Politique Générale des Risques de Pictet & Cie … · 1.2 Stratégies et processus de gestion des...

Politique Générale des Risques de Pictet & Cie (Europe) S.A.

1

Politique Générale des RisquesPolitique Générale des RisquesPolitique Générale des RisquesPolitique Générale des Risques

de de de de PictetPictetPictetPictet &&&& CieCieCieCie (Europe(Europe(Europe(Europe)))) SSSS....AAAA....

31.12.31.12.31.12.31.12.2020202011116666


2

SOMMAIRESOMMAIRESOMMAIRESOMMAIRE

1. PRINCIPES GENERAUX1. PRINCIPES GENERAUX1. PRINCIPES GENERAUX1. PRINCIPES GENERAUX

1.1 Organisation générale de la gestion des risques1.1 Organisation générale de la gestion des risques1.1 Organisation générale de la gestion des risques1.1 Organisation générale de la gestion des risques

1.2 Stratégies et processus de gestion des risques1.2 Stratégies et processus de gestion des risques1.2 Stratégies et processus de gestion des risques1.2 Stratégies et processus de gestion des risques

1.3 Méthodolo1.3 Méthodolo1.3 Méthodolo1.3 Méthodologie retenue pour les 3 risques principauxgie retenue pour les 3 risques principauxgie retenue pour les 3 risques principauxgie retenue pour les 3 risques principaux

2. FONDS PROPRES2. FONDS PROPRES2. FONDS PROPRES2. FONDS PROPRES

2.1 Adéquation des Fonds Propres2.1 Adéquation des Fonds Propres2.1 Adéquation des Fonds Propres2.1 Adéquation des Fonds Propres InternesInternesInternesInternes

2.2 Gestion des Fonds Propres2.2 Gestion des Fonds Propres2.2 Gestion des Fonds Propres2.2 Gestion des Fonds Propres

3. EXPOSITION DE LA BANQUE AU3. EXPOSITION DE LA BANQUE AU3. EXPOSITION DE LA BANQUE AU3. EXPOSITION DE LA BANQUE AUXXXX RISQUERISQUERISQUERISQUESSSS

3.1 Exposition au risque de crédit de contrepartie3.1 Exposition au risque de crédit de contrepartie3.1 Exposition au risque de crédit de contrepartie3.1 Exposition au risque de crédit de contrepartie

3.2 Exposition au risque de3.2 Exposition au risque de3.2 Exposition au risque de3.2 Exposition au risque de dilutiondilutiondilutiondilution

3.3 Exposition3.3 Exposition3.3 Exposition3.3 Exposition au risque de créditau risque de créditau risque de créditau risque de crédit

3.4 Exposition au risque opérationnel3.4 Exposition au risque opérationnel3.4 Exposition au risque opérationnel3.4 Exposition au risque opérationnel

3.5 Exposition au risque de taux d’intérêt hors portefeuille de négociation3.5 Exposition au risque de taux d’intérêt hors portefeuille de négociation3.5 Exposition au risque de taux d’intérêt hors portefeuille de négociation3.5 Exposition au risque de taux d’intérêt hors portefeuille de négociation

4. POLITIQUE DE REMUNERATION4. POLITIQUE DE REMUNERATION4. POLITIQUE DE REMUNERATION4. POLITIQUE DE REMUNERATION

4.1 Introduction4.1 Introduction4.1 Introduction4.1 Introduction

4.2 Identification des preneurs de risques m4.2 Identification des preneurs de risques m4.2 Identification des preneurs de risques m4.2 Identification des preneurs de risques matériels (PRM)atériels (PRM)atériels (PRM)atériels (PRM)

4.4.4.4.3 3 3 3 Philosophie de rémunération du Groupe PictetPhilosophie de rémunération du Groupe PictetPhilosophie de rémunération du Groupe PictetPhilosophie de rémunération du Groupe Pictet

4.4.4.4.4444 Gestion de la performanceGestion de la performanceGestion de la performanceGestion de la performance

4.4.4.4.5555 Gouvernance et mécanismes de contrôlesGouvernance et mécanismes de contrôlesGouvernance et mécanismes de contrôlesGouvernance et mécanismes de contrôles

4.4.4.4.6666 Informations quantitativesInformations quantitativesInformations quantitativesInformations quantitatives


3

1. PRINCIPES GENERAUX1. PRINCIPES GENERAUX1. PRINCIPES GENERAUX1. PRINCIPES GENERAUX

1.1 Organisation générale de la gestion des risques1.1 Organisation générale de la gestion des risques1.1 Organisation générale de la gestion des risques1.1 Organisation générale de la gestion des risques

La maîtrise des risques est une priorité stratégique pour Pictet & Cie (Europe) S.A. (La Banque). Pour ce

faire, nous suivons la Politique Générale des Risques (ci-après « PGR ») du Groupe. La PGR définit

l’appétence et l’attitude du Groupe face aux risques et fixe les principes de base de fonctionnement de la

gestion des risques. Elle s’applique à l’ensemble des collaborateurs et vise à couvrir tous les risques

significatifs auxquels le Groupe est exposé.

La responsabilité finale en matière de gestion des risques est assumée par le collège des Associés. Elle se

matérialise par la PGR, les politiques spécifiques, les directives et procédures d’application.

Par contre, leur mise en œuvre incombe aux responsables hiérarchiques des différentes entités du Groupe.

Notre organisation de la gestion des risques s’applique non seulement à la maison mère de Luxembourg,

mais également à ses six succursales (Turin, Madrid, Francfort, Paris, Hong Kong et Londres), où des

activités de gestion de clientèle privée y sont pratiquées.

1.2 Stratégies et processus de gestion des risques1.2 Stratégies et processus de gestion des risques1.2 Stratégies et processus de gestion des risques1.2 Stratégies et processus de gestion des risques

Le concept général de la gestion globale des risques exige pour chaque risque significatif trois catégories

de responsabilité, que sont:

• Le propriétaire du risque

• Le contrôle du risque

• La surveillance du risque

Le Groupe a opté pour un processus commun de gestion des risques, qui comporte six étapes :

• L’identification des risques

• L’analyse et la mesure des risques (impact, probabilité, quantité, qualité)

• Le traitement des risques (plans d’action pour réduire voire éviter les risques)

• Le pilotage des risques (évaluation du dispositif)

• Le reporting des risques (résultats des contrôles continus)

• L’information et la communication (au sein et parfois en dehors de l’organisation)

Toute nouvelle stratégie, activité, produit ou changement important au sein d’une activité fait

préalablement l’objet d’une analyse de risque et est formellement approuvée par le Collège des Associés.

Les collaborateurs sont responsables de leurs processus, mais aussi d’aviser tout risque nouveau identifié.

