PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

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LA VERSION COMPLÈTE PME 2018 RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME BIENVENUE DANS L’UNIVERS NUMÉRIQUE ENRICHI

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LA VERSIONCOMPLÈTE

PME 2018RAPPORT ANNUELSUR L’ÉVOLUTIONDES PME

BIENVENUE DANS L’UNIVERS NUMÉRIQUE ENRICHI

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Le Rapport PME 2018 est édité par Bpifrance.Son contenu 100 % numérique est consultable à l’adresse : www.bpifrance-lelab.fr/pme2018

27-31, avenue du Général Leclerc94700 Maisons-Alfort

Directeur de la publicationNicolas Dufourcq

[email protected] Mutricy ([email protected])Laurence Tassone ([email protected])

CopyrightLes opinions et interprétations exprimées dans cet ouvrage collectif n’engagent que leurs auteurs et en aucun cas les entités auxquelles ils appartiennent, ni Bpifrance en tant que responsable de la publication et éditeur.

« En application de la loi du 11 mars 1957 (art. 41) et du code de la propriété intellectuelle du 1er juillet 1992, toute reproduction partielle ou totale à usage collectif de la présente publication est strictement interdite sans autorisation expresse de l’éditeur. »

Bpifrance, 2018.

ISBN : 979-10-94762-06-6

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1Bpifrance • Rapport PME

TABLE DES MATIÈRES

PRÉFACE ......................................................................................... 3

PARTENAIRES ................................................................................. 5

ENVIRONNEMENT MACROÉCONOMIQUE ............................. 7

1. ÉVOLUTIONS .................................................................................. 15

A. DÉMOGRAPHIE ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 16• CARTOGRAPHIE DES PME ET DES ETI EN 2016 ............................................................ 17

• LES CRÉATIONS D’ENTREPRISES EN 2017 ................................................................... 29

• LA CESSION-TRANSMISSION DES PME ET DES ETI EN 2016 ........................................ 37

• LES DÉFAILLANCES DES PME ET DES ETI EN 2017 ..................................................... 47

B. TENDANCES ÉCONOMIQUES ������������������������������������������������������������������������������������������������������� 54• LE POIDS ÉCONOMIQUE DES PME EN 2017 .................................................................. 55

• COMPORTEMENT DES PME ET DES ETI À L’EXPORT EN 2017 ..................................... 61

• PLACE DES PME ET DES ETI DANS LES MARCHÉS PUBLICS EN 2017 ....................... 69

2. FINANCEMENT .............................................................................. 75

A. SITUATION FINANCIÈRE ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 76• LE FINANCEMENT DES PME EN 2017 ........................................................................... 77

B. HAUT DE BILAN ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 84• ACTIVITÉ DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN 2017 ...................................................... 85

•  LES PME-ETI FRANÇAISES SUR LES MARCHÉS FINANCIERS EN 2017 ..................... 91

C. CRÉDITS ET GESTION DE TRÉSORERIE ���������������������������������������������������������������������������� 100•  ACCÈS DES PME AUX FINANCEMENTS EXTERNES :

COMPARAISON INTERNATIONALE EN 2016 ................................................................ 101

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2Bpifrance • Rapport PME

3. R&D ET INNOVATION ................................................................. 107

A. PANORAMA ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 108• L’ACTIVITÉ DE R&D DES PME ET DES ETI EN FRANCE EN 2016 ................................. 109

• PME ET ETI DANS LES PÔLES DE COMPÉTITIVITÉ EN 2016 ...................................... 119

• LA PUBLICATION DE BREVET PAR LES PME ET LES ETI EN 2017 ............................ 125

B. ENTREPRENEURIAT INNOVANT ���������������������������������������������������������������������������������������������� 132•  LES ENTREPRISES INNOVANTES ISSUES DU CONCOURS I-LAB

ET DES INCUBATEURS DE LA RECHERCHE PUBLIQUE EN 2016 .............................. 133

• LES JEUNES ENTREPRISES INNOVANTES EN 2017 .................................................. 141

REPÈRES ....................................................................................... 147• ENTREPRISE ET CATÉGORIES D’ENTREPRISE SELON LA LME ................................ 148

• INDEX DES SIGLES ET ABRÉVIATIONS ........................................................................ 150

• L’OBSERVATOIRE DES PME & BPIFRANCE LE LAB .................................................... 152

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3Bpifrance • Rapport PME

PRÉFACENICOLAS DUFOURCQDirecteur généralde Bpifrance

L’Observatoire des PME de Bpifrance publie son quatorzième Rapport sur l’évolution des PME en France. Cet ouvrage collectif se compose d’articles à la signature de partenaires de longue date, tous référents dans leur domaine de compétence. Sa vocation constante depuis la première édition est d’éclairer la réflexion et de faciliter les décisions des acteurs de l’écosystème français des petites et moyennes entreprises (PME) et des entreprises de taille intermédiaire (ETI) en apportant, en un seul « lieu », l’essentiel à connaître, année après année, sur leur évolution économique et financière.

PME 2018 se concentre sur les tendances de l’année 2017, mais fait aussi la part belle aux analyses dans la durée et aux données historisées. Le tout est librement accessible et téléchargeable depuis la plate-forme de lecture en ligne qui offre également, à chaque lecteur, des services tels que la création de son Rapport personnalisé avec les articles de son choix ou encore l’impression à la demande en qualité imprimeur grâce à un workflow de commande 100 % écoresponsable.

Ce Rapport montre qu’en 2017, pour la troisième année consécutive, les indicateurs sur les PME et les ETI sont au beau fixe, entrainés par un contexte macroéconomique toujours plus favorable : les créations d’entreprises atteignent des sommets inégalés depuis 2010, tandis que la sinistralité des entreprises recule de nouveau, passant sous son niveau d’avant-crise. Les capitaux propres et le chiffre d’affaires total des PME sont en hausse pour la troisième année consécutive. Ces PME, et toujours en premier lieu les microen-treprises, participent à la progression des exportations françaises de biens, en améliorant leurs propres performances par rapport à l’année précédente. Enfin, leur investissement augmente dans tous les secteurs à l’exception du Commerce qui enregistre un recul non négligeable.

Côté financement, l’activité de capital-investissement atteint des records en 2017 avec une cinquième année de hausse des montants investis, un nombre d’entreprises investies de nouveau au plus haut et une collecte de fonds la plus élevée depuis vingt ans. La France demeure aussi l’un des pays les plus favorables en matière d’accès des PME aux crédits bancaires, comme l’illustre la progression continue des prêts, la baisse des taux d’intérêt, ou encore la hausse du taux d’acceptation des demandes de crédit.

En matière de R&D et d’innovation, les PME représentent plus des trois quarts des entreprises réalisant de la R&D et le nombre de JEI est en constante augmentation depuis 2011. Quant aux PME membres d’un pôle de compétitivité, elles surperforment tant en termes de croissance du chiffre d’affaires que de progression des effectifs salariés.

Je vous laisse maintenant découvrir toute la richesse de ce document et vous en souhaite une bonne lecture !

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4Bpifrance • Rapport PME

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PARTENAIRESDU RAPPORT PME

L’Observatoire des PME remercie vivement l’ensemble des auteurs et des membres du comité de pilotage du Rapport PME, et plus généralement toutes celles et ceux qui ont contribué à sa réalisation, ainsi que les entités auxquelles ils appartiennent.

COMITÉ DE PILOTAGE

Afin d’assurer la fiabilité des analyses et des chiffres fournis, l’Observatoire des PME s’est entouré de partenaires faisant autorité dans leurs domaines et disposant d’informations et de données de première main pour alimenter les trois thématiques de l’ouvrage. Au-delà de la production récurrente d’une vingtaine d’articles structurants, ils contribuent, au sein du comité de pilotage, à identifier de nouveaux axes d’étude ou points de vue, ainsi que les acteurs, nationaux ou internationaux, pour porter les sujets.

Ce comité de pilotage est présidé par Pascal Lagarde, directeur exécutif de Bpifrance en charge de l’international, de la stratégie, des études et du développement. En sont membres :

• François Asselin, Sandrine Bourgogne, Jérôme Normand – CPME

• Pierre-Louis Autin, Claire Baritaud, Christine Costes, Géraldine Séroussi – Ministère de l’Enseignement supérieur, de la Recherche et de l’Innovation DGRI, Sittar et Sies

• Nicolas Bignon, Henri Mariotte – Insee

• Denis Boisnault – Ministère de l’Économie et des Finances, DGDDI

• Lucia Cusmano, Miriam Koreen – OCDE, CPE

• Serge Doumain – Ministère de l’Économie et des Finances, DAJ, OECP

• François Gonord, Agnès Lepinay – Medef

• Anne-Laure Thomas Derepas – Inpi

• Sylvie Marchand – Ministère de l’Économie et des Finances, DGE

• Clément de Souza – Centre des jeunes dirigeants

• Jean-Pierre Villetelle – Banque de France, Direction des entreprises

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6Bpifrance • Rapport PME

CONTRIBUTEURS

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ENVIRONNEMENT MACROÉCONOMIQUE

ANNÉE 2017 ET PERSPECTIVES 2018-2019 Sabrina El KasmiBpifranceDirection de l’évaluation, des études et de la prospective

1. En 2017, l’économie mondiale retrouve de la vigueur

2. Embellie de la croissance française en 2017

3. En 2018 et 2019, la croissance française serait moins soutenue

4. Des aléas entourant les perspectives économiques mondiales essentiellement baissiers

En 2017, l’économie française se montre vigoureuse, avec une croissance atteignant, à 2,3 %, son taux le plus haut depuis 2007. La demande intérieure reste robuste, en particulier l’investissement des entreprises* et, pour la première fois depuis 2012, le commerce extérieur ne pénalise pas la croissance, les exportations bénéficiant du rebond du commerce mondial.

Les perspectives économiques pour 2018-2019 restent plutôt bien orientées malgré un ralentissement envisagé. La croissance en 2018 devrait s’établir aux alentours de + 1,5 %. À l’horizon 2019, l’investissement des entreprises resterait dynamique, dans un contexte de situation financière aisée et d’accès au crédit toujours très favorable en France.

À moyen terme, de nombreux aléas entourent les perspectives économiques mondiales et européennes, dont l’impact serait essentiellement négatif. Tout d’abord, les tensions commerciales, fil rouge au long de l’année 2018, risquent de perdurer. Ensuite, les contours du Brexit ne sont toujours pas déterminés et la probabilité d’un « no deal » Brexit est en hausse. Enfin, le risque qu’émerge une majorité populiste au Parlement européen en 2019 pourrait effrayer les investisseurs étrangers et affaiblir la croissance européenne.

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article.

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1. EN 2017, L’ÉCONOMIE MONDIALE RETROUVE DE LA VIGUEUR

En 2017, l’activité mondiale accélère, la croissance atteignant + 3,7 % après + 3,3 % en 2016. Ce regain de crois-sance concerne en premier lieu les pays avancés (+ 2,3 % après + 1,7 %) mais également les pays émergents. En ligne avec cette hausse de la croissance mondiale, les échanges internationaux de biens et de services retrouvent du tonus (+ 5,2 % en volume après + 2,2 %), avec un niveau de croissance le plus élevé depuis 2011 (FMI, 2018).

Au sEIn DEs PAys AvAnCÉs, LE rEGAIn DE CrOIssAnCE EsT quAsI GÉnÉrALIsÉ

Après une baisse de régime en 2016, les États-Unis retrouvent de la vigueur en 2017, avec une croissance de + 2,2 % après + 1,6 % un an plus tôt (graphique 1). Cette croissance est portée par l’investissement des entreprises, notamment dans l’exploration pétrolière, consécutif au rebond des cours du pétrole.

En 2017, la zone euro connaît son rythme de croissance le plus soutenu depuis dix ans et affiche une accélération sensible sur l’année (+ 2,4 % après + 1,9 %). Parmi les quatre plus grands États membres, seule l’Espagne est en léger ralentissement, mais continue de surperformer ses principaux partenaires commerciaux avec une crois-sance de + 3,0 % contre + 2,5 % pour l’Allemagne, + 2,3 % en France et + 1,5 % en Italie. La France et l’Italie connaissent en revanche l’accélération la plus marquée sur un an.

Le Royaume-Uni semble, quant à lui, subir les incertitudes autour du Brexit, avec une activité en légère décéléra-tion à + 1,7 % après + 1,8 %. Dans un contexte inflationniste lié à la dépréciation de la livre sterling qui accroît les prix des produits importés, la consommation des ménages britanniques a nettement ralenti. En outre, ce contexte incertain pèse sur le rythme d’investissement des entreprises qui commence, lui aussi, à décroître en milieu d’an-née. A contrario, la dépréciation de la livre sterling soutient les exportations qui montrent une nette accélération de + 5,7 % après + 1,0 % en 2016.

GRAPHIQUE 1 – Croissance annuelle du produit intérieur brut dans le monde, 2015-2017

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8

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4

2

0

- 4

- 2Monde Pays

avancéPays

émergentou en

développement

États-Unis

En %

■ 2015 ■ 2016 ■ 2017

Japon Royaume-Uni

Allemagne France Italie Espagne Brésil Fédération de Russie

ChineInde

Notes de lecture : la classification en « pays avancé » et « pays émergent ou en développement » est définie par le Fonds monétaire international. Les données depuis l’année 2000 sont disponibles dans le fichier en téléchargement.Champ : ensemble de l’économie mondiale.Sources : Commission européenne ; FMI.

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L’ACTIvITÉ DEs GrAnDEs ÉCOnOMIEs ÉMErGEnTEs EsT ÉGALEMEnT MIEux OrIEnTÉE

L’activité en Chine accélère légèrement (+ 6,9 % après + 6,7 % en 2016), bénéficiant du redressement du commerce mondial, tandis que l’économie indienne ralentit (+ 6,7 % après + 7,1 %). Elle est notamment pénalisée par la mesure de « démonétisation » d’une grande partie des billets en circulation, mise en place par les pouvoirs publics à la fin 2016 pour lutter contre le travail au noir et la corruption.

Le Brésil et la Russie sortent de la récession avec une croissance respective de + 1,0 % et + 1,5 %, bénéficiant notamment de la remontée des prix des matières premières à partir de l’été 2016.

2. EMBELLIE DE LA CROISSANCE FRANÇAISE EN 2017

L’économie française se montre vigoureuse en 2017, avec une croissance dépassant les 2 % pour la première fois depuis 2011 et au plus haut depuis 2007 (+ 2,3 % ; INSEE, 2018c). La demande intérieure reste robuste, en particu-lier l’investissement des entreprises, et pour la première fois depuis 2012, le commerce extérieur ne pénalise pas la croissance.

unE DEMAnDE InTÉrIEurE DynAMIquE, POrTÉE PAr L’InvEsTIssEMEnT

L’investissement des entreprises non financières* (ENF) contribue toujours fortement à la croissance en 2017, à hauteur de + 0,7 point du produit intérieur brut (PIB), et malgré la fin du dispositif de suramortissement survenue au mois d’avril. Il connaît une accélération (+ 5,2 % après + 3,4 % en 2016), atteignant ainsi sa croissance la plus dynamique depuis 2007. Pour la première fois depuis 2011, l’investissement des ménages est également très sou-tenu (+ 5,4 % après + 2,8 %), en cohérence avec l’amélioration constatée dans le secteur de la Construction.

La consommation des ménages perd en revanche du tonus (+ 1,2 % après + 1,9 %), pénalisée par une moindre progression du pouvoir d’achat (+ 1,4 % pour le revenu disponible brut après + 1,8 %). Si le fort dynamisme de l’emploi (+ 356 400 postes dans le secteur privé) et l’accélération des salaires contribuent favorablement au pouvoir d’achat des ménages, le regain d’inflation, qui reste toutefois modéré (+ 1,0 % après + 0,2 %), en limite les effets.

Du côté des administrations publiques, la consommation progresse au même rythme que l’année précédente à un taux de + 1,4 %. L’investissement public, quant à lui, renoue avec la croissance après trois années de baisse sen-sible de 2013 à 2015 et une stagnation en 2016.

Pour la première fois en cinq ans, le commerce extérieur contribue positivement à la croissance, même si ce n’est que de manière limitée (à hauteur de 0,1 point de PIB). Les exportations sont en nette augmentation (+ 4,7 % après + 1,5 %), profitant du rebond du commerce mondial, et se montrent plus dynamiques que les importations (+ 4,1 %). Le tourisme compte pour 0,2 point de croissance du PIB français (INSEE, 2018a, p. 28), ce qui n’était plus arrivé depuis 2014 en raison des attentats de 2015 et 2016.

LEs fACTEurs DE sOuTIEn ExTErnE s’AMOInDrIssEnT

Après une stabilisation au premier semestre 2017 faisant suite à une hausse dans le courant de l’année 2016, le prix du pétrole augmente de nouveau sur la fin d’année, avec un baril de Brent atteignant 65 $, soit une hausse de 16 % par rapport à la fin 2016. En moyenne annuelle, le Brent s’est également apprécié (55 $ en 2017 contre 45 $ en 2016). Cette hausse reflète un marché en cours de rééquilibrage, avec une demande plus dynamique liée au rebond de la croissance mondiale, et une offre limitée par l’accord de réduction de la production passé le 30 novembre 2016 par l’Organisation des pays producteurs de pétrole (OPEP) ; accord suivi par onze États non membres de l’OPEP, dont la Russie, et prolongé au moins jusqu’à la fin 2018. En conséquence, les stocks s’amoindrissent, mais le prix du pétrole reste toutefois à des niveaux bien moins élevés que ceux observés sur la période de 2011-2014, où le cours du Brent dépassait les 100 $. Il ne pénalise alors que dans une faible mesure les entreprises et les ménages français. En revanche, la balance commerciale de la France pâtit nettement de cette évolution et se dégrade de 12 Md€.

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10Bpifrance • Rapport PME

En parallèle, l’euro s’apprécie (+ 14 % face au dollar et + 4 % pour le taux de change effectif* réel). Si cette évolution est en partie bénéfique aux entreprises, puisque le montant de leurs importations se réduit, elle pénalise leur compétitivité-prix sur les marchés internationaux.

Enfin, malgré la réduction du programme d’achats d’actifs, la politique monétaire menée par la Banque centrale européenne (BCE) demeure accommodante, et continue de stimuler l’économie en 2017. Les taux d’intérêt souve-rains et privés restent par conséquent à des niveaux très bas, favorisant l’investissement des entreprises et des ménages. Les encours de crédit d’investissement aux sociétés non financières* (SNF) augmentent de + 6,8 % sur un an, après + 4,4 % à la fin 2016 (graphique 2).

3. EN 2018 ET 2019, LA CROISSANCE FRANÇAISE SERAIT MOINS SOUTENUE

Dans un contexte mondial un peu moins porteur, la croissance française ralentirait en 2018 et 2019 mais resterait solide, s’appuyant notamment sur l’investissement des entreprises qui évolue dans un environnement de taux bas.

L’ACTIvITÉ rALEnTIT Au PrEMIEr sEMEsTrE 2018, MAIs sE rEPrEnD Au TrOIsIèME TrIMEsTrE

Après une année 2017 très dynamique, l’économie française connaît un « trou d’air » au premier semestre 2018 avec une croissance du PIB de + 0,2 % aux premier et deuxième trimestres, contre + 0,7 % en moyenne trimes-trielle sur 2017. Ce ralentissement résulte non seulement de facteurs internationaux (hausse du prix du pétrole, appréciation passée de l’euro, contexte d’incertitude lié aux tensions commerciales), mais également de facteurs ponctuels spécifiques à la France (INSEE, 2018b) : baisse du pouvoir d’achat au premier trimestre, puis grève des transports et moindres dépenses énergétiques du fait d’un printemps précoce au deuxième trimestre, tous trois impactant à la baisse la consommation des ménages. De fait, les créations d’emploi salarié privé ralentissent,

GRAPHIQUE 2 – Évolution des encours de crédit aux sociétés non financières, 2003-2018

20

15

10

5

0

- 5

- 15

- 10

- 20

juil-03

janv-0

4

janv-0

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juil-06

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juil-07

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juil-08

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juil-09

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janv-1

6

Glissement annuel (en %)

Total

Trésorerie

Investissement

5

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5

juill-18

juill-17

janv-1

8

janv-1

7

Champ : France, encours de crédit (y compris les crédits titrisés) aux sociétés non financières résidentes, toutes maturités.Source : Banque de France.

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11Bpifrance • Rapport PME

atteignant respectivement + 49 000 et + 24 000 emplois au cours des premier et deuxième trimestres 2018 contre une moyenne trimestrielle de + 89 000 en 2017.

Au troisième trimestre, la croissance connait toutefois un léger rebond (+ 0,4 %), portée par un investissement dynamique de la part des entreprises, un rebond de la consommation des ménages, ainsi qu’une accélération des exportations après un premier semestre décevant sur le plan du commerce extérieur. L’acquis de croissance* pour l’année 2018 s’établit à + 1,5 % à l’issue du troisième trimestre (graphique 3).

MALGrÉ un rEPLI, LEs InDICATEurs COnjOnCTurELs rEsTEnT PLuTôT BIEn OrIEnTÉs

La plupart des indicateurs conjoncturels observent un repli en 2018, après le pic atteint fin 2017-début 2018.

Fin 2017, le climat des affaires mesuré par l’Insee atteint un niveau inédit sur dix ans. Depuis, il se replie de manière quasi continue, mais reste bien au-dessus de sa moyenne de longue période, quel que soit le secteur d’activité, et laisse par conséquent présager une situation économique favorable à la fin 2018.

En ce qui concerne les prévisions pour 2018, les résultats de l’enquête de conjoncture de Bpifrance Le Lab menée auprès des PME* restent encourageants (2019). Dans l’ensemble, les PME interrogées font part de perspectives d’activité seulement en très léger recul en 2018 par rapport à 2017. Cette appréciation masque toutefois des dispa-rités entre secteurs, puisque l’Industrie, a contrario des autres secteurs, tire son épingle du jeu avec une amélio-ration sur un an. Du côté de l’emploi, les perspectives restent solides, dans un contexte où les difficultés de recru-tement signalées par les PME sont particulièrement prégnantes. Les PME continuent par ailleurs de bénéficier d’une situation financière aisée et de conditions d’accès au crédit très favorables, facteurs propices au dynamisme de l’investissement.

En revanche, du côté des ménages, la confiance s’étiole et se retrouve désormais en dessous de sa moyenne de long terme (INSEE, 2019).

GRAPHIQUE 3 – Croissance du produit intérieur brut français et de ses composantes, 2005-2018

4

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018*

3

2

1

0

- 1

- 3

- 2

- 4

PIB (glissement annuel en %)Composante du PIB (contribution en points)

PIB

■ Commerce extérieur

■ Variation de stocks

■ Investissement public

■ Investissement des ménages

■ Investissement des entreprises

■ Consommation publique

■ Consommation privée (ménage + ISBLSM**)

* Acquis de croissance pour l’année 2018 à l’issue du troisième trimestre.** Institut sans but lucratif du secteur marchand.Champ : France, ensemble de l’économie.Source : Insee. Traitements Bpifrance.

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12Bpifrance • Rapport PME

un rEGAIn DE CrOIssAnCE Dès LA fIn 2018

Certains facteurs, ponctuels ou durables, viendraient en soutien de la croissance dès le quatrième trimestre 2018. Ainsi, l’activité en France devrait rester dynamique à horizon 2018-2019 et s’établirait, selon les prévisionnistes, aux alentours de 1,5 %.

Sauf hausse marquée du prix du pétrole (ce qui ne correspondrait pas au scénario central de l’U.S. Energy Information Administration ; 2018), les ménages devraient gagner du pouvoir d’achat sous l’impulsion de la baisse de la taxe d’habitation, de la seconde vague de baisse des cotisations sociales (octobre 2018) et des mesures supplémentaires annoncées en fin d’année 2018 par le gouvernement pour répondre aux doléances des « Gilets jaunes ».

L’investissement des entreprises devrait rester robuste, soutenu par une amélioration de leur situation financière, des mesures en faveur des entreprises (baisse progressive de l’impôt sur les sociétés notamment) et un coût du capital toujours bas. Malgré la fin du programme d’achats d’actifs annoncée à la fin 2018 par la BCE, la politique monétaire européenne resterait accommodante, les taux directeurs ne devant pas connaître a priori de hausse avant l’été 2019.

Après plusieurs années de contraction, l’investissement des administrations publiques repartirait à la hausse, notamment grâce au déploiement progressif du Grand plan d’investissement 2018-2022.

Enfin, les marges de manœuvre budgétaires seront un peu plus importantes, en raison de la sortie du pays de la procédure pour déficit excessif (le déficit public étant repassé sous la barre des 3 % du PIB en 2017) et de la mise en place du programme de réformes d’ampleur. En effet, dans ce dernier cas, la Commission européenne prône une application flexible du Pacte de stabilité et de croissance et permet de dévier temporairement des cibles bud-gétaires. Par ailleurs, compte tenu des mesures annoncées en fin d’année, le déficit français devrait ponctuelle-ment dépasser les 3 % en 2019.

En 2018, la croissance française devrait s’établir aux alentours de 1,5 % (INSEE, 2018c), et pourrait évoluer à peu près au même rythme au cours de l’année 2019 selon les prévisions des principaux organismes et institutions publics et privés (tableau 1).

4. DES ALÉAS ENTOURANT LES PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES MONDIALES ESSENTIELLEMENT BAISSIERS

La plupart des facteurs d’incertitude relevés en 2018 et néfastes pour la croissance mondiale devraient persister en 2019, voire s’intensifier.

un COnTExTE MOnDIAL MOIns POrTEur En 2018

Après l’accélération observée en 2016-2017, la croissance mondiale faiblit en 2018, avec des disparités selon les zones. La croissance américaine se montre résiliente, dopée par la politique budgétaire et les réformes fiscales. En revanche, une baisse de régime est observée en Chine et, plus marquée, au Japon. La zone euro montre également des signes de faiblesse dans un environnement politique soumis à une montée du protectionnisme.

En règle générale, l’année 2018 se caractérise par de nombreux facteurs d’incertitude au niveau mondial, pouvant affaiblir la confiance des agents économiques. En particulier, la « guerre » commerciale lancée par l’administration Trump, qui frappe en premier lieu les produits importés de Chine, mais qui touche aussi d’autres pays fournisseurs du marché américain. Les accords bilatéraux finalement conclus avec plusieurs partenaires commerciaux des États-Unis réduisent les inquiétudes. Les États-Unis recentrent dès lors leurs griefs sur la Chine, et les annonces successives tant du côté américain que chinois soufflent le chaud et le froid sur la confiance des acteurs écono-miques tout au long de l’année. Par ailleurs, la normalisation de la politique monétaire américaine, matérialisée notamment par plusieurs hausses des taux directeurs, entraîne des turbulences sur les marchés émergents, pour certains déjà affaiblis par les tensions commerciales. Plusieurs pays font alors face à des crises importantes de change en milieu d’année, à l’instar de l’Argentine ou de la Turquie, dont les monnaies s’effondrent face au dollar.

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Le marché pétrolier, affecté par les tensions géopolitiques, est quant à lui volatil, avec une tendance haussière sur les trois premiers trimestres pénalisant la croissance mondiale (CAMATTE et al., 2016), suivie d’une baisse en fin d’année. Le retour des sanctions américaines à l’encontre de l’Iran fait chuter les exportations du pays. Dans le même temps, la production du Venezuela, en pleine crise, s’effondre, faisant monter les inquiétudes des opéra-teurs de marché quant à une offre insuffisante de pétrole pour combler la demande mondiale. Cumulés avec l’ac-cord entre les pays de l’OPEP et la Russie portant sur une baisse de leur production, ces facteurs provoquent une hausse des cours. Le prix du baril rechute toutefois en fin d’année compte tenu d’une hausse de la production en Russie et en Arabie saoudite décidée au printemps, d’une production américaine historiquement élevée et d’une dérogation accordée par l’administration américaine à certains principaux pays importateurs de brut iranien.

Du côté européen, l’activité montre des signes d’essoufflement, freinée en particulier par la situation au Royaume-Uni et en Italie. En effet, l’accord de retrait trouvé au mois de novembre 2018 entre le gouvernement britannique et l’Union européenne (UE), même s’il constitue une avancée significative, ne règle pas la question du Brexit puisqu’il a été rejeté par le Parlement britannique. L’enlisement des négociations sur les modalités de sortie du Royaume-Uni de l’UE est en grande partie dû à la question de la frontière irlandaise. L’économie britannique est pénalisée par cette problématique du Brexit, qui se traduit par un investissement en berne. En Italie, l’élection d’un gouverne-ment populiste contribue à amoindrir la confiance des agents économiques. La coalition entre la Ligue et le Mouvement 5 étoiles, fortement eurosceptique, fait le choix d’appliquer un programme très coûteux alors que la dette publique est massive. Jugeant que le pays contrevient aux engagements du Pacte budgétaire européen, la Commission européenne s’y est opposée. Signe de défiance des investisseurs, les taux d’intérêt sur les emprunts d’État italiens explosent, menaçant l’économie et la soutenabilité de la dette. Finalement, les deux parties s’ac-cordent sur un budget, certes plus expansionniste qu’il ne faudrait, mais qui permet d’éviter les sanctions et ras-sure partiellement les marchés. Pour autant, la dégradation des perspectives de croissance italienne pour 2019 met le budget italien en danger.

LEs InCErTITuDEs COnnuEs En 2018 DEvrAIEnT PErDurEr, vOIrE s’InTEnsIfIEr En 2019

Pour l’heure, l’impact des tensions commerciales sur la croissance mondiale est limité, mais la vigilance s’impose, car l’escalade pourrait se poursuivre entre Pékin et Washington. La suspension de la nouvelle hausse tarifaire envisagée par les États-Unis au 1er janvier 2019 sur une liste de produits offre un répit à l’économie chinoise. Mais ce dernier risque d’être de courte durée si aucun accord n’est trouvé à l’issue de la période de trêve commerciale conclue entre les deux pays, et qui s’achève fin mars. Du côté de l’Europe, une hausse des tarifs douaniers améri-cains sur les importations de véhicules automobiles en provenance de la zone euro n’est pour le moment pas totalement écartée.

Aux États-Unis, les effets dynamisants de la politique budgétaire devraient peu à peu s’essouffler, d’autant que l’économie américaine fait face à une pénurie de main-d’œuvre qui plaide pour un ralentissement de l’activité. L’investissement privé commence à caler et le commerce extérieur à peser sur la croissance, dans un contexte d’appréciation du dollar. Les turbulences sur les marchés financiers sont à surveiller, faisant craindre une crise de confiance des acteurs économiques.

TABLEAU 1 – Prévisions de croissance du produit intérieur brut de la France en volume, 2018-2019Moyenne annuelle (en %) 2018 2019Projet de loi de finances 2018 (sept. 2017) 1,7 1,7Fonds monétaire international (oct. 2017) 1,6 1,6Commission européenne 1,7 1,6OCDE (nov. 2017) 1,6 1,6Insee (déc. 2017) 1,5 -

Champ : France, ensemble de l’économie.Sources : Commission européenne ; FMI ; Insee ; OCDE ; Projet de loi de finances.

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14Bpifrance • Rapport PME

Au Royaume-Uni, aucun scénario ne peut être écarté quant à la question du Brexit. Compte tenu des divergences de position entre le Parlement britannique et l’UE, la probabilité d’un « no deal » Brexit est de plus en plus élevée. Il faut ainsi compter avec le risque d’une sortie brutale du Royaume-Uni, qui perturberait dès le printemps 2019 les échanges économiques intenses entre le Royaume-Uni et le marché européen, de même que la confiance des marchés. Une telle perspective serait particulièrement défavorable à l’économie britannique. À titre d’exemple, la Banque d’Angleterre estime que, par rapport à un contexte avec accord de libre-échange, un « hard » Brexit entraî-nerait un repli à long terme du PIB britannique d’environ 6 points (BANK OF ENGLAND, 2018).

Enfin, en Europe, la montée du protectionnisme déjà observée en 2018, avec notamment l’apparition de gouverne-ments populistes, pourrait perdurer. En outre, certains chefs de file de gouvernement d’État membre de l’UE sont affaiblis politiquement, à l’image d’Angela Merkel en Allemagne. Partant de ce constat, les élections au Parlement européen au printemps 2019 constituent un aléa de plus sur le niveau de confiance en Europe, avec la crainte qu’une majorité populiste émerge ; ce qui pourrait engendrer une aversion des investisseurs étrangers à l’égard de l’Europe, affectant sa croissance économique.

MÉTHODOLOGIE

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise et de PME renvoient à la définition de chaque source d’information utilisée pour l’analyse� Concernant la France, elles ne correspondent pas forcément à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)�

DÉFINITIONSLe taux de change effectif est le taux de change d’une zone monétaire, mesuré comme la somme pondérée des taux de change avec les différents partenaires commerciaux et concurrents�Les entreprises non financières regroupent les agents économiques dont la fonction principale est de produire des biens et des services non financiers marchands� Elles composent la plus grande partie

du système productif et se répartissent en deux catégories principales : d’une part, les sociétés non financières qui ont le plus souvent une personnalité juridique propre (société anonyme, coopérative, société de personnes, établissement public à caractère industriel et commercial – EPIC –, association sans but lucratif, holding, etc�) et une comptabilité distincte de celle de leur propriétaire ; et, d’autre part, les entreprises individuelles dont la personnalité juridique n’est pas différente de celle de leur propriétaire�L’acquis de croissance du PIB à l’issue du dernier trimestre connu de l’année n correspond au taux de croissance du PIB entre l’année n-1 et l’année n qui serait obtenu si le PIB restait stable jusqu’à la fin d’année, c’est-à-dire si la croissance était nulle sur les trimestres restants�

BIBLIOGRAPHIE

• BANK OF ENGLAND (2018)� EU Withdrawal Scenarios and Monetary and Financial Stability, November 2018, 87 p�

• BPIFRANCE LE LAB (2019)� PME, 68 e enquête de conjoncture, janvier 2019, 17 p�

• CAMATTE Adrien et al� (2016)� « Baisse du prix du pétrole : quelles conséquences pour l’économie mondiale et pour la France ? », Trésor Éco, n° 168, avril 2016�

• FMI (2018)� World Economic Outlook, October 2018, 215 p�

• INSEE (2018a)� « L’économie française, édition 2018� Rapport sur les comptes de la Nation 2017 », Insee Références, 4 octobre 2018, 176 p�

• INSEE (2018b)� « Le pouvoir d’achat se redresse, mais les incertitudes internationales persistent », Insee Point de conjoncture, 4 octobre 2018, 8 p�

• INSEE (2018c)� « Du pouvoir d’achat, dans un contexte de ralentissement européen », Insee Note de conjoncture, 18 décembre 2018, 121 p�

• INSEE (2019)� « En décembre 2018, la confiance des ménages chute de nouveau », Insee Informations Rapides, n° 2, 9 janvier 2019, 4 p�

• U�S� ENERGY INFORMATION ADMINISTRATION (2018)� Short-Term Energy Outlook, 11 December 2018, 56 p�

POUR ALLER PLUS LOIN…

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15Bpifrance • Rapport PME

1

ÉVOLUTIONS

A. DÉMOGRAPHIEB. TENDANCES ÉCONOMIQUES

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I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

A. DÉMOGRAPHIE

Cartographie des PME et des ETI en 2016|Pierrette BriantInsee

Les créations d’entreprises en 2017|Nicolas Bignon Insee

La cession-transmission des PME et des ETI en 2016|Alain Tourdjman, Thomas Le DretGroupe BPCE

Les défaillances des PME et des ETI en 2017|Thierry MillonAltares

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17Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

CARTOGRAPHIE DES PME ET DES ETI EN 2016|Pierrette BriantInseeDirection des statistiques d’entreprises

1. La définition économique de l’entreprise selon la LME révèle la forte concentration du tissu productif

2. Accumulation des facteurs de production dans les ETI et les grandes entreprises multinationales

3. Concentration des contributions économiques dans les grandes entreprises et les ETI

4. Des grandes entreprises en partie financières, des ETI industrielles, des microentreprises tertiaires et des PME non MIC diversifiées

5. Productivité, intensité capitalistique et salaires sont moins élevés dans les PME non MIC que dans les ETI

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES ET CATÉGORIES D’ENTREPRISE SELON LA LME�• SECTEUR MARCHAND, HORS AGRICULTURE ET ADMINISTRATIONS PUBLIQUES�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

Selon la définition économique de l’entreprise* donnée par la loi de modernisation de l’économie (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport), la France compte, à la fin 2016, 4 millions d’entreprises dans le secteur marchand non agricole, constituées de plus de 4,3 millions d’unités légales*� Le tissu économique est concentré autour de quelques centaines de grandes entreprises* (GE) et de quelques milliers d’entreprises de taille intermédiaire* (ETI) organisées en groupes* de sociétés ayant des liens financiers : plus de la moitié des salariés en relève� L’autre moitié travaille dans 135 000 PME non microentreprises* (PME non MIC) et 3,9 millions de microentreprises* (MIC)�

Cette concentration est plus manifeste encore pour la valeur ajoutée et a fortiori pour les exportations ; dans le secteur marchand non agricole et non financier, ETI et grandes entreprises y contribuent à hauteur de 57 % et 86 %� La domination des multinationales* parmi ces plus grandes entreprises et leur orientation plus industrielle que chez les PME non MIC ou les microentreprises favorisent en effet l’accès aux marchés internationaux� Néanmoins, près d’un tiers des PME non MIC, qui se partagent principalement entre entreprises indépendantes (près de 40 % des effectifs en équivalent temps plein – ETP) et groupes franco-français*, exporte� Avec les microentreprises, leur surreprésentation dans les activités de la Construction et du Tertiaire les oriente davantage vers des marchés de proximité� Productivité, intensité capitalistique et salaires élevés vont de pair et concernent en premier lieu les multinationales, surtout étrangères*�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article�

4millions d'entreprises au sens économique de la LME et relevant du secteur marchand non agricole sont implantées en France à la fin 2016�

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18Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

GRAPHIQUE 1 – Poids des catégories d’entreprise en unité légale ou en entreprise LME, 2016

Entité Salarié ETP Valeur ajoutée Chiffre d’affairesà l'export

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Unitélégale

EntrepriseLME

Unitélégale

EntrepriseLME

Unitélégale

EntrepriseLME

Unitélégale

EntrepriseLME

En %

■ Unité légale de 5 000 salariés et plus ou grande entreprise

■ Unité légale de 250 à 4 999 salariés ou ETI

■ Unité légale de 10 à 249 salariés ou PME non microentreprise

■ Unité légale de moins de 10 salariés ou microentreprise

4

27

3828

29

26

25

96

3

96

22

1329

19

19

26

20

24

38

18

26

42

22

11 12

32

54

3

Lecture : en 2016, 38 % des salariés travaillent dans des unités légales de 10 à 249 salariés, assimilées à des PME non MIC, mais (seulement) 28 % dans des PME non MIC au sens LME : cet écart s’explique par le fait que, dans l’analyse selon la définition LME, les unités légales de 10 à 249 salariés appartenant à un groupe ont été reclassées dans la catégorie des grandes entreprises.Champ : France, entreprises (y compris les régimes de la microentreprise et du micro-entrepreneur) du secteur marchand non agricole et hors Administrations publiques.Source : Insee (Ésane, Clap et Lifi, 2016).

1. LA DÉFINITION ÉCONOMIQUE DE L’ENTREPRISE SELON LA LME RÉVÈLE LA FORTE CONCENTRATION DU TISSU PRODUCTIF

L’importance croissante des groupes de sociétés dans l’économie française et la réglementation statistique européenne ont conduit l’Insee à mettre en œuvre la définition économique de l’entreprise, introduite par la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME), pour décrire le système productif français. Afin d’être le plus possible en adéquation avec le concept d’autonomie de décision qui sous-tend cette définition, toute structure de groupe équivaut à une entreprise, exceptés les très grands groupes, éventuellement redécoupés en plu-sieurs entreprises, après une étude de leur organisa-tion (opération dite « de profilage »). C’est ainsi qu’à la fin 2016, 4 millions d’entreprises sont dénombrées au sens de la LME dans les secteurs marchands non agri-coles, dont 3,9 millions correspondent à une seule unité légale indépendante.

En comparant les analyses en unité légale et en entre-prise, la concentration du tissu économique ressort

net te ment de l’approche LME de l’entreprise écono-mique, en raison de la prise en compte des liens de groupe. Elle est donc plus pertinente pour décrire le tissu productif (BÉGUIN, HECQUET, 2015). Certes, le poids relatif de chaque catégorie d’entreprise ne varie pas pour le décompte en entreprises, du fait de la domi-nation numérique des microentreprises, dont 98 % sont constitués d’une seule unité légale (autrement dit, elles sont quasiment toutes indépendantes). En 2016, en effet, sur les 4 millions d’entreprises, correspondant à 4,3 millions d’unités légales, près de 3,9 millions sont des microentreprises et 135 000 des PME non MIC qui représentent 3 % des entreprises, soit à peine moins que les unités légales assimilées à cette catégorie des PME. Les ETI sont, quant à elles, au nombre de 5 800 et les grandes entreprises sont moins de 300 (graphique 1).

Mais le tissu économique apparaît plus concentré en entreprises qu’en unités légales, lorsqu’il s’agit des effectifs employés, de la valeur ajoutée ou du chiffre d’affaires à l’export. Ce regroupement d’unités légales en entreprises fait mécaniquement baisser la part de celles employant moins de 250 salariés qui, dans l’ap-proche LME, sont englobées dans des structures plus grandes du fait de leurs liens financiers.

“Le tissu productif français est à 96 % constitué de microentreprises dont la quasi-totalité n'est composée que d'une seule unité légale indépendante�

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19Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

La catégorie des grandes entreprises à laquelle sont associées les unités légales de 5 000 salariés et plus, considérés ici en ETP, représente 13 % des effectifs, mais 29 % lorsque cette catégorie est définie en entre-prises au sens économique. Toutes les autres catégo-ries voient leur poids relatif baisser, en particulier les PME non MIC : les unités légales apparentées à cette catégorie représentent 38 % de l’emploi, alors qu’en termes d’entreprise, les PME non MIC n’en regroupent que 28 %. Ainsi, en passant des unités légales aux

entreprises, le poids relatif de l’emploi des différentes catégories se rééquilibre : davantage de salariés du secteur marchand travaillent dans les 6 000 ETI ou grandes entreprises que dans les 4 millions de PME, respectivement 54 % et 46 % vs 40 % et 60 % pour les unités légales.

De même, ces unités légales assimilées à des PME contribuent à hauteur de 55 % de la valeur ajoutée, mais les microentreprises et les PME non MIC à 38 %

TABLEAU 1 – Principales caractéristiques des entreprises selon leur catégorie, 2016MIC a PME

non MICETI GE Total

Entreprise, y compris Activités financières et d'assuranceEntreprise (nombre) 3 865 510 135 056 5 776 292 4 006 634Unité légale en France (nombre) 3 919 419 267 086 58 451 29 946 4 274 902Effectif salarié ETP (en milliers) 2 504 3 687 3 323 3 890 13 404Unité légale par entreprise (en moyenne) 1 2 10 103 1Effectif salarié ETP par entreprise (en moyenne) 1 27 575 13 323 3Entreprise, hors Activités financières et d'assurance b

Entreprise (nombre) 3 855 237 134 600 5 629 265 3 995 731(en %) 96 3 0 0 100

Unité légale en France (nombre) 3 908 338 266 050 57 905 21 185 4 253 478(en %) 92 6 1 0 100

Effectif salarié ETP (en milliers) 2 501 3 670 3 267 3 344 12 782(en %) 20 29 26 26 100

Chiffre d'affaires à l'export (en Md€) 20 85 230 386 719(en %) 3 12 32 54 100

Valeur ajoutée hors taxe (en Md€) 228 252 290 352 1 122(en %) 20 22 26 31 100

Immobilisations corporelles (en Md€) 275 393 675 1 126 2 470(en %) 11 16 27 46 100

Unité légale par entreprise (en moyenne) 1 2 10 80 1Effectif salarié ETP par entreprise (en moyenne) 1 27 580 12 618 3Chiffre d'affaires à l'export par entreprise (en M€) 0,0 0,6 40,8 1 455,5 0,2Valeur ajoutée hors taxes par entreprise (en M€) 0,1 1,9 51,4 1 329,9 0,3Immobilisations corporelles par entreprise (en M€) 0,1 2,9 119,9 4 250,3 0,6Valeur ajoutée hors taxe par salarié ETP (en k€) 91,3 68,7 88,6 105,4 87,8Immobilisations corporelles par salarié ETP c (en k€) 110,1 107,1 206,6 336,8 193,2Salaire annuel moyen (en k€) 40,4 38,5 42,8 44,6 41,6

a. Pour les microentreprises (MIC), les ratios par salarié doivent être interprétés avec prudence, en l’absence d’information sur le statut du chef d’entreprise et la façon dont il se rémunère.b. Ce champ inclut néanmoins les entreprises ayant une activité principale de holding ou de services auxiliaires aux services financiers et aux assurances.c. Les immobilisations corporelles par salarié sont calculées, non sur l’ensemble des entreprises, mais sur celles ayant des obligations déclaratives sur le bilan.Champ : France, entreprises (y compris les régimes de la microentreprise et du micro-entrepreneur) du secteur marchand non agricole et hors Administrations publiques.Source : Insee (Ésane, Clap, Lifi, 2016).

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20Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

seulement, alors que les grandes entreprises doublent leur contribution à la valeur ajoutée, comparativement aux unités légales associées à cette catégorie d’entre-prise. La concentration des exportations est, quant à elle, déjà très marquée en unité légale puisque 64 % des exportations sont assurés par des unités légales de type ETI et grande entreprise. Mais, les grands groupes, ou grandes entreprises, et ceux de taille intermédiaire facturent une forte proportion de leurs exportations via des entreprises commerciales plus petites (BÉGUIN, HECQUET, 2015) faisant ainsi grimper à 86 % la part des exportations relevant d’ETI ou de grandes entre-prises. En réallouant les filiales de groupes vers les ETI ou les grandes entreprises, la part des PME non MIC dans les exportations chute de 26 % en unités légales à 12 % avec la définition LME.

2. ACCUMULATION DES FACTEURS DE PRODUCTION DANS LES ETI ET LES GRANDES ENTREPRISES MULTINATIONALES

Cette concentration économique dans un nombre limité d’entreprises, les grandes et les ETI, est d’abord celle de leurs facteurs de production. En 2016, dans les acti-vités marchandes hors activités agricoles et finan-cières, la répartition des effectifs entre ces quatre catégories d’entreprise est certes relativement équili-brée, mais le nombre d’entreprises correspondant est très contrasté : environ un quart des salariés (3,3 mil-lions) travaille dans les 265 GE, un autre quart dans les 5 629 ETI (tableau 1). La moitié des salariés est ainsi employée dans quelques milliers des plus grandes entreprises, quand l’autre moitié se répartit dans les 135 000 PME non MIC (3,7 millions, soit 3 sur 10) et les plus de 3,8 millions de microentreprises (2,5 millions, soit 1 salarié sur 5).

L’effectif en ETP d’une grande entreprise s’élève ainsi à plus de 12 000 salariés en moyenne (plus de 150 par unité légale en moyenne), quand celui d’une ETI est de presque 600 (soit 56 salariés en moyenne par unité légale), et d’une trentaine à peine dans une PME non MIC. Quant aux microentreprises, 7 sur 10 n’ont aucun salarié, 1 sur 10 n’en a qu’un seul, à temps partiel ou à temps plein, et seulement 2 sur 10 emploient plus d’un salarié en ETP.

Les facteurs de production en capital sont plus concen-trés que les effectifs au sein des plus grandes unités, la structure en groupe permettant en effet de mobiliser les financements requis. Aussi, près de la moitié des immobilisations corporelles résulte d’investissements consentis par les grandes entreprises, près des trois

quarts (73 %) en leur adjoignant les ETI. Une grande entreprise dispose ainsi en moyenne de 4,2 Md€ d’im-mobilisations corporelles, une ETI de 120 M€ et une PME non MIC de 3 M€.

En effet, les grandes entreprises et les ETI sont organi-sées en groupes de sociétés (unités légales), considé-rées ici comme autant d’entreprises, composées d’une société mère et de ses filiales qu’elle contrôle. C’est le cas de toutes les grandes entreprises, chacune rassem-blant en moyenne 80 unités légales, et de 92 % des ETI, qui en regroupent 10 en moyenne. Les PME non MIC sont constituées en moyenne de 2 unités légales, mais 54 % d’entre elles n’ont qu’une unité légale et sont donc indépendantes, comme 98 % des microentreprises.

C’est dans les ETI que la présence de groupes étran-gers est la plus marquée en effectif (graphique 2). Ainsi, 23 % d’entre elles sont contrôlées par des groupes étran-gers qui emploient plus d’un quart de leurs effectifs, soit 853 000 salariés ETP ; un nombre à comparer aux 545 000 des grandes entreprises étrangères (qui représentent 14 % de l’effectif total des grandes entreprises instal-lées en France) et aux 261 000 des PME non MIC étran-gères (7 %). Autrement dit, les ETI représentent un peu plus de la moitié des implantations étrangères en termes d’emploi (51 %). Cette présence accrue des d'entités étrangères sous forme d’ETI s’explique d’une part par des logiques productives : les firmes multina-tionales sous contrôle étranger sont en général compo-sées de peu d’unités sur le sol français et les trois quarts sont mono-activité, que ce soit des unités pro-ductives (marchandes) ou commerciales (BIGOT, FESSEAU, 2017). D’autre part, dans de nombreux cas, la partie en France d’un grand groupe étranger corres-pond à cette catégorie d’entreprise, du fait de la taille économique du territoire national (HECQUET, 2017).

Les ETI sous contrôle français (groupes multinationaux français* ou groupe franco-français ou unités indépen-dantes) emploient 2,5 millions de salariés en ETP, soit seu lement 21 % de l’emploi de toutes les entreprises sous contrôle français. Chez les PME non MIC, les groupes franco-français dominent, si ce n’est en nombre d’en-treprises (38 % vs 54 % pour les entreprises indépen-dantes), du moins en effectif : près d’un salarié sur deux d’une PME non MIC travaille dans un groupe franco-français (48 %), contre 39 % dans une entreprise indé-pendante. Mais, pour une PME non MIC, le fait d’être organisée en groupe joue peu sur la concentration d’ensemble des effectifs : une PME non MIC indépen-dante dispose de 20 salariés en moyenne, contre 34 pour une PME non MIC correspondant à un groupe franco-français, 57 pour une multinationale française, 40 pour une étrangère. Cette organisation en groupe concerne en effet aussi les PME non MIC, y compris lorsqu’elles sont de petite taille (DEROYON, 2016). La concentration est à peine plus sensible sur les immobi-lisations corporelles : de 2 M€ en moyenne pour une PME non MIC indépendante à moins de 8 M€ par PME

“En France, la moitié des salariés travaille dans les quelques milliers d'entreprises les plus grandes, quand l'autre moitié se répartit dans les 4 millions de PME�

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21Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

GRAPHIQUE 2 – Répartition des entreprises et des salariés par catégorie d’entreprise et type de contrôle, 2016

PME non MIC ETI Grande entreprise TotalMicroentreprise

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Nombre Effectif salarié Nombre Effectif salarié Nombre Effectif salarié Nombre Effectif salarié Nombre Effectif salarié

En %

■ Entreprise indépendante ■ Groupe franco-français ■ Multinationale française ■ Multinationale étrangère

Lecture : 93 % des salariés ETP des microentreprises (MIC) travaillent hors groupe, 7 % travaillent dans un groupe franco-français (sans filiale étrangère) et moins de 1 % dans un groupe étranger.Notes de lecture : effectif salarié en équivalent temps plein (ETP). Les entreprises indépendantes incluent, en faible nombre, des unités légales de nationalité étrangère. En raison des valeurs arrondies, la somme des pourcentages n’est pas toujours égale à 100 %.Champ : France, entreprises (y compris les régimes de la microentreprise et du micro-entrepreneur) du secteur marchand hors activités agricoles, financières et assurances et hors Administrations publiques.Source : Insee (Ésane, Clap et Lifi, 2016).

non MIC multinationale, l’écart est grand avec le niveau des ETI, qui s’établit autour de 100 M€ quel que soit le type de groupe, a fortiori avec celui des grandes entre-prises qui dépasse le milliard d’euros.

3. CONCENTRATION DES CONTRIBUTIONS ÉCONOMIQUES DANS LES GRANDES ENTREPRISES ET LES ETI

Dans les secteurs marchands non agricoles et non financiers, les grandes entreprises dégagent près d’un tiers de la valeur ajoutée (VA), les ETI un quart, les deux autres catégories réalisant le reste à parts à peu près égales, soit autour de 20 % (tableau 1 et graphique 3, partie gauche). Ainsi, près de 6 000 entreprises, grandes

et intermédiaires, produisent 57 % de la VA, correspon-dant à des productivités du travail* (apparentes) plus élevées que dans les PME non MIC ; les microentre-prises, dont 7 sur 10 n’ont pas de salarié, affichent une productivité relativement élevée, supérieure à celles des autres PME et des ETI. Le taux de marge mesure la part de la valeur ajoutée produite qui revient à l’entre-prise et aux apporteurs de capitaux, une fois la rémuné-ration du travail déduite. Il est le plus élevé chez les microentreprises, à la réserve près que, dans ces petites structures, les frais de personnel peuvent ne pas comprendre la rémunération de l’exploitant. Il est le plus faible chez les PME non MIC.

