BTS CG2 – P6 Analyse de la situation financière – Chapitre 9 Le Plan de financement – Jeudi 21/03/19 -

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P6 L’analyse de la situation financière

Chapitre 9 Le plan de financement

6.5 Analyse des modalités de financement 6.5.1 Participation au choix de financement de l’activité

Notions :

- Plan de financement

Compétences :

- Elaborer le plan de financement en relation avec la situation financière de l’organisation et du type

de financement

Résultats attendus :

- La présentation et l’analyse du plan de financement

Mise en situation (Contexte) :

- Les exemples des fiches explicatives des notions (Livre page 205 à 210) : La société FLEURY

(page 205) et la société SATIM (page 208)

- Fiches de synthèse du livre (page 207 et page 210) :

o Le Plan de financement

o L’utilité du plan de financement

- Polycopié distribué : mini synthèse sur le plan de financement

Situations professionnelles :

Cas n°3 Entreprise OSTENDE (page 217) et Cas n°4 Entreprise STOPAM (page 218)

+ Fichier excel STOPAM

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I) Définition et objectifs

Le plan de financement est un état financier prospectif (prévisionnel) qui permet d’analyser l’incidence

sur la trésorerie des décisions d’investissement et de financement.

Il est établi sur une période de trois à cinq ans

Il recense les ressources prévisionnelles qu’il est nécessaire de mettre en œuvre pour assurer à

l’entreprise la couverture de ses besoins prévisionnels (investissements et besoins en fonds de

roulement.)

II) Le modèle de plan de financement

Il n’existe pas de structure normalisée du plan de financement, qui peut prendre différentes formes.

Exemple :

(a) En cas de diminution du BFRE, inscrire le montant obtenu en ressource.

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L’étude du contenu du tableau

Le plan de financement quantifie les projets de développement de l’entreprise ainsi que leurs

financements.

A) Les emplois prévisionnels

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B) Les ressources prévisionnelles

III) L’élaboration du plan de financement

L’objectif est d’obtenir un plan de financement équilibré, c'est-à-dire que la trésorerie finale de chaque

année doit être positive (ou au pire, nulle).

L’équilibre du plan de financement ne peut être obtenu dès la première ébauche. Il est nécessaire de

procéder par étapes..

Première étape : le financement interne

Deuxième étape : la recherche de l’équilibre

L’objectif de cette étape est de bâtir un plan de financement sans les financements externes. Les besoins prévisionnels à financer sont confrontés aux moyens de financement internes à la disposition de l’entreprise. Le plan de financement obtenu à l’issue de cette première étape est, en général, déséquilibré. Il s’avère nécessaire de rechercher les financements externes.

– intégrer les financements externes (augmentation de capital, emprunts, subventions) ; – réduire les emplois prévisionnels retenus lors de la première étape d’élaboration du plan. La recherche de l’équilibre n’est pas sans incidence sur les emplois et les ressources déterminés lors de la première étape. Ainsi, tout nouvel emprunt : – augmente le montant des ressources ; – engendre des charges financières qui entraînent une modification de la capacité d’autofinancement ; – modifie les emplois (remboursement du nominal) ; – change le montant de l’impôt. Le plan de financement est définitif lorsque la trésorerie finale est positive.