Ils doivent soutenir les responsables de risques. La gestion des erreurs et omissions dans une base

d’incidents est un élément important du processus « d’apprentissage collectif ». Lors de la rédaction des

incidents, les mesures mises en place pour éviter la répétition d’erreurs identifiées ont une part

primordiale.


4

1.3 Méthodologie retenue pour les 3 risques principaux1.3 Méthodologie retenue pour les 3 risques principaux1.3 Méthodologie retenue pour les 3 risques principaux1.3 Méthodologie retenue pour les 3 risques principaux

Notre ratio de solvabilité au 31.12.16 est de 27.91% (Tier 1 Capital : 27.02%), il constitue le 1er pilier de

Bâle II.

Risque de créditRisque de créditRisque de créditRisque de crédit : Approche standard avec utilisation des sûretés. Cette option permet à la Banque de

réduire son exposition clientèle en fonction des positions titres mises en collatéral par les clients

concernés. Cette technique permet d’atténuer le risque crédit.

Risque de marchéRisque de marchéRisque de marchéRisque de marché : Le risque de marché auquel la Banque est exposée est résiduel et en-dessous des seuils

réglementaires pour le calcul de l’exigence de fonds propres relative au risque de change et de position. Le

risque de marché se résume uniquement aux positions laissées en devises. Notre politique en la matière

entraîne une valorisation de ce risque proche de zéro.

Risque opérationnelRisque opérationnelRisque opérationnelRisque opérationnel : Approche de base. Cette méthode consiste à chiffrer le risque opérationnel en

fonction des résultats opérationnels des 3 dernières années.

2. FONDS PROPRES2. FONDS PROPRES2. FONDS PROPRES2. FONDS PROPRES

2.1 Adéquation des 2.1 Adéquation des 2.1 Adéquation des 2.1 Adéquation des fonds propres internesfonds propres internesfonds propres internesfonds propres internes

La Banque a évalué l’adéquation des fonds propres internes disponibles par rapport aux risques généraux

inhérents à ses activités.

Pictet & Cie (Europe) S.A. (la Banque) s'est fixé pour but de respecter l'objectif stratégique du maintien du

ratio de solvabilité à 13.5% minimum avant d’avoir à actionner le plan de redressement, et pour ICAAP

(Internal Capital Adequacy Assessment Process), la Banque a alloué des fonds propres internes (pilier II)

aux types de risques/expositions suivant(e)s :

• IRRBB : CHF 18.1 millions ;

• Risque de crédit sur le portefeuille des immobilisations financières : CHF 7.7 millions ;

• Risque de crédit sur les placements interbancaires : CHF 0.2 millions.

Compte tenu de l'activité de la Banque, tant le ratio de solvabilité, que les fonds propres nécessaires

ressortant de l'application de l'ICAAP donnent une assise financière suffisante à la Banque.

Au 31.12.2016, les exigences globales de fonds propres pour le pilier II s’élèvent à CHF 26 millions (soit

1.7% du montant total d’exposition au risque).

Le ratio ‘Fonds Propres Internes / Exigences de Fonds Propres’ au 31.12.2016 est de 12.16%.

L’évaluation de l’adéquation des fonds propres se résume comme suit (pondération 10.5% du montant

total d’exposition au risque) :


5

L’utilisation des fonds propres internes par type de risque est exposée dans le tableau suivant:


6

Cette situation nous laisse une marge de manœuvre importante puisqu’après avoir attribué nos fonds

propres aux différents types de risque, CHF 247 millions restent disponibles.

Lors de l’exercice 2016, il a été décidé d’affecter CHF 63.6 millions supplémentaires en réserve. Ceci dans

la continuité des années précédentes (CHF 27.5 millions en 2015 et CHF 56.4 millions en 2014).

En effet, l’exigence de fonds propres grandissante qui découle des activités de la Banque, l’a amenée à

planifier une hausse de ses fonds propres afin de conserver une marge de sécurité importante pour

pouvoir traverser sereinement d’éventuelles périodes de stress, consommatrices en fonds propres.

Cette politique nous positionne parfaitement en vue de l’évolution future en termes d’exigence de fonds

propres, et notamment en ce qui concerne la constitution de coussins de sécurité de fonds propres.

2.2 Gestion des Fonds Propres2.2 Gestion des Fonds Propres2.2 Gestion des Fonds Propres2.2 Gestion des Fonds Propres

Au 31 décembre 2016, le capital souscrit et entièrement libéré de la Banque s’élève à CHF 70 millions. Il est

composé de 56 000 actions nominatives et 14 000 actions privilégiées, d’une valeur nominale de CHF 1 000

chacune.

Les actions privilégiées ont droit à un dividende annuel privilégié et récupérable fixé à 10 % de leur valeur

nominale, soit CHF 100 par action. Elles bénéficient par ailleurs d’un droit privilégié au remboursement de

l’apport.

La Banque a augmenté son capital lors de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires du

3 Septembre 2009, à concurrence de CHF 20 000 000 par l’émission de 20 000 actions nouvelles ordinaires

nominatives d’une valeur de CHF 1 000 chacune, ces actions nouvelles étant émises avec une prime

d’émission de CHF 30 000 000.

Afin de projeter dans le temps son adéquation de fonds propres, la Banque a opté pour une approche

conservative : partant du principe que le niveau de fonds propres reste stable et que la totalité du résultat

de l’exercice sera distribué sous forme de dividendes aux actionnaires. De plus en 2017, un supplément de

50 millions de CHF tiré des résultats reportés sera distribué. Pour 2018 et 2019, nous n’anticipons pas de

réduction supplémentaire des résultats reportés.

Les fonds propres de la Banque s’élèvent à CHF 438.2 millions au 31.12.2016. Compte tenu de la

distribution intégrale des résultats de la Banque en 2016 et du supplément de CHF 50 millions tirés des

résultats reportés, un niveau de capital à CHF 388.2 millions devrait être atteint en 2017 et se maintenir

jusqu’en 2019.


7

Amount (in CHF mio.)

2016 B2017 B2018 B2019

Own funds 438.2 388.2 388.2 388.2

Pillar I capital

requirements 164.9 178.6 193.5 209.6

Pillar II capital

requirements 26.1 28.4 29.1 29.9

Total capital requirements 191.0 207.0 222.6 239.6

Excess capital 247.2 181.3 165.6 148.7

Excess capital as % of

REA + 15.7% + 10.7% + 9.0% + 7.4%

Compte tenu des perspectives stables pour les fonds propres de la Banque et de l'augmentation supposée

des exigences de fonds propres tant du point de vue du pilier I que du pilier II, les projections montrent :

• Une diminution du ratio de solvabilité de la Banque de 27.9% en 2016 à 19.4% en 2019 (Pilier I)

• Une diminution du capital excédentaire de la Banque (supérieur à ses exigences de fonds propres

piliers I et II) de CHF 247 millions en 2016 (correspondant à 15.7% de la REA) à CHF 149 millions

en 2019 (soit 7.4% du REA).