La concentration est encore plus forte à l’export, en lien avec l’appartenance à un groupe international : 86 % du chiffre d’affaires exporté est le fait des grandes entre-prises ou des ETI favorisées par leur présence à l’étran-ger, dont les 265 grandes entreprises en réalisent plus de la moitié. Pratiquement toutes les grandes entre -

“Les microentreprises situées en France affichent en 2016 une productivité du travail élevée, supérieure à celles des PME non microentreprises et des ETI�

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I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

prises exportent de même que 7 ETI sur 10, mais seule-ment un tiers des PME non MIC et 4 microentreprises sur 100 (graphique 3, partie droite).

Le taux d’export croît ainsi avec la taille de l’entreprise, même si sa mesure n’en donne qu’une sous-estima-tion. En effet, le chiffre d’affaires considéré au dénomi-nateur, à quelques exceptions près d’une cinquantaine des plus grands groupes profilés manuellement, n’est pas corrigé des flux intra-entreprises (entre filiales d’une même entreprise) qui le gonflent artificiellement. L’hypothèse qui pourrait être formulée est que plus les filiales sont nombreuses, plus les flux intra-groupes peuvent être importants. Il est (donc) raisonnable de penser que la hiérarchie des taux d’export ne serait pas remise en cause avec des chiffres d’affaires nets des flux intra-entreprises/groupes.

Les multinationales, qui constituent l’essentiel du tissu des grandes entreprises et des ETI, favorisent l'export, qui peut d’ailleurs provenir du commerce intra-groupe

entre filiales françaises et étrangères, au moins dans le cas des multinationales étrangères : 15 % des effectifs en France des ETI et 23 % de ceux des PME non MIC, toutes des multinationales étrangères, travaillent dans le Commerce de gros, alors qu’en moyenne, 7 % des salariés travaillent dans une entreprise relevant de ce secteur d'activité.

Quelle que soit la catégorie d’entreprise, les taux d’ex-portation des multinationales (françaises et étrangères) sont beaucoup plus élevés que pour les groupes franco-français, qui se distinguent peu des entreprises indépendantes. En particulier, les ETI multinationales étrangères allient un fort taux d’entreprises exporta-trices (32 %) et une forte spécialisation à l’export de ces dernières (89 % de leur chiffre d’affaires), modèle qui vaut, dans une moindre mesure, pour leurs homolo-gues PME non MIC. Dans les grandes entreprises, ce sont au contraire les multinationales françaises qui ont le taux d’exportation le plus élevé : 30 % sont presque exclusivement tournées vers les marchés étrangers.

GRAPHIQUE 3 – Indicateurs de performance économique et de présence à l’export selon la catégorie d’entreprise, 2016

Répartitionde la valeur

ajoutée a(%)

Valeur ajoutéepar salarié

(k€)

Taux demarge brute b

(%)

Répartitiondu chiffre

d'affaires exporté (%)

Taux d'exportation

(%)

Part desentreprises

exportatrices(%)

Tauxd'exportation

des entreprisesexportatrices

(%)■ Microentreprise ■ PME non microentreprise ■ ETI ■ Grande entreprise

20 22 2631

91

69

89

105

32

2025 26

3

12

32

54

310

2028

4

32

69

94

24 2124

29

INDICATEURS DE PERFORMANCE INDICATEURS DE PRÉSENCE À L'EXPORT

a. Valeur ajoutée / salarié en ETP.b. Excédent brut d’exploitation / valeur ajoutée.Champ : France, entreprises (y compris les régimes de la microentreprise et du micro-entrepreneur) du secteur marchand hors activités agricoles, financières et assurances et hors Administrations publiques.Source : Insee (Ésane, Clap et Lifi, 2016).

“Le taux d'exportation des multinationales, d'origine française comme étrangère, et situées en France est beaucoup plus élevé que pour les groupes franco-français qui se distinguent peu des entreprises indépendantes�

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I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

4. DES GRANDES ENTREPRISES EN PARTIE FINANCIÈRES, DES ETI INDUSTRIELLES, DES MICROENTREPRISES TERTIAIRES ET DES PME NON MIC DIVERSIFIÉES

Le secteur d’activité des entreprises est fortement lié à ces effets de concentration. L’analyse des 3 000 entre-prises au cœur de l’économie française montre que la concentration est forte, qu’il s’agisse de la valeur ajou-tée, des exportations ou de l’investissement corporel, dans les secteurs de l’Industrie, des Transports, de l’Information et de la communication (BACHERÉ, 2016). Ces secteurs sont effectivement organisés autour de grandes entreprises et d’ETI, par nature, porteuses de concentration : l’Industrie est composée de 97 grandes entreprises et de 1 651 ETI qui emploient, à parts égales, deux tiers des salariés en ETP du secteur (graphique 4). Dans le secteur Information et communication, près d’une vingtaine de grandes entreprises comptent pour 38 % des salariés en ETP et 282 ETI pour 28 %. Le sec-teur avec la concentration la plus élevée demeure celui des Activités financières et d’assurance dans lequel

27 grandes entreprises emploient les trois quarts des salariés en ETP.

En revanche, les quatre catégories d’entreprise ont des poids relativement équivalents dans l’ensemble regrou-pant le Commerce, les Transports, et l’Hébergement-restauration. En effet, une grande diversité d’acteurs couvre cet ensemble, des grandes entreprises multina-tionales jusqu’aux microentreprises qui desservent un marché de proximité. Dans le Commerce, certes, une cinquantaine de grandes entreprises rassemble plus de 20 % des effectifs, mais ceux-ci sont encore plus nom-breux dans chacune des autres catégories. S’agissant du Commerce de détail, la concentration de ce secteur s’exprime en effet moins par les liens financiers que par l’appartenance à des réseaux : franchises, adhérents à un groupement, etc. (SOLARD, 2011). En revanche, en raison des infrastructures requises, c’est bien autour des liens financiers que le secteur Transport et entreposage est organisé : 57 % des effectifs sont concentrés dans 21 grandes entreprises, quand les 341 ETI et les plus de 7 000 PME non MIC du secteur en emploient 18 % chacune. En Restauration et hébergement, les micro-entreprises et les PME non MIC prédominent.

GRAPHIQUE 4 – Répartition de l’emploi dans les secteurs selon la catégorie d’entreprise, 2016

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Industrie Construction Commerce,Transports,

Hébergement et restauration

Information etcommunication

Activitésfinancières

et d'assurance

Activitésspécialisées,scientifiqueset techniques

Immobilier,Enseignement,santé humaine

et action sociale,Autres services

Total

En %

■ Microentreprise ■ PME non microentreprise ■ ETI ■ Grande entreprise

Lecture : dans l’Industrie, les effectifs salariés en ETP se partagent entre les grandes entreprises (33 %), les ETI (34 %), les PME non MIC (25 %) et les microentreprises (9 %).Champ : France, entreprises (y compris les régimes de la microentreprise et du micro-entrepreneur) du secteur marchand non agricole et hors Administrations publiques.Source : Insee (Ésane, Clap et Lifi, 2016).

“Si l'industrie se démarque par une concentration de l'activité dans les entreprises les plus grandes, le poids des quatre catégories d'entreprise est quasi équivalent dans le Commerce, les Transports et l'Hébergement-restauration, pris globalement�

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24Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

Dans les Services, qu’ils soient destinés aux particu-liers (Enseignement, santé humaine et action sociale, Autres services) ou orientés vers les Activités spéciali-sées scientifiques et techniques (dont les professions libérales), les regroupements de petites entreprises ont été fréquents expliquant que la majorité des salariés travaillent dans des PME (55 % et 62 % respectivement dans ces deux types de service). Dans les Activités spé-cialisées scientifiques et techniques, 34 % des salariés travaillent dans des PME, soit plus que pour chacune des autres catégories d’entreprise. Dans le secteur de la Construction, en dépit de la présence d’une dizaine de grandes entreprises, la surreprésentation des PME est encore plus forte avec près de trois quarts des sala-riés dénombrés en ETP.

En termes de profil sectoriel, les grandes entreprises se distinguent par une surreprésentation des Activités financières (14 % de leurs effectifs) et une certaine orientation vers l’Industrie manufacturière dans son ensemble (26 %), qui, toutefois, est moins accentuée que chez les ETI (31 %).

La nature des secteurs industriels des ETI diffère selon qu’il s’agit de groupes étrangers ou français : les pre-mières sont particulièrement présentes dans l’Indus-trie automobile, ainsi que dans la Fabrication de machines et équipement, d’équipements électriques, de produits en caoutchouc et plastique, et dans l’Indus-trie chimique, où les effectifs sont plus élevés que dans les ETI françaises. Ces dernières sont présentes dans les secteurs industriels traditionnels : l’Agroalimen-taire, le Textile et l’habillement, le Travail du bois, l’In-dustrie du papier et du carton, mais également dans les  Industries chimique et pharmaceutique, dans la Fabrication de produits métalliques, informatiques, de machines et d’équipement, ainsi que dans les services qui y sont associés (Réparation et installation). La plu-part de ces secteurs (Textile, Fabrication de produits métalliques, Bois, Imprimerie, Réparation et installa-tion de machines et d'équipements) sont également présents chez les PME non MIC.

Les activités exercées par les PME non MIC sont plus diversifiées. Outre l’Industrie, elles sont même surre-présentées dans la Construction et parmi les Services, dans l’Hébergement, la Restauration, les Activités juri-diques et comptables, les Agences intérimaires et enfin l’Enseignement marchand.

Les microentreprises comptent 72 % de leurs effectifs salariés dans les Activités tertiaires*, la Construction étant également surreprésentée. Mais l’Industrie n’en recense que 10 %. Les Industries alimentaires sont les mieux représentées au sein de cette catégorie d'entre-prise, ainsi que, dans une moindre mesure, la Fabrication de produits métalliques (excepté les machines et les équi pements) et les activités proches des Services (par exemple, la Réparation et l’Imprimerie). Les microentre-prises s’adressent en général à un marché de proximité.

5. PRODUCTIVITÉ, INTENSITÉ CAPITALISTIQUE ET SALAIRES SONT MOINS ÉLEVÉS DANS LES PME NON MIC QUE DANS LES ETI

Dans le secteur marchand non agricole et non financier, les multinationales étrangères des grandes entreprises et des ETI affichent des productivités du travail (appa-rentes) plus élevées que des entreprises du même groupe de taille, multinationales françaises ou groupes franco-français. Celles des grandes entreprises sont, à type de contrôle donné, légèrement plus élevées que celles des ETI (tableau 2). Pour s’affranchir a minima d’effets de composition sectorielle, en observant cet indicateur sur le seul secteur de l’Industrie manufactu-rière, il reste plus élevé pour les multinationales étran-gères, mais cette fois-ci, au sein d’une catégorie donnée d’entreprise ; son niveau étant plus important chez les grandes entreprises que chez les ETI. Parmi les ETI, les groupes franco-français ont un taux de productivité plus faible que les multinationales, résultat en ligne avec des constats déjà opérés sur les performances comparées des firmes domestiques ou implantées à l’étranger (GAZANIOL, PELTRAULT, SIROEN, 2010).

Les autres indicateurs de performance apparaissent ici corrélés à la productivité : supérieure dans les multina-tionales étrangères, cette dernière permet de verser des salaires plus élevés, bien qu’un effet taille semble y contribuer également pour l’Industrie manufacturière. Le taux de marge croît généralement avec les moyens engagés (les investissements et leur cumul), ce qui est évidemment nécessaire pour les financer (HECQUET, 2017). Tous secteurs confondus, cet indicateur de ren-tabilité est ainsi le plus élevé dans les très grandes mul-tinationales françaises, où l’intensité capitalistique* est, elle aussi, la plus élevée. Dans l’Industrie manufactu-rière, secteur très tourné vers l’exportation, les perfor-mances à l’export sont plus élevées pour les grandes entreprises ou ETI multinationales, comparativement à des entreprises franco-françaises.

S’agissant des PME non MIC, qui se partagent essen-tiellement, et à parts à peu près égales en effectifs, entre des entreprises indépendantes et des groupes franco-français aux performances assez proches, leurs niveaux de productivité et de salaire moyen les rappro-chent des ETI françaises ; mais leur intensité capitalis-tique est moindre, comme leur niveau d’investissement ; leur taux de marge est inférieur, que ce soit au global ou pour le seul secteur manufacturier.

Chez les PME non MIC, le secteur Information et com-munication se distingue en combinant les niveaux de productivité et de salaire moyen les plus élevés et d’im-mobilisations par salarié le plus faible. Cette observa-tion rejoint la description faite du secteur des Services informatiques qui représente près de la moitié de cet ensemble : un taux de marge assez faible, requérant

“Les PME non microentreprises, qui se partagent à parts à peu près égales entre entreprises indépendantes et groupes français, ont des niveaux de productivité et de salaire moyen qui les rapprochent des ETI franco-françaises�

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25Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

TABLEAU 2 – Ratios sur les PME non microentreprises, les ETI et les grandes entreprises, 2016En

trep

rise

Effe

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sala

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12

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VA H

T

Taux

d'e

xpor

tatio

n

NAF rév. 2, niveau A10Milliers Milliers Nombre

moyenk€ k€ k€ % % %

PME non microentrepriseIndustrie manufacturière, extractives et autres 23 328 761 820 33 68 126 37 15 20 19

dont Industrie manufacturière 21 595 722 164 33 66 91 37 12 18 20Construction 20 269 459 021 23 63 55 35 8 14 2Commerce de gros et de détail, transports, hébergement et restauration

50 390 1 280 809 25 62 82 35 13 20 9

Information et communication 5 137 169 578 33 92 37 53 4 17 16Activités spécialisées, scientifiques et techniques, services administratifs et de soutien

21 219 595 881 28 75 44 47 8 17 11

Administration publique, Enseignement, santé humaine et action sociale.

6 642 226 087 34 54 36 34 7 16 1

Autres activités de services 3 456 95 688 28 50 85 34 19 14 4Total PME non microentreprise a 132 089 3 618 646 27 67 80 38 12 19 10Ensemble des secteurs (hors Agriculture, Finance-Assurance, Immobilier et Administration)ETI française 2 053 916 526 446 65 35 111 15 22 4ETI multinationale sous contrôle français

1 724 1 318 005 765 89 45 131 15 23 21

ETI multinationale sous contrôle étranger

1 322 842 448 637 106 50 189 17 23 30

GE multinationale sous contrôle français

175 2 740 124 15 658 97 42 337 22 27 30

GE multinationale sous contrôle étranger

77 508 183 6 600 143 57 199 13 19 22

Industrie manufacturièreETI française 276 101 093 366 74 35 130 16 27 12ETI multinationale sous contrôle français

645 480 591 745 87 43 146 14 23 35

ETI multinationale sous contrôle étranger

598 398 266 666 102 48 223 15 26 41

GE multinationale sous contrôle français

60 569 362 9 489 127 54 292 14 32 55

GE multinationale sous contrôle étranger

27 134 624 4 986 147 55 341 12 27 40

a. Les holdings et les entreprises de services auxiliaires aux services financiers sont comptabilisées dans l’ensemble des PME non microentreprises, mais ne figurent pas dans le détail sectoriel.Note de lecture : les ETI de l’immobilier sont exclues, car elles sont nombreuses et très atypiques par les actifs immobiliers qu’elles détiennent, biaisant ainsi les ratios au regard du capital productif des autres activités. Champ : France, entreprises du secteur marchand hors activités agricoles, immobilières, financières et d’assurances et hors Administrations publiques.Source : Insee (Ésane, Clap et Lifi, 2016).

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26Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

une main-d’œuvre très qualifiée, mais associée à de moindres investissements comparativement à d’autres secteurs de haute technologie comme celui des Télécommunications (HECK, 2018). À l’autre extrême, la productivité et les salaires des secteurs des Services aux particuliers (Enseignement, santé humaine et action sociale ; Autres services) sont les plus faibles de cette catégorie d’entreprise.

Quant aux performances des microentreprises, elles sont supérieures, par grand secteur, à celles des autres PME. En particulier, la productivité et donc le taux de marge des services d’Enseignement, de Santé humaine et d’action sociale se détachent nettement. Ce niveau est porté par les médecins et autres professions médicales exerçant à titre libéral et formant autant de microentreprises.

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’analyse porte sur les entreprises marchandes, hors Agriculture et Administrations publiques, situées sur le territoire français en 2016�Pour les données 2016, est intégré le résultat du profilage LME de 52 grands groupes, correspondant à 110 entreprises dont 64 grandes, 39 ETI et 7 PME�Les données de cet article sont issues :- de l’enquête sur les liaisons financières entre sociétés (Lifi) qui vise à identifier les groupes de sociétés opérant en France et à déterminer leur contour ;- du dispositif d’élaboration des statistiques annuelles d’entreprises (Ésane) qui combine des informations administratives (collectées dans les déclarations annuelles de bénéfices à l’administration fiscale et complétées de données sociales) et des données obtenues à partir d’un échantillon d’entreprises interrogées par questionnaire spécifique pour produire des statistiques sectorielles ;- du système d’information sur la Connaissance locale de l’appareil productif (Clap) alimenté par différentes sources dont l’objectif est de fournir des statistiques localisées au lieu de travail jusqu’au niveau communal, sur l’emploi salarié et les rémunérations pour les différentes activités des secteurs marchands et non marchands ;- du dispositif Foreign Affiliates Statistics (Fats) qui permet de suivre les filiales implantées dans un pays mais contrôlées par un groupe étranger� Le volet Inward Fats suit les firmes étrangères sur le territoire national, et l’Outward Fats les filiales sous contrôle national implantées à l’étranger�Un secteur d’activité regroupe les entreprises qui ont la même activité principale selon la nomenclature d’activités française, révision 2 de 2008, en 10 postes (NAF rév� 2, niveau A10)�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise, microentreprise, PME, ETI et grande entreprise sont conformes à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin

de ce Rapport)� La catégorie PME inclut les microentreprises, sinon la notion de PME non microentreprise (PME non MIC) est utilisée� Pour la comparaison des analyses en unité légale et en entreprise LME, les unités légales sont classées uniquement selon le critère d’effectif de la LME et sont associées à la catégorie d’entreprise LME qui appartient à la même tranche d’effectif�

DÉFINITIONSL’unité légale est une entité juridique de droit public ou privé� Elle peut être :• une personne morale, dont l’existence est reconnue par la loi, indépendamment des personnes ou des institutions qui la possèdent ou qui en sont membres ;• une personne physique qui peut exercer une activité économique en tant qu’indépendant�Elle est obligatoirement déclarée aux administrations compétentes (Greffes des tribunaux, Sécurité sociale, Direction générale des impôts, etc�) pour exister� Elle est l’unité principale enregistrée dans le répertoire Sirene (géré par l'Insee), et est identifiée par un numéro unique, le Siren�Un groupe au sens juridique est un ensemble de sociétés liées par des participations directes ou indirectes au capital, et contrôlées à plus de 50 % par une même société mère�Une multinationale est une société qui possède des implantations à l’étranger (filiales)�Un groupe étranger multinational est un groupe dont le centre de décision (l’entité qui prend les décisions stratégiques du groupe, où se réunit le conseil d’administration) n’est pas de nationalité française�Un groupe franco-français est un groupe dont le centre de décision est de nationalité française et dont toutes les unités légales du noyau dur (détention majoritaire par la tête de groupe) sont de nationalité française�Un groupe français multinational est un groupe dont le centre de décision est de nationalité française mais dont toutes les unités légales du noyau dur ne sont pas de nationalité française�Le secteur tertiaire recouvre les activités qui vont du Commerce à l’Administration, en passant par les

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27Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

Transports, les Activités financières et d’assurance, l’Immobilier, les Services aux entreprises, les Services aux particuliers, l’Éducation, la Santé humaine, l’Action sociale ainsi que l'Information et communication�

La productivité du travail (apparente) correspond au montant de la valeur ajoutée produit en moyenne par un salarié�L’intensité capitalistique rapporte le montant des immobilisations corporelles à l’effectif salarié�

BIBLIOGRAPHIE

• BACHERÉ Hervé (2016)� « 3 000 entreprises au cœur de l’économie française », Insee Focus, n° 56, 15 mars 2016, 8 p�

• BÉGUIN Jean-Marc, HECQUET Vincent (2015)� « Avec la définition économique des entreprises, une meilleure vision du tissu productif », in INSEE, Les entreprises en France édition 2015, Insee Références, 28 octobre 2015, p� 27-38�

• BIGOT Jean-François, FESSEAU Maryse (2017)� « 123 000 groupes implantés en France en 2015, dont seuls 220 ont 5 000 salariés ou plus », Insee Première, n° 1679, 12 décembre 2017, 4 p�

• DEROYON Julien (2016)� « Les PME organisées en groupe : un phénomène important dès les unités de petite taille », in INSEE, Les entreprises en France édition 2016, Insee Références, 8 novembre 2016, p� 49-61�

• GAZANIOL Alexandre, PELTRAULT Frédéric, SIROEN Jean-Marc (2010)� « Les performances économiques des entreprises françaises implantées à l’étranger », Économie et Statistiques, n° 435-436, p� 149-167�

• HECK Sylvain (2018)� « Les sociétés de services informatiques sont toujours en vive expansion », Insee Première, n° 1713, 11 octobre 2018, 4 p�

• HECQUET Vincent (2017)� « Cartographie des PME et des ETI en 2013 », in OBSERVATOIRE DES PME, PME 2016, Rapport annuel sur l’évolution des PME, février 2017, p� 23-30�

• SOLARD Gwennaël (2011)� « Les réseaux d’enseignes dominent le commerce de détail », Insee Première, n° 1723, 12 décembre 2018, p� 15-25�

POUR ALLER PLUS LOIN…

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28Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

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29Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

LES CRÉATIONS D’ENTREPRISES EN 2017|Nicolas BignonInseeDirection des statistiques d’entreprises

1. Nouvelle hausse des créations d’entreprises

2. Profils types des créateurs d’entreprises

3. Pérennité à cinq ans des auto-entrepreneurs

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• NOUVELLES IMMATRICULATIONS AU RÉPERTOIRE DES ENTREPRISES ET DES ÉTABLISSEMENTS�• ENTREPRISES MARCHANDES NON AGRICOLES�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

En France en 2017, dans l’ensemble de l’économie marchande non agricole, 591 000 entreprises* ont été créées*, soit 7 % de plus qu’en 2016� Les créations atteignent ainsi leur plus haut niveau depuis 2010� Le nombre de sociétés nouvellement créées s’accroît (+ 5 %), comme celui des entreprises individuelles classiques* (+ 6 %) et des immatriculations de micro-entrepreneurs* (+ 9 %)�

Les sociétés par actions simplifiées sont toujours plus attractives et représentent six sociétés créées sur dix� Les créations d’entreprises sont en hausse dans presque toutes les régions et dans la plupart des secteurs d’activité, notamment dans les Activités spécialisées scientifiques et techniques et dans le secteur des Transports et de l’entreposage�

Les créateurs d’entreprises de 2014 peuvent être décrits selon sept profils types appartenant à quatre grandes catégories : les jeunes diplômés qui entrent sur le marché du travail, les créateurs recherchant une activité de complément, ceux cherchant en premier lieu à créer leur propre emploi et les créateurs expérimentés�

Cinq ans après leur immatriculation au premier semestre 2010, 23 % des auto-entrepreneurs* sont encore actifs� C’est nettement moins que pour les entrepreneurs individuels classiques immatriculés à cette même période (50 %)� La proportion d’auto-entrepreneurs encore actifs* dépend beaucoup du secteur d’activité� Elle est la plus élevée en Santé humaine et action sociale (46 %) et la plus faible en Information et communication ainsi que dans le Commerce (19 %)�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article.

591 000entreprises ont été créées en France au cours de l’année 2017, un chiffre de nouveau en hausse, mais surtout au plus haut niveau depuis 2010�

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30Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

1. NOUVELLE HAUSSE DES CRÉATIONS D’ENTREPRISES

DEs CrÉATIOns D’EnTrEPrIsEs à LEur PLus hAuT nIvEAu DEPuIs 2010En France en 2017, dans l’ensemble des secteurs mar-chands non agricoles, le nombre de créations d’entre-prises est en hausse de 7 % par rapport à l’année précédente. Les créations d’entreprises atteignent ainsi leur plus haut niveau depuis 2010 (graphique 1). Au total, 591 000 entreprises ont été créées, soit 37 000 de plus qu’en 2016 (BONNETÊTE, 2018).

Cette augmentation s’explique notamment par le redressement des immatriculations réalisées sous le régime de micro-entrepreneur (+ 9 %), après leur léger repli en 2016 (- 0,3 %). Avec 241 800 immatriculations, leur nombre croît de 19 000 par rapport à 2016. Leur part dans le nombre total des créations augmente légè-rement à 41 %, après 40 % en 2016.

Les créations d’entreprises classiques sont également en hausse en 2017 : le nombre de créations de sociétés s’accroît de 5 % pour atteindre 198 000 immatricula-tions et celui des créations d’entreprises individuelles classiques augmente de 6 % pour s’établir à 152 000. Le nombre total de nouvelles entreprises classiques est donc de 349 000 en 2017, soit le plus haut niveau depuis que l’Insee mesure et publie les statistiques sur les créations d’entreprises, à savoir 1987.

Au moment de leur création, les entreprises sont très majoritairement sans salarié.

En savoir +

DEs sOCIÉTÉs PAr ACTIOns sIMPLIfIÉEs TOujOurs PLus ATTrACTIvEs

En 2017, 61 % des sociétés nouvellement créées sont des sociétés par actions simplifiées (SAS). Cette caté-gorie juridique confirme ainsi son attractivité. Elle représentait 56 % des créations de sociétés en 2016, après 48 % en 2015, 39 % en 2014 et 30 % en 2013 (gra-phique 2). Cette hausse est principalement due aux SAS à associé unique ou unipersonnelles (SASU) qui repré-sentent 37 % des nouvelles sociétés en 2017, après 33 % en 2016 et 27 % en 2015. À l’opposé, la part des sociétés à responsabilité limitée (SARL) continue de décroître : en 2017, elles ne constituent plus que 36 % des créations de sociétés, alors qu’elles comptaient pour 66 % d’entre elles en 2013.

Hausse des créations dans la plupart des secteurs d’activité

En 2017, les créations d’entreprises augmentent dans la plupart des secteurs d’activité, sauf dans la Construction (tableau 1). Le secteur participant le plus à la hausse

GRAPHIQUE 1 – Évolution du nombre de créations d’entreprises, 2008-2017

0

100

200

300

400

500

600

700

20162008 20172009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

■ Micro-entrepreneur

■ Entreprise individuellehors micro-entrepreneur

■ Société

En milliers

162 152 164 167 160 159 166

170108 100 91 83 104 102

320 359292 307 275 283

172

130

223

189

142

223

198

152

242

Lecture : en 2017, le nombre de créations de sociétés s’élève à 198 000.Note de lecture : le régime de l’auto-entrepreneur est requalifié de micro-entrepreneur depuis le 19 décembre 2014 et de nouvelles dispositions s’appliquent.Champ : France, ensemble des activités marchandes non agricoles.Source : Insee (Répertoire des entreprises et des établissements, Sirene).

“À 198 000 créations, les entreprises classiques (hors micro-entrepreneurs) atteignent en 2017 un point haut jamais observé en France depuis 1987�

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31Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

GRAPHIQUE 2 – Répartition des sociétés créées selon la forme juridique, 2013-2017

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

2015

2014

2013

2017

En %■ Autre SARL ■ SAS à associé unique

ou unipersonnelle■ Autre SAS ■ Autre société■ SARL

unipersonnelle

2016

22

24

15

16

35

42

21

24

20

15

37

33

19

15

24

23

4

4

3

4

19 29 27 21 4

Lecture : en 2017, la part des SARL unipersonnelles dans l’ensemble des sociétés créées s’établit à 15 %.Champ : France, ensemble des activités marchandes non agricoles.Source : Insee (Répertoire des entreprises et des établissements, Sirene).

TABLEAU 1 – Évolution du nombre de créations d’entreprises par secteur d’activité, 2015-2017

NAF rév. 2, niveau A21 (A10 pour l’Industrie)

Création d’entreprise en 2017 Évolution de l’ensemble des créations

Total Société Entreprise individuelle

classique

Micro-entrepreneur

2015/2016 2016/2017

Milliers Milliers Milliers Milliers % %Industrie 25,1 8,9 9,4 6,8 1,9 2,1Construction 61,0 27,8 20,3 12,8 - 3,5 - 1,0Commerce ; réparation d’automobiles et de motocycles 98,6 36,9 36,5 25,2 - 0,7 1,6

Transports et entreposage 41,9 9,7 8,2 24,0 55,6 24,7Hébergement et restauration 31,1 17,4 7,5 6,2 8,5 0,9Information et communication 29,8 12,0 1,8 16,0 7,6 8,1Activités financières et d’assurance 16,6 13,4 1,2 2,0 2,5 4,6Activités immobilières 22,3 12,7 6,3 3,3 10,4 18,1Activités spécialisées, scientifiques et techniques 103,2 30,0 11,6 61,5 9,5 14,0Activités de services administratifs et de soutien 36,6 12,8 10,5 13,3 5,5 6,3Enseignement 29,3 3,7 1,7 23,9 3,8 6,7Santé humaine et action sociale 43,2 3,2 24,3 15,7 5,6 2,8Arts, spectacles et activités récréatives 20,2 3,2 2,6 14,4 3,0 5,6Autres services aux ménages 32,4 6,2 9,5 16,7 - 2,0 6,3Total 591,3 197,9 151,6 241,8 5,5 6,7

Lecture : en 2017, le nombre de créations d’entreprises dans l’Industrie s’élève à 25,1 milliers. Il augmente de 2,1 % par rapport à 2016.Note de lecture : le régime de l’auto-entrepreneur est requalifié de micro-entrepreneur depuis le 19 décembre 2014 et de nouvelles dispositions s’appliquent.Champ : France, ensemble des activités marchandes non agricoles.Source : Insee (Répertoire des entreprises et des établissements, Sirene).

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I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

globale est celui des Activités spécialisées, scientifiques et techniques (+ 14 %, soit 12 600 créations de plus). Avec un total de 103 000 en 2017, il devient le premier secteur en nombre de créations devant le Commerce. Cet essor est dû aux activités de Conseils pour les affaires et autres conseils de gestion (+ 10 100 créations en 2017, pour atteindre un total de 43 000), en particulier celles imma-triculées sous le régime du micro-entrepreneur (+ 8 800).

Le deuxième secteur contribuant le plus à la hausse est celui des Transports et de l’entreposage (+ 25 %, soit 8 300 créations supplémentaires). Au sein de ce secteur, le succès des Autres activités de poste et de courrier se confirme (+ 64 %), essentiellement sous le régime de micro-entrepreneur, tandis que les créations dans le Transport de voyageur par taxi, y compris les voitures de transport avec chauffeur (VTC) s’essoufflent (- 2 %). Le développement des VTC, observé depuis l’applica-tion de la loi n° 2014-1104 dite « loi Thévenoud », semble ainsi s’atténuer.

Le secteur des Activités immobilières est le troisième secteur contribuant le plus à l’augmentation des créa-tions en 2017 (+ 18 %, soit + 3 400 créations). C’est la

plus forte hausse dans ce secteur depuis 2008. Elle s’ex-plique surtout par les activités d’agence immobilière.

augmentation des créations dans la quasi-totalité des régions

Les créations s’accroissent dans toutes les régions fran-çaises, excepté en Martinique et en Guyane (graphique 3). L’Île-de-France contribue pour près de la moitié à l’aug-mentation globale avec 16 300 créations supplémentaires en 2017, soit + 10 % par rapport à 2016. Les créations d’entreprises sont également en nette augmentation à Mayotte (+ 16 %), en Nouvelle-Aquitaine et en Auvergne-Rhône-Alpes (+ 8 %).

En Île-de-France, la hausse des créations s’explique principalement par l’essor des Activités spécialisées, scientifiques et techniques (+ 7 300 créations), essen-tiellement dans les activités de Conseil pour les affaires et autres conseils de gestion. Elle est aussi portée, mais dans une moindre mesure, par les inscriptions dans le secteur des Autres activités de poste et de courrier (+ 3 300 créations). De ce fait, la région francilienne

GRAPHIQUE 3 – Évolution du nombre de créations d’entreprises par région, 2015-2017

- 10- 15 - 5 0 5 10 15 20

■ Évolution 2015/2016 ■ Évolution 2016/2017

MayotteÎle-de-France

Nouvelle-AquitaineAuvergne-Rhône-Alpes

GuadeloupeEnsemble

Pays de la LoireHauts-de-France

CorseOccitanie

Grand EstProvence-Alpes-Côte d'Azur

NormandieCentre-Val de Loire

Bourgogne-Franche-ComtéBretagne

La RéunionMartinique

Guyane

En %

Lecture : en 2017, le nombre de créations d’entreprises augmente de 10,1 % en Île-de-France.Champ : France, ensemble des activités marchandes non agricoles.Source : Insee (Répertoire des entreprises et des établissements, Sirene).

“Le secteur des Activités spécialisées, scientifiques et techniques devient le secteur qui compte en France en 2017, le plus de créations d’entreprises devant le Commerce�

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I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

représente 59 % des créations dans les Transports et l’entreposage et 44 % dans les Activités spécialisées, scientifiques et techniques. C’est aussi la région métro-politaine où les créations se font le plus souvent sous le régime de micro-entrepreneur (49 % en Île-de-France contre 38 % en province) ou sous forme sociétaire (37 % en Île-de-France contre 31 % en province).

2. PROFILS TYPES DES CRÉATEURS D’ENTREPRISES

quATrE GrAnDEs CATÉGOrIEs DE CrÉATEurs

Les créateurs d’entreprises de l’année 2014 peuvent être décrits selon sept profils types appartenant à quatre grandes catégories : les jeunes diplômés qui entrent sur le marché du travail (8 % des créateurs), les entre-preneurs qui recherchent une activité de complément (31 %), ceux qui veulent créer leur propre emploi (40 %) et les créateurs expérimentés (21 %).

L’enquête menée sur 2014 confirme une certaine poro-sité entre salariat et entrepreneuriat (RICHET, BIGNON, MARIOTTE, 2018). D’une part, les créateurs salariés qui développent une activité de complément deviennent à la fois salariés et entrepreneurs. D’autre part, pour les personnes exclues du marché du travail ou les jeunes qui y entrent, le régime de l’auto-entrepreneur offre une possibilité d’accéder à une activité rémunérée qui a les traits de l’entrepreneuriat classique, mais il peut s’ac-compagner d’un lien de dépendance proche du salariat.

débuter sur le marcHé du travail pour les jeunes diplômés

Le profil type des jeunes créateurs diplômés (8 % des créateurs) concentre quasiment tous les créateurs qui étaient étudiants ou scolaires avant de créer leur entre-prise. Ils représentent 66 % de ce profil. Neuf sur dix ont moins de 30 ans. Ils sont le plus souvent auto-entrepre-neurs (66 %) et créer leur propre emploi est leur moti-vation première. Ils sont surreprésentés dans les Activités spécialisées, scientifiques et techniques ou en Information et communication. Leur niveau de forma-tion est élevé : 54 % ont un diplôme de niveau bac+3 ou plus, 42 % sont des femmes et 39 % s’immatriculent en Île-de-France. Les moyens engagés sont faibles avec moins de 1 000 € pour 69 % d’entre eux.

À la recHercHe d’une activité et d’un revenu de complément

Les salariés en activité de complément (19 %) sont sur-tout des salariés du secteur privé (69 %), quasiment

tous auto-entrepreneurs en complément d’activité. Les trois quarts conservent une activité rémunérée dans une autre entreprise. La moitié souhaite augmenter leurs revenus. Ils sont 71 % à exercer une activité qui ne correspond pas à leur métier principal. Ils sont très présents dans les Services aux entreprises (29 %). Leur investissement initial est faible : 77 % ont investi moins de 1 000 €, mais 56 % n’ont rien investi.

Le profil type des retraités (4 %) concentre quasiment tous les créateurs qui étaient en retraite lors de la créa-tion. Près de 3 sur 4 sont âgés de 60 ans ou plus. Ils sont très majoritairement auto-entrepreneurs pour exercer une activité en complément de leur retraite (74 %). Ils souhaitent principalement augmenter leurs revenus et conserver une activité intellectuelle. Ils privilégient eux aussi les Services aux entreprises (36 %). Près de 3 pro-jets sur 4 démarrent avec un apport inférieur à 1 000 €, voire 52 % n’ont aucun apport initial.

Le profil type des créatrices de l’Enseignement et de la Santé (8 %) est dominé par les entrepreneurs indivi-duels classiques (37 %) et les auto-entrepreneurs en activité de complément (34 %). La forte féminisation de ce profil (69 %) est liée à l’orientation très marquée vers la Santé humaine et l’action sociale (42 %), mais aussi l’Enseignement (25 %). Par ailleurs, les agents de la fonction publique sont fortement surreprésentés dans ce profil (40 %). Avec 82 % de diplômés du supérieur, c’est le profil type pour lequel le niveau de formation est le plus élevé.

créer son entreprise pour assurer son propre emploi

Le profil des chômeurs (27 %) regroupe avant tout des chômeurs de courte ou de longue durée (respective-ment 44 % et 23 %). Six sur dix cherchent à créer leur propre emploi. Ils privilégient la création d’entreprises classiques (61 %). Beaucoup ont bénéficié de l’appui d’une structure dédiée à la création d’entreprise et huit sur dix ont touché l’Aide aux chômeurs créateurs ou repreneurs d’entreprises (Accre). Les moyens investis sont relativement élevés : plus de la moitié engage au moins 4 000 € au démarrage de l’activité.

Les créateurs éloignés de l’emploi (13 %) sont surtout des chômeurs de longue durée (30 %) ou des personnes sans activité professionnelle (53 %). Ils sont essentiel-lement motivés par la création de leur emploi (70 %). Ils ont en majorité un niveau de diplôme inférieur au baccalauréat (60 %). La plupart sont des auto-entrepre-neurs (72 %), mais un sur trois n’est toujours pas éco-nomiquement actif à la fin de l’année 2014, ce qui montre une difficulté à démarrer leur projet. Ils sont par ailleurs surreprésentés dans le Commerce (32 %). Ils sont peu accompagnés dans leurs démarches et les moyens engagés au démarrage sont faibles, s’élevant à moins de 1 000 € pour 59 % d’entre eux.

“Avec la progression du régime de micro-entrepreneur en France, la frontière entre salariat et entrepreneuriat s’atténue pour ceux qui ont fait ce choix d’entreprise�

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34Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

créer une entreprise classique

Les créateurs expérimentés (21 %) sont à 38 % d’an-ciens travailleurs indépendants et à 24 % d’anciens chefs d’entreprise salariés. Ils sont expérimentés : 60 % ont au moins trois ans d’expérience dans le métier de leur nouvelle entreprise et 52 % ont déjà créé une entreprise. Ils enregistrent majoritairement l’entre-prise sous la forme de société (78 %). Leur répartition par secteur d’activité est proche de celle de l’ensemble des créations. Les moyens engagés au démarrage sont plus élevés que pour les autres profils : ils sont 68 % à investir plus de 4 000 €.

Quelques mutations dans l’entrepreneuriat en France entre 2010 et 2014.

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3. PÉRENNITÉ À CINQ ANS DES AUTO-ENTREPRENEURS

MOIns D’un sur quATrE EsT EnCOrE ACTIf CInq Ans APrès

En 2010, 360 000 auto-entrepreneurs se sont immatri-culés en France, dont 191 000 au premier semestre, parmi lesquels 23 % sont encore actifs en 2015, cinq années après leur immatriculation (RICHET, 2017). En effet, sur 100 d’entre eux, 38 n’ont jamais démarré d’ac-tivité économique et 62 en ont démarré* une. Parmi ces derniers, 39 ont cessé leur activité cinq ans plus tard et 23 sont toujours actifs sous ce régime, soit un taux de pérennité* à cinq ans de 38 % (tableau 2). Ce taux s’élève à 41 % pour ceux en activité principale et à 34 % pour ceux en activité de complément. C’est beaucoup moins que pour les entreprises classiques de la même génération (60 %), y compris en comparaison des seuls entrepreneurs individuels classiques (50 %).

les auto-entrepreneurs des services aux ménages sont plus pérennes que ceux des services aux entreprises

Le secteur d’activité est un déterminant important de la pérennité des auto-entrepreneurs. La proportion d’auto-entrepreneurs encore actifs après cinq ans est la plus élevée dans les activités de Services aux ménages. En effet, elle est de 46 % en Santé humaine et action sociale, 35 % dans l’Enseignement et 29 % dans les Arts, spectacles et activités récréatives. Mais elle est  inférieure à la moyenne dans les Services aux

entreprises qui s’établit, elle, à 22 % dans les Activités spécialisées, scientifiques et techniques et à 21 % dans les Services administratifs et de soutien.

Une analyse « toutes choses égales par ailleurs » effec-tuée sur les auto-entrepreneurs ayant démarré leur activité permet de mesurer l’effet spécifique de chaque facteur de pérennité d’une entreprise. Cette analyse confirme la hiérarchie des secteurs d’activité. Ainsi, à autres caractéristiques identiques, les auto-entrepre-neurs en Santé humaine et action sociale ont 2,4 fois plus de chances d’être pérennes à cinq ans que ceux du Commerce, ceux des Arts, spectacles et activités récréa-tives 1,6 fois plus et ceux de l’Enseignement 1,5 fois plus.

la pérennité augmente avec l’âge mais semble indépendante du genre

La proportion d’auto-entrepreneurs encore actifs après cinq ans augmente avec l’âge. Ainsi, 16 % des auto-entrepreneurs, âgés de moins de 30 ans lors de leur immatriculation en 2010, sont encore actifs sous ce régime cinq ans après, contre 21 % des 30-39 ans, 28 % des 40-49 ans et 31 % des 50 ans ou plus. Là aussi, l’analyse « toutes choses égales par ailleurs » confirme cet effet positif de l’âge sur la pérennité. Les auto-entre-preneurs de 50 ans ou plus ont 1,9 fois plus de chances d’être pérennes à cinq ans que ceux de moins de 30 ans.

La proportion d’auto-entrepreneurs encore actifs après cinq ans est de 26 % pour les femmes, contre 22 % pour les hommes, soit quatre points de plus. Cependant, toutes choses égales par ailleurs, les écarts entre femmes et hommes n’apparaissent pas significatifs. La pérennité de leur auto-entreprise ne semble donc pas être influencée par le genre du créateur ; d’autres variables, en particulier le secteur d’activité, peuvent expliquer cet écart. Les auto-entrepreneuses sont en effet surreprésentées dans les activités où la pérennité est la plus forte, à savoir en Santé humaine et action sociale ou dans l’Enseignement.

les auto-entrepreneurs en activité principale sont plus pérennes

La pérennité à cinq ans des auto-entrepreneurs ayant démarré leur activité économique est plus élevée lorsqu’ils en ont fait leur activité principale : 41 % contre 34 % pour une activité de complément. L’analyse « toutes choses égales par ailleurs » le confirme : pour une activité de complément, les chances de pérennité à cinq ans sont inférieures de 20 % à celles pour une activité principale.

Le temps consacré à l’activité d’auto-entrepreneur est globalement faible. Seuls 38 % des auto-entrepreneurs immatriculés en 2010 et encore actifs sous ce régime fin 2015 ont consacré plus de 70 heures de travail à leur entreprise le mois précédant l’enquête. Ils sont toute -

38 %des auto-entrepreneurs qui ont démarré une activité sont encore présents sur le marché cinq années après leur immatriculation�

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35Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

fois, 62 % pour ceux exerçant en activité principale et seulement 12 % pour ceux en activité de complément.

un cHiffre d’affaires annuel de 10 200 € en moyenne

En 2014, le chiffre d’affaires annuel moyen des auto-entrepreneurs immatriculés au premier semestre 2010 et encore actifs sous ce régime fin 2015 est de 10 200 €,

soit 400 € de moins que pour celui réalisé en 2012. Il s’élève à 12 800 € pour les auto-entrepreneurs exerçant en activité principale et à 7 700 € pour les activités de complément.

Les trois quarts déclarent moins de 15 000 € de chiffre d’affaires annuel et 3 % plus de 32 600 €. En comparai-son, parmi les entrepreneurs individuels classiques, un quart déclare moins de 15 000 € et 56 % indiquent plus de 32 600 €.

TABLEAU 2 – Taux de pérennité à cinq ans des auto-entrepreneurs immatriculés en 2010 selon le secteur d’activité

En %

NAF rév. 2, niveau A21 (A10 pour l’Industrie)

Auto-entrepreneur immatriculé au 1er semestre 2010Répartition à l’immatri-

culation

Taux de démarrage

d’une activité

Part des actifs cinq ans après immatriculation

Taux de pérennité à cinq ans a

Ensemble En activité principale

En activité de complément

Industrie 4 68 28 41 45 37Construction 15 59 23 39 42 32Commerce 20 54 19 35 39 30Transports et entreposage 1 43 12 29 31 26Hébergement et restauration 2 58 21 36 38 33Information et communication 6 61 19 32 36 28Activités financières et d’assurance 1 53 9 17 22 14

Activités immobilières 1 54 18 34 37 28Activités spécialisées, scientifiques et techniques 17 67 22 34 36 31

Activités de services administratifs et de soutien 8 61 21 34 37 32

Enseignement 6 76 35 46 48 44Santé humaine et action sociale 3 78 46 59 57 61Arts, spectacles et activités récréatives 5 66 29 44 46 42

Autres activités de services aux ménages 13 64 26 40 45 33

Total 100 62 23 38 41 34

a. Pour les auto-entrepreneurs ayant démarré leur activité. Lecture : l’Industrie représente 4 % des auto-entrepreneurs immatriculés en 2010 dont 28 % sont encore actifs sous ce régime cinq ans après leur immatriculation : en effet, sur les 68 % d’entre eux qui ont démarré une activité économique, 41 % sont pérennes à cinq ans. Pour les entrepreneurs individuels classiques, cette proportion s’élève à 52 %.Champ : France, entreprises des activités marchandes non agricoles immatriculées au premier semestre 2010.Source : Insee (enquêtes Sine et Auto-entrepreneurs 2010, interrogations 2010 et 2015).

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36Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’article porte sur les créations d’entreprises des secteurs marchands non agricoles (Industrie, Commerce et Services), y compris les Activités financières et d’assurance�Pour les créations d’entreprises, les statistiques proviennent du répertoire des entreprises et des établissements (REE issu de Sirene) géré par l’Insee� L’analyse des profils des créateurs et de la pérennité des entreprises est réalisée à partir du Système d’information sur les nouvelles entreprises (Sine)� L’article porte sur les entreprises classiques créées aux premiers semestres 2010 et 2014� Les échantillons de ces deux enquêtes comportent respectivement 52 000 et 45 000 entreprises à la première interrogation�Les secteurs d’activité relèvent principalement des niveaux d’agrégation A10 ou A21 de la nomenclature d’activités française révision 2 (NAF rév� 2, 2008)� Certains postes ont été renommés, comme le poste Autres activités de services remplacé par Autres services aux ménages, plus explicite�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, est désignée par entreprise toute unité légale productive marchande présente dans le répertoire REE� Elle ne correspond pas au concept d’entreprise, acteur économique introduit par la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)�

DÉFINITIONSLa définition des créations d’entreprises s’appuie sur les concepts harmonisés au niveau européen� Elles correspondent aux nouvelles immatriculations dans le répertoire REE, qui enregistrent un début d’activité relevant de l’un des cas suivants :• création de nouveaux moyens de production ;• redémarrage d’une activité après une interruption

de plus d’un an ;• redémarrage d’une activité après une interruption

de moins d’un an, mais avec changement d’activité ;• reprise, par une entreprise nouvelle, des activités

d’une autre entreprise s’il n’y a pas continuité entre la situation du cédant et celle du repreneur, en termes d’activité et de localisation�

Dans le cas des auto-entrepreneurs, les créations ne peuvent pas être dénombrées au sens européen du terme� Il y a bien immatriculation dans le répertoire Sirene, mais sans savoir s’il y aura ou pas un début d’activité� De plus, certaines immatriculations ne seront pas validées par l’Agence centrale des organismes de Sécurité sociale (Acoss), comme les personnes relevant de la mutualité sociale agricole ou de professions réglementées qui n’ont pas le droit d’être auto-entrepreneur�Le régime de l’auto-entrepreneur mis en place par la LME est entré en vigueur au 1er janvier 2009� Depuis le 19 décembre 2014, le terme de micro-entrepreneur le requalifie et les nouvelles dispositions de la loi Pinel du 18 juin 2014 s’appliquent� Ce régime est à distinguer du régime fiscal de la microentreprise et de la catégorie des microentreprises définie par la LME�Le périmètre des entreprises classiques exclut les micro-entrepreneurs�Les déclarations de chiffre d’affaires centralisées par l’Acoss font foi pour repérer le démarrage d’activité économique des auto-entrepreneurs� Une unité est dite économiquement active un trimestre si elle a déclaré un chiffre d’affaires positif pour ce trimestre� Les auto-entrepreneurs immatriculés au premier semestre 2014, et économiquement actifs au moment de l’enquête Auto-entrepreneurs, sont ceux qui ont déclaré un chiffre d’affaires antérieur au 31 décembre 2014�Le taux de pérennité à n année(s) est le rapport entre le nombre d’auto-entrepreneurs encore en activité n années après l’immatriculation et l’ensemble des auto-entrepreneurs immatriculés au premier semestre de l’année d’immatriculation, ayant démarré leur activité� Dans le cas des auto-entrepreneurs, le terme « pérennité » est donc réservé à ceux ayant démarré� La proportion d’auto-entrepreneurs encore actifs rapporte le fait d’être toujours actif n années après l’immatriculation à l’ensemble des auto-entrepreneurs immatriculés au premier semestre de l’année d’immatriculation qu’ils aient démarré ou pas� Pour les entreprises classiques, qui démarrent quasiment toutes, cette distinction est inutile�

BIBLIOGRAPHIE

• BONNETÊTE Félix (2018)� « Les créations d’entreprises en 2017 : au plus haut niveau depuis 2010 », Insee Première, n° 1685, janvier 2018, 4 p�

• RICHET Damien, BIGNON Nicolas, MARIOTTE Henri (2018)� « Les créateurs d’entreprises : la frontière entre salariat et entreprenariat s’atténue », Insee Première, n° 1701, juin 2018, 4 p�

• RICHET Damien (2017)� « Auto-entrepreneurs immatriculés en 2010 : cinq ans après, moins d’un quart sont encore actifs », Insee Première, n° 1666, septembre 2017, 4 p�

POUR ALLER PLUS LOIN…

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37Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

LA CESSION-TRANSMISSION DES PME ET DES ETI EN 2016|Alain Tourdjman, Thomas Le DretGroupe BPCEDirection études et prospective

1. Nouveau recul des cessions-transmissions de PME et d’ETI

2. Davantage une question de taille que d’âge

3. Le vieillissement des dirigeants se confirme

4. Les territoires de la cession-transmission de PME et d’ETI

5. Les secteurs de la cession-transmission de PME et d’ETI

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES (UNITÉS LÉGALES) CLASSÉES SELON LEUR EFFECTIF�• ENTREPRISES AYANT FAIT L’OBJET D’UNE OPÉRATION DE CESSION-TRANSMISSION�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

La chronique construite au fil des ans avec les travaux de BPCE L’Observatoire met en évidence la tendance à la baisse du nombre d’entreprises* concernées par une cession-transmission* en France depuis le point haut de 2013, et conforte les diagnostics établis depuis 2011 sur ce sujet�

Un peu plus de 11 000 PME* et ETI* ont été cédées ou transmises en 2016, soit environ 5,2 % d’entre elles� La prévalence de la taille, mesurée par le nombre de salariés, sur l’âge du dirigeant comme principal facteur explicatif des cessions se confirme� De même, les analyses sectorielle et territoriale continuent de montrer de fortes disparités, avec des taux de cession nettement plus élevés dans les Activités immobilières, l’Information et communication, et l’Industrie que dans la Construction ou les Services aux particuliers ; mais aussi avec de nombreuses reprises en Île-de-France, sur le territoire rhônalpin et la côte méditerranéenne, à l’inverse des régions Bourgogne-Franche-Comté et Hauts-de-France�

L’un des principaux enseignements de ces travaux est le recul encore plus marqué des taux de cession chez les dirigeants âgés et l’aggravation du processus de vieillissement du tissu productif français� L’insuffisance des cessions en fin d’activité professionnelle compromet alors le potentiel de développement des PME et des ETI, fragilisant spécifiquement certains territoires et secteurs�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article.

