flow

La société génère-t-elle d’importants free cash flows?Croissance des ventes ● Bonnes marges ● Faibles besoins en capitaux ● Faible endettement

1e étape:Business

La société a-t-elle un avantage compétitif?Niche ● Brevets ● Marque ● Technologie ● Coûts

3e étape:Allocation du capitalQualité de la gestion

Quelle utilisation du cash flow?Business existants ● Nouveaux businesses ● Dividendes ● Rachats d’actions ● Désendettement

4e étape:Marge de sécurité

Marge de sécurié vs prix de quotationCalcul de la valeur de la société sur base des free cash flow

*Free cash flow: cash flow avant investissements et paiements

Portefeuille

Univers d’investissement

Méthodologie d’investissement

Une allocation flexible

0

20

40

60

80

100

120

140

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Equity Bonds Cash MSCI Emerging Markets (rhs)31/08/2013

Equity Portfolio: Sector Allocation

0,0

%

1,7

%

10

,5% 1

6,8

%

52

,4%

11,9

%

0,0

%

6,6

%

0,0

%

0,0

%

12

,5%

11,7

%

6,5

%

7,9

%

8,8

%

1,3

%

26

,5%

13

,8%

7,7

%

3,4

%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%E

ne

rgy

Ma

teri

als

Ind

ust

ria

ls

Co

nsu

me

r D

iscr

etio

na

ry

Co

nsu

me

r S

tap

les

He

alth

Ca

re

Fin

anc

ials

Info

rma

tion

Te

chn

olo

gy

Te

leco

mm

unic

atio

n S

erv

ice

s

Util

itie

s

BL-Emerging Markets MSCI Emerging Markets31/08/2013

Des secteurs profitant de la demande croissante

1 year Performance Volatility**BL Emerging Markets 5,2% 9,6%Performance Benchmark* -3,6% 11,7%MSCI Emerging Markets -3,9% 14,7%

3 years Performance Volatility**BL Emerging Markets 24,1% 10,1%Performance Benchmark* 4,3% 13,7%MSCI Emerging Markets -0,4% 17,8%

5 years Performance Volatility**BL Emerging Markets 55,0% 15,2%Performance Benchmark* 33,3% 19,4%MSCI Emerging Markets 22,6% 25,4%

* 75% MSCI Emerging Markets + 12,5% JP Morgan Euro EMBI + 12,5% JP Morgan EMBI Global Diversified** annualised

Data as of 31/08/2013

Performance

1 ans 3 ans 5 ans Performance Volatility Performance Volatility Performance VolatilityBL Emering Markets 5,20% 9,60% 24,10% 10,10% 55,00% 15,20%Benchmark* -3,60% 11,70% 4,30% 13,70% 33,30% 19,40%MSCI Emerging Markets -3,90% 14,70% -0,40% 17,80% 22,60% 24,40%

YTD 2012 2011 2010 2009 2008BL Emering Markets 3,22% 21,20% -4,00% 24% 50,70% -34,80%Benchmark -3,73% 16,90% -10,20% 23,70% 59,70% -41,40%MSCI Emerging Markets -3,98% 16,40% -15,70% 27,10% 72,90% -50,90%

Risk / Return Profile vs Index

BL Emerging Markets

Performance Benchmark*

MSCI Emerging Markets

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

10,00%

12,00% 14,00% 16,00% 18,00% 20,00% 22,00% 24,00% 26,00% 28,00%

An

nu

alis

ed

Pe

rfo

rma

nc

e (

5 y

ea

rs)

Annualised Volatility (5 years)

* 75% MSCI Emerging Markets + 12,5% JP Morgan Euro EMBI + 12,5% JP Morgan EMBI Global Diversified31/08/2013

2008 & 2009: BL Emerging Markets grand gagnant

-19,6%

-28,6%-34,8%

-41,4%

-50,9%

2013: année difficile pour les émergents

+2,89%

-6,26%

Depuis 2010: 8,09% de performance moyenne

+26,30%

-8,73%

Funds For Good

Architect Strategy

Obligations Actions0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Fonds

d'ob

ligat

ions

Fonds

d'ac

tions

Fonds

Flex

ibles

Fonds

déc

orré

lés0%

10%20%30%40%50%60%70%80%

Du classique 70% oblig / 30% actions

Cette allocation n’est plus défensiveObligations pas toujours gages de

sécuritéIndices d’actions flat depuis 2000

Une sicav défensive adaptée à nos marchés

Vers 4 pilliers d’investissement

Fonds d’action défensives comme protection contre l’inflation

Mes meilleurs fonds flexibles Obligations à court terme Stratégies de décorrélation

Objectif financier: inflation réelle + 4%

Objectifs de la stratégie

Générer une performance régulière de 4% supérieure à l’inflation réelle

Avec une volatilité plus faible que son benchmark (70% obligations – 30% actions)

Cherchant à préserver le capital dans les marchés baissiers

Construction du portefeuille

85% des avoirs protègent l’investisseur contre l’inflation à long terme

40% du portefeuille exposés à des monnaies hors-euro

4 thématiques d’investissement, équi-pondérées

Flexibilité de max +/- 10% par thématique en fonction de l’environnement économique

Generation For Good

Unique fournisseur de prêts d’honneur en Belgique

Des personnes se créent leur propre emploi

Des personnes sans accès aux banques financent le lancement de leur entreprise

Objectif philanthropique: créer des emplois ici!