Par conséquent, il est conclu que la Banque dispose de capitaux suffisants pour supporter à la fois ses

risques actuels et futurs. Il est également nettement supérieur à la limite d'appétence au risque interne de

la Banque, établie à un ratio de solvabilité de 15.5%.


8

3. EXPOSITION DE LA BANQUE AUX 3. EXPOSITION DE LA BANQUE AUX 3. EXPOSITION DE LA BANQUE AUX 3. EXPOSITION DE LA BANQUE AUX RISQUESRISQUESRISQUESRISQUES

3.1 Exposition au risque de crédit de contrepartie3.1 Exposition au risque de crédit de contrepartie3.1 Exposition au risque de crédit de contrepartie3.1 Exposition au risque de crédit de contrepartie

Les règles à respecter en matière d’octroi de crédit à la clientèle sont reprises dans une directive

spécifique sur les engagements.

Lors de cet exercice, le Département Finances calcule une valeur de nantissement des avoirs gagés du

demandeur de crédit. Elle variera en fonction de la qualité des actifs qui s’obtient de la façon suivante:

• Liquidité entre 80 et 90%

• Obligations et papiers monétaires en fonction de leur rating

• Actions faisant partie de l’indice MSCI World et/ou selon la capitalisation boursière

• Métaux précieux entre 30 et 60%

• Fonds de placement selon la composition du portefeuille

Dans ces pourcentages sont inclus les risques de change liés à la couverture des engagements par des

actifs côtés dans une devise différente.

Les limites accordées aux établissements de crédit dépendent des décisions du Comité de Trésorerie du

Groupe qui se réunit chaque deux semaine. La situation de tous nos correspondants y est revue en

fonction des analyses financières et de l’actualité les concernant.

La Banque estime que l’exigence de fonds propres pour risque de crédit calculée dans le 1er pilier

(CHF 79.7 millions) au 31.12.2016, mérite d’être augmentée de CHF 6.1 millions dans le cadre du 2e pilier,

pour l’amener à CHF 85.8 millions.

Au 31 décembre 2016, en ce qui concerne les instruments financiers dérivés, la Banque est engagée dans des

opérations de swaps de devises pour compte propre et dans des opérations de change à terme pour le compte

de la clientèle qui sont automatiquement retournées auprès de la Banque Pictet & Cie S.A. à Genève.

Le tableau ci-dessous fournit des informations sur les instruments dérivés hors portefeuille de négociation

relatives au notionnel, à la juste valeur, à la durée de vie résiduelle et au type de marché.

Le 31 décembre 2016, la Banque détenait les instruments dérivés suivants:

(CHF)(CHF)(CHF)(CHF) Jusqu’à 3 moisJusqu’à 3 moisJusqu’à 3 moisJusqu’à 3 mois De 3 mois à 1 anDe 3 mois à 1 anDe 3 mois à 1 anDe 3 mois à 1 an De 1 an à 5 ansDe 1 an à 5 ansDe 1 an à 5 ansDe 1 an à 5 ans TotalTotalTotalTotal

Hors bourseHors bourseHors bourseHors bourse

Contrats de change à terme

(valeur notionnelle) 47 283 181 954 2 171 026 636 21 486 033 49494949 475 694 623475 694 623475 694 623475 694 623

Swaps de devises

(valeur notionnelle) 3 639 528 295 157 515 800 121 630 427 3 918 674 5223 918 674 5223 918 674 5223 918 674 522


9

Au 31 décembre 2016, la juste valeur des instruments dérivés détenus par la Banque pour le compte de la

clientèle s’élève à:

(CHF)(CHF)(CHF)(CHF) Jusqu’à 3 moisJusqu’à 3 moisJusqu’à 3 moisJusqu’à 3 mois De 3 mois à 1 anDe 3 mois à 1 anDe 3 mois à 1 anDe 3 mois à 1 an De 1 an à 5 ansDe 1 an à 5 ansDe 1 an à 5 ansDe 1 an à 5 ans TotalTotalTotalTotal

Hors bourseHors bourseHors bourseHors bourse

Contrats de change à terme

� Valeurs de remplacement

positives 315 715 771 24 720 910 323 389 340 760 070340 760 070340 760 070340 760 070

� Valeurs de remplacement

négatives 314 158 890 24 179 895 313 499 338 652 284338 652 284338 652 284338 652 284

� Juste valeur globale des

contrats 1 556 881 541 015 9 890 2 107 7862 107 7862 107 7862 107 786

3.2 Exposition au risque de dilution3.2 Exposition au risque de dilution3.2 Exposition au risque de dilution3.2 Exposition au risque de dilution

Le 31.12.2016, la Banque n’a pas d’expositions dépréciées ou en retard de paiement. Si toutefois un tel cas

devait se produire, la Banque provisionnerait la totalité du montant, non-couvert par des collatéraux

laissés en nantissement. La détection de ces opérations est effectuée par le service réconciliation

cash/titres quotidiennement. Le cas échéant, une liste des suspens de plus d’un mois est distribuée aux

services concernés par ces opérations.

Répartition des expositions encourues après compensation et avant atténuation du risque de crédit:

Expositions Expositions Expositions Expositions 31.12.201631.12.201631.12.201631.12.2016 Moyenne annuelleMoyenne annuelleMoyenne annuelleMoyenne annuelle

Banques centrales 1'875'780'545 1'401'811'030

Etablissements de crédit 3'207'169'082 3'402'750'718

Entreprises 4'309'590'888 4'413'411'859

Clientèle de détail 861'817'054 893'148'108

AutresAutresAutresAutres expositionsexpositionsexpositionsexpositions 793'717'569793'717'569793'717'569793'717'569 782'071'547782'071'547782'071'547782'071'547

11'048'075'13911'048'075'13911'048'075'13911'048'075'139 10'893'193'26210'893'193'26210'893'193'26210'893'193'262

Répartition des expositions par secteur:

Eléments du bilanEléments du bilanEléments du bilanEléments du bilan Secteur financierSecteur financierSecteur financierSecteur financier Clientèle privéeClientèle privéeClientèle privéeClientèle privée AutresAutresAutresAutres TotalTotalTotalTotal

Banques centrales 18% 0% 0% 18%

Ets de crédit 24% 0% 0% 24%

Entreprises 0% 0% 17% 17%

Clientèle de détail 0% 22% 0% 22%

Autres expositions 19% 0% 0% 19%

61% 22% 17% 100%


10

EngagementsEngagementsEngagementsEngagements Secteur financierSecteur financierSecteur financierSecteur financier Clientèle privéeClientèle privéeClientèle privéeClientèle privée AutresAutresAutresAutres TotalTotalTotalTotal