5,2 %des ETI et des PME non microentreprises ont été cédées ou transmises sur le territoire français en 2016, un taux de nouveau en recul depuis le pic de 2013�

Page 40: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

38Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

GRAPHIQUE 1 – Évolution du nombre de cessions-transmissions de PME et d’ETI, 2005-2016

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

20162005 2010 2011 2012 2013 2014 2015

■ ETI

■ PME

Nombre de cessions

9 91212 002 12 397

14 263 14 46412 823

768

930 859

879 1 454

867

11 437

795

10 484

667

Champ : France, PME et ETI du secteur marchand non agricole et non financier (hors auto-entrepreneurs), ayant fait l’objet d’une cession-transmission dans l’année.Source : BPCE L’Observatoire.

1. NOUVEAU RECUL DES CESSIONS-TRANSMISSIONS DE PME ET D’ETI

Depuis le pic atteint en 2013, le nombre de PME et d’ETI cédées chaque année en France recule. Ainsi, avec 11 151 cessions identifiées, l’année 2016 affiche le plus faible nombre de reprises depuis 2010, retrouvant alors quasiment le niveau de 2005 (graphique 1).

Cette baisse concerne toutes les tailles d’entreprise, mais à des niveaux différents. Depuis 2013, les taux de cession ont davantage diminué pour les ETI (- 54 %) que pour les petites* entreprises ou pour les moyennes* (à savoir - 24 % et - 39 % respectivement).

Dès lors, la chute du nombre de reprises ne peut être imputée à un biais de sélection méthodologique, tel que l’autorisation faite aux entreprises qui emploient moins de 50 salariés de ne plus déclarer publiquement leurs comptes, ni leurs changements statutaires. D’une part, le recul ne se concentre pas dans cette catégorie d’en-treprise, d’autre part, il est antérieur au décret de 2016 établissant ces nouvelles dispositions.

Cette baisse est davantage la résultante d’une conjonc-ture et de choix réglementaires potentiellement défavo-rables à la cession d'entreprise, comme la loi Hamon, qui obligeait les dirigeants de PME à informer les sala-riés de leur projet à un moment critique du processus de cession, au risque de le faire échouer, la confidentia-lité étant l’un des facteurs-clés de réussite de ce type d’opération.

2. DAVANTAGE UNE QUESTION DE TAILLE QUE D’ÂGE

Depuis 2013, les écarts de taux de cession entre les dif-férentes tailles de PME et d’ETI ont tendance à se réduire. Un rapport de quasiment un à quatre existait entre les PME employant de 10 à 19 salariés et celles de 100 à 249 salariés en 2013, alors qu’en 2016, seulement 2,2 moyennes sont cédées pour 1 petite. Ainsi, 4 % des entreprises de 10 à 19 salariés, soit 5 000 sociétés, ont été cédées en 2016. Ce résultat, bien qu’encourageant comparativement aux tailles plus élevées, reste néan-moins nettement inférieur à celui des entités de 20 à 49 salariés, dont le taux de cession approche les 6 % pour 3 425 entreprises concernées, ou à celui des entre-prises entre 50 et 249 salariés, dont le taux de cession est de 8,5 % et concerne plus de 2 000 sociétés. De même, le taux de cession des ETI, bien que deux fois moins élevé en 2016 qu’en 2013, s’établit à 13,3 %.

Les conclusions des précédents travaux de BPCE L’Observatoire (2011, 2017) se confirment néanmoins : loin devant l’âge du dirigeant, la taille de l’entreprise, mesurée par l’effectif salarié, reste le principal facteur explicatif de la cession-transmission des PME et des ETI en France. D’ailleurs, le croisement des deux cri-tères le démontre : la probabilité qu’une PME d’une catégorie de taille donnée soit cédée, même par un jeune dirigeant, est presque systématiquement plus élevée que celle d’une entreprise de taille inférieure, même si le dirigeant est en fin de carrière. Par exemple, une ETI dirigée par une personne de 40 ans a plus de

“Loin devant l'âge du dirigeant, la taille de l'entreprise reste le principal facteur qui explique les écarts de taux de cession entre les catégories de PME et entre ces dernières et les ETI�

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39Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

chances d’être cédée qu’une PME de taille moyenne pilotée par un dirigeant de 60 ans ou plus. Il en va de même entre une entreprise moyenne et une petite. Il n’y a guère qu’entre les catégories de 10 à 19 salariés et de 20 à 49 salariés que cette assertion est invalidée, avec un taux de cession qui croît plus significativement avec l’âge ; même si à âge égal, les secondes sont plus fréquemment reprises que les premières.

Par ailleurs, si le taux de cession augmente logique-ment avec l’âge, il n’en reste pas moins que la majorité des cessions-transmissions de PME et d’ETI a lieu avant les 55 ans du dirigeant. En 2016, seulement trois opérations sur dix ont été réalisées par des dirigeants de 60 ans ou plus (graphique 2).

3. LE VIEILLISSEMENT DES DIRIGEANTS SE CONFIRME

Si la majorité des opérations intervient avant l’âge de 55 ans, la fin d’activité professionnelle reste le point noir de la cession-transmission. Au-delà de 60 ans, l’écart

entre les besoins et les réalisations, c’est-à-dire entre le noyau dur des intentions de cession (les certaines et celles à moins de deux ans) et les ventes effectives est très supérieur à celui observé pour les autres tranches d’âge. La tendance des dernières années a nettement renforcé ce diagnostic avec un recul du taux de cession après 60 ans de 10,6 % en 2013 à 7,3 % en 2016. Dans la mesure où le taux de disparition des entreprises pilo-tées par un dirigeant de 60 ans ou plus s’est aussi replié, certes légèrement et de façon non homogène par sec-teur, la part des dirigeants de PME et d’ETI sexagé-naires ne cesse d’augmenter. Elle est passée de 17,4 % en 2010 à 20,5 % en 2016. Même si le repli de 2016 vient atténuer le pic de cession atteint en 2015 (21,8 %), il s’inscrit encore dans la tendance à la hausse observée ces dernières années. Il faudra par conséquent attendre les chiffres de 2017 et 2018 pour savoir s’il s’agit d’une inflexion ponctuelle ou d’un changement de tendance. Néanmoins, ce résultat vient confirmer qu’à défaut de  réussir à céder leur entreprise, les dirigeants de PME et d’ETI préfèrent rester à leur tête plutôt que de les voir disparaître.

Par ailleurs, l’évolution la plus sensible concerne la part des dirigeants de 66 ans et plus, passée en six années de 6,2 % à 8,3 %, accentuant ainsi la fragilité des PME et

GRAPHIQUE 2 – Évolution des cessions-transmissions de PME et d’ETI indépendantes selon la taille de l’entreprise et l’âge du cédant, 2016

0

2

4

6

8

10

12

14

70 anset plus

66-69 ansMoins de40 ans

40-44 ans 45-49 ans 50-54 ans 55-59 ans 60-65 ans

En %

250 salariés et plus

50 à 249 salariés

20 à 49 salariés

10 à 19 salariés

Champ : France, PME et ETI du secteur marchand non agricole et non financier (hors auto-entrepreneurs), ayant fait l’objet d’une cession-transmission dans l’année.Source : BPCE L’Observatoire.

“L'écart plus élevé entre intention de cession et vente effective pour les entreprises pilotées par des dirigeants de plus de 60 ans induit un vieillissement de ces dirigeants qui préfèrent rester à la tête de leur entreprise plutôt que de la voir disparaître�

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40Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

des ETI concernées (graphique 3). En effet, les diri-geants dont l’âge est très avancé exposent plus fré-quemment leur entreprise à deux types de risque, sauf dans le cas d’une transmission familiale* préparée assez tôt, dont le dirigeant reste longtemps en place, prenant in fine une fonction non exécutive et laissant les tâches exécutives à la génération suivante.

D’une part, les dirigeants âgés adoptent en général, et de façon plus marquée avec l’âge, une stratégie finan-cière de consolidation des fonds propres, de désendet-tement et de sous-investissement qui conduisent à un ralentissement de la croissance de leurs entreprises. Le prolongement de cette stratégie au-delà de quelques années induit une perte de compétitivité, mais aussi, compte tenu de la généralisation de ce comportement, contribue à un développement sous-optimal du tissu de PME et d’ETI (BPCE L’OBSERVATOIRE, 2011).

D’autre part, le prolongement durable de cette stratégie conduit progressivement à éroder, voire à faire dispa-raître, la valeur de l’entreprise, puisqu’elle est de moins en moins adaptée aux transformations de son marché. Toute cession peut parfois se révéler compromise par le manque d’intérêt des repreneurs potentiels ou par l’abaissement de leur offre de prix, certes nécessaire au regard des investissements futurs à consentir, mais inacceptable pour le cédant par rapport à la rentabilité immédiate de son activité.

L’un des moyens de limiter ce vieillissement de la popu-lation des dirigeants de PME et d’ETI est alors de favo-riser la reprise des entreprises aux âges élevés. La transmission familiale répond parfaitement à cette

problématique. Par définition, le cédant qui cherche à transmettre sa société à un héritier doit, entre autres, attendre que celui-ci soit en âge de diriger l’entreprise. L’âge au premier enfant se situant à 28,5 ans pour les femmes, et ne cessant d’augmenter, la transmission familiale est la seule modalité qui, par construction, se manifeste majoritairement après les 60 ans du cédant.

La transmission familiale est plus fréquente dans les départements ruraux ou périphériques des métropoles régionales où la cession traditionnelle est moins répan-due. Elle contribue donc au maintien d’activités écono-miques, notamment industrielles, dans des territoires en déclin économique et/ou démographique.

Alors que le nombre de cessions a tendance à diminuer depuis 2013, le niveau des transmissions familiales reste stable. Environ 2 450 PME et ETI ont été trans-mises à un membre de la famille en 2016, soit une ces-sion sur cinq au total et plus d’une sur trois après 60 ans. Cependant, la taille moyenne des entreprises concernées s’est réduite. Par exemple, le taux de trans-mission familiale des PME de 10 à 19 salariés est passé de 1 % en 2012 à 1,2 % en 2016, tandis que celui des ETI a fortement reculé, passant de 0,8 % à 0,5 % sur la même période. La transmission familiale est donc très complémentaire des autres modalités de la cession-transmission, qui sont externes à la famille et oné-reuses. Elle présente même une double vertu, car elle permet d’une part de limiter le vieillissement des diri-geants, et se concentre d’autre part de plus en plus sur les PME employant moins de 50 salariés et éloignées des métropoles régionales, dont les taux de cession sont les plus faibles.

GRAPHIQUE 3 – Vieillissement des dirigeants de PME et d’ETI, 2010-2016

0

5

10

15

20

25

20162010 2011 2012 2013 2014 2015

■ 66 ans et plus

■ 60-65 ans

En %

11,2 12,3 12,5 12,7 12,5

6,26,9 7,2 7,1 7,8

13,1

8,7

12,2

8,3

Champ : France, PME et ETI du secteur marchand non agricole et non financier (hors auto-entrepreneurs).Source : BPCE L’Observatoire.

2 450PME et ETI ont été transmises dans le cadre familial en France en 2016, ce qui correspond, au total, à une cession sur cinq et plus d'une sur trois après les 60 ans du dirigeant�

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41Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

4. LES TERRITOIRES DE LA CESSION-TRANSMISSION DE PME ET D’ETI

L’analyse des reprises d’entreprises au niveau des ter-ritoires révèle des évolutions intéressantes. Les dispa-rités géographiques sont toujours très marquées et quatre ensembles de départements se détachent sur la période 2015-2016 : les taux de cession sont particuliè-rement élevés en Île-de-France, notamment dans la petite couronne, dans l’ex-région Rhône-Alpes, sur la côte méditerranéenne et dans le quart sud-ouest de la France (carte 1).

Inversement, le nombre de reprises de PME et d’ETI est très faible dans les Départements d’outre-mer (DOM), dans les ex-régions Champagne-Ardenne et Franche-Comté, ainsi que dans les Hauts-de-France. La mise en perspective de ces résultats avec la carte des taux de cession d’entreprises des années 2013-2014 montre des évolutions à relever. La cession-transmission des PME et ETI s’est développée en Alsace et en Bourgogne (à l’exception du département de la Côte-d’Or), qui passent d’un niveau bas à une situation plutôt favorable, ainsi que sur la côte méditerranéenne, où la dynamique amorcée en 2013 et 2014 se poursuit en 2015 et 2016. A contrario, la situation continue de se dégrader dans les

Hauts-de-France et surtout en Franche-Comté, où même le Jura, qui présentait des taux de cession plutôt élevés ces dernières années, a vu le nombre de reprises de PME et d’ETI nettement diminuer. La Normandie, la Bretagne et les Pays de la Loire connaissent également un ralentissement du marché de la reprise en 2015-2016 et retrouvent des niveaux proches de la moyenne, alors que ces régions constituaient depuis 2010 des terri-toires dynamiques en termes de cession-transmission d'entreprises.

En lien avec la baisse prononcée des taux de cession des ETI et des PME de plus de 100 salariés, les départe-ments abritant une capitale régionale ont tous vu leur taux de cession stagner ou baisser, à l’exception de Paris et des départements du Rhône et des Bouches-du-Rhône. À l’inverse, des départements plus ruraux et aux tissus de PME moins denses, comme la Marne, l’Indre-et-Loire, l’Orne ou le Var, ont connu davantage de reprises que durant la période précédente.

La question de l’âge peut également être traitée au plan géographique. La carte représentant la part des diri-geants de PME et ETI âgés de 60 ans et plus est édi-fiante : la Bretagne et les Pays de la Loire, ainsi que les ex-régions Rhône-Alpes, Alsace et Lorraine dans une moindre mesure, sont les territoires où les dirigeants

CARTE 1 – Taux de cession-transmission des PME et des ETI par département, moyenne 2015-2016

Taux de cession de PME et d’ETI en moyenne sur 2015 et 2016 dans chaque département (en %).4,5

5,0

5,5

6,0

Guadeloupe

Martinique

Guyane

La Réunion

Saint-Pierre-et-Miquelon

Mayotte

Champ : France, PME et ETI du secteur marchand non agricole et non financier (hors auto-entrepreneurs), ayant fait l’objet d’une cession-transmission en 2015 et 2016.Source : BPCE L’Observatoire.

“Les taux de cession sont particulièrement élevés en région francilienne, sur le territoire rhônalpin, le long de la côte méditérannéenne et dans le quart sud-ouest de la France�

Page 44: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

42Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

âgés sont les moins nombreux, alors que les régions Provence-Alpes-Côte d’Azur et Corse, de même que les anciennes régions de Picardie, Champagne-Ardenne, Aquitaine et Centre sont celles où se concentrent le plus de dirigeants en âge de partir à la retraite (carte 2, partie droite). Pour autant, la carte qui représentent le taux de cession des PME et des ETI dont le dirigeant a 60 ans et plus en est très différente. Le taux de ces-sion après 60 ans n’est pas particulièrement élevé en Bretagne ou dans l’ex-région Rhône-Alpes, et à peine plus important dans les Pays de la Loire et en Alsace. La forte proportion de dirigeants âgés laisse à penser que le taux de cession après 60 ans devrait être faible en

Provence-Alpes-Côte d’Azur, en Aquitaine ou en Corse ; or, il y est plutôt élevé (carte 2, partie gauche).

La cession de PME et d’ETI dont le dirigeant a 60 ans et plus contribue certes mécaniquement à limiter la crois-sance de l’âge moyen des dirigeants, mais elle ne garantit pas pour autant l’inflexion du vieillissement des dirigeants d’un territoire donné. Il faut en effet tenir compte de l’âge moyen des dirigeants de PME et ETI au niveau local pour déterminer les effets de la cession-transmission sur le vieillissement des dirigeants. Par exemple, en Bretagne ou dans l’ex-région Rhône-Alpes, un taux de cession après 60 ans proche de la moyenne

CARTE 2 – La cession-transmission des PME et des ETI après 60 ans dans les départements, moyenne 2015-2016

Taux de cession de PME et d’ETI par des dirigeants de 60 ans et plus, dans chaque département (en %).

6

7

8

9

GuadeloupeMartinique GuyaneLa Réunion Saint-Pierre-et-Miquelon Mayotte

CESSION DE PME ET D’ETI APRÈS 60 ANS

Part des dirigeants de PME et d’ETI âgés de 60 et plus dans chaque département (en %).

19,5

21,7

23

24

GuadeloupeMartinique GuyaneLa Réunion Saint-Pierre-et-Miquelon Mayotte

DIRIGEANTS DE PME ET D’ETI DE 60 ANS ET PLUS

Champ : France, PME et ETI du secteur marchand non agricole et non financier (hors auto-entrepreneurs) pilotées par un dirigeant de 60 ans ou plus, et ayant fait l’objet d’une cession-transmission en 2015 et 2016.Source : BPCE L’Observatoire.

Page 45: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

43Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

nationale est suffisant pour ne pas avoir plus de 18 % de dirigeants de PME de 60 ans et plus. Dans une moindre mesure, il en va de même dans l’ex-région Nord-Pas-de-Calais. À l’inverse, malgré un taux de cession parti-culièrement élevé au-delà des 60 ans dans la région Provence-Alpes-Côte d’Azur, dans les Landes, les Pyrénées-Atlantiques, la Nièvre ou en Ariège, la part des dirigeants âgés demeure élevée. Dans ces terri-toires, il faudrait que pendant plusieurs années consé-cutives, le taux de cession soit de plusieurs points supérieur au niveau actuel, pourtant déjà élevé par rap-port à la moyenne, pour endiguer le vieillissement de la population des dirigeants de PME et d’ETI.

Étant donné la tendance à la baisse du nombre total de reprises depuis 2013, ces résultats confirment que les disparités géographiques tiennent non seulement à des facteurs structurels, comme la taille des entre-prises ou l’âge des dirigeants, mais aussi à des facteurs et des pratiques propres à chaque territoire, tels que le

développement de réseaux d’entrepreneurs, qui sont de nature à encourager localement le développement et l’efficacité de la cession-transmission des PME et ETI.

5. LES SECTEURS DE LA CESSION-TRANSMISSION DE PME ET D’ETI

Le dynamisme de la cession-transmission des PME et des ETI peut se mesurer par une approche sectorielle. Depuis les premiers travaux de BPCE L’Observatoire, l'étude des disparités sectorielles met en évidence des tendances très stables : les Activités immobilières pos-sèdent le taux de cession de PME et d’ETI le plus élevé et un taux de disparition* de ces deux catégories d’en-treprise plus faible que la moyenne (graphique 4). Dans une moindre mesure, les secteurs de l’Information et

GRAPHIQUE 4 – Modes de renouvellement du parc des PME-ETI selon les taux de cession et de disparition dans chaque secteur, moyenne 2015-2016

Taux de disparition (en %)

10

9

8

7

6

5

4

3

1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0

Taux de cession (en %)

Construction

Activités spécialisées,scientifiques et techniques,

services administratifs

Transports et logistiqueAutres activités

de servicesEnseignement, santé humaine,

action sociale

Industrie agroalimentaire

Industrie manufacturière(hors IAA)

Hôtellerie, café, restauration

Commerce de grosCommerce de détail

Information et communication

Activités immobilières

Taux de cessionet de disparition élevés

Taux de cession élevé,faible taux de disparition

Peu de repriseet taux de disparition élevé

Faible renouvellementpar la cession et la disparition

Champ : France, ensemble des PME et d’ETI du secteur marchand non agricole et non financier en 2015 et 2016.Source : BPCE L’Observatoire.

“Le secteur des Activités immobilières fait l'objet d'une bonne vitalité de renouvellement de son parc de PME et d'ETI en raison d'un taux de cession très élevé et d'un taux de disparition plus faible que la moyenne�

Page 46: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

44Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

communication, ou encore du Commerce de détail et du Commerce de gros présentent des logiques similaires avec des taux de cession de PME et d’ETI de plus de 6 % et moins de 2,7 % des entités qui disparaissent.

À l’opposé, dans la Construction, le taux de disparition se rapproche du taux de cession (4,6 % et 5 % respecti-vement). Les secteurs Transports et logistique, Santé humaine et action sociale, Activités spécialisées scien-tifiques et techniques ou Autres services affichent éga-lement des taux de cession faibles, mais associés à une probabilité de disparition nettement réduite. L’Industrie, quant à elle, apparaît dans une situation intermédiaire avec un faible taux de disparition de PME et d’ETI et un taux de cession proche de la moyenne.

Pour autant, comme dans l’approche territoriale, les modalités et l’ampleur du renouvellement à l’échelle sectorielle ne permettent pas de préjuger du processus de vieillissement à l’œuvre par type d’activité. En effet, les trois secteurs où la structure par âge des dirigeants est la plus préoccupante sont par ordre croissant le Commerce de gros, l’Industrie hors Industries agroali-mentaires, puis les Activités immobilières : la part des

60 ans et plus y atteint respectivement 24 %, 26 % et 28 % et celle des 66 ans et plus dépasse 11 %. Si la situation cesse de se détériorer pour les Activités immobilières, elle se dégrade toujours dans les deux autres secteurs, avec une forte montée de la part des 66 ans et plus et un recul sensible du taux de cession après 60 ans. Plus spécifiquement, l’Industrie est l’un des rares secteurs où le taux de disparition au-delà des 60 ans du dirigeant s’est accru depuis 2013.

Sans atteindre le même niveau de vieillissement, deux autres secteurs suivent avec retard la même trajectoire que l’Industrie. Les Activités spécialisées scientifiques et techniques et les Autres services voient à la fois leur taux de cession après 60 ans reculer et leur vieillisse-ment s’accélérer, via notamment la part des 66 ans et plus. En revanche, les secteurs Transport et Commerce de détail bénéficient toujours d’un taux de cession après 60 ans supérieur à la moyenne qui stabilise la part des dirigeants âgés. Enfin, si le vieillissement est moins marqué dans l’Industrie agroalimentaire, l’Information et communication et la Construction, la disparition y joue davantage le rôle de variable d’ajustement en fin d’activité professionnelle.

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’analyse porte sur les entreprises de métropole et des DOM (quelle que soit leur nationalité) du secteur privé marchand hors secteurs agricole, financier et assurantiel, qui ont employé dans l’année entre 10 et 4 999 salariés, soit 213 725 unités, dont 5 028 ETI et 208 697 PME� Les personnes morales à caractère public ou parapublic, civil, coopératif, mutualiste, associatif ainsi que les groupements d’intérêt économique (GIE) en sont exclus� L’effectif a été privilégié aux autres critères définis par la LME, car il est transversal à l’ensemble des bases de données utilisées (Sirène, Infolégale, Corpfin, Insee) et constitue un repère simple et stable dans le temps�La mesure de la cession-transmission est établie à partir du dénombrement des opérations qui correspondent aux différentes modalités de vente ou de transfert à titre gratuit d’une PME ou d’une ETI et identifiées dans des bases d’informations grâce aux données fournies par la société Experian pH� Les opérations de cession directe ayant fait l’objet d’une annonce légale ou d’un montant supérieur à 750 k€ sont recensées dans les bases Infolégale et Corpfin� Les cessions de holdings de PME sont mesurées au moyen de la base Événement de l’Insee� Les ventes de parts sociales d’actionnaires majoritaires ou de

holding sont identifiées via ces annonces légales de changements d’actionnaires qui établit de façon certaine l’occurrence d’une opération� De même, les changements de dirigeant-actionnaire et les transmissions familiales sont désormais dénombrées grâce aux annonces légales issues d’Infolégale� Les données sont redressées au niveau national en tenant compte de leur représentativité par taille d’entreprise, pour correspondre à l’ensemble du périmètre� Ainsi, toutes les entreprises identifiées comme ayant été cédées ont bien fait l’objet d’une opération de cession-transmission au cours de l’année�Afin d’éviter tout double comptage, trois principes ont été retenus : le dénombrement porte non pas sur les événements de cession, mais sur les entreprises concernées par ceux-ci, référencées par leur identifiant unique, le Siren ; les catégories de cession sont hiérarchisées de telle sorte que, lorsqu’une entreprise est affectée à un premier type de cession, elle ne peut plus appartenir à un autre ; le dirigeant est la personne placée le plus haut dans la hiérarchie de l’entreprise, en tenant compte du statut juridique de celle-ci�Cette méthodologie a été appliquée sur les cessions de 2010 à 2016 et les principaux enseignements en ont été chaque fois confirmés�

Page 47: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

45Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise, PME et ETI ne correspondent pas à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� Chaque entreprise est réduite à son unité légale et repérée par son Siren� Seul le critère d’effectif est utilisé pour classer les entreprises par taille� Les PME emploient entre 10 et 249 salariés avec deux sous-catégories identifiées : les petites entreprises de 10 à 49 salariés et les moyennes entreprises de 50 à 249 salariés� Les ETI, quant à elles, ont un nombre de salariés compris entre 250 et 4 999�

DÉFINITIONSLa cession-transmission regroupe des opérations de cessions « simples » et des opérations à travers les ventes de titres ou les transmissions à titre gratuit� Se reporter au périmètre de l’étude pour connaître les types d’opération de reprise concernés�Les transmissions familiales à titre gratuit sont celles non répertoriées dans les cessions onéreuses, et dont le prénom du dirigeant a changé, mais pas le nom� Cette approche tient compte des héritières ayant accolé leurs noms marital et de jeune fille�La disparition d’une entreprise fait suite à une liquidation judiciaire, une cessation volontaire d’activité ou une mort naturelle�

BIBLIOGRAPHIE

• BPCE L’OBSERVATOIRE (2011)� « Quand les PME changent de mains », décembre 2011, 60 p�

• BPCE L’OBSERVATOIRE (2017)� « La cession-transmission des PME et des TPE », mai 2017, 60 p�

POUR ALLER PLUS LOIN…

Page 48: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

46Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

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47Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

LES DÉFAILLANCES DES PME ET DES ETI EN 2017|Thierry MillonAltares

1. Des défaillances de PME-ETI sur un bon rythme en 2017

2. Des liquidations judiciaires de PME-ETI au plus bas depuis 2000

3. Une sinistralité en baisse pour les PME-ETI matures

4. Bâtiment, Commerce de détail et Industrie manufacturière tirent la tendance

5. Toutes les régions profitent d’une conjoncture favorable

6. L’année 2018 pourra-t-elle confirmer la bonne dynamique des PME-ETI ?

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES (UNITÉS LÉGALES) CLASSÉES SELON LEUR EFFECTIF�• ENTREPRISES AVEC UNE OUVERTURE DE PROCÉDURE DE SAUVEGARDE OU DE CESSATION DE PAIEMENT DANS L’ANNÉE�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

Si l’année 2016 a fait sauter le verrou des 60 000 défaillances* d’entreprises*, inviolable depuis 2009 en France, l’année 2017 consolide ce reflux de la sinistralité� Le nombre de défaillances d’entreprises baisse en douze mois de 5,6 % à 55 301 et passe ainsi sous son niveau d’avant-crise avec 1 600 sinistres de moins qu’en 2008 (ALTARES, 2018a)�

Dans ce contexte, le nombre d’emplois menacés par des procédures collectives* recule sensiblement sur l’année, et tombe, pour la première fois depuis dix ans, nettement sous le seuil des 200 000, pour atteindre 172 000� Dans le même temps, l’économie française a créé plus de 253 000 emplois dans le privé, après 234 000 en 2016 et 129 000 en 2015… du jamais-vu également sur la décennie�

Les TPE*, qui concentrent 94 % de l’ensemble des procédures prononcées, profitent de cette bonne conjoncture et enregistrent un nombre de défaillances en diminution de 5,2 %� Les PME-ETI* s’inscrivent également sur un rythme d’amélioration, mais deux fois plus rapide, leur nombre de défaillances tombant ainsi au plus bas depuis 2007�

Ces tendances solides ont placé l’année 2018 sur une bonne trajectoire� Le recul de la sinistralité des entreprises conserve un rythme dynamique durant le premier semestre : 28 000 jugements d’ouverture ont été prononcés au cours des six premiers mois, soit une baisse de 6,7 % par rapport à la même période en 2017� L’amélioration est cependant un peu moins rapide pour les PME-ETI dont le nombre de défaillances ne recule plus que de 3,4 % sur le premier semestre�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article.

55 301entreprises sont entrées en défaillance en 2017 en France, un niveau très inférieur à celui d'avant-crise�

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48Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

1. DES DÉFAILLANCES DE PME-ETI SUR UN BON RYTHME EN 2017

En France, au cours de l’année 2017, 3 373 PME-ETI ont été placées en sauvegarde*, redressement judiciaire* ou liquidation judiciaire* directe (graphique 1). Ce nombre, en recul de 11,4 % par rapport à 2016, est à peine supérieur aux 3 312 défaillances relevées dix ans plus tôt ; il efface ainsi la sinistralité de crise. Les TPE sont, elles aussi, dans le vert (- 5,2 %) ; mais avec encore 51 928 défaillances, elles conservent un niveau supérieur d’un millier de procédures collectives à celui de l’année 2008.

Les PME-ETI couvrent désormais 6,1 % de l’ensemble des défaillances, un taux historiquement bas. Au plus fort de la crise en 2009, ce dernier atteignait 8,5 %. Il avait même franchi la barre des 9 % en 2002 et 2003.

2. DES LIQUIDATIONS JUDICIAIRES DE PME-ETI AU PLUS BAS DEPUIS 2000

Toutes entreprises confondues, 16 523 jugements ont statué en faveur d’un redressement judiciaire en 2017. Jamais depuis 2006 (16 046), ce nombre n’avait été aussi faible. Ce type de procédure est toutefois accordé à moins d’une entreprise sur trois. Ce taux grimpe à plus d’une société sur deux (51 %) pour les PME-ETI, soit 1 710 entreprises en 2017 (graphique 2), un niveau redescendu au plus bas depuis 2007 (1 515).

Les sauvegardes sont en recul à 1 190, s’établissant alors sous leur moyenne à dix ans. Elles représentent seulement 2,2 % de l’ensemble des jugements pronon-cés dans l’année à l’encontre des entreprises et 6,8 % de ceux concernant des PME-ETI.

Les liquidations judiciaires tombent quant à elles sous le seuil des 38 000 (37 588), un nombre voisin de celui de 2008. Moins nombreuses, les liquidations représentent cependant 68 % de l’ensemble des procédures ouvertes, une proportion toujours forte au regard des 67 % rele-vés entre 2008 et 2012, et des 65 % atteints sur la pre-mière moitié de la décennie 2000. Du côté des PME-ETI, 1 433 ont été placées en liquidation dès la première audience, soit un retour en arrière de dix-sept ans avec 1 473 liquidations directes en 2000.

3. UNE SINISTRALITÉ EN BAISSE POUR LES PME-ETI MATURES

Pour la première fois depuis le début du siècle, le nombre de PME* de moins de cinq ans, déclarées en cessation de paiement*, était descendu sous le seuil des 800 entreprises en 2016. En 2017, il remonte légè-rement au-dessus, à 819, mais demeure très inférieur à la moyenne sur dix ans (1 066).

Au-delà de la cinquième année d’existence, la sinistra-lité des PME-ETI recule dans toutes les tranches d’âge, notamment chez les plus matures. En effet, 1 216 socié-tés de plus de quinze ans ont été placées en cessation

GRAPHIQUE 1 – Évolution sur 10 ans des défaillances d’entreprises en France (en milliers), 2008-2017

20092008 20172010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

5,4

3,93,4

4,7 4,7 5,1 5,24,6 4,5

3,8

63,756,9 55,3

60,5 60,4 62,1 64,0 63,0 63,458,6

■ Total entreprise

PME-ETI

Champ : France, entreprises avec une ouverture de procédure de sauvegarde, de redressement ou de liquidation judiciaire dans l’année.Source : Altares.

“La sinistralité des PME-ETI recule dans toutes les tranches d'âge au-delà de la cinquième année, en particulier chez les plus matures�

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I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

de paiement en 2017, un nombre comparable à celui constaté en 2008 (1 279), mais surtout très inférieur à la moyenne sur dix ans (1 616).

La moitié (50,6 %) des PME-ETI en cessation de paie-ment en 2017 réalise un chiffre d’affaires (CA) inférieur à 1 M€ ou ne publie pas de comptes, 38 % développent entre 1 M€ et 5 M€ de CA et moins de 2 % affichent plus de 20 M€ de CA. De fait, 56 sociétés de cette taille ont été placées en redressement ou liquidation judiciaire, un nombre au plus bas depuis 2005 (43).

4. BÂTIMENT, COMMERCE DE DÉTAIL ET INDUSTRIE MANUFACTURIÈRE TIRENT LA TENDANCE

Les secteurs du Commerce, de la Construction et de l’Industrie portent ensemble la moitié des défaillances de PME-ETI. La sinistralité des commerçants de détail a chuté de 21 % sur un an, comme dans l’Industrie manufacturière, tandis que celle du Bâtiment a reculé de 19 %.

L’Industrie manufacturière représente désormais moins de 15 % des PME-ETI en cessation de paiement. Il y a dix ans, le secteur en concentrait près du quart (23 %). En 2017, 425 cessations de paiement de PME-ETI manu-facturières ont été enregistrées, soit trois fois moins qu’au cours de 2009 (graphique 3, page suivante).

La Construction demeure le premier secteur dans la répartition de la sinistralité des PME-ETI, avec 24 % de l’ensemble des cessations de paiement ; ce taux est malgré tout inférieur de six points à celui calculé dix ans plus tôt. En 2017, 747 sociétés du Bâtiment ou de l’Im-mobilier sont entrées en procédures collectives. Si ce n’est pas le meilleur résultat de ce début de siècle, comme c’est le cas pour l’Industrie, c’est toutefois le plus faible depuis 2002 (723).

Dans le Commerce, détaillants et grossistes sont qua-siment aussi nombreux à entrer en défaillance, portant à 172 le nombre de PME-ETI de détail en cessation de paiement, un nombre revenu à son niveau de 2008. La sinistralité des grossistes se stabilise, quant à elle, juste sous les 180 procédures.

Les activités de Services aux entreprises ne s’inscrivent pas en revanche sur une dynamique de même ampleur.

GRAPHIQUE 2 – Répartition des défaillances de PME-ETI par type de procédure collective ouverte, 2008-2017

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

20172008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

En %

■ Sauvegarde

■ Redressement judiciaire

■ Liquidation judiciaire

1 4331 8242 235 1 879 1 812 1 985 2 056 1 778 1 886 1 631

1 7101 7962 736 2 471 2 511 2 639 2 647 2 396 2 253 1 866

230254 447 397 393 429 464 445 410 324

Lecture : en 2017, 1 433 PME-ETI ont été mises en liquidation judiciaire, soit 42 % des défaillances prononcées à leur encontre.Note de lecture : les données pour les TPE et pour l’ensemble des entreprises sont disponibles dans le fichier en téléchargement.Champ : France, PME-ETI avec une ouverture de procédure de sauvegarde, de redressement ou de liquidation judiciaire dans l’année.Source : Altares.

24 %des cessations de paiement de PME-ETI prononcées en France en 2017 se concentrent dans la Construction qui demeure en tête de la répartition sectorielle de leur sinistralité�

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I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

À  l’exception des Activités scientifiques et techniques (telles que les Activités de conseil) qui retombent pour la première fois depuis dix ans sous le seuil de 150 procé-dures annuelles, les autres branches de services sont dans le rouge. La situation est très marquée dans le Transport routier de marchandises avec 180 sinistres d’entreprises (+ 19 % en un an), un nombre plus élevé qu’en 2015 ou 2016. Dans les services à destination du consommateur (B2C), la Restauration offre la meilleure tendance en repassant sous le seuil de 200 cessations de paiement après avoir frôlé le plafond des 300 en fin d’année 2015.

5. TOUTES LES RÉGIONS PROFITENT D’UNE CONJONCTURE FAVORABLE

La région Île-de-France concentre plus du quart des cessations de paiement de PME-ETI (28 %), pesant ainsi sur la tendance nationale. Or elle enregistre un reflux de plus de 13 % avec 873 procédures ouvertes (carte 1). Au cours de ce siècle, la région n’a réussi à compter moins d’un millier de sinistres qu’en 2014 (996) ; l’année 2017 enregistre donc un point bas sur plus de quinze ans.

Auvergne-Rhône-Alpes, deuxième région économique française, est naturellement aussi le deuxième pôle de cessations de paiement (11 %). La région était revenue dès 2016 à un peu plus de 370 procédures collectives de PME-ETI, comme en 2001, soit très en dessous de sa moyenne à dix ans qui avoisine les 450. L’année 2017 confirme la tendance au recul avec 331 cessations de paiement.

Nouvelle-Aquitaine, Grand Est, Occitanie, Provence-Alpes-Côte d’Azur et les Hauts-de-France, cinq régions comptant chacune entre 200 et 300 sinistres de PME-ETI en 2017, sont toutes dans le vert : elles enregistrent des niveaux au plus bas depuis dix ans pour les trois dernières, voire les meilleurs sur quinze ans pour les deux autres.

Pays de la Loire et Normandie, régions situées respec-tivement sous les 120 et 140 cessations de paiement annuelles, affichent une sinistralité des PME-ETI au plus bas sur dix ans.

Avec moins de 100 défaillances annuelles, Bourgogne, Franche-Comté, Bretagne et Centre-Val de Loire enre-gistrent en 2017 un reflux de sinistralité des PME-ETI de 20 % pour la première et jusqu’à - 33 % pour les deux autres régions.

GRAPHIQUE 3 – Évolution des cessations de paiement des PME-ETI par secteur d’activité, 2008-2017

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

2016 20172008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Nombre de défaillances d’entreprises

Bâtiment

Industrie manufacturière

Services aux entreprises

Commerce

Transport routier de marchandises

Restauration

Note de lecture : les données sur 10 ans selon le détail des secteurs d’activité sont disponibles dans le fichier en téléchargement.Champ : France, PME-ETI avec une ouverture de procédure de redressement ou de liquidation judiciaire dans l’année.Source : Altares.

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I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

La Corse, quant à elle, comptabilise 17 cessations de paiement de PME-ETI en 2017, un niveau en ligne avec sa moyenne sur dix ans.

6. L’ANNÉE 2018 POURRA-T-ELLE CONFIRMER LA BONNE DYNAMIQUE DES PME-ETI ?

Le début de l’année 2018 a confirmé la bonne orienta-tion des sinistres prise en 2017 avec un premier tri-mestre au plus bas depuis dix ans, à peu de distance des niveaux atteints avant-crise (ALTARES, 2018b). En revanche, au printemps, l’allure a été freinée par les résultats franciliens repassés dans le rouge. La ten-dance globale des défaillances reste néanmoins favo-rable sur le semestre (- 6,7 %) tirée par les TPE (- 6,9 %) tandis que l’amélioration ralentit sensiblement pour les PME-ETI (- 3,4 % ; tableau 1, page suivante).

L’évolution encore bien orientée de la sinistralité des PME-ETI se concentre exclusivement sur les plus

petites d’entre elles, celles dont le CA est inférieur à 1 M€ ou inconnu. Ces dernières enregistrent un recul du nombre des défaillances de plus de 9 %. En revanche, au-delà de ce seuil, les tendances tendent à se détério-rer de nouveau. Bien que proche de la stabilité, malgré une légère dégradation (+ 1 %) pour les sociétés déve-loppant 1 M€ à 5 M€ de CA, l’évolution est ensuite d’au-tant plus négative que la taille de la société augmente. Les cessations de paiement de PME-ETI réalisant un CA entre 5 M€ et 10 M€ sont en hausse de 4,5 %. Au-delà de 10 M€ de CA, une centaine de sociétés sont concernées, soit 59 % de plus que lors des six premiers mois de 2017.

L’analyse régionale des défaillances de PME-ETI sur le premier semestre fait apparaître un fort clivage. Les régions Auvergne-Rhône-Alpes, Occitanie, Pays de la Loire et Normandie sont encore dans le vert (de - 10 % à - 20 %). En revanche Centre-Val de Loire (+ 16 %), Nouvelle-Aquitaine, Bretagne et Corse (+ 25 %) et plus encore Grand Est (+ 67 %) dérapent fortement. Quant à l’Île-de-France, qui, sur l’ensemble des entreprises, voit la sinistralité augmenter de 3 %, elle parvient à stabiliser le nombre de défaillances de PME-ETI sur la période.

CARTE 1 – Ventilation des cessations de paiement des PME-ETI par région, 2017

Le chiffre indiqué correspond au nombrede cessations de paiement d’entreprises dans la région en 2017.

Évolution des cessations de paiementd’entreprises en 2017 (en %).La variation moyenneen France est de - 10,1 %.

- 15

- 10

0

Guadeloupe

Martinique

Guyane

La Réunion

Saint-Pierre-et-Miquelon

Mayotte

266

234136

86117

873

8594

331

235 250

201

17

Note de lecture : les données sur 10 ans par région (découpages avant et après 2016) sont disponibles dans le fichier en téléchargement.Champ : France, PME-ETI avec une ouverture de procédure de redressement ou de liquidation judiciaire dans l’année.Source : Altares.

“Tirée par les TPE, l'orientation des sinistres au premier semestre 2018 en France reste favorable avec un recul global des défaillances qui s'établit à 6,7 %�

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I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

L’Industrie manufacturière continue à offrir de belles tendances (- 11 %) alors que le Commerce tente tou-jours de résister (- 2 %) ; mais c’est plus compliqué pour les PME de l’Habillement, tant chez les détaillants que chez les grossistes. Le second œuvre du Bâtiment pèse défavorablement sur la tendance du secteur qui bascule légèrement dans le rouge (+ 1 %). Les Activités scienti-fiques et techniques destinées aux entreprises sont mal orientées sur le premier semestre 2018 (+ 17 %) en par-ticulier dans les Activités de conseil en communication et publicité. En Restauration, les cessations de paiement bondissent de 24 %. Au-delà de + 20 % se situent égale-ment les activités de Santé humaine, principalement les ambulanciers et cliniques, et les Activités récréatives, qu’elles soient culturelles ou sportives.

Ce premier semestre 2018 a montré quelques tensions à l’approche de l’été avec 28 000 entreprises en défail-lance, dont plus de 1 700 PME-ETI. Néanmoins, même s’ils demeurent toujours trop élevés, ces chiffres mesurent le chemin parcouru depuis la terrible année 2009 et ses 32 800 défaillances semestrielles, dont plus de 2 600 PME-ETI.

Certes, le niveau de sinistralité en 2018 ne pourra pas redescendre sous le seuil des 50 000 défaillances d’avant-crise, mais dans un contexte de dynamique retrouvée sur le front des créations d’entreprises, la défaillance d’entreprises est sans doute parfois un sacrifice nécessaire au renouvellement du tissu pro-ductif et à la modernisation d’une économie.

TABLEAU 1 – Ouverture de procédure collective par type de jugement, 1ers semestres 2017 et 2018Total entreprise PME-ETI

1er semestre Évolution 1er semestre Évolution2017 2018 % 2017 2018 %

Redressement judiciaire 8 927 8 158 - 8,6 901 875 - 2,9Liquidation judiciaire 20 391 19 312 - 5,3 788 779 - 1,1Sous-total cessation de paiement 29 318 27 470 - 4,8 1 689 1 654 - 2,1Sauvegarde 682 534 - 21,7 132 105 - 20,5Total des défaillances 30 000 28 004 - 6,7 1 821 1 759 - 3,4

Note de lecture : les données pour les TPE, les PME et les ETI* par secteur d’activité et par région (découpages avant et après 2016), ainsi que selon leur âge et leur chiffre d’affaires sont disponibles dans le fichier en téléchargement.Champ : France, entreprises avec une ouverture de procédure de sauvegarde, de redressement ou de liquidation judiciaire.Source : Altares.

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I. ÉVOLUTIONSA� Démographie

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’analyse porte sur la défaillance d’entreprise, à savoir l’ensemble des entités légales disposant d’un Siren (entreprises individuelles, professions libérales, sociétés et associations) qui ont fait l’objet d’un jugement d’ouverture de procédure collective prononcé par un tribunal de commerce ou de grande instance� Sont retenues ici les procédures de sauvegarde, de redressement ou de liquidation judiciaire directe, telles que collectées par Altares�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise, PME et ETI ne correspondent pas à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� Chaque entreprise est réduite à son unité légale et repérée par son Siren� Sont considérées comme PME-ETI, les entreprises de 10 à moins de 5 000 salariés� Les PME concernant la tranche des 10 à 249 salariés n’incluent pas les TPE qui, elles, emploient moins de 10 salariés�

DÉFINITIONSLa défaillance d’entreprise correspond à l’ouverture d’une procédure collective de sauvegarde, de redressement ou de liquidation judiciaire directe�

Une entreprise est en cessation de paiement lorsqu’elle est dans l’impossibilité de faire face au passif exigible avec l’actif disponible� Une décision d’ouverture de procédure de redressement ou de liquidation judiciaire est alors prononcée à son encontre�La sauvegarde est une procédure préventive pour traiter les difficultés d’une entreprise avant que celle-ci ne soit en cessation de paiement� Elle a pour but, par la mise en place d’un plan de sauvegarde, de permettre à l’entreprise de continuer son activité, au besoin en procédant à sa réorganisation, de maintenir l’emploi et d’apurer ses dettes�Le redressement judiciaire, mis en œuvre pour toute entreprise en cessation de paiement, permet la poursuite de l’activité, l’apurement des dettes et le maintien de l’emploi� Il peut donner lieu à un plan de redressement à l’issue d’une période d’observation pendant laquelle un bilan économique et social de l’entreprise est réalisé�La liquidation judiciaire suppose un état de cessation de paiement et un rétablissement de l’entreprise manifestement impossible� Elle met fin à l’activité de l’entreprise débitrice, dont les biens sont vendus pour permettre le paiement des différents créanciers�

BIBLIOGRAPHIE

• ALTARES (2018a)� Défaillances et sauvegardes d’entreprises, bilan 2017, janvier 2018�

• ALTARES (2018b), Défaillances et sauvegardes d’entreprises : 2e trimestre 2018, juillet 2018�

POUR ALLER PLUS LOIN…

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54Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

B. TENDANCES ÉCONOMIQUES

Le poids économique des PME en 2017|Maïté GraignonBanque de France

Comportement des PME et des ETI à l’export en 2017|Riyad Abbas, Safiedine HamaMinistère des Finances et des Comptes publics

Place des PME et des ETI dans les marchés publics en 2017|Frédéric CamolMinistère de l’Économie et des Finances

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55Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

LE POIDS ÉCONOMIQUE DES PME EN 2017|Maïté GraignonBanque de FranceDirection des entreprises – Observatoire des entreprises

1. L’activité des PME se renforce en 2017

2. Le taux de marge se stabilise

3. La rentabilité économique s’améliore

4. L’investissement progresse dans tous les secteurs hors Commerce de détail

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES ET CATÉGORIES D’ENTREPRISE SELON LA LME�• ENTREPRISES PRÉSENTES DANS LA BASE FIBEN�• SECTEUR MARCHAND HORS ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET ADMINISTRATIONS PUBLIQUES�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

La croissance du produit intérieur brut (PIB) français se renforce en 2017 avec une progression de 2,2 %, après + 1,2 % en 2016� Dans ce contexte favorable, le dynamisme des PME* françaises se confirme également, avec une croissance du chiffre d’affaires qui s'élève à 4,6 % et en hausse pour la troisième année consécutive� Ce constat est partagé pour la croissance de la valeur ajoutée qui progresse, elle aussi, plus qu'en 2016 (GRAIGNON, 2018)�

Le taux de marge des PME se stabilise, marquant une tendance haussière de la masse salariale comparable à celle de la valeur ajoutée et confortant ainsi la part de la richesse produite attribuée aux salariés�

La rentabilité économique des PME s’améliore, portée par l’augmentation de la productivité de la main-d’œuvre� Celle-ci est en hausse depuis vingt ans pour les PME comme pour l’ensemble des entreprises* françaises�

L’investissement* des PME augmente aussi, dans tous les secteurs à l’exception du Commerce dans lequel il se contracte� L’investissement global est alors relativement stable pour 2017, le recul du Commerce compensant la progression enregistrée ailleurs�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article.

+ 4,6 %de croissance du chiffre d'affaires réalisé par les PME en France en 2017, un résultat en hausse pour la troisième année consécutive�

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I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

1. L’ACTIVITÉ DES PME SE RENFORCE EN 2017

En 2017, la croissance du chiffre d’affaires des PME s’accélère pour atteindre + 4,6 %, en hausse continue depuis 2014. De même, la valeur ajoutée progresse de 4,2 %, contre 3,7 % en 2016 (tableau 1). Le taux de crois-sance du chiffre d’affaires des PME poursuit une ten-dance de forte hausse entraînant celui de la valeur ajoutée dans une moindre mesure.

Le taux d’exportation de l’ensemble des PME est relati-vement stable depuis 2005, proche de 10 %. Les PME filiales de sociétés étrangères* sont, par nature, plus tournées vers l’extérieur et réalisent plus du quart de leur chiffre d’affaires à l’exportation.

La PME moyenne en 2017 réalise 4,8 M€ de chiffre d’affaires et emploie 21 salariés.

En savoir +

2. LE TAUX DE MARGE SE STABILISE

En tant qu’indicateur de la bonne santé des entreprises, le taux de marge* traduit ce que l’entreprise dégage pour son propre compte après déduction des charges courantes liées à l’exploitation. Il se stabilise à 22 % en raison d’un excédent brut d’exploitation (EBE) et d’une valeur ajoutée qui augmentent dans les mêmes propor-tions, à savoir respectivement de 4,1 % et 4,2 %.

L’échantillon partiel de PME utilisé pour analyser leur situation en 2017 montre des taux de marge peu diffé-rents de ceux pour l’ensemble des PME de l’échantillon des années antérieures (graphique 1). Cette stabilité reflète une hausse de la masse salariale (+ 4,3 %) à un rythme comparable à celui de la valeur ajoutée, confor-tant la part de la richesse attribuée aux salariés.

Le niveau du taux de marge moyen masque des dispa-rités entre secteurs, avec un taux de 15,0 % pour la Construction et de 23,8 % pour le Commerce.

Le dynamisme de l’activité des PME génère une pro-gression continue des charges de personnel (tableau 2) et notamment un plus fort recours au personnel exté-rieur (+ 12,1 % en 2017). Il s’accompagne également d’une hausse continue des impôts à la production depuis deux ans.

TABLEAU 1 – Chiffre d’affaires et valeur ajoutée des PME par secteur d’activité, 2014-2017

En % Chiffre d’affaires total Valeur ajoutée

Répartition Variation annuelle Variation annuelle2017 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017

Total PME 100,0 1,1 1,8 3,1 4,6 1,9 2,0 3,7 4,2dont principaux secteurs :– Industrie manufacturière 17,8 1,8 1,7 2,8 4,4 2,2 1,6 3,5 3,6– Construction 11,2 0,4 - 0,8 2,6 5,6 0,1 - 0,9 2,1 4,5– Commerce 47,0 0,1 1,6 2,8 3,8 1,5 1,9 3,4 3,3– Transports et entreposage 4,1 2,5 1,9 2,1 5,5 3,9 2,9 3,7 3,8– Soutien aux entreprises 8,1 3,3 5,0 6,2 6,4 2,7 4,3 5,4 5,8

Notes de lecture : les variations sont calculées sur un échantillon de PME dont les bilans sont présents dans Fiben pour deux exercices consécutifs (population cylindrée). Les entrées et sorties de l’échantillon dues à des absorptions, des défaillances ou des créations d’entreprise ne sont donc pas prises en compte. La taille et le secteur retenus sont ceux de l’année n-1, quelle que soit la situation de l’entreprise en année n.Champ : France, PME définies au sens de la LME, relevant des activités marchandes à l’exclusion des secteurs Activités financières hors holding et Administrations publiques.Source : Banque de France (Fiben, juin 2018).

“La hausse de la masse salariale des PME à un rythme comparable à celui de la valeur ajoutée conforte la part de la richesse produite en 2017 attribuée à leurs salariés�

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57Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

GRAPHIQUE 1 – Taux de marge des PME par secteur d’activité, 2005-2017

14

16

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26

2016 201720152005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

En %

Total PME

Industrie manufacturière

Construction

Commerce

Soutien aux entreprises

Transports et entreposage

Notes de lecture : pour l’année 2017, les variations sont calculées sur un échantillon de PME (voir tableau 1) dont les bilans sont présents dans Fiben à la fois en 2016 et 2017 (population cylindrée). La taille et le secteur retenus sont ceux de 2016, quelle que soit la situation de l’entreprise en 2017.Champ : France, PME définies au sens de la LME, relevant des activités marchandes à l’exclusion des secteurs Activités financières hors holding et Administrations publiques.Source : Banque de France (Fiben, juin 2018).

TABLEAU 2 – De la valeur ajoutée à l’excédent brut d’exploitation, 2014-2017

En %Variation annuelle pour l’ensemble des PME

2014 2015 2016 2017Valeur ajoutée 1,9 2,0 3,7 4,2Charges de personnel 2,0 2,3 3,8 4,3

dont charges de personnel extérieur 4,5 5,2 8,8 12,1Impôts à la production - 1,4 - 3,8 2,4 3,3Excédent brut d’exploitation 2,5 1,9 3,9 4,1

Notes de lecture : les variations sont calculées sur un échantillon de PME (voir tableau 1) dont les bilans sont présents dans Fiben pour deux exercices consécutifs (population cylindrée). Les entrées et sorties de l’échantillon dues à des absorptions, des défaillances ou des créations d’entreprise ne sont donc pas prises en compte. La taille et le secteur retenus sont ceux de l’année n-1, quelle que soit la situation de l’entreprise en année n.Champ : France, PME définies au sens de la LME, relevant des activités marchandes à l’exclusion des secteurs Activités financières hors holding et Administrations publiques.Source : Banque de France (Fiben, juin 2018).