Impact sur le portefeuille

Min 10% des frais de distribution du fonds donnés à Generation For Good

Pas d’impact sur les frais du client Pas d’impact sur la performance

du client Vrai impact sur la satisfaction du

client

Géré par la meilleure équipe disponible en Belgique!

Fabrice Kremer, gérant du fonds

Fund of Fund Manager, BLI Jusqu’en 2011: Dirigeant de la sélection des fonds, BLI Ph.D. in Financial products & Multi-Management B A in Economics

Funds For Good

Echanges hebdomadaires avec le gérant Discussions de nouvelles opportunités

d’investissement Adaptation de la stratégie aux circonstances de marché

Pour quel rendement?

Performance depuis le lancement

+3,87%

+2,11% since inception

-1,77% since inception

1 month 3 month YTD since inceptionArchitect 1,07% 1,19% 2,64% 2,11%Benchmark -0,28% -0,10% -0,74% -1,77%

Performance depuis le 1er Janvier 2012 : + 9,75%

+9,75%

+4,63%

From 1/1/2012 to 1/10/2012: use of the existing funds with the same weightings as in the live track record

FIC Launch SICAV Launch

* Performance simulée: benchmark pris en compte de 2008 jusque fin 2011: 70% EMU Gov Bond Index/ 30% MSCI World. Depuis le 1er janvier 2012, le benchmark obligataire est le Citi World Broad Investment Grade Bond index en euro. Simulation basée sur les VNI des fonds inclus dans l’allocation jusqu’au lancement. Depuis le lancement, certains ont été rajoutés, d’autres retirés. car il s’agit d’une gestion active Dans la simulation, les nouveaux fonds n’ont pas été utilisés pendant leur première année d’activité. Lorsqu’un fond n’existait pas, son poids était dès lors de 0%. La performance simulée est nette des 1,2% de frais appliqués dans le Fonds Interne Collectif, véhicule dans lequel est gérée la stratégie aujourd’hui.

Launch

Resultats simulés* depuis 1er Janvier 2008

Performance 2013 2012 2011 2010 2009 2008Architect 2,62% 6,94% 1,34% 11,68% 18,15% -2,77%Benchmark -0,74% 4,81% 0,31% 3,51% 6,91% -5,62%

+33%

+10%

Carmignac Patr vs Architect depuis Janvier 2012

+9,75%

+5,67%

Carmignac Patr vs Architect depuis 1er janv 2008

Conclusions

Investir dans FFG Architect signifie

Opter pour une stratégie d’investissement défensive

Adaptée aux environnements économiques actuels et futurs Visant à protéger le capital et générer une performance supérieure à

l’inflation Gérée par une équipe de professionnels de l’investissement, régulièrement

récompensés pour leur performance et la qualité de leur travail

Générant un impact sociétal concret

10% des frais du fonds reversés à Generation For Good Les investisseurs sont régulièrement informés de l’impact généré Generation For Good lutte contre la pauvreté en permettant à des personnes

défavorisées de démarrer leur projet d’entreprise.

Equity Funds33%

La meilleure allocation dans 1 seul fonds!

Actions: 33%

Flexibles: 19%

Obligations: 17%

Décorrélés: 30%

Architect Strategy

19 fonds dans une Sicav unique Un produit de très haute qualité

disponible à tous Une allocation adaptée au

quotidien aux conditions de marché

Adapté aux courtiers désirant déléguer l’entièreté de la gestion

Mais également à ceux qui cherchent une base défensive dans un portefeuille géré activement

AGENDA

1. Présentation Funds For Good

2. Point macro-économique

3. Solutions d’investissement

4. Impact sociétal

5. Outils

Generation For Good - Fonctionnement

Entreprenariat comme moyen d’intégration

Prêts « quasi-equity »

Partenariat avec d’autres acteurs de micro-finance

30 entrepreneurs lancés en 2013

Abritée à la Fondation Roi Baudoin

Partenariat Delta Lloyd Life

Generation For GoodLutter contre la précarité et faire du bien à l’économie

Taux d'insertion des micro-entrepreneurs financés : 79%

Taux de pérennité des micro-entreprises 68% à 2 ans 59% à 3 ans (66% pour

l’ensemble des entreprises)

Défauts de remboursement: 5 à 8% (comparé à 10 à 15% pour les prêts à tempérament classiques)

Est-ce que ça marche?

Sources:• Etude Française de 2010 sur base de 1300 prêts “Données de pérennité étude ADIE 2010 1300 prêts”• Observatoire du Crédit et de l’Endettement, 2012

Generation For Good: Projets suivis

Restaurant ethnique Ethiopien – Femme – 54 ans

Entreprise de logistique – Homme - 40 ans

Snack Bio – 2 Femmes – 30 ans

Entreprise énergies renouvelables – Homme – 33 ans

Crèche d’accueil – Femme – 64 ans

AGENDA

1. Présentation Funds For Good

2. Point macro-économique

3. Solutions d’investissement

4. Impact sociétal

5. Outils

Outils sur www.fundsforgood.eu

Pour toute question: contact@fundsforgood.eu

La presse en parle