43% 24% 33% 100%

Instruments dérivésInstruments dérivésInstruments dérivésInstruments dérivés Secteur financierSecteur financierSecteur financierSecteur financier Clientèle privéeClientèle privéeClientèle privéeClientèle privée AutresAutresAutresAutres TotalTotalTotalTotal






51% 1% 48% 100%

Répartition des expositions par zone géographique:

Eléments du bilanEléments du bilanEléments du bilanEléments du bilan U.E.U.E.U.E.U.E. SuisseSuisseSuisseSuisse AutresAutresAutresAutres TotalTotalTotalTotal






72% 8% 19% 100%

EngagementsEngagementsEngagementsEngagements U.E.U.E.U.E.U.E. SuisseSuisseSuisseSuisse AutresAutresAutresAutres TotalTotalTotalTotal






55% 6% 39% 100%

Instruments dérivésInstruments dérivésInstruments dérivésInstruments dérivés U.E.U.E.U.E.U.E. SuisseSuisseSuisseSuisse AutresAutresAutresAutres TotalTotalTotalTotal






48% 50% 2% 100%


11

3.3 Exposition au risque de crédit3.3 Exposition au risque de crédit3.3 Exposition au risque de crédit3.3 Exposition au risque de crédit

La Banque calcule ses actifs à risque suivant l’approche standard pour le risque de crédit.

Pour l’exposition sur les établissements de crédit, la Banque a recours aux évaluations des Organismes

Externes d’Evaluation de Crédit (moody’s, S&P), de façon continue et conséquente dans le temps. La

Banque différencie les évaluations de crédit en fonction du rating de chaque établissement de crédit

emprunteur. Ces évaluations sont mises à jour automatiquement.

La Banque n’utilise les évaluations des O.E.E.C. que pour l’exposition sur les établissements de crédit.

Les différentes valeurs calculées dans cette approche sont reprises ci-dessous:

ORIGINAL EXPOSURE PRE CONVERSION

FACTORS

(-) VALUE ADJUSTMENTS AND

PROVISIONSASSOCIATED

WITH THEORIGINAL EXPOSURE

EXPOSURENET OF VALUEADJUSTMENTS

AND PROVISIONS

NET EXPOSUREAFTER

CRM SUBSTITUTIONEFFECTS

PRE CONVERSIONFACTORS

FULLYADJUSTEDEXPOSURE VALUE (E*)

EXPOSUREVALUE

RISK WEIGHTED EXPOSURE

AMOUNT PRE SME-SUPPORTING

FACTOR


AMOUNT AFTERSME-SUPPORTING

FACTOR

VOLATILITYADJUSTMENT

TO THEEXPOSURE

010 030 040 110 120 130 150 200 215 220

010 TOTAL EXPOSURES 11'048'075'138.62 0.00 11'048'075'138.62 11'048'075'138.62 0.00 -3'156'999'420.50 7'891'075'718.12 6'698'876'121.67 996'834'395.38 996'834'395.38

135 BREAKDOWN OF TOTAL EXPOSURES BY RISK WEIGHTS:

140 0% 3'849'613'540.82 0.00 3'849'613'540.82 3'849'613'540.82 3'849'613'540.82 0.00 0.00

150 2%

160 4%

170 10%

180 20% 2'288'769'686.05 0.00 2'288'769'686.05 2'171'699'079.36 2'171'699'079.36 434'339'815.87 434'339'815.87

190 35%

200 50% 135'327'568.83 0.00 135'327'568.83 135'327'568.83 135'327'568.83 67'663'784.41 67'663'784.41

210 70%

220 75% 861'817'054.15 0.00 861'817'054.15 411'078'677.73 189'620'550.30 142'215'412.73 142'215'412.73

230 100% 3'912'225'403.95 0.00 3'912'225'403.95 1'323'356'851.34 352'615'382.32 352'615'382.37 352'615'382.37

240 150% 321'884.83 0.00 321'884.83 0.00 0.00 0.00 0.00

250 250%

260 370%

270 1 250%

280 Other risk weights

(-) FINANCIAL COLLATERAL:

ADJUSTED VALUE (Cvam)

SA Exposure class Total

CREDIT RISK MITIGATION TECHNIQUES AFFECTING THE

EXPOSURE AMOUNT: FUNDED CREDIT PROTECTION.

FINANCIAL COLLATERAL COMPREHENSIVE METHOD

Pour l’exposition sur la clientèle, la Banque applique l’approche générale pour le calcul des suretés des

collatéraux. Elles concernent les positions cash et titres (actions, obligations et fonds de placement

uniquement) détenues pour compte des clients pour lesquels la Banque a reçu un acte de nantissement ou

tout document similaire en fonction du collatéral.

Les obligationsobligationsobligationsobligations sont pondérées selon leur qualité évaluée par l’O.E.E.C. Standard and Poor’s. Les

pourcentages déduits pour volatilité varieront en fonction de ces ratings pour une période de liquidation

de 20 jours et conformément aux dispositions de la circulaire CSSF 06/273 telle qu’amendée partie IX. §

3.1.2.2.2.1..

ObligationsAdministrations centrales Autres

correction pour volatilité De 0,707 à 21,213% De 1,414 à 100%correction pour asymétrie de devises 11,314% 11,314%


12

Les actionsactionsactionsactions sont pondérées comme suit, pour une période de liquidation de 20 jours:

Actionscorrection pour volatilité - faisant partie d'un in dice important 21,213%correction pour volatilité - cotées sur un marché r econnu 35,355%correction pour asymétrie de devises 11,314%

Les parts d’OPCVMparts d’OPCVMparts d’OPCVMparts d’OPCVM, , , , avec valeur nette d’inventaire calculée chaque jour,,,, sont traitées comme les actions à

la condition que les portefeuilles soient investis dans des instruments financiers reconnus comme

éligibles dans la circulaire CSSF 06/273 telle qu’amendée partie IX.

Les différentes valeurs calculées dans cette approche sont reprises ci-dessous pour les entreprises:


FACTORS


AND PROVISIONS

NET EXPOSUREAFTER




EXPOSUREVALUE



FACTOR



FACTOR

OF WHICH:WITH A CREDIT

ASSESSMENT BY A NOMINATED

ECAI

OF WHICH:WITH A CREDITASSESSMENT

DERIVEDFROM CENTRALGOVERNMENT


TO THEEXPOSURE

0% 100%

OF WHICH:ARISING FROM

COUNTERPARTY CREDIT RISK

010 040 110 120 130 150 160 190 200 210 215 220 230 240

010 TOTAL EXPOSURES 4'309'590'887.89 4'309'590'887.89 4'309'590'887.89 0.00 -2'589'190'437.39 1'720'400'450.50 970'741'469.02 112'071'869.17 749'658'981.48 141'203'703.61 426'824'828.98 426'824'828.98 131'268'751.67 6'123'459.20


140 0%

150 2%

160 4%

170 10%

180 20% 319'275'668.05 319'275'668.05 319'275'668.05 319'275'668.05 63'855'133.61 63'855'133.61 63'855'133.61

190 35%

200 50% 134'827'236.12 134'827'236.12 134'827'236.12 134'827'236.12 67'413'618.06 67'413'618.06 67'413'618.06

210 70%

220 75%

230 100% 3'855'166'098.89 3'855'166'098.89 1'266'297'546.28 970'741'469.02 112'071'869.17 295'556'077.26 141'203'703.61 295'556'077.31 295'556'077.31 6'123'459.20

240 150% 321'884.83 321'884.83 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

250 250%

260 370%

270 1 250%

280 Other risk weights

(-) FINANCIAL COLLATERAL:

ADJUSTED VALUE (Cvam)

SA Exposure class Corporates

CREDIT RISK MITIGATION TECHNIQUES AFFECTING THE

EXPOSURE AMOUNT: FUNDED CREDIT PROTECTION.