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58Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

GRAPHIQUE 2 – Rentabilité économique des PME, 2005-2017

2

0

4

6

8

10

12

2016 201720152005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

En %

Total PME

PME mono-unité légale

PME multi-unité légale

PME filiale de société étrangère

Notes de lecture : les variations sont calculées sur un échantillon de PME (voir tableau 1) dont les bilans sont présents dans Fiben pour deux exercices consécutifs (population cylindrée). Les entrées et sorties de l’échantillon dues à des absorptions, des défaillances ou des créations d’entreprise ne sont donc pas prises en compte. La taille et le secteur retenus sont ceux de l’année n-1, quelle que soit la situation de l’entreprise en année n. Cette rentabilité nette d'exploitation est le rapport de l'excédent net d'exploitation sur le capital d'exploitation.Champ : France, PME définies au sens de la LME, relevant des activités marchandes à l’exclusion des secteurs Activités financières hors holding et Administrations publiques.Source : Banque de France (Fiben, juin 2018).

3. LA RENTABILITÉ ÉCONOMIQUE S’AMÉLIORE

La rentabilité économique, qui mesure l’efficacité de l’appareil productif des PME en rapportant l’excédent net d’exploitation au capital d’exploitation (l’actif écono-mique), s’établit à 7,9 %, contre 7,7 % en 2016. Elle est plus élevée chez les PME multi-unités légales*, avec 8,4 % en 2017, contre 8,1 % en 2016 (graphique 2).

Le rendement de la main-d’œuvre*, ou productivité, est en hausse continue depuis vingt ans pour l’ensemble des entreprises françaises ; autour de 51 600 € en 1996, il s’inscrit à 77 500 € en 2017. Celui des PME passe de 42 900 € à 67 400 € entre 1996 et 2017.

Il n’a pas cessé de progresser depuis 1996, malgré une baisse en 2011, à la différence du rendement du capital d’exploitation* qui, lui, a chuté lors de la crise de 2008 et suit une tendance baissière depuis : il recule pour l’en-semble des entreprises à 33,8 % en 2017, contre 41,9 % en 1996. Quant au rendement du capital d’exploitation des PME, il s’inscrit en repli à 52,8 % en 2017, contre 55,9 % en 1996.

Cette productivité mesure la capacité des salariés d’une entreprise à créer de la richesse. De nombreux facteurs peuvent expliquer la progression observée depuis 1996, comme une élévation du niveau de qualification des salariés, une plus grande productivité acquise par l’ex-périence, une meilleure maîtrise des nouveaux outils, numériques notamment. Par ailleurs, le rendement du capital d’exploitation mesure la capacité d’une entre-prise à mobiliser son appareil productif pour engendrer de la richesse. Une baisse prolongée de cet indicateur pourrait alors traduire une obsolescence des équipe-ments ou un retard d’investissement pouvant pénaliser l’entreprise sur le long terme.

4. L’INVESTISSEMENT PROGRESSE DANS TOUS LES SECTEURS HORS COMMERCE DE DÉTAIL

La quasi-stabilité de l’investissement global observée en 2017 résulte d’une forte disparité selon les secteurs. Avec un poids comparable dans le total de l’investissement des

“La productivité de la main-d’œuvre dans les PME progresse sans discontinuer depuis vingt ans en France, suivant ainsi la tendance pour l'ensemble des entreprises�

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59Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

PME, respectivement 20 % et 19 %, l’Industrie manufac-turière et le Commerce enregistrent des évolutions contraires (tableau 3). L’Industrie relance ses investisse-ments, en hausse de 4,3 %, et le Commerce les réduit fortement, de l’ordre de 8,2 %, notamment dans le Commerce de détail. Les secteurs de la Construction et

des Transports poursuivent leurs efforts sur une forte tendance haussière (respectivement + 5,0 % et + 7,4 %). Quant au taux d’investissement* d’exploitation (inves-tissements d’exploitation/VA), il est quasi stable (14,6 %) en 2017 par rapport à 2016 (15,3 %), compte tenu de la forte hausse de la valeur ajoutée (graphique 3).

GRAPHIQUE 3 – Taux d’investissement des PME, 2005-2017

13

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2016 201720152005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

En %

Total PME

PME mono-unité légale

PME multi-unité légale

Notes de lecture : les variations sont calculées sur un échantillon de PME (voir tableau 1) dont les bilans sont présents dans Fiben pour deux exercices consécutifs (population cylindrée). Les entrées et sorties de l’échantillon dues à des absorptions, des défaillances ou des créations d’entreprise ne sont donc pas prises en compte. La taille et le secteur retenus sont ceux de l’année n-1, quelle que soit la situation de l’entreprise en année n.Champ : France, PME définies au sens de la LME, relevant des activités marchandes à l’exclusion des secteurs Activités financières hors holding et Administrations publiques.Source : Banque de France (Fiben, juin 2018).

TABLEAU 3 – Évolution de l’investissement des PME par secteur d’activité, 2010-2017

En % Répartition Variation annuelle2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Total PME 100,0 - 10,9 5,6 - 14,0 - 9,7 - 3,4 - 4,0 1,7 - 0,3 dont principaux secteurs :– Industrie manufacturière 20,0 - 3,5 8,7 - 4,4 - 6,8 8,9 0,0 4,4 4,3 – Construction 8,3 - 15,0 5,5 - 8,1 - 11,2 - 4,0 - 6,1 11,0 5,0 – Commerce 19,1 - 8,8 - 2,4 - 14,0 - 14,7 - 4,7 - 5,8 0,3 - 8,2 – Transports et entreposage 9,1 - 17,0 3,2 - 1,0 - 7,0 0,8 4,4 10,0 7,4 – Soutien aux entreprises 11,3 - 16,6 16,0 - 11,3 3,5 - 9,3 - 0,8 10,6 9,9

Notes de lecture : les variations sont calculées sur un échantillon de PME (voir tableau 1) dont les bilans sont présents dans Fiben pour deux exercices consécutifs (population cylindrée). Les entrées et sorties de l’échantillon dues à des absorptions, des défaillances ou des créations d’entreprise ne sont donc pas prises en compte. La taille et le secteur retenus sont ceux de l’année n-1, quelle que soit la situation de l’entreprise en année n.Champ : France, PME définies au sens de la LME, relevant des activités marchandes à l’exclusion des secteurs Activités financières hors holding et Administrations publiques.Source : Banque de France (Fiben, juin 2018).

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I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’analyse porte sur les premières tendances observées à partir d’un échantillon représentatif de 137 259 PME localisées en France (quelle que soit leur nationalité) et dont les bilans étaient disponibles à la fin juin 2018�Les comptes sociaux concernent toutes les activités marchandes à l’exclusion des secteurs KZ (Activités financières hors holding) et O (Administrations publiques)� Les secteurs d’activité reposent sur la nomenclature d’activités française agrégée (NAF rév� 2 de 2008)� Dans le cas d’une entreprise multi-unité légale, le secteur retenu est celui des unités légales dont le poids dans l’entreprise est le plus important en termes de chiffre d’affaires ou d’effectif, à condition que l’un ou l’autre excède 50 %� Sinon, le classement par chiffre d’affaires est privilégié, en retenant le secteur d’activité des unités légales dont la part est la plus forte�Les doubles comptes liés à l’agrégation des bilans des unités légales constituant une entreprise ne sont pas neutralisés dans cette analyse puisque tous ne sont pas forcément publiés� Leur poids est toutefois relativement limité dans le cas des PME, en raison du faible nombre d’unités légales qui constituent, en moyenne, l’entreprise (1,8)�Les données sont issues de la base de données Fiben qui intègre :• les comptes sociaux des entreprises exerçant leur activité sur le territoire français, dont le chiffre d’affaires excède 0,75 M€ ou dont l’endettement bancaire dépasse 0,38 M€, soit un tiers des sociétés imposées au bénéfice industriel et commercial ou au bénéfice réel normal (BIC-BRN), et plus de 75 % des effectifs dans la plupart des secteurs ;• les liens financiers et le pourcentage de détention du capital par d’autres entreprises� Une distinction est opérée entre les entreprises indépendantes et celles appartenant à un groupe, petit ou grand ;• les crédits consentis par les établissements de crédit au-delà d’un seuil de référence (25 k€ depuis janvier 2006)�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise, de microentreprise et de PME sont conformes à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� La catégorie PME inclut donc les microentreprises*� Cependant, l’échantillon Fiben se composant de PME de taille déjà significative, les microentreprises y sont donc faiblement représentées�

DÉFINITIONSUne PME peut être mono-unité légale ou se composer d’un ensemble d’unités légales dépendant d’une tête de groupe française ou étrangère� Elle est alors qualifiée de PME multi-unité légale et les comptes sociaux des unités légales la composant sont agrégés pour définir « l’entreprise »�Les PME étrangères peuvent être des unités légales ou un groupe d’unités légales qui forment, en France, une entreprise de la catégorie des PME, identifiée comme appartenant à un groupe dont la tête de groupe se trouve à l’étranger� Mais en l’absence d’information sur la taille des entités hors de France, il est impossible de connaître la taille de ce groupe multinational�Le taux de marge est défini par le rapport de l’excédent brut d’exploitation (EBE) sur la valeur ajoutée (VA)�Le rendement de la main-d’œuvre est défini par le rapport entre la valeur ajoutée et les effectifs de l’entreprise�Le rendement du capital d’exploitation est défini par le rapport de la valeur ajoutée sur la somme des immobilisations d’exploitation et du besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE)�L’investissement est constitué des acquisitions des immobilisations corporelles et incorporelles, y compris les biens financés par crédit-bail�Le taux d’investissement est défini par le rapport entre le montant de l’investissement et celui de la valeur ajoutée�

BIBLIOGRAPHIE

• GRAIGNON Maïté (2018)� « La croissance de l’activité des PME françaises se consolide en 2017 », Bulletin de la Banque de France, n° 218/4, juillet-août 2018� POUR ALLER PLUS LOIN…

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I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

COMPORTEMENT DES PME ET DES ETI À L’EXPORT EN 2017|Riyad Abbas, Safiedine HamaMinistère des Finances et des Comptes publicsDirection générale des douanes et des droits indirects (DGDDI)

1. Plus de la moitié des exportations réalisées par les grandes entreprises

2. Hausse marquée des exportations dans les trois catégories d’entreprise

3. Fort renouvellement des PME exportatrices

4. Prépondérance du Commerce chez les microentreprises exportatrices

5. Hausse des ventes des ETI en produits énergétiques

6. Augmentation marquée des ventes des PME vers l’Amérique et l’Asie

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES ET CATÉGORIES D’ENTREPRISE SELON LA LME�• EXPORTATIONS DE BIENS DEPUIS LA FRANCE�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

En 2017, le commerce mondial est reparti à la hausse, après avoir connu un ralentissement les deux années précédentes� L’Organisation mondiale du commerce (OMC) estime à 4,7 % la croissance en volume des échanges internationaux de biens pour cette année-là, son plus fort taux de croissance depuis 2011� En France, les exportations de biens ont suivi le même mouvement : après avoir baissé en valeur de 0,8 % en 2016, elles ont augmenté de 4,5 % au cours de 2017 alors même que le nombre d’entreprises* exportatrices* de biens depuis la France a légèrement diminué de 0,2 % pour atteindre 107 740 entreprises (DGDDI, 2018)� Cette baisse est due au recul du nombre de PME* exportatrices�

Dans ce contexte favorable, les microentreprises* (MIC) et les PME non MIC* ont participé à la hausse des exportations françaises de biens, en améliorant leurs performances : + 4,6 % pour les microentreprises et + 1 % pour les PME non MIC� Néanmoins, la structure des entreprises exportatrices demeure très concentrée, puisqu’en 2017, les 100 premières ont réalisé près de la moitié des exportations en valeur� Parmi les PME non MIC, celles déjà exportatrices en 2016 sont responsables de 95 % de la hausse des exportations, tandis que pour les microentreprises, ce sont les nouvellement exportatrices* (90 %)�

En 2017, les exportations des PME se sont améliorées vers l’Amérique et l’Asie, alors que celles des PME non MIC ont augmenté vers toutes les grandes zones géographiques� Celles des microentreprises vers l’Afrique, le Proche et Moyen-Orient, comme l’Europe hors UE ont, quant à elles, baissé�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article.

107 740entreprises ont exporté des biens depuis la France au cours de l'année 2017, un nombre en recul du fait d'une moindre présence des PME à l'international�

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62Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

1. PLUS DE LA MOITIÉ DES EXPORTATIONS RÉALISÉES PAR LES GRANDES ENTREPRISES

En 2017, la France compte environ 107 740 entreprises exportatrices toutes catégories confondues. Elles ont exporté, cette seule année, 473 Md€. Le décompte par catégorie d’entreprise met en exergue un tissu productif dont 95,2 % des entreprises exportatrices sont des PME, 4,4 % des entreprises de taille intermédiaire* (ETI) et 0,4 % des grandes entreprises* (tableau 1).

Parmi les PME exportatrices, plus de 6 sur 10 sont des microentreprises. Elles relèvent essentiellement des entreprises du Commerce, des Services ou de l’Indus-trie. Malgré leur prédominance dans cette catégorie, le montant total de leurs exportations de biens au cours de l’année 2017 représente seulement 1 % du montant total des exportations. À l’inverse, les grandes entre-prises, environ 470 en nombre, effectuent plus de la moitié des exportations totales de biens en 2017 avec 52,6 % des montants exportés contre 34,3 % pour les ETI et seulement 13,0 % pour les PME.

Les 100 premières entreprises exportatrices ont réalisé 47 % des exportations totales de biens depuis la France, soit 214 Md€ en 2017. Elles exportent tous les ans et sont pour la majorité de grandes entreprises relevant d’un groupe (84 %), les autres étant des ETI (16 %). Elles œuvrent principalement dans l’Industrie (plus de 7 sur 10) et dans une moindre proportion dans le Commerce et les Services (respectivement 15 % et 7 %).

2. HAUSSE MARQUÉE DES EXPORTATIONS DANS LES TROIS CATÉGORIES D’ENTREPRISE

En 2017, le nombre de grandes entreprises et d’ETI exportatrices depuis la France augmente légèrement par rapport à l’année précédente (respectivement + 0,4 % et + 0,5 %) et recule un tant soit peu chez les PME (- 0,2 % ; tableau 1).

À l’inverse, les montants exportés, quelle que soit la catégorie d'entreprise, ont fortement progressé : les ETI, cibles de choix des décideurs publics en raison de leur capacité à se projeter à l’international, enregistrent la plus forte hausse en 2017 avec + 4,9 % après + 2,6 % en 2016, suivies par les grandes entreprises (+ 4,5 % après - 0,2 % en 2016) et enfin les PME (+ 4,2 % après - 1,8 % en 2016).

Pour les PME, la dynamique des exportations en 2017 est surtout portée par les PME non MIC (+ 4,6 %), plutôt que par les microentreprises (+ 1,0 %). Pour ces der-nières, la progression des exportations est davantage liée aux meilleures performances des entreprises nou-vellement exportatrices qu’à celles des entreprises déjà exportatrices l’année précédente. Inversement, pour les PME non MIC, 95 % de la hausse de leurs exportations proviennent de l’amélioration des perfor-mances de celles qui exportaient déjà en 2016.

TABLEAU 1 – Répartition et évolution du nombre d’entreprises exportatrices et des montants exportés selon la catégorie d’entreprise, 2017

En %Entreprise exportatrice Exportation

Structure Évolution2016/2017

Structure Évolution2016/2017

Microentreprise 62,1 0,1 1,3 1,0PME non microentreprise 33,1 - 0,7 11,7 4,6Total PME 95,2 - 0,2 13,0 4,2ETI 4,4 0,5 34,3 4,9Grande entreprise 0,4 0,4 52,6 4,5Total entreprise 100,0 - 0,2 100,0 4,5

Notes de lecture : chiffres estimés. En raison des valeurs arrondies, la somme des pourcentages n’est pas toujours égale à 100 %.Champ : entreprises définies au sens de la LME, exportatrices de biens depuis la France.Source : DGDDI.

“En 2017, le montant des exportations progresse fortement, quelle que soit la catégorie d'entreprise, en particulier chez les ETI qui continuent sur leur lancée, tandis que PME et grandes entreprises retrouvent le chemin d'une croissance positive�

Page 65: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

63Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

3. FORT RENOUVELLEMENT DES PME EXPORTATRICES

En 2017, environ 25 850 entreprises sont nouvellement exportatrices, dans le sens où elles ont exporté au moins un bien depuis la France au cours de l’année alors qu’elles n’exportaient pas en 2016 et 26 040 entreprises sont qualifiées de sortantes* dans le même temps. Cela représente un taux de renouvellement d’environ 24 %, toutes catégories d’entreprise confondues.

La part des entrantes* varie fortement selon la catégorie d’entreprise considérée (graphique 1) : elle est d’environ 1 entreprise sur 3 pour les microentreprises, 1 sur 8 pour les PME non MIC et 1 sur 14 pour les ETI. En termes de montants exportés, leur importance est nettement moindre : ces entreprises entrantes ont réalisé environ 3 Md€ d’exportation, soit moins de 1 % des exportations totales de l’année.

Ces nouvelles entreprises exportatrices sont indépen-dantes et de petite taille. Comme en 2016, pour la quasi-totalité, ce sont des PME non MIC et des microen-treprises (respectivement 17 % et 81 % en 2017). Peu appartiennent à un groupe : 82 % correspondent à des

unités légales indépendantes ; et 18 % sont sous le contrôle d’un groupe à 13 % d’origine française et à 5 % étranger. Elles sont très dépendantes d’un produit et/ou d’un marché : 62 % n’exportent qu’un seul produit au niveau le plus fin de la nomenclature combinée utilisée pour le commerce extérieur (NC8) et seulement 17 % en exportent au moins 4. En 2017, elles exportent en moyenne 4 produits contre 15 pour les entreprises déjà exportatrices en 2016. Leur dépendance est également forte vis-à-vis des pays desservis : 68 % n’exportent que vers un pays et seulement 16 % vers au moins 4 pays. En 2017, le nombre moyen de pays adressés par ces entreprises nouvellement exportatrices est estimé à 2,4 contre 8 pour celles déjà présentes à l’international.

4. PRÉPONDÉRANCE DU COMMERCE CHEZ LES MICROENTREPRISES EXPORTATRICES

En 2017 comme en 2016, toutes catégories d’entreprise confondues, les entreprises exportatrices relèvent princi-palement du Commerce. Elles représentent près de la

GRAPHIQUE 1 – Répartition des entreprises exportatrices selon leur situation sur le marché de l’exportation et leur catégorie (en %), 2016-2017

68,6

31,4 31,4

13,2 12,56,6 7,0

68,6

86,8 87,5 93,4 93,0

2016 2017 2016 2017 2016 2017

Microentreprise PME non microentreprise ETI

■ Sortante en 2017

■ Entrante en 2017

■ Exportatrice en 2016 et 2017

Lecture : 31,4 % des microentreprises exportatrices en 2016 sont des sortantes en 2017, c’est-à-dire qu’elles n’exportent plus en 2017. À l’inverse, 31,4 % des microentreprises exportatrices en 2017 n’exportaient pas en 2016.Note de lecture : chiffres estimés.Champ : entreprises définies au sens de la LME, exportatrices de biens depuis la France.Source : DGDDI.

1/4du contingent des entreprises qui exportent des biens depuis la France est renouvelé chaque année, un tiers chez les microentreprises�

Page 66: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

64Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

moitié des entreprises exportatrices de biens depuis la France et moins d’un quart des montants exportés. À l’inverse, l’Industrie regroupe près d’un quart d’entre elles et plus de deux tiers des exportations. Le secteur agricole, quant à lui, concentre 12 % du nombre d’entre-prises exportatrices, mais moins de 1 % des montants exportés. Les biens d'exportation sont à plus de 80 % des produits manufacturés, à 10 % des produits agroalimen-taires, à environ 3 % des produits agricoles et à 3 % des produits énergétiques.

La répartition sectorielle du nombre de PME exporta-trices varie fortement (graphique 2, partie de gauche). En effet, les 66 940 microentreprises exportatrices relèvent principalement du Commerce. Elles représentent 48,0 % du nombre total, soit environ 3 fois plus que dans les trois autres secteurs pour lesquels la répartition du nombre d’entreprises est assez équilibrée : 17,7 % pour l’Agricul-ture, 16,4 % pour les Services et 15,4 % pour l’Industrie. Pour les ETI et les grandes entreprises, bien que le Commerce domine l’Industrie et les Services, les écarts entre les trois secteurs sont moins marqués.

En revanche, pour les PME non MIC, et encore plus pour les ETI ainsi que pour les grandes entreprises, la ten-dance s’inverse au niveau des montants exportés. Les entreprises du secteur industriel portent la très grande

majorité des échanges avec une part qui représente plus de la moitié des échanges totaux réalisés par chacune de ces trois catégories d’entreprise : 71 % des exportations des ETI, 62 % pour les grandes entreprises et 53 % pour les PME non MIC (graphique 2, partie de droite).

5. HAUSSE DES VENTES DES ETI EN PRODUITS ÉNERGÉTIQUES

En 2017, les entreprises ont exporté pour 473 Md€, soit une augmentation de 4,5 % en un an, après la baisse de 0,8 % en 2016. Ce dynamisme s’explique en majeure partie par une amélioration des ventes de produits énergétiques qui progressent fortement (a contrario de l’année précédente), suivant ainsi l’évolution du prix du pétrole : + 23,1 % sur le segment des produits pétroliers raffinés après la forte diminution de 2016 (- 18,2 %), et + 29,2 % pour les hydrocarbures naturels et les indus-tries extractives après - 19,0 % l’année précédente.

Dans une moindre mesure, la reprise de la croissance des exportations concerne également l’Automobile et les Biens intermédiaires. En effet, les ventes hors de

GRAPHIQUE 2 – Répartition du nombre d’entreprises exportatrices et des montants exportés par secteur d’activité et catégorie d’entreprise (en %), 2017

Agriculture

ENTREPRISE EXPORTATRICE (en nombre)

Commerce

IndustrieServices

Autres

0

20

40

60

80

Microentreprise PME non microentreprise ETI Total

Agriculture

EXPORTATION (en montant)

Commerce

IndustrieServices

Autres

0

20

40

60

80

Lecture : en 2017, 47,7 % des microentreprises exportatrices appartiennent à des secteurs relevant du Commerce. Elles ont réalisé 58,5 % des exportations de l’année de cette catégorie d’entreprise.Notes de lecture : chiffres estimés. Les secteurs d'activité sont ceux du niveau A17 de la NAF rév. 2 de 2008. Les données pour les grandes entreprises sont disponibles dans le fichier en téléchargement.Champ : entreprises définies au sens de la LME, exportatrices de biens depuis la France.Source : DGDDI.

“Si la moitié des entreprises exportant des biens depuis la France relève du Commerce en 2017, deux tiers de la valeur exportée proviennent de l'Industrie�

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I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

France de biens intermédiaires repartent à la hausse, notamment les produits métallurgiques qui augmentent de 12,4 % après une réduction de 6,1 % en 2016. Cette tendance est liée au rebond des cours mondiaux des métaux après cinq années de recul presque ininter-rompu. Les ventes de produits chimiques redémarrent également en 2017, sous l’effet de la montée des prix : + 9,1 % en 2017 après - 0,7 % en 2016. Quant à l’impor-tante progression des exportations de produits de la Construction automobile, elle s’explique principalement par les ventes de véhicules automobiles et de leurs équi-pements qui n’ont pas cessé de progresser depuis 2014.

En 2017, les exportations des PME non MIC progressent de nouveau de 4,6 % après + 2,5 % en 2016 (tableau 2). Cette tendance est liée aux exportations de véhicules et  d’équipements automobiles qui connaissent une conjoncture plus favorable (+ 19,8 %). Depuis 2016, en effet, l’Industrie automobile a repris des couleurs, du fait du dynamisme du marché européen d’une part, et de

l’amélioration de la compétitivité des usines de produc-tion en France (innovations, accords de compétitivité, Crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi – CICE). Par ailleurs, les ventes d’hydrocarbures et de produits agroalimentaires contribuent aussi à cette augmen-tation, en particulier les ventes de boissons (+ 11,7 % contre + 2,4 % en 2016), notamment celles réalisées vers les États-Unis et la Chine.

Comme pour les PME non MIC, les exportations des ETI ont fortement augmenté, passant de - 0,2 % en 2016 à + 4,9 % en 2017. La plus forte hausse porte sur la famille des produits énergétiques, notamment les hydrocar-bures naturels, les industries extractives et l’électricité, dont les exportations ont progressé de 36,7 %. Dans le même temps, les ventes de produits pétroliers raffinés enregistrent une nouvelle baisse (- 18,7 % en 2017 après - 16,3 % en 2016) principalement liée, d’une part, à la restructuration de l’Industrie du raffinage pour laquelle seules huit raffineries restent en activité en France, et

TABLEAU 2 – Exportations des entreprises par produit et catégorie d’entreprises, 2017

Produits principaux

Microentreprise PME non microentreprise

ETI

Exporta-tion

Évolution 2016/2017

Exporta-tion

Évolution 2016/2017

Exporta-tion

Évolution 2016/2017

M€ % M€ % M€ %Produits agricoles, sylvicoles, de la pêche et de l’aquaculture 563 - 0,3 4 539 0,0 6 356 4,4Hydrocarbures naturels, autres produits des Industries extractives, électricité, déchets 120 4,9 1 453 12,0 2 971 36,7

Produits des Industries agroalimentaires 1 128 8,3 8 029 7,7 18 191 5,3 dont Boissons 808 8,9 3 721 11,7 6 105 3,0Produits pétroliers raffinés et coke 8 - 16,8 73 8,2 835 - 18,7Équipements mécaniques, matériel électrique, électronique et informatique 1 370 - 0,8 12 806 5,1 40 505 2,3

dont : – Machines industrielles 680 1,0 6 678 8,5 19 404 2,6 – Informatique - Électronique 417 - 3,8 3 617 2,3 12 159 2,4Matériels de transport 405 1,1 3 532 6,1 14 676 7,9 dont Produits de la construction automobile 246 1,6 1 493 19,8 3 187 7,4Autres produits industriels 2 398 0,1 23 347 4,0 75 347 5,8 dont : – Produits chimiques, parfums et cosmétiques 417 3,5 5 132 3,2 23 381 9,3 – Produits métallurgiques et métalliques 326 0,1 4 335 8,6 12 393 6,5 – Habillement, cuir 726 - 3,0 4 513 2,6 7 540 - 5,1 – Pharmacie 41 3,5 792 0,3 8 003 6,5Total a 6 351 1,0 55 371 4,6 161 976 4,9

a. La ligne « Total » concerne l’ensemble des produits exportés par les entreprises. La valeur des exportations totales est donc supérieure à la somme des montants exportés pour chaque produit cité puisque ce tableau ne comprend que les principaux produits vendus hors de France.Lecture : en 2017, les microentreprises ont vendu pour 1 128 M€ de produits des Industries agroalimentaires, soit 8,3 % de plus qu’en 2016.Notes de lecture : chiffres estimés. Les données pour les grandes entreprises et pour l’ensemble des entreprises sont disponibles dans le fichier en téléchargement.Champ : entreprises définies au sens de la LME, exportatrices de biens depuis la France.Source : DGDDI.

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I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

d’autre part, au recul du prix annuel moyen en 2016. Ce constat se généralise aux grandes entreprises pour les-quelles, néanmoins, l’année 2017 reste florissante quels que soient les produits exportés, y compris les exporta-tions de produits agricoles qui avaient connu un fort repli au cours de l’année précédente.

Quant aux microentreprises, leurs ventes à l’étranger connaissent une croissance moins soutenue en 2017 qu’en 2016, + 1,0 % contre + 3,1 %, en particulier sur le segment des produits pétroliers raffinés qui recule de 16,8 % en 2017.

6. AUGMENTATION MARQUÉE DES VENTES DES PME VERS L’AMÉRIQUE ET L’ASIE

Selon l’OMC, le commerce mondial de biens a rebondi en 2017 (+ 4,7 % en volume) par rapport à 2016, année pour laquelle son taux de croissance a été le plus bas depuis 2009 (+ 1,8 %). Il a ainsi enregistré son premier taux de croissance supérieur à 3,0 % depuis 2011. Ce regain d’activité est essentiellement lié à la hausse de l’investissement au niveau mondial, en particulier aux

États-Unis, ainsi qu’à un accroissement de la consom-mation, au Japon notamment ; tandis que la Chine et l’Europe maintenaient, de leur côté, un rythme de crois-sance constant.

En 2017, les microentreprises ont davantage exporté, aussi bien vers les pays tiers* (+ 0,8 %) que vers l’Union européenne (+ 1,6 % ; graphique 3). Pour les pays tiers, les ventes ont uniquement augmenté vers l’Amérique (+ 8,4 %), en particulier vers les États-Unis (+ 8,0 %) et le Canada (+ 19,0 %), mais aussi vers l’Asie (+ 9,4 %), en rai-son notamment de l’intensification des exportations vers la Chine (+ 15,0 %). En Union européenne, les exportations ont surtout progressé vers la Belgique (+ 5,0 %) tandis qu’elles ont légèrement reculé vers l’Allemagne (- 2,0 %). Comme en 2016, le marché communautaire apparaît moins important pour les microentreprises que pour les PME non MIC et les ETI. En effet, ce marché représente 51 % de leurs exportations, contre 63 % pour les PME non MIC et 65 % pour les ETI. La particularité des exporta-tions des microentreprises est le poids relatif occupé par l’Afrique (malgré un certain recul en 2017) avec 14 % de leurs exportations, contre seulement 8 % pour les PME non MIC et 6 % pour les ETI.

Quant aux PME non MIC, elles connaissent une hausse de leurs exportations vers toutes les zones, notamment l’Amérique (+ 10,0 %) et l’Asie (+ 9,7 %) comme pour les

GRAPHIQUE 3 – Évolution des ventes à l’export des entreprises par zone géographique et catégorie d’entreprise, 2017

15

10

5

0

- 5

- 10Afrique Amérique Asie Proche et

Moyen-OrientEuropehors UE

Totalpays tiers

Unioneuropéenne

En %

■ Microentreprise

■ PME non microentreprise

■ ETI

Lecture : en 2017, les ventes des PME non MIC à destination de l’Amérique ont progressé de 10 % par rapport à 2016.Notes de lecture : chiffres estimés. Les données pour les grandes entreprises et pour l’ensemble des entreprises sont disponibles dans le fichier en téléchargement.Champ : entreprises définies au sens de la LME, exportatrices de biens depuis la France.Source : DGDDI.

“Le marché de l'Union européenne demeure plus important pour les PME non MIC et les ETI que pour les microentreprises, pour lesquelles l'Afrique occupe une place très particulière�

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I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

microentreprises, mais également l’Afrique (+ 0,2 %), le Proche et Moyen-Orient (+ 2,3 %) et l’Europe hors UE (+ 1,6 %). Globalement, elles exportent davantage vers l’UE (+ 4,5 %) comme vers les pays tiers (+ 5,4 %). Le marché communautaire est le marché le plus impor-tant pour les PME non MIC (63,0 %) : les ventes vers l’Allemagne (+ 7,0 %), la Belgique (+ 5,0 %) et l’Italie (+ 2,0 %) se sont en particulier accrues.

Les exportations des ETI ont également augmenté au cours de 2017 aussi bien vers l’UE (+ 4,8 %) que vers les pays tiers (+ 5,6 %). À la différence des microentreprises et des PME non MIC, les exportations des ETI vers les États-Unis ont reculé (- 3,3 %). En revanche, elles ont augmenté partout ailleurs, notamment vers l’Europe hors UE (+ 13,6 %), l’Asie (+ 12,0 %) ou encore le Proche et Moyen-Orient (+ 7,5 %).

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’analyse porte sur les statistiques d’exportation du commerce extérieur français compilées par entreprise quelle que soit leur nationalité� Il s’agit des exportations de biens depuis la France vers les pays de l’UE ou vers des pays tiers en 2016 et 2017�Les statistiques du commerce extérieur français sont établies selon la méthode dite du « commerce spécial »� Sont comptabilisées les marchandises qui entrent ou sortent réellement de l'économie nationale, à l'exclusion de celles qui sont importées puis réexportées en l'état� Seule exception, les produits pétroliers enregistrés selon le système du « commerce général » qui comptabilise toutes les entrées et sorties du territoire statistique�Dans un premier temps, les statistiques du commerce extérieur sont collectées au niveau de l’opérateur défini par l’entreprise au sens juridique du terme, c'est-à-dire par l’unité légale, identifiée par son Siren� Les opérateurs qui ont exporté (ou importé) moins de 460 k€ l’année précédente ou depuis le 1er janvier de l’année en cours vers (et respectivement depuis) l’UE ne sont pas tenus de déposer une déclaration statistique� Ils doivent néanmoins remplir une déclaration fiscale simplifiée, mais la valeur de leurs échanges est relativement faible compte tenu de la règle communautaire selon laquelle les échanges au-dessus du seuil doivent couvrir au moins 93 % des introductions et 97 % des expéditions� Les exportations dénombrées dans cet article correspondent à l’ensemble des déclarations, statistiques et fiscales� Tous les échanges extracommunautaires sont comptabilisés depuis le 1er janvier 2010�Dans un second temps, ces statistiques sont compilées par l’entreprise au sens de la définition

de la LME, à partir du contour et des caractéristiques des entreprises transmis par l’Insee, notamment la catégorie d’entreprise� Ces données comportant un taux élevé de non-réponse, en particulier pour les entreprises étrangères, le département des statistiques et des études économiques (DSEE) des Douanes met en œuvre une méthode d’estimation afin de mieux évaluer le poids de chacune des catégories d’entreprise�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise, microentreprise, PME, ETI et grande entreprise correspondent à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� La catégorie PME inclut par conséquent les microentreprises, mais aussi les PME qui ne sont pas des microentreprises, identifiées par le vocable PME non MIC�

DÉFINITIONSUne entreprise est exportatrice l’année n lorsqu'elle réalise au cours de l'année considérée au moins une exportation de biens d'origine nationale (c'est-à-dire produits ou fabriqués, entièrement ou en partie, en France) ou une réexportation de biens étrangers après ouvraison en France (« commerce spécial »)�Une entreprise entrante est une entreprise ayant exporté l’année n, mais pas l’année n-1� Elle est également qualifiée d’entreprise nouvellement exportatrice�Une entreprise sortante est une entreprise ayant exporté en année n-1 et pas en année n�Un pays tiers est un pays ou un territoire situé en dehors de l’Union européenne�

BIBLIOGRAPHIE

• DGDDI (2018)� « Les opérateurs du commerce extérieur en 2017, résultats révisés », Le chiffre du commerce extérieur, 2018, 4 p� POUR ALLER PLUS LOIN…

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I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

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I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

PLACE DES PME ET DES ETI DANS LES MARCHÉS PUBLICS EN 2017|Frédéric CamolMinistère de l’Économie et des FinancesDirection des affaires juridiques – Observatoire économique de la commande publique

1. Décroissance de la part des PME en nombre de contrats, mais pas en montant

2. Confirmation du poids des accords-cadres dans les contrats attribués aux PME

3. Les facteurs d’influence du niveau de participation des PME dans les marchés publics

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES ET CATÉGORIES D’ENTREPRISE SELON LA LME�• ENTREPRISES BÉNÉFICIAIRES D’AU MOINS UNE NOTIFICATION DE MARCHÉ PUBLIC FRANÇAIS DANS L’ANNÉE�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

L’exercice 2017 du recensement économique des marchés publics passés en France est, comme celui de 2016, marqué par une innovation de méthode consistant à redresser par estimation de tendances les données de certaines catégories d’acheteurs parmi les « collectivités territoriales »* (notamment les communes en nombre), en plus du secteur hospitalier public (en montant)�

Cette correction statistique fait apparaître une augmentation tendancielle du nombre total de contrats initiaux* : avec 163 000 contrats, l’année 2017 est ainsi comparable à celle de 2014, mais plus élevée qu’en 2015 ou 2016� Il en est de même pour les montants notifiés, bien que dans des proportions différentes, car la substitution en 2017 de l’estimation pour les communes par les valeurs estimées en 2016 permet de retrouver le niveau de 2014� Entre 2014 et 2016, le montant total des marchés, corrigé du phénomène de double compte de certains marchés subséquents* lié à la massification des accords-cadres*, n’a varié tout au plus que de 2 % sur la période� À plus de 89,3 Md€, le glissement annuel de 2017 par rapport à l’exercice 2016 dépasse les 6 %� Ce gain en valeur est essentiellement porté, d’une part, par les contrats non récurrents des opérateurs de réseaux*, en particulier dans l’énergie, et d’autre part, par la correction statistique au niveau du secteur hospitalier�

Ces résultats dépendant toutefois fortement des hypothèses de redressement, mieux vaut retenir alors l’idée d’un arrêt, ou du moins d’une inflexion, près de dix ans après le début de la crise, de la tendance à la réduction du nombre de marchés publics constatée au cours des derniers exercices�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article.

“En 2017, les achats publics progressent de nouveau et retrouvent leurs niveaux de 2014, marquant peut-être la fin de la baisse tendancielle de la commande publique observée sur les derniers exercices�

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70Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

1. DÉCROISSANCE DE LA PART DES PME EN NOMBRE DE CONTRATS, MAIS PAS EN MONTANT

De 2014 à 2017, la part des PME* dans la commande publique reste à des niveaux comparables en nombre de contrats : elle s’établit à plus de 57,5 % en 2017, contre 61 % en moyenne de 2014 à 2016 (OBSERVATOIRE DES PME, 2018). Le glissement à la baisse observé en montant en 2016 (28,4 % contre 30,5 % en 2015) connaît une légère correction en 2017 à plus de 29 %, permet-tant de revenir au niveau d’il y a deux ans (tableau 1). L’année 2017 se situe ainsi exactement dans le prolon-gement des cinq derniers exercices de recensement des marchés publics, avec une part moyenne annuelle des PME, tous acheteurs publics confondus, qui s’élève à 29,3 % entre 2012 et 2016.

En comparaison, la période 2014-2017 se caractérise aussi par une stabilité de la part des ETI* en nombre de contrats notifiés (entre 20 % et 22 %), et un report de la part en montant des grandes entreprises* (- 4 points depuis 2015) au profit des PME (sur la dernière année), mais surtout des ETI (+ 5 points par rapport à 2015).

Le poids des PME et des ETI varie de façon substantielle selon la catégorie d’acheteur public (tableau 2). Pour les collectivités territoriales, la part des PME en 2017 progresse en nombre de contrats comme en valeur glo-bale pour atteindre un point haut sur les quatre der-nières années à 69 % en nombre (correspondant à 79 113 contrats) et à 48 % en valeur (soit 13,4 Md€). Les collectivités territoriales confirment leur fonction d’im-portants « pourvoyeurs » d’activité économique confiée aux PME, le plus souvent à travers de « petits » mar-chés en montant unitaire. Dans ce contexte, la part des grandes entreprises dans le total des montants d’achats publics se maintient à environ 28 % correspondant ainsi à 7,8 Md€ notifiés.

Les marchés publics de l’État* démontrent une forte continuité dans la proportion de leurs achats accordés à des PME en nombre (50,5 %, soit 16 255 contrats), mais aussi une progression élevée des ETI (+ 5 points de pourcentage en un an pour atteindre 9 482 contrats). S’agissant des montants, ils transcrivent aussi une importante hausse du poids des ETI (+ 11 points) et dans une moindre mesure des PME (+ 5 points) au détriment des grandes entreprises qui reviennent, en 2017, à un niveau proche de celui de 2014.

TABLEAU 1 – Répartition des contrats initiaux par catégories d’acheteur public et d’entreprise titulaire, 2014-2017En % Contrat initial

Nombre MontantAcheteur public Titulaire 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017

ÉtatPME 53 50 51 50 24 21 21 26ETI 24 24 25 29 33 24 24 31Grande entreprise 23 26 25 20 43 55 55 43

Collectivité territorialePME 65 65 64 69 47 45 48 48ETI 19 18 18 15 17 19 22 24Grande entreprise 16 17 17 16 36 36 30 28

Autre acheteur publicPME 45 45 33 42 23 21 15 22ETI 22 22 27 24 26 23 30 27Grande entreprise 34 33 40 33 51 57 54 51

Total acheteur publicPME 62 62 59 58 33 31 28 29ETI 20 19 20 21 26 22 26 27Grande entreprise 18 19 21 21 41 47 46 43

Lecture : en 2014, le lauréat des réponses aux consultations de marchés publics des collectivités territoriales est une PME dans 65 % des cas et pour 47 % en montant.Notes de lecture : les données sont estimées par redressement statistique, notamment sur les collectivités territoriales (communes) et l’État (secteur hospitalier public). Il s’agit de contrats initiaux, donc hors avenants et actes de sous-traitance. En raison des valeurs arrondies, la somme des pourcentages n’est pas toujours égale à 100 %.Champ : France, entreprises titulaires d’au moins une notification de marché public dans l’année, dont la catégorie d’entreprise selon la LME est connue.Source : OECP (recensement annuel des marchés publics). Traitements statistiques OECP.

“Le poids des PME dans les marchés publics notifiés par les collectivités territoriales en 2017 atteint, en nombre comme en montant, un point haut sur la période des quatre dernières années�

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I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

Pour les « autres »* acheteurs publics, l’année 2017 marque un retour à une situation comparable aux ten-dances de 2014 et 2015, tant en nombre qu’en valeur. La part des PME s’élève respectivement à 42 % et 22 % et celle des grandes entreprises évolue vers un niveau très proche, sinon identique, à celui de 2014 (33 % et 51 %) ; ce niveau peut apparaître, en tendance, comme une référence.

Les ETI arrivent ainsi encore en bonne place en 2017 avec 21 % des contrats accordés pour 20 % en moyenne sur la période étudiée, et 27 % des montants contre une moyenne de 24 %. Néanmoins, compte tenu du poids en valeur des grandes entreprises dans le recense-ment, leur part globale diminue peu : 43 % en 2017, pour 47 % en 2015 et 46 % en 2016.

L’année 2017 montre toutefois une hausse de 6 points de pourcentage des marchés publics, en nombre et en valeur, en faveur des ETI (graphique 1, page suivante). Cette dynamique est essentiellement portée par l’État. Une relative décroissance de la part des PME en nombre (avec une proportion inchangée s’agissant de l’État) se confirme, malgré une légère augmentation de leur part en montant, portée par les opérateurs de réseaux et, dans une moindre mesure, par l’État. Enfin un maintien relatif, en nombre, de la part des grandes entreprises (+ 1 point en variation annuelle) s’observe dans un contexte baissier, tandis que son déclin relatif en montant (- 6 points) est essentiellement le fait de l’État. L’exercice 2017 se caractérise ainsi par un report, pour l’État, de la part relative en montant des grandes entreprises au profit des PME et, davantage encore, des ETI, dans un contexte de hausse relative du nombre de marchés passés par ce dernier (+ 8 %).

2. CONFIRMATION DU POIDS DES ACCORDS-CADRES DANS LES CONTRATS ATTRIBUÉS AUX PME

L’évolution de la répartition des catégories d’entreprise* par nature de contrat présente, en variation annuelle, des caractéristiques notables (tableau 3, page suivante). Dans un contexte de quasi-stabilité annuelle du nombre de contrats signés, le phénomène de massification des accords-cadres dans la commande publique confirme nettement son étendue en 2017 avec + 34 % en montant et un quasi-triplement en nombre. Cette modification tient essentiellement au changement d’appellation des marchés à bons de commande dans la réglementation des marchés publics, qui deviennent au 1er avril 2016 des accords-cadres à bons de commande. Cette évolu-tion, en nombre notamment, est toutefois ici amplifiée par la correction statistique due au redressement. Sans atteindre le quasi-doublement en nombre comme en valeur qui marquait l’exercice 2016 (cette évolution étant, elle aussi, en partie surestimée par la correction liée aux données des collectivités territoriales), le mou-vement général à la hausse de la contractualisation par accords-cadres se poursuit donc.

Dans ce contexte, la présence des PME se maintient en nombre, et un accroissement notable en valeur de près de 10 points de pourcentage est observé quel que soit l’acheteur public. Le constat est le même pour les mar-chés subséquents (maintien de la part des PME en nombre, mais hausse en montant dans la même pro-portion). Les « autres contrats » (initiaux, complémen-taires et autres) affichent un déclin relatif de la part des PME, tant en volume qu’en valeur.

TABLEAU 2 – Contrats initiaux, en nombre et en montant, par catégories d’acheteur public et d’entreprise titulaire, 2017

Acheteur public

PME ETI Grande entreprise Total entrepriseContrat Nombre

Montant M€ HT

Contrat Nombre

Montant M€ HT

Contrat Nombre

Montant M€ HT

Contrat Nombre

Montant M€ HT

État 16 255 9 687 9 482 11 571 6 466 16 292 32 204 37 550Collectivité territoriale 79 113 13 395 17 490 6 540 17 837 7 835 114 440 27 770Autre acheteur public 7 154 5 381 4 105 6 423 5 616 12 213 16 875 24 017Total acheteur public 102 522 28 464 31 077 24 534 29 920 36 339 163 519 89 337

Lecture : en 2017, l’État a attribué 16 255 contrats à des PME pour un montant total hors taxe notifié de 28 464 M€.Notes de lecture : les données sont estimées par redressement statistique, notamment sur les collectivités territoriales (communes) et l’État (secteur hospitalier public). Il s’agit de contrats initiaux, donc hors avenants et actes de sous-traitance. Champ : France, entreprises titulaires d’au moins une notification de marché public dans l’année, dont la catégorie d’entreprise selon la LME est connue.Source : OECP (recensement annuel des marchés publics). Traitements statistiques OECP.

+ 6points de progression, en nombre et en montant, des contrats publics accordés à des ETI en 2017, une dynamique portée essentiellement par les achats de l'État�

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72Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

TABLEAU 3 – Les PME dans les accords-cadres, 2015-2017Contrat Montant

2015 2016 2017 2015 2016 2017Nombre Nombre Nombre M€ HT M€ HT M€ HT

Accord-cadre 5 381 9 886 27 111 7 149 12 912 17 264PME (en %) 52 55 56 19 24 33Autre (en %) 48 45 45 81 76 67Marché subséquent 6 279 7 724 9 992 4 386 4 908 3 992PME (en %) 33 41 43 17 18 29Autre (en %) 67 59 57 83 82 72Autre contrat 155 684 145 741 126 416 77 049 69 827 68 082PME (en %) 63 61 59 32 30 28Autre (en %) 37 39 41 68 70 72Total 167 344 163 351 163 519 88 584 87 647 89 337

Note de lecture : lorsque le titulaire n’est pas unique, c’est le soumissionnaire « principal » de l’accord-cadre multi-attributaire ou le titulaire le plus représentatif au sens du déclarant qui est pris en considération. En raison des valeurs arrondies, la somme des pourcentages n’est pas toujours égale à 100 %.Champ : France, entreprises titulaires d’au moins une notification de marché public dans l’année, dont la catégorie d’entreprise selon la LME est connue.Source : OECP (recensement annuel des marchés publics). Traitements statistiques OECP.

GRAPHIQUE 1 – Évolution de la part des entreprises dans les marchés publics par catégories d'acheteur public et d’entreprise titulaire, 2017

- 30

- 20

- 10

0

10

20

30

50

40

■ État ■ Collectivité territoriale ■ Autre acheteur public ● Total acheteur public

- 2,5

+ 6,3+ 1,1 + 3,3

- 5,9

+ 6,4

PME ETI GE PME ETI GE

Contrat initial Montant

En %

Note de lecture : les données sont estimées par redressement statistique, notamment sur les collectivités territoriales (communes) et l’État (secteur hospitalier public).Champ : France, entreprises titulaires d’au moins une notification de marché public dans l’année, dont la catégorie d’entreprise selon la LME est connue.Source : OECP (recensement annuel des marchés publics). Traitements statistiques OECP.

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73Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

En 2017, comme en 2016, les PME tirent donc profit de la massification relative des accords-cadres. Elle se mani-feste, pour la deuxième année consécutive, par une (forte) progression, notamment en nombre, de cette modalité contractuelle dans le recensement écono-mique des marchés publics. Plus encore, elle se traduit par une augmentation notable de la part relative des PME en montant (+ 10 points pour les accords-cadres comme pour les marchés subséquents). Ce phénomène s’apparente à un « rattrapage en montant » des PME dans les accords-cadres contractés en 2017 et observé comme une tendance nouvelle1 depuis 2014, qui se pour-suit en 2017. Elle peut se comprendre en rapport avec l’évolution du droit interne des marchés publics portant sur le remplacement des marchés à bons de commande par des accords-cadres.

3. LES FACTEURS D’INFLUENCE DU NIVEAU DE PARTICIPATION DES PME DANS LES MARCHÉS PUBLICS

Sans qu’il ne soit à ce stade possible de mesurer fine-ment le phénomène de sous-traitance (qui n’est ainsi pas intégré), il apparaît que les marchés de travaux, pris globalement, sont favorables aux PME, en nombre de contrats comme en montant, et s’agissant notamment des collectivités territoriales et des opérateurs de réseaux. Les PME sont en effet représentées à plus de 78 % et 56 %, respectivement en nombre et en valeur, dans l’échantillon des marchés de travaux intéressant les collectivités territoriales, en comparaison des taux de participation globaux des PME de 69 % et 48 % pour cette catégorie d’acheteur public. Le même raisonne-ment permet également de souligner l’importance de ces marchés de travaux s’agissant des opérateurs de réseaux : les proportions de PME atteignent respective-ment 51 % et 37 %, contre 42 % et 22 % (tous types de marchés confondus).

L’influence de la taille de la collectivité territoriale sur celle de l’entreprise titulaire : la « limite » des 100 000 habitants.

En savoir +

Les marchés de fournitures jouent également un rôle positif, mais dans une moindre mesure, sur la partici-pation des PME dans l'achat public. L'effet est plus nuancé s’agissant de l’État : si les marchés de travaux permettent en effet une large représentation des PME en nombre de contrats (66 % contre 50 %), les PME sont, en valeur, représentées à leur niveau moyen, voire un peu en deçà (22 % contre 26 %). En montant, les marchés de travaux de l’État (et dans une moindre mesure de services) avantagent plutôt les grandes entreprises, de même que leurs marchés de fourni-tures avantagent relativement les ETI.

Les clauses d’exécution contractuelles2 constituent un facteur relativement neutre. L’analyse des taux de parti-cipation des PME dans l’échantillon des contrats com-portant une clause de nature sociale ou environnementale laisse notamment apparaître que la mention au contrat d’une clause sociale n’est pas déterminante dans l’évo-lution du taux de participation des PME (en nombre de contrats). Les PME sont même, en valeur, peu représen-tées par comparaison à l’ensemble des données de recensement, sans considération de clauses, et quelle que soit la catégorie d’acheteur public. Dit autrement, pour une PME, candidater à un marché public compor-tant une clause sociale n’assure pas a priori de chances supplémentaires de succès à sa candidature ; cela aurait même plutôt tendance à les désavantager. La même analyse peut être faite pour les clauses environnemen-tales. Quant aux contrats comportant les deux types de clauses, sociales et environnementales, ils laissent apparaître pour l’État une forte présence3 des grandes entreprises (en nombre et surtout en montant) et pour les collectivités territoriales, une représentation signifi-cative des ETI cette fois-ci. Ceci traduit probablement un effet de structure (élevé) lié au fait que les marchés « clausés », notamment ceux passés par l’État, sont en moyenne de valeur élevée.

Une analyse similaire des taux de participation des PME dans l’échantillon des contrats ayant donné lieu à la réception d’au moins une offre dématérialisée conduit à penser que pour les PME, participer à une procédure « dématérialisée » augmente ses chances de succès relativement à un marché public passé par l’État. Ce n’est toutefois pas vrai pour les achats publics des col-lectivités territoriales, qui, du point de vue de la déma-térialisation, profitent relativement (au sens statistique) aux ETI. Quant aux grandes entreprises, il leur est pré-férable, selon la même logique, de candidater sur des marchés « dématérialisés » passés par des opérateurs de réseaux, plutôt que par l’État.

1. Diminution en valeur des accords-cadres et des « autres contrats » confiés à des PME entre 2012 et 2013.2. Au sens de la clause rédigée dans le contrat initial servant à l’exécution du marché, et non de « critère » social ou environnemental au stade de la passation.3. C’est-à-dire plus que proportionnelle.