FINANCIAL COLLATERAL COMPREHENSIVE METHOD

BREAKDOWN OF THE FULLY ADJUSTED EXPOSURE VALUE OF

OFF-BALANCE SHEET ITEMS BY CONVERSION FACTORS

Les différentes valeurs calculées dans cette approche sont reprises ci-dessous pour la clientèle de détail:


FACTORS


AND PROVISIONS

NET EXPOSUREAFTER




EXPOSUREVALUE



FACTOR



FACTOR


TO THEEXPOSURE

0% 100%

OF WHICH:ARISING FROM

COUNTERPARTY CREDIT RISK

(-) OF WHICH: VOLATILITY ANDMATURITY ADJUSTMENTS

010 040 110 120 130 140 150 160 190 200 210 215 220

010 TOTAL EXPOSURES 861'817'054.15 861'817'054.15 861'817'054.15 0.00 -450'738'376.41 -113'624'517.94 411'078'677.74 221'458'127.43 5'137'645.38 189'620'550.31 1'990'804.97 142'215'412.73 142'215'412.73


140 0%

150 2%

160 4%

170 10%

180 20%

190 35%

200 50%

210 70%

220 75% 861'817'054.15 861'817'054.15 411'078'677.73 221'458'127.43 5'137'645.38 189'620'550.30 1'990'804.97 142'215'412.73 142'215'412.73

230 100%

240 150%

250 250%

260 370%

270 1 250%

(-) FINANCIAL COLLATERAL: ADJUSTED VALUE (Cvam)

SA Exposure class Retail

CREDIT RISK MITIGATION TECHNIQUES AFFECTING THE EXPOSURE AMOUNT:

FUNDED CREDIT PROTECTION. FINANCIAL COLLATERAL COMPREHENSIVE METHOD

BREAKDOWN OF THE FULLY ADJUSTED EXPOSURE

VALUE OF OFF-BALANCE SHEET ITEMS BY CONVERSION FACTORS


13

La Banque accepte une demande d’engagement d’un client sur base de la présentation d’un dossier de

crédit. Son acceptation dépendra de la diversité des collatéraux mis en nantissement et du calcul de leurs

valeurs corrigées selon des règles internes très strictes reprises au point 3.1. De cette façon, la Banque

évite tous risques de concentration, liés à la détérioration de la valeur d’un collatéral, pour chaque client

et donc l’ensemble de ses crédits.

Cette analyse déterminera trois paramètres: le montant demandé et les ratios montant/valeur boursière

des collatéraux et montant/valeur corrigée des collatéraux.

Dans le suivi quotidien des engagements de la clientèle, le moindre dépassement d’un de ces trois

paramètres déclenche automatiquement un avertissement et le cas est traité le jour même. Ainsi tout

dépassement du montant autorisé ou toute détérioration de la qualité des collatéraux mis en gage, sont

immédiatement détectés.

La Banque n’a pas d’expositions sous forme d’actions n’appartenant pas au portefeuille de négociation.

Elle ne compte qu’une participation qui est déduite des fonds propres. Par conséquent elle ne peut pas, en

plus, représenter une exposition à couvrir par des fonds propres.

3.4 Exposition au risque opérationnel3.4 Exposition au risque opérationnel3.4 Exposition au risque opérationnel3.4 Exposition au risque opérationnel

La Banque calcule son risque opérationnel selon l’approche de base.

Le tableau ci-dessous reprend les indicateurs ayant servi au calcul du montant de fonds propres à

appliquer au risque opérationnel au cours de l’année 2016. L’exigence globale de fonds propres pour

risque opérationnel est exprimée en francs suisses.

Indicateur Indicateur pondéréLuxembourg consolidé Année 2013 Année 2014 Année 2015 Pourcentage Année 2013 Année 2014 Année 2015Intérêts nets 10'818'052 28'352'556 45'556'766 15% 1'622'708 4'252'883 6'833'515Revenus de val mob 35'066'000 0 0 15% 5'259'900 0 0Commissions nettes 175'849'430 200'719'017 235'407'385 15% 26'377'415 30'107'853 35'311'108Rés s/vte participations 13'127'300 15% 1'969'095 0 0Rés s/op financières 44'790'915 43'295'245 45'732'381 15% 6'718'637 6'494'287 6'859'857Autres résultats d'exploitation 3'218'057 16'966'039 13'570'568 15% 482'709 2'544'906 2'035'585

282'869'755 289'332'857 340'267'101 15% 42'430'463 43'399'929 51'040'065

Exigence globale de fonds propres pour risque opérationnel : 45'623'486

3333.5 Exposition au risque de taux d’intérêt hors portefeuille de négociation .5 Exposition au risque de taux d’intérêt hors portefeuille de négociation .5 Exposition au risque de taux d’intérêt hors portefeuille de négociation .5 Exposition au risque de taux d’intérêt hors portefeuille de négociation

Le traitement de ce risque consiste à identifier les positions sensibles du bilan et hors bilan, influencées

par l’évolution des taux; puis de les mesurer, les contrôler et les gérer.

Toute opération à terme effectuée pour la clientèle est systématiquement couverte avec la Maison Mère à

Genève, en respectant la symétrie des échéances et des devises, la marge sur taux étant ainsi figée et sans

risque.


14

Les seules exceptions à ce principe sont les avoirs à un mois dans les banques centrales européennes.

Toute demande de remboursement anticipé sera soumise à des frais de pénalité.

Depuis 2013, la Banque possède un portefeuille en investissements détenus jusqu’à la maturité. Ces

investissements sont faits en grande partie en EUR et en USD, qui sont les monnaies dans lesquelles les

choix d’investissement sont les plus pertinents. Ce portefeuille a changé notre profil de risque de taux

d’intérêt. Pour atténuer cette exposition au risque, la Banque va effectuer des emprunts à plus long terme.