“Pour une PME, candidater à un marché public comportant une clause sociale ou environnementale ne lui assure pas plus de chances ; cela aurait plutôt tendance à la désavantager�

Page 76: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

74Bpifrance • Rapport PME

I. ÉVOLUTIONSB� Tendances économiques

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDELes données analysées s’appuient sur les contrats d’achats publics initiaux, recensés par l’Observatoire économique de la commande publique (OECP) par le biais de son application dédiée, RE@P�Pour les exercices 2016 et 2017, un important changement de méthode statistique a été opéré : il consiste à redresser, par estimation de tendances sur échantillonnage de données ultérieures (premiers mois du recensement dématérialisé de 2018), les données des « collectivités territoriales »� Il a été ensuite étendu, par rétropolation, aux exercices 2014 et 2015� Pour cette raison, les données globales présentées revêtent un caractère encore provisoire� Leur finalisation n’entraînera toutefois qu’une révision marginale des montants globaux (à la baisse pour le nombre de contrats)�Le recensement économique, obligatoire à partir de 90 k€ HT et facultatif en deçà (ce qui n’interdit pas le recensement de principe des contrats d’un montant inférieur), s’appuie sur plusieurs sources d’information :• les déclarations des comptables publics de la Direction générale des finances publiques (DGFIP) dans la base Aramis, pour le compte des collectivités territoriales ; cette source est progressivement abandonnée au profit d’une déclaration directe des acheteurs dans RE@P (possible dès 2017, obligatoire depuis 2018) ;• les données issues de l’application comptable et financière Chorus, pour le compte de l’État, avec un seuil d’intégration dans Re@P fixé, chaque année, à la moyenne observée de l’échantillon exploitable, hors valeurs aberrantes ;• les déclarations faites directement auprès de l’OECP par tous les autres organismes (sociétés d’économie mixte, musées, opérateurs de réseaux, agences, autorités, offices d’HLM, etc�)�La fiche de recensement permet de distinguer les contrats qui relèvent de l’accord-cadre des marchés qui lui sont subséquents et d’opérer ainsi une correction statistique d’ampleur, en valeur, pour éviter le double compte de certains marchés subséquents, résultant de la massification des accords-cadres�L’analyse selon le type de titulaire de contrat public ne comprend que ceux pour lesquels la catégorie d’entreprise, au sens de la LME de 2008, est

identifiable, à savoir les entreprises résidentes en France – quelle que soit leur nationalité – et connues de la statistique d’entreprises�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise, PME, ETI et grande entreprise sont conformes à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� La catégorie des PME inclut par conséquent les microentreprises�

DÉFINITIONSLes contrats initiaux ne tiennent pas compte des actes de sous-traitance engagés par le titulaire d’un marché public, ni des avenants après notification�Le champ couvert par chaque catégorie d’acheteur public est celui des sources utilisées pour le recensement économique de l’achat public, qui est sensiblement différent de celui des achats publics retenu par la comptabilité nationale :• le champ « État » regroupe l’État au niveau central et déconcentré, ainsi que les établissements publics qui s’y rattachent, dont les hôpitaux publics� En revanche, les établissements privés d’hospitalisation participant au service public hospitalier (PSPH), qui sont compris dans le champ des administrations de Sécurité sociale (ASSO) en comptabilité nationale, sont ici considérés comme des entreprises et ne figurent donc dans aucune des catégories d’acheteur public ;• le champ « collectivités territoriales » comprend les communes, les départements, les régions, les intercommunalités, les entreprises publiques locales et les établissements publics qui s’y rattachent ;• le champ « opérateurs de réseaux » est constitué des entreprises dont l’activité est qualifiée par la Commission européenne dans sa directive 2004/17� Elle concerne essentiellement l’eau, l’énergie, les transports et les services postaux� Ce champ est dénommé « autres » afin de tenir compte de la diversité des situations juridiques qu’il comprend�L’accord-cadre est un contrat qui octroie une exclusivité unique ou partagée aux prestataires retenus pour une durée déterminée� Il pose les bases de la passation de marchés ultérieurs pris sur son fondement, appelés « marchés subséquents »� Ces derniers peuvent compléter les dispositions de l’accord-cadre sans le modifier substantiellement�

BIBLIOGRAPHIE

• OBSERVATOIRE DES PME (2018)� PME 2017, Rapport annuel sur l’évolution des PME, février 2018, p� 71-76� POUR ALLER PLUS LOIN…

Page 77: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

75Bpifrance • Rapport PME

2

FINANCEMENT

A. SITUATION FINANCIÈREB. HAUT DE BILANC. CRÉDITS ET GESTION DE TRÉSORERIE

Page 78: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

76Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTA� Situation financière

A. SITUATION FINANCIÈRE

Le financement des PME en 2017|Adrien Boileau, Benjamin Bureau, Maïté GraignonBanque de France

Page 79: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

77Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTA� Situation financière

LE FINANCEMENT DES PME EN 2017|Adrien Boileau, Benjamin Bureau, Maïté GraignonBanque de FranceDirection des entreprises – Observatoire des entreprises

1. Des besoins de financement toujours en progression

2. Une rentabilité financière qui s’améliore aussi

3. Le redressement du revenu global se poursuit depuis 2014

4. Les PME renforcent leur structure financière

5. Le taux d’épargne progresse et la part de l’endettement bancaire diminue

6. Comparaison avec les sources de financement des ETI

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES ET CATÉGORIES D’ENTREPRISE SELON LA LME�• ENTREPRISES PRÉSENTES DANS LA BASE FIBEN�• SECTEUR MARCHAND HORS ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET ADMINISTRATIONS PUBLIQUES�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

La croissance du produit intérieur brut français se renforce en 2017, avec une progression de 2,2 %, après + 1,2 % en 2016� Dans ce contexte favorable, le dynamisme des PME* françaises se confirme en 2017, avec une croissance du chiffre d’affaires, de la valeur ajoutée et de la productivité�

Ce grain de croissance a permis une hausse de la rentabilité des PME et un nouveau renforcement de leurs capitaux� Il a également favorisé la croissance du revenu global (qui inclut tous les revenus, d’exploitation et hors exploitation) au profit de l’ensemble des bénéficiaires, à l’exception des prêteurs pénalisés par la faiblesse des taux d’intérêt (GRAIGNON, 2018)�

L’évolution de la structure du passif des ETI* entre 2006 (avant la crise) et 2016 fait état d’une convergence des comportements des PME et des ETI d’une part, et des grandes entreprises* d’autre part, avec un poids des capitaux propres identique en 2016 pour toutes les tailles d’entreprises� Le constat est le même du côté du financement par endettement, les PME conservant toutefois les spécificités les plus marquées� Enfin, les ETI sont globalement moins dépendantes du crédit bancaire que ne le sont les PME, notamment parce qu’elles bénéficient d’un accès plus aisé au financement de marché (BUREAU, BÜRKER, 2018)�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article�

“L’évolution de la structure du passif des entreprises entre 2006 et 2016 indique une convergence des comportements des PME, des ETI et des grandes entreprises�

Page 80: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

78Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTA� Situation financière

1. DES BESOINS DE FINANCEMENT TOUJOURS EN PROGRESSION

Entraînés par l’activité, les besoins en fonds de roule-ment (BFR) progressent en 2017 de 6,3 %, soit plus vite que le chiffre d’affaires (tableau 1). Cette différence est imputable à l’alourdissement du besoin en fonds de roulement hors exploitation* (BFRHE), alors que le besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE) connaît une évolution moins rapide que le chiffre d’af-faires. Ce résultat montre une certaine maîtrise déve-loppée par les PME dans la gestion du décalage de temps entre l’encaissement des fonds liés à l’exploita-tion, et leur décaissement.

Une partie de cet écart entre BFRE et BFRHE peut être due à l’affacturage, qui réduit le montant des créances à recevoir et crée des charges financières, qui s’ajoutent à celles générées par le recours au crédit-bail.

2. UNE RENTABILITÉ FINANCIÈRE QUI S’AMÉLIORE AUSSI

La rentabilité financière* mesure la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires. Celle des PME ne progresse que très légèrement à 9,3 % en 2017 (contre 9,2 % en 2016), en raison du renforcement de leurs capi taux propres.

A contrario, la rentabilité financière des PME filiales de sociétés étrangères* est à son plus haut niveau depuis la crise (+ 7,1 %), et a dépassé son niveau d’avant-crise qui était de 5,8 % en 2006. Elle progresse fortement depuis 2016 et influe sur la hausse de la rentabilité de l’ensemble des PME.

3. LE REDRESSEMENT DU REVENU GLOBAL SE POURSUIT DEPUIS 2014

Comme en 2016, la répartition de cette richesse pro-duite par les PME en 2017 profite à tous les bénéfi-ciaires, hormis les prêteurs (graphique 1). En effet, les faibles taux d’intérêt ont provoqué la réduction des intérêts versés à ces derniers. La richesse produite profite aux salaires dans l’ensemble des PME.

4. LES PME RENFORCENT LEUR STRUCTURE FINANCIÈRE

Les capitaux propres des PME sont en progression de 6,9 % en 2017. Cette croissance constatée depuis trois années est alimentée par la contribution des résultats, 2,5 fois plus élevés en 2017 qu’en 2015. Cette évolution n’est que marginalement impactée par la chute des

TABLEAU 1 – Besoins en financement d’exploitation et en fonds de roulement des PME selon le secteur d’activité, 2014-2017

En %Besoin en fonds de roulement d’expoitation Besoin en fonds de roulement

Répartition Variation annuelle Variation annuelle2017 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017

Ensemble des PME 100,0 3,4 2,5 5,2 4,5 7,2 2,1 5,2 6,3dont principaux secteurs :– Industrie manufacturière 32,4 3,3 2,7 5,3 5,0 4,3 2,9 5,2 5,5– Construction 10,7 5,3 0,4 1,0 6,0 10,3 0,7 1,2 7,1– Commerce 41,0 5,2 3,6 4,6 4,2 7,9 4,4 4,0 5,2– Transports et entreposage 8,4 6,6 - 10,0 23,0 4,9 18,7 - 1,3 21,5 4,6– Soutien aux entreprises 4,0 - 4,1 - 1,9 26,7 5,9 26,2 - 15,0 36,4 14,4

Notes de lecture : les variations sont calculées sur un échantillon de PME dont les bilans sont présents dans Fiben pour deux exercices consécutifs (population cylindrée). Les entrées et les sorties de l’échantillon dues à des absorptions, des défaillances ou des créations d’entreprise ne sont pas prises en compte. La taille et le secteur retenus sont ceux de l’année n-1, quelle que soit la situation de l’entreprise en année n. Les BFR sont des soldes dont les taux de croissance peuvent être erratiques.Champ : France, PME définies au sens de la LME, relevant des activités marchandes à l’exclusion des secteurs Activités financières hors holding et Administrations publiques.Source : Banque de France (Fiben, juin 2018).

“En 2017, la rentabilité financière des PME filiales de sociétés étrangères est à son plus haut niveau depuis la crise et influe sur la hausse de la rentabilité de l’ensemble des PME localisées en France�

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79Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTA� Situation financière

subventions d’investissement observée en 2017 pour la première fois en sept ans (graphique 2, page suivante).

Les capitaux propres représentent, en 2017, plus de 43 % du total des ressources* pour l’ensemble des PME, contre 42 % en 2016. Cette progression d’un point de pourcentage en 2017 est homogène pour toutes les catégories de PME avec 40 %, contre 39 % en 2016, pour les mono-unités* légales, et 47 %, contre 46 % pour les multi-unités* légales. Les premières ont une structure moins solide que les secondes, mais suivent leur tendance.

5. LE TAUX D’ÉPARGNE PROGRESSE ET LA PART DE L’ENDETTEMENT BANCAIRE DIMINUE

Le taux d’épargne des PME se redresse depuis 2012 et se stabilise en 2017. Grâce à la progression de l’autofinance-ment* sensiblement égale à celle du revenu global, il reste stable à un niveau élevé, au-dessus de 14,2 %, son point le plus haut depuis 2007.

Les PME affichent donc une situation financière renfor-cée qui s’accompagne d’une restructuration de leur endettement* avec, même si elle demeure majoritaire à 60,2 % en 2017, une réduction de la part de leurs dettes bancaires* au profit de celle des autres catégo-ries de dette (graphique 3, page suivante).

6. COMPARAISON AVEC LES SOURCES DE FINANCEMENT DES ETI

L’évolution de la structure du passif des ETI entre 2006, soit avant la crise, et 2016 montre que le poids des capitaux propres se renforce : il passe de 36 % à 39 % du passif (+ 3 points).

La hausse est plus marquée chez les PME (+ 7 points), soulignant un phénomène de convergence des com-portements de financement des PME et des ETI vers ceux des grandes entreprises, avec un poids des capi-taux propres identique en 2016 pour toutes les tailles d’entreprise.

GRAPHIQUE 1 – Évolution de la répartition du revenu global des PME, 2006-2017

- 0,2020172006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

- 0,15

- 0,10

- 0,05

0,05

0

0,10

0,15

0,20En %

État Autofinancement Intérêt versé Salarié Dividende

Revenu global Tendance polynomiale (variation du revenu global)

Notes de lecture : les variations sont calculées sur un échantillon de PME (voir tableau 1) dont les bilans sont présents dans Fiben pour deux exercices consécutifs (population cylindrée). Les entrées et sorties de l’échantillon dues à des absorptions, des défaillances ou des créations d’entreprise ne sont donc pas prises en compte. La taille et le secteur retenus sont ceux de l’année n-1, quelle que soit la situation de l’entreprise en année n.Champ : France, PME définies au sens de la LME, relevant des activités marchandes à l’exclusion des secteurs Activités financières hors holding et Administrations publiques.Source : Banque de France (Fiben, juin 2018).

“En 2016, le poids des capitaux propres dans le passif est identique pour toutes les tailles d’entreprise, que ce soit les PME, les ETI ou encore les grandes entreprises�

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80Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTA� Situation financière

GRAPHIQUE 2 – Évolution des capitaux propres des PME selon leurs composantes, 2011-2017

- 101234

87

56

Variation (en %)

■ Diversa

■ Résultat

■ Report à nouveau et autre réserve

■ Réserve non disponible

■ Prime d’émission

■ Capital

Capitaux propres2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

5,6

4,3

5,2

6,86,3

6,8 6,9

a. Subvention d’investissement, provision réglementée et écart de réévaluation.Notes de lecture : les variations sont calculées sur un échantillon de PME (voir tableau 1) dont les bilans sont présents dans Fiben pour deux exercices consécutifs (population cylindrée). Les entrées et les sorties de l’échantillon dues à des absorptions, des défaillances ou des créations d’entreprise ne sont pas prises en compte. La taille et le secteur retenus sont ceux de l’année n-1, quelle que soit la situation de l’entreprise en année n.Champ : France, PME définies au sens de la LME, relevant des activités marchandes à l’exclusion des secteurs Activités financières hors holding et Administrations publiques.Source : Banque de France, (Fiben, juin 2018).

GRAPHIQUE 3 – Évolution de l’endettement des PME selon ses composantes, 2005-2017

0201720062005 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016

1020304050

7060

9080

100

50

55

65

60

75

70

80En % (pour les histogrammes) En % (pour la courbe)

46

12

81

33

47

664

37

48

674

35

47

674

35

■ Autre dette (intragroupe inclus)a ■ Dette obligataire et assimilée ■ Crédit-bail

■ Concours bancaire courant ■ Emprunt bancaire à moyen-long terme Revenu global

a. Avance conditionnée, emprunt et dette financière* divers (dont emprunt participatif) et endettement auprès du groupe et associés à moins d’un an.Note de lecture : les deux colonnes à droite de l’histogramme représentent un échantillon de PME (voir tableau 1) dont les bilans sont présents dans Fiben à la fois en 2016 et 2017 (population cylindrée).Champ : France, PME définies au sens de la LME, relevant des activités marchandes à l’exclusion des secteurs Activités financières hors holding et Administrations publiques.Source : Banque de France (Fiben, juin 2018).

Page 83: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

81Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTA� Situation financière

Du côté du financement par endettement, non seule-ment sa part dans le total des ressources des ETI se réduit, mais sa structure évolue. Le poids des dettes à moyen-long terme (MLT) augmente et conduit à une hausse sensible des ressources stables des ETI (capi-taux propres et dettes MLT) de + 6 points, pour atteindre 65 % en 2016. La contraction de la part des dettes dans le passif est donc intégralement due à la réduction de la part des dettes à court terme, qui passe de 41 % à 35 % entre 2006 et 2016 (elle est notamment liée à la baisse des délais de paiement fournisseurs sur la période). Les évolutions relevées pour les ETI et les PME tendent, là encore, à rapprocher leur structure de financement de celle des grandes entreprises. Pour l’année 2016, les PME conservent toutefois les spécifi-cités les plus marquées, avec par exemple des dettes d’exploitation plus importantes.

L’évolution du ratio de levier financier* présente une baisse1 tendancielle chez les ETI depuis 2011. Elle résulte d’un accroissement des capitaux propres de 6 % en moyenne annuelle sur 2012-2016 et d’une hausse relative de la trésorerie (le ratio trésorerie sur dette financière atteint 50 % en moyenne sur 2012-2016,

contre 45 % sur 2006-2011). Les ETI retrouvent ainsi leur niveau de levier d’avant-crise. Cette baisse obser-vée chez les ETI est cependant plus marquée chez les PME, dont le levier financier recule de 22 points par rapport à 2011, pour s’établir à 24 % en 2016.

Les flux de trésorerie d’exploitation* des ETI per-mettent largement d’autofinancer les investissements, puisque ces derniers n’absorbent qu’environ la moitié des flux de trésorerie (51 %) en 2016, contre 44 % pour les PME et 47 % pour les grandes entreprises.

Les ETI rencontrent relativement peu de difficultés à se financer.

En savoir +

Quant à la part du crédit bancaire dans le total des dettes bancaires, obligataires et de crédit-bail des ETI, elle dimi-nue sensiblement sur la période (- 13 points) pour attein-dre 68 % en 2016 (graphique 4). Ce recul s’accompagne

GRAPHIQUE 4 – Répartition des dettes bancaires, obligataires et de crédit-bail des entreprises selon leur catégorie, 2006 et 2016

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2006 2016 2006 2016 2006 2016

En %

■ Dette obligataire et assimilée

■ Crédit-bail

■ Crédit bancaire

2

86

127

83

1015

81

4 29

68

2 60

39

2

70

29

1

PME ETI Grande entreprise

Note de lecture : la composante « crédit-bail » est égale aux engagements de crédit-bail hors quote-part ad hoc des frais financiers.Champ : France, ensemble des entreprises définies au sens de la LME, relevant des activités marchandes à l’exclusion des secteurs Activités financières hors holding et Administrations publiques.Source : Banque de France (Fiben, mai 2018).

1. Le ratio de levier est un indicateur de la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes. Cependant, un ratio trop bas peut obérer la rentabilité des capitaux propres.

51 %des flux de trésorerie des ETI localisées en France ont servi à autofinancer leurs investissements de l’année 2016�

Page 84: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

82Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTA� Situation financière

d’une baisse du crédit-bail (- 2 points) et se traduit in fine par une hausse significative du poids des dettes obliga-taires (+ 14 points). Si la répartition bancaire-obligataire reste néanmoins très différente entre les ETI et les grandes entreprises (2/3-1/3 contre 1/3-2/3), elle l’est sensiblement moins entre les ETI et les PME (4/5-1/5).

Les encours de crédits des ETI sont importants : ils s’élèvent à plus de 277 Md€ à la fin juin 2018 (en hausse de 6 % sur une année), soit environ 28 % du total des

encours ; ceux des PME sont de l’ordre de 407 Md€, contre 129 Md€ pour les grandes entreprises. Les ETI disposent aussi, de 30 % de crédits mobilisables sup-plémentaires ; ce chiffre n’est que de 14 % pour les PME. À l’opposé, les crédits mobilisables des grandes entreprises sont quasiment aussi élevés que leurs cré-dits mobilisés. Les ETI sont globalement moins dépen-dantes du crédit bancaire que ne le sont les PME, notamment parce qu’elles bénéficient d’un accès plus aisé au financement de marché.

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEDans les parties 1 à 5 de l’article, l’analyse porte sur les premières tendances observées à partir d’un échantillon représentatif de 137 259 PME localisées en France (quelle que soit leur nationalité) et dont les bilans étaient disponibles à la fin juin 2018 dans la base de données Fiben� Les doubles comptes liés à l’agrégation des bilans des unités légales constituant une entreprise ne sont pas neutralisés dans ces parties puisque tous ne sont pas forcément publiés� Ces doubles comptes se rapportent notamment aux capitaux propres, à l’endettement financier et aux revenus ou charges financières intragroupe� Leur poids est relativement limité dans le cas des PME, en raison du faible nombre d’unités légales constituant, en moyenne, l’entreprise�Dans la partie 6, l’échantillon pour l’année 2016 contient 178 165 PME (construites sur la base de 238 757 bilans sociaux), 5 275 ETI (31 811 bilans sociaux) et 242 grandes entreprises (10 699 bilans sociaux)� Des retraitements des dettes financières et des capitaux propres ont été réalisés pour limiter les doubles comptes liés aux dettes et participations intragroupes (BUREAU, BÜRKER, 2018)� Le passif est retraité pour intégrer les engagements de crédit-bail�Les comptes sociaux concernent l’ensemble des activités marchandes à l’exclusion des Activités financières hors holding (KZ) et des Administrations publiques (O)� Les secteurs d’activité reposent sur la nomenclature d’activités française agrégée (NAF rév� 2 de 2008)� Dans le cas d’une entreprise multi-unité légale, le secteur retenu est celui des unités légales dont le poids dans l’entreprise est le plus important en termes de chiffre d’affaires ou d’effectif, à condition que l’un ou l’autre excède 50 %� Sinon, le classement par chiffre d’affaires est privilégié, en retenant le secteur d’activité des unités légales dont la part est la plus forte�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise, microentreprise, PME, ETI et grande entreprise sont conformes à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� La catégorie PME inclut donc les microentreprises*� Cependant, l’échantillon Fiben se composant de PME de taille déjà significative, les microentreprises sont donc faiblement représentées� Les très petites entreprises (TPE) sont des unités légales de moins de 20 salariés, qui ne sont pas des microentreprises, et dont le chiffre d’affaires ou le total de bilan est inférieur à 10 M€�

DÉFINITIONSUne PME peut être mono-unité légale ou se composer d’un ensemble d’unités légales dépendant d’une tête de groupe française ou étrangère� Elle est alors qualifiée de PME multi-unité légale et les comptes sociaux des unités légales la composant sont agrégés pour définir « l’entreprise »�Les PME étrangères peuvent être des unités légales ou un groupe d’unités légales qui forment, en France, une entreprise* de taille PME, identifiée comme appartenant à un groupe dont la tête de groupe se trouve à l’étranger� En l’absence d’information sur la taille des entités hors de France, il est impossible de connaître la taille de ce groupe multinational�La dette bancaire recouvre les sources de financement bancaire à moyen-long terme, les concours bancaires courants et le crédit-bail�La dette financière est définie comme la somme des emprunts bancaires à moyen-long terme, des concours bancaires, du crédit-bail, des obligations, des emprunts intragroupes et des autres emprunts�L’autofinancement de l’exercice se définit par la capacité d’autofinancement (CAF) de l’exercice, diminuée des dividendes mis en paiement�

Page 85: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

83Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTA� Situation financière

Le besoin en fonds de roulement hors exploitation correspond aux charges et produits financiers et exceptionnels�La rentabilité financière mesure la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires, en rapportant la capacité d’autofinancement aux capitaux propres�Le revenu global de l’entreprise inclut l’ensemble de ses revenus, d’exploitation et hors exploitation� Il se définit comme : valeur ajoutée + subventions d’exploitation + charges à répartir + autres produits d’exploitation – autres charges d’exploitation + opérations hors exploitation� Une part de ce revenu

est conservée par l’entreprise (autofinancement) et le reste est distribué aux salariés, aux actionnaires, aux prêteurs et à l’État�Les ressources sont constituées du financement propre (capitaux propres, amortissements et provisions) et de l’endettement financier�Le levier financier rapporte l’endettement financier, net de la trésorerie, sur les capitaux propres�Les flux de trésorerie d’exploitation correspondent à la différence entre l’excédent brut d’exploitation et la variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation�

BIBLIOGRAPHIE

• BOILEAU Adrien, BUREAU Benjamin (2018)� « Comment les ETI se financent-elles ? », Bulletin de la Banque de France, n° 220/1, novembre-décembre 2018�

• BUREAU Benjamin, BÜRKER Matthias (2018)� « La situation des entreprises en France en 2016 », Bulletin de la Banque de France, n° 215, janvier-février 2018�

• GRAIGNON Maïté (2018)� « La croissance de l’activité des PME françaises se consolide en 2017 », Bulletin de la Banque de France, n° 218/4, juillet-août 2018�

POUR ALLER PLUS LOIN…

Page 86: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

84Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

B. HAUT DE BILAN

Activité du capital-investissement en 2017|Nadia Kouassi Coulibaly, Simon PonroyFrance Invest

Les PME-ETI françaises sur les marchés financiers en 2017 |Éric ForestEuronext

Page 87: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

85Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES (UNITÉS LÉGALES) CLASSÉES SELON LEUR EFFECTIF ET LEUR CHIFFRE D’AFFAIRES�• ENTREPRISES ACCOMPAGNÉES PAR LES ACTEURS FRANÇAIS DU CAPITAL-INVESTISSEMENT, MEMBRES DE FRANCE INVEST�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

Les acteurs français du capital-investissement* occupent une place majeure dans le financement des entreprises françaises*, et notamment des PME*� Les fonds d’investissement en capital représentent la deuxième source de financement de la croissance, de la transformation et de la transmission des entreprises, derrière le crédit bancaire� Ils ont financé plus de 2 000 entreprises en 2017, dont plus de 8 sur 10 ont leur siège social en France�

Les montants investis par le capital-investissement français atteignent 14,3 Md€ en 2017, soit une progression de 15 % en un an, et de 135 % par rapport à 2012� C’est la cinquième année consécutive de hausse des montants investis� Un nouveau record en nombre d’entreprises* accompagnées est atteint en 2017 avec 2 142 entreprises investies après 1 893 en 2016 et les 1 645 de 2015� En moyenne, ces entreprises affichent toujours des performances supérieures à l’économie et à l’ensemble des entreprises françaises, tant sur le plan de l’activité que de l’emploi�

Les levées de capitaux par les fonds d’investissement battent, elles aussi, tous les records en 2017 : 16,5 Md€ ont été collectés par la profession, un montant jamais atteint sur les vingt dernières années� Cette hausse s’explique principalement par le nombre croissant de fonds ayant levé plus de 100 M€ et par l’augmentation de la taille moyenne de ces fonds� Les assureurs ainsi que les fonds de fonds français et étrangers sont les premiers souscripteurs, alimentant plus de 40 % de la collecte totale� L’année 2017 est aussi marquée par le retour des industriels français dans le paysage du capital-investissement français� Enfin, la part des investisseurs français s’établit à un niveau légèrement supérieur à la moyenne historique�

ACTIVITÉ DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN 2017|Nadia Kouassi Coulibaly, Simon PonroyFrance InvestDirection des études économiques et statistiques

1. La France, un marché majeur en Europe

2. Plus de 2 000 PME et ETI investies

3. Les entreprises investies surperforment le reste de l’économie

4. Une levée record de capitaux sur vingt ans

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article�

2 142entreprises on été investies en 2017 par les acteurs français du capital-investissement, un nouveau record pour la deuxième année consécutive�

Page 88: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

86Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

1. LA FRANCE, UN MARCHÉ MAJEUR EN EUROPE

Le marché du capital-investissement en Europe a doublé depuis 2001 pour atteindre 73,5 Md€ d’investissement en 2017 (INVEST EUROPE, 2018). En France, la taille du marché a quasiment quadruplé, passant de 3,3 Md€ investis à 14,3 Md€ sur la même période (FRANCE INVEST, GRANT THORNTON, 2018).

Depuis 2009, la France est le deuxième marché euro-péen en montants investis, derrière le Royaume-Uni. Elle occupe toujours le premier rang en nombre d’en-treprises accompagnées avec 2 142 entreprises inves-ties en 2017, contre 1 030 pour les acteurs britanniques de la profession, et 1 246 pour les sociétés de gestion allemandes (tableau 1).

Parmi les entreprises investies par le capital-investis-sement français en 2017, près de 9 sur 10 (85 %) ont leur siège social en France et comptent pour 81 % des montants investis, alors qu’au Royaume-Uni, 79 % sont des entreprises nationales, mais elles n’ont reçu que 47 % des montants investis (BVCA, 2018).

La France demeure un des leaders du marché euro-péen : les acteurs français représentent en moyenne 25 % des entreprises soutenues par les investisseurs européens en capital entre 2006 et 2017 et 18 % des montants investis. Ce poids est légèrement supérieur à la part du produit intérieur brut (PIB) français dans celui de l’Union européenne à 28 pays, estimé à 15 % à la fin 2017 (Eurostat).

En revanche, le taux de pénétration du capital-investis-sement reste inférieur à celui observé aux États-Unis.

Les investissements en capital représentent 0,3 % du PIB nominal français sur 2012-2017, alors que ce taux est de 3,7 % aux États-Unis (BEA ; AIC ; NVCA).

2. PLUS DE 2 000 PME ET ETI INVESTIES

En 2017, le nombre d’entreprises accompagnées par le capital-investissement français a augmenté de 13 % en un an et les montants investis ont progressé de 15 %. Ainsi, 2 142 entreprises (toutes nationalités et localisa-tions confondues) ont reçu 14,3 Md€ de financement en fonds propres de la part des acteurs français de la profession. Ces résultats confirment pour la deuxième année consécutive le fort dynamisme de l’activité en capital en France, tant en niveau qu’en croissance, et traduisent deux nouveaux records de longue période.

Parmi ces entreprises, 1 811 sont d’origine française, soit 85 % d’entre elles, un ratio stable depuis 10 ans. Elles ont capté 11,6 Md€ d’investissement en capital en 2017, ce qui représente un investissement moyen de  6,4 M€ par entreprise, un montant supérieur aux 5,4 M€ de 2016, déjà en hausse par rapport à 2015.

Dans le portefeuille total d’entreprises, 93 % ne sont pas cotées en Bourse, un poids légèrement supérieur à la moyenne 2009-2017 (92 %). Elles ont levé 91 % des montants contre 95 % en moyenne sur la période.

Parmi ces 2 142 entreprises investies, 47 % ont fait l’ob-jet d’un réinvestissement* et 53 % ont reçu leur premier investissement*. Le poids de ces nouveaux investisse-

TABLEAU 1 – Investissements réalisés par le capital-investissement européen, 1998-20171998 2001 2007 2009 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Investissement (en Md€)Europe 14,5 24,3 77,9 27,7 41,6 43,4 47,2 56,0 57,1 73,5France 1,8 3,3 12,5 4,1 6,1 6,5 8,7 10,7 12,4 14,3Royaume-Uni 7,0 10,1 43,1 8,5 15,1 12,1 17,2 23,1 25,0 25,1Allemagne - - 8,3 2,6 5,1 6,2 5,9 5,8 5,7 9,3Entreprise accompagnée (en nombre)Europe 6 227 8 104 6 530 6 374 6 998 6 932 7 492 7 244 6 850 7 439France 1 544 1 546 1 558 1 469 1 548 1 560 1 648 1 645 1 893 2 142Royaume-Uni 1 332 1 597 1 680 987 1 009 857 891 965 925 1 030Allemagne - - 1 225 1 299 1 352 1 409 1 505 1 395 1 174 1 246

Note de lecture : pour le Royaume-Uni, les montants ont été convertis avec le taux de change de la Livre contre l’Euro au 31 décembre de chaque année.Champ : activité du capital-investissement en Europe.Sources : BVCA ; BVK ; France Invest ; Grant Thornton ; Invest Europe.

“En huit ans, la taille du marché du capital-investissement en France a quadruplé, atteignant 14,3 Md€ d’investissement pour l’année 2017, faisant de l’Hexagone le second marché en Europe�

Page 89: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

87Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

ments est nettement supérieur à celui observé en moyenne depuis 2009 (43 %). La forte progression du nombre d’entreprises accompagnées en 2017 provient d’un nombre important de sociétés ayant ouvert leur capital pour la première fois. En termes de montants, la part des nouveaux investissements s’élève à 57 %, et celle des refinancements à 43 %. Entre 2009 et 2017, cette répartition s’établit en moyenne à 53 % et 47 %. La hausse du nombre d’entreprises nouvellement inves-ties reflète l’intérêt des investisseurs en capital pour les entrepreneurs, mais aussi la qualité de ces entreprises.

Avec 932 entreprises, le capital-développement* repré-sente près de 45 % des entreprises soutenues en 2017, en légère augmentation par rapport aux 922 de l’année précédente (graphique 1, partie droite). L’année 2017 s’inscrit dans la continuité de 2016 avec un pic atteint en nombre d’entreprises accompagnées impactant tous les métiers du capital-investissement, en particulier le capital-innovation* avec 213 entreprises de plus, pour un peu plus d’une dizaine en capital-développement et en capital-transmission*. En termes de montants, le capital-transmission est toujours le premier métier du capital-investissement (69 % des montants investis), avec une croissance significative en 2017 (+ 30 %). Le ticket moyen s’élève ainsi à 28,9 M€ sur ce métier, contre 3,4 M€ pour le capital-développement et 1,4 M€ pour le capital-innovation. Ce dernier connaît un dyna-misme important depuis quelques années et atteint son point le plus haut en 2017 avec 1,2 Md€ (graphique 1, partie gauche), soit une croissance de 40 % sur un an.

L’analyse par secteur d’activité montre une présence du capital-investissement français à la fois dans les secteurs traditionnels et dans les secteurs d’avenir : 42 % de l’en-semble des entreprises soutenues sont issues de la pro-duction et de la distribution de biens et services industriels et de biens de consommation, et 44 % relèvent de l’éco-nomie de la connaissance (Numérique, Biotechnologies, Télécommunications). Ces dernières ont reçu 27 % des montants investis, alors que celles des secteurs tradition-nels ont concentré environ 58 % des financements. Les secteurs d’avenir lèvent moins de capitaux, car ils sont généralement ciblés par le capital-innovation. Présentant des risques plus importants, ils reçoivent par conséquent des montants d’investissement plus faibles.

La localisation des 1 811 entreprises françaises finan-cées par le capital-investissement français fait appa-raître l’Île-de-France comme la région la plus attractive avec 46 % des entreprises soutenues et 54 % des mon-tants investis. Son poids en montants investis se situe juste sous la moyenne de long terme (56 %). Même si l’activité du capital-investissement français se con cen-tre dans les entreprises franciliennes, la part des autres régions françaises n’est pas négligeable et progresse depuis deux ans (carte 1, page suivante).

Trois quarts des entreprises françaises investies sont des TPE ou des PME.

En savoir +

GRAPHIQUE 1 – Répartition des entreprises financées par le capital-investissement français selon le type d’investissement, 2016-2017

3 153

9 882

19874 1 223

3 853

7 621

47

■ 2016 ■ 2017

Capital-innovation

Capital-développement

Capital-transmission

Capital-retournement

Capital-innovation

Capital-développement

Capital-transmission

Capital-retournement

MONTANT INVESTI (en M€) ENTREPRISE ACCOMPAGNÉE (en nombre)

847932

342

21

634

922

324

13

Champ : entreprises financées par le capital-investissement français.Sources : France Invest ; Grant Thornton.

“Le capital-innovation atteint son point le plus haut en 2017 avec 1,2 Md€ investi, représentant une croissance de 40 % sur un an�

Page 90: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

88Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

CARTE 1 – Répartition régionale des entreprises françaises accompagnées par le capital-investissement français, 2017

50

0

250

500

Outre-mer

Montant investi en M€(nombre d’entreprises accompagnées).

50

0

250

500

Outre-mer

367(47)

271(76)

237(35)

186(34)

28(24)

6 239(833)

362(72)

444(104)

904(109)

603(172)

507(68)

1 388(204)

36(25)

Montant investi en M€(nombre d’entreprises accompagnées).

3(8)

Champ : entreprises ayant leur siège social en France et financées par le capital-investissement français.Sources : France Invest ; Grant Thornton.

3. LES ENTREPRISES INVESTIES SURPERFORMENT LE RESTE DE L’ÉCONOMIE

Les entreprises françaises financées par le capital-investissement français se révèlent plus performantes et plus dynamiques que la moyenne des entreprises com-parables dans l’économie nationale (FRANCE INVEST, EY, 2017). Au 31 décembre 2016, les acteurs français du capital-investissement comptaient 7 168 entreprises en portefeuille, dont près de 9 sur 10 d’origine française.

Alors que l’économie française a connu des périodes difficiles à partir de 2009 et a commencé à se redresser en 2015, comme en attestent la croissance du PIB et la reprise de l’emploi dans le secteur marchand, les entreprises françaises accompagnées par le capital-investissement français n’ont cessé de croître, enregis-trant une croissance cumulée1 de leur chiffre d’affaires de 40 % contre 15 % pour le PIB nominal national (gra-phique 2, partie gauche). Côté emploi, la hausse cumu-lée s’élève à plus de 302 000 emplois créés par les entreprises françaises investies, pour 230 000 au total dans le secteur marchand (graphique 2, partie droite).

4. UNE LEVÉE RECORD DE CAPITAUX SUR VINGT ANS

Le marché du capital-investissement français a continué de croître en 2017 avec 16,5 Md€ de capitaux levés, en progression de 13 % par rapport à 2016 (graphique 3). Ce niveau est un record sur vingt ans.

Si deux levées supérieures à 1 Md€ impactent la levée de 2017, l’année est aussi marquée par une augmenta-tion du nombre de sociétés de gestion ayant levé plus de 100 M€ (43 contre 30 en 2016 et 27 en 2015). Elles concentrent 78 % des capitaux levés. Le nombre de fonds capables de rassembler des montants très importants s’accroît, portant ainsi la collecte globale de capitaux.

Cette hausse de la collecte de capitaux s’est accompa-gnée d’une élévation des montants de souscription chez tous les types d’investisseur. Les fonds de fonds sont les premiers souscripteurs du capital-investissement fran-çais avec 24 % des capitaux levés, suivis des compagnies d’assurances (20 %) et des entités du secteur public*, fonds souverains* compris (17 %). Viennent ensuite les levées auprès des personnes physiques et Family Offices*

1. Calcul sur la base de 2 989 entreprises françaises pour lesquelles le chiffre d’affaires et l’effectif sont connus pour les années 2015 et 2016.

“Le nombre de fonds capables de lever plus de 100 M€ s’accroît en France, portant la collecte de capitaux de 2017 à un niveau jamais atteint depuis vingt ans�

Page 91: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

89Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

GRAPHIQUE 2 – Évolution du chiffre d’affaires et de l’effectif des entreprises françaises accompagnées par le capital-investissement français, 2009-2016

2010 2011 2012 2013 2014 2015 20162009

100,0

107,8

117,6

123,3125,4

128,4133,2

140,4

103,1 106,2 107,6 109,1 110,7115,0113,2

Croissance cumulée des chiffres d'affaires des entreprises françaises investies

PIB nominal France

2010 2011 2012 2013 2014 201620152009

41 6720

56 100

112 500

148 900166 673

206 579

256 349

302 073

- 62 000

37 100

229 800

- 18 900

5 60088 763

Création nette d'emplois cumulés 2009-2016 :

Entreprise française investie

Secteur marchand France entière

Note de lecture : le chiffre d’affaires total et l’effectif sont respectivement en base 100 et base 0 en 2009.Champ : entreprises françaises soutenues par le capital-investissement français pour lesquelles les données sont disponibles (périmètre non constant).Sources : EY ; France Invest ; Insee.

GRAPHIQUE 3 – Évolution des levées de fonds, des investissements et du nombre d’entreprises financées par le capital-investissement français, 2008-2017

2010 2011 2012 2013 201420092008

9,8

3,75,0

6,5

5,0

8,2

10,1

14,7

12,4

9,710,0

4,1

6,6

9,7

6,16,5

8,7

1 595

14,3

16,52 142

1 469

1 685 1 6941 548 1 560

1 648 1 645

Levée de fonds (en Md€)

Investissement (en Md€)

Entreprise financée(en nombre)

20172015 2016

10,7

1 893

Champ : activité des acteurs du capital-investissement français.Sources : France Invest ; Grant Thornton.

Page 92: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

90Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

pour un poids total de 14 %, puis les caisses de retraite et les banques pour respectivement 10 % et 9 %. Les levées auprès des industriels (Corporate Venture*) concentrent 6 % de la collecte pour un montant de 1 017 M€ en forte hausse sur un an (+ 177 %). Ces derniers financent plutôt des start-up et des entreprises en développement.

Par ailleurs, la levée de fonds de l’année s’est accom-pagnée d’un degré d’ouverture à l’international plus important se traduisant par 65 fonds, contre 35 en moyenne entre 2014 et 2016, qui ont collecté des capi-taux étrangers, expliquant ainsi en partie la croissance des montants levés.

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’analyse porte sur les entreprises soutenues par les sociétés de capital-investissement français, membres de France Invest, qui réalisent des opérations de haut de bilan via leurs bureaux basés en France� Le taux de retour de la collecte d’information auprès des 276 membres est de 94 % pour 2017, soit 259 sociétés de capital-investissement�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise et de PME ne correspondent pas à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� Seuls sont pris en considération les critères d’effectif et de chiffre d’affaires de la LME pour classer ces entreprises�

DÉFINITIONSEst appelée entreprise française, toute entreprise ayant son siège social en France�Les premiers investissements sont constitués des capitaux initiaux reçus pendant six mois par une entreprise, quelle que soit la société de gestion, les flux suivants relevant du réinvestissement� Une entreprise peut donc être comptabilisée, la même année, dans les deux catégories�Les sociétés de capital-investissement sont des intermédiaires financiers qui gèrent les fonds confiés par des investisseurs institutionnels (banques, compagnies d’assurances), des fonds de fonds, des particuliers, des collectivités locales, des entités du

secteur public ou des groupes industriels (Corporate Venture)� Leur activité de financement du haut de bilan consiste à prendre des participations en capital dans des entreprises généralement non cotées�Le capital-innovation (ou capital-risque) finance des entreprises en phase d’amorçage, de création ou de post-création à forte composante technologique�Le capital-développement finance des entreprises déjà installées sur leur marché et rentables, lors d’une augmentation des capacités de production ou de la force de vente, du développement de nouveaux produits et services, ou d’une opération de croissance externe�Le capital-transmission investit dans des projets de transmission d’entreprise, majoritairement non cotée, impliquant une équipe dirigeante interne ou externe, via le recours à la création d’une société holding, laquelle s’endette pour racheter l’entreprise cible (Leveraged Buy-Out)�Le capital-retournement finance en fonds propres des entreprises en difficulté�Les Family Offices sont spécialisés dans la gestion et la transmission du patrimoine de familles fortunées sur plusieurs générations�Les fonds souverains, ou fonds d’État, sont des fonds d’investissement publics à long terme, possédés ou contrôlés par un gouvernement national, visant des objectifs macroéconomiques précis�Les entités du secteur public représentent les fonds souverains, les structures publiques du programme France investissement, Bpifrance, ainsi que toutes les structures relevant du secteur public�

BIBLIOGRAPHIE

• FRANCE INVEST, GRANT THORNTON (2018)� 2017, activité des acteurs français du capital-investissement, 3 avril 2018, 58 p�

• FRANCE INVEST, EY (2017)� Impact économique et social des acteurs français du capital-investissement en 2016, 12 décembre 2017, 29 p�

• BVCA (2018)� Private Equity and Venture Capital Report on Investment Activity 2017, Summer 2018, 18 p�

• INVEST EUROPE (2018)� 2017 European Private Equity Activity, May 2018, 72 p�

POUR ALLER PLUS LOIN…

Page 93: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

91Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

LES PME-ETI FRANÇAISES SUR LES MARCHÉS FINANCIERS EN 2017|Éric ForestEuronext

1. Deux tiers des sociétés françaises cotées sont des PME-ETI

2. L’activité des PME-ETI sur les marchés primaires et secondaires

3. 60 % des sociétés introduites avaient des fonds dans leur capital

4. Un maintien de l’intérêt des investisseurs pour les petites et moyennes valeurs

5. Une présence forte des PME-ETI « Tech », de province ou familiales

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES CLASSÉES SELON LEUR NIVEAU DE CAPITALISATION BOURSIÈRE�• ENTREPRISES COTÉES SUR LES COMPARTIMENTS B ET C D’EURONEXT ET SUR EURONEXT GROWTH�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

Dans un contexte de fortes incertitudes et d’extrême sélectivité de la part des investisseurs, l’attractivité des PME* et des ETI* s’est stabilisée au cours de l’année 2017 et du premier semestre 2018, à un niveau marquant néanmoins toujours leur vif intérêt pour les petites et moyennes valeurs� Ces entreprises demeurent nombreuses à saisir les outils que leur offre la Bourse en matière d’options de financement, d’opportunités de croissance, de canaux de transmission, de sources de liquidité et de véhicules de valorisation�

À la fin 2017, 1 224 entreprises* sont cotées sur les marchés français, belge, néerlandais, portugais et irlandais d’Euronext* pour une capitalisation boursière* totale de 3 900 Md€� La majorité des sociétés inscrites à la cotation sur ces cinq places financières sont françaises* : 70 % en nombre pour 62 % de la valeur boursière�

Cette forte présence française est davantage marquée sur les PME-ETI*, avec principalement des capitalisations boursières inférieures à 1 Md€ qui correspondent aux petites et moyennes valeurs présentes sur les compartiments* B et C d’Euronext, ainsi que sur Euronext Growth* (ex Alternext)� Ces PME-ETI françaises représentent ainsi 70 % des PME-ETI paneuropéennes cotées sur les marchés d’Euronext et 64 % des entreprises françaises en Bourse�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article.

70 %des PME-ETI paneuropéennes cotées sur les cinq places financières d’Euronext pour l’année 2017 sont des entreprises françaises�

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92Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

1. DEUX TIERS DES SOCIÉTÉS FRANÇAISES COTÉES SONT DES PME-ETI

En 2017, les valeurs moyennes constituent toujours l’essentiel de la cote parisienne avec 504 PME-ETI françaises représentant deux tiers des sociétés fran-çaises inscrites au listing. Ce constat récurrent montre que la Bourse ne peut plus être assimilée seulement aux grandes capitalisations, mais doit être considérée comme un instrument de financement commun à toutes les tailles d’entreprise : près de la moitié de ces valeurs font partie des très petites capitalisations, celles inférieures à 50 M€ (graphique 1). Ces dernières maintiennent leur présence en Bourse, malgré une forte activité de fusion-acquisition et de faillite qui a conduit à un assainissement de la cote en 2017, faisant baisser le nombre de PME-ETI françaises de la place de Paris de 532 à la fin 2016 à 504 à la fin 2017 (- 5 %). La revalorisation inhérente à la croissance des PME-ETI françaises cotées à Paris a, elle aussi, fortement contribué à ce recul par le biais des changements de compartiment. À la fin 2017, les PME-ETI représentent 2 entreprises françaises sur 3 cotées sur Euronext, contre 8 sur 10 douze mois auparavant.

L’attention renforcée des investisseurs, particuliers et institutionnels, pour les valeurs moyennes sur le marché

parisien telle qu’observée en 2016 se confirme en 2017, même si moins de PME-ETI ont été accueillies sur la place financière de Paris. Après la forte dynamique d’in-troduction des années 2014 et 2015 (plus de 25 par an), 2017 est marquée par une fenêtre très limitée pour les investisseurs avec 13 nouvelles cotations (15 en 2016). Les multiples élections en Europe, notamment en France et aux Pays-Bas, ainsi que les incertitudes géopolitiques qui ont suivi la période estivale (élections allemandes, tension entre les États-Unis et la Corée du Nord au sujet du nucléaire) ont conduit à un attentisme de la part des investisseurs. Les dossiers, plus attractifs, ont toutefois suscité un vif intérêt, tel que le reflète un taux de sous-cription* moyen supérieur à 200 %.

Ces PME-ETI françaises représentent, à la fin 2017, une capitalisation boursière totale de 85 Md€ avec une valorisation moyenne à 172,4 M€ et médiane à 73,4 M€ qui démontre le poids des Small & Mid Caps. La répar-tition selon le segment de capitalisation boursière reste plutôt stable sur les dernières années, bien que la progression globale des niveaux de valorisation de ces PME-ETI ait conduit à une légère translation vers les capitalisations supérieures des Mid Caps.

Le nombre de retraits de la cote touchant les PME-ETI françaises est, lui aussi, relativement constant avec, en moyenne, un peu plus d’une vingtaine chaque année depuis 2008. Il s’élève à 8 au premier semestre 2018.

GRAPHIQUE 1 – Répartition des sociétés françaises cotées en Bourse selon leur niveau de capitalisation boursière, 2015-1er semestre 2018

2017

■ Inférieur à 50 M€ ■ 50 M€ à 250 M€ ■ 250 M€ à 500 M€ ■ 500 M€ à 750 M€ ■ 750 M€ à moins de 1 000 M€

2015

2016 242 171 59 32 28

209 169 65 31 30

2018S1 210 175 55 37 17

244 181 59 30 17

Champ : entreprises françaises cotées sur les compartiments B et C d’Euronext Paris, ainsi que sur Euronext Growth.Source : Euronext.

“La forte activité de fusion-acquisition et de faillite en 2017 a assaini le marché parisien, faisant baisser le nombre de PME-ETI françaises inscrites à la cote�

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93Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

Les opérations de fusion-acquisition et d’offre publique d’achat (OPA) sur les entreprises cotées en demeurent la première raison, devant les changements de straté-gie de financement ou les faillites. La robustesse des activités de fusion-acquisition a de fait contribué à quelques sorties conduisant à un nombre de PME-ETI cotées en très léger recul à mi-2018 (494).

2. L’ACTIVITÉ DES PME-ETI SUR LES MARCHÉS PRIMAIRES ET SECONDAIRES

L’activité des PME-ETI sur les marchés secondaires*, en actions comme en obligations, est significativement supérieure à l’activité de ces dernières sur les marchés primaires*. L’association forte entre introduction en Bourse et marchés financiers est alors une perception simplificatrice et inexacte de la réalité des marchés. En moyenne, 14 introductions en Bourse (Initial Public Offering – IPO – et Initial Bond Offering – IBO) sont dénombrées pour 100 opérations secondaires (émis-sions obligataires ou augmentations de capital). Ces dernières sont généralement, en nombre et en mon-tant, supérieures aux opérations sur les marchés pri-maires, car les entreprises qui réutilisent la Bourse pour se financer, grandissent et gagnent la confiance des investisseurs.

Sur la période 2013 à 2017, 98 PME-ETI françaises ont été admises à la Bourse de Paris. Les six premiers mois de 2018 marquent toutefois un léger recul par rapport à la moyenne de même période sur 5 ans (8 vs 11 opérations), qui est tirée par les records de 2014 et 2015 (graphique 2). En 2017, le montant moyen levé à l’introduction atteint 23,2 M€, un niveau qui progresse de façon constante depuis 2013 (11 M€), exception faite de l’année record 2016 portée par des IPO d’entreprise de plus grande taille (leur capitalisation boursière est 1,5 fois plus élevée qu’en 2017, s’établissant respecti-vement à 1 271 M€ et 828 M€). Ces levées retrouvent des niveaux supérieurs au premier semestre 2018, avec un montant moyen de 25,4 M€, soit presque 1 M€ de plus que la moyenne historique (24,7 M€).

De 2013 à mi-2018, les fonds levés en actions par les PME-ETI françaises sur le marché secondaire (soit 259 sociétés) s’élèvent au total à 12,4 Md€, avec une tendance résolument croissante (+ 155 % entre 2013 et 2017) qui se maintiendrait sur le premier semestre au vu du niveau d’activité atteint mi-2018 : 2 157 M€ émis en action sur 6 mois pour un total annuel de 3 184 M€ en 2017, le plus élevé de la période. Cette accélération des levées en action est le reflet d’une tendance de fond issue de deux mouvements de marché : d’une part, la revalorisation croissante des PME-ETI cotées qui rend les levées en action plus attrayantes ; d’autre part, la recherche de rendement en période de taux d’intérêt faible, de niveaux d’endettement des entreprises à un point bas et de début de remontée des taux d’intérêt qui

GRAPHIQUE 2 – Activité des PME-ETI françaises sur le marché primaire, 2013-1er semestre 2018

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400En M€

2013S1 2013S2 2014S1 2014S2 2015S1 2015S2 2016S1 2016S2 2017S1 2017S2 2018S1

■ Fonds levés (M€) ■ Capitalisation boursière (M€) Nouvelle cotation (nombre)

89

20

777

6

15

118 8

Champ : entreprises françaises cotées sur les compartiments B et C d’Euronext Paris, ainsi que sur Euronext Growth.Source : Euronext.

98PME-ETI françaises ont été admises à la Bourse de Paris entre 2013 et 2017 avec des records d’introduction en 2014 et 2015�

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94Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

ont entamé l’attractivité du crédit. Bien que les mar-chés financiers donnent également accès aux produits de dette, cette dernière tendance de fond a conduit à un ralentissement notoire des levées en obligation par les PME-ETI françaises sur le marché secondaire : 1 225 M€ en 2016, puis 21 M€ en 2017, et seulement 1 M€ sur les six premiers mois de 2018.

3. 60 % DES SOCIÉTÉS INTRODUITES AVAIENT DES FONDS DANS LEUR CAPITAL

D’après l’étude menée par FRANCE INVEST et GRANT THORNTON (2018), les désinvestissements des fonds de capital-investissement sur la période 2009 à 2017 sou-lignent une forte complémentarité avec la Bourse qui est une source de performance et de liquidité, notamment pour le capital-développement (graphique 3).

Ces fonds allègent ainsi leur position tout en laissant à certaines de leurs participations, prêtes à se structurer

et à communiquer, l’opportunité de poursuivre leur développement en s’inscrivant dans une stratégie d’in-dépendance adossée à une gouvernance simplifiée. Il convient de souligner que l’introduction a encore plus de sens lorsqu’elle intervient au milieu du parcours d’investissement, favorisant l’accélération de la créa-tion de valeur à moyen terme.

Les pratiques indiquent en 2017 que 89 % des fonds consentent le plus souvent à des engagements de conservation de titres (lock-up) entre 6 et 18 mois, tandis que pour 70 % des dirigeants actionnaires de PME, ce lock-up s’étend de 3 à 12 mois post IPO pour gagner la confiance des investisseurs boursiers, facteur clé de succès pour une introduction réussie.

L’évolution du cours boursier et le recours au marché pour les éventuelles levées secondaires dépendra essentiellement de cette confiance que la société cotée bâtira dès l’introduction avec les investisseurs. À ce titre, il est primordial de rappeler l’enjeu de communi-quer des perspectives à la fois ambitieuses et réalistes, mais aussi de promouvoir régulièrement son titre pour construire sa liquidité, fortifier son cours et péren-niser son entreprise.

GRAPHIQUE 3 – Désinvestissements des fonds de capital-investissement français selon le type de cession, poids moyen 2009-2017 (en %)

Cession à une autresociété de capital-

investissement

Cession de titrescotés aprèsintroduction

Cessionindustrielle

Cession aumanagement

Cession àdes institutions

financières

Introductionen Bourse

Remboursementet autres flux de

désinvestissement

Comptabilisationen pertes

■ Capital-investissement ■ Capital-développement

34

2723 21

1215

1115

913

6 6 3 3 2 0

Champ : acteurs du capital-investissement français sur la période 2009-2017.Sources : France Invest, Grant Thornton.

89 %des fonds de capital-investissement français consentent le plus souvent à conserver les titres entre 6 et 18 mois après l’introduction en Bourse de la société�

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95Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

4. UN MAINTIEN DE L’INTÉRÊT DES INVESTISSEURS POUR LES PETITES ET MOYENNES VALEURS

Étant donné un potentiel de croissance structurelle-ment supérieur à celui des grandes entreprises, l’inté-rêt des investisseurs et des gérants de fonds d’investis-sement pour les PME-ETI ne se dément pas en 2017, en particulier dans un contexte de recherche de rende-ment créé par un environnement de taux d’intérêt bas. Ces PME-ETI cotées confirment leur capacité à croître fortement comme le montre la constante surperfor-mance des indices dédiés aux petites et moyennes valeurs en comparaison des indices de valeurs de plus grande taille. Entre 2013 et mi-2018, soit en cinq ans et demi, le CAC Mid & Small* a progressé davantage que le CAC 40*, avec des hausses respectives de + 83 % et + 42 %. Cette tendance est également observable à l’échelle européenne, puisque les valeurs françaises composant le CAC Mid & Small performent mieux que les valeurs européennes de l’Euro Stoxx 50* (+ 30 %).

Par ailleurs, les taux de souscription des investisseurs, particuliers comme institutionnels, restent très large-ment supérieurs aux capitaux demandés lors des introductions en Bourse des PME-ETI françaises : il est en moyenne de 227 % sur le premier semestre 2018,

tandis que celui des particuliers atteint 241 %. Bien que ces taux soient moins élevés qu’en 2017 (respective-ment 309 % et 421 %), cette situation illustre toujours l’attrait des investisseurs pour les petites et moyennes valeurs françaises et le maintien de la réorientation de l’épargne vers le financement des entreprises. Les taux d’allocation* s’élèvent, quant à eux, en moyenne à 15 % pour les particuliers et à 85 % pour les investisseurs sur les trois dernières années, avec une tendance en faveur des institutionnels en 2017 par rapport à la période triennale précédente où la répartition était de 23 % et 77 % respectivement.

L’intérêt des investisseurs pour ces valeurs ne s’arrête toutefois pas au marché primaire. Les volumes d’échanges des petites et moyennes valeurs sur Euronext Paris connaissent une nouvelle tendance à la hausse, puisque aussi bien le volume moyen des titres échangés quotidiennement (Average Daily Traded Value, ADTV) que le volume total annuel ont continuel-lement augmenté entre 2013 et 2017. Le ralentisse-ment observé de la mi-2015 à la fin 2016 est dû à un contexte de faible volatilité, marqué par de fortes incer-titudes politiques (Brexit, élections américaines) et économiques (craintes sur la croissance chinoise et chute des prix des matières premières) qui ont provo-qué un attentisme de la part des investisseurs (gra-phique 4). L’année 2017 annonce un retour aux volumes

GRAPHIQUE 4 – Volume d’échanges des titres des PME-ETI françaises cotées sur Euronext Paris, 1er trimestre 2013-2e trimestre 2018

2013

T1

2013

T2

2013

T3

2013

T4

2014

T1

2014

T2

2014

T3

2014

T4

2015

T1

2015

T2

2015

T3

2015

T4

2016

T1

2016

T2

2016

T3

2016

T4

2017

T1

2017

T2

2017

T3

2017

T4

2018

T1

2018

T2

■ Volume d'échanges (Md€) Volume d'échanges moyen quotidien (ADTV en M€)

5,43,7 4,5

6,4

11,0

7,3 6,5 7,3

10,29,0

6,8 6,5 6,8 6,55,7 6,5

8,98,36,5 7,7

9,1

5,9

87

5973

102

176

117104

117

164

144

109 104 108 10492

103

133143

104123

145

95

Champ : entreprises françaises cotées sur les compartiments B et C d’Euronext Paris, ainsi que sur Euronext Growth.Source : Euronext

“De 2013 à mi-2018, le CAC Mid&Small a progressé de 83 %, soit deux fois plus que le CAC 40 et presque trois fois plus que les valeurs européennes de l’Euro Stoxx 50�

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96Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

records des années 2014-2015, portés non seulement par la volatilité des cours des titres, mais aussi par l’intérêt particulier pour les entreprises françaises dans un contexte d’élection présidentielle en France et de détournement partiel des valeurs britanniques suite au Brexit. Le premier trimestre 2018 confirme le regain d’intérêt des investisseurs : soutenu par le pic de vola-tilité historique de février 2018, le volume moyen des titres échangés quotidiennement sur la place de Paris s’établit alors à 145 Md€ contre 133 Md€ sur les trois premiers mois de 2017.

5. UNE PRÉSENCE FORTE DES PME-ETI « TECH », DE PROVINCE OU FAMILIALES

Près de 90 % des PME-ETI françaises cotées sur Euronext Paris se concentrent dans les six principaux secteurs de l’Industry Classification Benchmark (ICB), à savoir l’Industrie, les Technologies, la Finance et l’im-mobilier, les Services aux consommateurs, la Santé et les Biens de consommation (graphique 5). Les réparti-tions sectorielles en nombre d’entreprises cotées et par capitalisation boursière sont très similaires. Ce résultat demeure le même en traitant séparément les entreprises d’Île-de-France (44 % des sociétés listées) et de province. Ces distributions sont constantes dans le temps, même si, en 2017, un peu plus d’entreprises relevant du domaine de la Santé ont levé des fonds et un peu moins dans les Services aux consommateurs.

Parmi les 504 PME-ETI françaises cotées sur Euronext Paris à la fin 2017, plus de la moitié sont des valeurs « Tech ». Cette appellation regroupe 260 entreprises qui relèvent du Numérique (61 %), des Sciences de la vie (24 %) et des Éco-industries (15 %). Ces deux der-nières catégories en fort développement ont porté la contribution du secteur « Tech » à plus de 84 % des introductions de PME-ETI françaises en 2017.

Parmi ces 260 PME-ETI « Tech » françaises, 41 % ont une capitalisation boursière inférieure à 50 M€, avec une moyenne à 139 M€ et une médiane à 51,4 M€. Ces PME-ETI « Tech » représentent 36 Md€ de valorisation boursière, soit 36 % de la valeur des PME-ETI fran-çaises cotées sur Euronext Paris.

Depuis 2013, 78 PME-ETI « Tech » françaises se sont introduites sur les marchés d’Euronext, essentielle-ment sur la place de Paris. Au premier semestre 2018, la progression de ce « secteur » sur les marchés finan-ciers se confirme, avec 100 % des introductions en Bourse de PME-ETI, 257 M€ levés et une capitalisation supérieure à 721 M€.

À la fin 2017, 277 PME-ETI cotées sur Euronext Paris sont localisées en Île-de-France et 227 en province, pour une capitalisation boursière de 59 Md€ et 41 Md€ respectivement. L’accélération des introductions en Bourse de petites et moyennes valeurs localisées hors de la région Île-de-France se confirme en 2017. Ainsi, 62 introductions en Bourse de PME-ETI localisées en province (comparativement à 48 IPO en Île-de-France) ont eu lieu entre 2013 et mi-2018 (graphique 6) avec une levée médiane de 13,2 M€, un niveau comparable au montant médian de 13,5 M€ collecté par les PME-ETI franciliennes.

Le secteur « Tech » est le plus représenté parmi les entreprises situées en Île-de-France (22 %), suivi du secteur Finance et immobilier (18 %) ; tandis que les entreprises de province relèvent à 27 % de l’Industrie et à 15 % de la Santé. À la fin 2017, 55 % des entreprises installées en Île-de-France sont ainsi catégorisées comme « Tech ». Cette proportion est de 47 % pour les PME-ETI localisées en province.

Parmi les PME-ETI françaises cotées sur Euronext Paris à la fin 2017, 119 sont des entreprises familiales*. Elles couvrent une grande variété de secteurs, dont les matériaux de base, les Biens de consommation, les Services aux consommateurs, ainsi que la Finance et l’immobilier. Les deux tiers ont une capitalisation bour-sière inférieure à 250 M€ et 68 % d’entre elles sont ins-tallées en province.

La place des entreprises familiales en Bourse est donc toujours aussi significative. Elles représentent 24 % des PME-ETI cotées et 32 % de la capitalisation bour-sière totale. Elles réutilisent les marchés pour se refi-nancer : depuis 2013, elles ont levé près de 1,45 Md€ sur le marché secondaire à travers 162 opérations. Pourtant, force est de constater que seulement 13 nou-velles PME-ETI familiales se sont introduites en Bourse dans le même intervalle (soit moins que la moyenne pour l’ensemble des entreprises : 14 IPO pour 100 opé-rations secondaires), levant au total 300 M€.

260entreprises cotées à Paris en 2017 sont des valeurs «Tech», soit une sur deux ; elles comptent pour plus du tiers de leur valeur boursière�

Page 99: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

97Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

GRAPHIQUE 5 – Répartition sectorielle des PME-ETI françaises cotées en Bourse (en %), 2017

Industrie

Technologies

Services auxconsommateurs

Finance etimmobilier

Biens deconsommation

Santé

Matériaux de basePétrole et gaz

Services auxcollectivités Télécommunications

20

18

1513

13

12

234

1

Champ : entreprises françaises cotées sur les compartiments B et C d’Euronext Paris, ainsi que sur Euronext Growth.Source : Euronext.

GRAPHIQUE 6 – Répartition régionale du nombre d’introductions de PME-ETI françaises en Bourse, 2013-1er semestre 2018

2013 2014 2015 2016 2017 2018S1

6

1213 14

13 13

69

58

46

■ Île-de-France

■ Province

Champ : entreprises françaises cotées sur les compartiments B et C d’Euronext Paris, ainsi que sur Euronext Growth.Source : Euronext.

Page 100: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

98Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’analyse porte sur les entreprises françaises dont le siège social est situé en France et cotées sur les compartiments B et C d’Euronext (Belgique, France, Irlande, Pays-Bas et Portugal) auxquelles s’ajoutent les sociétés françaises présentes sur Euronext Growth à la fin de chaque semestre ou année civile� Elles sont identifiées par leur code ISIN (International Securities Identification Number), un identifiant unique propre à chaque actif financier�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise, PME et ETI ne correspondent pas à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� Seul est pris en considération le critère de capitalisation boursière pour classer les entreprises selon leur taille� Les PME-ETI regroupent ainsi les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 Md€�

DÉFINITIONSEuronext est un marché réglementé paneuropéen du groupe éponyme Euronext, structuré autour de trois compartiments :• Compartiment A : valeurs avec une capitalisation

boursière supérieure à 1 Md€ (Large Caps) ;• Compartiment B : valeurs dont la capitalisation

boursière est comprise entre 150 M€ et 1 Md€ (Mid Caps) ;

• Compartiment C : valeurs avec une capitalisation boursière inférieure à 150 M€ (Small Caps)�

Créé en mai 2005 par Euronext Paris, Euronext Growth (ex Alternext) permet aux PME de la zone

euro d’accéder à la cotation de manière simplifiée�Le marché primaire est le marché financier sur lequel les nouveaux titres sont émis et souscrits par des investisseurs� Le marché secondaire concerne l’échange, entre investisseurs, des titres financiers déjà créés sur le marché primaire� Ils offrent tous deux la possibilité de lever des actions ou de la dette�La capitalisation boursière est la valeur, au prix du marché, de l’ensemble des titres représentatifs d’une entreprise� Elle est égale au nombre de titres en circulation multiplié par le cours du titre�Le CAC Mid & Small est un indice boursier français représentant les PME-ETI françaises� Il est composé des 190 valeurs classées de la 101e à la 290e place en termes de capitalisation boursière�Le CAC 40 est un indice boursier français composé de 40 valeurs choisies parmi les 100 sociétés françaises dont les volumes d’échanges de titres sont les plus importants�L’Euro Stoxx 50 est un indice boursier regroupant les 50 sociétés européennes les plus représentatives de la zone euro et sélectionnées parmi 18 secteurs économiques différents�Le taux de souscription calcule le rapport entre le nombre de titres demandés et le nombre de titres mis sur le marché�Le taux d’allocation est le rapport entre le nombre de titres servis et le nombre de titres mis sur le marché�Les sociétés cotées en Bourse entrent dans la définition de l’entreprise familiale de la Commission européenne si les personnes qui ont créé ou acquis l’entreprise (capital), ou bien leur famille ou leurs descendants, détiennent 25 % des droits de vote issus de leur capital�

BIBLIOGRAPHIE

• FRANCE INVEST, GRANT THORNTON (2018)� 2017, activité des acteurs français du capital-investissement, 3 avril 2018�

POUR ALLER PLUS LOIN…

Page 101: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

99Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTB� Haut de bilan

Page 102: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

100Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTC� Crédits et gestion de trésorerie

C. CRÉDITS ET GESTION DE TRÉSORERIE

Accès des PME aux financements externes : comparaison internationale en 2016|Kris Boschmans, Lora PissarevaOCDE

Page 103: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

101Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTC� Crédits et gestion de trésorerie

ACCÈS DES PME AUX FINANCEMENTS EXTERNES : COMPARAISON INTERNATIONALE EN 2016|Kris Boschmans, Lora PissarevaOCDECentre pour l’entrepreneuriat, les PME, les régions et les villes (CPE)

1. Pas de tendance claire sur les prêts aux PME

2. Amélioration des conditions de crédit dans une majorité de pays

3. Expansion continue d’autres sources de financement

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES ET PME SELON LA DÉFINITION EN VIGUEUR DANS CHAQUE PAYS�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

À la suite de la reprise inégale intervenue depuis la crise financière de 2007-2008, la croissance du produit intérieur brut (PIB) mondial a été de 3,1 % en 2016, la plus faible de l’après-crise� L’évolution des investissements et des échanges mondiaux s’est, elle aussi, inscrite très en deçà de la moyenne observée par le passé� Elle connaît néanmoins une légère amélioration par rapport à l’année précédente, mais reste dépendante de l’évolution des tensions commerciales�

Dans de nombreuses économies, subsistent cependant des vulnérabilités et une fragilité de certaines parties du système financier, parallèlement à l’endettement des ménages et des entreprises* non financières� Ce contexte pourrait entraîner de brutales corrections des prix des actifs, qui pèseraient sur la croissance économique et sur l’accès des PME* aux financements�

Face à la faiblesse de l’inflation dans la plus grande partie du monde développé, la politique monétaire est demeurée très accommodante, favorisant en 2016 l’assouplissement des conditions financières dans la zone euro, aux États-Unis et au Japon�

Cette conjoncture favorable a permis à l’encours des crédits de lentement progresser dans la majorité des pays étudiés, confirmant une tendance observée depuis 2014� L’investissement des entreprises s’intensifie en effet face au vieillissement du stock de capital� Néanmoins, l’octroi de nouveaux prêts aux PME a reculé dans la majorité des pays (60 %), et s’est accompagné d’une certaine généralisation du recours à d’autres sources de financement (OECD, 2018)�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article.

“L’octroi de nouveaux prêts aux PME a reculé en 2016 dans une majorité de pays, s’accompagnant d’un recours des PME à des financements alternatifs�

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102Bpifrance • Rapport PME

II. FINANCEMENTC� Crédits et gestion de trésorerie

1. PAS DE TENDANCE CLAIRE SUR LES PRÊTS AUX PME

Les données relatives aux nouveaux prêts font appa-raître une image contrastée, la progression de 2015 faisant place à une baisse en 2016 dans 15 des 25 pays analysés. Pourtant, l’encours total des prêts aux PME a continué à s’élever dans la majorité des pays étudiés au cours de l’année 2016, confirmant une tendance obser-vée depuis 2014.

Les nouveaux prêts aux PME en termes réels (données corrigées de l’inflation) donnent une image plus néga-tive que pour les années précédentes (graphique 1). Dans sept pays (Australie, Canada, Chili, Colombie, Danemark, République tchèque et Royaume-Uni), ils ont diminué pour la première fois en 2016 depuis la reprise post-crise. Le recul est plus marqué en 2016 qu’en 2015 en Autriche, au Brésil, au Luxembourg, au Portugal et en Slovénie. Dans une minorité de pays seulement, les taux de croissance sont devenus positifs ou se sont renforcés. La valeur médiane du taux de croissance des nouveaux prêts aux PME a chuté, pas-sant de 2,6 % en 2015 à - 5,6 % en 2016.

Le recul des nouveaux prêts est imputable à plusieurs facteurs qui souvent dépendent de circonstances natio-nales. En Australie, en Autriche, aux Pays-Bas, en République tchèque et au Royaume-Uni, les données d’enquête semblent indiquer qu’une moindre demande de crédit est en partie à l’origine d’une telle évolution. Elle peut être reliée à un plus faible dynamisme des investissements. Aux États-Unis, un tiers des petites entreprises déclarait programmer des dépenses d’in-vestissement sur la période 1986-2007. Cette propor-tion est tombée à 18 % en 2009 pour ensuite rester sous la tendance de long terme (avec une moyenne de 23 % de 2010 au deuxième trimestre de 2017), ce qui a coïn-cidé avec un redressement inhabituellement modéré des emprunts des PME.

Dans d’autres pays tels que la Grèce, le Portugal et la Slovénie, les institutions financières semblent afficher une plus grande aversion au risque en matière de cré-dit aux PME, car des volumes relativement importants de prêts improductifs continuent de peser sur l’offre de crédit, notamment chez les PME, considérées de fait comme risquées. Au Brésil et en Fédération de Russie, le recul semble principalement dû à des conditions macroéconomiques peu propices.

GRAPHIQUE 1 – Taux de croissance annuel des nouveaux prêts aux PME selon les pays, 2014-2016

- 50- 40- 30- 20- 10

100

20304050

CZECHL

AUTESP

BRACOL

CANAUS

DNK IRL

GRCLUX

FINMYS NLD

PRTRUS

SRBSVK

SVNHUN

GBRLVA

KAZEST

En %

■ 2014 ■ 2015 ■ 2016

OCDE (méd

iane)

Notes de lecture : les définitions de la PME varient d’un pays à l’autre (OECD, 2018, p. 209-220) et les noms des pays sont précisés en Méthodologie. Les pays qui présentent uniquement des données de stock ne sont pas pris en compte, de même que ceux qui n’ont pas communiqué de données pour 2016. L’ensemble des données sont corrigées de l’inflation au moyen du déflateur de PIB de l’OCDE. Pour les pays non membres de l’OCDE, les données proviennent des indicateurs de développement de la Banque mondiale.Sources : OCDE ; Banque mondiale.

“La reprise de la croissance en 2016 a permis à l’encours des crédits aux PME de progresser dans la plupart des pays, confirmant une tendance observée depuis 2014�

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II. FINANCEMENTC� Crédits et gestion de trésorerie

L’encours des prêts aux PME a augmenté dans 24 pays sur les 34 étudiés en 2016. Leur progression annuelle médiane s’élève à 2,56 % en 2016, en légère hausse par rapport aux 2,19 % de 2015. Cette accélération est intervenue malgré un ralentissement de la progression du crédit dans des pays à revenu intermédiaire tels que le Chili, la Colombie, la Géorgie, le Kazakhstan et la Malaisie. Dans les pays de l’OCDE, la valeur médiane a plus que doublé de 2015 à 2016, passant de 1,25 % à 2,58 % sous l’effet d’une hausse relativement forte de l’encours dans la plupart des pays membres.

En 2016, l’encours de crédit est devenu positif en Estonie, en Grèce, en Lettonie et en Slovénie, alors que l’encours des prêts aux PME continuait à diminuer en Espagne et au Portugal, mais bien moins que par les années précédentes. En revanche, l’évolution de l’en-cours est devenue négative en Hongrie, en Israël et en Norvège, après une forte croissance en 2014-2015, et a continué à baisser de plus de 10 % au Brésil, en Fédération de Russie et en Irlande (graphique 2). En France, les encours de prêts aux PME ont accéléré de + 1,63 % en 2015 à + 3,07 % en 2016, des valeurs supé-rieures à la valeur médiane des pays de l’OCDE.

Les données sur l’encours des prêts aux PME sont influencées par davantage de facteurs que les données sur les nouveaux prêts, ce qui explique la divergence parfois observée entre ces deux indicateurs, même si l’un comme l’autre donnent des informations sur l’évo-lution des marchés nationaux du crédit. Le rythme des remboursements, les changements d’échéance des prêts et les fluctuations des créances improductives peuvent expliquer les différences d’évolution entre les données de stock et de flux des prêts aux PME. En Irlande, par exemple, l’encours des prêts s’est réduit en 2016, du fait de remboursements accrus des prêts existants, alors même que les nouveaux prêts ont aug-menté la même année. Le contraire s’est produit en Grèce en 2016 : l’encours des prêts a augmenté alors que les nouveaux prêts ont diminué, ce qui peut être largement imputé à la hausse des créances improduc-tives de ces dernières années, car ces créances restent inscrites aux bilans des banques, gonflant ainsi l’en-cours des prêts aux PME. Ces évolutions divergentes s’expliquent dans de nombreux pays par l’augmenta-tion du nombre de prêts à long terme par rapport à celui des prêts à court terme, les prêts à plus long terme restant plus longtemps dans l’encours de crédit.

GRAPHIQUE 2 – Variation annuelle de l’encours des prêts aux PME selon les pays, 2015 et 2016

- 20

- 10

0

20

10

30

40

RUSIR

LNLD

NORHUN

BRAESP

GBR ITAPRT

ISRTHA

BELEST

COL

Ensemble (m

édiane)

CAN

OCDE (médian

e)JP

NSRB

CHEAUS

LVAGRC

FRAZAF

POLNZL

MYSSVNCHL

GEOCZE

KORSVK

KAZ

En %

◆ 2015 ■ 2016

USA

Notes de lecture : les définitions de la PME varient d’un pays à l’autre (OECD, 2018, p. 209-220) et les noms des pays sont précisés en Méthodologie. Les pays qui présentent uniquement des données de stock ne sont pas pris en compte, de même que ceux qui n’ont pas communiqué de données pour 2016. L’ensemble des données sont corrigées de l’inflation au moyen du déflateur de PIB de l’OCDE. Pour les pays non membres de l’OCDE, les données proviennent des indicateurs de développement de la Banque mondiale.Sources : OCDE ; Banque mondiale.

“L’augmentation de l’encours des prêts aux PME en 2016, alors que dans le même temps les flux de nouveaux prêts se réduisaient, s’explique dans de nombreux pays par une hausse des prêts à long terme plus élevée que celle des prêts à court terme�

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II. FINANCEMENTC� Crédits et gestion de trésorerie

Crédits aux PME : quels liens avec les variables économiques clés ?

En savoir +

2. AMÉLIORATION DES CONDITIONS DE CRÉDIT DANS UNE MAJORITÉ DE PAYS

En 2016, les conditions du crédit se sont globalement améliorées, suivant en cela la tendance des années récentes. En témoignent tout particulièrement les taux d’intérêt. Ainsi, le taux d’intérêt moyen appliqué aux PME a diminué en 2016 dans 30 pays sur 36 (soit 86 %). Les taux d’intérêt aux PME avaient déjà beaucoup baissé entre 2011 et 2013 ; ils ont encore diminué, sauf au Canada, en Colombie, aux États-Unis, en Israël, au Kazakhstan et au Mexique. Dans de nombreux endroits de la planète, cette tendance est le résultat de poli-tiques monétaires accommodantes.

Par ailleurs, les taux de rejet des demandes de crédit ont reculé en 2016 dans une majorité de pays, et d’après des données d’enquêtes issues de toute la

zone OCDE, l’accès aux financements devient moins problématique pour les PME.

Les données sur les garanties demandées par les banques sont difficiles à comparer, car elles émergent de données d’enquêtes différentes menées au niveau national. Néanmoins, les exigences de garantie pour les prêts aux PME ont diminué dans 9 des 16 pays four-nissant ce type de données. La France se situe à nou-veau en tête avec seulement 5,17 % de PME qui ont eu besoin de prendre de nouvelles garanties pour l’obten-tion d’un prêt en 2016 (6,33 % en 2015).

La France s’inscrit de nouveau dans ce mouvement global favorable, comme l’illustre la progression conti-nue des prêts, la baisse des taux d’intérêt, les condi-tions de prêt favorables pour les PME, ou encore la hausse du taux d’acceptation des demandes de crédit.

Malgré ces évolutions positives, des problèmes struc-turels d’accès aux sources externes de financement subsistent, en particulier pour les jeunes entreprises, les start-ups, les microentreprises et les entités inno-vantes sans modèle économique éprouvé. Ces entre-prises sont souvent dépourvues d’actifs facilement utilisables comme sûreté. Il n’est pas rare qu’elles dis-posent d’actifs incorporels, mais bien des difficultés demeurent pour utiliser ces derniers en échange de financements.

GRAPHIQUE 3 – Investissement en capital-risque en pourcentage du PIB selon les pays, 2016

0,00

0,10

0,05

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

0,40

ISRUSA

CANKOR IR

LFIN ZAF

SWECHE

FRAESP

NZLLTV

EST

Ensemble (m

édiane)

DNKBEL

NORHUN

NLDJP

NAUT

AUSSVK

PRTSVN ITA

POLRUS

CZELUX

GRCGBR

En %

■■ ■ Total

0,000,010,02

0,040,03

0,050,060,070,080,090,10

En %

Later stage ventureSeed - Start-up - Early stage ■ Total

Note de lecture : les données pour Israël et le Japon datent de 2014.Source : OCDE.

“La France s’inscrit dans ce mouvement d’amélioration des conditions de crédit aux PME, notamment par la baisse des taux d’intérêt et la hausse des taux d’acceptation de leurs demandes de crédit�

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II. FINANCEMENTC� Crédits et gestion de trésorerie

3. EXPANSION CONTINUE D’AUTRES SOURCES DE FINANCEMENT

Suite au resserrement du crédit bancaire et des condi-tions de crédit pour les PME après la crise financière mondiale, une attention croissante s’est portée sur la possibilité pour les marchés financiers de représenter une source de financement de substitution. Cela vaut particulièrement pour les start-ups innovantes avec un potentiel de croissance élevé, qui ont été les plus dure-ment touchées par la contraction du crédit bancaire en raison de leur profil de risque supérieur et qui recourent habituellement aux fonds propres externes pour finan-cer leurs ambitions de croissance.

Les investissements en capital-risque ont augmenté dans une majorité de pays en 2016, même si leurs volumes sont restés en deçà des niveaux antérieurs à la crise (OECD, 2017). Ce n’est néanmoins pas le cas de la France, qui a enregistré un volume record d’investis-sements en capital-risque cette année-là, pour un montant de 4,7 Md€ (voir l’article sur l’activité du capi-tal-investissement en France dans ce Rapport). En pourcentage du PIB, ces investissements présentent d’importantes variations entre les pays (graphique 3), la France se situant en 2016 en dixième position des

pays étudiés, au-dessus de la valeur médiane des pays de l’OCDE (0,04 % contre 0,03 %).

L’endettement privé concerne en particulier les PME qui vivent une transition majeure, comme un change-ment de propriétaire, une acquisition ou une expansion de marchés ou d’activités. Ce segment a presque quadru plé entre 2006 et 2016, et il a connu une forte croissance – notamment en Europe – ces dernières années. En France, par exemple, les entreprises ont levé 14,7 Md€ en 2016 sur le marché du private equity, soit 51 % de plus qu’en 2015.

Le financement « alternatif » en ligne est un moyen de solliciter le public. Il englobe le crédit interentreprise, les apports en fonds propres participatifs et le rachat de créances en ligne. Il pourrait croître fortement et combler le déficit de financement des PME, notam-ment des jeunes entreprises présentant un risque de crédit moyen à élevé.

Dans de nombreux pays, le financement participatif et les activités « alternatives » de financement en ligne connexes n’en sont encore qu’à leur début, mais ces techniques progressent vite, puisqu’elles ont chaque année doublé en volume entre 2013 et 2016 dans plu-sieurs pays (graphique 4). En outre, de fortes disparités

GRAPHIQUE 4 – Ensemble des marchés du financement en ligne « alternatif », 2013-2016

0

5

10

15

20

25

30

35

40En millions de US $

Europe Royaume-Uni États-Unis Chine

■ 2016

■ 2015

■ 2014

■ 2013

120 243

Notes de lecture : le périmètre couvre tous les modèles de prêt et d’investissement, à savoir prêts collaboratifs interentreprises, prêts directs de plates-formes de financement, droits de créance, rachats de créances (invoice trading), mini-obligations et créances accumulées au titre de la participation aux bénéfices. Ont également été intégrés les prêts collaboratifs à la consommation et immobiliers aux entreprises, ainsi que les prêts inscrits au bilan. Tous les modèles de prises de participation, y compris financements participatifs par apport de fonds propres et immobiliers pertinents pour les émetteurs, le sont également. Les données, exprimées en dollar américain, subissent donc l’influence des variations de taux de change. Au Royaume-Uni, par exemple, les volumes ont progressé de plus de 40 % de 2015 à 2016 en livre sterling, mais ont stagné en dollar américain du fait de la dépréciation de la livre sterling sur la période. L’Europe couvrent les 28 pays de l’Union européenne, hors Luxembourg et Royaume-Uni.Source : Cambridge Centre for Alternative Finance.

“Le financement participatif et les sources alternatives de financement en ligne progressent fortement : leur volume a doublé de 2013 à 2016 dans plusieurs pays, en particulier en Chine et aux États-Unis�

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II. FINANCEMENTC� Crédits et gestion de trésorerie

régionales de recours à ces types de financements subsistent : les marchés du Royaume-Uni, des États-Unis et surtout de la Chine sont très en avance sur ceux de l’Europe continentale. En Chine, la progression des prêts a fortement ralentie en 2015, devenant inférieure à celle du PIB pour la première fois sur la période 2010-2015, et les demandes de prêts ont baissé de plus de 8 points de pourcentage.

De même, les financements adossés à des actifs, comme le crédit-bail et l’affacturage, connaissent un succès grandissant, surtout en 2016, ce qui a aussi pu réduire les financements par l’emprunt. Les données provenant de sources nationales et de Leaseurope témoignent d’une accélération soutenue du crédit-bail

dans 75 % des pays étudiés en 2016, avec une valeur médiane positive (6,8 %) pour la deuxième année consécutive. La France s’inscrit en ligne avec ces évo-lutions : les activités de crédit-bail y ont augmenté de 6,6 % en 2016 (23,9 % en 2015). L’affacturage connaît lui aussi un succès grandissant auprès des PME depuis la crise. Les données de Factors Chain International montrent une augmentation de ce type de financement dans deux tiers des 41 pays étudiés. Il existe néan-moins d’importantes disparités entre les pays, avec des variations annuelles allant de - 30,2 % en Colombie à + 354,0 % en Malaisie. La France s’inscrit au-dessus de la valeur moyenne pour la troisième année de suite, avec des volumes d’affacturage en augmentation de 7,2 % (4,6 % pour la médiane).

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDECet article base son analyse sur 43 pays : Afrique du Sud (ZAF), Australie (AUS), Autriche (AUT), Belgique (BEL), Brésil (BRA), Canada (CAN), Chili (CHL), Chine (CHN), Colombie (COL), Corée (KOR), Danemark (DNK), Espagne (ESP), Estonie (EST), États-Unis (USA), Fédération de Russie (RUS), Finlande (FIN), France (FRA), Géorgie (GEO), Grèce (GRC), Hongrie (HUN), Irlande (IRL), Israël (ISR), Italie (ITA), Japon (JPN), Kazakhstan (KAZ), Lettonie (LVA), Luxembourg (LUX), Malaisie (MYS), Mexique (MEX), Nouvelle-Zélande (NZL), Norvège (NOR), Pays-Bas (NLD), Pologne (POL), Portugal (PRT), République slovaque (SVK), République tchèque (CZE), Royaume-Uni (GBR), Serbie (SRB), Slovénie (SVN), Suède (SWE), Suisse (CHE), Thaïlande (THA) et Turquie (TUR)�La population cible des PME est ici composée d’entreprises qui emploient au moins un salarié en plus du dirigeant et n’inclut pas les entreprises engagées dans des activités financières� Toutefois, tous les pays ne collectent pas les données à la source et ne les classent pas non plus selon ces modalités� Dans ces conditions, il peut arriver que les données utilisées englobent des établissements financiers ou des travailleurs indépendants�

Le suivi des tendances du financement des PME et des entrepreneurs repose sur des indicateurs de base qui ont été sélectionnés selon des critères de pertinence, de disponibilité, de faisabilité et d’actualité� Il peut arriver, en raison du volume limité de données disponibles, que des indicateurs de substitution soient utilisés pour certains pays� La plupart de ces indicateurs sont fondés sur des données relatives à l’offre� Les institutions financières et autres agences gouvernementales représentent la principale source d’information�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise et PME diffèrent sensiblement selon les pays� Elles renvoient tout au plus à un critère de taille appréhendée par l’effectif� Les PME sont donc des entreprises qui emploient généralement moins de 250 salariés comme dans l’Union européenne, mais certains pays fixent cette limite à 200� Les États-Unis, quant à eux, l’établissent à 500 salariés (OECD, 2018, p� 209-220)� Pour la France, ces notions ne correspondent pas aux catégories d’entreprise définies par la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)�

BIBLIOGRAPHIE

• OECD (2017)� Entrepreneurship at a Glance 2017, 28 September 2017, 149 p�

• OECD (2018)� Financing SMEs and Entrepreneurs 2018, an OECD Scoreboard, 21 February 2018, 240 p�

POUR ALLER PLUS LOIN…

“En France, les activités de crédit-bail et d’affacturage témoignent d’une croissance soutenue de 6 à 7 % en 2016, en ligne avec les évolutions constatées dans d’autres pays�

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107Bpifrance • Rapport PME

3

R&D ET INNOVATION

A. PANORAMAB. ENTREPRENEURIAT INNOVANT

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III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

A. PANORAMA

L’activité de R&D des PME et des ETI en France en 2016|Camille SchweitzerMinistère de l’Enseignement supérieur, de la Recherche et de l’Innovation

PME et ETI dans les pôles de compétitivité en 2016|Marc DufauMinistère de l’Économie et des Finances

La publication de brevet par les PME et les ETI en 2017|Emmanuelle FortuneInstitut national de la propriété industrielle

Page 111: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

109Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

1. Des PME plus intensives en R&D que les autres entreprises

2. Une activité de R&D plus développée chez les entreprises présentes à l’international

3. Des filiales de groupes étrangers très actives en R&D

4. L’aide publique, principale source de financement externe de la R&D des PME

5. Une R&D dans les branches de Services portée par les PME

6. Un poids des PME dans la R&D variable selon les régions

L’ACTIVITÉ DE R&D DES PME ET DES ETI EN FRANCE EN 2016|Camille SchweitzerMinistère de l’Enseignement supérieur, de la Recherche et de l’InnovationSIES – Département des études statistiques de la Recherche

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES (UNITÉS LÉGALES) CLASSÉES PAR CATÉGORIE D’ENTREPRISE SELON LA LME�• ENTREPRISES EXÉCUTANT DES TRAVAUX DE R&D SUR LE TERRITOIRE FRANÇAIS�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

En 2016, la dépense intérieure de recherche et développement* (DIRD) s’établit à 49,5 Md€1, soit une hausse corrigée de l’évolution des prix de 1,0 % sur un an� Cette augmentation est supérieure à celle constatée en 2015, en raison d’une progression importante de la DIRD des entreprises (DIRDE*) de + 1,4 % en volume, alors que celle des administrations (DIRDA*) augmente peu (+ 0,1 %)� L’année 2016 confirme donc l’accélération de la croissance de la DIRD initiée en 2015 (ROUSSEL, SCHWEITZER, 2018)�

L’effort de recherche* de la France s’élève à 2,22 % du produit intérieur brut (PIB)� Il devrait baisser légèrement en 2017 pour s’établir à 2,19 %, car les dépenses de recherche et développement (R&D) des entreprises et des administrations progresseraient (augmentant la DIRD de + 0,6 % en première estimation), mais à un rythme inférieur à celui du PIB�

En 2016, les entreprises ont exécuté pour 32,2 Md€ de travaux de R&D en France� Avec plus de 5,3 Md€, les PME* (y compris les microentreprises*) sont à l’origine de près d’un sixième de la DIRDE totale, alors qu’elles représentent plus des trois quarts des entreprises* (unités légales) réalisant de la R&D cette année-là� Elles emploient, en revanche, près d’un quart des personnels de R&D présents en entreprise, soit autant que les ETI* qui comptent pour 7,5 Md€ de DIRDE� Au total, PME et ETI réalisent 40 % de la DIRDE, mais emploient la moitié des personnels de R&D�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article�

1. En raison de changements méthodologiques portant sur les données en provenance des universités, les chiffres définitifs de la DIRD des administrations pour l’année 2015 ont été sensiblement modifiés par rapport aux chiffres semi-définitifs annoncés dans le précédent Rapport PME. La DIRD des administrations, et par conséquent la DIRD totale, baisse ainsi d’environ 0,8 Md€.

1/6e

de la dépense intérieure de R&D des entreprises situées en France est réalisé par des PME en 2016�

Page 112: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

110Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

TABLEAU 1 – Dépenses et effectifs de R&D des entreprises selon leur catégorie, 2016Micro-

entreprisePME

non micro-entreprise

Total PME

ETI Grande entreprise

Total entreprise

Entreprise (en %) 32 44 76 17 7 100DIRDE (en M€) 870 4 458 5 328 7 484 19 369 32 181

(en %) 3 14 17 23 60 100Intensité de R&D a (en %) 30,9 6,9 7,9 2,8 2,3 2,7DERDE (en M€) 200 719 919 1 494 9 240 11 653

(en %) 1,7 6,2 7,9 12,8 79,3 100,0Effectif de R&D (en milliers d’ETP b) 12 49 60 67 128 255

(en %) 4,6 19,0 23,6 26,2 50,2 100,0Effectif de chercheurs (en milliers d’ETP b) 8 32 40 43 88 170

(en %) 4,7 18,7 23,4 25,1 51,5 100,0Part des chercheurs dans l’effectif de R&D (en %) 68,0 65,7 66,1 64,0 68,4 66,7

a.  Ratio dépense intérieure de R&D des entreprises (DIRDE)/chiffre d’affaires total.b.  Équivalent temps plein travaillé pour la recherche.Note de lecture : en raison des valeurs arrondies, la somme des pourcentages n’est pas toujours égale à 100 %.Champ : ensemble des unités légales, selon leur catégorie LME d’entreprise, ayant une activité interne de R&D en France en 2016.Sources : MESRI-SIES (enquête sur les moyens consacrés à la R&D 2016) ; Insee.

1. DES PME PLUS INTENSIVES EN R&D QUE LES AUTRES ENTREPRISES

Les entreprises implantées en France ont consacré 32,2 Md€ à des travaux de R&D en 2016. La progression de la DIRDE s’accélère entre 2015 et 2016 pour atteindre + 1,4 % en volume, après + 0,6 % entre 2014 et 2015.

L’ensemble des PME représente plus des trois quarts des entreprises réalisant des activités internes de R&D, mais seulement 17 % de la DIRDE, 24 % des effectifs de recherche en entreprise et 23 % des chercheurs et ingénieurs de recherche mesurés en équivalent temps plein (ETP). Près de deux tiers de leurs personnels de R&D sont des chercheurs, cette proportion étant plus élevée chez les microentreprises (68 %). En moyenne, une PME qui exécute des travaux de R&D emploie 4,1  ETP pour ces activités dont 2,7 ETP chercheurs, pour un montant moyen de dépenses internes de R&D de 361 k€ (tableau 1).

Les ETI, quant à elles, comptent pour 17 % des entre-prises exécutant des travaux de R&D, 23 % de la DIRDE, 26 % des personnels de R&D et 25 % des chercheurs et ingénieurs de recherche employés par les entreprises. À 64 %, la part des chercheurs parmi les personnels de R&D est plus basse que celle des autres catégories d’entreprise.

Les unités légales appartenant à une grande entre-prise* représentent 7 % des entreprises réalisant de la R&D en France, mais concentrent 60 % de la DIRDE, 50 % de l’effectif de R&D et 52 % des chercheurs.

L’intensité de recherche* des PME est toujours nette-ment supérieure à celle des autres catégories d’entre-prise en 2016, puisqu’elles consacrent en moyenne 7,9 % de leur chiffre d’affaires (CA) à la R&D interne, contre 2,7 % pour l’ensemble des entreprises exécutant des travaux de R&D. Cette intensité de recherche est portée par les microentreprises (31 % de leur CA est dédié à la R&D) et peut s’expliquer par leur spécialisa-tion plus importante dans les activités de R&D (voir le point 5 de l’article).

Qui sont ces unités légales qui constituent les entreprises réalisant de la R&D ?

En savoir +

7,9 %du chiffre d'affaires des PME implantées en France sont dédiés aux activités internes de R&D, une intensité de recherche qui est toujours plus de deux fois supérieure à celle des ETI et des grandes entreprises�

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III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

TABLEAU 2 – Activité de R&D des entreprises selon leur catégorie et leur statut à l’exportation, 2016Microentreprise PME

non microentrepriseTotal PME Total entreprise

Non

expo

rtat

rice

Expo

rtat

rice

Non

expo

rtat

rice

Expo

rtat

rice

Non

expo

rtat

rice

Expo

rtat

rice

Non

expo

rtat

rice

Expo

rtat

rice

Entreprise (en %) 56 44 28 72 40 60 35 65Chiffre d’affaires (moyenne, en k€) 364 601 4 852 8 539 2 248 6 127 39 955 71 783

DIRDE (moyenne, en k€) 133 150 431 553 254 431 661 2 186(en %) 53 47 23 77 28 72 14 86

Intensité de R&D a (moyenne, en %) 36,7 24,9 8,9 6,5 11,3 7,0 1,7 3,0DERDE (moyenne, en k€) 30 36 91 81 54 67 215 805Ressources provenant de l’étranger

(moyenne, en k€) 3 9 11 28 6 22 7 221

Dépenses vers l’étranger (moyenne, en k€) 9 24 35 30 20 28 79 321

Effectif de R&D (moyenne, en ETP b) 2 2 5 6 3 5 6 17

a.  Ratio dépense intérieure de R&D des entreprises (DIRDE)/chiffre d’affaires total.b.  Équivalent temps plein travaillé pour la recherche.Note de lecture : les données concernant les ETI et les grandes entreprises sont disponibles dans le fichier en téléchargement.Champ : ensemble des unités légales, selon leur catégorie LME d’entreprise, ayant une activité interne de R&D en France en 2016.Sources : MESRI-SIES (enquête sur les moyens consacrés à la R&D 2016) ; Insee.

2. UNE ACTIVITÉ DE R&D PLUS DÉVELOPPÉE CHEZ LES ENTREPRISES PRÉSENTES À L’INTERNATIONAL

Le fait pour une entreprise d’être présente à l’interna-tional, c’est-à-dire exportatrice*, peut indiquer un fort potentiel de R&D ou être la conséquence d’une activité de R&D qui aurait permis son introduction sur de nou-veaux marchés. Indépendamment de cette relation de causalité, il existe des écarts de profil de R&D entre exportatrices et non-exportatrices. Près des deux tiers des entreprises ayant une activité de R&D sont exporta-trices (tableau 2). Quelle que soit leur taille, elles ont en moyenne un niveau de dépenses de R&D et un effectif dédié à la R&D plus importants que celles qui n’ex-portent pas. Elles dégagent aussi une intensité de R&D presque deux fois plus élevée : 3,0 % en moyenne contre 1,7 % pour les non-exportatrices. Cette présence à l’exportation est également corrélée à des flux plus importants de ressources à destination et en prove-nance de l’étranger* pour mener à bien leurs activités de R&D (à l’exception des dépenses externes des PME non microentreprises destinées à l’étranger).

Les PME exportatrices ont un CA presque 3 fois supé-rieur à celui des non-exportatrices et des dépenses de R&D multipliées par 1,7. Malgré des dépenses de R&D supérieures, leur intensité de recherche est moins éle-vée : elles consacrent en moyenne 7 % de leur CA à la R&D contre 11 % pour celles qui n'exportent pas. Cette intensité de recherche reste cependant bien supérieure à celle des ETI et des grandes entreprises, qu’elles soient exportatrices ou non.

3. DES FILIALES DE GROUPES ÉTRANGERS TRÈS ACTIVES EN R&D

Parmi les entreprises qui réalisent des travaux de R&D en France en 2016, 12 % sont des filiales de groupes de nationalité* étrangère. Avec 7,0 Md€ de dépenses de R&D à leur actif, elles concentrent 22 % de la DIRDE. Ce dynamisme s’observe aussi chez les PME : les filiales étrangères comptent pour 7 % des PME, mais réalisent 819 M€ de dépenses de R&D en France, soit 15 % de la DIRDE des PME (tableau 3, page suivante).

60 %des PME ayant une activité interne de R&D en France sont aussi exportatrices en 2016�

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III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

L’intensité de recherche de ces filiales de groupes étrangers est supérieure à celle des entreprises fran-çaises, masquant diverses réalités selon les catégories d’entreprise. Les PME françaises consacrent une part plus importante de leur CA à des activités de R&D que celles qui appartiennent à un groupe étranger (8,5 % contre 5,6 %), malgré des dépenses de R&D, plus éle-vées, en moyenne, pour ces dernières. Cela s’explique par leur CA plus important. En revanche, pour les ETI et surtout pour les grandes entreprises, l’intensité de recherche est plus élevée lorsque le groupe est de nationalité étrangère.

Les entreprises appartenant à un groupe étranger ont des dépenses extérieures de R&D* (DERD) de 1,5 Md€, soit 12 % de la DERD des entreprises (DERDE). La part de ces dépenses vers l’étranger est à peine supérieure à celle des entreprises françaises, soit respectivement 42 % et 39 %. En revanche, une proportion non négli-geable de ces dépenses est à destination du secteur public* français : 9 % pour les entreprises de groupes étrangers, 5 % pour les entreprises françaises.

L’étranger constitue une source majeure de finance-ment pour ces filiales de groupes étrangers installées

TABLEAU 3 – Activité de R&D des entreprises selon leur catégorie et leur nationalité, 2016Microentreprise PME non

microentrepriseTotal PME Total entreprise

Entr

epri

se

fran

çais

e

Filia

le d

e gr

oupe

ét

rang

er

Entr

epri

se

fran

çais

e

Filia

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e gr

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rang

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Entr

epri

se

fran

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e

Filia

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e gr

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ét

rang

er

Entr

epri

se

fran

çais

e

Filia

le d

e gr

oupe

ét

rang

er

Tota

l

Entreprise (en %) 99 1 89 11 93 7 88 12 100DIRDE (en M€) 852 18 3 657 801 4 509 819 25 145 7 036 32 181

(en %) 98 2 82 18 85 15 78 22 100(moyenne, en k€) 139 266 480 825 328 789 1 465 3 093 1 655

Intensité de R&D a (en %) 31,3 20,1 7,3 5,6 8,5 5,6 2,6 3,3 2,7DERDE (en M€) 193 6 607 112 801 118 10 200 1 452 11 653

(en %) 97 3 84 16 87 13 88 12 100dont dépenses extérieures vers :– Secteur public (en %)

53 54 64 5415 8 5 9 6

– Autre entreprise en France (en %) 46 47 56 49 55– Étranger (en %) 47 46 36 46 39 46 39 42 40

Ressources extérieures – Secteur public (en %) 76 56 58 17 63 19 32 15 29– Autre entreprise en France (en %)

24 44 42 8319 20 46 20 42

– Étranger (en %) 18 61 23 65 30Effectif de R&D (en milliers d’ETP b) 12 0,2 41 8 52 8 200 56 255

(en %) 98 2 84 16 87 13 78 22 100Effectif de chercheurs (en milliers d’ETP b) 8 0,2 27 5 34 5 134 37 170Part des chercheurs et ingénieurs de R&D dans l’effectif de R&D

(en %) 68 79 65 67 66 68 67 66 67

a. Ratio dépense intérieure de R&D des entreprises (DIRDE)/chiffre d’affaires total.b. Équivalent temps plein travaillé pour la recherche.Notes de lecture : les entreprises françaises regroupent les entreprises indépendantes de nationalité française et les filiales de groupes français. Les cellules grisées clair ont été regroupées pour respecter le secret statistique. Les données concernant les ETI et les grandes entreprises sont disponibles dans le fichier en téléchargement.Champ : ensemble des unités légales, selon leur catégorie LME d’entreprise, ayant une activité interne de R&D en France en 2016.Sources : MESRI-SIES (enquête sur les moyens consacrés à la R&D 2016) ; Insee.

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en France, puisqu’il est à l’origine de 65 % de leurs res-sources externes comparé au taux de 23 % pour les entreprises françaises. Cette part est de 61 % pour les PME étrangères, contre 18 % pour les PME françaises.

Les entreprises appartenant à des groupes étrangers emploient 55 700 salariés ETP en France pour leurs activités de R&D, soit 22 % de l’effectif total de R&D des entreprises, un poids identique à celui dans la DIRD. La part de chercheurs et d’ingénieurs de R&D est égale-ment similaire à celle des entreprises françaises (2/3). Les PME de nationalité étrangère concentrent 13 % des effectifs de R&D de l’ensemble des PME. Françaises ou étrangères, les PME non microentreprises ont une part proche de chercheurs et d’ingénieurs de R&D (2/3), alors que cette proportion est beaucoup plus élevée pour les microentreprises de groupes étrangers (79 %) que pour les françaises (68 %).

Le comportement en R&D des PME françaises diffère selon qu’elles appartiennent ou non à un groupe.

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4. L’AIDE PUBLIQUE, PRINCIPALE SOURCE DE FINANCEMENT EXTERNE DE LA R&D DES PME

L’autofinancement des activités internes et externes de R&D des entreprises couvrent 78 % de leurs dépenses de R&D. Les 22 % financés sur ressources externes le sont à hauteur de 29 % sur dotations publiques, à 30 % sur fonds provenant de l’étranger (entreprises ou orga-nismes) et à 42 % par des financements apportés par d’autres entreprises implantées en France. Cette répar -tition est plutôt stable dans le temps.

Les aides publiques (hors mesures fiscales2) consti-tuent une source privilégiée de financement de la R&D des PME. Elles représentent plus de la moitié de leurs ressources externes et financent 9 % de leurs dépenses totales de R&D en 2016 (tableau 4). Ce sont surtout les microentreprises qui en bénéficient, dans la mesure où ces aides publiques financent 17 % de leurs dépenses de R&D, contre 7 % pour les PME non microentreprises, qui de fait ne sont pas plus soutenues que les grandes entreprises.