La Banque se soumet tous les mois, à des tests d’endurance répondant aux exigences de la CSSF. Pour ce

faire, elle calcule l’impact qu’aurait une variation des taux d’intérêt de +/- 2% sur la valeur de son

patrimoine.

Dans le tableau ci-dessous, vous pourrez constater, pour les monnaies principales, l’impact plus important

en EUR et en USD, monnaies principales du portefeuille en investissements.

En En En En CHFCHFCHFCHF

ExExExEx :::: En milliers CHFEn milliers CHFEn milliers CHFEn milliers CHF +200 BP+200 BP+200 BP+200 BP ----200 BP200 BP200 BP200 BP

EUR effet de valeur -21 476 636 -3 850 985

CHF effet de valeur -20 243 479 -6 538 142

USD effet de valeur 16 363 919 -23 616 330

GBP effet de valeur 145 517 65 312

JPY effet de valeur -311 298 14 202

Autres effet de valeur -967 387 899 112

----26262626 489489489489 363363363363 ----33333333 026026026026 831831831831

Variation de fonds propresVariation de fonds propresVariation de fonds propresVariation de fonds propres ----5555....76767676%%%% ----7777....18181818%%%%

Les derniers résultats du test sont concluants. L’impact sur le patrimoine reste inférieur à 15% de

variation, seuil maximum accepté. En effet, pour une variation des taux de 200 points de base, le résultat

du test au 31 décembre 2016 montre un impact variant de -5.76% à -7.18% des fonds propres de la

Banque. La variation à la baisse donne un résultat moins élevé puisque on applique un « floor » à 0% et

que les taux sont historiquement bas.

4444. . . . POLITIQUE DE POLITIQUE DE POLITIQUE DE POLITIQUE DE REMUNERATIONREMUNERATIONREMUNERATIONREMUNERATION

4.1 4.1 4.1 4.1 IntroductionIntroductionIntroductionIntroduction

La Politique de Rémunération s’applique à Pictet & Cie (Europe) S.A. ainsi qu’à l’ensemble de ses

succursales en Europe et dans le monde:

• Pictet & Cie (Europe) S.A., succursale italiana

• Pictet & Cie (Europe) S.A., sucursal en España

• Pictet & Cie (Europe) S.A., Niederlassung Frankfurt am Main

• Pictet & Cie (Europe) S.A., succursale de Paris

• Pictet & Cie (Europe) S.A., Hong Kong Branch

• Pictet & Cie (Europe) S.A., London Branch.


15

La politique s’applique à tous les employés et cadres rémunérés par une des entités listées dans la section

ci-dessus. Par ailleurs, et pour se conformer aux exigences réglementaires en la matière,

Pictet & Cie (Europe) S.A. a réalisé une analyse de risques détaillée afin d’identifier les personnes dont les

activités professionnelles sont susceptibles d’avoir un impact significatif sur le profil de risque de la

Banque.

De même, et en lien avec la Circulaire CSSF 14/585 relative à la transposition des orientations de

l’Autorité Européenne des Marchés Financiers (AEMF / ESMA) concernant les politiques et pratiques de

rémunération (Directive MIF), Pictet a également identifié les « personnes susceptibles d’avoir une

influence significative sur le service fourni et/ou le comportement de l’entreprise, y compris le personnel

en contact direct avec les clients, les équipes commerciales et/ou le personnel indirectement impliqué

dans la fourniture de services d’investissement ou de services auxiliaires dont la rémunération pourrait

créer des incitations inappropriées à agir à l’encontre des intérêts des clients.»

4.2 4.2 4.2 4.2 Identification des preneurs de risque matériels (PRM)Identification des preneurs de risque matériels (PRM)Identification des preneurs de risque matériels (PRM)Identification des preneurs de risque matériels (PRM)

Conformément aux dispositions prévues par le règlement délégué (UE) 604/2014 du 4 mars 2014

complétant les dispositions de la Directive européenne 2013/36/UE du 26 juin 2013 dite CRD IV sur

l’identification et le contrôle des catégories de personnels exerçant des activités susceptibles d’avoir une

incidence significative sur le profil de risque, le département Ressources Humaines initie chaque année au

mois de septembre une analyse, afin d’identifier les personnes dont les activités professionnelles sont

susceptibles d’avoir un impact sur son profil de risque.

Cette analyse revue et mise à jour sur une base annuelle, est ensuite soumise aux départements Risk

Management et Compliance, et aboutit ainsi à l’identification d’une liste de PRM. Pour l’identification

2016/2017 l’analyse a été soumise en date du 12 octobre 2016. Suite à l’approbation des fonctions de

contrôle la liste des PRM a ensuite été soumise à la Direction Autorisée (DA) de Pictet & Cie (Europe) S.A.

en date du 18 octobre 2016, ainsi qu’au Conseil d’Administration (CA).

La population identifiée reprend principalement les catégories de personnes suivantes :

• Les membres de la Direction Autorisée,

• Les responsables des fonctions de contrôle,

• Les responsables locaux des succursales ainsi que les COO des succursales,

• Les principaux responsables des lignes de métiers et qui ne sont pas déjà identifiés par les

critères ci-dessus.

4.4.4.4.3 3 3 3 Philosophie de rémunération du Groupe PictetPhilosophie de rémunération du Groupe PictetPhilosophie de rémunération du Groupe PictetPhilosophie de rémunération du Groupe Pictet

Sur base des activités du Groupe Pictet et de l’analyse de risques, le Groupe Pictet prend acte des éléments

suivants:

• Les activités de la Banque restent limitées aux activités « cœur » du Groupe, à savoir la Banque

Privée et la Gestion d’actifs.

• Eu égard à son approche conservatrice en matière de gestion des risques, la Banque bénéficie

d’une exposition aux risques qui s’avère limitée.

• Le Groupe Pictet a une taille limitée dans les différents pays dans lesquels il opère.

• L’organisation interne ne présente pas de ramifications complexes et les décisions sont prises de

manière collective et traçables.


16

• Par ailleurs, et sur base de la Circulaire 11/505, Pictet & Cie (Europe) S.A. se situe au-dessus du

seuil de références de EUR 5 Milliards concernant la somme de bilan (EUR 8 890 323 507),

néanmoins en-deçà de l’exigence globale de fonds propre de EUR 125 million en base 100%

(EUR 124 525 629).

Eu égard à ces éléments, le Groupe Pictet a décidé de recourir au principe de proportionnalité « entre

institutions » neutralisant ainsi les exigences relatives à :

• L’octroi d’une partie de la rémunération variable sous forme d’instruments financiers ;

• La politique de rétention ;

• Le report d’une partie de la rémunération variable ;

• L’ajustement ex post aux risques ;

• La création d’un comité de rémunération.