Toutefois, les PME n’ont pas qu’un rayonnement natio-nal dans la mesure où presque un quart de leurs res-sources externes sont d’origine étrangère. Les fonds en provenance d’autres entreprises implantées en France

TABLEAU 4 – Répartition des financements publics dédiés à la R&D par catégorie d’entreprise et nature des fonds, 2016

Micro-entreprise

PME non micro-entreprise

Total PME

ETI Grande entreprise

Total entreprise

Total des financements publics (en M€) 182 381 563 181 2 004 2 748dont : – Défense (en %) 3 3 16 74 56– Grand programme technologique (en %) 1 1 7 16 12– Crédit incitatif a (en %) 89 87 88 68 10 29– Collectivité territoriale et association (en %) 8 8 8 10 0 3

Part des financements publics reçus dans le total des ressources externes (en %) 76 51 57 16 27 29

Part des financements publics reçus dans la dépense totale de R&D b (en %) 17 7 9 2 7 6

a.  Les mesures fiscales comme les exonérations de cotisations sociales au titre du dispositif de Jeune entreprise innovante ou le Crédit d'impôt recherche ne sont pas incluses.b.  La dépense totale de R&D comprend l'exécution de la recherche par les entreprises et la sous-traitance de travaux de R&D à des tiers.Notes de lecture : les cellules grisées clair ont été regroupées en raison du secret statistique. En raison des valeurs arrondies, la somme des pourcentages n’est pas toujours égale à 100 %.Champ : ensemble des unités légales, selon leur catégorie LME d’entreprise, ayant une activité interne de R&D en France en 2016.Sources : MESRI-SIES (enquête sur les moyens consacrés à la R&D 2016) ; Insee.

2. Telles que les exonérations de cotisations sociales au titre du dispositif de Jeune entreprise innovante (voir l’article dans ce Rapport) ou le Crédit d’impôt recherche (voir l’article dans ce Rapport).

57 %des financements externes de l'activité de R&D des PME situées en France prennent la forme d'aides publiques, contre seulement 16 % pour les ETI�

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ne représentent que 19 % de leurs ressources, alors qu’ils constituent le financement externe privilégié des grandes entreprises (45 %). Les ETI sont, quant à elles, principalement financées par l’étranger (47 % de leurs ressources externes) mais assez peu par des aides publiques (16 %). L’explication réside dans la proportion importante d’ETI appartenant à des groupes étrangers, 31 % contre 12 % pour l’ensemble des entreprises, qui sont moins aidées par l’État français. Cependant, si trois quarts des ressources externes des filiales étran-gères proviennent de l’étranger, ces dernières sont également aidées par l’État français à hauteur de 15 %.

Les PME ont reçu 563 M€ de financements publics directs pour leurs activités de R&D en 2016. Ils corres-pondent pour l’essentiel à des crédits incitatifs éma-nant de ministères et d’organismes publics (88 %), et 8 % proviennent de collectivités territoriales et d’asso-ciations. À l’opposé, les aides publiques attribuées aux grandes entreprises sont issues majoritairement des financements dédiés à la Défense (74 %) et aux grands programmes technologiques (16 %), comme par exemple le nucléaire.

5. UNE R&D DANS LES BRANCHES DE SERVICES PORTÉE PAR LES PME

Les branches de recherche* relevant de l’Industrie concentrent l’essentiel de la DIRDE (77 %). Les trois branches les plus porteuses sont toujours l’Industrie automobile, la Construction aéronautique et spatiale et l’Industrie pharmaceutique, qui représentent respecti-vement 13 %, 11 % et 9 % de la DIRDE au titre de l'an-née 2016 (tableau 5), soit autant qu’en 2015.

Les PME se caractérisent par un poids important des travaux de R&D dans les Services qui pèsent pour 60 % de leur DIRD, contre seulement 23 % pour l’ensemble des entreprises. Ce taux est encore plus élevé pour les seules microentreprises (78 %). Si les PME comptent pour 17 % de la DIRDE totale, elles portent presque la moitié de la DIRDE consacrée aux Services. Ces der-niers sont néanmoins liés aux activités industrielles puisqu’il s’agit notamment d’activités externalisées par l’Industrie. Les PME consacrent 1 480 M€ aux Activités spécialisées, scientifiques et techniques et 931 M€ aux

TABLEAU 5 – Répartition de la dépense intérieure de R&D des entreprises selon leur catégorie et la branche de R&D, 2016

Microentreprise PME non microentreprise

Total PME Total entreprise

M€ % M€ % M€ % M€ %Branche industrielle 196 22,4 1 946 43,7 2 141 40,2 24 699 76,7Industrie automobile 5 0,6 48 1,1 53 1,0 4 111 12,8Construction aéronautique et spatiale 4 0,5 25 0,6 30 0,6 3 467 10,8Industrie pharmaceutique 12 1,3 209 4,7 220 4,1 3 018 9,4Industrie chimique 18 2,0 175 3,9 193 3,6 1 791 5,6Fabrication d'instruments et d'appareils de mesure, d'essai et de navigation, horlogerie 29 3,4 150 3,4 179 3,4 1 626 5,1

Composants, cartes électroniques, ordinateurs, équipements périphériques 17 2,0 196 4,4 213 4,0 1 482 4,6

Fabrication de machines et d’équipements non compris ailleurs 15 1,8 251 5,6 266 5,0 1 183 3,7

Fabrication d'équipements électriques 7 0,8 66 1,5 73 1,4 1 073 3,3Autres branches industrielles 88 10,1 827 18,6 914 17,2 6 949 21,6Branche de Services 677 77,6 2 510 56,3 3 187 59,8 7 483 23,3Activités spécialisées, scientifiques et techniques 343 39,4 1 137 25,5 1 480 27,8 2 442 7,6Activités informatiques et services d’information 207 23,7 724 16,3 931 17,5 2 261 7,0Édition, audiovisuel, diffusion 98 11,2 511 11,5 608 11,4 1 286 4,0Autres branches de Services 29 3,3 138 3,1 167 3,1 1 494 4,6Total 872 100,0 4 456 100,0 5 328 100,0 32 181 100,0

Notes de lecture : en raison des valeurs arrondies, la somme des pourcentages n’est pas toujours égale à 100 %. Les données concernant les ETI et les grandes entreprises sont disponibles dans le fichier en téléchargement.Champ : ensemble des unités légales, selon leur catégorie LME d’entreprise, ayant une activité interne de R&D en France en 2016.Sources : MESRI-SIES (enquête sur les moyens consacrés à la R&D 2016) ; Insee.

60 %de la dépense intérieure de R&D des PME sont concentrés dans les activités de Services, ce qui correspond à près de la moitié de la R&D exécutée dans ce secteur par les entreprises�

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Activités informatiques et services d’information, soit 45 % de leur DIRD, voire 63 % pour les seules micro - entreprises.

Pour autant, les PME exercent aussi des activités de R&D dans l’Industrie. Si la R&D dans les deux pre-mières branches est concentrée presque exclusive-ment dans les grandes entreprises, et dans une moindre mesure dans les ETI, les PME représentent tout de même 7 % de la DIRDE consacrée à l’Industrie pharmaceutique (troisième branche) et autour de 10 % à 15 % de la DIRDE des autres branches industrielles (à l’exception des Équipements électriques), avec un maximum de 22 % pour la branche Fabrication de machines et d’équipements non compris ailleurs.

6. UN POIDS DES PME DANS LA R&D VARIABLE SELON LES RÉGIONS

La région Île-de-France occupe une place prépondé-rante dans la R&D des entreprises : elle concentre, en 2016 comme en 2015, 42 % de la DIRDE totale, soit un montant de 13,6 Md€. Les deux autres régions les plus actives en travaux de R&D réalisés par les entreprises sont Auvergne-Rhône-Alpes (15 %) et Occitanie (11 %). Avec 6 % de la DIRDE totale, la région Provence-Alpes-Côte d’Azur, regroupée avec la Corse pour des raisons de secret statistique, concentre une proportion non négligeable de l’activité de R&D des entreprises réalisée sur le territoire.

CARTE 1 – Activité interne de R&D des PME dans les régions françaises, 2016

22,3

22,213,914,3

21,921,8 12,0

18,7

18,5

23,513,4

19,0

Effort de recherche régional des PME (en %).

Part des PME de la régiondans la DIRDE totale

(en %).0

3,0

8,0

0

0,20

0,28

Le chiffre correspond au poids des PMElocales dans la DIRDE régionale (en %).

Outre-mer49,2

Outre-mer

200800

1 4002 000

DIRDE des PME régionales(en M€).

Note de lecture : l’effort de recherche régional des PME correspond au ratio DIRD régionale des PME sur PIB régional. Au niveau national, les PME ont une DIRDE de 5 328 M€ et un effort de recherche de 0,24 %.Champ : ensemble des unités légales appartenant à la catégorie LME des PME (y compris les microentreprises) et ayant une activité interne de R&D en France en 2016.Sources : MESRI-SIES (enquête sur les moyens consacrés à la R&D 2016) ; Insee.

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La DIRD des PME en région suit une répartition simi-laire à celle de l’ensemble des entreprises : l’Île-de-France concentre 36 % de leur DIRD, Auvergne- Rhône-Alpes 17 %, Occitanie 9 % et Provence-Alpes- Côte d’Azur, regroupée avec la Corse, 9 % (carte 1, celle de gauche, en page précédente).

En revanche, la DIRD des PME a un poids variable selon les régions. Si les PME représentent 17 % des dépenses de R&D au niveau national, elles concentrent 14 % de la DIRDE d’Île-de-France et près de 24 % en Provence-Alpes-Côte d’Azur (regroupée avec la Corse). Dans huit régions sur douze (hors outre-mer), la contribution des PME à la DIRDE régionale en 2016 est supérieure à la moyenne nationale.

L’effort de recherche régional des PME est particulière-ment élevé en Occitanie (0,29 % du PIB régional), en

Provence-Alpes-Côte d’Azur et Corse réunies (0,29 %), ainsi qu’en Auvergne-Rhône-Alpes (0,35 %). Il est éga-lement au-dessus de la moyenne nationale (0,24 %) en Bretagne et en Île-de-France (carte 1, celle de droite). Cet effort de recherche des PME est le plus faible dans les régions Centre-Val de Loire et Normandie, pour les-quelles leurs dépenses de R&D représentent 0,14 % du PIB régional.

Un nouveau découpage qui lisse les différences locales de R&D chez les PME.

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MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’étude porte sur les entreprises, quelle que soit leur nationalité, exécutant des travaux de R&D internes sur le territoire français (métropole et outre-mer)�Les résultats sont issus de l’enquête obligatoire sur les moyens consacrés à la R&D, répondant à des réglementations européennes et réalisée par le ministère de l’Enseignement supérieur, de la Recherche et de l’Innovation (MESRI) à la sous-direction des systèmes d’information et études statistiques (SIES)� Chaque année sont interrogées les entreprises (privées ou publiques) ainsi que les administrations susceptibles de réaliser des travaux de R&D� L’enquête est conduite auprès d’environ 11 000 entreprises� Elle est exhaustive pour les entreprises ayant une DIRD supérieure à 0,40 M€ et échantillonnée au niveau régional et selon la branche de recherche pour les autres� Les résultats 2016 présentés dans cet article sont semi-définitifs� Les chiffres définitifs pour l’année 2016 seront arrêtés à l'été 2019�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions de microentreprise, PME, ETI et grande entreprise sont conformes à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� Sauf indication contraire, la catégorie PME inclut les microentreprises� En revanche, la notion d’entreprise est assimilée ici à l’unité légale : une PME désigne donc une unité légale indépendante correspondant à une PME, ou appartenant à une entreprise au sens LME catégorisée comme une PME� La prise en compte de l’entreprise au sens économique implique

une méthodologie plus complexe et fait actuellement l’objet de travaux (BALCONE, SCHWEITZER, 2018)�

DÉFINITIONSLa dépense intérieure de recherche et développement (DIRD) correspond à la somme des moyens financiers, nationaux et étrangers, mobilisés pour l’exécution des travaux de R&D sur le territoire national (métropole et outre-mer) par les administrations françaises (DIRDA) et les entreprises (DIRDE)� Elle comprend les dépenses courantes (masse salariale des personnels de R&D et dépenses de fonctionnement) et les dépenses en capital (achats d’équipements nécessaires à la R&D)�La dépense extérieure de recherche et développement (DERD) correspond aux travaux de R&D financés par chaque entité interrogée et exécutés par des tiers� Elle comprend les sous-traitances et les achats de R&D exécutés sur le territoire national ou à l’étranger� Les dépenses extérieures peuvent intervenir entre agents d’un même secteur�Le secteur public, ou administrations, regroupe l’État (services ministériels, organismes publics de recherche et autres établissements publics hors enseignement supérieur), l’enseignement supérieur et les institutions sans but lucratif (associations, fondations)�La nationalité d’une entreprise est identifiée par le pays de localisation de son centre de décision� La plupart du temps, celui-ci coïncide avec le siège social ; mais la complexité de certaines organisations ne rend pas toujours aisée la détermination de cette nationalité�

“La contribution des PME à la dépense intérieure de R&D régionale en 2016 est supérieure à la moyenne nationale dans huit des douze régions de métropole�

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Une entreprise est exportatrice si une partie de son chiffre d’affaires provient de ventes à l’exportation, quel qu’en soit le montant et la récurrence�Les ressources provenant de l’étranger font référence aux financements obtenus de l’Union européenne, d’organismes nationaux étrangers ou internationaux, et d’entreprises implantées à l’étranger (appartenant ou non au même groupe) pour l’exécution de travaux de R&D�

La DIRD est répartie selon les branches d’activité pour lesquelles des travaux de R&D sont réalisés, appelées branches de recherche, indépendamment de l’activité principale (code APE) de l’entreprise qui les conduit�L’intensité de recherche des entreprises correspond au ratio de la DIRDE sur leur chiffre d’affaires, alors que l’effort de recherche est le rapport de la DIRD sur le PIB national ou régional�

BIBLIOGRAPHIE

• BALCONE Thomas, SCHWEITZER Camille (2018)� « Comment passer du concept d’unité légale à la définition économique de l’entreprise dans les statistiques sur la R&D ? », in INSEE, Actes des Journées de Méthodologie Statistique, juin 2018�

• ROUSSEL Philippe, SCHWEITZER Camille (2018)� « Les dépenses intérieures de R&D en 2016 », MESRI Note Flash du SIES, n° 15, octobre 2018, 2 p�

POUR ALLER PLUS LOIN…

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III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

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III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

PME ET ETI DANS LES PÔLES DE COMPÉTITIVITÉ EN 2016|Marc DufauMinistère de l’Économie et des FinancesDGE - Sous-direction de la prospective, des études et de l’évaluation économiques

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES ET CATÉGORIES D’ENTREPRISE SELON LA LME�• ENTREPRISES MEMBRES DES PÔLES DE COMPÉTITIVITÉ�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

Depuis leur mise en œuvre en 2005, les pôles de compétitivité favorisent, à travers l’action coordonnée de l’État et des collectivités territoriales, l’émergence de projets collaboratifs de R&D rassemblant des entreprises et des établissements de recherche ou de formation� L’objectif est de mettre sur le marché de nouveaux produits, procédés et services innovants�

Les pôles de compétitivité couvrent la plupart des secteurs d’activité et des domaines technologiques, qu’ils soient émergents comme les Nanotechnologies, les Biotechnologies et les Écotechnologies, ou plus matures tels que l’Automobile et l’Aéronautique� En 2016, un pôle de compétitivité comprend en moyenne 150 membres, avec une forte disparité allant de 60 à plus de 1 000 membres�

À la fin 2016, les 68 pôles déployés sur le territoire français comptent près de 9 500 entreprises* et près de 1 300 établissements publics de recherche ou de formation� Les établissements* d’entreprises membres des pôles sont au nombre de 11 760 dont les trois-quarts appartiennent à des PME*� Ces PME membres surperforment par rapport aux PME comparables non membres, tant en termes de croissance du chiffre d’affaires que de progression des effectifs salariés�

Le nombre de projets d’innovation collaborative financés par le Fonds unique interministériel (FUI) a reculé entre 2010 et 2017, en partie compensé par les crédits du Programme d'investissements d'avenir (PIA) dédiés aux Projets structurants pour la compétitivité (PSPC)�

1. Près de 9 entreprises membres des pôles sur 10 sont des PME, dont beaucoup de jeunes

2. L’emploi industriel continue à prédominer dans les PME et les ETI membres des pôles, mais sa part diminue depuis 2008

3. Un quart des établissements d’ETI membres des pôles appartient à des entreprises étrangères

4. Des entreprises membres des pôles situées principalement dans les régions les plus actives en R&D

5. Des PME membres des pôles de compétitivité particulièrement dynamiques

6. Une baisse du financement FUI en partie compensée par la montée en charge des PSPC

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article�

9 500entreprises sont membres des pôles de compétitivité déployés sur le territoire français en 2016, dont une grande majorité sont des PME�

Page 122: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

120Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

GRAPHIQUE 1 – Répartition des effectifs salariés des établissements par secteur d’activité et catégorie d’entreprise membre des pôles de compétitivité (en %), 2016

Effectifsalarié

Cadre et professionintellectuellesupérieure

Cadre et professionintellectuellesupérieure

Effectifsalarié

PME ETI

Services

■ Autres activités de service

■ Information et communication (dont Activités informatiques et Télécommunications)

■ Activités spécialisées scientifiques et techniques

■ Commerce de gros et de détail, Transport, Hébergement et restauration

■ Industrie manufacturière

■ Agriculture, Construction

55

6

22

15

32

5

30

32

68

9

147

51

8

24

16

Note de lecture : les effectifs salariés et des cadres et professions intellectuelles supérieures sont comptabilisés au 31 décembre 2015.Champ : France, ensemble des établissements d’entreprises membres des pôles de compétitivité en 2016.Sources : DGE (enquête 2017 auprès des gouvernances des pôles) ; Insee.

1. PRÈS DE 9 ENTREPRISES MEMBRES DES PÔLES SUR 10 SONT DES PME, DONT BEAUCOUP DE JEUNES

En 2016, les entreprises membres des pôles de compé-titivité sont en grande majorité des PME (87 %), dont la moitié sont des microentreprises*. Les ETI*, quant à elles, représentent 11 % des entreprises membres. Cette répartition par catégorie d’entreprise est relative-ment stable dans le temps, y compris en ce qui concerne les établissements des entreprises membres des pôles  de compétitivité : ils appartiennent pour 75 % à des PME, pour 16 % à des ETI et pour 9 % enfin à de grandes entreprises*.

Les pôles de compétitivité regroupent une proportion importante de jeunes PME. En 2016, plus de la moitié des établissements de PME membres d’un pôle a moins de dix ans d’existence et 30 % sont âgés de moins de cinq ans. Les établissements des PME membres des pôles sont ainsi relativement plus jeunes que ceux des PME qui réalisent des travaux de R&D au niveau natio-nal (MOUTAABBID, 2016). En effet, seulement 24 % ont moins de cinq ans d’activité. Par ailleurs, une part signi-ficative (17 %) des PME membres des pôles bénéficie aussi du statut Jeune entreprise innovante (JEI ; voir  l’article dans ce Rapport).

2. L’EMPLOI INDUSTRIEL CONTINUE À PRÉDOMINER DANS LES PME ET LES ETI MEMBRES DES PÔLES, MAIS SA PART DIMINUE DEPUIS 2008

Près de 800 000 personnes sont employées par les éta-blissements des entreprises membres des pôles dont plus de la moitié par des PME et des ETI. Ces emplois représentent 4 % de l’emploi de ces deux catégories d’entreprise au niveau national. Ils relèvent majoritaire-ment des différents secteurs de l’Industrie avec 55 % de l’emploi pour les PME et 68 % pour les ETI. En dehors de l’Industrie, l’emploi dans les établissements des PME membres des pôles concerne essentiellement deux autres secteurs (graphique 1) : les Activités scien-tifiques et techniques (21 % de l’emploi) et l’Information et la communication (14,5 %).

Depuis le début du dispositif, le nombre d’emplois industriels des PME et des ETI membres des pôles est stable, alors que celui des autres secteurs d’activité augmente fortement. Entre 2008 et 2016, la part de l’emploi industriel dans les PME et ETI des pôles est pas-sée de 72 % à 64 %. Cette baisse, sensible au moment de la crise, a été plus marquée pour les PME (- 12 points) que pour les ETI (- 6 points). Pour les PME, la diminution de la part de l'emploi industriel a été essentiellement compensée par l'augmentation de la part des Activités

30 %des établissements de PME membres des pôles en 2016 sont en activité depuis moins de cinq années�

Page 123: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

121Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

GRAPHIQUE 2 – Répartition des établissements et de leurs effectifs salariés par catégorie d’entreprise membre des pôles de compétitivité et zone géographique d’origine (en %), 2016

94

42

87

85

72

14

13

68

16

17

90

64

71

14

14

Établissement Effectifsalarié

Établissement Effectifsalarié

Établissement Effectifsalarié

PME ETI Total PME-ETI

■ Pays tiers

■ Union européenne (hors France)

■ France

Lecture : 72 % des établissements d’ETI membres des pôles appartiennent à des entreprises dont le siège est situé en France.Notes de lecture : les effectifs salariés sont comptabilisés au 31 décembre 2015. En raison des valeurs arrondies, la somme des pourcentages n’est pas toujours égale à 100 %.Champ : France, ensemble des établissements d’entreprises membres des pôles de compétitivité en 2016.Sources : DGE (enquête 2017 auprès des gouvernances des pôles) ; Insee.

scientifiques et techniques (+ 7 points), tandis que pour les ETI, c'est l'ensemble des secteurs d'activité autres que l'Industrie qui a progressé.

En 2016, les effectifs des établissements de PME et d’ETI membres des pôles comptaient un tiers de cadres et professions intellectuelles supérieures, qui incluent notamment les chercheurs et ingénieurs dédiés à l’ac-tivité de R&D. Cette part est équivalente dans les PME et les ETI. Dans les secteurs Activités scientifiques et techniques et Information et communication, la part des cadres est plus élevée que dans l’Industrie, car ces deux secteurs sont très intensifs en emplois hautement qualifiés. Toutefois, les cadres employés par les PME des pôles se répartissent de façon relativement équilibrée entre ces secteurs des Services et l’Industrie (30 à 32 % pour chaque secteur). La part des cadres et professions intellectuelles employés par le secteur Information et communication fléchit par rapport à 2015 (- 2 points), tandis qu’elle augmente pour l’Industrie et les Activités scientifiques et techniques (+ 2 points). S’agissant des ETI, l’Industrie reste majoritaire (51 % des cadres), en légère baisse par rapport à 2015 au profit des Activités scientifiques et techniques (+ 2 points).

3. UN QUART DES ÉTABLISSEMENTS D’ETI MEMBRES APPARTIENT À DES ENTREPRISES ÉTRANGÈRES

En 2016, un peu plus de 9 % des établissements de PME et d’ETI membres des pôles appartiennent à des entreprises étrangères* (graphique 2). Ils emploient près du quart des salariés des membres des pôles qui relèvent de ces deux catégories d’entreprise. Il s’agit donc d'établissements plus grands que ceux de PME et d’ETI membres des pôles de compétitivité dont la tête de groupe est basée en France.

Si les PME membres des pôles sont des entreprises essentiellement nationales (94 % d’établissements français et 87 % de leur effectif salarié), la proportion d’établissements étrangers est plus élevée chez les ETI : près d’un quart d’entre eux appartient à un groupe dont la tête est située, à part quasi équivalente, dans un autre pays de l’Union européenne ou dans un pays tiers*. Ces répartitions en termes de nombre d’entre-prises et d’effectif sont relativement stables par rapport à 2015 pour les deux catégories d’entreprise.

“Les établissements de nationalité étrangère emploient près du quart des salariés des PME et des ETI membres des pôles, indiquant ainsi une taille plus élevée que pour ceux dont la tête de groupe est basée en France�

Page 124: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

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III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

4. DES ENTREPRISES MEMBRES DES PÔLES SITUÉES PRINCIPALEMENT DANS LES RÉGIONS LES PLUS ACTIVES EN R&D

Toutes catégories d’entreprise confondues (y compris les grandes), l’Île-de-France est la région comptant le plus grand nombre d’établissements membres des pôles de compétitivité, avec plus du quart de l’ensemble. Elle regroupe respectivement 26 % et 21 % des établis-sements de PME et d’ETI membres des pôles (tableau 1). Elle est suivie des régions Auvergne-Rhône-Alpes (17 % et 18 %), Provence-Alpes-Côte d’Azur (11 % et 6 %) et Occitanie (10 % et 9 %). La prépondérance de ces quatre régions est conforme à leur poids dans la dépense inté-rieure de R&D des entreprises (DIRDE*), soit près des trois-quarts de la DIRDE en 2016 (BALCONE, 2018).

Les régions qui comportent le plus d’établissements membres de pôles sont généralement celles où la part des cadres et professions intellectuelles supérieures dans les effectifs de PME et d'ETI est la plus importante.

5. DES PME MEMBRES DES PÔLES DE COMPÉTITIVITÉ PARTICULIÈREMENT DYNAMIQUES

Les PME membres des pôles de compétitivité sont plus dynamiques à la fois en termes de chiffre d’affaires et d’emploi que les autres PME. En effet, les PME adhé-rentes aux pôles de compétitivité se développent plus rapidement que celles qui ne le sont pas. Entre 2009 et 2016, le chiffre d’affaires des PME membres des pôles de compétitivité a plus progressé que celui des PME comparables non membres d’un pôle, l’écart entre les deux évolutions est de l’ordre de 30 points (tableau 2).

L’emploi des PME membres des pôles de compétitivité s’est aussi plus fortement développé, mais la différence de croissance de 18 points en 2015 par rapport à celles qui ne sont pas membres est moindre que pour le chiffre d’affaires (+ 28 points), ce qui indique une évolu-tion de la productivité apparente du travail plus favo-rable dans les pôles de compétitivité.

TABLEAU 1 – Répartition des établissements et de leurs effectifs par région et catégorie d’entreprise membre des pôles de compétitivité, 2016

En %

PME ETI Grande entrepriseÉtablisse-

mentEffectif salarié

Cadre et profession

intellec-tuelle

supérieure

Établisse-ment

Effectif salarié

Cadre et profession

intellec-tuelle

supérieure

Établisse-ment

Effectif salarié

Cadre et profession

intellec-tuelle

supérieureÎle-de-France 26,0 20,8 36,5 21,2 22,1 39,7 32,1 35,9 49,8Auvergne-Rhône-Alpes 17,1 17,6 14,3 17,7 17,4 16,0 14,7 15,1 12,0Provence-Alpes-Côte d'Azur 11,4 8,7 10,2 6,3 6,0 8,7 7,3 7,1 7,0Occitanie 9,6 9,4 10,2 8,4 7,3 7,5 7,2 12,6 13,9Nouvelle-Aquitaine 6,1 5,6 4,2 6,3 5,5 4,0 4,2 5,5 4,4Pays de la Loire 5,3 6,8 4,1 7,0 5,7 3,3 5,8 3,5 1,1Grand Est 4,8 6,6 4,1 6,8 10,6 6,3 5,4 3,0 1,5Bretagne 4,6 5,5 5,5 7,4 6,2 3,7 6,1 3,6 1,9Bourgogne-Franche-Comté 4,3 6,1 3,1 5,9 4,8 2,1 4,6 3,1 1,4Hauts-de-France 4,0 6,0 3,7 6,0 8,1 5,4 3,7 4,8 4,6Centre-Val de Loire 3,1 3,3 2,0 3,7 2,6 1,4 4,6 3,3 1,4Normandie 2,7 3,0 1,7 2,7 3,3 1,6 3,1 2,2 1,1Outre-mer 0,6 0,5 0,2 0,6 0,2 0,1 1,0 0,2 0,0Corse 0,6 0,2 0,1 nd 0,2 0,1 0,2 0,0 0,0Total entreprise 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

nd : non disponible.Notes de lecture : les effectifs salariés et des cadres et professions intellectuelles supérieures sont comptabilisés au 31 décembre 2015. En raison des valeurs arrondies, la somme des pourcentages n’est pas toujours égale à 100 %.Champ : France, ensemble des établissements d’entreprises membres des pôles de compétitivité en 2016.Sources : DGE (enquête 2017 auprès des gouvernances des pôles) ; Insee.

18points d'écart de croissance de l'emploi existent au profit des PME membres des pôles relativement aux PME non membres comparables�

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III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

TABLEAU 3 – Financement des projets du FUI et des PSPC, 2005-2017Fonds unique interministériel (FUI) Projet structurant pour

la compétitivité (PSPC)Projet

financéFinancement public Projet

financéFinancement

publicTotal État Collectivité territoriale

Année Nombre M€ M€ M€ Nombre M€2005 19 42 42 02006 145 287 189 982007 169 365 239 1262008 223 408 256 1522009 184 347 219 1282010 151 275 157 1182011 163 256 148 108 1 172012 140 213 118 95 7 822013 141 199 116 83 6 592014 132 179 93 86 15 1412015 120 171 88 83 16 1532016 116 158 81 77 9 842017 93 132 66 66 13 146Total 1 796 3 032 1 812 1 220 67 682

Note de lecture : pour l’État, le montant des financements publics correspond aux autorisations d’engagement prévues pour le FUI ; pour les collectivités territoriales, il s’agit des intentions de financement des projets FUI.Champ : France, ensemble des projets collaboratifs financés par le Fonds unique interministériel (FUI) ou les Projets structurants pour la compétitivité (PSPC).Source : DGE.

TABLEAU 2 – Écart de taux de croissance entre les PME membres et non membres d'un pôle de compétitivité, 2010-2016En point de pourcentage, depuis 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016Chiffre d’affaires 6 12 15 20 23 28 32Effectif salarié 3 7 11 12 15 18 nd

nd : non disponible.Lecture : l’écart de taux de croissance depuis 2009 du chiffre d’affaires des PME membres d'un pôle de compétitivité et des PME non membres comparables s’élève à 32 points de pourcentage en 2016. Pour l’effectif salarié, il s’élève à 18 points au 31 décembre 2015.Note de lecture : l’écart est calculé entre le taux de croissance depuis 2009 du chiffre d’affaires des PME membres d'un pôle de compétitivité et celui des entreprises non membres des mêmes secteurs et qui ont des effectifs comparables.Champs : - Groupe d’intérêt : France, ensemble des entreprises de la catégorie PME en 2009, membres des pôles en 2007-2009 et pendant au moins trois ans au cours de la période 2010-2015 ;- Groupe de contrôle : France, ensemble des entreprises de la catégorie PME en 2009, non membres des pôles, faisant partie cette année-là des mêmes secteurs que les entreprises du groupe d’intérêt et qui ont un effectif comparable.Sources : DGE (enquête 2017 auprès des gouvernances des pôles) ; Insee.

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III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

6. UNE BAISSE DU FINANCEMENT FUI EN PARTIE COMPENSÉE PAR LA MONTÉE EN CHARGE DES PSPC

De 2005 à 2017, plus de 3 800 projets collaboratifs ont été labellisés par les pôles de compétitivité, dont 47 % ont bénéficié d’un soutien financier de l’État, via le Fonds unique interministériel (FUI) auquel s’ajoutent les finan-cements des collectivités territoriales. Sur cette période, près de 1 800 projets ont ainsi été financés, représentant au total un montant prévisionnel de dépenses éligibles de plus de 7,5 Md€ au moment du dépôt de la demande de financement auprès du FUI. L’aide totale versée par l’État et les collectivités territoriales s’élève à un peu plus de 3 Md€. Si l’État demeure le principal soutien financier, la part des collectivités territoriales progresse

jusqu’à représenter la moitié des financements en 2017 (tableau 3, page précédente).

Sur la période 2010-2017, le nombre de projets financés par le FUI et les financements accordés (État et collecti-vités territoriales) ont diminué respectivement de 38 % et de 52 %. Cette réduction des apports financiers du FUI a toutefois été en partie compensée par les crédits du Programme d'investissements d'avenir (PIA), en par-ticulier ceux dédiés aux Projets structurants pour la compétitivité (PSPC). Comme le FUI, ce dispositif finance des projets collaboratifs de R&D impliquant des entre-prises et des organismes de recherche. Il vise égale-ment des retombées économiques directes et indirectes sur la structuration durable des filières. Moins nom-breux, ces projets sont, par nature, de taille plus impor-tante que ceux financés dans le cadre du FUI.

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’analyse porte sur les établissements d’entreprises membres des pôles de compétitivité à la fin 2016, localisés en France (quelle que soit leur nationalité) et recensés au cours du premier semestre 2017 dans le cadre de l’enquête annuelle réalisée auprès des structures de gouvernance des pôles par la Direction générale des entreprises (DGE)�Les données ont été enrichies par appariement à des bases de la statistique publique� Ces informations n’étant disponibles que pour l’année 2015 lors de l’analyse, les effectifs salariés pris en compte sont ceux au 31 décembre 2015�Le secteur de l’Industrie regroupe les codes de la nomenclature d’activités française (NAF rév� 2 de 2008) allant de 01 à 39� Le secteur Information et communi-cation comprend les codes NAF 58 à 63 et les Activités scientifiques et techniques de soutien aux entreprises font référence aux codes NAF 71, 72 et 74�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise, microentreprise, PME, ETI et grande entreprise sont conformes à la définition de la loi de modernisation

de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� La catégorie des PME inclut, par conséquent, les microentreprises�

DÉFINITIONUn établissement fait référence à une unité de production repérée par une adresse physique (lieu de travail correspondant à un bâtiment, une usine, des « bureaux », un site de production)� Une entreprise est donc composée d’un ou plusieurs établissements�La dépense intérieure de R&D des entreprises (DIRDE) correspond à la somme des moyens financiers (nationaux et étrangers) mobilisés pour l’exécution des travaux de R&D sur le territoire national par les entreprises� Elle comprend les dépenses courantes (masse salariale des personnels de R&D et dépenses de fonctionnement) et les dépenses en capital (achats d’équipements nécessaires à la R&D)�La nationalité de l’entreprise correspond au pays d’implantation du centre de décision du groupe auquel elle est rattachée�Un pays tiers est un pays n’appartenant pas à l’Union européenne à 28 États membres�

BIBLIOGRAPHIE

• BALCONE Thomas (2018)� « Les dépenses de R&D des entreprises en 2016 (données provisoires) », MESRI Note flash, n° 3, avril 2018, 2 p�

• MOUTAABBID Adel (2016)� « Le dispositif JEI a bénéficié à 3 500 entreprises en 2015, essentiellement des secteurs du numérique et des activités scientifiques », Le 4 Pages de la DGE, n° 66, décembre 2016, 4 p�

POUR ALLER PLUS LOIN…

“L’État demeure le principal soutien financier des projets des entreprises membres des pôles de compétitivité, mais la part des collectivités territoriales progresse�

Page 127: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

125Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

LA PUBLICATION DE BREVET PAR LES PME ET LES ETI EN 2017|Emmanuelle FortuneInstitut national de la propriété industrielle

1. Une demande de brevet sur quatre publiées est issue de PME ou d’ETI

2. Sept déposants personnes morales françaises sur dix sont des PME ou des ETI

3. PME et ETI continuent de fortement breveter en Technologies médicales, Manutention et BTP

4. Quatre régions sont bien au-dessus de la moyenne en matière de publication de brevet

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES ET CATÉGORIES D’ENTREPRISE SELON LA LME�• ENTREPRISES DONT LES DEMANDES DE BREVET DÉPOSÉES PAR LA VOIE NATIONALE ONT ÉTÉ PUBLIÉES EN 2017�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

Les entreprises* françaises* du secteur privé* sont les principaux acteurs utilisant le brevet d’invention par la voie nationale*� Elles contribuent pour plus de 10 000 nouvelles demandes de brevet publiées chaque année en France à l’Institut national de la propriété industrielle (Inpi)�

En 2017, les PME* et les ETI* représentent sept dixième des déposants* de demande de brevet nationale qui sont des personnes morales* françaises et un quart de leurs demandes de brevet publiées (FORTUNE, CHION, 2018)� Les très petites entreprises* (TPE) occupent une place non négligeable tant du point de vue de leur contribution en nombre de publications de brevet, qu’en évolution des comportements de protection des actifs matériels et immatériels des entreprises�

La volonté de protection à d’autres territoires que la France des demandes de brevet publiées par la voie nationale en 2017 augmente dans toutes les catégories d’entreprise française pour atteindre la moitié des demandes de brevet publiées issues de PME et 7 demandes sur 10 issues d’une ETI�

Du point de vue des domaines technologiques* couverts par les demandes de brevet publiées cette année-là, les PME et les ETI continuent d’être plus fortement spécialisées en Technologies médicales, Manutention et Bâtiment et travaux publics (BTP)�

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article�

7/10e

des déposants personnes morales françaises, dont au moins une demande de brevet a été publiée par la voie nationale en 2017, sont des PME ou des ETI�

Page 128: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

126Bpifrance • Rapport PME

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1. UNE DEMANDE DE BREVET SUR QUATRE PUBLIÉES EST ISSUE DE PME OU D’ETI

En 2017, les PME sont à l’origine de 2 243 demandes de brevet publiées par la voie nationale, soit un peu moins d’un cinquième des demandes issues de personnes morales françaises (tableau 1). Parmi ces entreprises, les TPE émettent le plus de demandes de brevet (903) et représentent 8 % des demandes de brevet publiées par des personnes morales françaises. Arrivent ensuite, à égalité, les entreprises employant 10 à 49 salariés et les ETI (toutes tailles confondues) qui sont chacune à l’ori-gine de 864 demandes et qui représentent chacune 8 % des demandes de brevet publiées par des personnes morales françaises cette année-là. Les ETI de 250 à 1 999 salariés contribuent le plus avec 531 demandes, soit 5 % des demandes de brevet publiées par la voie nationale par des personnes morales françaises. Avec 6 660 demandes de brevet publiées, les grandes entre-prises* sont toujours à l’origine d’un peu plus de la

moitié des demandes de brevet publiées en 2017 par des personnes morales françaises.

La part de chaque catégorie d’entreprise dans la publica-tion annuelle des demandes de brevet déposées par des personnes morales françaises est relativement stable dans le temps. Elle l’est aussi sur le périmètre des entre-prises du secteur privé : les PME représentent 23 % des demandes de brevet publiées des entreprises du secteur privé, les ETI 9 % et les grandes entreprises 68 %.

En 2017, le nombre de demandes de brevet publiées par la voie nationale par l’ensemble des personnes morales françaises diminue de 4 %, alors que la tendance était à l’accroissement constant depuis 2014. Ce retrait touche toutes les catégories d’entreprise mais pas avec la même intensité. Les PME et les ETI voient leurs demandes de brevet publiées se replier plus que celles de l’ensemble des personnes morales françaises (respectivement - 11 % et - 8 %), alors que celles des grandes entre-prises reculent comparativement moins (- 2 %). Néan-moins, au sein des ETI, il existe une hausse de près

TABLEAU 1 – Répartition des demandes de brevet publiées dans l’année par la voie nationale française selon la catégorie d’entreprise déposante, 2017

Demande de brevet publiée

Évolution 2016/2017

Part dans les demandes de brevet publiéesDes

entreprises privées

Des personnes morales

françaises

De l’ensemble des déposants

Nombre % % % %PME 2 243 - 11,3 23,0 19,5 15,0 dont : – TPE (moins de 10 salariés) 903 - 14,2 9,2 7,8 6,0 – PME de 10 à 49 salariés 864 - 5,5 8,8 7,5 5,8 – PME de 50 à 249 salariés 425 - 11,1 4,4 3,7 2,8 – Effectif indéterminé 51 ns 0,5 0,4 0,3ETI 864 - 7,6 8,8 7,5 5,8 dont : – ETI de moins de 250 salariés 326 - 21,6 3,3 2,8 2,2 – ETI de 250 à 1 999 salariés 531 3,7 5,4 4,6 3,5 – ETI de 2 000 salariés et plus 3 ns ns ns ns – Effectif indéterminé 4 ns ns ns nsGroupe, tête de groupe et filiale de groupe, entreprise de 5 000 salariés et plus 6 660 - 1,8 68,2 57,9 44,4

Entreprise du secteur privé 9 767 - 4,7 100,0 84,9 65,2Personne morale française 11 511 - 3,6 - 100,0 76,8

ns : non significatif.Notes de lecture : comptage fractionnaire* des demandes de brevet publiées. La somme des pourcentages peut être différente du total en raison des valeurs arrondies.Champ : France entière, demandes de brevet déposées par la voie nationale par les personnes morales françaises et publiées en 2017.Source : Inpi (2018).

“Avec 903 demandes nationales de brevets publiées en 2017, les TPE représentent la catégorie d'entreprise qui a émis le plus de brevets parmi toutes les PME�

Page 129: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

127Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

de 4 % des demandes de brevet publiées en 2017 pour celles employant entre 250 et 1 999 salariés.

La volonté de protection à d’autres territoires que la France des demandes de brevet publiées en 2017 aug-mente pour toutes les catégories d’entreprise française. Les PME ont souhaité étendre la moitié de leurs de-mandes de brevet nationales publiées en 2017 auprès de l’Office européen des brevets (OEB) ou du système Patent Cooperation Treaty (PCT). Pour ce qui est des ETI, 70 % de leurs demandes de brevet ont fait l’objet d’une extension à l’OEB ou au PCT. Ce taux est bien au-dessus des 63 % observés pour l’ensemble des personnes morales fran-çaises ; il est aussi en plus forte croissance par rapport à l’année précédente (respectivement + 18 et + 2 points). Les grandes entreprises ont un taux d’extension de leurs demandes de brevet nationales de 61 %, juste en dessous du taux de l’ensemble des personnes morales françaises malgré une hausse de 9 points par rapport à 2016.

2. SEPT DÉPOSANTS PERSONNES MORALES FRANÇAISES SUR DIX SONT DES PME OU DES ETI

Pour l’année 2017, 2 706 personnes morales françaises distinctes ont obtenu la publication d’au moins une demande de brevet par la voie nationale, dont 86 % sont des entreprises du secteur privé parmi lesquelles se trouvent 345 ETI et 1 576 PME. Les TPE sont au nombre de 712, comptant pour 45 % de l’ensemble des PME détentrices a minima d’un brevet publié en 2017 par la voie nationale (tableau 2). Les PME représentent plus de la moitié des personnes morales françaises dépo-santes de demandes de brevet publiées en 2017. La plupart d’entre elles n’ont déposé qu’une demande de brevet. En effet, le nombre moyen de demandes de bre-vet publiées par la voie nationale en 2017 et issues des PME s'établit à 1,4 ; ce niveau est identique depuis 2011.

TABLEAU 2 – Répartition des déposants de demandes de brevet publiées dans l’année par la voie nationale française selon la catégorie d’entreprise, 2017

Déposant distinct

Évolution 2016/2017

Part dans le total des déposants

Demande de brevet publiéeDes

entreprises privées

Des personnes morales

françaisesNombre % % % Nombre moyen

PME 1 576 - 13,7 67,5 58,2 1,4 dont : – TPE (moins de 10 salariés) 712 - 16,3 30,5 26,3 1,3 – PME de 10 à 49 salariés 555 - 11,5 23,8 20,5 1,6 – PME de 50 à 249 salariés 267 - 8,2 11,4 9,9 1,6 – Effectif indéterminé 42 ns 1,9 1,6 nsETI 345 - 10,4 14,8 12,7 2,5 dont : – ETI de moins de 250 salariés 164 - 13,7 7,0 6,1 2,0 – ETI de 250 à 1 999 salariés 176 - 6,9 7,5 6,5 3,0 – ETI de 2 000 salariés et plus 2 ns ns ns s – Effectif indéterminé 3 ns ns ns nsGroupe, tête de groupe et filiale de groupe, entreprise de 5 000 salariés et plus 413 - 0,2 17,7 15,3 16,1

Entreprise du secteur privé 2 334 - 11,1 100,0 86,3 4,2Personne morale francaise 2 706 - 6,7 - 100,0 4,3

s : secret.ns : non significatif.Notes de lecture : dénombrement en compte de présence des déposants dans les demandes de brevet publiées. La somme des pourcentages peut être différente du total en raison des valeurs arrondies.Champ : France entière, personnes morales françaises avec au moins une demande de brevet issue d’un dépôt par la voie nationale et publiée en 2017.Source : Inpi (2018).

1,4est le nombre moyen de demandes de brevet issues de PME et publiées par la voie nationale au cours de l'année 2017�

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128Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

Comparativement, les ETI sont en nombre plus limité avec 345 déposants distincts. Elles représentent de fait 13 % des déposants personnes morales françaises. En moyenne, elles sont à l’origine de 2,5 demandes de brevet publiées en 2017. Les ETI qui emploient entre 250 et 1 999 salariés sont toutefois plus dynamiques avec 3 demandes de brevet publiées en moyenne au cours de l'année 2017.

Alors que le nombre de déposants personnes morales françaises augmentait depuis trois ans, il s’infléchit en 2017 (- 7 %). Le nombre de PME et d’ETI déposantes diminue lui aussi, mais plus fortement (- 14 % pour les PME et - 10 % pour les ETI). Toutefois, les demandes de brevet publiées par la voie nationale en 2017 et issues

des grandes entreprises déposantes demeurent stables par rapport à l'année 2016.

3. PME ET ETI CONTINUENT DE FORTEMENT BREVETER EN TECHNOLOGIES MÉDICALES, MANUTENTION ET BTP

Une analyse des domaines technologiques couverts par les demandes de brevet nationales déposées par les PME et les ETI et publiées en 2017 donne un aperçu

TABLEAU 3 – Demandes de brevet déposées par la voie nationale et publiées dans l’année, selon le domaine technologique du brevet, 2017

Demande de brevet publiée en 2017 Part des PME et des ETIPersonne

morale française

PME ETI

Nombre Nombre Nombre %Électronique - Électricité 2 689 472 138 23 Audiovisuel 150 49 13 41 Méthodes de traitement de données à des fins de gestion 68 24 5 42 Instrumentation 1 457 316 114 30 Analyses de matériel biologique 74 19 6 33 Technologies médicales 362 188 48 65 Chimie - Matériaux 1 893 316 152 25 Biotechnologies 63 15 5 31 Produits pharmaceutiques 95 29 11 43 Chimie alimentaire 73 29 8 50 Chimie de base 197 44 20 32 Génie chimique 300 72 22 31 Machines - Mécanique - Transports 4 336 658 298 22 Manutention 317 136 62 62 Machines-outils 227 59 18 34 Machines à fabriquer du papier et des textiles 76 30 14 57 Autres machines spécialisées 401 147 20 42 Procédés thermiques 275 62 19 30 Autres 1 084 414 161 53 Mobilier, jeux 202 97 16 56 Autres biens de consommation 305 75 31 35 BTP 577 242 114 62 Total personne morale française 11 498 2 240 862 27

Notes de lecture : comptage fractionnaire des demandes de brevet publiées. Ne sont indiqués que les principaux sous-domaines. La liste complète est disponible dans le fichier en téléchargement.Champ : France entière, demandes de brevet déposées par la voie nationale par les personnes morales françaises et publiées en 2017.Source : Inpi (2018).

“Le nombre de PME et d'ETI détentrices d'au moins un brevet publié en 2017 recule pour la première fois en trois ans, suivant la même tendance que pour les personnes morales françaises�

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III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

de leur spécialisation, mais aussi des domaines où la protection des actifs immatériels et la valorisation de l’entreprise à travers les brevets sont davantage privilé-giées par les entreprises de cette taille.

Comme chaque année depuis 2013, les PME et les ETI apportent en 2017 leur contribution la plus importante dans les Technologies médicales, la Manutention et le BTP. Elles sont à l’origine de plus de 6 demandes de brevet sur 10 publiées en 2017 dans ces sous-domaines. Leur part dans les demandes de brevet des personnes morales françaises s’établit respectivement à 65 % en Technologies médicales, et à 62 % dans la Manutention et le BTP (tableau 3).

Avec a minima 5 demandes de brevet sur 10 publiées en 2017, les PME et les ETI sont aussi très bien représen-tées dans les domaines technologiques de la Chimie alimentaire, des Machines à fabriquer du papier et des textiles, et du Mobilier et jeux. Depuis 2013, les PME et les ETI restent également spécialisées dans ces sous-domaines technologiques.

4. QUATRE RÉGIONS SONT BIEN AU-DESSUS DE LA MOYENNE EN MATIÈRE DE PUBLICATION DE BREVET

En 2017, les PME et les ETI qui ont déposé le plus de demandes de brevet publiées dans l’année se situent dans les régions Île-de-France (486 et 180 respective-ment) et Auvergne-Rhône-Alpes (426 et 214), une loca-lisation principale largement expliquée par le poids économique de ces régions, mais aussi par leur rôle dans la dynamique de R&D et d’innovation (voir les autres articles du chapitre 3 de ce Rapport).

Toutefois, les territoires qui détiennent la proportion la plus élevée de demandes de brevet publiées issues de PME ou d’ETI sont les régions Bretagne, Grand Est et  Provence-Alpes-Côte d'Azur avec un taux de 43 %. La région Nouvelle-Aquitaine se place juste derrière avec 42 % des demandes (carte 1). Viennent ensuite Pays de la Loire (39 %) et Centre-Val de Loire (38 %). Ces six

CARTE 1 – Répartition régionale des demandes de brevet publiées dans l’année et issues de PME et d'ETI, 2017

Le chiffre indiqué pour chaque régioncorrespond au poids des PME et des ETIdans les demandes de brevet régionalespubliées en 2017 (en %).

– 10

– 5

+ 10

+ 5Écart (en point de pourcentage) avec le poids des PME et des ETI dans l'ensemble des demandes de brevet issues de personnes morales françaises et publiées en 2017 (27 %).Outre-mer

43

42

26

3138

16 43

32

31

43

39

29

Notes de lecture : comptage fractionnaire des demandes de brevet publiées dans l’année. L'adresse prise en compte est celle des inventeurs.Champ : France entière, demandes de brevet déposées par la voie nationale par les PME et les ETI françaises et publiées en 2017. Source : Inpi (2018).

6régions se démarquent avec une part de 40 % des demandes de brevet publiées en 2017 issues de PME ou d'ETI�

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130Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

régions sont bien au-dessus du taux de 27 % des publi-cations de demandes de brevet par la voie nationale des personnes morales françaises émanant de PME ou d’ETI. À l’inverse, en Île-de-France, la part des PME et des ETI dans les demandes de brevet publiées en 2017 par des personnes morales françaises de la région se situe à 11 points en deçà de la moyenne nationale.

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’analyse porte sur les demandes de brevet publiées en 2017 par la voie nationale, qui correspondent à des inventions dont la demande de protection a été faite 18 mois avant la publication, c'est-à-dire entre le 1er juillet 2015 et le 30 juin 2016�Ne sont pris en compte que :• les dépôts de brevet par la voie nationale effectués auprès de l’Inpi ;• les dépôts qui ont fait l'objet d'une publication� Sont éliminées les demandes rejetées ou retirées parce qu'il ne s'agit pas d'une invention (le rapport de recherche signale des antériorités qui mettent en cause la nouveauté) ou parce que l’intérêt économique apparaît rapidement comme inexistant�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise, PME, ETI et grande entreprise sont conformes à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� Au sein des PME, les effectifs salariés permettent de distinguer les TPE qui emploient entre 0 et 9 salariés� Néanmoins, cette définition des TPE n’est pas conforme à la LME, car elle ne tient compte ni du chiffre d’affaires, ni du total de bilan de ces entreprises�

DÉFINITIONSUn brevet est déposé par la voie nationale lorsque la demande est effectuée auprès de l’organisme de protection de la propriété intellectuelle du pays de résidence du demandeur, en l’occurrence l’Inpi pour

la France� Il est possible de faire cette première demande auprès d’autres offices de propriété industrielle, notamment auprès de l’OEB�Les déposants de brevet regroupent les personnes morales françaises ou étrangères, ainsi que les personnes physiques qui ont déposé au moins une demande de brevet par la voie nationale�Une personne morale est classée soit en tant qu’entreprise (secteur privé), soit en tant qu’acteur de la catégorie « Recherche, enseignement supérieur et établissement de l’État » (RESE), soit en tant qu’association-fondation� Les sociétés contrôlées ou filiales de l’État appartiennent à la catégorie RESE�Un déposant est de nationalité française si son adresse, inscrite sur la publication de la demande de brevet, est en France�Le comptage fractionnaire se situe dans une logique de contribution où les apports de chaque acteur à chaque demande de brevet publiée sont fractionnés pour obtenir des sommes égales à 100 % sur l’ensemble des acteurs� Le même principe est appliqué à la répartition d’une demande de brevet publiée entre plusieurs domaines technologiques ou régions�Les domaines technologiques reposent sur un regroupement des 70 000 subdivisions de la classification internationale des brevets (CIB) en lien avec l’analyse des politiques technologiques, car cette classification utilisée pour la recherche de documents de brevet dans le cadre de l’étude sur l’état de la technique est peu adaptée à l’analyse en termes de stratégie technologique�

BIBLIOGRAPHIE

• FORTUNE Emmanuelle, CHION Mickaël (2019), « Entreprises privées déposantes de brevet en 2017 », Analyses Inpi, janvier 2019�

POUR ALLER PLUS LOIN…

Et ailleurs ?L’activité de dépôt de demandes de brevet des PME auprès de l’OEB et en Australie.