Concept de « package de rémunération »

La philosophie de rémunération chez Pictet est basée sur le concept du « package de rémunération ». Un

package peut être constitué d’un ou plusieurs des éléments décrits ci-dessous :

Salaire fixe

Le salaire de base récompense le collaborateur pour la bonne exécution de son travail de base, tel que

décrit dans son cahier des charges. Il doit permettre au collaborateur de maintenir une qualité de vie

raisonnable et comparable à celle offerte par nos concurrents principaux.

Bonus

Le bonus est un élément de rémunération variable versé en sus de la rémunération fixe, en fonction de

critères de performance ou de résultats personnels ou collectifs sur une période donnée.

En principe, tout collaborateur est éligible à l’octroi d’un bonus sous réserve d’une performance jugée

adéquate. Il est ainsi possible dans certaines circonstances, selon les résultats de la Banque et la

performance individuelle du collaborateur, que le salaire fixe représente la totalité de sa rémunération

dans une année.

Les objectifs individuels sont déterminés en fonction de la nature des activités de la division, de la fonction

du collaborateur, de son rôle et de son lieu de travail, ainsi que des résultats attendus de la division, de

l’équipe et de l’individu.

Typiquement, les critères de performance individuels pris en compte lors d’une évaluation sont :

• pour les fonctions dites « quantifiables », des KPIs (« key performance indicators »), souvent

formalisés sous forme de « balanced scorecard » ;

• pour les fonctions dites « non-quantifiables », des objectifs plus larges, définis, dans la mesure du

possible, selon la méthodologie « SMART » (Spécifique, Mesurable, Atteignable, Relevant,

Temporellement défini) ;

• d’autres critères discrétionnaires, par exemple suite à des événements ou projets exceptionnels,

ou lorsque des objectifs spécifiques n’ont pas été fixés au début de la période en revue.

Le remboursement partiel ou total des bonus accordés sur base d’activités qui s’avèrent frauduleuses est

exigé.


17

L’ensemble des collaborateurs du Pictet & Cie (Europe) S.A. sont soumis aux provisions relatives à la

Directive 2013/36/UE (article 94 –g) visant à plafonner le bonus des employés de Banque à 100% de la

rémunération fixe ou 200% en obtenant l’accord d’un nombre suffisant d’actionnaires.

En date du 27/09/2016, l’Assemblée Générale de Pictet & Cie (Europe) S.A. a décidé de porter le ratio de

la rémunération variable à 200% de la rémunération fixe, pour un certain nombre de PRM, tel que prévu

par la Directive 2013/36 UE (CRD IV) et la circulaire CSSF 15/622.

Intéressement

Lorsqu’un collaborateur est admis au système d’intéressement, on lui attribue un nombre de « parts ».

Strictement dit, la part n’a pas de valeur intrinsèque, mais elle peut être comparée à une action sans valeur

(et sans droits patrimoniaux) qui paie un dividende dont le montant pourra varier d’une année à l’autre.

Le nombre de parts du collaborateur peut être augmenté en fonction, entre autres, de sa formation, de son

expérience, de ses compétences, de ses responsabilités, de son engagement et de son nombre d’années de

service accomplies dans le Groupe et il peut également être réduit.

LTIP (« Long-term incentive plan »)

Dans certaines lignes de métier, pour des populations ciblées, un quatrième pilier de rémunération est

utilisé: le LTIP. Ce plan, dont l’objectif est de récompenser la performance sur le long terme et qui est

directement lié aux résultats long terme de la ligne, est ouvert uniquement à des fonctions très seniors. La

partie principale du paiement est différée.

Autres paiements exceptionnels

Dans des cas exceptionnels, Pictet verse lors de la conclusion d’un contrat d’engagement ou après un délai

négocié avec le nouveau collaborateur, une prime d’engagement (« bonus garanti »). Ce délai ne peut pas

dépasser 12 mois.

Pictet peut également verser une prime forfaitaire payable à la fin de la période d’essai (« sign-on bonus »)

ou une prestation à titre compensatoire pour des prétentions échues envers un précédent employeur

(« buy-out bonus »). Ces versements exceptionnels sont des paiements uniques et non-récurrents, et sont

versés en une seule fois.

Autres avantages

Les autres avantages dont bénéficient les salariés du Groupe ne sont pas accordés selon des critères de

performance, mais par rapport à l’ancienneté, le grade ou à d’autres critères d’éligibilité. Les autres

avantages font partie intégrante du salaire fixe de base.

4.4.4.4.4 4 4 4 Gestion de la performanceGestion de la performanceGestion de la performanceGestion de la performance

Le but de Pictet est d’encourager un alignement des objectifs personnels de tous les collaborateurs avec

ceux de la Banque, de leur division et de leur fonction.

Les objectifs servant de base à l'évaluation de la performance peuvent être différents pour chacune de ces

fonctions. Mais dans aucun cas, la performance ne sera évaluée sur la base d'un seul objectif :

typiquement, il existe entre 5 et 8 objectifs. La pondération des objectifs dépend également de la fonction

exercée.


18

Il est important de noter que, même si la performance par rapport aux objectifs est clairement un facteur

déterminant dans l’attribution des bonus, le processus de fin d’année est basé sur l’évaluation de ce que

nous appelons les « 4P » – performance (P1), profil (P2), promotion des valeurs (P3) et progression

(P4) – et que ces quatre aspects sont discutés lors de l’entretien d’évolution du collaborateur.

S’agissant des “Relevant Persons” telles qu’identifiées par le biais des recommandations de l’ESMA et de la

Circulaire CSSF 14/585 sur les politiques et pratiques de rémunération sous MiFID,

Pictet & Cie (Europe) S.A. attache une attention particulière à définir un équilibre pertinent entre la

pondération des critères purement quantitatifs (tels que les volumes vendus d’un produit en particulier, le

net new money, etc.) et qualitatifs (tels que la caractère adéquat des instruments vendus aux clients, la

conformité avec les procédures internes ou le niveau de satisfaction des clients), de manière à s’assurer

que les « Relevant Persons » soient encouragées à toujours agir dans l’intérêt exclusif du client.

Systèmes pour les fonctions avec objectifs quantifiables

Les « fonctions quantifiables » sont celles pour lesquelles il est possible de définir des objectifs chiffrables

et mesurables, typiquement en termes de ventes, de bénéfices, de performance relative à un benchmark,

de volumes, etc.

Il est important de préciser que s’il est possible d’identifier des métriques chiffrables pour une fonction,

celles-ci ne doivent pas nécessairement être transformées en objectifs et utilisées comme critères

d’évaluation de performance.

En ce qui concerne les fonctions pour lesquelles des objectifs chiffrables sont définis, nous laissons les

managers au sein des lignes choisir l’outil qui leur semble le plus approprié pour les formaliser, les suivre

et les évaluer en fin d’année. La Banque préconise néanmoins l’utilisation du « balanced scorecard ».

Le principal atout du « balanced scorecard » est de prendre en compte des indicateurs à la fois financiers

et non-financiers dans son élaboration des prévisions de performances. Il repose sur quatre axes

d’analyse, au sein desquels on définit des objectifs et effectue des mesures :

1. Finances: mesures/objectifs financiers de haut niveau, liés aux activités de la division et aux

produits/franchises concernés (par exemple, coût du capital utilisé, liquidités requises, etc.).

2. Marché et clients: mesures/objectifs liés au positionnement de l’unité ou de la franchise et de

son développement dans des marchés particuliers ou relatif à des ensembles de clients

spécifiques.

3. Métier et processus internes: mesures/objectifs, généralement qualitatifs, liés à l’efficacité, la

productivité, etc.

4. Apprentissage et développement: mesures/objectifs qualitatifs liés aux responsabilités du

collaborateur en tant que manager ou chef d’équipe, par exemple l’évolution des

compétences de l’équipe, la mise en place d’améliorations organisationnelles, etc.

Chez Pictet les « balanced scorecards contiennent non seulement des objectifs chiffrés, mais aussi des

objectifs « softs » portant sur le comportement individuel et la promotion des valeurs de l’entreprise.


19

Systèmes pour les fonctions avec objectifs non-quantifiables

Les fonctions non-quantifiables sont celles pour lesquelles il n’est généralement pas possible de définir

des objectifs chiffrables et mesurables.

Afin d’aider les managers dans leurs évaluations de ces fonctions et d’assurer une application cohérente

partout dans le Groupe, Pictet a identifié des critères qui correspondent à cinq niveaux de performance.

a) « Transformed » (très petit pourcentage des collaborateurs) -> bonus à ~150% (target)

b) « Steered » (groupe restreint de « top performers ») -> bonus à ~125% (target)

c) « Mastered » (majorité des collaborateurs) -> bonus à 100% (target)

d) « Acquired » -> bonus à ~75% (target)

e) « Trailed » -> bonus entre 0% et 75% (target)

Les fonctions de contrôles

Les personnes exerçant des fonctions de contrôle sont rémunérées en fonction de la réalisation des

objectifs liés à leurs fonctions, indépendamment des performances des domaines d'activités qu'elles

contrôlent.

4.4.4.4.5 5 5 5 Gouvernance et mécanismes de contrôlesGouvernance et mécanismes de contrôlesGouvernance et mécanismes de contrôlesGouvernance et mécanismes de contrôles

Les niveaux de rémunération, les structures des packages et les processus en place sont régulièrement

passés en revue et comparés avec des benchmarks internes et externes, des informations disponibles dans

le domaine public et aussi avec des résultats d’analyses exécutées par des consultants indépendants

externes spécialisés dans le domaine de la rémunération.

L’objectif de la Banque est d’aligner sa politique de rémunération avec sa stratégie, ses objectifs et ses

valeurs, ainsi qu’avec ses intérêts à long terme. Pictet considère que certains aspects en particulier

découragent les collaborateurs à prendre des risques excessifs :

• l’identification d’un mix approprié des éléments fixes et variables pour chaque fonction ;

• l’équilibrage entre les critères de performance qualitatifs et quantitatifs ;

• le report, dans certains cas, de paiements de bonus sur plusieurs années ;

• le système d’intéressement.

Rôle des Associés

En tant que propriétaires et gérants de l’entreprise, les Associés chez Pictet jouent un rôle très actif dans

la définition de la politique salariale du Groupe et des structures de rémunération appliquées dans les

différents secteurs d’activité, ainsi que dans la détermination de certains packages individuels,

notamment ceux des membres de la Direction et des cadres supérieurs.


20

Rôle de la direction des lignes

Le processus d’évaluation annuelle de chaque collaborateur relève de la responsabilité de son manager

direct : ce dernier évalue la performance du collaborateur relative aux objectifs fixés en début d’année, lui

fixe ses nouveaux objectifs pour l’année à venir et lui les communique lors de son entretien d’évolution.

La dernière étape du processus de fin d’année est le « Tourniquet » : chaque collaborateur voit son

manager (souvent accompagné du manager de son manager, jusqu’au niveau des Associés), qui lui

communique les décisions prises concernant sa rémunération et éventuelle nomination.

Rôle des Ressources Humaines et des Finances

Le département des Ressources Humaines fournit un support aux Associés, aux responsables des secteurs

d’activité et aux managers dans les domaines suivants liés à la rémunération.

Le CFO et le département des Finances s’assurent (avec les Ressources Humaines et les fonctions de

contrôle de risques compétentes) de la capacité de la Banque à financer et payer tous les différents

éléments de rémunération.

Rôle des fonctions de contrôle

Au niveau du Groupe, le comité des Associés fait vérifier, à intervalles appropriées, la conformité de la

mise en œuvre du système de rémunération aux politiques et procédures définies par les fonctions de

contrôle.

Au niveau des entités concernées, cet examen est effectué périodiquement par l’organe de révision interne

et le rapport des résultats est transmis au conseil d’administration et au comité des Associés.

Rôle de la Direction locale

Les principes généraux gouvernant la politique de rémunération du Groupe Pictet sont établis par le

comité des Associés. Le conseil d’administration des entités luxembourgeoises et la direction locale dans

les succursales européennes sont responsables de la mise en œuvre de cette politique localement, tout en

tenant compte des exigences réglementaires. Le conseil d’administration de la Banque valide la politique

de rémunération ainsi que toute modification ou ajout ultérieur.

4.4.4.4.6 6 6 6 Informations quantitativesInformations quantitativesInformations quantitativesInformations quantitatives

Conformément à l’application du principe de proportionnalité, Pictet & Cie (Europe) S.A. satisfait aux

critères de publication externe énoncés au sein du Règlement UE No 575/2013 Article 450 d’une manière

qui est adaptée à sa taille, à son organisation interne, ainsi qu’à la nature, l’échelle et à la complexité de ses

activités.

Par fonction

Les montants sont exprimés en milliers d’euros.


21

Indemnité de licenciement

Au cours de l’exercice 2016, au sein des entités luxembourgeoises concernées, i.e.

Pictet & Cie (Europe) S.A. ainsi que dans chacune de ses succursales, a versé aux personnes régulées une

indemnité de licenciement à un bénéficiaire dont la somme brute payée s’élève à 24 000 €.

Preneur de risque ayant une rémunération totale supérieure à 1 M€

Au cours de l’exercice 2016, au sein des entités luxembourgeoises concernées, i.e.

Pictet & Cie (Europe) S.A. ainsi que chacune de ses succursales, a versé aux personnes régulées atteignant

ou dépassant 1 million d’euros une rémunération individuelle située dans les tranches de rémunération

suivant le tableau ci-dessous :

Politique Générale des Risques de Pictet & Cie … · 1.2 Stratégies et processus de gestion des...

Documents

Transcript of Politique Générale des Risques de Pictet & Cie … · 1.2 Stratégies et processus de gestion des...