En savoir +

Page 133: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

131Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION A� Panorama

Page 134: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

132Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

B. ENTREPRENEURIAT INNOVANT

Les entreprises innovantes issues du Concours i-Lab et des incubateurs de la recherche publique en 2016|Estelle Dhont-Peltrault, Lisa Treglia-Figliuzzi, |Marie-Christine Rodes Ministère de l’Enseignement supérieur, de la Recherche et de l’Innovation

Les Jeunes entreprises innovantes en 2017|Benjamin HadjibeyliMinistère de l’Économie et des Finances

Page 135: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

133Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

LES ENTREPRISES INNOVANTES ISSUES DU CONCOURS I-LAB ET DES INCUBATEURS DE LA RECHERCHE PUBLIQUE EN 2016|Estelle Dhont-Peltrault, Lisa Treglia-Figliuzzi, Marie-Christine RodesMinistère de l’Enseignement supérieur, de la Recherche et de l’InnovationDGRI – Service de l'innovation, du transfert de technologie et de l’action régionale

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES ISSUES DU CONCOURS I-LAB OU DES INCUBATEURS DE LA RECHERCHE PUBLIQUE�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

Le transfert vers le secteur privé des connaissances produites par la recherche publique joue un rôle majeur dans l’émergence d’innovations qui tirent le progrès technique et renforcent la compétitivité de l’économie française� Ce transfert, qui s’effectue notamment par la création d’entreprises innovantes, n’est cependant pas sans risque et peut conduire à des difficultés de financement par le marché� L’intervention publique s’emploie donc à pallier ces défaillances en prenant en charge une partie du risque financier d’une part, et en accompagnant les créateurs d’autre part�

Ainsi, dès 1999, le ministère chargé de la Recherche a mis en place le Concours national d’aide à la création d’entreprises de technologies innovantes (aujourd’hui appelé « Concours i-Lab ») et les incubateurs de la recherche publique dans le cadre de la loi sur la recherche et l’innovation, dite loi Allègre�

Depuis 2000, 500 M€ ont été consacrés, au total, à ces deux dispositifs publics� À la fin 2016, plus de 3 850 entreprises innovantes ont vu le jour, majoritairement dans les domaines du Numérique, des Biotechnologies et de la Santé� Ces entreprises présentent la spécificité d’être largement issues de la recherche publique* et d’avoir des porteurs de projet très diplômés et en grande majorité masculins�

1. Des créations d’entreprises innovantes globalement moins dynamiques entre 2014 et 2016

2. Un poids croissant des régions Île-de-France et Provence-Alpes-Côte d’Azur

3. Un lien avec la recherche publique globalement stable

4. Les TIC, domaine de recherche privilégié pour les projets C&I

5. Des porteurs de projet avec un haut niveau de formation et une faible proportion de femmes

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article.

3 850entreprises innovantes issues des incubateurs de la recherche publique et du Concours i-Lab ont vu le jour depuis 2000 sur le territoire français�

Page 136: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

134Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

1. DES CRÉATIONS D’ENTREPRISES INNOVANTES GLOBALEMENT MOINS DYNAMIQUES ENTRE 2014 ET 2016

Depuis presque vingt ans, le Concours i-Lab et les incu-bateurs de la recherche publique (C&I) ont contribué à modifier l’image de l’entrepreneuriat auprès de la recherche publique. Entre 2000 et 2016, ces deux dis-positifs ont ainsi permis la création de 3 850 entreprises innovantes avec une moyenne de 230 nouvelles entre-prises par an. Depuis le pic à 280 observé en 2010, les créations d’entreprises innovantes C&I sont de façon générale orientées à la baisse avec un peu plus de 200 créations comptabilisées en 2016, un niveau équi-valent à celui enregistré en 2000 (graphique 1).

Sur l’ensemble de la période, 30 % des entreprises C&I ont été à la fois accompagnées par les incubateurs et lauréates du Concours i-Lab. Une part non négligeable a ainsi bénéficié des synergies entre les deux dispositifs. Plus de 50 % ont été uniquement accompagnées par les incubateurs et environ 20 % n’ont bénéficié que du Concours i-Lab.

Les fluctuations observées par dispositif sont liées aux évolutions sur la période en matière d’objectifs assi-gnés aux incubateurs de la recherche publique et d’orientations impulsées au Concours i-Lab quant à la

nature des projets, aux critères de sélection et au taux de sélectivité des projets. L’orientation à la baisse des créations d’entreprises innovantes C&I depuis 2010 reflète également le recul des dotations et plus parti-culièrement celles allouées aux incubateurs de la recherche publique.

2. UN POIDS CROISSANT DES RÉGIONS ÎLE-DE-FRANCE ET PROVENCE-ALPES-CÔTE D’AZUR

Entre 2000 et 2016, quatre régions regroupent près de 60 % des créations d’entreprises innovantes C&I, soit Île-de-France (22 %), Auvergne-Rhône-Alpes (14 %), Occitanie (11 %) et Provence-Alpes-Côte d’Azur (11 % ; carte 1). Ces régions sont également celles qui pré-sentent les plus fortes dépenses de R&D, avec cepen-dant un poids encore plus marqué de l’Île-de-France, région qui concentre 40 % de la dépense intérieure de recherche et développement* (DIRD) en 2016, contre 14 % en Auvergne-Rhône-Alpes, 12 % en Occitanie et 7 % en Provence-Alpes-Côte d’Azur.

Depuis 2000, la concentration géographique des créa-tions d’entreprises innovantes C&I s’est accentuée : les

GRAPHIQUE 1 – Évolution des créations d’entreprises innovantes C&I, 2000-2016

0

50

100

150

200

250

300

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

En nombre d'entreprises innovantes créées

Total des créations C&I

Incubateur de la recherche publique uniquement

Concours i-Lab uniquement

Concours i-Lab et incubateur de la recherche publique

Lecture : parmi les 207 entreprises innovantes C&I créées en 2000, 132 ont été lauréates du Concours i-Lab sans être incubées, 44 n'ont été accompagnées que par les incubateurs de la recherche publique et 31 ont bénéficié des deux dispositifs.Champ : France, entreprises innovantes issues du Concours i-Lab et/ou des incubateurs de la recherche publique (C&I) entre 2000 et 2016.Source : MESRI-SITTAR (2018).

60 %des entreprises innovantes C&I se sont installées dans seulement quatre régions françaises, qui correspondent à celles présentant les plus fortes dépenses de R&D�

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135Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

quatre premières régions représentent ainsi 70 % de ces créations en 2016, contre 54 % en 2000. Cette évo-lution reflète le poids croissant de l’Île-de-France et de Provence-Alpes-Côte d’Azur (respectivement 40 % et 16 % des créations d’entreprises C&I en 2016 contre 25 % et 6 % en 2000). A contrario, le poids de la région Auvergne-Rhône-Alpes a été divisé par deux sur la période, en partie suite à l’intégration des incubateurs de Lyon et de Grenoble au sein des sociétés d’accéléra-tion du transfert de technologie* (SATT).

3. UN LIEN AVEC LA RECHERCHE PUBLIQUE GLOBALEMENT STABLE

Depuis la mise en place des deux dispositifs, la part des entreprises innovantes C&I issues de la recherche publique est relativement stable, autour de 40 % (gra-phique 2, page suivante). Cette part est plus élevée pour les entreprises lauréates du Concours i-Lab (48 % en moyenne sur 2000-2016). Elle est en forte progression,

notamment sur la dernière année : 65 % émanent de la recherche publique en 2016, deux fois plus qu’en 2000. En revanche, la part des entreprises incubées issues de la recherche publique diminue depuis 2014 après avoir stagné durant environ une décennie à 40 %.

Cet écart peut s’expliquer par l’orientation plus techno-logique (donc plus intensive en R&D) donnée à la sélec-tion des projets lauréats du Concours i-Lab d’une part, et par l’évolution du métier des incubateurs de la recherche publique d’autre part. Centrés, au démar-rage, sur les projets issus de la recherche publique, les incubateurs ont élargi leurs cibles à des projets externes* qu’ils se sont efforcés de mettre en relation avec des ressources publiques sans pour autant les comptabiliser en lien avec la recherche publique*, un lien parfois ténu. La baisse de la part des entreprises innovantes issues de la recherche publique parmi les entreprises incubées depuis 2014 reflète également la diminution des dotations du MESRI qui, depuis 2012 et jusqu’en 2017, sont destinées exclusivement à l’accom-pagnement de projet d'innovation provenant de la recherche publique ou en lien identifié avec des labora-toires de la recherche publique.

CARTE 1 – Répartition régionale des créations d’entreprises innovantes C&I, 2000-2016

Montant de la DIRD en 2016 (en M€)

Nombre d’entreprises créées entre 2000 et 2016

500

50100200400850

0

1 500

7 000

20 000

3 500

Outre-mer

Notes de lecture : pour des raisons de secret statistique, les données des régions Corse et Provence-Alpes-Côte d'Azur sont regroupées. Le montant de la DIRD correspond ici à la somme des dépenses pour lesquelles la région de l’entité privée ou publique qui exécute la R&D est connue, soit 99 % de la DIRD au niveau national pour l’année 2016. La taille de la bulle est proportionnelle au nombre d'entreprises innovantes C&I créées dans une région entre 2000 et 2016 (l'échelle donne un point de référence).Champ : France, entreprises innovantes issues du Concours i-Lab et/ou des incubateurs de la recherche publique (C&I) entre 2000 et 2016.Source : MESRI-SITTAR (2018).

40 %des entreprises innovantes C&I sont issues de la recherche publique, une part relativement stable dans le temps�

Page 138: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

136Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

4. LES TIC, DOMAINE DE RECHERCHE PRIVILÉGIÉ POUR LES PROJETS C&I

Entre 2000 et 2016, la moitié des entreprises issues du Concours i-Lab relève du domaine de recherche des Technologies de l’information et de la communication (TIC) qui comprennent les Services informatiques et le périmètre Électronique, signal et télécommunications. Le deuxième domaine, Biotechnologies et pharmacie, concerne plus d’une entreprise sur cinq (graphique 3, partie de gauche).

Cette répartition masque toutefois de fortes variations d’une année sur l’autre. Sur la période étudiée, la part des TIC a diminué de 58 % en 2000 à 42 % en 2016, tandis que celle du domaine des Biotechnologies et de la pharmacie s’est renforcée, passant de 15 % en 2000 à 38 % en 2016.

Les TIC sont également le domaine de recherche le plus représenté parmi les entreprises issues des incu-bateurs de la recherche publique (graphique 3, partie de droite) avec 37 % de l’ensemble des entreprises incubées entre 2000 et 2016, devant le domaine de recherche des Sciences de la vie (31 %).

Sur la période, le poids des TIC a augmenté (29 % en 2000 contre 41 % en 2016) alors que celui des Sciences de la vie est resté globalement inchangé (autour d'un tiers). Cette stabilité masque cependant une forte progression du nombre d’entreprises relevant des Biotechnologies à partir de 2009 alors que dans les domaines de la Santé, de l’Agronomie ou encore de l’Agroalimentaire, ce nombre a fortement diminué entre 2000 et 2009.

5. DES PORTEURS DE PROJET AVEC UN HAUT NIVEAU DE FORMATION ET UNE FAIBLE PROPORTION DE FEMMES

En moyenne entre 2000 et 2016, seuls 10 % des por-teurs de projet à l’origine des entreprises innovantes C&I sont des femmes. Cette part, qui fluctue fortement d’une année sur l’autre (graphique 4), est orientée à la baisse depuis 2009 (taux de croissance annuel moyen de - 3,7 % entre 2009 et 2016) après avoir connu une période de forte croissance (taux de croissance annuel moyen de + 5,4 % entre 2000 et 2009). En 2016, alors

GRAPHIQUE 2 – Évolution de la part des créations d’entreprises innovantes C&I issues de la recherche publique, 2000-2016

0

10

20

30

40

50

70

60

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

En %

Total des créations C&I

Incubateur de la recherche publique

Concours i-Lab

Lecture : parmi les entreprises innovantes incubées (ayant ou non également bénéficié du Concours i-Lab), la part des créations issues de la recherche publique diminue de 48 % en 2000 à 32 % en 2016.Note de lecture : la part des entreprises C&I issues de la recherche publique est calculée sans tenir compte des entreprises pour lesquelles l’information est manquante.Champ : France, entreprises innovantes issues du Concours i-Lab ou des incubateurs de la recherche publique (C&I) entre 2000 et 2016.Source : MESRI-SITTAR (2018).

10 %des porteurs de projet à l'origine des entreprises innovantes issues des incubateurs de la recherche publique et du Concours i-Lab sur la période 2000-2016, sont des femmes�

Page 139: PME 2018 - RAPPORT ANNUEL SUR L’ÉVOLUTION DES PME

137Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

GRAPHIQUE 3 – Répartition des créations d’entreprises innovantes C&I par domaine de recherche, 2000-2016

■ Services informatiques et autres

■ Électronique, signal et télécommunications

■ Biotechnologies et pharmacie

■ Chimie et matériaux

■ Génie des procédés

■ Mécanique

■ Non renseigné

CONCOURS I-LAB

2000-2016 2000 2010 2016

INCUBATEUR DE LA RECHERCHE PUBLIQUE

Technologies de l'information et de la communication

88

11

22

19

31

77

11

15

19

39

96

11

24

24

26

1010

38

13

29

■ Technologies de l'information et de la communication

■ Sciences de la vie (Santé, Biotechnologies, Agronomie, Agroalimentaire, etc.)

■ Technologies de l'ingénieur (Chimie, Mécanique, Matériaux, etc.)

■ Sciences sociales et humaines / Services

2000-2016 2000 2010 2016

4

28

31

37

9

28

33

29

226

32

40

225

32

41

Lecture : 50 % des entreprises innovantes issues du Concours i-Lab entre 2000 et 2016 relèvent du domaine de recherche des TIC contre 37 % pour celles issues des incubateurs de la recherche publique.Champ : France, entreprises innovantes issues du Concours i-Lab ou des incubateurs de la recherche publique (C&I) entre 2000 et 2016, qu’elles aient ou non également bénéficié de l’autre dispositif.Source : MESRI-SITTAR (2018).

GRAPHIQUE 4 – Évolution de la part des femmes porteuses de projet dans les créations d’entreprises innovantes C&I selon le lien du projet avec la recherche publique, 2000-2016

0

2

4

6

8

16

14

12

10

20

18

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

En %

■ Porteuse de projet C&I

Porteuse de projet issu de la recherche publique

Porteuse d'autre projet

Lecture : la part des entreprises innovantes C&I créées par des femmes a augmenté, passant de 8,7 % en 2000 à 10,7 % en 2016.Champ : France, entreprises innovantes issues du Concours i-Lab et/ou des incubateurs de la recherche publique (C&I) entre 2000 et 2016.Source : MESRI-SITTAR (2018).

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III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

que 4 entreprises individuelles sur 10 ont été créées par des femmes (INSEE, 2017), celles-ci sont à peine 11 % à l’origine de la création d’entreprises innovantes C&I. Toutefois, le palmarès 2018 des lauréats i-Lab, qui porte à 19 % les prix remis à des femmes, est encourageant et peut-être annonciateur d’une évolution du profil des créateurs d’entreprise innovante C&I.

La part des femmes à l'origine des entreprises inno-vantes C&I est cependant plus élevée lorsque le projet est issu de la recherche publique que lorsque le projet ne l’est pas (12,3 % contre 9,1 % en moyenne entre 2000 et 2016), ce qui peut refléter le fait que les femmes sont plus fréquemment titulaires d’un doctorat : 41 % en moyenne entre 2000 et 2016 contre 29 % pour les por-teurs de projet masculins.

Les créateurs d’entreprises innovantes ont en moyenne un niveau de formation très élevé. Sur les générations 2000 à 2016, près de 60 % sont docteurs ou ingénieurs et moins de 20 % possède un diplôme inférieur à Bac+5. Le niveau de formation des créateurs d’entreprises innovantes C&I a fortement progressé entre 2007

et 2016, la proportion de diplômés de niveau inférieur à Bac+5 diminuant en moyenne de 7 % par an sur cette période (graphique 5).

En 2016, les docteurs représentent 29 % des créateurs, en chute par rapport au point haut de 2014 (40 %), alors que leur part avait plus que doublé entre 2006 et 2014. A contrario, la proportion d’ingénieurs progresse depuis le point bas de 2010 (19 %) pour atteindre 29 % en 2016. Ces évolutions sont principalement tirées par les entre-prises incubées qui représentent 80 % de l'ensemble des créations C&I.

Les docteurs sont davantage représentés parmi les lauréats du Concours i-Lab dont les projets sont plus souvent issus de la recherche publique : en moyenne, près de 1 sur 2 entre 2000 et 2016 contre 3 sur 10 pour les bénéficiaires du dispositif incubateur. La part des docteurs reste par ailleurs globalement orientée à la hausse depuis 2006 dans les entreprises issues du Concours i-Lab tandis que la part des ingénieurs pro-gresse très sensiblement depuis 2014 après avoir forte-ment baissé entre 2006 et 2014.

GRAPHIQUE 5 – Évolution du niveau de formation des porteurs de projet de création d’entreprise innovante C&I, 2000-2016

0

5

10

15

20

30

25

45

40

35

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

En %

Doctorat

BAC+5 (Ingénieur)

BAC+5 (Master et école de commerce)

Inférieur à BAC+5

Lecture : la part des entreprises innovantes C&I créées par des docteurs a augmenté de 25 % en 2000 à 29 % en 2016.Note de lecture : la part des différents niveaux de formation des créateurs d’entreprises innovantes C&I est calculée sans tenir compte des créateurs pour lesquelles l’information est manquante.Champ : France, entreprises innovantes issues du Concours i-Lab et/ou des incubateurs de la recherche publique (C&I) entre 2000 et 2016.Source : MESRI-SITTAR (2018).

60 %des créateurs d'entreprises innovantes C&I entre 2000 et 2016 sont des docteurs ou des ingénieurs, un niveau de formation en forte progression sur les dix dernières années�

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III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’analyse porte sur les entreprises innovantes issues du Concours i-Lab et/ou des incubateurs de la recherche publique (C&I), créées depuis l’année de mise en œuvre de ces deux dispositifs (2000) jusqu’à la fin de l’année 2016 (chiffres définitifs)�

DÉFINITIONSLa dépense intérieure de recherche et développement (DIRD) correspond à la somme des moyens financiers (nationaux et étrangers) mobilisés pour l’exécution des travaux de R&D sur le territoire national par les administrations françaises (DIRDA) et les entreprises (DIRDE)� Elle comprend les dépenses courantes (masse salariale des personnels de R&D et dépenses de fonctionnement) et les dépenses en capital (achats d’équipements nécessaires à la R&D)�La nature des différents liens entre un projet incubé et la recherche publique est attribuée au projet à l’origine de la création de l’entreprise, quel que soit le statut du porteur ou du futur dirigeant� Trois catégories sont distinguées :• les projets ou entreprises « issus de la recherche

publique » exploitent des résultats protégés en

provenance d’établissements de recherche publique (brevets, logiciels, savoir-faire), cette exploitation étant encadrée par un accord de transfert de technologie (cession ou licence) ;

• les projets ou entreprises « liés à la recherche publique » s’appuient sur des compétences, des expertises ou des moyens matériels de laboratoires publics de recherche pour pouvoir démarrer leur activité (contrats de collaboration de recherche ou de prestation de service) ;

• les projets ou entreprises « autres ou externes » n’ont aucun lien avec la recherche publique�

Mises en place dans le cadre du Programme d’Investissements d’Avenir en 2010, les sociétés d’accélération du transfert de technologie (SATT) sont des filiales créées par un ou plusieurs établissements d’universités et d’organismes de recherche publique qui visent à regrouper l’ensemble de leurs équipes de valorisation pour augmenter l’efficacité du transfert et la valeur économique créée� Les SATT ont en particulier une mission de maturation des résultats de la recherche publique afin de faire émerger des connaissances transférables au monde des entreprises�

BIBLIOGRAPHIE

• INSEE (2017)� « Les créations d’entreprises en 2016 », Insee Première, n° 1631, 24 janvier 2017, 4 p� POUR ALLER PLUS LOIN…

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140Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

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III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

LES JEUNES ENTREPRISES INNOVANTES EN 2017|Benjamin HadjibeyliMinistère de l’Économie et des FinancesDGE – Sous-direction de la prospective, des études et de l’évaluation économiques

PÉRIMÈTRE ÉTUDIÉ• ENTREPRISES AYANT BÉNÉFICIÉ DU DISPOSITIF JEI ENTRE 2004 ET 2017�Pour Plus de Précisions, se rePorter à la Méthodologie en fin d’article�

Le statut Jeune entreprise innovante* (JEI), instauré en 2004 et prolongé jusqu’en 2019 (MEFI, 2016), a pour objectif de soutenir l’effort de recherche, de développement et d’innovation (RDI) des jeunes entreprises en leur octroyant une exonération des charges sociales patronales* relatives aux emplois de RDI et, dans une moindre mesure, des avantages fiscaux� Cette aide allège le coût des activités de RDI* des PME* indépendantes de moins de 8 ans qui réalisent des dépenses de R&D à hauteur de 15 % minimum de leurs charges fiscales déductibles� En 2014, ce dispositif a été classé à la première place, parmi plus de 80 mesures à travers le monde, pour son respect des bonnes pratiques en matière d’incitation fiscale à la R&D (COMMISSION EUROPÉENNE, 2014)�

En 2017, cette mesure a octroyé 188 M€ d’exonérations sociales et 11 M€ d’exonérations fiscales* à près de 3 800 entreprises*, dont 900 sont entrées dans le dispositif cette même année� Le montant des exonérations et le nombre de bénéficiaires sont en constante augmentation depuis 2011� En quatorze années d’existence, plus de 9 800 entreprises ont ainsi eu recours à ce dispositif, bénéficiant au total de plus de 1 700 M€ d’exonérations sociales et de 170 M€ d’exonérations fiscales�

Le dispositif touche majoritairement les secteurs du Numérique et des Activités scientifiques et techniques� Ces JEI sont généralement à un stade précoce de développement, la plupart ne réalisant pas encore de bénéfices, mais ayant des charges de personnel et des taux d’investissement élevés� Le dispositif JEI concerne des entreprises en amont du public cible d’autres dispositifs d’aide à la RDI, tels que le Crédit d’impôt recherche (CIR) ou le Crédit d’impôt innovation (CII)�

1. Une exonération sociale par JEI à son niveau d’avant la réforme de 2011

2. Un nombre record de nouvelles JEI en 2017

3. Trois quarts des JEI emploient moins de dix salariés

4. Une concentration dans le Numérique et les Activités scientifiques et techniques

5. Près de la moitié des JEI sont en Île-de-France

6. Des entreprises à un stade précoce de développement

* Les mots suivis d’un astérisque sont définis en Méthodologie en fin d’article.

9 800entreprises ont bénéficié du dispositif Jeune entreprise innovante en France depuis 2014, année de mise en œuvre de ce soutien en faveur de l'entrepreneuriat innovant�

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III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

GRAPHIQUE 1 – Évolution du nombre de JEI et du montant d’exonération de cotisations sociales entre 2004 et 2017

0

25 000

50 000

75 000

100 000

125 000

200 000

150 000

175 000

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

4 000

3 500

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2017

2016

Nombre de JEI Montant total ou moyen par JEI

Jeune entreprise innovante (JEI)

Exonération de cotisationssociales (en k€)

Exonération de cotisations sociales par JEI (en €)

Champ : France, ensemble des entreprises entrées dans le dispositif JEI entre 2004 et 2017.Source : Acoss (base JEI 2017). Traitements DGE.

1. UNE EXONÉRATION SOCIALE PAR JEI À SON NIVEAU D’AVANT LA RÉFORME DE 2011

Au cours de 2017, 4 089 établissements, appartenant à 3 800 entreprises ont bénéficié de 188 M€ d’exonéra-tions sociales au titre du statut JEI. Le montant moyen d’exonération par JEI atteint 49 k€, en hausse de 4 % par rapport à 2016.

L’évolution du montant d’exonérations sociales octroyées a connu trois phases distinctes (graphique 1). Sur la période 2004-2010, le montant total des exonérations de cotisations sociales a crû progressivement et a plus que doublé, en lien avec l’accroissement naturel du nombre de bénéficiaires dans le temps. Il est ainsi passé de 62 M€ en 2004 à 143 M€ en 2010, pendant que les bénéficiaires passaient de 1 300 à 2 900. Sur cette période, une JEI a perçu en moyenne 50 k€ d’exonéra-tions de cotisations sociales par an, un montant moyen très stable dans le temps.

En 2011, ces exonérations reculent de 37 %, en raison de l’introduction de plafonnements et d’une dégressivité en

fonction de l’âge. Le montant moyen d’exonération par JEI s’établit alors à 29 k€ par an. L’assouplissement de cette réforme la même année entraîne une hausse du montant d’exonération par JEI à 34 k€ en moyenne par an en 2012 et 2013.

En 2014, la dernière réforme du dispositif supprime la dégressivité des exonérations sociales, tout en mainte-nant leur plafonnement, et étend les exonérations à certaines activités d’innovation. Elle produit ses pre-miers effets dès 2014 et les montants, au total et par JEI, des exonérations sociales accordées sont depuis en progression.

2. UN NOMBRE RECORD DE NOUVELLES JEI EN 2017

Le nombre de JEI entrant dans le dispositif en 2017 est de 902, soit 24 % de l’ensemble des JEI. Ce nombre de nouveaux bénéficiaires est en augmentation depuis 2005, année suivant l’introduction du dispositif. Après une phase de diminution de 2011 à 2013, sans doute liée aux réformes du dispositif, il atteint un niveau record en 2017.

Les entreprises entrées dans le dispositif à partir de 2005 restent JEI durant quatre années en moyenne. Parmi celles-ci, une proportion relativement forte (17 %) reste sept ans dans le dispositif, autrement dit conserve le

Les différentes réformes du dispositif JEI depuis 2011.

En savoir +

1/4des entreprises qui bénéficient du statut de JEI en 2017 est nouvellement entré dans le dispositif cette année-là�

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143Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

TABLEAU 1 – Répartition des JEI, de leurs salariés et de leurs exonérations de cotisations sociales selon la classe d’effectif, 2016 et 2017

En %JEI Effectif salarié Exonération sociale

2016 2017 2016 2017 2016 2017Moins de 5 salariés 55 54 17 17 20 205 à 9 salariés 23 24 22 22 25 2510 à 49 salariés 20 21 49 50 49 5050 salariés et plus 1 1 12 12 5 6Total 100 100 100 100 100 100

Lecture : en 2017, 54 % des JEI avaient moins de 5 salariés. Elles emploient 17 % des effectifs salariés des JEI et bénéficient de 20 % du montant des exonérations sociales octroyées.Notes de lecture : effectif salarié aux quatrièmes trimestres 2016 et 2017. En raison des valeurs arrondies, la somme des pourcentages n’est pas toujours égale à 100 %.Champ : France, ensemble des entreprises bénéficiant du dispositif JEI en 2016 et 2017.Sources : Acoss (base JEI 2017) ; Insee. Traitements DGE.

statut de JEI quasiment jusqu’au plafond d’âge. Si cer-taines entreprises quittent le dispositif, car elles ne res-pectent plus l’un des critères définissant le statut de JEI, il se peut également qu’elles aient cessé leur activité.

Évolution du montant moyen d’exonération selon le temps passé dans le dispositif JEI.

En savoir +

3. TROIS QUARTS DES JEI EMPLOIENT MOINS DE DIX SALARIÉS

Les 3 800 entreprises qui bénéficient du dispositif JEI en  2017 emploient plus de 29 000 salariés, pour une masse salariale de 1,25 Md€. Plus de la moitié d’entre elles (54 %) sont des entreprises de moins de cinq sala-riés employant 17 % des effectifs des JEI et bénéficiant de 20 % des exonérations sociales octroyées (tableau 1). Leur part dans le montant d’exonération est plus élevée que dans les effectifs, car ces JEI sont plus intensives en R&D que les JEI de plus grande taille. En effet, si à sa création, l’entreprise est centrée sur le développement d’un projet innovant, sa commercialisation suppose la mobilisation de nouvelles compétences (marketing, action commerciale, etc.) qui sortent alors du champ du périmètre éligible à l’exonération sociale. À titre de comparaison, seules 37 % des PME déclarant du CIR au sens large (y compris le CII) emploient moins de cinq salariés, et récupèrent seulement 9 % de la créance au titre du CIR accordée aux PME.

L’emploi des JEI a augmenté de 7 % en 2017, poursui-vant sa forte hausse (+ 33 % depuis 2013). Le salaire moyen dans les JEI est de 43 k€. L’assiette salariale exonérée représente 56 % des salaires versés par les entreprises bénéficiant du dispositif. Leur taux moyen de cotisation patronale est de 27 %.

4. UNE CONCENTRATION DANS LE NUMÉRIQUE ET LES ACTIVITÉS SCIENTIFIQUES ET TECHNIQUES

Depuis la création du dispositif, la répartition sectorielle des JEI est stable : elles relèvent principalement du secteur Information et communication (45 %) et des Acti - vités spécialisées, scientifiques et techniques (40 % ; tableau 2, page suivante). En comparaison, deux tiers des PME déclarant du CIR appartiennent à ces mêmes secteurs. Les JEI de ces deux secteurs concentrent 87 % des salariés et 88 % du montant des exonérations de cotisations sociales octroyées. À l’inverse, l’Industrie manufacturière, qui regroupe un quart des PME décla-rant du CIR, ne totalise que 7 % des JEI, pour environ 6 % des exonérations sociales.

Le montant moyen d’exonération de cotisations sociales est fortement tiré vers le haut par le poids structurel des entreprises appartenant au secteur Information et com-munication, qui ont une masse salariale liée aux emplois de R&D en moyenne plus élevée que les autres secteurs. Les entreprises œuvrant dans les Activités spéciali-sées, scientifiques et techniques restent en moyenne plus longtemps dans le dispositif : 62 % conservent le statut JEI plus de 5 ans, contre 55 % pour celles du sec-teur Information et communication.

“En 2017, les JEI qui emploient moins de cinq salariés ont une part plus élevée dans le montant total des exonérations sociales que dans les effectifs, car elles sont plus intensives en R&D que les JEI de plus grande taille�

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144Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

TABLEAU 3 – Répartition des JEI, de leurs salariés et des exonérations de cotisations sociales par région, 2017En % JEI Effectif salarié Exonération socialeÎle-de-France 45 46 47Auvergne-Rhône-Alpes 12 13 14Provence-Alpes-Côte d'Azur 9 9 9Occitanie 9 8 8Nouvelle-Aquitaine 6 6 5Bretagne 5 4 4Hauts-de-France 3 3 3Grand Est 3 3 3Pays de la Loire 3 3 3Bourgogne-Franche-Comté 2 2 2Normandie 2 2 2Centre-Val de Loire 1 0 0Autres régions a 0 0 0Total 100 100 100

a. Corse, Guadeloupe, Guyane, La Réunion et Martinique.Notes de lecture : effectif salarié au quatrième trimestre 2017. En raison des valeurs arrondies, la somme des pourcentages n’est pas toujours égale à 100 %.Champ : France, entreprises bénéficiant du dispositif JEI en 2017.Sources : Acoss (base JEI 2017) ; Insee. Traitements DGE.

TABLEAU 2 – Répartition des JEI, de leurs salariés et des exonérations de cotisations sociales selon le secteur d’activité, 2017En % JEI Effectif salarié Exonération socialeNAF rév. 2 de 2008Information et communication 45 49 48Activités spécialisées, scientifiques et techniques 40 38 40Autres secteurs 15 13 12Total 100 100 100

Note de lecture : effectif salarié au quatrième trimestre 2017. Champ : France, entreprises bénéficiant du dispositif JEI en 2017.Sources : Acoss (base JEI 2017) ; Insee. Traitements DGE.

5. PRÈS DE LA MOITIÉ DES JEI SONT EN ÎLE-DE-FRANCE

En 2017, trois quarts des JEI et de leurs effectifs sont établis dans quatre régions (tableau 3), les mêmes que celles concentrant la dépense intérieure de R&D (DIRD) des PME, soit Île-de-France, Auvergne-Rhône-Alpes, Provence-Alpes-Côte d’Azur et Occitanie.

Près de la moitié des effectifs des JEI est concentrée en Île-de-France (46 %) : les établissements des JEI situés

dans cette région sont de plus grande taille, employant en moyenne 7,8 salariés, contre 6,9 dans les JEI non franciliennes. L’Île-de-France représente 51 % de la masse salariale des JEI, ce qui indique que les JEI de cette région ont des salaires plus élevés. Les JEI sont bien plus franciliennes que les PME déclarant du CIR, dont seulement un tiers est localisé en Île-de-France, mais 17 % en Auvergne-Rhône-Alpes.

Cette prépondérance francilienne est liée à un tropisme sectoriel : en Île-de-France, les JEI développent plus particulièrement des activités liées à l’Information et à

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145Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

la communication (soit 55 % des JEI de la région). En Auvergne-Rhône-Alpes, au contraire, 53 % des JEI appartiennent au secteur des Activités spécialisées, scientifiques et techniques.

6. DES ENTREPRISES À UN STADE PRÉCOCE DE DÉVELOPPEMENT

Les JEI sont par définition des entreprises très jeunes, leur âge moyen, mais aussi médian, étant de 3 ans. Les caractéristiques structurelles de ces JEI, en particulier leurs charges élevées en termes de personnel et d’in-vestissement, liées essentiellement aux activités de recherche, expliquent leur difficulté à être rapidement rentables d'un point de vue économique, et cela malgré les allègements fiscaux et sociaux dont elles bénéficient avec ce dispositif.

Ces JEI sont généralement déficitaires (excédent brut d’exploitation médian de - 36 k€) et les coûts salariaux représentent plus du tiers (36 %) de leurs charges d’ex-ploitation. Le dispositif JEI leur permet de réduire le coût

du travail pour leurs personnels affectés* à des activités de RDI, leur assurant ainsi l’accès à une main-d’œuvre qualifiée nécessaire à leur bon développement. En 2016, cette mesure a réduit leurs coûts salariaux de 16 %.

Comme les années précédentes, près de 9 JEI sur 10 réalisent du chiffre d’affaires et trois sur quatre déga-gent une valeur ajoutée positive. Elles engagent des investissements qui représentent, en moyenne, un peu moins d’un tiers de leur chiffre d’affaires, soit respecti-vement 146 k€ pour 518 k€ en 2016 (tableau 4). Environ un tiers réussit à tirer des bénéfices de leurs activités : il s’agit majoritairement de JEI ayant plus de 4 ans. À titre de comparaison, 60 % des PME (tous âges confondus) déclarant du CIR au sens large réalisent des bénéfices, toutefois moins de la moitié des PME déclarant du CIR a moins de 8 ans.

En outre, les JEI continuent de se tourner vers l’interna-tional : environ 37 % d’entre elles exportent en 2016, une proportion identique à celle des dernières années. Elles réalisent alors un chiffre d’affaires moyen hors de France de 296 k€, lui aussi stable dans le temps. Toutes JEI confondues (exportatrices ou non), le montant moyen des ventes à l’étranger s’élève à 124 k€, ce qui représente environ un quart du chiffre d’affaires total de l’année.

TABLEAU 4 – Données comptables sur les JEI en 2016en k€ Moyenne MédianeChiffre d’affaires a 518 150Exportation b 124 0Valeur ajoutée (hors taxe) 194 85Excédent brut d'exploitation - 201 - 36Fonds propres 554 153Investissement 146 35

a. Y compris les JEI qui ne réalisent pas encore de chiffre d’affaires.b. Y compris les JEI qui n’exportent pas.Champ : France, entreprises bénéficiant du dispositif JEI en 2016. Sources : Acoss (base JEI 2017) ; Insee (Fare 2016 - dernières données disponibles). Traitements DGE.

37 %des JEI ont exporté au cours de 2016, une proportion qui reste stable dans le temps, comme celle des exportations dans leur chiffre d'affaires qui s'élève à un quart en moyenne�

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146Bpifrance • Rapport PME

III. R&D ET INNOVATION B� Entrepreneuriat innovant

MÉTHODOLOGIE

PÉRIMÈTRE DE L’ÉTUDEL’analyse porte sur les entreprises localisées en France, ayant bénéficié du dispositif Jeune entreprise innovante sur la période 2004-2017� Elles sont identifiées à partir des bases de données de l’Agence centrale des organismes de Sécurité sociale (Acoss)�

CATÉGORIES D’ENTREPRISEDans cet article, les notions d’entreprise, microentreprise et PME sont conformes à la définition de la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME ; voir l’article en fin de ce Rapport)� La catégorie PME inclut par conséquent les microentreprises*�

DÉFINITIONSSelon le Code général des impôts, une entreprise est qualifiée de Jeune entreprise innovante (JEI) lorsque, à la clôture de l’exercice, elle remplit simultanément les cinq conditions suivantes :• elle est une PME au sens communautaire : elle emploie moins de 250 personnes et a soit un chiffre d'affaires inférieur à 50 M€, soit un total de bilan inférieur à 43 M€ ;• elle est créée depuis moins de 8 ans ;• elle a réalisé au cours de l’exercice des dépenses de recherche représentant plus de 15 % des charges fiscalement déductibles au titre de ce même exercice ;• elle est indépendante, c’est-à-dire que son capital est détenu de manière continue à 50 % au moins par des personnes physiques ; ou par une PME à son tour détenue à 50 % au moins par des personnes physiques, certaines sociétés ou fonds à la condition qu’il n’existe pas de lien de dépendance entre la JEI et ces sociétés ou fonds ; ou par des fondations ou associations reconnues d’utilité publique à caractère scientifique ; ou par une société qualifiée elle-même de JEI ; ou par des établissements publics de recherche et d’enseignement ou leurs filiales ;• elle est réellement nouvelle, c’est-à-dire qu’elle n’est pas créée dans le cadre d’une concentration,

d’une restructuration, d’une extension ou d’une reprise d’activités préexistantes�Le statut de JEI peut aussi être accordé sous certaines conditions à des entreprises dirigées ou détenues par des étudiants, des personnes titulaires depuis moins de cinq ans d’un diplôme conférant le grade de master ou d’un doctorat, ou encore des personnes affectées à des activités d’enseignement et de recherche�Les dépenses de recherche éligibles dans le cadre du statut de la JEI sont celles déclarées dans le cadre du Crédit d’impôt recherche�Les exonérations fiscales du dispositif JEI concernent l’exonération temporaire d’impôt sur les bénéfices, l’exonération d’imposition forfaitaire le cas échéant et l’exonération de taxes locales sur délibération des collectivités territoriales�Les exonérations sociales du dispositif JEI portent sur l’exonération des cotisations sociales patronales de Sécurité sociale, à savoir les cotisations versées au titre des assurances sociales, des allocations familiales, des accidents du travail et des maladies professionnelles� Les emplois concernent différents types de personnels affectés à des activités de RDI : ingénieurs-chercheurs, techniciens, gestionnaires de projet de R&D, juristes chargés de la protection industrielle et des accords de technologie, personnes responsables des tests pré-concurrentiels, salariés affectés directement à la réalisation d’opération de conception de prototypes ou à l’installation pilote de certains nouveaux produits, et certains mandataires sociaux�Les activités de RDI retenues englobent, d’une part, les moyens humains et matériels affectés aux projets, les travaux de R&D sous-traités, les brevets et leur défense, la veille technologique, la normalisation, et d’autre part, les activités d’innovation telles que la réalisation d’opération de conception de prototype ou d’installation pilote de nouveaux produits�

BIBLIOGRAPHIE

• COMMISSION EUROPÉENNE (2014)� « A Study on R&D Tax Incentives, Final Report », Taxation Papers, Working paper, n° 52, 28 November 2014, 130 p�

• MEFI (2016)� « Loi de finances pour 2017� Prolongation du dispositif JEI jusqu’en 2019 », Journal Officiel, Loi n° 2016-1917 du 29 décembre 2016, article 73�

POUR ALLER PLUS LOIN…

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147Bpifrance • Rapport PME

REPÈRES

ENTREPRISE ET CATÉGORIES D’ENTREPRISE SELON LA LMEINDEX DES SIGLES ET ABRÉVIATIONSL’OBSERVATOIRE DES PME & BPIFRANCE LE LAB

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148Bpifrance • Rapport PME

ENTREPRISE ET CATÉGORIES D’ENTREPRISE SELON LA LME

L’importance croissante des groupes dans le tissu productif a conduit les systèmes statistiques européens à repenser la notion d’entreprise pour être au plus près de la réalité économique. En France, ce changement de définition s’inscrit dans la loi de modernisation de l’économie de 2008 (LME). Deux modifications essentielles interviennent. L’entreprise est considérée selon son périmètre statistique et non plus juridique. Elle appartient alors à la catégorie microentreprise, PME, ETI ou grande entreprise, selon la combinaison des données d’effectif, de chiffre d’affaires et de total de bilan des unités légales qui la composent.

1. DE L’ENTREPRISE JURIDIQUE À L’ENTREPRISE STATISTIQUE

Dans le système statistique français, l’entreprise a été historiquement définie avec la notion d’unité légale (UL), qui correspond à une entité juridique, personne morale ou physique, de droit privé ou public. Cette UL est immatriculée au répertoire Sirene (Système informatique pour le répertoire des entreprises et des établissements) à l’aide d’un identifiant à neuf chiffres attribué à sa création et appelé le Siren.

Afin de réconcilier statistique et économie, le décret d’application de la LME no 2008-1354 du 18 décembre 2008 (JOURNAL OFFICIEL, 2008) définit le concept statistique d’entreprise comme « la plus petite combinaison d’unités légales qui constitue une unité organisationnelle de production de biens et de services jouissant d’une certaine autonomie de décision, notamment pour l’affectation de ses ressources courantes » (JOURNAL OFFICIEL DE L’UNION EUROPÉENNE, 1993).

Selon cette définition statistique, l’entreprise peut donc être une UL indépendante, un segment de groupe ou l’en-semble d’un groupe. Seules les unités présentes sur le territoire français sont pour le moment prises en compte pour cartographier le périmètre de chaque entreprise1.

2. NOUVELLE CLASSIFICATION LME DES ENTREPRISES

Le décret d’application de la LME précise quatre catégories d’entreprise : les microentreprises (MIC), les petites et moyennes entreprises (PME), les entreprises de taille intermédiaire (ETI) et les grandes entreprises (GE).

1. Identifier des entreprises, au sens statistique, au sein de groupes complexes est une opération de profilage en cours en France, à l’Insee, et dans les autres pays européens. En attendant la fin de ces travaux, un groupe, diversifié ou non, est systématiquement considéré comme une seule entreprise statistique.

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149Bpifrance • Rapport PME

Trois critères sont utilisés pour déterminer la catégorie à laquelle appartient l’entreprise au sens statistique : l’ effectif, le chiffre d’affaires (CA) et le total de bilan. Ils sont appréciés au niveau de l’entreprise statistique, après regroupement des UL.

Leur combinaison en niveau permet alors de classer les entreprises (tableau 1) selon les règles suivantes :

 Une MIC occupe moins de 10 personnes et réalise un CA annuel ou un total de bilan n’excédant pas 2 M€.

 Une PME occupe moins de 250 personnes et réalise un CA annuel n’excédant pas 50 M€ ou un total de bilan d’au plus 43 M€. Elle inclut de fait les MIC.

 Une ETI n’appartient pas à la catégorie des PME, emploie moins de 5 000 personnes et réalise un CA annuel n’excédant pas 1,5 Md€ ou un total de bilan d’au plus 2 Md€.

 Une GE est une entreprise statistique qui n’est pas classée dans les catégories précédentes.

TABLEAU 1 – Catégories d’entreprise selon la LME de 2008 Effectif

Chiffre d’affaires

Total bilan Moins de 10 salariés

De 10 à 249 salariés

De 250 à 4 999 salariés

5 000 salariés et plus

2 M€ au plus 2 M€ au plus Microentreprises (MIC)

Petites et moyennes entreprises

(PME)

Entreprises de taille intermédiaire

(ETI)Grandes entreprises

(GE)

Plus de 2 M€ à 50 M€ inclus

2 M€ au plusPlus de 2 M€  

Plus de 50 M€ à 1,5 Md€ inclus

2 M€ au plus MICPlus de 2 M€ à 43 M€ inclus  

Plus de 43 M€    

Plus de 1,5 Md€

2 M€ au plus MICPMEPlus de 2 M€

à 43 M€ inclus  

Plus de 43 M€ à 2 Md€ inclus    

Plus de 2 Md€      

Source : France stratégie.

BIBLIOGRAPHIE

• JOURNAL OFFICIEL (2008)� Décret no 2008-1354 du 18 décembre 2008 relatif aux critères permettant de déterminer la catégorie d’appartenance d’une entreprise pour les besoins de l’analyse statistique et économique, 20 décembre 2008�

JOURNAL OFFICIEL DE L’UNION EUROPÉENNE (1993)� Règlement (CEE) no 696/93 du Conseil du 15 mars 1993 relatif aux unités statistiques d’observation et d’analyse du système productif dans la Communauté, mars 1993�

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150Bpifrance • Rapport PME

AACOSS : Agence centrale des organismes de Sécurité socialeADTV : Average Daily Traded ValueAPE : Activité principale exercée (code d’activité)ASSO : Administration de Sécurité sociale

BBCE : Banque centrale européenne BFR : Besoin en fonds de roulementBIC : Bénéfice industriel et commercialBPCE : Banque populaire et Caisse d’épargneBRN : Bénéfice réel normalBTP : Bâtiment et travaux publics

CC&I : Concours national i-Lab et incubateurs de la recherche publique (loi « Allègre »)CA : Chiffre d’affairesCAF : Capacité d’autofinancementCIB : Classification internationale des brevetsCIC : Crédit d’impôt collectionCICE : Crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploiCII : Crédit d’impôt innovationCIR : Crédit d’impôt rechercheCLAP : Connaissance locale de l’appareil productif (Insee)COG : Code officiel géographique (Insee)

DDEB : Déclaration d’échange de bienDERD : Dépense extérieure de recherche et développementDERDE : Dépense extérieure de recherche et développement des entreprisesDGDDI : Direction générale des douanes et des droits indirects (ministère de l’Économie et des Finances)DGE : Direction générale des entreprises (ministère de l’Économie et des Finances)DIRD : Dépense intérieure de recherche et développementDIRDA : Dépense intérieure de recherche et développement des administrations

DIRDE : Dépense intérieure de recherche et développement des entreprisesDOM : Département d’outre-mer DSEE : Département des statistiques et des études économiques de la DGDDI

EEBE : Excédent brut d’exploitationENF : Entreprise non financièreÉPIC : Établissement public à caractère industriel et commercialÉSANE : Élaboration des statistiques annuelles d’entreprise (Insee)ETI : Entreprise de taille intermédiaireETP : Équivalent temps pleinEURL : Entreprise unipersonnelle à responsabilité limitée

FFAB : Franco à bordFARE : Fichier approché des résultats Ésane (Insee)FATS : Foreign Affiliates Statistics (Insee)FBCF : Formation brute de capital fixeFIBEN : Fichier bancaire des entreprises (Banque de France)FUI : Fonds unique interministériel

GGE : Grande entrepriseGIE : Groupement d’intérêt économique

HHT : Hors taxes

IIBO : Initial Bond OfferingICB : Industry Classification Benchmark INPI : Institut national de la propriété industrielleINSEE : Institut national de la statistique et des études économiquesIPO : Initial Public Offering

INDEX DES SIGLES ET ABRÉVIATIONS

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151Bpifrance • Rapport PME

ISBL : Institut sans but lucratifISBLSM : Institut sans but lucratif du secteur marchandISIN : International Securities Identification Number

JJEI : Jeune entreprise innovante (dispositif fiscal)

Kk€ : Millier d’euros

LLIFI : Enquête sur les liaisons financières entre sociétés (Insee)LME : Loi de modernisation de l’économie (2008)

MM€ : Million d’eurosMd€ : Milliard d’eurosMESRI : Ministère de l’Enseignement supérieur, de la Recherche et de l’InnovationMESRI-SIES : Ministère de l’Enseignement supérieur, de la Recherche et de l’Innovation - Sous-direction des systèmes d’information et des études statistiquesMESRI-DGRI-SITTAR : Ministère de l’Enseignement supérieur, de la Recherche et de l’Innovation - Direction générale de la recherche et de l’innovation - Service de l’innovation, du transfert de technologie et de l’action régionaleMIC : MicroentrepriseMEFI : Ministère de l’Économie et des FinancesMSPS : Ministère de la Santé et de la Protection sociale

NNAF : Nomenclature d’activités française

OOCDE : Organisation de coopération et de développement économiques (Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD)OEB : Office européen des brevets (European Patent Office, EPO)OECP : Observatoire économique de la commande publiqueOPA : Offre publique d’achatOMC : Organisation mondiale du commerce (WTO)OPEP : Organisation des pays exportateurs de pétrole

PPCT : Patent Cooperation Treaty (Traité de coopération en matière de brevets)PIA : Programme d’investissements d’avenirPIB : Produit intérieur brutPLF : Projet de loi de finances PLFR : Projet de loi de finances rectificativePME : Petite et moyenne entreprisePME non MIC : PME non microentreprisePSPC : Projet structurant pour la compétitivité

RR&D : Recherche et développementRDI : Recherche, développement et innovationRE@P : Recensement économique de l’achat publicRESE : Recherche, enseignement supérieur et établissement de l’État (Inpi)

SSA : Société anonyme SARL : Société à responsabilité limitéeSAS : Société par actions simplifiéeSASU : SAS à associé unique ou unipersonnelleSATT : Société d’accélération du transfert de technologieSINE : Système d’information sur les nouvelles entreprises (Insee)SIREN : Système d’identification du répertoire des entreprises (Insee)SIRENE : Système informatique pour le répertoire des entreprises et de leurs établissements (Insee)SNF : Société non financière

TTIC : Technologies de l’information et de la communicationTPE : Très petite entrepriseTVA : Taxe sur la valeur ajoutée

UUE : Union européenneUL : Unité légaleURSSAF : Union pour le recouvrement des cotisations de Sécurité sociale et des allocations familiales

VVA : Valeur ajoutéeVTC : Voiture de transport avec chauffeur

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152Bpifrance • Rapport PME

L’OBSERVATOIRE DES PME L’Observatoire des PME constitue un pôle de capitalisa-tion des connaissances sur le profilage des PME et des ETI françaises. Depuis plus de dix ans :• il recense les données chiffrées disponibles et les met en perspective en les inscrivant dans la durée ;• il clarifie les concepts utilisés ;• il compare les situations en France avec celles d’autres territoires.

Afin de diffuser au plus grand nombre une information structurée et commentée, l’Observatoire des PME pro-pose, en ligne, un Rapport sur l’évolution des PME mis

à jour au fil de la disponibilité des articles. Sa version numérique est enrichie de ressources complémen-taires organisées par thématiques.

Le pilotage de l’Observatoire des PME, assuré par Bpifrance Le Lab, est placé sous l’égide d’un comité de pilotage qui réunit des partenaires historiques, pré-sents depuis 2001 pour certains. La collaboration de plus en plus étroite avec d’autres Observatoires et la participation de nouveaux contributeurs, notamment internationaux, lui permettent d’enrichir et de diversi-fier le champ des sujets abordés.

BPIFRANCE LE LAB Bpifrance Le Lab est un laboratoire d’idées lancé en mars 2014 pour « faire le pont » entre le monde de la recherche et celui de l’entreprise. Il se positionne en tant qu’agitateur d’idées pour Bpifrance et les diri-geants d’entreprise, de la start-up à l’ETI.

Bpifrance Le Lab décrypte les déterminants de la crois-sance et éclaire les chefs d’entreprise dans un monde de ruptures à la fois économiques, sociétales et envi-ronnementales, avec deux finalités :• participer à l’amélioration des pratiques de finance-ment et d’accompagnement de Bpifrance ;

• stimuler la réflexion stratégique des dirigeants et favoriser la croissance de leurs entreprises.

Bpifrance Le Lab s’est doté de sa propre gouvernance, avec un conseil d’orientation composé de 19 personna-lités interdisciplinaires et présidé par Nicolas Dufourcq, Directeur général de Bpifrance.

L’ensemble des publications de Bpifrance Le Lab ainsi que les appels à projets à destination du monde académique pour la réalisation de travaux de recherche sur les pratiques entrepreneuriales sont disponibles sur www.bpifrance-lelab.fr.

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www.bpifrance-lelab.fr/rpme2018

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Avec PME 2018, l’Observatoire des PME de Bpifrance signe la 14e édition de son Rapport annuel sur l’évolution des PME et des ETI en France.

L’essentiel à savoir sur les tendances économiques et financières de l’année 2017 concernant les PME et les ETI françaises est à portée de main avec des articles synthétiques enrichis de données sur dix ans, d’analyses complémentaires et de références documentaires ; le tout en accès libre pour être partagé facilement au sein de votre réseau !

Cet ouvrage collectif est réalisé, depuis son origine, en collaboration avec une quinzaine d’auteurs de référence dans les trois grands domaines couverts par le Rapport : démographie d’entreprise, situation économique et financière, et comportement d’innovation. Il s’adresse en particulier à l’écosystème autour des entreprises, ainsi qu’aux décideurs politiques nationaux comme régionaux.

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Que ce soit le rapport complet ou votre rapport sur mesure, il peut être imprimé à la demande dans le respect des règles de l’éco-édition. Toutefois, aidez-nous à réduire davantage encore l’empreinte écologique du Rapport PME en préférant sa version numérique : vous l’emporterez partout puisqu’elle est aussi consultable sur tablette et smartphone.